ООО «ХРОМОС Инжиниринг» планирует разместить дебютный выпуск биржевых облигаций. Выпуск находится на регистрации, а пока расскажем о новичке облигационного рынка.

ГК «ХРОМОС», в которой эмитент ООО «ХРОМОС Инжиниринг» является центральным юридическим лицом, успешно развивается более 30 лет и на сегодня является ведущим производителем хроматографических комплексов и лабораторной мебели, поставщиком аналитического и измерительного оборудования в лаборатории международных и российских предприятий.

◽️ География деятельности: вся Россия, страны СНГ и ОАЭ.

◽️ В собственности ГК: завод (площадь - 5 800 кв. м) с обширным парком производственного оборудования и административно-бытовой корпус (более 1500 кв. м) в г. Дзержинск; 4 офиса, общей площадью более 220 кв. м, в г. Москва.

◽️ ГК обеспечивает выполнение полного цикла работ: от металлообработки до инжиниринга крупных проектов и сервисного обслуживания клиентов.

◽️ Группа развивает несколько направлений деятельности: разработка и производство хроматографов, хромато-масс-спектрометров, блок-боксов, промышленных анализаторов, лабораторной мебели; металлообработка; комплексное оснащение лабораторий; проведение технического обслуживания произведенного оборудования; обучение в собственном учебном центре «Школа Профессионалов Аналитики».

◽️ Вся продукция «ХРОМОС» является эксклюзивными запатентованными разработками, имеется 4 собственных товарных знака: «Sonar Analytic Сонар Аналитик», «SULFALITE СУЛЬФАЛАЙТ», «ХРОМОС», «CHROMOS engineering».

◽️ «ХРОМОС» принимает активное участие в программах импортозамещения – на сегодня осуществлена полная замена импортных приборов в области хроматографии таких мировых марок, как: Siemens, Yokogawa, ABB, Emerson, Shimadzu, Agilent, PerkinElmer.

Эмитент находится в процессе получения кредитного рейтинга, ориентир – середина марта 2024 г. («Эксперт РА»).

Подробнее о компании на сайте.

@uniservicecapital
#ХромосИнжиниринг

Ранее мы уже сообщали, что инвестиционная компания «Юнисервис Капитал» выступает маркет-мейкером по нескольким выпускам облигаций, а совсем недавно мы начали поддерживать ликвидность еще и в акциях ПАО «Европейская Электротехника».

Большинство участников рынка ценных бумаг будут солидарны в том, что маркет-мейкер – инструмент, полезный как для инвесторов, так и для эмитентов. На наш взгляд, его немаловажная роль – создание комфортных условий для торгов облигациями третьего эшелона и, как следствие, развитие рынка как в части привлечения новых участников, так и в плане улучшения инфраструктуры.

Чтобы продемонстрировать этот тезис, мы разобрали несколько примеров, которые наглядно иллюстрируют пользу от наличия маркет-мейкера в инструменте.

Подробнее на сайте.

@uniservicecapital
#Юнисервис #МаркетМейкер

Компания «Чистая Планета» направила на развитие бизнеса инвестиции в объеме 100 млн руб., привлеченные с помощью эмиссии серии Чистая Планета-БО-01. Как и предварительно анонсировалось, средства были потрачены на выкуп арендуемого оборудования и пополнение оборотного капитала.

Напомним, что компания сообщала о том, что порядка 65 млн руб. были использованы для приобретения в собственность ранее арендуемых активов. Еще 5 млн руб. были потрачены на налоговые выплаты при проведении сделок. Сейчас имущество как движимое, так и недвижимое поставлено на баланс ООО «Чистая Планета». Оставшиеся 30 млн руб. были вложены в оборотный капитал.

«У нас нет дефицита оборотного капитала, мы ощущаем себя уверенно, и на данный момент не нуждаемся в дополнительном кредитовании. С точки зрения сырьевой обеспеченности, у нас есть запас примерно на 2 месяца активной работы с использованием всех доступных производственных мощностей. Благодаря новому для нас финансовому инструменту, биржевым облигациям, мы выкупили оборудование. А в ближайшее время мы поставим на баланс еще и нематериальные активы, наши товарные знаки, согласно полученным от специалистов агентства «Эксперт РА» рекомендациям», — прокомментировал финансовый директор ООО «Чистая Планета» Константин Макиенко.

С облигационным выпуском Чистая Планета-БО-01 (ISIN: RU000A1070P1, № 4B02-01-00120-L от 04.10.2023) эмитент дебютировал в октябре 2023 года. Тогда компания привлекла 100 млн руб. по ставке в 17,5% годовых с 1 по 18 к.п., далее безотзывная оферта с возможным пересмотром размера купонных выплат. Также по выпуску предусмотрены два call-опциона в даты окончания 32 и 46 к.п.

Выпуски эмитента и информация о них

@uniservicecapital
#ЧистаяПланета

Дорогие девушки,
Команда «Юнисервис Капитал» поздравляет вас с Международным женским днем.

8 марта – праздник прекрасный во всех смыслах этого слова. Целеустремленные и вдохновляющие, яркие и смелые, понимающие и душевные – вы дарите этому миру разнообразие красок и наполняете его смыслом.

К любым нестандартным задачам с вами можно найти еще более неординарное (и, как это бывает, нужное) решение, а ваши поддержка и профессионализм становятся путеводной звездой на пути к новым вершинам.

Улыбайтесь, покоряйте высоты, будьте любимы и здоровы. Пусть все задуманное получится и ваш внутренний свет сияет все ярче.

@uniservicecapital

В субботнем дайджесте новостей эмитенты «Юнисервис Капитал» рассказывают о планах по развитию бизнеса. Подробнее о новых направлениях компаний в подборке:

✔️ «Фабрика ФАВОРИТ» вводит новую продуктовую линейку снековых сыров. Новинка в товарной матрице эмитента — хрустящий сыр «СЫРОВАРНЯ FAVORIT» — была выпущена в начале января 2024 года. Продукт полностью соответствует растущему запросу потребителей на быстрые перекусы.

✔️ «Круиз»: завоевываем e-commerce, опираясь на запросы клиентов и цифровизацию. В 2023 году, по данным АКИТ и «Сбера», оборот электронной торговли в России вырос на 28% к АППГ и достиг 6,4 трлн руб. Это повлияло на рост заказов сервиса «Грузовичкоф», в числе прочих услуг осуществляющего доставку грузов маркетплейсов на склады и в пункты выдачи заказов.

✔️ «Ламбумиз» расширяет спектр дополнительных услуг. Эмитент подходит к вопросу построения долгосрочных взаимоотношений с клиентами комплексно и помимо основных услуг по производству упаковки предлагает ряд дополнительных. В рамках направления проектирования и подбора оборудования уже есть первые успешно реализованные проекты. Две новые опции станут доступны партнерам завода в ближайшее время.

@uniservicecapital
#Фаворит #Грузовичкоф #Ламбумиз

У нас две хороших новости! Первая – сегодня началась Масленица. Вторая – готова наша традиционная подборка новостей рынка за прошедшую неделю:

◽️ Банк России упраздняет стандартные стратегии доверительного управления. Доверительные управляющие должны применять к своим клиентам индивидуальный подход при формировании инвестиционных портфелей, учитывая их финансовое положение, образование и опыт на рынке ценных бумаг.

◽️ В феврале на Московской бирже сделки заключали 4,1 млн частных инвесторов, что является максимальным значением за всю историю.

◽️ Арбитражный суд Свердловской области опубликовал Определение Арбитражного суда о принятии заявления о признании ООО “ТД Синтеком” банкротом от 07 марта 2024 г., рассмотрение обоснованности заявления в судебном заседании назначено на 28 марта 2024 г.

◽️ Совет директоров Мосбиржи рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽17,35 за акцию, что соответствует доходности около 8,6%.

◽️ ЦБ РФ уточняет требования к инвестированию пенсионных накоплений в IPO. Планируется допустить фонды к менее крупным размещениям, а также позволить приобретать более крупные пакеты акций.

@uniservicecapital
#ОколоРынка

Сегодня выходит на биржу юаневый выпуск Славянск ЭКО-001P-03Y.

Выпуски в иностранной валюте в сегменте ВДО довольно редки. На текущий момент в обращении лишь два выпуска в юанях в рейтинговом сегменте до BBB+ включительно:
◽️ Быстроденьги-002P-01: выпуск объёмом 17,5 млн CNY с постоянным купоном 8% годовых, YTM 9,96%, без амортизации и оферт. Размещался почти год – с декабря 2022 года по ноябрь 2023 года. Сейчас торгуется по цене 97% от номинала. Рейтинг BB.
◽️ Сегежа Групп-003Р-01R: выпуск объёмом 500 млн CNY с купоном 4,15% годовых до оферты (06.11.2025), YTM 16,19%. Разместился за один день, торгуется по цене 85,52% от номинала. Рейтинг BBB.

ООО «Славянск ЭКО» предлагает следующие параметры:
◽️ Объём выпуска: 400 млн CNY
◽️ Срок обращения: 2 года
◽️ Ставка купона: 11%
◽️ YTM 11,4%
◽️ Без оферт и амортизации

Рекордная для юаневых выпусков купонная доходность при не совсем впечатляющей эффективной доходности (YTM). «Сегежа» с точки зрения YTM выглядит привлекательнее – можно купить выпуск по существенно сниженной котировке (85,52%), получив более высокую доходность к погашению. Однако у инвесторов в отношении «Сегежи» есть доля скептицизма после снижения кредитного рейтинга с А+ до ВВВ. А что можно сказать о «Славянск ЭКО»?

Для начала познакомимся эмитентом. «Славянск ЭКО» — нефтеперерабатывающее предприятие, осуществляющее первичную и вторичную переработку нефти. Компания выпускает отчетность по стандартам МСФО (индивидуально).

Эмитент в рейтинговом сегменте крупный – выручка на 30.09.2023 составила 120 млрд руб., чистая прибыль 7,69 млрд руб. Динамика г/г отрицательная (-5% по выручке и -35% по чистой прибыли), что вызвано в большей степени снижением котировок на нефть и нефтепродукты. Для справки: среднее значение котировки BRENT за 9 мес. 2022 г. равно 102,44$ за баррель, в то время как за 9 мес. 2023 оно достигло лишь отметки в 81,91$ за баррель.

◽️ По результатам 9 мес. 2023 у компании операционный убыток в сумме 3,78 млрд руб. против операционной прибыли 7,85 млрд руб. за АППГ.
◽️ Также по итогам 9 мес. сумма долга достигла 75,9 млрд руб., 75% из которых – долгосрочные займы. Сумма займов к годовому значению увеличилась на 50%. Основным кредитором выступает АО «Россельхозбанк», что рейтинговое агентство отметило как зависимость от крупнейшего кредитора.
◽️ В презентации инвесторам компания указывает значение EBITDA на уровне 17,1 млрд руб., а [чистый долг/EBITDA LTM] = 4,3. Добавив к долгу еще облигационный заем в 400 млн CNY (5 082 млрд руб.), получаем значение коэффициента чуть более 4,5, а с учетом предстоящих гашений долговая нагрузка останется при прочих равных условиях в допустимых значениях. ICR LTM – 2,67.
◽️ Величина дебиторской задолженности на 30.09.2023 г. выросла на 65% с 31.12.2022 г. (с 41 млрд руб. до 67,69 млрд руб.). С учетом небольшой, но все же отрицательной динамики выручки есть вопросы. Возможно, объяснение этому – изменения во взаимоотношениях с покупателями в результате санкционного давления и пересмотр условий контрактов.
◽️ По итогам 6 мес. 2023 денежный поток от операционной деятельности отрицательный (-4,26 млрд руб.)
◽️ Сопутствующие риски: валютный (компания не использует производные финансовые инструменты для хеджирования риска), а также географическое расположение – мощности предприятия находятся в Краснодарском крае и могут пострадать от атак дронов (оценку этому риску дать сложно, но берем на заметку).

Итог: выпуск интересный и нестандартный. Как и компания: с учетом масштабов деятельности и увеличенного с 200 до 400 млн CNY объема выпуска даже спорно относить эмитента к рынку ВДО, но по рейтингу до A-сегмента он все же не дотягивает. Мощный 2022 г. и отрицательная динамика по финансовым результатам в 2023 г. Долговая нагрузка в допустимом диапазоне наряду с пиковым значением долга, необходимого для закрытия «дыры» в операционном денежном потоке. Посмотрим на результаты торгов.

Не является инвестиционной рекомендацией. Материал подготовлен финансовым аналитиком «Юнисервис Капитал» Екатериной Маевской

@uniservicecapital
#ОбзорПервички

Инвестиционная компания «Юнисервис Капитал» стала участником системы для заключения внебиржевых сделок QDealing.

Сервис расширяет спектр инвестиционных инструментов, которые доступны профучастникам в рамках оказания услуг корпоративным клиентам и частным инвесторам, а также обеспечивает более эффективную коммуникацию с другими брокерами в рамках работы с OTC-сделками.

На текущий момент «Юнисервис Капитал» проводит тестирование системы QDealing. Подключение к сервису позволит эмитентам коммерческих облигаций увеличить базу потенциальных инвесторов при размещении и дальнейшем обращении такого типа бумаг, а также повысит эффективность и удобство сделок с внебиржевыми инструментами в рамках брокерского обслуживания корпоративных клиентов и физических лиц.

Подробнее на сайте.

@uniservicecapital
#Юнисервис

Неделя пролетела незаметно, пора подводить ее итоги. Начнем с подборки новостей эмитентов «Юнисервис Капитал»:

✔️ Компания «СМАК» рассказала о планах производства и изменениях продуктовой линейки в 2024 году. Эмитент добавит в продуктовую линейку консервы из мяса краба, начнет напрямую закупать икру лососевую у производителей из Сахалина и диверсифицирует клиентскую базу.

✔️ «Евровент» совместно с Тольяттинским Государственным Университетом протестировал инновационную разработку по очистке воздуха. Кроме того, эмитент запустил образовательную программу — проведение лекций и практических занятий по предмету «Промышленная вентиляция» для студентов старших курсов кафедры ТГВ в ТГУ для развития кадрового потенциала своей компании в области наукоемкого производства.

✔️ ООО «Круиз»: рост экономики страны способствует росту логистического рынка. В компании дают позитивные прогнозы относительно спроса на логистические услуги в текущем году — производства сконцентрировались внутри страны, и бизнесу требуются налаженные логистические процессы для обеспечения бесперебойного функционирования.

✔️ «Ультра» следует стратегии развития, осваивая новые направления. За 2023 год эмитент смог реализовать ряд ранее запланированных целей. Вышел на рынок маркетплейсов, запустил реализацию пищевой продукции и начал разработку позиций для сегмента low cost.

@uniservicecapital
#СМАК #Евровент #Грузовичкоф #Ультра

«Эксперт РА» присвоил ООО «ХРОМОС Инжиниринг» кредитный рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом.

«ГК «ХРОМОС» — ведущий производитель хроматографических комплексов и лабораторной мебели. Подробнее рассказывали ранее.

В заключении «Эксперт РА» среди факторов, повлиявших на рейтинг:
◽️ Высокая маржинальность. За отчетный период компания нарастила выручку в 2,5 раза к АППГ, рост EBITDA — 80%. Рентабельность по EBITDA составила 16% и находится выше бенчмарков агентства для максимальной оценки.
◽️ Сдержанная оценка риск-профиля. Продукция востребована в различных отраслях, однако большая часть выручки формируется от предприятий нефтегазового сектора.
◽️ Приемлемая долговая нагрузка. Отношение чистого долга к EBITDA на 30.09.2023 — 0,9х. В ближайшие 2 года РА ожидает, что [чистый долг/EBITDA] увеличится до 3,0х с учетом привлечения облигационного займа.

Татьяна Пушкина, фин. директор ООО «ХРОМОС Инжиниринг» прокомментировала:
«Безусловно, уровень долговой нагрузки возрастет после размещения облигационного выпуска, однако останется приемлемым и комфортным для компании. Мы будем постепенно гасить банковские кредиты, что снизит долговую нагрузку.

При этом финансовые показатели будем наращивать, придерживаясь стратегии развития. Среди глобальных планов компании: создание передовых цифровых технологий и запуск новых видов продукции с целью импортозамещения зарубежных аналогов и усиления присутствия на рынке».

Также «Эксперт РА» отметил среднюю оценку блока корпоративных рисков — прозрачная структура собственности, однако кор. управление находится в активной фазе формирования.

«Нам было важно получить оценку рейтингового агентства до выхода на Биржу с дебютным облигационным выпуском по ряду причин. Во-первых, для понимания точек роста, а во-вторых, рейтинг позволит более точно определить параметры выпуска облигаций и, конечно, поможет выстроить доверительные отношения с инвесторами, повысив привлекательность бумаг», — отметила Татьяна Пушкина.

@uniservicecapital
#ХромосИнжиниринг

Представители инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» приняли участие в коммуникационной сессии Сибирского ГУ Банка России на тему «Актуальные вопросы денежно-кредитной политики Банка России. Региональный аспект».

Мероприятие состоялось 14 марта, к участию были приглашены собственники и топ-менеджеры ведущих предприятий Новосибирской области, общественных организаций и СМИ. Также среди участников коммуникационной сессии присутствовали представители компаний «Сибстекло», «Кузина, «СЕЛЛ-Сервис».

В ходе сессии доклады представили первый заместитель начальника Сибирского ГУ Банка России Марина Асаралиева и первый заместитель директора Департамента денежно-кредитной политики Андрей Ганган.

Подробнее – на сайте.

@uniservicecapital
#Юнисервис

С понедельником! ☀ Делимся с вами дайджестом новостей, которые инвесторы обсуждали на предыдущей неделе:

◽️ Банк России опубликовал «Обзор ключевых показателей брокеров» за 2023 г. Из интересного: по итогам IV квартала прошлого года число квалифицированных инвесторов составило 737 тыс. лиц, что на треть больше в 2022 г. В целом же количество частных инвесторов почти достигло 30 миллионов.

◽️ На прошедшей неделе Минфин разместил ОФЗ с максимальной за 9 лет доходностью 13,15%. Таким образом, ведомство уже четвертую неделю подряд ставит рекорд по доходности долгосрочных ОФЗ.

◽️ ЦБ РФ определил порядок обмена заблокированных активов российских инвесторов. Организатором обмена выступит брокер «Инвестиционная палата». Подробнее о процедуре выкупа можно почитать здесь.

◽️ Группа «Тинькофф» объявила о планах объединиться с Росбанком. Ожидается, что это позволит значительно усилить позиции группы на финансовом рынке. После новостей о возможной интеграции акции Росбанка взлетели на 22%.

◽️ Крупнейший российский производитель микроэлектроники «Элемент» рассказал о планах провести IPO до конца 2024 года. По источникам Ведомостей, компания рассчитывает получить оценку в 100-150 млрд руб. и привлечь 10-15 млрд руб. Тем временем, акционеры МТС-банка единогласно приняли решение обратиться с заявлением о листинге акций на Мосбирже.

@uniservicecapital
#ОколоРынка

ООО «ХРОМОС Инжиниринг» готовится разместить выпуск биржевых облигаций серии БО-01 – озвучены предварительные параметры. В преддверии размещения, 20 марта, эмитент проведет онлайн-встречу с инвесторами.

Предварительные параметры:
◽️ Объем — 500 млн руб.
◽️ Номинал одной облигации – 1000 руб.
◽️ Ориентир ставки купонного дохода — 18,25% годовых с 1 по 12 купонный период, далее предусмотрена безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки.
◽️ Доходность (YTM) к оферте — 19,86% годовых, дюрация к оферте — 0,91 лет.
◽️ Срок обращения составит 1 440 дней, а купонный период 30 дней.
◽️ Также предусмотрена амортизация: по 10% в даты окончания 36, 39, 42, 45 к.п., 60% - в дату окончания 48 к.п.

Размещение запланировано на конец марта. Даты регистрации и торгов, окончательные параметры выпуска будут опубликованы дополнительно.

20 марта в 12:00 (МСК) на YouTube-канале портала Boomin состоится прямой эфир (регистрация не требуется) для инвесторов с основателем ГК «ХРОМОС» Андреем Львовичем Пахомовым и финансовым директором ООО «ХРОМОС Инжиниринг» Татьяной Александровной Пушкиной. Представители эмитента расскажут о финансово-хозяйственной деятельности, стратегии развития и планах компании, целях привлечения заемных средств, а также ответят на вопросы инвесторов.

Cбор предварительных уведомлений по данному выпуску не планируется, желающие поучаствовать в первичном размещении смогут подать заявки в день торгов в режиме Z0.

Недавно мы публиковали пост-знакомство с эмитентом. ГК «ХРОМОС» - это ведущий производитель хроматографических комплексов, поставщик аналитического и измерительного оборудования для лабораторий международных и российских предприятий. В активах ГК завод площадью 5 800 кв. м. с производством полного цикла, офисные здания площадью более 1220 кв. м., а также все необходимое оборудование.

Кредитный рейтинг эмитента: ruBB со стабильным прогнозом («Эксперт РА»).

Подробнее о компании в презентации.

@uniservicecapital
#ХромосИнжиниринг