Текущая рабочая неделя благодаря праздникам будет несколько короче привычного. Однако это не повод для того, чтобы пропустить традиционный обзор прошедших наиболее ярких событий рынка ВДО и не только:
◽ Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам октября 2023 года достигло 28,5 млн, ими открыто 49,5 млн счетов. Сделки на Московской бирже заключали 3,6 млн частных инвесторов. Объем вложений частных инвесторов на рынке облигаций в октябре составил 67,9 млрд рублей.
◽ В октябре корпоративные эмитенты увеличили активность на внутреннем долговом рынке. За месяц они привлекли свыше 400 млрд руб., что на 40% выше результатов сентября и почти втрое лучше показателя октября 2022 года.
◽ АО им. Т.Г. Шевченко выкупило по оферте 69% выпуска облигаций 001Р-04 на 172,6 млн рублей, общий объем выпуска — 250 млн рублей. Перед офертой компания установила ставку 6-16-го купонов в размере 0,01% годовых.
◽ ООО «Феррони» в рамках плановой оферты по второму выпуску облигаций серии БО-01 (ISIN: RU000A1053R3) определило ставку купонного дохода в размере 20% годовых на 16-36 купонные периоды.
◽ Представитель владельцев облигаций — «ЮЛКМ» — намерен привлечь контролирующих лиц «Дядя Дёнер» к субсидиарной ответственности.
Информация о текущих и планируемых первичных размещениях — в карточках.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◽ Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам октября 2023 года достигло 28,5 млн, ими открыто 49,5 млн счетов. Сделки на Московской бирже заключали 3,6 млн частных инвесторов. Объем вложений частных инвесторов на рынке облигаций в октябре составил 67,9 млрд рублей.
◽ В октябре корпоративные эмитенты увеличили активность на внутреннем долговом рынке. За месяц они привлекли свыше 400 млрд руб., что на 40% выше результатов сентября и почти втрое лучше показателя октября 2022 года.
◽ АО им. Т.Г. Шевченко выкупило по оферте 69% выпуска облигаций 001Р-04 на 172,6 млн рублей, общий объем выпуска — 250 млн рублей. Перед офертой компания установила ставку 6-16-го купонов в размере 0,01% годовых.
◽ ООО «Феррони» в рамках плановой оферты по второму выпуску облигаций серии БО-01 (ISIN: RU000A1053R3) определило ставку купонного дохода в размере 20% годовых на 16-36 купонные периоды.
◽ Представитель владельцев облигаций — «ЮЛКМ» — намерен привлечь контролирующих лиц «Дядя Дёнер» к субсидиарной ответственности.
Информация о текущих и планируемых первичных размещениях — в карточках.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
АО «Ламбумиз» развивает направление переработки упаковки, получаемое волокно применимо к дальнейшему производству картона и имеет спрос среди китайских партнеров.
Как писали ранее, эмитент перерабатывает картонную упаковку. Целлюлоза, которая получается на выходе, имеет высокую степень очистки без присутствия дополнительных материалов. По характеристикам она очень близка к первичной. Отметим, что бумажные волокна можно перерабатывать несколько раз, пока они не станут слишком короткими для дальнейшего производства.
Несколько китайских фабрик, специализирующихся на производстве картона, заинтересовались получаемым волокном, «Ламбумиз» ведет с ними переговоры. На данный момент определена цена поставки, уточняются особенности логистики и таможенные вопросы.
Эмитент планирует использовать оборудование для прессования вторичного волокна. Техника позволит формировать кубы по 150 и 200 кг для оптимизации перевозки.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Ламбумиз
Как писали ранее, эмитент перерабатывает картонную упаковку. Целлюлоза, которая получается на выходе, имеет высокую степень очистки без присутствия дополнительных материалов. По характеристикам она очень близка к первичной. Отметим, что бумажные волокна можно перерабатывать несколько раз, пока они не станут слишком короткими для дальнейшего производства.
Несколько китайских фабрик, специализирующихся на производстве картона, заинтересовались получаемым волокном, «Ламбумиз» ведет с ними переговоры. На данный момент определена цена поставки, уточняются особенности логистики и таможенные вопросы.
Эмитент планирует использовать оборудование для прессования вторичного волокна. Техника позволит формировать кубы по 150 и 200 кг для оптимизации перевозки.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Ламбумиз
Также «СЕЛЛ-Сервис» получил дополнительный приз от информационного партнёра конкурса — портала RusBonds — для компаний сегмента МСП, а именно возможность ведения блога для инвесторов на RusBonds.
Напомним, что ООО «СЕЛЛ-Сервис» вышло на облигационный рынок в феврале 2022 года, разместив дебютный выпуск объемом 65 млн рублей, второй выпуск был размещен в июне 2023 года объемом 150 млн рублей. Оба выпуска обслуживаются своевременно, а руководство компании продолжает делиться результатами своей операционной деятельности и поддерживать диалог с инвесторами.
На церемонии награждения присутствовал Петр Новак, генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» и Светлана Дворникова, руководитель направления по работе с инвесторами компании «Юнисервис Капитал», которая оказывает услуги по IR-сопровождению ряду эмитентов из числа растущих компаний России.
В 2023 году заявки на участие подали 85 эмитентов. Сразу 10 эмитентов «Юнисервис Капитал» были номинированы в конкурсе: ООО «НТЦ Евровент», ООО «Кузина», АО «Ламбумиз», ООО «НЗРМ», АО «Новосибирскхлебопродукт», ООО «СДЭК-Глобал», ООО «СЕЛЛ-Сервис», ООО ПК «СМАК», ООО «Трейд Менеджмент», ООО «Фабрика ФАВОРИТ».
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#СЕЛЛСервис
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
С начала текущего года сервис «Грузовичкоф» начал получать точечные заказы на аренду спецтехники, и с каждым месяцем спрос возрастал. Учитывая эту тенденцию, эмитентом было принято решение масштабировать услугу, и с осени нынешнего года новое направление бизнеса запущено полноценно.
Основными заказчиками выступают строительные компании, традиционно использующие в своей работе широкий спектр спецтехники для выполнения различных работ. Второй по популярности рыночный сектор, где часто требуется спецтехника, — земляные работы: рытьё траншей, выравнивание грунта и т.д. Также услугу заказывают организации, выполняющие дорожно-ремонтные работы: в этом случае требуются самосвалы для перевозки сыпучих грузов, асфальтоукладчики, катки. Обращаются и физлица для выполнения работ в частных секторах и на дачных участках. Сезонности в заказах не наблюдается.
Дополнительных инвестиций в направление аренды спецтранспорта со стороны эмитента не потребовалось, так как оно реализовано при помощи собственных средств. Сервис осуществляет эту услугу, в том числе, в партнёрстве с транспортными компаниями и индивидуальными предпринимателями.
Сегодня «Грузовичкоф» располагает следующими единицами спецтехники: манипуляторами, самосвалами, экскаваторами и экскаваторами-погрузчиками, бульдозерами, автокранами и автовышками, тралами и ямобурами, асфальтоукладчиками, комбинированными и грунтовыми катками, фрезами для снятия асфальта и дизельными подъёмниками.
Часть техники представлена отечественными марками. Присутствует и импортная техника, например, шведская, австрийская.
Ежемесячный прирост запросов на новую услугу с начала года составил около 10%. На следующий год компания прогнозирует рост заказов до 500-т в среднем за месяц. Масштабирование услуги компания собирается проводить, опираясь на фактический объем и специфику будущих заказов.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Грузовичкоф
Основными заказчиками выступают строительные компании, традиционно использующие в своей работе широкий спектр спецтехники для выполнения различных работ. Второй по популярности рыночный сектор, где часто требуется спецтехника, — земляные работы: рытьё траншей, выравнивание грунта и т.д. Также услугу заказывают организации, выполняющие дорожно-ремонтные работы: в этом случае требуются самосвалы для перевозки сыпучих грузов, асфальтоукладчики, катки. Обращаются и физлица для выполнения работ в частных секторах и на дачных участках. Сезонности в заказах не наблюдается.
Дополнительных инвестиций в направление аренды спецтранспорта со стороны эмитента не потребовалось, так как оно реализовано при помощи собственных средств. Сервис осуществляет эту услугу, в том числе, в партнёрстве с транспортными компаниями и индивидуальными предпринимателями.
Сегодня «Грузовичкоф» располагает следующими единицами спецтехники: манипуляторами, самосвалами, экскаваторами и экскаваторами-погрузчиками, бульдозерами, автокранами и автовышками, тралами и ямобурами, асфальтоукладчиками, комбинированными и грунтовыми катками, фрезами для снятия асфальта и дизельными подъёмниками.
Часть техники представлена отечественными марками. Присутствует и импортная техника, например, шведская, австрийская.
Ежемесячный прирост запросов на новую услугу с начала года составил около 10%. На следующий год компания прогнозирует рост заказов до 500-т в среднем за месяц. Масштабирование услуги компания собирается проводить, опираясь на фактический объем и специфику будущих заказов.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Грузовичкоф
В выпуске «Чистой Планеты» маркет-мейкер начнет работу с 10 ноября
Маркет-мейкером выступит ООО «Инвестиционная компания «Юнисервис Капитал». ООО «Чистая Планета» раскрыло информацию об этом на своей странице «Интерфакс».
Маркет-мейкер создает живой рынок, обеспечивая необходимую ликвидность для совершения сделок. Таким образом, инвесторы всегда могут выставить заявку на покупку или продажу бумаги в нужном объеме.
Напомним, что ООО «Чистая Планета» — производитель премиальной бытовой химии и средств личной гигиены — разместило дебютный выпуск в октябре 2023 года. Объем — 100 млн рублей, срок обращения — 5 лет. Ставка купонного дохода — 17,5% годовых на первые 1,5 года обращения, далее предусмотрена безотзывная оферта с возможным пересмотром купонного дохода.
Облигации доступны для покупки на вторичных торгах: ISIN: RU000A1070P1, № 4B02-01-00120-L от 04.10.2023 г.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#ЧистаяПланета
Маркет-мейкером выступит ООО «Инвестиционная компания «Юнисервис Капитал». ООО «Чистая Планета» раскрыло информацию об этом на своей странице «Интерфакс».
Маркет-мейкер создает живой рынок, обеспечивая необходимую ликвидность для совершения сделок. Таким образом, инвесторы всегда могут выставить заявку на покупку или продажу бумаги в нужном объеме.
Напомним, что ООО «Чистая Планета» — производитель премиальной бытовой химии и средств личной гигиены — разместило дебютный выпуск в октябре 2023 года. Объем — 100 млн рублей, срок обращения — 5 лет. Ставка купонного дохода — 17,5% годовых на первые 1,5 года обращения, далее предусмотрена безотзывная оферта с возможным пересмотром купонного дохода.
Облигации доступны для покупки на вторичных торгах: ISIN: RU000A1070P1, № 4B02-01-00120-L от 04.10.2023 г.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#ЧистаяПланета
www.e-disclosure.ru
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
Сообщение о существенном факте компании
Наткнулись на любопытный разбор одного из наших эмитентов — ООО «Чистая Планета». Любопытный не с точки зрения глубины и качества анализа (что было бы даже приятно), а с позиции того, на сколько талантливо авторы могут заблудиться в трех березах.
И если размышления о позиционировании бренда и непростом выборе его ключевого месседжа: экология или экономия, выглядят забавно. То всё, что касается разбора отчётности, вызывает гамму эмоций, близкую к испанскому стыду.
Попытки подсчитать среднюю температуру по больнице среднюю выручку на одну точку, поделив выручку эмитента на общее число ВСЕХ точек — собственных, франшизы, партнерских. И хотя есть здравая мысль о том, что «франчайзинговые магазины идут как мелкий опт, т.к. конечная реализация – через другие магазины». Но авторы сталкиваются с проблемой: информация о том, что такое партнерские магазины (а это, напомним, точки, принадлежащие другому юридическому лицу, которое приобрело у эмитента товарный знак и технологические карты) — «нигде не указана». Основной информационный документ к эмиссии — «Инвестиционный меморандум», конечно же, не в счет.
Из хорошего — авторы рекомендуют всегда изучать аудиторское заключение. Однако глубина их изучения ограничивается упоминанием одной строки об исправлении ошибок в отчетности. С чем связаны корректировки — разбираться уже никто не стал, отмечается отсутствие идей. Зато мы всегда готовы делиться идеями: выручка по итогам 2022 г. перешагнула отметку в 200 млн руб., а это самый главный фактор для смены налогового режима на ОСН, если ранее компания была на УСН. Ведение учета на УСН и ОСН отличается. Отметку в 200 млн руб. эмитент перешел под конец 2022 г. и почти весь год был на УСН, а годовую отчетность нужно было сдавать в новом налоговом режиме ОСН.
И ладно бы всё ограничивалось подобными «разборами» — так ведь нет же: в телеграмм-канале авторы продают услугу по подбору облигаций. Уровень такого подбора можно себе вообразить. На всякий случай предостережем от использования таких услуг (хоть это и излишне) и еще раз напомним: если у вас есть вопросы относительно деятельности, отчетности и иных событий из жизни наших эмитентов — спрашивайте. А мы ответим.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#ЧистаяПланета
И если размышления о позиционировании бренда и непростом выборе его ключевого месседжа: экология или экономия, выглядят забавно. То всё, что касается разбора отчётности, вызывает гамму эмоций, близкую к испанскому стыду.
Попытки подсчитать
Из хорошего — авторы рекомендуют всегда изучать аудиторское заключение. Однако глубина их изучения ограничивается упоминанием одной строки об исправлении ошибок в отчетности. С чем связаны корректировки — разбираться уже никто не стал, отмечается отсутствие идей. Зато мы всегда готовы делиться идеями: выручка по итогам 2022 г. перешагнула отметку в 200 млн руб., а это самый главный фактор для смены налогового режима на ОСН, если ранее компания была на УСН. Ведение учета на УСН и ОСН отличается. Отметку в 200 млн руб. эмитент перешел под конец 2022 г. и почти весь год был на УСН, а годовую отчетность нужно было сдавать в новом налоговом режиме ОСН.
И ладно бы всё ограничивалось подобными «разборами» — так ведь нет же: в телеграмм-канале авторы продают услугу по подбору облигаций. Уровень такого подбора можно себе вообразить. На всякий случай предостережем от использования таких услуг (хоть это и излишне) и еще раз напомним: если у вас есть вопросы относительно деятельности, отчетности и иных событий из жизни наших эмитентов — спрашивайте. А мы ответим.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#ЧистаяПланета
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Одна из тех вещей, которой мы действительно гордимся, — это наши презентации о компаниях и для инвесторов.
А если что-то делаешь хорошо, то почему бы про это не рассказать подробнее? Вот мы и подготовили небольшой видео ролик, в котором рассказываем, почему мы делаем презентации именно в том формате, который есть сейчас.
Кстати, сами презентации наших эмитентов можно увидеть здесь.
@uniservicecapital
#Юнисервис
А если что-то делаешь хорошо, то почему бы про это не рассказать подробнее? Вот мы и подготовили небольшой видео ролик, в котором рассказываем, почему мы делаем презентации именно в том формате, который есть сейчас.
Кстати, сами презентации наших эмитентов можно увидеть здесь.
@uniservicecapital
#Юнисервис
Среди значимых событий: планируемое полное погашение выпуска Леди&Джентльмен-БО-П01, эмитент ООО «Чистая Планета» выплатит первый купон по дебютному выпуску Чистая планета-БО-01.
Выпуски, по которым запланированы купонные выплаты:
✔️ Феррони-БО-01
✔️ Чистая планета-БО-01
✔️ Нафтатранс плюс-БО-01
✔️ СДЭК-Глобал-БО-П01
✔️ Леди&Джентльмен-БО-П01
✔️ НТЦ ЕВРОВЕНТ-001Р-01
✔️ СЕЛЛ-Сервис-БО-П01
✔️ Фабрика Фаворит-БО-П01
✔️ ЮниМетрикс-01-об
✔️ Феррони-БО-П01
Подробнее на сайте.
@uniservicecapital
#Купоны
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Краткую информацию о новостях рынка ВДО и не только собрали в одной подборке. А какие события выделили бы вы?
◽ ЦБ планирует повысить имущественный ценз для получения статуса квалифицированного инвестора с текущих 6 млн руб. до 24 млн руб. Но в комбинации с другими критериями имущественный ценз может остаться прежним. Например, сохранение действующего имущественного критерия, при условии сдачи инвестором, который хочет приобрести «квальный» инструмент, определенного усложненного теста.
◽ Арбитражный суд города Москвы назначил предварительное судебное заседание по рассмотрению искового заявления представителя владельцев облигаций — ООО «Волста» — к ООО «ТД Синтеком» на 5 декабря.
◽ Московская биржа исключила облигации ООО «Ника» серий 001P-01 и 001P-02 из Сектора ПИР «в связи с получением письма организации». При этом облигации компании серии 001P-02 были включены в Сектор роста.
◽ В выпуске ООО «Чистая Планета» начал работу маркет-мейкер.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◽ ЦБ планирует повысить имущественный ценз для получения статуса квалифицированного инвестора с текущих 6 млн руб. до 24 млн руб. Но в комбинации с другими критериями имущественный ценз может остаться прежним. Например, сохранение действующего имущественного критерия, при условии сдачи инвестором, который хочет приобрести «квальный» инструмент, определенного усложненного теста.
◽ Арбитражный суд города Москвы назначил предварительное судебное заседание по рассмотрению искового заявления представителя владельцев облигаций — ООО «Волста» — к ООО «ТД Синтеком» на 5 декабря.
◽ Московская биржа исключила облигации ООО «Ника» серий 001P-01 и 001P-02 из Сектора ПИР «в связи с получением письма организации». При этом облигации компании серии 001P-02 были включены в Сектор роста.
◽ В выпуске ООО «Чистая Планета» начал работу маркет-мейкер.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
Предыдущая неделя выдалась не особо активной на новые размещения, в обращение вышел всего один выпуск Бэлти-Гранд-БО-П06.
Успели разместиться:
◽ Роделен ЛК-002P-01, которому понадобился почти месяц для полного размещения с купоном в 15,75% годовых и рейтингом BBB-;
◽ Завод КЭС-001Р-04, «провисевший» на первичке с середины августа;
◽ Допвыпуск АПРИ ФлайПлэни-БО-002Р-03. Эмитент 8 числа подтвердил рейтинг BB.
На текущей неделе нас ждут размещения сразу от 3 эмитентов: дебют ООО «МК Лизинг», МФК «Лайм-Займ» и ООО «Племзавод «Пушкинское».
🔥 И чтобы не было скучно, посмотрим на пару выпусков.
Дебютировать планирует компания ООО «МК Лизинг» с выпуском в 350 млн руб. Ориентир купона находится на уровне 17,65% годовых (YTM – 19,15%). Довольно рискованный спред в 2,65% — оправдана ли будет такая экономия? К вопросу по рискам добавляется и не совсем радужная динамика финансового состояния — выручка снизилась за 9 мес. 2023 г. на 8% к АППГ, чистая прибыль – почти на четверть. Рейтинг компании — BB+, получен по итогам 1 полугодия 2023 г., однако вышеназванные обстоятельства могут поставить под вопросом успешное размещение. Будем наблюдать.
8 ноября с очередным выпуском вышла лизинговая компания «Бэлти-Гранд». По итогу первых дней размещения бумага не вызвала явного ажиотажа – из 300 млн руб. разместилось лишь 18% (55,3 млн руб.). Несмотря на опыт на Бирже, компания так и не получила рейтинг кредитоспособности, судя по отчетности, вряд ли превысит сегмент BB.
Сомнение в устойчивом финансовом состоянии вызывает снижение выручки на треть за 9 мес. 2023 г. в сравнении с АППГ, да и рентабельность по чистой прибыли не высока – 3,6%. Долговая нагрузка оставляет желать лучшего – у эмитента обязательства по пяти облигационным выпускам, долги перед банками, а ресурсов для обслуживания мало. Кстати, любопытства ради, все предыдущие выпуски не размещены полностью (у 2-го выпуска процент размещения чуть выше 30%). Есть все основания полагать, что выпуск пополнит список «застрявших» на долгое время, а цена упадет ниже рубежа в 100%.
Материал подготовлен аналитиком «Юнисервис Капитал» Екатериной Маевской
@uniservicecapital
#ОбзорПервички
Успели разместиться:
◽ Роделен ЛК-002P-01, которому понадобился почти месяц для полного размещения с купоном в 15,75% годовых и рейтингом BBB-;
◽ Завод КЭС-001Р-04, «провисевший» на первичке с середины августа;
◽ Допвыпуск АПРИ ФлайПлэни-БО-002Р-03. Эмитент 8 числа подтвердил рейтинг BB.
На текущей неделе нас ждут размещения сразу от 3 эмитентов: дебют ООО «МК Лизинг», МФК «Лайм-Займ» и ООО «Племзавод «Пушкинское».
Дебютировать планирует компания ООО «МК Лизинг» с выпуском в 350 млн руб. Ориентир купона находится на уровне 17,65% годовых (YTM – 19,15%). Довольно рискованный спред в 2,65% — оправдана ли будет такая экономия? К вопросу по рискам добавляется и не совсем радужная динамика финансового состояния — выручка снизилась за 9 мес. 2023 г. на 8% к АППГ, чистая прибыль – почти на четверть. Рейтинг компании — BB+, получен по итогам 1 полугодия 2023 г., однако вышеназванные обстоятельства могут поставить под вопросом успешное размещение. Будем наблюдать.
8 ноября с очередным выпуском вышла лизинговая компания «Бэлти-Гранд». По итогу первых дней размещения бумага не вызвала явного ажиотажа – из 300 млн руб. разместилось лишь 18% (55,3 млн руб.). Несмотря на опыт на Бирже, компания так и не получила рейтинг кредитоспособности, судя по отчетности, вряд ли превысит сегмент BB.
Сомнение в устойчивом финансовом состоянии вызывает снижение выручки на треть за 9 мес. 2023 г. в сравнении с АППГ, да и рентабельность по чистой прибыли не высока – 3,6%. Долговая нагрузка оставляет желать лучшего – у эмитента обязательства по пяти облигационным выпускам, долги перед банками, а ресурсов для обслуживания мало. Кстати, любопытства ради, все предыдущие выпуски не размещены полностью (у 2-го выпуска процент размещения чуть выше 30%). Есть все основания полагать, что выпуск пополнит список «застрявших» на долгое время, а цена упадет ниже рубежа в 100%.
Материал подготовлен аналитиком «Юнисервис Капитал» Екатериной Маевской
@uniservicecapital
#ОбзорПервички
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
После серии успешно реализованных частичных досрочных погашений сумма к выплате составила 20 млн руб. или 10% от первоначальной номинальной стоимости облигаций. Также эмитент направил инвесторам доход по 48 купону, выплата которого состоялась единовременно с погашением и составила 11,51 руб. на одну бумагу и 230 200 руб. на выпуск.
Выпуск серии Леди&Джентльмен-БО-П01 (ISIN: RU000A1014V7, № 4B02-01-00498-R-001P) был размещен 4 декабря 2019 года. Объем — 200 млн руб., номинал 10 000 руб., ставка купонного дохода рассчитывалась по формуле: ЦБ РФ + 6,5%, но не более 14% годовых. По выпуску было предусмотрено частичное досрочное погашение, начиная с 21 купонного периода по 10% ежеквартально. Таким образом, к 48 купонному периоду и дате погашения объем в обращении составлял 10% от выпуска или 20 млн рублей.
На протяжении всего периода обращения ООО «Трейд Менеджмент» проявило себя как надежного партнёра, исправно выплачивая ежемесячный купонный доход и частичные досрочные погашения согласно графику и в полном объеме.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Ladyandgentleman
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
www.e-disclosure.ru
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
Сообщение о существенном факте компании
АКРА присвоило ООО «Кузина» кредитный рейтинг «B+|RU|» со стабильным прогнозом. Эмитент получил рейтинг впервые.
Управляющая сетью Kuzina Евгения Головкова прокомментировала:
«Мы получили рейтинг впервые и были готовы к невысокому уровню. Это очередной шаг на пути формирования имиджа компании как надежного и добросовестного эмитента и, конечно, развития бизнеса в целом. Мы намерены проработать рекомендации РА и уже в следующем году претендовать на более высокую оценку».
❗️ Подробнее о кредитной рейтинговой оценке эмитента пишем на сайте.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Кузина
Управляющая сетью Kuzina Евгения Головкова прокомментировала:
«Мы получили рейтинг впервые и были готовы к невысокому уровню. Это очередной шаг на пути формирования имиджа компании как надежного и добросовестного эмитента и, конечно, развития бизнеса в целом. Мы намерены проработать рекомендации РА и уже в следующем году претендовать на более высокую оценку».
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Кузина
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ООО «Ультра» озвучило предварительные параметры третьего выпуска №4B02-02-00481-R от 26.10.2023 г. Запланирован предварительный сбор уведомлений на участие в первичном размещении в системе Boomerang, старт — 15 ноября в 12:00 (МСК).
Предварительные параметры выпуска: объем — 100 млн руб.; срок обращения — 4 года; купонный период — 30 дней; номинал одной облигации — 1 000 рублей; ориентир ставки купонного дохода — 18,75% годовых с 1 по 12 к. п., далее безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки. Ориентир доходности (YTM) — 20,45%, дюрация к оферте — 0,91 г. По выпуску предусмотрен оферент: ЗАО «БЗСН».
Рейтинг эмитента — «ВВ-|ru|» со стабильным прогнозом (ООО «НРА»).
Дата торгов и окончательные параметры будут опубликованы позже.
Цели привлечения инвестиций: средства, привлеченные в рамках выпуска, будут направлены на полную оплату оборудования (на текущий момент авансировано на 70%), оставшаяся часть облигационного займа пойдёт на пополнение оборотных средств для запуска дополнительного производства.
❗️ С 15 ноября 12:00 по 16 ноября 12:00 по московскому времени запланирован сбор предварительных уведомлений на участие в первичном размещении при помощи системы Boomerang.
Обращаем внимание, что сбор продлится в течение суток.
ГК «Ультра» — крупнейший производитель строительных сеток под брендом Streck и металлических стеллажей под брендом Everest. ООО «Ультра» — ключевое юридическое лицо ГК и основной агент по сбыту готовой продукции производства двух заводов: ЗАО «БСЗН» и ООО «МЗПС».
Продукция, реализуемая ООО «Ультра», востребована во многих отраслях: 249 клиентов (юридических лиц) по итогам 9 мес. 2023 г. Один из ключевых покупателей продукции компании — ООО «Леруа Мерлен Восток». Подробнее о компании — в презентации.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Ультра
Предварительные параметры выпуска: объем — 100 млн руб.; срок обращения — 4 года; купонный период — 30 дней; номинал одной облигации — 1 000 рублей; ориентир ставки купонного дохода — 18,75% годовых с 1 по 12 к. п., далее безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки. Ориентир доходности (YTM) — 20,45%, дюрация к оферте — 0,91 г. По выпуску предусмотрен оферент: ЗАО «БЗСН».
Рейтинг эмитента — «ВВ-|ru|» со стабильным прогнозом (ООО «НРА»).
Дата торгов и окончательные параметры будут опубликованы позже.
Цели привлечения инвестиций: средства, привлеченные в рамках выпуска, будут направлены на полную оплату оборудования (на текущий момент авансировано на 70%), оставшаяся часть облигационного займа пойдёт на пополнение оборотных средств для запуска дополнительного производства.
Обращаем внимание, что сбор продлится в течение суток.
ГК «Ультра» — крупнейший производитель строительных сеток под брендом Streck и металлических стеллажей под брендом Everest. ООО «Ультра» — ключевое юридическое лицо ГК и основной агент по сбыту готовой продукции производства двух заводов: ЗАО «БСЗН» и ООО «МЗПС».
Продукция, реализуемая ООО «Ультра», востребована во многих отраслях: 249 клиентов (юридических лиц) по итогам 9 мес. 2023 г. Один из ключевых покупателей продукции компании — ООО «Леруа Мерлен Восток». Подробнее о компании — в презентации.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Ультра
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Для эмитента это уже второй выпуск, и на этот раз облигации разместились за один день в отличие от квального первого выпуска. И такой успешный старт был вполне ожидаем: ежеквартальный купон 18% годовых сроком на 5 лет без оферт, что позволяет инвестору зафиксировать высокую ставку на долгий срок. А в июне этого года племзавод улучшил свой кредитный рейтинг с ВВ+ до ВВВ-. НРА обосновало решение увеличением денежного потока от операционной деятельности. На данный момент бумага ожидаемо торгуется выше номинала (101,69%), а эффективная доходность — 18,56%. И не исключено, что цена может несколько увеличиться в ближайшее время. На дальнейшую судьбу бумаги, конечно, может оказать влияние возможный рост ключевой ставки ЦБ (но тут и весь рынок содрогнется). Но ожидаем, что даже при внешних шоках выпуск будет ликвидным.
Посмотрим финансовую сторону эмитента. И первое, что бросается в глаза – падение операционной прибыли с 131 млн руб. до 15 млн руб. Хоть и в 2022 г. компания ввела новые производственные мощности, противостоять снижению рыночных цен на зерно в 2023 г. в связи с высоким урожаем зерновых не удалось в полной мере (растениеводство занимает более 40% в общем объёме продаж). Как результат: снижение выручки эмитента на 7% до 646 млн руб., падение рентабельности по чистой прибыли до 7,96%. Не все так однозначно и на долговом поприще: долгосрочные займы увеличились в два раза, [долг/EBIT]=6,8. Радует то, что долг длинный, вряд ли в ближайшем времени потребуется рефинансирование, да и ICR неплохой (2,17).
Как итог: сумма слагаемых «высокий купон + улучшение рейтинга + несколько противоречивые финансовые показатели» дала хороший результат в первый день жизни бумаги.
Что ж — будем и дальше следить за рынком и вернёмся к вам с новыми обзорами совсем скоро!
Материал подготовлен аналитиком «Юнисервис Капитал» Екатериной Маевской
@uniservicecapital
#ОбзорПервички
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
О влиянии облигационных выпусков на бизнес эмитента, основных финансовых результатах и текущей работе рассказал Артем Гурштейн, собственник и генеральный директор ООО «Ультра».
Интервью с эмитентом опубликовано на сайте.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Ультра
Интервью с эмитентом опубликовано на сайте.
Выпуски эмитента и информация о них
@uniservicecapital
#Ультра
Сегодня нас ждёт размещение четвёртого выпуска Лайм-Займ МФК-001Р-03.
Знакомый эмитент традиционно предлагает высокий купон в 20% годовых до конца 12 купонного периода, а далее нас ждёт модный тренд рынка ВДО — «лесенка» с купоном 18% годовых до конца 24 периода и 16% годовых до конца обращения (3 года). Купон ежемесячный, отсутствует оферта, но предусмотрена амортизация по 10% в 6, 12, 18, 24 периоды. Эффективная доходность порадует инвесторов высоким значением в 20,25%.
Высокий купон и соответствующая доходность вполне оправданы рейтингом эмитента BB-, нахождением в секторе ПИР и квальностью выпуска.
Всё бы ничего, но рейтинг был повышен с уровня B до текущего аж в декабре прошлого года, сейчас стоит обратиться к актуальным финансовым результатам оценки эмитента. Процентные доходы за 9 мес. 2023 г. выросли на 84% к АППГ и составили 6,09 млрд руб. Этому поспособствовало увеличение выданных микрозаймов на 87% в размере 11,9 млрд руб. за 9 мес. 2023 г. в сравнении с АППГ. Такой высокий показатель соответствует текущему рекордно выданному объему займов по итогу 3 кварталов в размере 350 млрд руб. на рынке МФК. В добавок ко всему, компания вошла в тройку лидеров по объему выдач в сегменте IL за 1 полугодие текущего года, по данным Эксперт РА. Чистая прибыль тоже продемонстрировала рост более чем в 3 раза г/г (до 745 млн руб.). Среди негативных моментов стоит отметить отрицательный денежный поток от основных операций в размере 888 млн руб. и выросший финансовый долг на 84% г/г до 2,9 млрд руб.
Эмитент является одним из лидеров на рынке МФК и его финансовая составляющая соответствует регуляторным нормативам. Как показал успешный опыт размещения МФК МК-001P-01 со схожей структурой выпуска, у Лайм-Займа есть все шансы на повторение успеха.
Материал подготовлен аналитиком «Юнисервис Капитал» Анной Кулагиной
@uniservicecapital
#ОбзорПервички
Знакомый эмитент традиционно предлагает высокий купон в 20% годовых до конца 12 купонного периода, а далее нас ждёт модный тренд рынка ВДО — «лесенка» с купоном 18% годовых до конца 24 периода и 16% годовых до конца обращения (3 года). Купон ежемесячный, отсутствует оферта, но предусмотрена амортизация по 10% в 6, 12, 18, 24 периоды. Эффективная доходность порадует инвесторов высоким значением в 20,25%.
Высокий купон и соответствующая доходность вполне оправданы рейтингом эмитента BB-, нахождением в секторе ПИР и квальностью выпуска.
Всё бы ничего, но рейтинг был повышен с уровня B до текущего аж в декабре прошлого года, сейчас стоит обратиться к актуальным финансовым результатам оценки эмитента. Процентные доходы за 9 мес. 2023 г. выросли на 84% к АППГ и составили 6,09 млрд руб. Этому поспособствовало увеличение выданных микрозаймов на 87% в размере 11,9 млрд руб. за 9 мес. 2023 г. в сравнении с АППГ. Такой высокий показатель соответствует текущему рекордно выданному объему займов по итогу 3 кварталов в размере 350 млрд руб. на рынке МФК. В добавок ко всему, компания вошла в тройку лидеров по объему выдач в сегменте IL за 1 полугодие текущего года, по данным Эксперт РА. Чистая прибыль тоже продемонстрировала рост более чем в 3 раза г/г (до 745 млн руб.). Среди негативных моментов стоит отметить отрицательный денежный поток от основных операций в размере 888 млн руб. и выросший финансовый долг на 84% г/г до 2,9 млрд руб.
Эмитент является одним из лидеров на рынке МФК и его финансовая составляющая соответствует регуляторным нормативам. Как показал успешный опыт размещения МФК МК-001P-01 со схожей структурой выпуска, у Лайм-Займа есть все шансы на повторение успеха.
Материал подготовлен аналитиком «Юнисервис Капитал» Анной Кулагиной
@uniservicecapital
#ОбзорПервички