Сегодня стартовало первичное размещение АО «Корякэнерго», предлагаем поближе познакомиться с эмитентом.
За последние дни имя компании звучало среди инвесторов в не совсем позитивном ключе, а виной тому – далеко не рыночный купон. Есть ли в этой истории то, что может сделать выпуск более привлекательным?
Основной вид деятельности компании – производство, передача и сбыт электрической и тепловой энергии, услуги горячего и холодного водоснабжения.
Рейтинговое агентство отметило низкую долговую нагрузку, высокую долю собственного капитала в структуре фондирования и низкие показатели рентабельности и ликвидности – плюс на минус дало рейтинг BB.
Рассмотрим предложение эмитента:
◽ Объём: 500 млн рублей на 3 года.
◽ Ежемесячный купон «ставка ЦБ+2%».
◽ Call-опционы в дату окончания 6, 12, 18, 24, 30 к.п.
◽ Амортизация: 25% в дату выплат 27, 30, 33, 36 к.п.
◽ Доходность к первому call-опциону ~23,14%.
У эмитента отсутствует финансовая отчетность по МСФО, что также отметили представители НКР, поэтому проанализируем результаты за 1 полугодие 2024 года:
◽Выручка снизилась на 13% по сравнению с АППГ и составила по итогам работы 5 мес. 2024 2,2 млрд руб.
◽ Чистая прибыль упала на 62% по сравнению с АППГ до 21,3 млн руб. Компания имеет прямую зависимость от волатильности цен на основное сырье – дизельное топливо. Рост стоимости на дизтопливо в 2023 г. негативно отразился на динамике чистой прибыли. Так что берем на заметку: цены на сырье вверх, чистая прибыль компании вниз.
◽ EBITDA LTM за 6 мес. 2024 составляет ~522,2 млн руб., [долг/EBITDA LTM] 0,84х, ICR на уровне ~4,3x. Можно было бы еще взглянуть на прочие обязательства в отчетности и предположить, что это лизинг, который увеличивает долговую нагрузку, но даже если так, долговое давление в любом случае на низком уровне. Видимо, этим и захотел привлечь инвесторов эмитент. А за последние 6 месяцев замечено еще и снижение долга на 38%.
◽ Рентабельность деятельности менее 1%. Отметим, что для отрасли эмитента низкие показатели рентабельности характерны, но все же значение менее 1% выбивается из «нормы». Низкую рентабельность активов дополняет коэффициент текущей ликвидности, который равен 1,64.
◽ Судебная история эмитента выглядит достойно: за последний год АО «Корякэнерго» выступало в роли ответчика всего 2 раза на общую сумму 12 млн руб., по делу на 11,5 млн руб. пока исход определить не удалось. На кредиторскую задолженность приходится 60% краткосрочных обязательств, что может вызвать новые иски о ненадлежащем исполнении обязательств эмитента в будущем, но у кого нет кредиторки?
Дополнительно можно выделить серьезное ухудшение деловой репутации эмитента в 2022 г.: завышение тарифов и мошенничество бывшего бенефициара компании. НКР сообщило, что в данный момент бывший бенефициар не занимает должностей в АО «Корякэнерго», да и с 2022 года в СМИ не было негативных упоминаний о компании. Но отпечаток на истории компании все же остался.
Положительный момент — это устойчивость основного рынка сбыта. Объёмы генерации тепла и электроэнергии в РФ не подвержены значительным колебаниям, а электроэнергия – это товар, скажем так, первой необходимости, спрос у компании всегда будет, эмитент будет жить.
Резюмируем. Нерыночные параметры выпуска. Премия в 2 п.п. к ставке ЦБ – это история уж точно не для BB, ну а в первом эшелоне, где премии как раз варьируются в пределах 2—3 п.п., компания пока не сможет найти себе место, чтобы претендовать на низкий уровень дефолтных рисков. Однако есть вероятность, что у эмитента есть свои крупные инвесторы, которые сразу приобретут весь выпуск. Возможно, их привлечет низкая долговая нагрузка или отрасль, в которой осуществляет свою деятельность эмитент. Но если будет так, запишем этот выпуск в нерыночное размещение. А может, у компании есть «план Б» на это размещение? Будет интересно посмотреть за динамикой торгов на первичке.
Не является инвестиционной рекомендацией. Материал подготовлен руководителем направления рыночной аналитики «Юнисервис Капитал» Екатериной Маевской.
@uniservicecapital
#ОбзорПервички
За последние дни имя компании звучало среди инвесторов в не совсем позитивном ключе, а виной тому – далеко не рыночный купон. Есть ли в этой истории то, что может сделать выпуск более привлекательным?
Основной вид деятельности компании – производство, передача и сбыт электрической и тепловой энергии, услуги горячего и холодного водоснабжения.
Рейтинговое агентство отметило низкую долговую нагрузку, высокую долю собственного капитала в структуре фондирования и низкие показатели рентабельности и ликвидности – плюс на минус дало рейтинг BB.
Рассмотрим предложение эмитента:
◽ Объём: 500 млн рублей на 3 года.
◽ Ежемесячный купон «ставка ЦБ+2%».
◽ Call-опционы в дату окончания 6, 12, 18, 24, 30 к.п.
◽ Амортизация: 25% в дату выплат 27, 30, 33, 36 к.п.
◽ Доходность к первому call-опциону ~23,14%.
У эмитента отсутствует финансовая отчетность по МСФО, что также отметили представители НКР, поэтому проанализируем результаты за 1 полугодие 2024 года:
◽Выручка снизилась на 13% по сравнению с АППГ и составила по итогам работы 5 мес. 2024 2,2 млрд руб.
◽ Чистая прибыль упала на 62% по сравнению с АППГ до 21,3 млн руб. Компания имеет прямую зависимость от волатильности цен на основное сырье – дизельное топливо. Рост стоимости на дизтопливо в 2023 г. негативно отразился на динамике чистой прибыли. Так что берем на заметку: цены на сырье вверх, чистая прибыль компании вниз.
◽ EBITDA LTM за 6 мес. 2024 составляет ~522,2 млн руб., [долг/EBITDA LTM] 0,84х, ICR на уровне ~4,3x. Можно было бы еще взглянуть на прочие обязательства в отчетности и предположить, что это лизинг, который увеличивает долговую нагрузку, но даже если так, долговое давление в любом случае на низком уровне. Видимо, этим и захотел привлечь инвесторов эмитент. А за последние 6 месяцев замечено еще и снижение долга на 38%.
◽ Рентабельность деятельности менее 1%. Отметим, что для отрасли эмитента низкие показатели рентабельности характерны, но все же значение менее 1% выбивается из «нормы». Низкую рентабельность активов дополняет коэффициент текущей ликвидности, который равен 1,64.
◽ Судебная история эмитента выглядит достойно: за последний год АО «Корякэнерго» выступало в роли ответчика всего 2 раза на общую сумму 12 млн руб., по делу на 11,5 млн руб. пока исход определить не удалось. На кредиторскую задолженность приходится 60% краткосрочных обязательств, что может вызвать новые иски о ненадлежащем исполнении обязательств эмитента в будущем, но у кого нет кредиторки?
Дополнительно можно выделить серьезное ухудшение деловой репутации эмитента в 2022 г.: завышение тарифов и мошенничество бывшего бенефициара компании. НКР сообщило, что в данный момент бывший бенефициар не занимает должностей в АО «Корякэнерго», да и с 2022 года в СМИ не было негативных упоминаний о компании. Но отпечаток на истории компании все же остался.
Положительный момент — это устойчивость основного рынка сбыта. Объёмы генерации тепла и электроэнергии в РФ не подвержены значительным колебаниям, а электроэнергия – это товар, скажем так, первой необходимости, спрос у компании всегда будет, эмитент будет жить.
Резюмируем. Нерыночные параметры выпуска. Премия в 2 п.п. к ставке ЦБ – это история уж точно не для BB, ну а в первом эшелоне, где премии как раз варьируются в пределах 2—3 п.п., компания пока не сможет найти себе место, чтобы претендовать на низкий уровень дефолтных рисков. Однако есть вероятность, что у эмитента есть свои крупные инвесторы, которые сразу приобретут весь выпуск. Возможно, их привлечет низкая долговая нагрузка или отрасль, в которой осуществляет свою деятельность эмитент. Но если будет так, запишем этот выпуск в нерыночное размещение. А может, у компании есть «план Б» на это размещение? Будет интересно посмотреть за динамикой торгов на первичке.
Не является инвестиционной рекомендацией. Материал подготовлен руководителем направления рыночной аналитики «Юнисервис Капитал» Екатериной Маевской.
@uniservicecapital
#ОбзорПервички
Вчера, 24.10.2024, в книгу заявок на IPO «Ламбумиз» [LMBZ] поступило 34 заявки от 4 брокеров.
Сбор продлится до 29.10.2024 до 15-00 (мск).
Подать заявки можно через крупнейших брокеров, в том числе предложение размещено в приложениях брокеров: БКС, Альфа-Банк, Цифра Брокер, ПСБ, Совкомбанк. Более подробной инструкцией делились здесь.
Полезные ссылки:
◻ Релиз с предварительными параметрами предложения
◻ Презентация о компании
◻ Аналитические обзоры финансовой отчетности МСФО за 6 мес. 2024 г. и за 2021-2023 гг.
◻ Страница для инвесторов ПАО «Ламбумиз»
◻ Видеоэкскурсия на производство
@uniservicecapital
#Ламбумиз
Сбор продлится до 29.10.2024 до 15-00 (мск).
Подать заявки можно через крупнейших брокеров, в том числе предложение размещено в приложениях брокеров: БКС, Альфа-Банк, Цифра Брокер, ПСБ, Совкомбанк. Более подробной инструкцией делились здесь.
Полезные ссылки:
◻ Релиз с предварительными параметрами предложения
◻ Презентация о компании
◻ Аналитические обзоры финансовой отчетности МСФО за 6 мес. 2024 г. и за 2021-2023 гг.
◻ Страница для инвесторов ПАО «Ламбумиз»
◻ Видеоэкскурсия на производство
@uniservicecapital
#Ламбумиз
По выпуску Фабрика ФАВОРИТ-БО-П01 зафиксирован дефолт
Фактический дефолт при выплате дохода за 36 купонный период на сумму 128 500 руб. и полном погашении оставшейся номинально стоимости бумаг в размере 12,5 млн руб. наступил 25 октября 2024 года.
Соответствующая информация была раскрыта на странице ООО «ЮЛКМ» (представителя владельцев облигаций) на сайте «Интерфакс».
10 октября ООО «Фабрика ФАВОРИТ» не исполнило обязательства перед инвесторами по выплате купонного дохода и полному погашению выпуска ФАВОРИТ-БО-П01 (ISIN: RU000A103X74, № 4B02-01-00607-R-001P от 20.10.2021), допустив технический дефолт. У эмитента было 10 рабочих дней для того, чтобы совершить все необходимые выплаты, к сожалению, компания не исполнила обязательства перед инвесторами в срок до 24 октября 2024 года включительно.
Торги по выпуску Фабрика ФАВОРИТ-БО-П01 не проводятся, поскольку дефолт был допущен при погашении оставшейся номинальной стоимости бумаг, срок обращения которых истек.
В связи с фиксацией дефолта у владельцев облигаций выпуска Фабрика ФАВОРИТ-БО-П01 появилось право требовать досрочного погашения бумаг. Подробнее о том, как инвесторы могут воспользоваться этим правом, ранее сообщало ООО «ЮЛКМ». Однако мы не беремся судить о целесообразности подачи заявлений на досрочное погашение и способности эмитента исполнить требования держателей бумаг.
Также инвестор может обратиться в суд в индивидуальном порядке по истечению месяца с момента возникновения оснований для такого обращения в случае, если в указанный срок ПВО не обратился в арбитражный суд с соответствующим требованием или общим собранием владельцев облигаций (ОСВО) не было принято решение об отказе от права обращаться в суд.
Напомним, что ранее эмитентом были допущены дефолты по другому облигационному выпуску серии Фабрика ФАВОРИТ-БО-01 при выплате дохода за 11 и 12 купонные периоды на сумму 986 400 руб. за каждый.
Среди других новостей о компании: по данным сайта ФНС, на сегодня у ООО «Фабрика ФАВОРИТ» отсутствуют решения о приостановлении операций по счетам. Ранее на счета эмитента были наложены блокировки из-за задолженности перед налоговой службой в размере 10,8 млн руб.
Уважаемые инвесторы, понимая вашу обеспокоенность, хотим обратить внимание на следующие нюансы:
◽ На текущий момент мы апеллируем немногочисленными, но подтверждёнными фактами, которые приведены выше. Мы постараемся разобраться в причинах произошедших дефолтов, связавшись с эмитентом. Если будет содействие со стороны руководства «Фабрики ФАВОРИТ», то мы выйдем к вам с соответствующей информацией.
◽ Опыт защиты интересов владельцев облигаций в других кейсах показал, что обращение ПВО с требованиями о взыскании задолженности до момента возбуждения банкротного дела не является целесообразным, так как вопрос возможности реального взыскания каких-либо денежных средств в любом случае будет решаться в рамках дела о банкротстве.
В связи с этим в настоящее время ПВО считает своей задачей понять позицию основных кредиторов по вопросу дальнейшего исполнения обязательств эмитентом и с этой целью кредиторам ООО «Фабрика ФАВОРИТ» (банкам, факторинговым компаниям, ФНС и др.) были направлены запросы для уточнения их планов по работе с компанией.
Мы поддерживаем связь с ПВО и будем освещать все его дальнейшие действия.
@uniservicecapital
#Фаворит
Фактический дефолт при выплате дохода за 36 купонный период на сумму 128 500 руб. и полном погашении оставшейся номинально стоимости бумаг в размере 12,5 млн руб. наступил 25 октября 2024 года.
Соответствующая информация была раскрыта на странице ООО «ЮЛКМ» (представителя владельцев облигаций) на сайте «Интерфакс».
10 октября ООО «Фабрика ФАВОРИТ» не исполнило обязательства перед инвесторами по выплате купонного дохода и полному погашению выпуска ФАВОРИТ-БО-П01 (ISIN: RU000A103X74, № 4B02-01-00607-R-001P от 20.10.2021), допустив технический дефолт. У эмитента было 10 рабочих дней для того, чтобы совершить все необходимые выплаты, к сожалению, компания не исполнила обязательства перед инвесторами в срок до 24 октября 2024 года включительно.
Торги по выпуску Фабрика ФАВОРИТ-БО-П01 не проводятся, поскольку дефолт был допущен при погашении оставшейся номинальной стоимости бумаг, срок обращения которых истек.
В связи с фиксацией дефолта у владельцев облигаций выпуска Фабрика ФАВОРИТ-БО-П01 появилось право требовать досрочного погашения бумаг. Подробнее о том, как инвесторы могут воспользоваться этим правом, ранее сообщало ООО «ЮЛКМ». Однако мы не беремся судить о целесообразности подачи заявлений на досрочное погашение и способности эмитента исполнить требования держателей бумаг.
Также инвестор может обратиться в суд в индивидуальном порядке по истечению месяца с момента возникновения оснований для такого обращения в случае, если в указанный срок ПВО не обратился в арбитражный суд с соответствующим требованием или общим собранием владельцев облигаций (ОСВО) не было принято решение об отказе от права обращаться в суд.
Напомним, что ранее эмитентом были допущены дефолты по другому облигационному выпуску серии Фабрика ФАВОРИТ-БО-01 при выплате дохода за 11 и 12 купонные периоды на сумму 986 400 руб. за каждый.
Среди других новостей о компании: по данным сайта ФНС, на сегодня у ООО «Фабрика ФАВОРИТ» отсутствуют решения о приостановлении операций по счетам. Ранее на счета эмитента были наложены блокировки из-за задолженности перед налоговой службой в размере 10,8 млн руб.
Уважаемые инвесторы, понимая вашу обеспокоенность, хотим обратить внимание на следующие нюансы:
◽ На текущий момент мы апеллируем немногочисленными, но подтверждёнными фактами, которые приведены выше. Мы постараемся разобраться в причинах произошедших дефолтов, связавшись с эмитентом. Если будет содействие со стороны руководства «Фабрики ФАВОРИТ», то мы выйдем к вам с соответствующей информацией.
◽ Опыт защиты интересов владельцев облигаций в других кейсах показал, что обращение ПВО с требованиями о взыскании задолженности до момента возбуждения банкротного дела не является целесообразным, так как вопрос возможности реального взыскания каких-либо денежных средств в любом случае будет решаться в рамках дела о банкротстве.
В связи с этим в настоящее время ПВО считает своей задачей понять позицию основных кредиторов по вопросу дальнейшего исполнения обязательств эмитентом и с этой целью кредиторам ООО «Фабрика ФАВОРИТ» (банкам, факторинговым компаниям, ФНС и др.) были направлены запросы для уточнения их планов по работе с компанией.
Мы поддерживаем связь с ПВО и будем освещать все его дальнейшие действия.
@uniservicecapital
#Фаворит
Размещение биржевых облигаций «Ю Ди Пи Авто» завершено
ООО «Ю Ди Пи Авто» (ранее именовавшееся ООО «АВТООТДЕЛ») объявило о завершении размещения дебютного облигационного выпуска, стартовавшего 27 апреля 2024 года.
За 6 месяцев на биржевые облигации Ю Ди Пи Авто-БО-01 поступила 1821 заявка. Объём эмиссии составил 150 млн рублей, в обращении к моменту окончания срока размещения 138 858 облигаций номиналом 1 тыс. руб. Максимальная заявка составила 9 тысяч лотов на 9 млн рублей.
Напомним параметры выпуска: облигации биржевые процентные бездокументарные со сроком обращения 5 лет и фиксированной ставкой на весь срок обращения 18,25%. Предусмотрено 60 ежемесячных купонов и 2 call-опциона: в день окончания 36 и 48 к.п. - 12.04.2027 и 06.04.2028. Организатором выступила инвестиционная компания «Юнисервис Капитал», представитель владельцев облигаций - ООО «ЮЛКМ».
В июле рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности эмитента на уровне ruBB+ с прогнозом «стабильный».
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Автоотдел #Ю_Ди_Пи_Авто
ООО «Ю Ди Пи Авто» (ранее именовавшееся ООО «АВТООТДЕЛ») объявило о завершении размещения дебютного облигационного выпуска, стартовавшего 27 апреля 2024 года.
За 6 месяцев на биржевые облигации Ю Ди Пи Авто-БО-01 поступила 1821 заявка. Объём эмиссии составил 150 млн рублей, в обращении к моменту окончания срока размещения 138 858 облигаций номиналом 1 тыс. руб. Максимальная заявка составила 9 тысяч лотов на 9 млн рублей.
Напомним параметры выпуска: облигации биржевые процентные бездокументарные со сроком обращения 5 лет и фиксированной ставкой на весь срок обращения 18,25%. Предусмотрено 60 ежемесячных купонов и 2 call-опциона: в день окончания 36 и 48 к.п. - 12.04.2027 и 06.04.2028. Организатором выступила инвестиционная компания «Юнисервис Капитал», представитель владельцев облигаций - ООО «ЮЛКМ».
В июле рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности эмитента на уровне ruBB+ с прогнозом «стабильный».
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Автоотдел #Ю_Ди_Пи_Авто
По традиции в пятницу делимся дайджестом новостей наших эмитентов.
✔ «Круиз» рассказал о том, как справляется с вызовами в экономике. Текущая ситуация сильно влияет на спрос в сегменте грузоперевозок: многие клиенты стали гораздо чувствительнее к стоимости услуг из-за роста цен и ускоряющейся инфляции. В первом полугодии 2024 наблюдалось нехарактерная волатильность спроса на грузоперевозки. За первые 5 месяцев 2024 года в целом по рынку спрос на них в Москве упал на 13,2% по сравнению с АППГ.
✔ Больше 62 тысяч автовладельцев пользуется приложением NAFTA24. ООО ТК «Нафтатранс плюс» совместно с ООО «АЗС Люкс» развивает современную программу лояльности — приложение со скидками и кэшбеком для клиентов сети АЗС NAFTA24.
✔ «СДЭК-Глобал» поделился достижениями и планами по развитию проектов. Расширяется география присутствия бренда и развиваются все актуальные проекты компании: СДЭК Медиа, Корпоративный университет, фулфилмент, CDEK.Shopping, гиперлокальная доставка. Улучшается и ИТ-платформа эмитента.
✔ В 3 квартале «Хромос инжиниринг» расширил производственные мощности. Компания готовит к открытию новый цех в г. Дзержинске Нижегородской области и ремонтирует новую производственную площадку в Нижнем Новгороде. Оборудование для них уже заказано и проходит таможенный досмотр. Дополнительно ведется работа по развитию присутствия в других регионах. Также эмитент укрепляет позиции на ближневосточном рынке. Больше сотни компаний из арабских стран и Северной Африки в конце сентября стали гостями стенда «ХРОМОС ОАЭ» на ежегодной выставке ARABLAB 2024 в Дубае. Как итог — более 30 запросов на коммерческие предложения и переговоры с крупными заказчиками из стран Магриба и Ближнего Востока.
@uniservicecapital
#Грузовичкоф #Нафтатрансплюс #СДЭК #ХромосИнжинринг
✔ «Круиз» рассказал о том, как справляется с вызовами в экономике. Текущая ситуация сильно влияет на спрос в сегменте грузоперевозок: многие клиенты стали гораздо чувствительнее к стоимости услуг из-за роста цен и ускоряющейся инфляции. В первом полугодии 2024 наблюдалось нехарактерная волатильность спроса на грузоперевозки. За первые 5 месяцев 2024 года в целом по рынку спрос на них в Москве упал на 13,2% по сравнению с АППГ.
✔ Больше 62 тысяч автовладельцев пользуется приложением NAFTA24. ООО ТК «Нафтатранс плюс» совместно с ООО «АЗС Люкс» развивает современную программу лояльности — приложение со скидками и кэшбеком для клиентов сети АЗС NAFTA24.
✔ «СДЭК-Глобал» поделился достижениями и планами по развитию проектов. Расширяется география присутствия бренда и развиваются все актуальные проекты компании: СДЭК Медиа, Корпоративный университет, фулфилмент, CDEK.Shopping, гиперлокальная доставка. Улучшается и ИТ-платформа эмитента.
✔ В 3 квартале «Хромос инжиниринг» расширил производственные мощности. Компания готовит к открытию новый цех в г. Дзержинске Нижегородской области и ремонтирует новую производственную площадку в Нижнем Новгороде. Оборудование для них уже заказано и проходит таможенный досмотр. Дополнительно ведется работа по развитию присутствия в других регионах. Также эмитент укрепляет позиции на ближневосточном рынке. Больше сотни компаний из арабских стран и Северной Африки в конце сентября стали гостями стенда «ХРОМОС ОАЭ» на ежегодной выставке ARABLAB 2024 в Дубае. Как итог — более 30 запросов на коммерческие предложения и переговоры с крупными заказчиками из стран Магриба и Ближнего Востока.
@uniservicecapital
#Грузовичкоф #Нафтатрансплюс #СДЭК #ХромосИнжинринг
По итогам за 25.10.2024 в книгу заявок на участие в IPO «Ламбумиз» [LMBZ] поступило 34 заявки от 6 брокеров.
Сбор продлится до 29.10.2024 до 15-00 (мск).
Подать заявки можно через крупнейших брокеров, в том числе предложение размещено в приложениях брокеров: БКС, Альфа-Банк, Цифра Брокер, ПСБ, Совкомбанк. Подробнее об участии писали здесь.
Полезные ссылки:
◽ Предварительные параметры предложения
◽ Презентация о компании
◽ Аналитические обзоры финансовой отчетности МСФО за 6 мес. 2024 г. и за 2021-2023 гг.
◽ Страница для инвесторов ПАО «Ламбумиз»
◽ Видеоэкскурсия на производство
@uniservicecapital
#Ламбумиз
Сбор продлится до 29.10.2024 до 15-00 (мск).
Подать заявки можно через крупнейших брокеров, в том числе предложение размещено в приложениях брокеров: БКС, Альфа-Банк, Цифра Брокер, ПСБ, Совкомбанк. Подробнее об участии писали здесь.
Полезные ссылки:
◽ Предварительные параметры предложения
◽ Презентация о компании
◽ Аналитические обзоры финансовой отчетности МСФО за 6 мес. 2024 г. и за 2021-2023 гг.
◽ Страница для инвесторов ПАО «Ламбумиз»
◽ Видеоэкскурсия на производство
@uniservicecapital
#Ламбумиз
ООО «ЮЛКМ» (представитель владельцев облигаций) раскрыло ответ ООО «Сибстекло» на запрос, направленный в связи с задержанием Эдуарда Тарана — президента РАТМ Холдинга, в который входит компания-эмитент:
◽ ООО «Сибстекло» работает в штатном режиме, события не оказали дестабилизирующего влияния на реализацию производственных планов и взаимодействие с партнерами.
◽ Стратегическое руководство в компании возложено на Совет директоров, что позволяет усилить экспертизу ключевых решений, соотнести их с текущей экономической повесткой и рыночной конъюнктурой.
Президент РАТМ Холдинга не принимает участия в операционной деятельности ООО «Сибстекло», управленческие функции осуществляет высокопрофессиональная команда топ-менеджеров, контролирующая исполнение контрактов.
◽ ООО «Сибстекло» занимает лидирующие позиции в стекольной отрасли, во многом благодаря доверию заказчиков и государства. Нет оснований для сомнений в способности эмитента исполнять свои обязательства перед инвесторами.
@uniservicecapital
#Сибстекло
◽ ООО «Сибстекло» работает в штатном режиме, события не оказали дестабилизирующего влияния на реализацию производственных планов и взаимодействие с партнерами.
◽ Стратегическое руководство в компании возложено на Совет директоров, что позволяет усилить экспертизу ключевых решений, соотнести их с текущей экономической повесткой и рыночной конъюнктурой.
Президент РАТМ Холдинга не принимает участия в операционной деятельности ООО «Сибстекло», управленческие функции осуществляет высокопрофессиональная команда топ-менеджеров, контролирующая исполнение контрактов.
◽ ООО «Сибстекло» занимает лидирующие позиции в стекольной отрасли, во многом благодаря доверию заказчиков и государства. Нет оснований для сомнений в способности эмитента исполнять свои обязательства перед инвесторами.
@uniservicecapital
#Сибстекло
Кроме значительного повышения ключевой ставки, на прошлой неделе произошли и другие примечательные события.
◽ Налог на купонный доход увеличится. Госдума приняла в третьем чтении закон, который с 2025 года повышает ставку налога на купонный доход по государственным, муниципальным ценным бумагам и обращающимся облигациям российских организаций для юридических лиц с 15% до 20%.
◽ ЦБ РФ предложил сократить перечень компаний, которые могут пользоваться послаблением в части раскрытия информации. А также – создать единую базу об эмитентах, где инвестор сможет найти все необходимую актуальную информацию о любой компании, в том числе финансовые показатели.
◽ Кроме того, регулятор предлагает установить минимальный уровень free-float для включения акций во второй котировальный список Московской биржи на уровне 5%, пишет «Интерфакс». Планируется, что новые требования вступят в силу с 1 апреля 2025 года.
◽ ПАО «Ламбумиз» объявил ценовой диапазон IPO на уровне от 425 до 460 рублей за акцию, что соответствует капитализации компании на уровне от 8,018 млрд руб. до 8,678 млрд руб. Книга сбора заявок открыта с 23 по 29 октября, торги бумагами под тикером LMBZ на Московской бирже начнутся 30 октября.
◽ Инвесторы получат доступ к сервису быстрого перевода бумаг в 2025 году, рассказал «Ведомостям» управляющий директор НРД по инфраструктурным проектам Сергей Берневега. Сервис «Мост» будет помогать инвесторам быстро переводить ценные бумаги от одного брокера к другому за счет автоматизации процесса заполнения черновиков поручений для смены депозитария. Сейчас эти документы можно подать только на бумажном носителе лично в офисе брокера, и процедура перевода занимает несколько дней.
◽ «Селлер» смог выйти из технического дефолта и 23 октября перечислил средства в НРД на выплату купона и плановую амортизацию.
◽ По выпуску Фабрика ФАВОРИТ-БО-П01 зафиксирован дефолт. Фактический дефолт при выплате дохода за 36 купонный период на сумму 128 500 руб. и полном погашении оставшейся номинально стоимости бумаг в размере 12,5 млн руб. наступил 25 октября 2024 года. Соответствующая информация была раскрыта на странице ПВО ООО «ЮЛКМ».
◽ НРА понизило кредитный рейтинг «Реаторг» сразу на несколько ступеней с ВВ+ до В. Понижение кредитного рейтинга компании вызвано устойчивой негативной динамикой показателей рентабельности капитала, чистой прибыли и операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала на фоне существенного снижения выручки и чистой прибыли в 2024 г.
#ОколоРынка
@uniservicecapital
◽ Налог на купонный доход увеличится. Госдума приняла в третьем чтении закон, который с 2025 года повышает ставку налога на купонный доход по государственным, муниципальным ценным бумагам и обращающимся облигациям российских организаций для юридических лиц с 15% до 20%.
◽ ЦБ РФ предложил сократить перечень компаний, которые могут пользоваться послаблением в части раскрытия информации. А также – создать единую базу об эмитентах, где инвестор сможет найти все необходимую актуальную информацию о любой компании, в том числе финансовые показатели.
◽ Кроме того, регулятор предлагает установить минимальный уровень free-float для включения акций во второй котировальный список Московской биржи на уровне 5%, пишет «Интерфакс». Планируется, что новые требования вступят в силу с 1 апреля 2025 года.
◽ ПАО «Ламбумиз» объявил ценовой диапазон IPO на уровне от 425 до 460 рублей за акцию, что соответствует капитализации компании на уровне от 8,018 млрд руб. до 8,678 млрд руб. Книга сбора заявок открыта с 23 по 29 октября, торги бумагами под тикером LMBZ на Московской бирже начнутся 30 октября.
◽ Инвесторы получат доступ к сервису быстрого перевода бумаг в 2025 году, рассказал «Ведомостям» управляющий директор НРД по инфраструктурным проектам Сергей Берневега. Сервис «Мост» будет помогать инвесторам быстро переводить ценные бумаги от одного брокера к другому за счет автоматизации процесса заполнения черновиков поручений для смены депозитария. Сейчас эти документы можно подать только на бумажном носителе лично в офисе брокера, и процедура перевода занимает несколько дней.
◽ «Селлер» смог выйти из технического дефолта и 23 октября перечислил средства в НРД на выплату купона и плановую амортизацию.
◽ По выпуску Фабрика ФАВОРИТ-БО-П01 зафиксирован дефолт. Фактический дефолт при выплате дохода за 36 купонный период на сумму 128 500 руб. и полном погашении оставшейся номинально стоимости бумаг в размере 12,5 млн руб. наступил 25 октября 2024 года. Соответствующая информация была раскрыта на странице ПВО ООО «ЮЛКМ».
◽ НРА понизило кредитный рейтинг «Реаторг» сразу на несколько ступеней с ВВ+ до В. Понижение кредитного рейтинга компании вызвано устойчивой негативной динамикой показателей рентабельности капитала, чистой прибыли и операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала на фоне существенного снижения выручки и чистой прибыли в 2024 г.
#ОколоРынка
@uniservicecapital
Выпуски, по которым запланированы выплаты:
✔ Нафтатранс плюс-БО-03
✔ СЕЛЛ-Сервис-БО-П02
✔ Хромос Инжиниринг-БО-02
✔ СМАК-БО-П02
✔ НЗРМ-БО-01
✔ СМАК-БО-П01
Подробнее пишем на сайте.
@uniservicecapital
#Купоны
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Давайте посмотрим, как отреагировал рынок ВДО на рекордное повышение ставки.
На прошлой неделе полностью разместился выпуск СОЛИД СпецАТЛ-01-боб. 136 млн руб. было привлечено за неделю, а на 100%-е размещение потребовалось 2 342 сделки и 19 торговых дней.
Рынок пополнился антирекордными размещениями:
◽ Автоассистанс-001-01-об: выпуск объёмом 400 млн руб. на 3 года с ежемесячным купоном 23% (YTM 25,47%), без рейтинга. Лишь 4,77 млн руб. купили инвесторы.
◽ Корякэнерго-БО-01: 500 млн руб. на 3 года с ежемесячным купоном по формуле «Ставка ЦБ+2%», call-опционами и амортизацией, рейтинг BB. Не дотянул даже до миллиона – 987 тыс. руб. ушло в рынок.
В статистике по объёмам размещения на прошлой неделе можно выделить следующее:
◽ В числе лидеров по выпускам с наибольшим объёмом торгов оказался вновь СОЛИД СпецАТЛ-01-боб (136 млн руб. и 213 сделок). Активность инвесторов позволила закрыть размещение на 100%.
◽ Среди выпусков с наименьшим объёмом размещения: Ю Ди Пи Авто-БО-01 (2 тыс. руб. и 2 сделки), Талк лизинг-001P-02 (7 тыс. руб. и 3 сделки) и Сибнефтехимтрейд-БО-03 (9 тыс. руб. и 6 сделок).
Новая тенденция — все больше выпусков, которые уходят с первички недоразмещенными. Из недавних примеров, об окончании размещений отчитались: Солтон ГК-БО-01 (размещен на 43%), МСБ-Лизинг-003Р-03 (70%), ПИР-БО-02-001P (12%), Ю Ди Пи Авто-БО-01 (93%).
На этой неделе нас ждет размещения выпуска:
◽ СЛДК-001P-01: выпуск объёмом 500 млн руб. на 3 года с ежеквартальным купоном по формуле «Ставка ЦБ+7%» на первый к.п., «Ставка ЦБ+5%» на 2 к.п. и с 3 к.п. — «Ставка ЦБ+4%», рейтинг B+. Размещение: 29.10.2024.
Также на биржу 02.11.2024 выходит выпуск Тамам-01-об, зарегистрированный Банком России (классические облигации), параметры пока не оглашены.
И в заключение: индекс RGBI – 97,59. И это исторический антирекорд. Оставим на размышление, но мы живем дальше.
Не является инвестиционной рекомендацией. Материал подготовлен руководителем направления рыночной аналитики «Юнисервис Капитал» Екатериной Маевской.
@uniservicecapital
#ОбзорПервички
На прошлой неделе полностью разместился выпуск СОЛИД СпецАТЛ-01-боб. 136 млн руб. было привлечено за неделю, а на 100%-е размещение потребовалось 2 342 сделки и 19 торговых дней.
Рынок пополнился антирекордными размещениями:
◽ Автоассистанс-001-01-об: выпуск объёмом 400 млн руб. на 3 года с ежемесячным купоном 23% (YTM 25,47%), без рейтинга. Лишь 4,77 млн руб. купили инвесторы.
◽ Корякэнерго-БО-01: 500 млн руб. на 3 года с ежемесячным купоном по формуле «Ставка ЦБ+2%», call-опционами и амортизацией, рейтинг BB. Не дотянул даже до миллиона – 987 тыс. руб. ушло в рынок.
В статистике по объёмам размещения на прошлой неделе можно выделить следующее:
◽ В числе лидеров по выпускам с наибольшим объёмом торгов оказался вновь СОЛИД СпецАТЛ-01-боб (136 млн руб. и 213 сделок). Активность инвесторов позволила закрыть размещение на 100%.
◽ Среди выпусков с наименьшим объёмом размещения: Ю Ди Пи Авто-БО-01 (2 тыс. руб. и 2 сделки), Талк лизинг-001P-02 (7 тыс. руб. и 3 сделки) и Сибнефтехимтрейд-БО-03 (9 тыс. руб. и 6 сделок).
Новая тенденция — все больше выпусков, которые уходят с первички недоразмещенными. Из недавних примеров, об окончании размещений отчитались: Солтон ГК-БО-01 (размещен на 43%), МСБ-Лизинг-003Р-03 (70%), ПИР-БО-02-001P (12%), Ю Ди Пи Авто-БО-01 (93%).
На этой неделе нас ждет размещения выпуска:
◽ СЛДК-001P-01: выпуск объёмом 500 млн руб. на 3 года с ежеквартальным купоном по формуле «Ставка ЦБ+7%» на первый к.п., «Ставка ЦБ+5%» на 2 к.п. и с 3 к.п. — «Ставка ЦБ+4%», рейтинг B+. Размещение: 29.10.2024.
Также на биржу 02.11.2024 выходит выпуск Тамам-01-об, зарегистрированный Банком России (классические облигации), параметры пока не оглашены.
И в заключение: индекс RGBI – 97,59. И это исторический антирекорд. Оставим на размышление, но мы живем дальше.
Не является инвестиционной рекомендацией. Материал подготовлен руководителем направления рыночной аналитики «Юнисервис Капитал» Екатериной Маевской.
@uniservicecapital
#ОбзорПервички
ООО «Кузина» избежало дефолта
Эмитент направил выплату дохода за 18 купонный период на сумму 949 200 руб. по выпуску облигаций Кузина-БО-П02, благодаря чему технический дефолт не стал фактическим.
Напомним, 16 октября 2024 года ООО «Кузина» не исполнило обязательства перед инвесторами по выплате купонного дохода и допустило технический дефолт. У эмитента было 10 рабочих дней, предусмотренных действующим законодательством для того, чтобы погасить задолженность и не допустить фиксации фактического дефолта. Компания уложилась в установленный срок и направила выплату купонного дохода на сумму 949 200 руб.: по 13,56 руб. на облигацию. Соответствующая информация была раскрыта на сайте НКО АО НРД.
Ранее при выплате дохода за 14 купонный период ООО «Кузина» уже допускало технический дефолт. Тогда компании также удалось исполнить обязательства перед инвесторами в течение 10 рабочих дней и избежать фактического дефолта.
@uniservicecapital
#Кузина
Эмитент направил выплату дохода за 18 купонный период на сумму 949 200 руб. по выпуску облигаций Кузина-БО-П02, благодаря чему технический дефолт не стал фактическим.
Напомним, 16 октября 2024 года ООО «Кузина» не исполнило обязательства перед инвесторами по выплате купонного дохода и допустило технический дефолт. У эмитента было 10 рабочих дней, предусмотренных действующим законодательством для того, чтобы погасить задолженность и не допустить фиксации фактического дефолта. Компания уложилась в установленный срок и направила выплату купонного дохода на сумму 949 200 руб.: по 13,56 руб. на облигацию. Соответствующая информация была раскрыта на сайте НКО АО НРД.
Ранее при выплате дохода за 14 купонный период ООО «Кузина» уже допускало технический дефолт. Тогда компании также удалось исполнить обязательства перед инвесторами в течение 10 рабочих дней и избежать фактического дефолта.
@uniservicecapital
#Кузина
28.10.2024, в предпоследний день сбора заявок, в книгу IPO «Ламбумиз» поступило 48 заявок от 6 брокеров.
Сегодня ожидаются заявки от тех брокеров, которые аккумулируют их у себя и выставляют в последний день сбора книги.
Сбор заявок завершается сегодня в 15-00 мск.
Подать заявки можно через всех крупнейших брокеров, в том числе в приложениях БКС, Альфа-Банк, Цифра Брокер, ПСБ, Совкомбанк. Более подробной инструкцией делились здесь.
Полезные ссылки:
◽ Предварительные параметры предложения
◽ Презентация о компании
◽ Аналитические обзоры финансовой отчетности МСФО за 6 мес. 2024 г. и за 2021-2023 гг.
◽ Страница для инвесторов ПАО «Ламбумиз»
◽ Видеоэкскурсия на производство
@uniservicecapital
#Ламбумиз
Сегодня ожидаются заявки от тех брокеров, которые аккумулируют их у себя и выставляют в последний день сбора книги.
Сбор заявок завершается сегодня в 15-00 мск.
Подать заявки можно через всех крупнейших брокеров, в том числе в приложениях БКС, Альфа-Банк, Цифра Брокер, ПСБ, Совкомбанк. Более подробной инструкцией делились здесь.
Полезные ссылки:
◽ Предварительные параметры предложения
◽ Презентация о компании
◽ Аналитические обзоры финансовой отчетности МСФО за 6 мес. 2024 г. и за 2021-2023 гг.
◽ Страница для инвесторов ПАО «Ламбумиз»
◽ Видеоэкскурсия на производство
@uniservicecapital
#Ламбумиз
Telegram
Юнисервис Капитал
Итак, сбор заявок на участие в IPO лидера рынка картонной неасептической упаковки для молока – ПАО «Ламбумиз» [LMBZ] – стартовал. Книга открыта с 23 по 29 октября.
Для вашего удобства подготовили инструкцию по участию в размещении через основных брокеров.…
Для вашего удобства подготовили инструкцию по участию в размещении через основных брокеров.…
Ставка ставкой, а выпуски по расписанию. Сегодня начинается размещение представителя третьего эшелона – ООО «СЛДК». Сможет ли эмитент привлечь инвесторов при росте ключевой ставки ЦБ и сокращении ликвидности на рынке? Давайте разбираться.
ООО «СЛДК» производит пиломатериалы и входит в топ-3 крупнейших игроков деревообрабатывающей отрасли в Республике Коми.
Сразу ложка дегтя: высокая зависимость от импорта специализированной техники и комплектующих из недружественных стран, переориентация логистики лесоперевозок с Запада на Восток, рост внутренних цен на перемещение грузов железнодорожным транспортом и другие вызовы отрасли не обходят компанию стороной. Хотя эмитент утверждает, что, несмотря на затрудненную логистическую обстановку на Восточном полигоне, компания уверенно доставляет продукцию покупателям.
Что предлагает эмитент?
▪ Объём: 500 млн руб. на 3 года.
▪ Купон: квартальный, 26% на 1 к.п. (что соответствует параметру «ставка ЦБ+7%»), «ставка ЦБ+5%» на 2 к.п. и с 3 к.п. — «ставка ЦБ+4%».
▪ Без оферт и амортизации
▪ Дюрация: 1,7 лет.
▪ Рейтинг B+
Рейтинговое агентство анализировало консолидированную отчетность МСФО по группе компаний, куда помимо эмитента (головной компании) входят ООО «Тиман Неруд», ООО «Звезда Трак Коми», ООО «Тиманэнерго», но на ЦРКИ представлена лишь РСБУ-отчетность. Так что посмотрим ее.
◽ Выручка увеличилась на 25% по сравнению с АППГ и составила 1,6 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 126% и составила 133,6 млн руб.
◽ EBITDA LTM за 6м 2024 составляет ~942,7 млн руб., долговая нагрузка 2,1х и показатель ICR на уровне ~6,55х. Долг вырос на 40%, но это нивелировано ростом EBITDA. Отметим, что в долговой нагрузке мы учитываем лизинг (кроме лесных участков). Несмотря на новое значение суммы выпуска в 500 млн руб., долговая нагрузка не особо увеличится.
◽ Судебная история компании: за последние 12 месяцев представители СЛДК выступали в роли ответчиков 25 раз на сумму 327 млн руб. Большое количество исков в сторону эмитента о ненадлежащем исполнении обязательств. Сейчас рассматриваются наиболее крупные дела за последние 3 года на общую сумму 257,6 млн руб. Положительный момент – эмитент в интервью дал разъяснение по поводу судебных тяжб и, с его слов, не так там все плохо.
◽ Есть вопросы с платёжеспособностью и ликвидностью: коэффициент инвестирования за 6 мес. составил 0,86, а КТЛ равен 0,58. И хоть доля краткосрочных заемных средств в общей структуре долга небольшая – около 15%, опираться на отсутствие обязательств в ближайший год не стоит. У эмитента кредиторская задолженность в 1/4 пассива, что может вызвать в том числе вероятные новые судебные споры.
◽ Исполнительные производства акционеров, разговоры о банкротстве в «энном» году, санкционное давление – погружаться не будем, но время прошло, а след на деловой репутации остался. B+ был в том числе присвоен из-за этого.
◽ Последняя ремарка: 95% выручки компании – валютная, готовая продукция экспортируется в Китай. Условие высоких процентных ставок и как следствие ослабленного курса рубля (CNY/RUB = 13,6) – это преимущество для компании.
Резюме: эмитент оценивает себя явно выше, чем рейтинговое агентство. Деловая репутация бенефициаров, судебная история компании, а также существенный процентный риск из-за большого объема долга с плавающими ставками (в условиях бесконечного роста ставки ЦБ) не позволили получить рейтинг выше. Отсюда B+, а параметры выпуска данному рейтинговому сегменту не совсем соответствуют:высокий первый купон в 26% с премией в 7 п.п. к предыдущему значению ключевой ставки «рухнул», при повышении «ключа» до 21%, лесенка 7-5-4 сломалась. А премия к ключевой ставке на уровне 5 п.п. с последующим снижением до 4 п.п. у B+ мимо рынка.
С новым повышением ключевой ставки, возобновится переток денежных средств в более надежные активы, конкурировать ВДО, а тем более сегменту B станет (или уже стало) еще сложнее.
Не является инвестиционной рекомендацией. Материал подготовлен руководителем направления рыночной аналитики «Юнисервис Капитал» Екатериной Маевской.
@uniservicecapital
#ОбзорПервички
ООО «СЛДК» производит пиломатериалы и входит в топ-3 крупнейших игроков деревообрабатывающей отрасли в Республике Коми.
Сразу ложка дегтя: высокая зависимость от импорта специализированной техники и комплектующих из недружественных стран, переориентация логистики лесоперевозок с Запада на Восток, рост внутренних цен на перемещение грузов железнодорожным транспортом и другие вызовы отрасли не обходят компанию стороной. Хотя эмитент утверждает, что, несмотря на затрудненную логистическую обстановку на Восточном полигоне, компания уверенно доставляет продукцию покупателям.
Что предлагает эмитент?
▪ Объём: 500 млн руб. на 3 года.
▪ Купон: квартальный, 26% на 1 к.п. (что соответствует параметру «ставка ЦБ+7%»), «ставка ЦБ+5%» на 2 к.п. и с 3 к.п. — «ставка ЦБ+4%».
▪ Без оферт и амортизации
▪ Дюрация: 1,7 лет.
▪ Рейтинг B+
Рейтинговое агентство анализировало консолидированную отчетность МСФО по группе компаний, куда помимо эмитента (головной компании) входят ООО «Тиман Неруд», ООО «Звезда Трак Коми», ООО «Тиманэнерго», но на ЦРКИ представлена лишь РСБУ-отчетность. Так что посмотрим ее.
◽ Выручка увеличилась на 25% по сравнению с АППГ и составила 1,6 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 126% и составила 133,6 млн руб.
◽ EBITDA LTM за 6м 2024 составляет ~942,7 млн руб., долговая нагрузка 2,1х и показатель ICR на уровне ~6,55х. Долг вырос на 40%, но это нивелировано ростом EBITDA. Отметим, что в долговой нагрузке мы учитываем лизинг (кроме лесных участков). Несмотря на новое значение суммы выпуска в 500 млн руб., долговая нагрузка не особо увеличится.
◽ Судебная история компании: за последние 12 месяцев представители СЛДК выступали в роли ответчиков 25 раз на сумму 327 млн руб. Большое количество исков в сторону эмитента о ненадлежащем исполнении обязательств. Сейчас рассматриваются наиболее крупные дела за последние 3 года на общую сумму 257,6 млн руб. Положительный момент – эмитент в интервью дал разъяснение по поводу судебных тяжб и, с его слов, не так там все плохо.
◽ Есть вопросы с платёжеспособностью и ликвидностью: коэффициент инвестирования за 6 мес. составил 0,86, а КТЛ равен 0,58. И хоть доля краткосрочных заемных средств в общей структуре долга небольшая – около 15%, опираться на отсутствие обязательств в ближайший год не стоит. У эмитента кредиторская задолженность в 1/4 пассива, что может вызвать в том числе вероятные новые судебные споры.
◽ Исполнительные производства акционеров, разговоры о банкротстве в «энном» году, санкционное давление – погружаться не будем, но время прошло, а след на деловой репутации остался. B+ был в том числе присвоен из-за этого.
◽ Последняя ремарка: 95% выручки компании – валютная, готовая продукция экспортируется в Китай. Условие высоких процентных ставок и как следствие ослабленного курса рубля (CNY/RUB = 13,6) – это преимущество для компании.
Резюме: эмитент оценивает себя явно выше, чем рейтинговое агентство. Деловая репутация бенефициаров, судебная история компании, а также существенный процентный риск из-за большого объема долга с плавающими ставками (в условиях бесконечного роста ставки ЦБ) не позволили получить рейтинг выше. Отсюда B+, а параметры выпуска данному рейтинговому сегменту не совсем соответствуют:
С новым повышением ключевой ставки, возобновится переток денежных средств в более надежные активы, конкурировать ВДО, а тем более сегменту B станет (или уже стало) еще сложнее.
Не является инвестиционной рекомендацией. Материал подготовлен руководителем направления рыночной аналитики «Юнисервис Капитал» Екатериной Маевской.
@uniservicecapital
#ОбзорПервички
💬 Появление все новых и новых имен на рынке публичного акционерного капитала предрешено.
К такому выводу пришли во время беседы с «РБК Новосибирск» основатель «Юнисервис Капитал» Алексей Антипин и генеральный директор ПАО «Ламбумиз» Александр Абалаков.
Из интервью вы узнаете:
◽ О перспективах российского фондового рынка.
◽ Как компании решают выйти на IPO и почему выбирают именно этот инструмент привлечения капитала.
◽ Как выглядит процесс подготовки к первичному размещению акций.
◽ Об особенностях пути ПАО «Ламбумиз» на рынок акционерного капитала.
Подробнее в материале «РБК Новосибирск».
@uniservicecapital
#Ламбумиз #Новости
К такому выводу пришли во время беседы с «РБК Новосибирск» основатель «Юнисервис Капитал» Алексей Антипин и генеральный директор ПАО «Ламбумиз» Александр Абалаков.
Из интервью вы узнаете:
◽ О перспективах российского фондового рынка.
◽ Как компании решают выйти на IPO и почему выбирают именно этот инструмент привлечения капитала.
◽ Как выглядит процесс подготовки к первичному размещению акций.
◽ Об особенностях пути ПАО «Ламбумиз» на рынок акционерного капитала.
Подробнее в материале «РБК Новосибирск».
@uniservicecapital
#Ламбумиз #Новости
«Сибстекло» и «Ультра» проведут безотзывные оферты в ноябре 2024 года
Эмитенты объявили о проведении безотзывных оферт по выпускам Сибстекло-БО-П03 и Ультра-БО-02.
Оферты по выпускам Сибстекло-БО-П03 и Ультра-БО-02 являются безотзывными, в связи с этим компании будут обязаны выкупить все облигации, заявленные инвесторами. Цена приобретения составит 100% от номинала и накопленный купонный доход, рассчитанный в дату приобретения по требованию владельцев.
◽ Систекло-БО-П03
О размере ставки купонного дохода по выпуску Сибстекло-БО-П03 (ISIN: RU000A105C93, № 4B02-03-00373-R-001P от 18.10.2022) на 26 – 36 купонные периоды эмитент сообщит до 8 ноября 2024 года включительно. Подать уведомление на участие в безотзывной оферте владельцы облигаций смогут с 11 по 15 ноября 2024 года через своего брокера. Дата исполнения заявок — 22 ноября 2024 года. Информация о проведении безотзывной оферты раскрыта на странице компании на сайте «Интерфакс».
Напомним, что выпуск Сибстекло-БО-П03 был размещён в конце октября 2022 года со следующими параметрами: объём — 300 млн руб., номинал — 1 000 руб. Срок обращения — 3 года, выплата купона — ежемесячно. Ставка купонного дохода была установлена на первые 15 месяцев обращения на уровне 17% годовых.
На этапе размещения компания также предусмотрела четыре добровольных и одну безотзывную оферты. По первым двум добровольным офертам не поступило ни одной заявки, по третьей и четвёртой эмитент суммарно приобрел 5 634 бумаги, удовлетворив заявки инвесторов в полном объёме.
При проведении плановой безотзывной оферты в январе 2024 года эмитент принял решение о сохранении ставки купонного дохода на уровне 17% годовых с 16 по 25 купонный периоды, а также предусмотрел реализацию еще одного выкупа облигаций с возможным пересмотром ставки по завершению 25 к. п.
◽ Ультра-БО-02
Решение о размере ставки купонного дохода по выпуску Ультра-БО-02 (ISIN: RU000A1078K5, № 4B02-02-00481-R от 26.10.2023) на 13 – 48 купонные периоды компания примет не позднее 8 ноября 2024 года. Владельцы облигаций, желающие подать уведомления на участие в безотзывной оферте, смогут предъявить бумаги к приобретению в период с 11 по 15 ноября 2024 года через своего брокера. Заявки будут исполнены 26 ноября 2024 года. Соответствующая информация была раскрыта на странице эмитента на сайте «Интерфакс».
Выпуск Ультра-БО-02 компания разместила в ноябре 2023 года в объёме 100 млн руб., с номинальной стоимостью в 1 000 руб. и ежемесячной выплатой купонного дохода. Срок обращения — 4 года. Ставка купонного дохода была установлена на уровне 18,75% годовых с 1 по 12 купонный период.
По другому выпуску эмитента —Ультра-БО-01 — также запланирована безотзывная оферта. Информацию о её проведении сообщим позже.
@uniservicecapital
#Сибстекло #Ультра
Эмитенты объявили о проведении безотзывных оферт по выпускам Сибстекло-БО-П03 и Ультра-БО-02.
Оферты по выпускам Сибстекло-БО-П03 и Ультра-БО-02 являются безотзывными, в связи с этим компании будут обязаны выкупить все облигации, заявленные инвесторами. Цена приобретения составит 100% от номинала и накопленный купонный доход, рассчитанный в дату приобретения по требованию владельцев.
◽ Систекло-БО-П03
О размере ставки купонного дохода по выпуску Сибстекло-БО-П03 (ISIN: RU000A105C93, № 4B02-03-00373-R-001P от 18.10.2022) на 26 – 36 купонные периоды эмитент сообщит до 8 ноября 2024 года включительно. Подать уведомление на участие в безотзывной оферте владельцы облигаций смогут с 11 по 15 ноября 2024 года через своего брокера. Дата исполнения заявок — 22 ноября 2024 года. Информация о проведении безотзывной оферты раскрыта на странице компании на сайте «Интерфакс».
Напомним, что выпуск Сибстекло-БО-П03 был размещён в конце октября 2022 года со следующими параметрами: объём — 300 млн руб., номинал — 1 000 руб. Срок обращения — 3 года, выплата купона — ежемесячно. Ставка купонного дохода была установлена на первые 15 месяцев обращения на уровне 17% годовых.
На этапе размещения компания также предусмотрела четыре добровольных и одну безотзывную оферты. По первым двум добровольным офертам не поступило ни одной заявки, по третьей и четвёртой эмитент суммарно приобрел 5 634 бумаги, удовлетворив заявки инвесторов в полном объёме.
При проведении плановой безотзывной оферты в январе 2024 года эмитент принял решение о сохранении ставки купонного дохода на уровне 17% годовых с 16 по 25 купонный периоды, а также предусмотрел реализацию еще одного выкупа облигаций с возможным пересмотром ставки по завершению 25 к. п.
◽ Ультра-БО-02
Решение о размере ставки купонного дохода по выпуску Ультра-БО-02 (ISIN: RU000A1078K5, № 4B02-02-00481-R от 26.10.2023) на 13 – 48 купонные периоды компания примет не позднее 8 ноября 2024 года. Владельцы облигаций, желающие подать уведомления на участие в безотзывной оферте, смогут предъявить бумаги к приобретению в период с 11 по 15 ноября 2024 года через своего брокера. Заявки будут исполнены 26 ноября 2024 года. Соответствующая информация была раскрыта на странице эмитента на сайте «Интерфакс».
Выпуск Ультра-БО-02 компания разместила в ноябре 2023 года в объёме 100 млн руб., с номинальной стоимостью в 1 000 руб. и ежемесячной выплатой купонного дохода. Срок обращения — 4 года. Ставка купонного дохода была установлена на уровне 18,75% годовых с 1 по 12 купонный период.
По другому выпуску эмитента —Ультра-БО-01 — также запланирована безотзывная оферта. Информацию о её проведении сообщим позже.
@uniservicecapital
#Сибстекло #Ультра
Forwarded from ПАО Ламбумиз
🔔 ПАО «Ламбумиз» объявляет об успешном завершении IPO на Московской бирже и начале торгов акциями LMBZ
Начнем с официальных итогов IPO:
🔹 Средняя цена поданных заявок в рамках сбора книги достигла 454,9 руб. за акцию, а средневзвешенная по объему цена — 426,3 руб. за акцию.
🔹 Размещение прошло по цене 425 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании около 8,8 млрд рублей с учетом средств, привлеченных в рамках IPO. Общий размер IPO составил 802 млн рублей.
🔹 В рамках сделки структурирован механизм стабилизации в размере 100 000 акций, или 5,3% от суммы привлечения. Данный объем не уменьшит количества акций во free-float, которое составит 10% от общего количества акций.
🔹 После IPO предусмотрена работа маркет-мейкера.
Спрос со стороны инвесторов превысил объем минимального предложения и, в соответствии с заявленными принципами аллокации, заявки от сотрудников и партнеров компании были ограничены, чтобы розничные и институциональные инвесторы получили полный реальный объем по поданным заявкам.
В итоге на заявки от частных инвесторов в рамках доверительного управления распределено 44,1% от общего объема заявок, на заявки частных инвесторов — 34,1%, на заявки от юридических лиц — 21,8%.
Александр Абалаков, генеральный директор ПАО «Ламбумиз»:
«Мы вышли на IPO не в самое простое время, и я благодарен инвесторам, которые в нас верят и нас поддерживают. Среди принявших участие в размещении есть несколько крупных институциональных инвесторов, детально изучивших нашу финансовую модель, планы развития, есть крупные частные инвесторы, с которыми я знаком еще с размещения облигационного выпуска, и появилось большое количество небольших розничных инвесторов, которым мы также благодарны и перед которыми теперь несем ответственность за выполнение планов и реализации стратегии развития».
Торги акциями LMBZ начнутся сегодня, 30 октября, около 16:00 (мск).
А до этого приглашаем вас на церемонию старта торгов, трансляция будет в нашем телеграм-канале и на Rutube.
Начнем с официальных итогов IPO:
🔹 Средняя цена поданных заявок в рамках сбора книги достигла 454,9 руб. за акцию, а средневзвешенная по объему цена — 426,3 руб. за акцию.
🔹 Размещение прошло по цене 425 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании около 8,8 млрд рублей с учетом средств, привлеченных в рамках IPO. Общий размер IPO составил 802 млн рублей.
🔹 В рамках сделки структурирован механизм стабилизации в размере 100 000 акций, или 5,3% от суммы привлечения. Данный объем не уменьшит количества акций во free-float, которое составит 10% от общего количества акций.
🔹 После IPO предусмотрена работа маркет-мейкера.
Спрос со стороны инвесторов превысил объем минимального предложения и, в соответствии с заявленными принципами аллокации, заявки от сотрудников и партнеров компании были ограничены, чтобы розничные и институциональные инвесторы получили полный реальный объем по поданным заявкам.
В итоге на заявки от частных инвесторов в рамках доверительного управления распределено 44,1% от общего объема заявок, на заявки частных инвесторов — 34,1%, на заявки от юридических лиц — 21,8%.
Александр Абалаков, генеральный директор ПАО «Ламбумиз»:
«Мы вышли на IPO не в самое простое время, и я благодарен инвесторам, которые в нас верят и нас поддерживают. Среди принявших участие в размещении есть несколько крупных институциональных инвесторов, детально изучивших нашу финансовую модель, планы развития, есть крупные частные инвесторы, с которыми я знаком еще с размещения облигационного выпуска, и появилось большое количество небольших розничных инвесторов, которым мы также благодарны и перед которыми теперь несем ответственность за выполнение планов и реализации стратегии развития».
Торги акциями LMBZ начнутся сегодня, 30 октября, около 16:00 (мск).
А до этого приглашаем вас на церемонию старта торгов, трансляция будет в нашем телеграм-канале и на Rutube.
Сегодня в 15:45 МСК состоится церемония начала торгов акциями ПАО «Ламбумиз» под тикером LMBZ
Приглашаем вас присоединиться к онлайн-трансляции по ссылке.
Ну и к торгам, разумеется.
@uniservicecapital
#Ламбумиз #IPO
Приглашаем вас присоединиться к онлайн-трансляции по ссылке.
Ну и к торгам, разумеется.
@uniservicecapital
#Ламбумиз #IPO
С помощью полученных инвестиций ООО «Нэппи Клаб» планирует увеличить запасы продукции и нарастить продажи на Ozon и Wildberries.
Выпуск объёмом 150 млн руб. серии Нэппи Клаб-БО-01 компания разместила в конце сентября 2024 года для пополнения оборотных средств и рефинансирования части банковских кредитов. Действуя в рамках заявленной цели, ранее ООО «Нэппи Клаб» сообщало о том, что 40,9 млн руб. были направлены на погашения по договорам займа и кредитам. Сегодня представители эмитента отметили, что ещё 59,1 млн руб. были использованы для пополнения оборотных средств и увеличения объёмов закупа основной продукции — подгузников и детских трусиков.
Дополнительные поставки запланированы до конца ноября. С их помощь эмитент сможет нарастить продажи на Ozon и Wildberries.
«Для усиления позиций на Ozon нам необходимо поднять индекс локализации — показатель, который отражает долю товаров, отгруженных в рамках одной географической зоны. Работая с региональными складами, мы не только повысим скорость доставки и сократим расходы на логистику, но и получим более эффективную выдачу карточек товаров на покупателей. Соответственно, для выполнения этой задачи нам и потребуются дополнительные товарные запасы», — прокомментировал генеральный директор и основатель ООО «Нэппи Клаб» Роман Квиникадзе.
Аналогично ситуация обстоит и с Wildberries. На маркетплейс компания вышла в конце 2023 года. С помощью увеличения объёмов товарных запасов «Нэппи Клаб» планирует заполнить основные региональные склады Wildberries и нарастить продажи.
Оставшиеся 50 млн руб. эмитент планирует освоить в конце 2024 — начале 2025 года.
Дополнительно представители компании отмечают, что, несмотря на непростую рыночную конъюнктуру и рост ключевой ставки, «Нэппи Клаб» сохраняет позитивную динамику финансовых показателей. Так, выручка за 9 месяцев 2024 года предварительно составила 534 млн руб., увеличившись на 17% относительно АППГ.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Нэппи_Клаб
Выпуск объёмом 150 млн руб. серии Нэппи Клаб-БО-01 компания разместила в конце сентября 2024 года для пополнения оборотных средств и рефинансирования части банковских кредитов. Действуя в рамках заявленной цели, ранее ООО «Нэппи Клаб» сообщало о том, что 40,9 млн руб. были направлены на погашения по договорам займа и кредитам. Сегодня представители эмитента отметили, что ещё 59,1 млн руб. были использованы для пополнения оборотных средств и увеличения объёмов закупа основной продукции — подгузников и детских трусиков.
Дополнительные поставки запланированы до конца ноября. С их помощь эмитент сможет нарастить продажи на Ozon и Wildberries.
«Для усиления позиций на Ozon нам необходимо поднять индекс локализации — показатель, который отражает долю товаров, отгруженных в рамках одной географической зоны. Работая с региональными складами, мы не только повысим скорость доставки и сократим расходы на логистику, но и получим более эффективную выдачу карточек товаров на покупателей. Соответственно, для выполнения этой задачи нам и потребуются дополнительные товарные запасы», — прокомментировал генеральный директор и основатель ООО «Нэппи Клаб» Роман Квиникадзе.
Аналогично ситуация обстоит и с Wildberries. На маркетплейс компания вышла в конце 2023 года. С помощью увеличения объёмов товарных запасов «Нэппи Клаб» планирует заполнить основные региональные склады Wildberries и нарастить продажи.
Оставшиеся 50 млн руб. эмитент планирует освоить в конце 2024 — начале 2025 года.
Дополнительно представители компании отмечают, что, несмотря на непростую рыночную конъюнктуру и рост ключевой ставки, «Нэппи Клаб» сохраняет позитивную динамику финансовых показателей. Так, выручка за 9 месяцев 2024 года предварительно составила 534 млн руб., увеличившись на 17% относительно АППГ.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Нэппи_Клаб