Евраз: Продажа североамериканских активов
Евраз объявил о намерении продать североамериканский дивизион, начат сбор заявок. Также компания, будучи под санкциями Великобритании, получила лицензию OFSI на осуществление транзакции. Никаких иных подробностей Евраз не приводит. Мы считаем, что сделка может иметь два мотива. Первый, более краткосрочный – это снижение долговой нагрузки, что будет позитивно на фоне падающих цен на сталь и санкционного давления. Вторым мотивом может быть подготовка к переезду Евраза в российскую юрисдикцию. Движение денежных потоков между Россией и Северной Америкой явно будет затруднено, поэтому компания приняла решение избавиться от зарубежных активов.
Хоть и новость в целом позитивна для самого Евраза, мы оставляем бумаги компании на пересмотре до возобновления торгов.
Подробнее
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Евраз
Евраз объявил о намерении продать североамериканский дивизион, начат сбор заявок. Также компания, будучи под санкциями Великобритании, получила лицензию OFSI на осуществление транзакции. Никаких иных подробностей Евраз не приводит. Мы считаем, что сделка может иметь два мотива. Первый, более краткосрочный – это снижение долговой нагрузки, что будет позитивно на фоне падающих цен на сталь и санкционного давления. Вторым мотивом может быть подготовка к переезду Евраза в российскую юрисдикцию. Движение денежных потоков между Россией и Северной Америкой явно будет затруднено, поэтому компания приняла решение избавиться от зарубежных активов.
Хоть и новость в целом позитивна для самого Евраза, мы оставляем бумаги компании на пересмотре до возобновления торгов.
Подробнее
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Евраз
Велес Капитал
Евраз: Продажа североамериканских активов
Евраз объявил о намерении продать североамериканский дивизион, начат сбор заявок, также компания, будучи под санкциями Великобритании, получила лицензию OFSI на осуществление транзакции.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Акрон: Дорого на перспективу
С февраля 2022 г. акции Акрона опережали по динамике ключевые индексы, что было обусловлено беспрецедентным ростом цен на минеральные удобрения, а также отсутствием прямых санкций. Мы полагаем, что в текущем году высокие цены на удобрения помогут компании продемонстрировать рост финансовых результатов. Мы считаем, что бумаги компании по мультипликаторам дороже ее иностранных и российских аналогов, а высокие цены на удобрения уже отыграны рынком.
Таким образом, мы начинаем покрытие Акрона с целевой ценой 12 697 руб. и рекомендацией «Продавать».
Аналитик: Эльза Газизова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Акрон
С февраля 2022 г. акции Акрона опережали по динамике ключевые индексы, что было обусловлено беспрецедентным ростом цен на минеральные удобрения, а также отсутствием прямых санкций. Мы полагаем, что в текущем году высокие цены на удобрения помогут компании продемонстрировать рост финансовых результатов. Мы считаем, что бумаги компании по мультипликаторам дороже ее иностранных и российских аналогов, а высокие цены на удобрения уже отыграны рынком.
Таким образом, мы начинаем покрытие Акрона с целевой ценой 12 697 руб. и рекомендацией «Продавать».
Аналитик: Эльза Газизова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Акрон
Кто из российских металлургов вероятнее всего тоже в ближайшее время расстанется с зарубежными активами, какими, где и почему? Кому из наших метхолдингов иностранные активы нужен позарез, например, из-за сырьевой недообеспеченности или как ключевые предприятия переработки российского сырья и полуфабрикатов?
На данный момент иностранными активами владеют три из четырех российских сталевара. Евраз в Северной Америке (США и Канада), ММК в Турции, НЛМК в Европе и США. При этом для Евраза и ММК – это скорее приятные дополнения, на которые поставляются незначительные объемы российских полуфабрикатов, а сами активы достаточно автономны от России. Евраз уже объявил о планах по продаже, а ММК, который уже давно пытается продать турецкий дивизион, может форсировать процесс на фоне санкций OFAC. В результате продажи иностранных активов Евраз и ММК потеряют определенную долю финансовых показателей, зато получат кэш и снизят долговую нагрузку. А вот в случае НЛМК зарубежные предприятия являются важной составляющей бизнес-модели, так как компания не обладает достаточным количеством российских перекаточных мощностей и направляет избыточные объемы слябов в Европу и США для дальнейшего производства проката. Таким образом, мы оцениваем вероятность продажи иностранных активов НЛМК как низкую.
А есть регионы, куда наши компании могли бы зайти на рынок M&A в надежде получить не меньшую синергию, чем была в регионах, где дальнейшее ведение бизнеса стало невозможным из-за санкций? Может быть даже уже понятны конкретные удобные активы, которые могли бы заинтересовать наших олигархов?
Сектор черной металлургии сейчас находится в глубоком кризисе. Даже в соответствии с базовым сценарием проекта Стратегии 2030 выплавка стали в стране вернется на докризисный уровень лишь через 9 лет. Поэтому в ближайшие годы российским сталеварам явно будет не до иностранных M&A сделок, особенно на фоне санкционного давления. При этом более вероятны покупки активов внутри России. Вполне возможно, что в обозримой перспективе начнется консолидация сталелитейного сектора, в результате которой более мелкие и менее маржинальные предприятия, находящиеся в тяжелом положении, заинтересуют стальных баронов.
С точки зрения инвесторов, чей выход и из каких предприятий для компании в целом скорее минус, чем плюс и почему?
Продажа иностранных активов несет преимущества для Евраза и ММК, так как компании избавятся от лишних проблем, связанных с ограничениями на трансграничное движение капиталов, и получат снижение долговой нагрузки (что в условиях кризиса всегда позитивно). А вот для НЛМК такая сделка будет негативна, так как зарубежные предприятия гармонично встроены в бизнес-модель и их потеря нарушит привычный и отлаженный процесс работы компании.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты
На данный момент иностранными активами владеют три из четырех российских сталевара. Евраз в Северной Америке (США и Канада), ММК в Турции, НЛМК в Европе и США. При этом для Евраза и ММК – это скорее приятные дополнения, на которые поставляются незначительные объемы российских полуфабрикатов, а сами активы достаточно автономны от России. Евраз уже объявил о планах по продаже, а ММК, который уже давно пытается продать турецкий дивизион, может форсировать процесс на фоне санкций OFAC. В результате продажи иностранных активов Евраз и ММК потеряют определенную долю финансовых показателей, зато получат кэш и снизят долговую нагрузку. А вот в случае НЛМК зарубежные предприятия являются важной составляющей бизнес-модели, так как компания не обладает достаточным количеством российских перекаточных мощностей и направляет избыточные объемы слябов в Европу и США для дальнейшего производства проката. Таким образом, мы оцениваем вероятность продажи иностранных активов НЛМК как низкую.
А есть регионы, куда наши компании могли бы зайти на рынок M&A в надежде получить не меньшую синергию, чем была в регионах, где дальнейшее ведение бизнеса стало невозможным из-за санкций? Может быть даже уже понятны конкретные удобные активы, которые могли бы заинтересовать наших олигархов?
Сектор черной металлургии сейчас находится в глубоком кризисе. Даже в соответствии с базовым сценарием проекта Стратегии 2030 выплавка стали в стране вернется на докризисный уровень лишь через 9 лет. Поэтому в ближайшие годы российским сталеварам явно будет не до иностранных M&A сделок, особенно на фоне санкционного давления. При этом более вероятны покупки активов внутри России. Вполне возможно, что в обозримой перспективе начнется консолидация сталелитейного сектора, в результате которой более мелкие и менее маржинальные предприятия, находящиеся в тяжелом положении, заинтересуют стальных баронов.
С точки зрения инвесторов, чей выход и из каких предприятий для компании в целом скорее минус, чем плюс и почему?
Продажа иностранных активов несет преимущества для Евраза и ММК, так как компании избавятся от лишних проблем, связанных с ограничениями на трансграничное движение капиталов, и получат снижение долговой нагрузки (что в условиях кризиса всегда позитивно). А вот для НЛМК такая сделка будет негативна, так как зарубежные предприятия гармонично встроены в бизнес-модель и их потеря нарушит привычный и отлаженный процесс работы компании.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты
События дня 12 августа 2022 года
● промышленное производство еврозоны в июне (12.00 мск)
● пресс-конференция ЦБ РФ по вопросу основных направлений денежно-кредитной политики в 2023-2025 гг (15.00 мск)
● предварительный индекс потребительских настроений Университета Мичиган в августе (17.00 мск)
● ВВП России во 2-м кв 2022 г (19.00 мск)
● годовое общее собрание акционеров АФК "Система"
Цены на нефть сохраняют потенциал краткосрочного роста
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
● промышленное производство еврозоны в июне (12.00 мск)
● пресс-конференция ЦБ РФ по вопросу основных направлений денежно-кредитной политики в 2023-2025 гг (15.00 мск)
● предварительный индекс потребительских настроений Университета Мичиган в августе (17.00 мск)
● ВВП России во 2-м кв 2022 г (19.00 мск)
● годовое общее собрание акционеров АФК "Система"
Цены на нефть сохраняют потенциал краткосрочного роста
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Распадская: Финансовые результаты (1П22 МСФО)
Распадская представила сильные финансовые результаты за 1-е полугодие 2022 г. Несмотря на снижение продаж на 21%, компания продемонстрировала рост финансовых показателей, вызванный высокими ценами на коксующийся уголь. При этом мы отмечаем, что во 2-м полугодии 2022 г. на рынке угля началась ценовая коррекция, в связи с чем мы ожидаем более слабые результаты Распадской во 2-й половине 2022 г. Несмотря на сильные финансовые результаты, совет директоров ожидаемо не стал рекомендовать дивиденды за 1-е полугодие 2022 г. Мы полагаем, что выплаты возобновятся после устранения ограничений, связанных с регистрацией материнской компании в Великобритании. До этого момента любые дивидендные выплаты внутри 2022 г. кажутся нам маловероятными.
Подробнее
Аналитик: Эльза Газизова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Распадская
Распадская представила сильные финансовые результаты за 1-е полугодие 2022 г. Несмотря на снижение продаж на 21%, компания продемонстрировала рост финансовых показателей, вызванный высокими ценами на коксующийся уголь. При этом мы отмечаем, что во 2-м полугодии 2022 г. на рынке угля началась ценовая коррекция, в связи с чем мы ожидаем более слабые результаты Распадской во 2-й половине 2022 г. Несмотря на сильные финансовые результаты, совет директоров ожидаемо не стал рекомендовать дивиденды за 1-е полугодие 2022 г. Мы полагаем, что выплаты возобновятся после устранения ограничений, связанных с регистрацией материнской компании в Великобритании. До этого момента любые дивидендные выплаты внутри 2022 г. кажутся нам маловероятными.
Подробнее
Аналитик: Эльза Газизова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Распадская
Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 15 - 19 августа 2022 года
На следующей неделе российский фондовый рынок продолжит ориентироваться на корпоративные и геополитические сигналы и при прочих равных может остаться в рамках сформированных недавно диапазонов торгов. Приход нерезидентов из дружественных стран на рынок акций РФ пока откладывается, что само по себе стабилизирует настроения, но уже с понедельника, 15 августа, нерезидентов ждут на рынке облигаций, что может спровоцировать повышенную волатильность на долговых площадках. Индекс Мосбиржи в целом продолжает движение в краткосрочном «боковике», ограниченном 2020-2220 пунктов, в то время как индекс РТС при отсутствии поддержки со стороны рубля может быть склонен к закреплению ниже 1000 пунктов. Из локальных новостей при этом могут оказаться наиболее интересными комментарии в отношении потенциальных дивидендов за первое полугодие в рамках отчетности МТС и совета директоров Татнефти. Финансовые результаты в РФ также представят Группа Позитив, Ozon, En+ Group и Магнит. В понедельник стартует автоматическая конвертация депозитарных расписок, которые учитываются в российских депозитариях.
Рубль остается в рамках недавних диапазонов 49-65 руб против доллара и 53-66 руб против евро, предпосылок в пользу выхода из которых пока не наблюдается. Инвесторы ждут налогового периода конца августа, который традиционно позитивен для российской валюты.
Нефтяные фьючерсы приостановили нисходящее движение и стремятся развить краткосрочный отскок в район 101,50 долл и 95 долл (средние полосы Боллинджера дневных графиков) по сортам Brent и WTI соответственно, при закреплении выше которых покупки могут ускориться и увести котировки в район 109 долл и 103 долл (верхние полосы Боллинджера) и поставить под вопрос среднесрочный нисходящий тренд. С фундаментальной точки зрения позитивные для цен сигналы придут в случае выхода сильных данных по экономике Китая за июль в связи с надеждами на увеличение спроса в том числе на «черное золото». Отскок от сопротивлений, в то же время, может предвещать обновление августовских минимумов 92,82 долл и 87,03 долл соответственно и подтвердить преобладание среднесрочных рисков замедления спроса в связи с охлаждением мировой экономики.
На зарубежных площадках неделя начнется с выхода данных об инвестициях в основные средства, промышленному производству и розничным продажам Китая, которые, вероятно, покажут восстановление второй по величине экономики мира после коронавирусных локдаунов. В Великобритании будет опубликован отчет по рынку труда, данные по потребительской и производственной инфляции и розничным продажам, в еврозоне окончательная оценка потребительской инфляции, торговый баланс, пересмотренный ВВП за 2-й квартал, индекс экономических настроений ZEW и производственная инфляция в Германии. В США стоит отметить выход первых данных по рынку жилья за июль (ожидается сохранение тенденции на охлаждение), промышленному производству, розничным продажам. Кроме того, квартальные результаты представят ритейлеры Walmart, Home Depot, Cisco, Lowe’s и Target. Западные фондовые площадки сохраняют склонность к среднесрочному росту, но могут на какое-то время перейти к нисходящей коррекции при поступлении слабых фундаментальных сигналов ввиду сохранения высокой вероятности ужесточения денежно-кредитной политики в крупнейших экономиках во второй половине года.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 150
Индекс РТС - 1 050
Курс евро к доллару - 1,0450
Brent - 103
Курс рубля к доллару (форекс) - 62
Курс рубля к евро (форекс) - 63
Аналитик: Елена Кожухова
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть
На следующей неделе российский фондовый рынок продолжит ориентироваться на корпоративные и геополитические сигналы и при прочих равных может остаться в рамках сформированных недавно диапазонов торгов. Приход нерезидентов из дружественных стран на рынок акций РФ пока откладывается, что само по себе стабилизирует настроения, но уже с понедельника, 15 августа, нерезидентов ждут на рынке облигаций, что может спровоцировать повышенную волатильность на долговых площадках. Индекс Мосбиржи в целом продолжает движение в краткосрочном «боковике», ограниченном 2020-2220 пунктов, в то время как индекс РТС при отсутствии поддержки со стороны рубля может быть склонен к закреплению ниже 1000 пунктов. Из локальных новостей при этом могут оказаться наиболее интересными комментарии в отношении потенциальных дивидендов за первое полугодие в рамках отчетности МТС и совета директоров Татнефти. Финансовые результаты в РФ также представят Группа Позитив, Ozon, En+ Group и Магнит. В понедельник стартует автоматическая конвертация депозитарных расписок, которые учитываются в российских депозитариях.
Рубль остается в рамках недавних диапазонов 49-65 руб против доллара и 53-66 руб против евро, предпосылок в пользу выхода из которых пока не наблюдается. Инвесторы ждут налогового периода конца августа, который традиционно позитивен для российской валюты.
Нефтяные фьючерсы приостановили нисходящее движение и стремятся развить краткосрочный отскок в район 101,50 долл и 95 долл (средние полосы Боллинджера дневных графиков) по сортам Brent и WTI соответственно, при закреплении выше которых покупки могут ускориться и увести котировки в район 109 долл и 103 долл (верхние полосы Боллинджера) и поставить под вопрос среднесрочный нисходящий тренд. С фундаментальной точки зрения позитивные для цен сигналы придут в случае выхода сильных данных по экономике Китая за июль в связи с надеждами на увеличение спроса в том числе на «черное золото». Отскок от сопротивлений, в то же время, может предвещать обновление августовских минимумов 92,82 долл и 87,03 долл соответственно и подтвердить преобладание среднесрочных рисков замедления спроса в связи с охлаждением мировой экономики.
На зарубежных площадках неделя начнется с выхода данных об инвестициях в основные средства, промышленному производству и розничным продажам Китая, которые, вероятно, покажут восстановление второй по величине экономики мира после коронавирусных локдаунов. В Великобритании будет опубликован отчет по рынку труда, данные по потребительской и производственной инфляции и розничным продажам, в еврозоне окончательная оценка потребительской инфляции, торговый баланс, пересмотренный ВВП за 2-й квартал, индекс экономических настроений ZEW и производственная инфляция в Германии. В США стоит отметить выход первых данных по рынку жилья за июль (ожидается сохранение тенденции на охлаждение), промышленному производству, розничным продажам. Кроме того, квартальные результаты представят ритейлеры Walmart, Home Depot, Cisco, Lowe’s и Target. Западные фондовые площадки сохраняют склонность к среднесрочному росту, но могут на какое-то время перейти к нисходящей коррекции при поступлении слабых фундаментальных сигналов ввиду сохранения высокой вероятности ужесточения денежно-кредитной политики в крупнейших экономиках во второй половине года.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 150
Индекс РТС - 1 050
Курс евро к доллару - 1,0450
Brent - 103
Курс рубля к доллару (форекс) - 62
Курс рубля к евро (форекс) - 63
Аналитик: Елена Кожухова
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть
Скачок РусГидро может оказаться временным
Поддержку акциям РусГидро в пятницу оказали новости о намерении РУСАЛа продолжить наращивание доли в компании. В первом полугодии текущего года РУСАЛ консолидировал 9% акций РусГидро.
C технической точки зрения акции РусГидро в пятницу поднялись до максимума с конца июля, но объемы торгов по бумагам не столь значительны, а ADX дневного графика указывает на сдержанный восходящий тренд, что наряду с положением у верхней полосы Боллинджера и сопротивления 0,8000 руб призывает к осторожности в отношении открытия новых «длинных» позиций у текущих уровней. Скачок котировок РусГидро может оказаться временным и перейти в развитие нисходящего движения с перспективой обновления предыдущего минимума 0,7200 руб, в пользу чего говорило бы возвращение ниже поддержки 0,7550 руб (средняя полоса Боллинджера). Выше 0,8000 руб, тем не менее, можно будет задуматься о наращивании «лонгов» с перспективой движения как минимум в район 0,8590 руб в связи с возможной переоценкой бумаг рынком.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #РусГидро #фондовый_рынок
Поддержку акциям РусГидро в пятницу оказали новости о намерении РУСАЛа продолжить наращивание доли в компании. В первом полугодии текущего года РУСАЛ консолидировал 9% акций РусГидро.
C технической точки зрения акции РусГидро в пятницу поднялись до максимума с конца июля, но объемы торгов по бумагам не столь значительны, а ADX дневного графика указывает на сдержанный восходящий тренд, что наряду с положением у верхней полосы Боллинджера и сопротивления 0,8000 руб призывает к осторожности в отношении открытия новых «длинных» позиций у текущих уровней. Скачок котировок РусГидро может оказаться временным и перейти в развитие нисходящего движения с перспективой обновления предыдущего минимума 0,7200 руб, в пользу чего говорило бы возвращение ниже поддержки 0,7550 руб (средняя полоса Боллинджера). Выше 0,8000 руб, тем не менее, можно будет задуматься о наращивании «лонгов» с перспективой движения как минимум в район 0,8590 руб в связи с возможной переоценкой бумаг рынком.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #РусГидро #фондовый_рынок
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Итоги недели с Никитой Лосихиным
- Допуск нерезидентов к торгам;
- ОФЗ снижаются;
- СПб Биржа выросла на 100%;
- S&P растет;
- Инфляция в США 8,5.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок #инвестиционное_консультирование
- Допуск нерезидентов к торгам;
- ОФЗ снижаются;
- СПб Биржа выросла на 100%;
- S&P растет;
- Инфляция в США 8,5.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок #инвестиционное_консультирование
Русал: Финансовые результаты (1П22 МСФО)
Русал представил неоднозначные финансовые результаты за 1-е полугодие 2022 г. (на уровне консенсуса). С одной стороны, благодаря высоким ценам на алюминий выручка и EBITDA достигли рекордных значений. С другой, рост оборотного капитала привел к падению алюминиевого FCFF в отрицательную зону, и лишь дивиденды Норникеля и Русгидро компенсировали убытки. Но даже несмотря на поступление 1,6 млрд долл. дивидендов, Русал нарастил чистый долг на 24% п/п. При этом мы отмечаем, что во 2-м полугодии ситуация только усугубится: цены на алюминий и средний курс рубля окажутся ниже, дивидендов Норникеля не будет, а внутренний спрос упадет еще сильнее.
В связи с непростой внешней конъюнктурой мы ставим рекомендацию по бумагам Русала на пересмотр. Единственным потенциальным драйвером роста котировок остается слияние с Норникелем, однако его вероятность, на наш взгляд, невысока.
Подробнее
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Русал
Русал представил неоднозначные финансовые результаты за 1-е полугодие 2022 г. (на уровне консенсуса). С одной стороны, благодаря высоким ценам на алюминий выручка и EBITDA достигли рекордных значений. С другой, рост оборотного капитала привел к падению алюминиевого FCFF в отрицательную зону, и лишь дивиденды Норникеля и Русгидро компенсировали убытки. Но даже несмотря на поступление 1,6 млрд долл. дивидендов, Русал нарастил чистый долг на 24% п/п. При этом мы отмечаем, что во 2-м полугодии ситуация только усугубится: цены на алюминий и средний курс рубля окажутся ниже, дивидендов Норникеля не будет, а внутренний спрос упадет еще сильнее.
В связи с непростой внешней конъюнктурой мы ставим рекомендацию по бумагам Русала на пересмотр. Единственным потенциальным драйвером роста котировок остается слияние с Норникелем, однако его вероятность, на наш взгляд, невысока.
Подробнее
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Русал
События дня 15 августа 2022 года
● финансовые результаты Группы Позитив за первое полугодие 2022 г
● совет директоров Татнефти рассмотрит вопрос дивидендов за первое полугодие 2022 г
● нерезиденты из дружественных стран получат доступ к торгам облигациями Мосбиржи
● начало автоматической конвертации депозитарных расписок, учитывающихся в российских депозитариях
На рынке будут ждать новостей о дивидендах Татнефти
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
● финансовые результаты Группы Позитив за первое полугодие 2022 г
● совет директоров Татнефти рассмотрит вопрос дивидендов за первое полугодие 2022 г
● нерезиденты из дружественных стран получат доступ к торгам облигациями Мосбиржи
● начало автоматической конвертации депозитарных расписок, учитывающихся в российских депозитариях
На рынке будут ждать новостей о дивидендах Татнефти
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
МТС: Прогноз финансовых результатов (2К22 МСФО)
Группа МТС представит свои финансовые результаты за 2К 2022 в четверг, 18 августа. Мы полагаем, что в показателях компании будут отражены некоторые негативные эффекты, которые заметно повлияли на выручку и OIBDA. Продажи розничной сети могли существенно ускорить свое падение кв/кв на фоне снижения спроса и отсутствия налаженных каналов параллельного импорта. Мы думаем, что рост выручки от сервисов связи и банка замедлился по сравнению с началом года из-за более высокой базы сравнения и текущих негативных тенденций в бизнесе. Существенные банковские резервы могли негативно повлиять на прибыльность всей группы, в силу чего мы ожидаем падения рентабельности OIBDA на 3,5 п.п. г/г. Оператор проведет звонок после релиза отчетности, где руководство компании может подробнее рассказать о текущих тенденциях.
Наша рекомендация и целевая цена для акций МТС сейчас находятся на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #МТС
Группа МТС представит свои финансовые результаты за 2К 2022 в четверг, 18 августа. Мы полагаем, что в показателях компании будут отражены некоторые негативные эффекты, которые заметно повлияли на выручку и OIBDA. Продажи розничной сети могли существенно ускорить свое падение кв/кв на фоне снижения спроса и отсутствия налаженных каналов параллельного импорта. Мы думаем, что рост выручки от сервисов связи и банка замедлился по сравнению с началом года из-за более высокой базы сравнения и текущих негативных тенденций в бизнесе. Существенные банковские резервы могли негативно повлиять на прибыльность всей группы, в силу чего мы ожидаем падения рентабельности OIBDA на 3,5 п.п. г/г. Оператор проведет звонок после релиза отчетности, где руководство компании может подробнее рассказать о текущих тенденциях.
Наша рекомендация и целевая цена для акций МТС сейчас находятся на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #МТС
Магнит: Прогноз финансовых результатов (2К22 МСФО)
Магнит представит свои финансовые результаты за 2К 2022 г. в пятницу 19 августа. Мы полагаем, что компании удалось трансформировать сильный рост продаж в сопоставимое увеличение EBITDA и добиться улучшения маржинальности г/г, несмотря на ряд негативных факторов. Согласно нашим оценкам, рентабельность EBITDA по итогам периода составила 7,2%. Мы полагаем, что компания пока воздержится от предоставления прогнозов и не будет проводить конференц-звонок.
Наша текущая рекомендация для акций Магнита — «Покупать» с целевой ценой 7 163 руб. за бумагу.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Магнит
Магнит представит свои финансовые результаты за 2К 2022 г. в пятницу 19 августа. Мы полагаем, что компании удалось трансформировать сильный рост продаж в сопоставимое увеличение EBITDA и добиться улучшения маржинальности г/г, несмотря на ряд негативных факторов. Согласно нашим оценкам, рентабельность EBITDA по итогам периода составила 7,2%. Мы полагаем, что компания пока воздержится от предоставления прогнозов и не будет проводить конференц-звонок.
Наша текущая рекомендация для акций Магнита — «Покупать» с целевой ценой 7 163 руб. за бумагу.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Магнит
Велес Капитал
Магнит: Прогноз финансовых результатов (2К22 МСФО)
Магнит представит свои финансовые результаты за 2К 2022 г. в четверг 28 июля, мы полагаем, что квартал стал удачным для ритейлера, а темп роста продаж составил более 36% г/г, или 19% г/г, если не учитывать Дикси.
Расписки РусАгро могут сменить тренд на «бычий»
C технической точки зрения расписки РусАгро в понедельник подошли к линии среднесрочного и долгосрочного нисходящего тренда на объемах немного выше средних при усилении растущего тренда по ADX дневного графика и краткосрочной перекупленности. На данный момент преждевременно говорить о смене среднесрочного тренда на «бычий» (особенно с учетом отказа компании от выплаты дивидендов за первое полугодие), но такой шанс может появиться при закреплении выше 880 руб (также средняя полоса Боллинджера недельного графика). При «бычьем» сценарии перед бумагами откроются перспективы роста в район как минимум майского пика 998 руб (также верхняя полоса Боллинджера недельного графика). У текущих уровней же можно частично фиксировать прибыль или держать «длинные» позиции выше поддержки 815 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #РусАгро #фондовый_рынок
C технической точки зрения расписки РусАгро в понедельник подошли к линии среднесрочного и долгосрочного нисходящего тренда на объемах немного выше средних при усилении растущего тренда по ADX дневного графика и краткосрочной перекупленности. На данный момент преждевременно говорить о смене среднесрочного тренда на «бычий» (особенно с учетом отказа компании от выплаты дивидендов за первое полугодие), но такой шанс может появиться при закреплении выше 880 руб (также средняя полоса Боллинджера недельного графика). При «бычьем» сценарии перед бумагами откроются перспективы роста в район как минимум майского пика 998 руб (также верхняя полоса Боллинджера недельного графика). У текущих уровней же можно частично фиксировать прибыль или держать «длинные» позиции выше поддержки 815 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #РусАгро #фондовый_рынок
Первичный рынок: Сегежа Групп
ПАО «Сегежа Групп» (ruA+ от Эксперт РА) 16 августа откроет сбор заявок на облигации серии 002P-05R объемом 4 млрд руб. По выпуску предусмотрены полугодовые купоны и оферта через 3,5 года. Ориентир доходности по выпуску составляет премию 300-320 бп к G-кривой на сроке 3,5 года.
Новый выпуск интересен к покупке даже по нижней границе объявленных ориентиров. Так, премия в 300 бп к G-кривой транслируется в доходность на уровне 11,07% годовых (купон – 10,78%) и дюрацию чуть больше трех лет. Данный уровень в свою очередь предполагает премию в размере 95 бп к собственной кривой эмитента. Добавим, что интересу к выпуску будет также способствовать в целом крайне ограниченное предложение эмитентов промышленного сектора с рейтингом А+ и дюрацией от 2,5 лет. При этом по рейтингу ГК «Сегежа» сохраняется позитивный прогноз.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Первичныйрынок
ПАО «Сегежа Групп» (ruA+ от Эксперт РА) 16 августа откроет сбор заявок на облигации серии 002P-05R объемом 4 млрд руб. По выпуску предусмотрены полугодовые купоны и оферта через 3,5 года. Ориентир доходности по выпуску составляет премию 300-320 бп к G-кривой на сроке 3,5 года.
Новый выпуск интересен к покупке даже по нижней границе объявленных ориентиров. Так, премия в 300 бп к G-кривой транслируется в доходность на уровне 11,07% годовых (купон – 10,78%) и дюрацию чуть больше трех лет. Данный уровень в свою очередь предполагает премию в размере 95 бп к собственной кривой эмитента. Добавим, что интересу к выпуску будет также способствовать в целом крайне ограниченное предложение эмитентов промышленного сектора с рейтингом А+ и дюрацией от 2,5 лет. При этом по рейтингу ГК «Сегежа» сохраняется позитивный прогноз.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Первичныйрынок
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Еженедельная "Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях предстоящей недели 15 - 19 августа:
- Нерезиденты на рынке облигаций;
- Конвертация ДР российских эмитентов;
- Размещение облигаций Сегежа;
- Точечные идеи в российских акциях.
Смотрите еженедельно по понедельникам в 17:00 в нашем телеграм-канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Нерезиденты на рынке облигаций;
- Конвертация ДР российских эмитентов;
- Размещение облигаций Сегежа;
- Точечные идеи в российских акциях.
Смотрите еженедельно по понедельникам в 17:00 в нашем телеграм-канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
События дня 16 августа 2022 года
● индекс экономических настроений инвесторов ZEW по Германии в августе (12.00 мск)
● торговый баланс еврозоны в июне (12.00 мск)
● разрешения на строительство и число начатых строительств домов США в июле (15.30 мск)
● промышленное производство США в июле (16.15 мск)
● квартальные результаты Walmart, Home Depot
● финансовые результаты Softline за 2-й кв 2022 г по МСФО
Татнефть не отказалась от дивидендов
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
● индекс экономических настроений инвесторов ZEW по Германии в августе (12.00 мск)
● торговый баланс еврозоны в июне (12.00 мск)
● разрешения на строительство и число начатых строительств домов США в июле (15.30 мск)
● промышленное производство США в июле (16.15 мск)
● квартальные результаты Walmart, Home Depot
● финансовые результаты Softline за 2-й кв 2022 г по МСФО
Татнефть не отказалась от дивидендов
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций