Денежный рынок. Бюджетные средства пребывают, профицит ликвидности восстанавливается, ЦБ абсорбирует.
С начала июня профицит ликвидности в банковском секторе продолжает восстанавливаться. К утру операционного дня во вторник показатель составил 1,4 трлн руб. против 0,4 трлн руб. в конце мая после уплаты налогов. Показатель растет в результате сокращения задолженности банков по обеспеченным кредитам ЦБ и увеличения объема размещения на депозитах постоянного действия регулятора. Это в свою очередь происходит благодаря притоку ликвидности по бюджетному каналу. Так, за последнюю неделю нетто-приток из бюджета составил 1,2 трлн руб. Из этой суммы лишь 0,2 трлн руб. обеспечило чистое привлечение средств у Федерального казначейства, а остальная величина соответственно поступила в сектор в рамках исполнения бюджетных расходов.
Напомним, что в мае чистый приток ликвидности по бюджетному каналу составил 1,4 трлн руб., с начала июня — уже 0,7 трлн руб. ЦБ реагирует на данные события соответствующим изъятием средств. Так, именно регулятор с мая стал основным каналом абсорбирования ликвидности, забрав в мае 0,3 трлн руб., а с начала июня (без учета сегодняшних депозитных операций) — 0,5 трлн руб. В феврале-апреле регулятор выступал чистым поставщиком ликвидности, а с мая соответственно ужесточил позицию по абсорбированию средств.
На сегодняшнем депозитном аукционе регулятор чуть сократил недельный лимит (с 2,5 до 2,3 трлн руб.), вероятно, с учетом завершения периода усреднения обязательных резервов в следующий вторник (средства, размещенные на сегодняшнем аукционе, вернутся в систему через неделю лишь в среду). Однако объем в заявках на аукционе превысил сегодняшний лимит и объем размещения неделей ранее, достигнув 3 трлн руб. С учетом не удовлетворённых на сегодняшнем аукционе заявок можно ожидать увеличения объемов размещения на депозитах постоянного действия с фиксированной ставкой.
Ставка межбанковского кредитования Ruonia в последние полторы недели относительно стабильна и в среднем движется на уровне 7,32% годовых. С одной стороны, уровень ставок поддерживается увеличением абсорбирования ликвидности со стороны ЦБ, с другой стороны — приблизиться к ключевой ставке Ruonia не позволяет внушительный остаток средств банков на корсчетах в ЦБ (3,4 трлн руб. в среднем с конца мая). Полагаем, что предстоящее через неделю завершение периода усреднения резервов банков в ЦБ не вызовет серьёзных колебаний в стоимости ликвидности.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #денежный_рынок
С начала июня профицит ликвидности в банковском секторе продолжает восстанавливаться. К утру операционного дня во вторник показатель составил 1,4 трлн руб. против 0,4 трлн руб. в конце мая после уплаты налогов. Показатель растет в результате сокращения задолженности банков по обеспеченным кредитам ЦБ и увеличения объема размещения на депозитах постоянного действия регулятора. Это в свою очередь происходит благодаря притоку ликвидности по бюджетному каналу. Так, за последнюю неделю нетто-приток из бюджета составил 1,2 трлн руб. Из этой суммы лишь 0,2 трлн руб. обеспечило чистое привлечение средств у Федерального казначейства, а остальная величина соответственно поступила в сектор в рамках исполнения бюджетных расходов.
Напомним, что в мае чистый приток ликвидности по бюджетному каналу составил 1,4 трлн руб., с начала июня — уже 0,7 трлн руб. ЦБ реагирует на данные события соответствующим изъятием средств. Так, именно регулятор с мая стал основным каналом абсорбирования ликвидности, забрав в мае 0,3 трлн руб., а с начала июня (без учета сегодняшних депозитных операций) — 0,5 трлн руб. В феврале-апреле регулятор выступал чистым поставщиком ликвидности, а с мая соответственно ужесточил позицию по абсорбированию средств.
На сегодняшнем депозитном аукционе регулятор чуть сократил недельный лимит (с 2,5 до 2,3 трлн руб.), вероятно, с учетом завершения периода усреднения обязательных резервов в следующий вторник (средства, размещенные на сегодняшнем аукционе, вернутся в систему через неделю лишь в среду). Однако объем в заявках на аукционе превысил сегодняшний лимит и объем размещения неделей ранее, достигнув 3 трлн руб. С учетом не удовлетворённых на сегодняшнем аукционе заявок можно ожидать увеличения объемов размещения на депозитах постоянного действия с фиксированной ставкой.
Ставка межбанковского кредитования Ruonia в последние полторы недели относительно стабильна и в среднем движется на уровне 7,32% годовых. С одной стороны, уровень ставок поддерживается увеличением абсорбирования ликвидности со стороны ЦБ, с другой стороны — приблизиться к ключевой ставке Ruonia не позволяет внушительный остаток средств банков на корсчетах в ЦБ (3,4 трлн руб. в среднем с конца мая). Полагаем, что предстоящее через неделю завершение периода усреднения резервов банков в ЦБ не вызовет серьёзных колебаний в стоимости ликвидности.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #денежный_рынок
Насколько юань привлекательная валюта для инвестирования? Стоит ли покупать юань в этом году?
Юань еще в 2022 году стал для россиян привлекательным инструментом инвестирования для валютной диверсификации, который лишен санкционных рисков, связанных с торговлей «недружественными» долларом и евро, и остается таковым в 2023 году. В паре с рублем основной тон движения юаня сейчас скорее задают российская валюта и общее состояние экономики РФ. На Форекс при этом юань с начала текущего года теряет позиции против доллара в связи с недостаточно быстрым восстановлением китайской экономики после снятия ковидных ограничений и общего спроса на доллар в качестве защитного актива.
При положении выше 10,80 руб можно говорить о сохранении среднесрочных повышательных рисков по юаню по отношению к рублю и преобладании вероятности обновления максимума апреля текущего года 12,14 руб. На данный момент у рубля нет значимых фундаментальных факторов, предвещающих переход к значимому укреплению (тем не менее они могут появиться, например, в случае возвращения к росту цен на нефть или других экономических изменений), в связи с чем юань во второй половине 2023 года скорее будет смотреть наверх, может стремиться к закреплению выше 12 руб и продвинуться в район 13 руб. Перспективы рубля станут более оптимистичными при закреплении юаня ниже сопротивлений 10,80 руб и 10,35 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #юань
Юань еще в 2022 году стал для россиян привлекательным инструментом инвестирования для валютной диверсификации, который лишен санкционных рисков, связанных с торговлей «недружественными» долларом и евро, и остается таковым в 2023 году. В паре с рублем основной тон движения юаня сейчас скорее задают российская валюта и общее состояние экономики РФ. На Форекс при этом юань с начала текущего года теряет позиции против доллара в связи с недостаточно быстрым восстановлением китайской экономики после снятия ковидных ограничений и общего спроса на доллар в качестве защитного актива.
При положении выше 10,80 руб можно говорить о сохранении среднесрочных повышательных рисков по юаню по отношению к рублю и преобладании вероятности обновления максимума апреля текущего года 12,14 руб. На данный момент у рубля нет значимых фундаментальных факторов, предвещающих переход к значимому укреплению (тем не менее они могут появиться, например, в случае возвращения к росту цен на нефть или других экономических изменений), в связи с чем юань во второй половине 2023 года скорее будет смотреть наверх, может стремиться к закреплению выше 12 руб и продвинуться в район 13 руб. Перспективы рубля станут более оптимистичными при закреплении юаня ниже сопротивлений 10,80 руб и 10,35 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #юань
События дня 7 июня 2023 года
• торговый баланс США в апреле (16.30 мск)
• отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• выступление министра финансов США Йеллен
• выступления представителей ЕЦБ (в течение дня)
Статистика из Китая может поддержать российские акции
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• торговый баланс США в апреле (16.30 мск)
• отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• выступление министра финансов США Йеллен
• выступления представителей ЕЦБ (в течение дня)
Статистика из Китая может поддержать российские акции
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Потенциал акций VK
Сейчас можно отметить, что видна позитивная динамика в акциях у большинства российских IT-компаний. Вероятно, это связано с общей недооценкой сектора. Относительно уровней 2021 г. многие российские IT-компании упали в стоимости в несколько раз, хотя в основном не были серьезно затронуты кризисом или санкциями. Мы полагаем, что у VK сохраняется высокий потенциал роста и наша последняя целевая цена составляла 1 139 руб. за бумагу. При этом стоит упомянуть, что VK сейчас значительно уменьшили объем раскрываемой информации, что мешает объективной оценке и затрудняет пересмотр целевой цены.
После смены руководства и акционеров в VK заметно изменилась и стратегия развития. Новый менеджмент решил сосредоточится на развитии наиболее значимых активов, которые составляли основу бизнеса, и отказаться от многих молодых направлений или совместных предприятий. Акцент в новой стратегии смещен на развитие социальных сетей, рекламных технологий и близких к этому проектов. Также компания продолжает выстраивать крупнейший в стране бизнеса в области ed-tech. VK и Яндекс действуют на российском рекламном рынке, но на этом основные пересечения заканчиваются. Сами по себе рекламные сегменты у компаний разные. Уход ряда западных конкурентов положительно повлиял на операционные и финансовые показатели VK, обеспечив дополнительный приток пользователей и рекламодателей. Социальная сеть ВКонтакте во второй половине прошлого года демонстрировала роста выручки более 30% г/г при куда более слабых результатах российского рекламного рынка. Размер пользовательской базы ВК бьет рекорды. В 1К 2023 г. показатель MAU составил 81,5 млн человек, что на 11% выше показателя сопоставимого периода прошлого года. Потенциал роста финансовых показателей социальных сетей сохраняется как за счет ожидаемого увеличения российского рекламного рынка, так и за счет расширения монетизации.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #VK
Сейчас можно отметить, что видна позитивная динамика в акциях у большинства российских IT-компаний. Вероятно, это связано с общей недооценкой сектора. Относительно уровней 2021 г. многие российские IT-компании упали в стоимости в несколько раз, хотя в основном не были серьезно затронуты кризисом или санкциями. Мы полагаем, что у VK сохраняется высокий потенциал роста и наша последняя целевая цена составляла 1 139 руб. за бумагу. При этом стоит упомянуть, что VK сейчас значительно уменьшили объем раскрываемой информации, что мешает объективной оценке и затрудняет пересмотр целевой цены.
После смены руководства и акционеров в VK заметно изменилась и стратегия развития. Новый менеджмент решил сосредоточится на развитии наиболее значимых активов, которые составляли основу бизнеса, и отказаться от многих молодых направлений или совместных предприятий. Акцент в новой стратегии смещен на развитие социальных сетей, рекламных технологий и близких к этому проектов. Также компания продолжает выстраивать крупнейший в стране бизнеса в области ed-tech. VK и Яндекс действуют на российском рекламном рынке, но на этом основные пересечения заканчиваются. Сами по себе рекламные сегменты у компаний разные. Уход ряда западных конкурентов положительно повлиял на операционные и финансовые показатели VK, обеспечив дополнительный приток пользователей и рекламодателей. Социальная сеть ВКонтакте во второй половине прошлого года демонстрировала роста выручки более 30% г/г при куда более слабых результатах российского рекламного рынка. Размер пользовательской базы ВК бьет рекорды. В 1К 2023 г. показатель MAU составил 81,5 млн человек, что на 11% выше показателя сопоставимого периода прошлого года. Потенциал роста финансовых показателей социальных сетей сохраняется как за счет ожидаемого увеличения российского рекламного рынка, так и за счет расширения монетизации.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #VK
Акции ВТБ пытаются вернуть краткосрочный оптимизм
ВТБ в среду сообщил о получении чистой прибыли по МСФО в апреле в объеме 61,8 млрд руб, намерении привлечь 94 млрд руб в рамках вторичного размещения акций и таким образом закрыть потребности в капитале на 2023 и 2024 год. Доля государства в ВТБ по итогам второй допэмиссии снизится с 76,4 до 61,8%. Кроме того, ВТБ в 2024 году планирует вывести заблокированные активы на баланс отдельной структуры.
C технической точки зрения акции ВТБ, несмотря на отсутствие дивидендов по итогам 2022 года, в рамках общего оптимизма в банковском секторе среднесрочно держатся достаточно уверенно и сегодня вновь проверяют на прочность сопротивление 2,2880 коп (район средней полосы Боллинджера дневного графика). Гистограмма MACD дневного графика растет на отрицательной территории, указывая на возможность возвращения в том числе краткосрочного оптимизма в акции и движения к майским пикам в район 2,400 коп с перспективой ускорения повышения со следующими целями 2,5100 коп и 2,636 коп (пики с апреля 2022 года). При неспособности закрепиться выше сопротивления 2,2880 коп можно будет говорить о повышенных рисках развития нисходящей коррекции и падения ниже 2 коп с возможной сменой в том числе среднесрочного тренда.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #ВТБ
ВТБ в среду сообщил о получении чистой прибыли по МСФО в апреле в объеме 61,8 млрд руб, намерении привлечь 94 млрд руб в рамках вторичного размещения акций и таким образом закрыть потребности в капитале на 2023 и 2024 год. Доля государства в ВТБ по итогам второй допэмиссии снизится с 76,4 до 61,8%. Кроме того, ВТБ в 2024 году планирует вывести заблокированные активы на баланс отдельной структуры.
C технической точки зрения акции ВТБ, несмотря на отсутствие дивидендов по итогам 2022 года, в рамках общего оптимизма в банковском секторе среднесрочно держатся достаточно уверенно и сегодня вновь проверяют на прочность сопротивление 2,2880 коп (район средней полосы Боллинджера дневного графика). Гистограмма MACD дневного графика растет на отрицательной территории, указывая на возможность возвращения в том числе краткосрочного оптимизма в акции и движения к майским пикам в район 2,400 коп с перспективой ускорения повышения со следующими целями 2,5100 коп и 2,636 коп (пики с апреля 2022 года). При неспособности закрепиться выше сопротивления 2,2880 коп можно будет говорить о повышенных рисках развития нисходящей коррекции и падения ниже 2 коп с возможной сменой в том числе среднесрочного тренда.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #ВТБ
Доллар: медленно, но верно идет к максимумам апреля
В среду большую часть дня торги на валютном рынке проходили в относительно спокойном режиме. В частности, пара доллар/рубль консолидировалась на уровне 81,5 руб. Однако ближе к окончанию рабочего дня американская валюта начала получать ощутимую поддержку и к вечеру смогла укрепиться выше 81,8 руб. Пара таким образом была близка к максимумам понедельника, когда курс поднимался до 81,92 руб. Отметим, что в целом на рынке не было заметных новостей геополитического характера, которые могли бы способствовать уходу из рубля, поэтому его ослабление во второй половине дня вероятно было вызвано локальными покупками валюты одного из игроков в условиях низкой ликвидности биржевого рынка. Тем не менее, курс USD постепенно вернулся на уровни, где находился большую часть апреля, и в случае прохождения отметки в 82 руб. можно ожидать локальных попыток укрепления до максимумов 11-12 апреля — 82,6 руб.
На рынке межбанковского кредитования ставка Ruonia накануне прекратила рост, отступив с 7,36% к 7,32% годовых. Во вторник банки вернули более 200 млрд руб. по инструментам привлечения у Федерального казначейства, однако уже сегодня в систему вернулась разница в 230 млрд руб. с недельных депозитов ЦБ. В результате можно не ожидать заметных изменений в стоимости фондирования на денежном рынке сегодня и в ближайшие дни.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль #доллар
В среду большую часть дня торги на валютном рынке проходили в относительно спокойном режиме. В частности, пара доллар/рубль консолидировалась на уровне 81,5 руб. Однако ближе к окончанию рабочего дня американская валюта начала получать ощутимую поддержку и к вечеру смогла укрепиться выше 81,8 руб. Пара таким образом была близка к максимумам понедельника, когда курс поднимался до 81,92 руб. Отметим, что в целом на рынке не было заметных новостей геополитического характера, которые могли бы способствовать уходу из рубля, поэтому его ослабление во второй половине дня вероятно было вызвано локальными покупками валюты одного из игроков в условиях низкой ликвидности биржевого рынка. Тем не менее, курс USD постепенно вернулся на уровни, где находился большую часть апреля, и в случае прохождения отметки в 82 руб. можно ожидать локальных попыток укрепления до максимумов 11-12 апреля — 82,6 руб.
На рынке межбанковского кредитования ставка Ruonia накануне прекратила рост, отступив с 7,36% к 7,32% годовых. Во вторник банки вернули более 200 млрд руб. по инструментам привлечения у Федерального казначейства, однако уже сегодня в систему вернулась разница в 230 млрд руб. с недельных депозитов ЦБ. В результате можно не ожидать заметных изменений в стоимости фондирования на денежном рынке сегодня и в ближайшие дни.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль #доллар
События дня 8 июня 2023 года
• ВВП еврозоны в 1-м кв 2023 г (12.00 мск)
• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• выступление министра финансов США Йеллен
Российский рубль вернулся к сдержанному ослаблению
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• ВВП еврозоны в 1-м кв 2023 г (12.00 мск)
• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• выступление министра финансов США Йеллен
Российский рубль вернулся к сдержанному ослаблению
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Ключевая ставка. Прогноз
Несмотря на некоторое усиление обеспокоенности ЦБ в отношении проинфляционных рисков на фоне восстановления экономической активности, мы ожидаем сохранения ставки 9 июня. Существенных изменений в конъюнктуре с момента последнего заседания в конце апреля мы не видим. Курсовая динамика оставалась волатильной, но текущие уровни в целом соответствуют отметкам конца апреля. Инфляционные ожидания населения отошли от максимумов, но остаются повышенными. Бюджет по-прежнему выступает в числе факторов проинфляционного характера, однако регулятор уже, по сути, проводит политику ужесточения, абсорбируя в банковском секторе приток госсредств. Факторы геополитики и внешних рынков с момента последнего заседания ЦБ не оказывали существенного влияния на финансовую стабильность и настроения инвесторов на рынке РФ. Кроме того, мы полагаем, что в случае принятия решения об ужесточении процентной политики ЦБ сначала несколько видоизменит свой текущий сигнал в пресс-релизе.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ключеваяставка
Несмотря на некоторое усиление обеспокоенности ЦБ в отношении проинфляционных рисков на фоне восстановления экономической активности, мы ожидаем сохранения ставки 9 июня. Существенных изменений в конъюнктуре с момента последнего заседания в конце апреля мы не видим. Курсовая динамика оставалась волатильной, но текущие уровни в целом соответствуют отметкам конца апреля. Инфляционные ожидания населения отошли от максимумов, но остаются повышенными. Бюджет по-прежнему выступает в числе факторов проинфляционного характера, однако регулятор уже, по сути, проводит политику ужесточения, абсорбируя в банковском секторе приток госсредств. Факторы геополитики и внешних рынков с момента последнего заседания ЦБ не оказывали существенного влияния на финансовую стабильность и настроения инвесторов на рынке РФ. Кроме того, мы полагаем, что в случае принятия решения об ужесточении процентной политики ЦБ сначала несколько видоизменит свой текущий сигнал в пресс-релизе.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ключеваяставка
Первичный рынок: МБЭС
Международный банк экономического сотрудничества (рейтинг «ААА» от АКРА) 8 июня откроет сбор заявок на облигации серии 002Р-01 объемом 3 млрд рублей.
Срок обращения бумаг - 3 года. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска - 1000 рублей.
Ориентир по доходности – G-curve на сроке 3 года + не более 260 б.п.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Международный банк экономического сотрудничества (рейтинг «ААА» от АКРА) 8 июня откроет сбор заявок на облигации серии 002Р-01 объемом 3 млрд рублей.
Срок обращения бумаг - 3 года. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска - 1000 рублей.
Ориентир по доходности – G-curve на сроке 3 года + не более 260 б.п.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
События дня 9 июня 2023 года
• решение ЦБ РФ по процентной ставке (13.30 мск) и пресс-конференция регулятора (15.00 мск)
• индекс потребительских цен России в мае (19.00 мск)
• выступления представителей ЕЦБ (в течение дня)
• сокращенные результаты Сбербанка за 5 мес 2023 г по РПБУ
Интерес в условиях девальвации рубля может вернуться к акциям экспортеров
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• решение ЦБ РФ по процентной ставке (13.30 мск) и пресс-конференция регулятора (15.00 мск)
• индекс потребительских цен России в мае (19.00 мск)
• выступления представителей ЕЦБ (в течение дня)
• сокращенные результаты Сбербанка за 5 мес 2023 г по РПБУ
Интерес в условиях девальвации рубля может вернуться к акциям экспортеров
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 12 - 16 июня 2023 года
Предстоящая неделя для бирж РФ будет укороченной в связи с праздничным днем в понедельник, 12 июня. Российский фондовый рынок в рублевом сегменте сохраняет бычий настрой, который, однако, стал более сдержанным в связи с закрытием дивидендных реестров по таким ключевым эмитентам как Сбербанк и ЛУКОЙЛ. Тем не менее индекс Мосбиржи при нейтральном геополитическом фоне и отсутствии других негативных фундаментальных факторов может предпринимать попытки закрепления выше сопротивления 2750 пунктов и пробоя 2800 пунктов благодаря сохранению дивидендных ожиданий по таким бумагам как Мосбиржа, Совкомфлот, Татнефть, Башнефть, Сургутнефтегаз, ЛСР, МТС, Газпром нефть, Система, Роснефть, РусГидро, НМТП и ФосАгро. Кроме того, в случае ослабления рубля повышенным спросом вновь могут пользоваться акции экспортеров и, в частности, обладающего значительными долларовыми накоплениями Сургутнефтегаза.
ТГК-14 уже на следующей неделе закроет дивидендный реестр, а итоговые выплаты за 2022 год должны будут подтвердить акционеры Совкомфлота и Татнефти. Совет директоров Транснефти рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022 год. От Системы ждут финансовых результатов за 1-й квартал текущего года по МСФО, а 16 июня в состав индексов МосБиржи и РТС войдут акции ФСК-Россети и Сегежа Групп. На макроэкономическом фронте запланирована публикация динамики ВВП России за 1-й квартал текущего года. Не стоит забывать и о возможном принятии 11-го пакета антироссийских санкций ЕС во время встречи Еврогруппы на следующей неделе.
Долларовому индексу РТС идти выше мешает возобновление дефляционных тенденций по рублю, которые могут удерживать индикатор ниже сопротивления 1060 пунктов. По рублю можно говорить о рисках развития нисходящего движения при положении доллара, евро и юаня выше 82,50 руб, 89 руб и 11,55 руб соответственно. Целями валютных пар при негативном сценарии могут стать апрельские минимумы 83,50 руб, 95,82 руб и 12,13 руб соответственно с наибольшим потенциалом ослабления рубля против евро и юаня. На динамику валют таже могут влиять итоги заседаний ФРС и ЕЦБ.
Нефтяные фьючерсы с начала мая зажаты в широком «боковике», ограниченном уровнями 71,50-79 долл по сорту Brent, для выхода за пределы которого инвесторам недостает уверенности в перспективах развития мировой и, в частности, китайской экономики. На следующей неделе новые поводы для размышлений помимо важных событий в Европе и США может дать блок ключевых данных о состоянии экономики КНР за май (объем новых кредитов, розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в основные средства). ОПЕК и Международное энергетическое агентство представят свои ежемесячные отчеты по рынку нефти.
Из западных макроэкономических данных на следующей неделе стоит отметить окончательные индексы потребительских цен Германии и еврозоны за май, а также индексы потребительских и производственных цен США за май. Инфляционные данные по США будут опубликованы до заседания ФРС в среду и, вероятно, покажут сохранение темпов роста цен, близких к предыдущему месяцу, в целом позволяя регулятору сделать паузу в повышении процентных ставок. Настрой финансовых рынков при этом скорее будет зависеть от общего тона ФРС, экономических прогнозов регулятора и комментариях о планах на вторую половину текущего года. Судя по всему, борьба с инфляцией в США еще не окончена, в связи с чем риски сохранения жесткой политики могут оказать как минимум краткосрочное понижательное давление на золото. Американские акции при этом придерживаются среднесрочного восходящего тренда, несмотря на риски надвигающейся рецессии. ЕЦБ по итогам очередного заседания на следующей неделе, скорее всего, повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов. Разница в политике ЕЦБ и ФРС в ближайшие дни скорее будет играть в пользу евро.
Предстоящая неделя для бирж РФ будет укороченной в связи с праздничным днем в понедельник, 12 июня. Российский фондовый рынок в рублевом сегменте сохраняет бычий настрой, который, однако, стал более сдержанным в связи с закрытием дивидендных реестров по таким ключевым эмитентам как Сбербанк и ЛУКОЙЛ. Тем не менее индекс Мосбиржи при нейтральном геополитическом фоне и отсутствии других негативных фундаментальных факторов может предпринимать попытки закрепления выше сопротивления 2750 пунктов и пробоя 2800 пунктов благодаря сохранению дивидендных ожиданий по таким бумагам как Мосбиржа, Совкомфлот, Татнефть, Башнефть, Сургутнефтегаз, ЛСР, МТС, Газпром нефть, Система, Роснефть, РусГидро, НМТП и ФосАгро. Кроме того, в случае ослабления рубля повышенным спросом вновь могут пользоваться акции экспортеров и, в частности, обладающего значительными долларовыми накоплениями Сургутнефтегаза.
ТГК-14 уже на следующей неделе закроет дивидендный реестр, а итоговые выплаты за 2022 год должны будут подтвердить акционеры Совкомфлота и Татнефти. Совет директоров Транснефти рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022 год. От Системы ждут финансовых результатов за 1-й квартал текущего года по МСФО, а 16 июня в состав индексов МосБиржи и РТС войдут акции ФСК-Россети и Сегежа Групп. На макроэкономическом фронте запланирована публикация динамики ВВП России за 1-й квартал текущего года. Не стоит забывать и о возможном принятии 11-го пакета антироссийских санкций ЕС во время встречи Еврогруппы на следующей неделе.
Долларовому индексу РТС идти выше мешает возобновление дефляционных тенденций по рублю, которые могут удерживать индикатор ниже сопротивления 1060 пунктов. По рублю можно говорить о рисках развития нисходящего движения при положении доллара, евро и юаня выше 82,50 руб, 89 руб и 11,55 руб соответственно. Целями валютных пар при негативном сценарии могут стать апрельские минимумы 83,50 руб, 95,82 руб и 12,13 руб соответственно с наибольшим потенциалом ослабления рубля против евро и юаня. На динамику валют таже могут влиять итоги заседаний ФРС и ЕЦБ.
Нефтяные фьючерсы с начала мая зажаты в широком «боковике», ограниченном уровнями 71,50-79 долл по сорту Brent, для выхода за пределы которого инвесторам недостает уверенности в перспективах развития мировой и, в частности, китайской экономики. На следующей неделе новые поводы для размышлений помимо важных событий в Европе и США может дать блок ключевых данных о состоянии экономики КНР за май (объем новых кредитов, розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в основные средства). ОПЕК и Международное энергетическое агентство представят свои ежемесячные отчеты по рынку нефти.
Из западных макроэкономических данных на следующей неделе стоит отметить окончательные индексы потребительских цен Германии и еврозоны за май, а также индексы потребительских и производственных цен США за май. Инфляционные данные по США будут опубликованы до заседания ФРС в среду и, вероятно, покажут сохранение темпов роста цен, близких к предыдущему месяцу, в целом позволяя регулятору сделать паузу в повышении процентных ставок. Настрой финансовых рынков при этом скорее будет зависеть от общего тона ФРС, экономических прогнозов регулятора и комментариях о планах на вторую половину текущего года. Судя по всему, борьба с инфляцией в США еще не окончена, в связи с чем риски сохранения жесткой политики могут оказать как минимум краткосрочное понижательное давление на золото. Американские акции при этом придерживаются среднесрочного восходящего тренда, несмотря на риски надвигающейся рецессии. ЕЦБ по итогам очередного заседания на следующей неделе, скорее всего, повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов. Разница в политике ЕЦБ и ФРС в ближайшие дни скорее будет играть в пользу евро.
Из других макроэкономических событий ближайших дней стоит отметить встречу Еврогруппы, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии, промышленное производство Великобритании, еврозоны и США, розничные продажи США, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган, отчет о состоянии рынка труда Великобритании, торговый баланс еврозоны и Великобритании.
В азиатском регионе будут оценивать ключевую статистику о состоянии экономики Китая за май. Гонконгский Hang Seng восстанавливается от локальных минимумов и при умеренно оптимистичном сценарии (при положении выше поддержки 19 200 пунктов) может пытаться развить рост в район 20 200 пунктов (верхняя полоса Боллинджера дневного графика). Причинами для покупок в Гонконге могли бы стать надежды на улучшение ситуации в экономике КНР в том числе благодаря возможному её стимулированию, а также оптимизм в высокотехнологичном секторе.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 750
Индекс РТС - 1 050
Курс евро к доллару - 1,0870
Brent - 78,50
Курс доллара к рублю - 83,50
Курс евро к рублю - 90,50
Курс юаня к рублю - 11,80
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В азиатском регионе будут оценивать ключевую статистику о состоянии экономики Китая за май. Гонконгский Hang Seng восстанавливается от локальных минимумов и при умеренно оптимистичном сценарии (при положении выше поддержки 19 200 пунктов) может пытаться развить рост в район 20 200 пунктов (верхняя полоса Боллинджера дневного графика). Причинами для покупок в Гонконге могли бы стать надежды на улучшение ситуации в экономике КНР в том числе благодаря возможному её стимулированию, а также оптимизм в высокотехнологичном секторе.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 750
Индекс РТС - 1 050
Курс евро к доллару - 1,0870
Brent - 78,50
Курс доллара к рублю - 83,50
Курс евро к рублю - 90,50
Курс юаня к рублю - 11,80
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Российский рынок завершает неделю сдержанным снижением
По итогам текущей недели индексы Мосбиржи и РТС показывают сдержанное снижение. Рублевый индикатор после потери дивидендного фактора по крупнейшим эмитентам теряет около 0,1%, оставаясь выше 2700 пунктов. Долларовый РТС, в то же время, опустился примерно на 1,5% из-за более низкого курса рубля. Покупки по ходу недели продолжались в дивидендных историях нефтяного сектора, в частности, в Башнефти, Татнефти, Роснефти и Сургутнефтегазе. Бумаги Сургутнефтегаза в пятницу также поддержали данные о чистой прибыли по РСБУ по итогам 2022 года и увеличении объема долларовых накоплений. Яндексу, в отличие от Озона, удалось получить положительное решение по апелляции о принудительном делистинге с биржи NASDAQ. Расписки Озона, впрочем, сильно выросли после повышения прогноза росту оборота в текущем году с 60% до 70%. ВТБ сообщил о получении чистой прибыли по МСФО в апреле в размере 61,8 млрд руб, а Сбербанк в мае по РСБУ в размере 118,1 млрд руб. Акции Полиметалла оставались во власти продавцов после ротации менеджмента компании вслед за вводом американских санкций. Акционеры Полюса, тем временем, не одобрили выплату итоговых дивидендов за 2022 год. Владимир Путин при этом поручил предусмотреть отказ от выплаты дивидендов Россетями на период с 2022 по 2026 год, что негативно сказалось на акциях эмитента.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Мосбиржа
По итогам текущей недели индексы Мосбиржи и РТС показывают сдержанное снижение. Рублевый индикатор после потери дивидендного фактора по крупнейшим эмитентам теряет около 0,1%, оставаясь выше 2700 пунктов. Долларовый РТС, в то же время, опустился примерно на 1,5% из-за более низкого курса рубля. Покупки по ходу недели продолжались в дивидендных историях нефтяного сектора, в частности, в Башнефти, Татнефти, Роснефти и Сургутнефтегазе. Бумаги Сургутнефтегаза в пятницу также поддержали данные о чистой прибыли по РСБУ по итогам 2022 года и увеличении объема долларовых накоплений. Яндексу, в отличие от Озона, удалось получить положительное решение по апелляции о принудительном делистинге с биржи NASDAQ. Расписки Озона, впрочем, сильно выросли после повышения прогноза росту оборота в текущем году с 60% до 70%. ВТБ сообщил о получении чистой прибыли по МСФО в апреле в размере 61,8 млрд руб, а Сбербанк в мае по РСБУ в размере 118,1 млрд руб. Акции Полиметалла оставались во власти продавцов после ротации менеджмента компании вслед за вводом американских санкций. Акционеры Полюса, тем временем, не одобрили выплату итоговых дивидендов за 2022 год. Владимир Путин при этом поручил предусмотреть отказ от выплаты дивидендов Россетями на период с 2022 по 2026 год, что негативно сказалось на акциях эмитента.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Мосбиржа
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Итоги недели 5 - 9 июня 2023 года с Еленой Кожуховой
- Российский рынок застопорил повышение
- Рубль обновляет минимумы с апреля
- На зарубежных площадках затишье перед заседаниями ФРС и ЕЦБ
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
- Российский рынок застопорил повышение
- Рубль обновляет минимумы с апреля
- На зарубежных площадках затишье перед заседаниями ФРС и ЕЦБ
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
События дня 13 июня 2023 года
• индекс экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за июнь (12.00 мск)
• ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск)
• индекс потребительских цен США за май (15.30 мск)
• выступление главы банка Англии Бейли (17.00 мск)
• совет директоров Транснефти рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022 год
Рубль и дивиденды определят динамику российских нефтяников
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• индекс экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за июнь (12.00 мск)
• ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск)
• индекс потребительских цен США за май (15.30 мск)
• выступление главы банка Англии Бейли (17.00 мск)
• совет директоров Транснефти рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022 год
Рубль и дивиденды определят динамику российских нефтяников
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Перед рублем открыты новые горизонты снижения
Рубль на Мосбирже ослабевал на 1-1,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 83,60 руб, 90,20 руб и 11,65 руб соответственно. В течение сессии доллар поднимался до максимума с апреля 2022 года 84,15 руб, в то время как евро и юань – до максимумов с апреля этого года 90,90 руб, 11,73 руб.
С технической точки зрения перед рублем остаются открыты новые горизонты снижения. В частности, доллар при закреплении выше 82,50 руб может взять курс на 85 руб, а далее продолжить рост в район 90 руб и выше. Важные поддержки, которые могут изменить краткосрочную и среднесрочную картину, находятся на уровнях 78 руб и 74,50 руб соответственно. В паре с евро импульс к росту европейской валюты может ускориться при закреплении выше 90,20 руб с перспективой движения в район 93-96 руб. Юань, вероятно, будет склонен к укреплению выше 11,55 руб с ближайшими целями движения 11,80 руб и 12 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #рубль
Рубль на Мосбирже ослабевал на 1-1,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 83,60 руб, 90,20 руб и 11,65 руб соответственно. В течение сессии доллар поднимался до максимума с апреля 2022 года 84,15 руб, в то время как евро и юань – до максимумов с апреля этого года 90,90 руб, 11,73 руб.
С технической точки зрения перед рублем остаются открыты новые горизонты снижения. В частности, доллар при закреплении выше 82,50 руб может взять курс на 85 руб, а далее продолжить рост в район 90 руб и выше. Важные поддержки, которые могут изменить краткосрочную и среднесрочную картину, находятся на уровнях 78 руб и 74,50 руб соответственно. В паре с евро импульс к росту европейской валюты может ускориться при закреплении выше 90,20 руб с перспективой движения в район 93-96 руб. Юань, вероятно, будет склонен к укреплению выше 11,55 руб с ближайшими целями движения 11,80 руб и 12 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #рубль