Перед рублем открыты новые горизонты падения
Рубль на Мосбирже ослабевал в пределах 1% к доллару, евро и китайскому юаню, находясь у 63,40 руб, 67,50 руб и 9,10 руб соответственно. В течение дня рубль падал до минимумов с середины октября, конца мая и начала августа к указанным валютам.
С технической точки зрения снижение рубля в последние дни проходит постепенно, что позволяет избежать его перепроданности и, по сути, открывает новые горизонты краткосрочного падения. В частности, пара доллар/рубль продолжает восходящий тренд и, судя по всему, нацелена на октябрьский пик 64,92 руб, район которого не смогла преодолеть в июле. Отметка 65 руб может способствовать как фиксации полученной прибыли, так и ускорению повышения со следующей целью движения 67,50 руб в случае её преодоления. Сигналов в пользу смены нисходящего тренда по рублю пока не поступает, а ближайшая важная поддержка расположена у 62 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#теханализ
Рубль на Мосбирже ослабевал в пределах 1% к доллару, евро и китайскому юаню, находясь у 63,40 руб, 67,50 руб и 9,10 руб соответственно. В течение дня рубль падал до минимумов с середины октября, конца мая и начала августа к указанным валютам.
С технической точки зрения снижение рубля в последние дни проходит постепенно, что позволяет избежать его перепроданности и, по сути, открывает новые горизонты краткосрочного падения. В частности, пара доллар/рубль продолжает восходящий тренд и, судя по всему, нацелена на октябрьский пик 64,92 руб, район которого не смогла преодолеть в июле. Отметка 65 руб может способствовать как фиксации полученной прибыли, так и ускорению повышения со следующей целью движения 67,50 руб в случае её преодоления. Сигналов в пользу смены нисходящего тренда по рублю пока не поступает, а ближайшая важная поддержка расположена у 62 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#теханализ
События дня 15 декабря 2022 года
• саммит лидеров ЕС (13.00 мск)
• Владимир Путин проведет заседание Совета по стратегическому развитию и нацпроектам
• заседание Банка Англии (15.00 мск)
• заседание ЕЦБ (16.15 мск) и пресс-конференция (16.45 мск) регулятора
• индекс производственной активности ФРБ Филадельфии (16.30 мск)
• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• розничные продажи США в ноябре (16.30 мск)
• промышленное производство США в ноябре (17.15 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (18.15 мск)
• ежемесячный ВВП России (19.00 мск)
• финансовые результаты Системы за 3-й кв 2022 г по МСФО
• акции ФосАгро последний день торгуются с дивидендами зв 9 мес 2022 г по МСФО
• презентация промежуточных результатов Норникеля по ESG за 2022 г
Оптимизм после заседания ФРС может восстановиться
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• саммит лидеров ЕС (13.00 мск)
• Владимир Путин проведет заседание Совета по стратегическому развитию и нацпроектам
• заседание Банка Англии (15.00 мск)
• заседание ЕЦБ (16.15 мск) и пресс-конференция (16.45 мск) регулятора
• индекс производственной активности ФРБ Филадельфии (16.30 мск)
• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• розничные продажи США в ноябре (16.30 мск)
• промышленное производство США в ноябре (17.15 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (18.15 мск)
• ежемесячный ВВП России (19.00 мск)
• финансовые результаты Системы за 3-й кв 2022 г по МСФО
• акции ФосАгро последний день торгуются с дивидендами зв 9 мес 2022 г по МСФО
• презентация промежуточных результатов Норникеля по ESG за 2022 г
Оптимизм после заседания ФРС может восстановиться
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Первичный рынок: ДОМ.РФ
АО "ДОМ.РФ" (рейтинг «ААА» от АКРА) 15 декабря откроет сбор заявок на выпуск облигаций серии 002Р-01 объемом 15 млрд рублей.
Срок обращения займа — 4,75 года. По выпуску предусмотрены переменные купоны с привязкой к ставке RUONIA, ориентир купона — премия 140-150 б.п. к RUONIA. Предусмотрены квартальные купоны.
Организаторами выступят банк "ДОМ.РФ" и Московский кредитный банк, планируется маркет-мейкинг от банка "ДОМ.РФ".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
АО "ДОМ.РФ" (рейтинг «ААА» от АКРА) 15 декабря откроет сбор заявок на выпуск облигаций серии 002Р-01 объемом 15 млрд рублей.
Срок обращения займа — 4,75 года. По выпуску предусмотрены переменные купоны с привязкой к ставке RUONIA, ориентир купона — премия 140-150 б.п. к RUONIA. Предусмотрены квартальные купоны.
Организаторами выступят банк "ДОМ.РФ" и Московский кредитный банк, планируется маркет-мейкинг от банка "ДОМ.РФ".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Перспективные акции в 2023 году. Золото
Полюс и Полиметалл интересны с расчетом, что при замедлении повышения ставки ФРС или даже возможной паузе золото сильно пойдет вверх. Обе компании сейчас стараются наладить прямые каналы продаж золота в Азию и на Ближний Восток, это позволит продавать золото с минимальным дисконтом к мировым ценам. В 2023 году компании, вероятно, смогут восстановить свои основные показатели. У Полюса ниже себестоимость добычи, но при текущей цене на золото Полиметалл также продолжает работать в плюс. Обе компании смогли без пауз продолжить операционную деятельность на фоне введенных санкций, нарастив запасы критически важных материалов. Также позитивом является, что некоторые иностранные компании, производящие технику для добычи, продолжили работать с российскими компаниями, только вчера вышла новость, что Komatsu не рассматривает уход с рынка РФ. У Полиметалла остается риск, связанный с разделением активов, однако в случае успешного закрытия сделки акции могут сильно вырасти. Компания при этом старается провести разделение как можно быстрее. Возобновление выплат дивидендов пока трудно предсказать, возможно, ясность внесет отчетность за 2022 год, которая выйдет уже в 1 кв. 2023 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Полюс и Полиметалл интересны с расчетом, что при замедлении повышения ставки ФРС или даже возможной паузе золото сильно пойдет вверх. Обе компании сейчас стараются наладить прямые каналы продаж золота в Азию и на Ближний Восток, это позволит продавать золото с минимальным дисконтом к мировым ценам. В 2023 году компании, вероятно, смогут восстановить свои основные показатели. У Полюса ниже себестоимость добычи, но при текущей цене на золото Полиметалл также продолжает работать в плюс. Обе компании смогли без пауз продолжить операционную деятельность на фоне введенных санкций, нарастив запасы критически важных материалов. Также позитивом является, что некоторые иностранные компании, производящие технику для добычи, продолжили работать с российскими компаниями, только вчера вышла новость, что Komatsu не рассматривает уход с рынка РФ. У Полиметалла остается риск, связанный с разделением активов, однако в случае успешного закрытия сделки акции могут сильно вырасти. Компания при этом старается провести разделение как можно быстрее. Возобновление выплат дивидендов пока трудно предсказать, возможно, ясность внесет отчетность за 2022 год, которая выйдет уже в 1 кв. 2023 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Акции Системы рискуют перейти к среднесрочному снижению
Система в четверг представила нейтральные финансовые результаты за 3-й квартал текущего года, согласно которым выручка компании увеличилась на 9,2% г/г, а скорректированная чистая прибыль выросла с 2,3 млрд до 28,1 млрд руб. Наибольший положительный эффект на выручку оказали результаты Эталон, Медси и МТС, а негативный – показатели Segezha и Степь.
С технической точки зрения акции Системы чувствуют себя слабо и отступают все ниже от локальных пиков, достигнутых в ноябре, при преобладании негативных сигналов MACD дневного графика. При закреплении ниже поддержки 12,10 руб бумаги наверняка будут стремиться в район 11,85 руб и 11,50 руб с рисками развития последующего среднесрочного падения к 10 руб (нижняя полоса Боллинджера недельного графика). У текущих уровней можно говорить о рисках перехода к среднесрочному нисходящему движению при закреплении ниже 12,10 руб. Позитивных технических сигналов по Системе пока не поступает, но покупателей может заинтересовать близость важной поддержки.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #теханализ
Система в четверг представила нейтральные финансовые результаты за 3-й квартал текущего года, согласно которым выручка компании увеличилась на 9,2% г/г, а скорректированная чистая прибыль выросла с 2,3 млрд до 28,1 млрд руб. Наибольший положительный эффект на выручку оказали результаты Эталон, Медси и МТС, а негативный – показатели Segezha и Степь.
С технической точки зрения акции Системы чувствуют себя слабо и отступают все ниже от локальных пиков, достигнутых в ноябре, при преобладании негативных сигналов MACD дневного графика. При закреплении ниже поддержки 12,10 руб бумаги наверняка будут стремиться в район 11,85 руб и 11,50 руб с рисками развития последующего среднесрочного падения к 10 руб (нижняя полоса Боллинджера недельного графика). У текущих уровней можно говорить о рисках перехода к среднесрочному нисходящему движению при закреплении ниже 12,10 руб. Позитивных технических сигналов по Системе пока не поступает, но покупателей может заинтересовать близость важной поддержки.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #теханализ
События дня 16 декабря 2022 года
• розничные продажи Великобритании в ноябре (10.00 мск)
• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности стран Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) в декабре
• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в ноябре (13.00 мск)
• решение ЦБ РФ по процентной ставке (13.30 мск) и пресс-конференция регулятора (15.00 мск)
Негатив за рубежом и ожидания санкций будут тревожить российских инвесторов
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• розничные продажи Великобритании в ноябре (10.00 мск)
• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности стран Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) в декабре
• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в ноябре (13.00 мск)
• решение ЦБ РФ по процентной ставке (13.30 мск) и пресс-конференция регулятора (15.00 мск)
Негатив за рубежом и ожидания санкций будут тревожить российских инвесторов
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
По ИнтерРАО имеет смысл занять выжидательную позицию
Глава ИнтерРАО Борис Ковальчук сообщил СМИ, что компания планирует выплатить дивиденды за 2022 год в размере 25% от чистой прибыли.
С технической точки зрения акции ИнтерРАО находятся на грани формирования среднесрочного нисходящего тренда, но в пятницу пытаются отступить от минимумов при индикаторе ослабления медвежьего движения на MACD дневного графика. Сигнала на открытие «длинных» позиций, однако, пока не поступило, а говорить об улучшении перспектив бумаг можно будет не раньше закрепления выше сопротивления 3,2210 руб (средняя полоса Боллиджера дневного графика). При позитивном сценарии котировки могут стремиться к декабрьскому максимуму 3,3350 руб, а при негативном опустятся ниже поддержки 3,0750 руб и могут закрепиться ниже 3 руб. У текущих уровней имеет смысл занять выжидательную позицию.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #теханализ
Глава ИнтерРАО Борис Ковальчук сообщил СМИ, что компания планирует выплатить дивиденды за 2022 год в размере 25% от чистой прибыли.
С технической точки зрения акции ИнтерРАО находятся на грани формирования среднесрочного нисходящего тренда, но в пятницу пытаются отступить от минимумов при индикаторе ослабления медвежьего движения на MACD дневного графика. Сигнала на открытие «длинных» позиций, однако, пока не поступило, а говорить об улучшении перспектив бумаг можно будет не раньше закрепления выше сопротивления 3,2210 руб (средняя полоса Боллиджера дневного графика). При позитивном сценарии котировки могут стремиться к декабрьскому максимуму 3,3350 руб, а при негативном опустятся ниже поддержки 3,0750 руб и могут закрепиться ниже 3 руб. У текущих уровней имеет смысл занять выжидательную позицию.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #теханализ
Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 19 - 23 декабря 2022 года
Индексы Мосбиржи и РТС пока не находят драйверов для возвращения к восходящему движению, что заставляет с осторожностью смотреть на их перспективы на ближайшую неделю. Российский рынок при этом сдержанно реагирует на внешний негатив и пытается найти позитив в отдельных корпоративных историях. Долларовый РТС мог бы получить поддержку в случае приостановки ослабления рубля к доллару у сопротивления 65 руб. На корпоративном фронте в ближайшие дни ожидается одобрение промежуточных дивидендов за 2022 год собраниями акционеров Газпром нефти, Татнефти, Роснефти, Россетей, МОЭСК и МРСК Урала. Дивидендный реестр закроется по ЛУКОЙЛу с выплатами за 2021 год и 9 месяцев 2022 года. В целом дивидендный фактор оказывает сдержанную поддержку российскому рынку, который вместе с рублем вновь столкнулся с санкционным давлением. Прояснение деталей 9-го пакета санкций ЕС может ослабить влияние этого негативного фактора.
От рубля стоит ожидать ускорения нисходящего движения при закреплении доллара выше 65 руб, евро выше 69,50 руб, а китайского юаня – выше 9,35 руб. Поддержку российской валюте может оказывать близость локальных минимумов, а также налоговый период. Доллар на международных площадках может вернуть часть позиций в случае сохранения глобального ухода от риска после жесткой риторики ФРС. На макроэкономическом фронте в РФ будут опубликованы данные по индексу цен производителей за ноябрь, а Владимир Путин посетит Беларусь для переговоров с Лукашенко.
Нефтяные фьючерсы остаются под нисходящим давлением, об актуальности которого можно говорить при положении котировок Brent и WTI ниже сопротивлений 83 долл и 76,50 долл соответственно. Покупки сдерживаются страхами глобальной рецессии и возобновлением укрепления доллара. Позитивными факторами, однако, остаются перспективы ускорения экономики Китая и более ограниченного предложения после введения эмбарго в отношении России.
На зарубежных фондовых площадках можно говорить о рисках перехода к среднесрочному нисходящему движению после жесткой риторики основных центральных банков. Негативный сигнал подтвердится, в частности, при закреплении индекса S&P 500 ниже поддержки 3900 пунктов. Макроэкономические сигналы на следующей неделе поступят со стороны данных о производственной инфляции Великобритании и Германии, предпочитаемого ФРС индикатора инфляции – индекса ценового потребления, данных по рынку жилья США, заказам на товары длительного пользования, окончательному ВВП за 3-й квартал 2022 года, индексу потребительского доверия, личным доходам и расходам США.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 050
Индекс РТС - 1 020
Курс доллар к юаню - 7,0200
Курс евро к доллару - 1,0500
Brent - 75
Курс доллара к рублю - 65
Курс юаня к рублю - 9,35
Курс евро к рублю - 68
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть
Индексы Мосбиржи и РТС пока не находят драйверов для возвращения к восходящему движению, что заставляет с осторожностью смотреть на их перспективы на ближайшую неделю. Российский рынок при этом сдержанно реагирует на внешний негатив и пытается найти позитив в отдельных корпоративных историях. Долларовый РТС мог бы получить поддержку в случае приостановки ослабления рубля к доллару у сопротивления 65 руб. На корпоративном фронте в ближайшие дни ожидается одобрение промежуточных дивидендов за 2022 год собраниями акционеров Газпром нефти, Татнефти, Роснефти, Россетей, МОЭСК и МРСК Урала. Дивидендный реестр закроется по ЛУКОЙЛу с выплатами за 2021 год и 9 месяцев 2022 года. В целом дивидендный фактор оказывает сдержанную поддержку российскому рынку, который вместе с рублем вновь столкнулся с санкционным давлением. Прояснение деталей 9-го пакета санкций ЕС может ослабить влияние этого негативного фактора.
От рубля стоит ожидать ускорения нисходящего движения при закреплении доллара выше 65 руб, евро выше 69,50 руб, а китайского юаня – выше 9,35 руб. Поддержку российской валюте может оказывать близость локальных минимумов, а также налоговый период. Доллар на международных площадках может вернуть часть позиций в случае сохранения глобального ухода от риска после жесткой риторики ФРС. На макроэкономическом фронте в РФ будут опубликованы данные по индексу цен производителей за ноябрь, а Владимир Путин посетит Беларусь для переговоров с Лукашенко.
Нефтяные фьючерсы остаются под нисходящим давлением, об актуальности которого можно говорить при положении котировок Brent и WTI ниже сопротивлений 83 долл и 76,50 долл соответственно. Покупки сдерживаются страхами глобальной рецессии и возобновлением укрепления доллара. Позитивными факторами, однако, остаются перспективы ускорения экономики Китая и более ограниченного предложения после введения эмбарго в отношении России.
На зарубежных фондовых площадках можно говорить о рисках перехода к среднесрочному нисходящему движению после жесткой риторики основных центральных банков. Негативный сигнал подтвердится, в частности, при закреплении индекса S&P 500 ниже поддержки 3900 пунктов. Макроэкономические сигналы на следующей неделе поступят со стороны данных о производственной инфляции Великобритании и Германии, предпочитаемого ФРС индикатора инфляции – индекса ценового потребления, данных по рынку жилья США, заказам на товары длительного пользования, окончательному ВВП за 3-й квартал 2022 года, индексу потребительского доверия, личным доходам и расходам США.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 050
Индекс РТС - 1 020
Курс доллар к юаню - 7,0200
Курс евро к доллару - 1,0500
Brent - 75
Курс доллара к рублю - 65
Курс юаня к рублю - 9,35
Курс евро к рублю - 68
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть
Итоги недели 12-16 декабря с Еленой Кожуховой
Российский рынок: индексы Мосбиржи и РТС завершают неделю снижением на 2,3% и 5,7% соответственно. Рынок достиг минимумов со второй половины октября на фоне отсутствия внутренних идей для роста, ожиданий 9-го пакета санкций ЕС и ухудшения внешнего фона. В пятницу стало известно, что новые ограничения ЕС затронут организации, связанные с военно-промышленным комплексом, коснутся экспорта технологий двойного назначения, горнодобывающего сектора и бизнес-услуг. Рубль также чувствовал себя слабо и обновил минимумы с начала июля к доллару (64,95 руб), с конца мая к евро (69,36 руб) и начала августа к юаню 9,29 руб. ЦБ РФ на очередном заседании оставил процентную ставку без изменений, на уровне 7,5%.
Корпоративные новости: дивидендные истории на этой неделе пополнились рекомендациями по выплатам НЛМК и ТМК за 9 месяцев текущего года с ожидаемой доходностью чуть более 2% и 8% соответственно и закрытиями реестров в январе. О планируемых дивидендах за 2022 год заявил и глава ИнтерРАО Борис Ковальчук. Застройщики пыталась расти после новостей о продлении программы льготной ипотеки до 1 июля 2024 года с увеличением процентной ставки до 8%.
Зарубежные площадки: аппетит к риску на зарубежных фондовых площадках резко снизился после подведения итогов заседания ФРС, на котором процентная ставка была ожидаемо повышена на 50 базисных пунктов, до 4,25-4,50%. Регулятор при этом увеличил прогноз по уровню терминальной процентной ставки до 5,1% против сентябрьских 4,6% и предупредил о том, что снижения ставки в 2023 году не планируется, вызвав продажи в акциях и восстановление доллара от локальных минимумов. Доходность 10-летних гособлигаций США при этом осталась у уровня 3,5%, а золото опустилось чуть ниже 1800 долл/унц. Европейский центральный банк, Банк Англии и Национальный банк Швейцарии также повысили процентные ставки на 50 базисных пунктов и пока не ожидают изменений в курсе на ужесточение денежно-кредитных условий. Среднесрочный восходящий тренд на фондовых площадках в результате оказался под угрозой. Рынки Китая и Гонконга чувствовали себя более стабильно на фоне надежд на снятие антивирусных ограничений, а также урегулирования вопросов аудита национальных компаний с листингом в США.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
Российский рынок: индексы Мосбиржи и РТС завершают неделю снижением на 2,3% и 5,7% соответственно. Рынок достиг минимумов со второй половины октября на фоне отсутствия внутренних идей для роста, ожиданий 9-го пакета санкций ЕС и ухудшения внешнего фона. В пятницу стало известно, что новые ограничения ЕС затронут организации, связанные с военно-промышленным комплексом, коснутся экспорта технологий двойного назначения, горнодобывающего сектора и бизнес-услуг. Рубль также чувствовал себя слабо и обновил минимумы с начала июля к доллару (64,95 руб), с конца мая к евро (69,36 руб) и начала августа к юаню 9,29 руб. ЦБ РФ на очередном заседании оставил процентную ставку без изменений, на уровне 7,5%.
Корпоративные новости: дивидендные истории на этой неделе пополнились рекомендациями по выплатам НЛМК и ТМК за 9 месяцев текущего года с ожидаемой доходностью чуть более 2% и 8% соответственно и закрытиями реестров в январе. О планируемых дивидендах за 2022 год заявил и глава ИнтерРАО Борис Ковальчук. Застройщики пыталась расти после новостей о продлении программы льготной ипотеки до 1 июля 2024 года с увеличением процентной ставки до 8%.
Зарубежные площадки: аппетит к риску на зарубежных фондовых площадках резко снизился после подведения итогов заседания ФРС, на котором процентная ставка была ожидаемо повышена на 50 базисных пунктов, до 4,25-4,50%. Регулятор при этом увеличил прогноз по уровню терминальной процентной ставки до 5,1% против сентябрьских 4,6% и предупредил о том, что снижения ставки в 2023 году не планируется, вызвав продажи в акциях и восстановление доллара от локальных минимумов. Доходность 10-летних гособлигаций США при этом осталась у уровня 3,5%, а золото опустилось чуть ниже 1800 долл/унц. Европейский центральный банк, Банк Англии и Национальный банк Швейцарии также повысили процентные ставки на 50 базисных пунктов и пока не ожидают изменений в курсе на ужесточение денежно-кредитных условий. Среднесрочный восходящий тренд на фондовых площадках в результате оказался под угрозой. Рынки Китая и Гонконга чувствовали себя более стабильно на фоне надежд на снятие антивирусных ограничений, а также урегулирования вопросов аудита национальных компаний с листингом в США.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
Итоги заседания Банка России
Проинфляционные риски усилились, нейтральность сигнала сохранена. В пятницу Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне — 7,5% годовых. Решение не стало сюрпризом и совпало с ожиданиями большинства участников рынка.
В пресс-релизе ЦБ поменял оценку текущих темпов роста цен с низких на умеренные. Также регулятор указал на повышение проинфляционных рисков в краткосрочном горизонте и их преобладание над дезинфляционными (в октябрьском пресс-релизе отмечался баланс указанных рисков в краткосрочной перспективе).
Однако при этом Банк России не менял свой сигнал в отношении дальнейшей процентной политики, оставив его нейтральным. Регулятор сохранил прогноз по снижению годовой инфляции до 5-7% в 2023 году и ее возвращении на уровень 4% в 2024 году.
В отношении проинфляционных рисков ЦБ выделил нехватку рабочий силы на рынке труда, ухудшение условий внешней торговли и смягчение бюджетной политики. Тем не менее регулятор не изменял свою ключевую формулировку относительно влияния бюджетной политики после расширения бюджетного дефицита. Важным проинфляционным фактором остаются повышенные инфляционные ожидания. В части дезинфляционного влияния ЦБ отметил сохранение высокой склонности населения к сбережениям в условиях неопределенности.
Отметим, что ЦБ указал на некоторое восстановление розничной кредитной активности в ноябре (после провала в октябре) и сохранение высоких темпов роста кредитов в корпоративном сегменте, однако не акцентировал на этих направлениях проинфляционные риски.
В целом риторика ЦБ отражает, на наш взгляд, некоторое ужесточение позиции на фоне усиления проинфляционных рисков, однако сохранение без изменений всех ключевых формулировок и нейтрального сигнала в пресс-релизе пока не позволяет говорить о повышении вероятности перехода к ужесточению процентной политики в 2023 году. В свою очередь, возвращение к смягчению ДКП в следующем году, на наш взгляд, возможно лишь при формировании устойчивой тенденции снижения инфляционных ожиданий населения и ценовых ожиданий бизнеса.
Аналитик: Юрий Кравченко
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ключеваяставка
Проинфляционные риски усилились, нейтральность сигнала сохранена. В пятницу Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне — 7,5% годовых. Решение не стало сюрпризом и совпало с ожиданиями большинства участников рынка.
В пресс-релизе ЦБ поменял оценку текущих темпов роста цен с низких на умеренные. Также регулятор указал на повышение проинфляционных рисков в краткосрочном горизонте и их преобладание над дезинфляционными (в октябрьском пресс-релизе отмечался баланс указанных рисков в краткосрочной перспективе).
Однако при этом Банк России не менял свой сигнал в отношении дальнейшей процентной политики, оставив его нейтральным. Регулятор сохранил прогноз по снижению годовой инфляции до 5-7% в 2023 году и ее возвращении на уровень 4% в 2024 году.
В отношении проинфляционных рисков ЦБ выделил нехватку рабочий силы на рынке труда, ухудшение условий внешней торговли и смягчение бюджетной политики. Тем не менее регулятор не изменял свою ключевую формулировку относительно влияния бюджетной политики после расширения бюджетного дефицита. Важным проинфляционным фактором остаются повышенные инфляционные ожидания. В части дезинфляционного влияния ЦБ отметил сохранение высокой склонности населения к сбережениям в условиях неопределенности.
Отметим, что ЦБ указал на некоторое восстановление розничной кредитной активности в ноябре (после провала в октябре) и сохранение высоких темпов роста кредитов в корпоративном сегменте, однако не акцентировал на этих направлениях проинфляционные риски.
В целом риторика ЦБ отражает, на наш взгляд, некоторое ужесточение позиции на фоне усиления проинфляционных рисков, однако сохранение без изменений всех ключевых формулировок и нейтрального сигнала в пресс-релизе пока не позволяет говорить о повышении вероятности перехода к ужесточению процентной политики в 2023 году. В свою очередь, возвращение к смягчению ДКП в следующем году, на наш взгляд, возможно лишь при формировании устойчивой тенденции снижения инфляционных ожиданий населения и ценовых ожиданий бизнеса.
Аналитик: Юрий Кравченко
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ключеваяставка
События дня 19 декабря 2022 года
• индекс делового климата Ifo по Германии в декабре
• ЕС продолжит обсуждение потолка цен на газ
• онлайн-конференция группы Самолет
• акции ЛУКОЙЛа последний день торгуются с дивидендами за 2021 г и 9 мес 2022 г
• собрание акционеров Газпром нефти примет решение по промежуточным дивидендам за 2022 г
• Владимир Путин посетит Беларусь для переговоров с Лукашенко
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• индекс делового климата Ifo по Германии в декабре
• ЕС продолжит обсуждение потолка цен на газ
• онлайн-конференция группы Самолет
• акции ЛУКОЙЛа последний день торгуются с дивидендами за 2021 г и 9 мес 2022 г
• собрание акционеров Газпром нефти примет решение по промежуточным дивидендам за 2022 г
• Владимир Путин посетит Беларусь для переговоров с Лукашенко
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Первичный рынок: Альфа-Банк
Альфа-Банк (рейтинг «АА+» от АКРА) 19 декабря откроет сбор заявок на выпуск облигаций серии 002Р-20 объемом 2 млрд юаней.
Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 4,00-4,10% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 4,04-4,14% годовых. Купоны полугодовые.
Организатором и агентом по размещению банк выступит самостоятельно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Альфа-Банк (рейтинг «АА+» от АКРА) 19 декабря откроет сбор заявок на выпуск облигаций серии 002Р-20 объемом 2 млрд юаней.
Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 4,00-4,10% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 4,04-4,14% годовых. Купоны полугодовые.
Организатором и агентом по размещению банк выступит самостоятельно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
На какие инструменты стоит обратить внимание желающим заработать?
Эксперт ВЕЛЕС Капитала обратил бы внимание на валютные облигации желающих и заработать, и сохранить. Эксперт ожидает ослабления рубля в среднесрочной перспективе, поэтому желающим сохранить, рекомендует присмотреться к коротким выпускам "Газпрома" или "Лукойла". Желающим заработать можно рассмотреть длинные облигации этих же эмитентов, закладываясь на пик ставок в USD в ближайшем будущем. У "Газпрома" есть выпуски в евро и фунтах — для тех, кто верит, что ФРС скоро развернется, это тоже интересный вариант, так как индекс доллара может снизиться, а евро и фунт прибавить 5-10% в 2023-2024 годах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
Эксперт ВЕЛЕС Капитала обратил бы внимание на валютные облигации желающих и заработать, и сохранить. Эксперт ожидает ослабления рубля в среднесрочной перспективе, поэтому желающим сохранить, рекомендует присмотреться к коротким выпускам "Газпрома" или "Лукойла". Желающим заработать можно рассмотреть длинные облигации этих же эмитентов, закладываясь на пик ставок в USD в ближайшем будущем. У "Газпрома" есть выпуски в евро и фунтах — для тех, кто верит, что ФРС скоро развернется, это тоже интересный вариант, так как индекс доллара может снизиться, а евро и фунт прибавить 5-10% в 2023-2024 годах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
«ВЕЛЕС Капитал» подал документы в уполномоченные органы Бельгии и Люксембурга для получения лицензий на разблокировку зарубежных активов клиентов
Согласно имеющимся регламентам, ориентировочный срок ответа от уполномоченных государственных органов Бельгии и Люксембурга составляет 30 дней с момента подачи заявки, однако в текущих условиях делать прогнозы в отношении сроков обратной связи крайне сложно.
«Это лишь первый этап на пути разблокировки активов. Дальнейшие шаги мы будем предпринимать в зависимости от полученных ответов регуляторов, - отмечает начальник Управления по работе с клиентами ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» Николай Чесноков. – Мы будем максимально оперативно информировать клиентов о ходе этого процесса. К сожалению, не все зависит от нас, но мы делаем и будем делать все возможное для разрешения сложившейся ситуации».
В случае возникновения вопросов клиенты ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» могут обращаться в Управление по работе с клиентами по электронной почте: [email protected] или по телефону: +7 (495) 258-20-62.
#ВЕЛЕС_Капитал #новости
Согласно имеющимся регламентам, ориентировочный срок ответа от уполномоченных государственных органов Бельгии и Люксембурга составляет 30 дней с момента подачи заявки, однако в текущих условиях делать прогнозы в отношении сроков обратной связи крайне сложно.
«Это лишь первый этап на пути разблокировки активов. Дальнейшие шаги мы будем предпринимать в зависимости от полученных ответов регуляторов, - отмечает начальник Управления по работе с клиентами ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» Николай Чесноков. – Мы будем максимально оперативно информировать клиентов о ходе этого процесса. К сожалению, не все зависит от нас, но мы делаем и будем делать все возможное для разрешения сложившейся ситуации».
В случае возникновения вопросов клиенты ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» могут обращаться в Управление по работе с клиентами по электронной почте: [email protected] или по телефону: +7 (495) 258-20-62.
#ВЕЛЕС_Капитал #новости
Причины ослабления рубля
В целом ослабление рубля можно считать продолжением тенденции последних недель и результатом сочетания целого ряда факторов. Так, российская валюта остается под давлением новых санкций и просевших котировок нефти. При этом участники рынка пока не могут объективно оценить полноценный эффект от введения потолка цены для российской нефти, но, вероятно, заранее отыгрывают неблагоприятный для рубля сценарий, при котором ожидается сокращение объема экспортной валютной выручки в следующем году.
Также не исключено, что участники рынка традиционно готовятся к длинным выходным на рынке РФ, предпочитая на этот период заблаговременно выходить из рублевых активов. Во второй половине месяца ожидаются крупные налоговые платежи, однако из-за встречного притока в банковскую систему крупных объемов бюджетной ликвидности продажи валютной выручки для уплаты налогов могут потребоваться в заметно меньших размерах. Также можно предположить, что сегодняшнее ускорение падения рубля в том числе вызвано резко возросшими локальными потребностями отдельных крупных игроков рынка.
Полагаем, что валютное ралли все же близко к своему завершению на данном этапе, а предстоящие налоговые платежи выровняют баланс на рынке до конца года.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #валютный_рынок #денежный_рынок
В целом ослабление рубля можно считать продолжением тенденции последних недель и результатом сочетания целого ряда факторов. Так, российская валюта остается под давлением новых санкций и просевших котировок нефти. При этом участники рынка пока не могут объективно оценить полноценный эффект от введения потолка цены для российской нефти, но, вероятно, заранее отыгрывают неблагоприятный для рубля сценарий, при котором ожидается сокращение объема экспортной валютной выручки в следующем году.
Также не исключено, что участники рынка традиционно готовятся к длинным выходным на рынке РФ, предпочитая на этот период заблаговременно выходить из рублевых активов. Во второй половине месяца ожидаются крупные налоговые платежи, однако из-за встречного притока в банковскую систему крупных объемов бюджетной ликвидности продажи валютной выручки для уплаты налогов могут потребоваться в заметно меньших размерах. Также можно предположить, что сегодняшнее ускорение падения рубля в том числе вызвано резко возросшими локальными потребностями отдельных крупных игроков рынка.
Полагаем, что валютное ралли все же близко к своему завершению на данном этапе, а предстоящие налоговые платежи выровняют баланс на рынке до конца года.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #валютный_рынок #денежный_рынок
"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях предстоящей недели 19 - 23 декабря:
- Ослабление рубля.
- Товарный боковик.
- Акции в ожидании драйверов.
- Готовим портфель в Новому году
Смотреть видео - https://youtu.be/MkYyo9HwOJo
Следующий прямой эфир пройдет в понедельник 26 декабря в 12:00 в нашем телеграм-канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #взгляд_трейдера #фондовый_рынок #прогнозы
- Ослабление рубля.
- Товарный боковик.
- Акции в ожидании драйверов.
- Готовим портфель в Новому году
Смотреть видео - https://youtu.be/MkYyo9HwOJo
Следующий прямой эфир пройдет в понедельник 26 декабря в 12:00 в нашем телеграм-канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #взгляд_трейдера #фондовый_рынок #прогнозы
События дня 20 декабря 2022 года
• индекс цен производителей Германии в ноябре (10.00 мск)
• число начатых строительств домов и разрешений на строительство в США в ноябре (16.30 мск)
• совет директоров Газпрома обсудит рекордную инвестпрограмму на 2023 год
Сдержанная динамика доллара поддерживает сырьевые активы
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• индекс цен производителей Германии в ноябре (10.00 мск)
• число начатых строительств домов и разрешений на строительство в США в ноябре (16.30 мск)
• совет директоров Газпрома обсудит рекордную инвестпрограмму на 2023 год
Сдержанная динамика доллара поддерживает сырьевые активы
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Первичный рынок: ГМК "Норильский никель"
ГМК "Норильский никель" (рейтинг «ААА» от Эксперт) 20 декабря соберет заявки на выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-06-CNY объемом 3 млрд юаней.
Ориентир ставки 1-го купона - значение годовой ставки Loan Prime Rate (LPR) + премия не выше 0,2% на сроке 3 года, купоны квартальные.
Организатором выступит ГПБ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
ГМК "Норильский никель" (рейтинг «ААА» от Эксперт) 20 декабря соберет заявки на выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-06-CNY объемом 3 млрд юаней.
Ориентир ставки 1-го купона - значение годовой ставки Loan Prime Rate (LPR) + премия не выше 0,2% на сроке 3 года, купоны квартальные.
Организатором выступит ГПБ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.