#COVID19 #Кризис #экономика #CША #Италия #Испания #контуры #потребление #авто
Контуры апрельского провала
Испания: отчеты за апрель только начинаются… вышли данные по регистрации новых автомобилей за апрель – фееричное падение на 96.5% относительно уровня прошлого года, за месяц было продано во всей стране 4163 автомобиля. Для сравнения в среднем в Испании в месяц до этого продавалось 105-115 тыс. автомобилей в месяц.
Италия: здесь продажи автомобилей за месяц составили 4.3 тыс., рухнув относительно апреля прошлого года на 97.6%, так что итальянцы смогли здесь испанцев обогнать, глубина падения, конечно, впечатляет. Автосектор – один из наиболее пострадавших в текущем моменте.
США: здесь также вышли данные по продажам автомобилей за апрель, продажи оказались почти вдвое ниже уровней прошлого года, относительно апреля прошлого года они сократились на 46.9%.
Также вышли данные по продажам (по безналичным платежам), относительно апреля прошлого года американцы сократили покупки на 25.2%. Наибольшие потери – это, конечно, ресторанный бизнес – здесь 5-тикратное падение. Пока это указывает на потерю ~10% квартального ВВП США
@truecon
Контуры апрельского провала
Испания: отчеты за апрель только начинаются… вышли данные по регистрации новых автомобилей за апрель – фееричное падение на 96.5% относительно уровня прошлого года, за месяц было продано во всей стране 4163 автомобиля. Для сравнения в среднем в Испании в месяц до этого продавалось 105-115 тыс. автомобилей в месяц.
Италия: здесь продажи автомобилей за месяц составили 4.3 тыс., рухнув относительно апреля прошлого года на 97.6%, так что итальянцы смогли здесь испанцев обогнать, глубина падения, конечно, впечатляет. Автосектор – один из наиболее пострадавших в текущем моменте.
США: здесь также вышли данные по продажам автомобилей за апрель, продажи оказались почти вдвое ниже уровней прошлого года, относительно апреля прошлого года они сократились на 46.9%.
Также вышли данные по продажам (по безналичным платежам), относительно апреля прошлого года американцы сократили покупки на 25.2%. Наибольшие потери – это, конечно, ресторанный бизнес – здесь 5-тикратное падение. Пока это указывает на потерю ~10% квартального ВВП США
@truecon
#COVID19 #Кризис #экономика #CША #безработица #контуры #потребление
20 миллионов одним махом
Сегодня вышли данные от ADP по изменению количества занятых в США, данные в целом уже ожидаемые, но вживую они смотрятся, конечно, феерично (рисовать изменение за месяц просто бессмысленно).
За апрель (отчет формируется на середину месяца) количество занятых в частном секторе США сократилось на 20.2 млн человек со 129.3 до 109.1 млн человек. Данные предварительные и еще будут пересмотрены, но здесь уже не так принципиально миллион туда – миллион сюда.
В 2008 году за весь кризис экономика США потеряла 8.6 млн рабочих мест, за весь период после предыдущего кризиса было создано 22 млн рабочих мест, за апрель потеряно 20 млн.
Индустрия отдыха и развлечений сократила более половины рабочих мест, или 8.6 млн, на треть сократилась стройка. Что интересно – это достаточно сильное падение в производственном секторе, хотя это обусловлено скорее тем, что в услугах ситуация была неоднородной.
И самое главное, что это еще не все … а лишь середина апреля.
@truecon
20 миллионов одним махом
Сегодня вышли данные от ADP по изменению количества занятых в США, данные в целом уже ожидаемые, но вживую они смотрятся, конечно, феерично (рисовать изменение за месяц просто бессмысленно).
За апрель (отчет формируется на середину месяца) количество занятых в частном секторе США сократилось на 20.2 млн человек со 129.3 до 109.1 млн человек. Данные предварительные и еще будут пересмотрены, но здесь уже не так принципиально миллион туда – миллион сюда.
В 2008 году за весь кризис экономика США потеряла 8.6 млн рабочих мест, за весь период после предыдущего кризиса было создано 22 млн рабочих мест, за апрель потеряно 20 млн.
Индустрия отдыха и развлечений сократила более половины рабочих мест, или 8.6 млн, на треть сократилась стройка. Что интересно – это достаточно сильное падение в производственном секторе, хотя это обусловлено скорее тем, что в услугах ситуация была неоднородной.
И самое главное, что это еще не все … а лишь середина апреля.
@truecon
#COVID19 #Кризис #экономика #CША #безработица #контуры #ЕС #Россия
Вот и 30 миллионов …
США: В последние недели очередь американцев, выстроившихся за пособиями по безработице немного поредела, за неделю фактически подано 2.85 млн заявок на пособие (без сезонных правок), таким образом общее количество заявок, поданных за 7 недель, перевалило за 30 млн, если точнее – то 30.7 млн. Официально пособие получают уже 22 млн американцев – это ровно столько, сколько рабочих мест было создано за десятилетие с прошлого кризиса. Дружный поход американцев за пособиями можно сказать состоялся, хотя еще около 10 млн (судя по активности запросов в поисковиках) могут дойти в ближайшие недели, потому идем к 40 млн.
Деловая активность в секторе услуг Европы рухнула, но интереснее всего здесь выглядит Индия – здесь индекс упал до 5.4, указывая на то, что остановилось просто все. Мы тоже стараемся, забрались между Италией и Великобританией. Соревнование за то, кто остановит экономику лучше нам, видимо, не выиграть – Индия здесь безусловный лидер. Сектор услуг Китая к росту пока так и не вернулся, скорее пребывает в стадии стагнации.
Мартовские данные уже не так интересны, но все же… падение розничных продаж в Италии составило 21.3% за месяц, производство во Франции сократилось на 16.2% за месяц, производство в Германии – неплохо, падение за месяц всего на 9.2%.
@truecon
Вот и 30 миллионов …
США: В последние недели очередь американцев, выстроившихся за пособиями по безработице немного поредела, за неделю фактически подано 2.85 млн заявок на пособие (без сезонных правок), таким образом общее количество заявок, поданных за 7 недель, перевалило за 30 млн, если точнее – то 30.7 млн. Официально пособие получают уже 22 млн американцев – это ровно столько, сколько рабочих мест было создано за десятилетие с прошлого кризиса. Дружный поход американцев за пособиями можно сказать состоялся, хотя еще около 10 млн (судя по активности запросов в поисковиках) могут дойти в ближайшие недели, потому идем к 40 млн.
Деловая активность в секторе услуг Европы рухнула, но интереснее всего здесь выглядит Индия – здесь индекс упал до 5.4, указывая на то, что остановилось просто все. Мы тоже стараемся, забрались между Италией и Великобританией. Соревнование за то, кто остановит экономику лучше нам, видимо, не выиграть – Индия здесь безусловный лидер. Сектор услуг Китая к росту пока так и не вернулся, скорее пребывает в стадии стагнации.
Мартовские данные уже не так интересны, но все же… падение розничных продаж в Италии составило 21.3% за месяц, производство во Франции сократилось на 16.2% за месяц, производство в Германии – неплохо, падение за месяц всего на 9.2%.
@truecon
#COVID19 #Кризис #экономика #CША #безработица #контуры
Новые антирекорды рынка труда США
Достаточно любопытно наблюдать за тем, как фондовый рынок растет во ответ на сокращение рабочих мест на пару десятков миллионов в США. И вроде понимаешь почему и как это происходит, но смотреть забавно.
Апрельский отчет по рынку труда США вышел более-менее предсказуемо, по данным платежных ведомостей количество занятых в США сократилось на 20.5 млн (-13.5%). Частный сектор потерял 19.52 млн рабочих мест (-15.1%), из которых 2.36 млн – промышленность (-11.1%), сектор услуг – 17.2 млн (-15.9%). Что интересно – приличные сокращения прошли и в госсекторе, где -0.98 млн (-4.3%), большая часть сокращений в госсекторе – это местные органы власти.
Что еще интересно – это резкий рост средней почасово оплаты труда, за месяц она выросла на 4.3%, в общем-то это одно из подтверждений того, что низкооплачиваемые работники дружно пошли на пособия по ~$1k в неделю.
По опросам домохозяйств ситуация выглядит несколько печальнее – сокращение занятых составило 22.4 млн за апрель и 25.3 млн за два месяца, но количество официальных безработных выросло всего 15.9 млн, остальные (как правило это те, кто на опросах отвечает, что не ищет активно работу) выпали из состава рабочей силы. В итоге официальная безработица выросла до 14.7%, реальная уже в районе 25%. Нужно учитывать, что обследования проводятся на пару недель раньше, а потому это данные на середину апреля, а за две недели сейчас все меняется.
@truecon
Новые антирекорды рынка труда США
Достаточно любопытно наблюдать за тем, как фондовый рынок растет во ответ на сокращение рабочих мест на пару десятков миллионов в США. И вроде понимаешь почему и как это происходит, но смотреть забавно.
Апрельский отчет по рынку труда США вышел более-менее предсказуемо, по данным платежных ведомостей количество занятых в США сократилось на 20.5 млн (-13.5%). Частный сектор потерял 19.52 млн рабочих мест (-15.1%), из которых 2.36 млн – промышленность (-11.1%), сектор услуг – 17.2 млн (-15.9%). Что интересно – приличные сокращения прошли и в госсекторе, где -0.98 млн (-4.3%), большая часть сокращений в госсекторе – это местные органы власти.
Что еще интересно – это резкий рост средней почасово оплаты труда, за месяц она выросла на 4.3%, в общем-то это одно из подтверждений того, что низкооплачиваемые работники дружно пошли на пособия по ~$1k в неделю.
По опросам домохозяйств ситуация выглядит несколько печальнее – сокращение занятых составило 22.4 млн за апрель и 25.3 млн за два месяца, но количество официальных безработных выросло всего 15.9 млн, остальные (как правило это те, кто на опросах отвечает, что не ищет активно работу) выпали из состава рабочей силы. В итоге официальная безработица выросла до 14.7%, реальная уже в районе 25%. Нужно учитывать, что обследования проводятся на пару недель раньше, а потому это данные на середину апреля, а за две недели сейчас все меняется.
@truecon
#Италия #экономика #COVID19 #Кризис #контуры
Контуры провала экономики Италии
Италия одной из первых вошла в карантины и остановила экономику, причем именно в марте, потому интересно посмотреть на то, что произошло с ее производством уже в марте. После кризиса 2008 года итальянской промышленности так и не удалось восстановиться, промышленность так и оставалась на уровне начала 1990-х по объемам производства.
Общий объем промышленного производства за месяц сократился на 28.4% м/м. Наибольшие потери понесли сектора производства товаров долгосрочного пользования (здесь, конечно, автосектор играет большую роль) и средств производства. С мая, конечно, ситуация начинает улучшаться, но вряд ли итальянская промышленность сможет вернуться даже к уровням 1990-х …
В 1 квартале 2020 года реальный ВВП Италии был практически равен реальному ВВП в 2000 году (там же он был после кризиса 2008 года), но в этот раз экономика упадет сильно ниже, скорее всего, так и оставшись на долгие годы в 1990-х. С совершенно иным уровнем государственного долга (>140% ВВП) и абсолютно туманными перспективами…
@truecon
Контуры провала экономики Италии
Италия одной из первых вошла в карантины и остановила экономику, причем именно в марте, потому интересно посмотреть на то, что произошло с ее производством уже в марте. После кризиса 2008 года итальянской промышленности так и не удалось восстановиться, промышленность так и оставалась на уровне начала 1990-х по объемам производства.
Общий объем промышленного производства за месяц сократился на 28.4% м/м. Наибольшие потери понесли сектора производства товаров долгосрочного пользования (здесь, конечно, автосектор играет большую роль) и средств производства. С мая, конечно, ситуация начинает улучшаться, но вряд ли итальянская промышленность сможет вернуться даже к уровням 1990-х …
В 1 квартале 2020 года реальный ВВП Италии был практически равен реальному ВВП в 2000 году (там же он был после кризиса 2008 года), но в этот раз экономика упадет сильно ниже, скорее всего, так и оставшись на долгие годы в 1990-х. С совершенно иным уровнем государственного долга (>140% ВВП) и абсолютно туманными перспективами…
@truecon
#COVID19 #транспорт #авто #контуры #экономика #нефть
Население все чаще садится за руль, но не работает и не потребляет
Если верить данным по поездкам – то американцы активно сели за руль и … поехали в парки, индекс поездок на автомобилях отыграл половину кризисного падения в США. По миру ситуация не так позитивна, но тоже есть рост, особенно активно возвращаются итальянцы, но они с такого дна, что еще далеко до нормальных уровней. В среднем взвешенный по потреблению нефти индекс восстановил почти 30% потерь, но даже после этого находится на уровне чуть выше 60% от нормальных уровней. У нас все еще продолжается пауза, отчасти связанная с майскими, отчасти с жесткими ограничениями в Москве. Италия догнала Москву…
Динамика позволяет говорить о постепенном восстановлении спроса на нефть, по крайней мере в сегменте потребления бензина личным транспортом, но опять же до каких-то нормальных уровней здесь еще далеко. В общем-то данные по потреблению бензина в США (восстановлено около 1/3 потерь) это подтверждают, но остальной мир пока сильно хуже Америки.
С посещаемостью объектов розничной торговли, отдыха и развлечений все пока очень слабо, здесь восстановление выглядит намного более пологим и медленным – сокращение в 2 раза пока остается реальностью. Не лучше ситуация и с посещением рабочих мест – 40-45% сокращения с уровней января-февраля к началу мая. Пока сохраняется прежняя ситуация – люди стали больше ездить, чуть больше ходить пешком, но значительно медленнее возвращаются к привычному потреблению и на рабочие места.
@truecon
Население все чаще садится за руль, но не работает и не потребляет
Если верить данным по поездкам – то американцы активно сели за руль и … поехали в парки, индекс поездок на автомобилях отыграл половину кризисного падения в США. По миру ситуация не так позитивна, но тоже есть рост, особенно активно возвращаются итальянцы, но они с такого дна, что еще далеко до нормальных уровней. В среднем взвешенный по потреблению нефти индекс восстановил почти 30% потерь, но даже после этого находится на уровне чуть выше 60% от нормальных уровней. У нас все еще продолжается пауза, отчасти связанная с майскими, отчасти с жесткими ограничениями в Москве. Италия догнала Москву…
Динамика позволяет говорить о постепенном восстановлении спроса на нефть, по крайней мере в сегменте потребления бензина личным транспортом, но опять же до каких-то нормальных уровней здесь еще далеко. В общем-то данные по потреблению бензина в США (восстановлено около 1/3 потерь) это подтверждают, но остальной мир пока сильно хуже Америки.
С посещаемостью объектов розничной торговли, отдыха и развлечений все пока очень слабо, здесь восстановление выглядит намного более пологим и медленным – сокращение в 2 раза пока остается реальностью. Не лучше ситуация и с посещением рабочих мест – 40-45% сокращения с уровней января-февраля к началу мая. Пока сохраняется прежняя ситуация – люди стали больше ездить, чуть больше ходить пешком, но значительно медленнее возвращаются к привычному потреблению и на рабочие места.
@truecon
#мир #экономика #COVID19 #Кризис #контуры
Сегодня OECD опубликовал данные по опережающим индикаторам за апрель, индекс по странам ОЭСР упал до минимальных уровней с 2008 года, пока еще не так ужасно, хоть и очень плохо. Индекс задает ориентиры падения ВВП, хотя, возможно, в этот раз его уровни задают слишком оптимистичную траекторию для ВВП стран ОЭСР. Реальность будет хуже …
@truecon
Сегодня OECD опубликовал данные по опережающим индикаторам за апрель, индекс по странам ОЭСР упал до минимальных уровней с 2008 года, пока еще не так ужасно, хоть и очень плохо. Индекс задает ориентиры падения ВВП, хотя, возможно, в этот раз его уровни задают слишком оптимистичную траекторию для ВВП стран ОЭСР. Реальность будет хуже …
@truecon
#COVID19 #транспорт #авто #контуры #экономика #нефть
Активность продолжает постепенно восстанавливаться
Поездки растут все активнее, в США уже всего -20% относительно уровней начала года, здесь заметно планомерное восстановление, рядом Германия. Средневзвешенный по потреблению нефти индекс также продолжает расти, если в апреле падение было более, чем в 2 раза, то сейчас оно составляет около 1/3 от уровней начала года.
Особо отличаются французы, которые наконец дорвались и поехали, а вот у итальянцев и испанцев после первой активизации наблюдается резкая пауза – восстановление затормозилось. Это характерно и для ряда других стран, где рост немного затих, после резкой активизации. Означает ли это, что дальнейшее восстановление будет более пологим – вполне вероятно.
По России восстановление поездок также происходит, хоть и не так активно пока. Москва все еще остается в крайне подавленном состоянии, хотя в последние дни и здесь наметилась активизация активности поездок.
На работу и в заведения торговли и отдыха возврат идет пока значительно медленнее, но все же идет, уровни пока остаются достаточно низкими, а динамика указывает на то, что какой-то устойчивый уровень (причем ниже докризисного) можно ждать ближе к концу лета-началу осени… и тут
В общем-то данные позволяют говорить, о том, что спрос на бензин восстанавливается неплохо, но вот будет ли это восстановление до прежних уровней в текущем году пока большой вопрос.
@truecon
Активность продолжает постепенно восстанавливаться
Поездки растут все активнее, в США уже всего -20% относительно уровней начала года, здесь заметно планомерное восстановление, рядом Германия. Средневзвешенный по потреблению нефти индекс также продолжает расти, если в апреле падение было более, чем в 2 раза, то сейчас оно составляет около 1/3 от уровней начала года.
Особо отличаются французы, которые наконец дорвались и поехали, а вот у итальянцев и испанцев после первой активизации наблюдается резкая пауза – восстановление затормозилось. Это характерно и для ряда других стран, где рост немного затих, после резкой активизации. Означает ли это, что дальнейшее восстановление будет более пологим – вполне вероятно.
По России восстановление поездок также происходит, хоть и не так активно пока. Москва все еще остается в крайне подавленном состоянии, хотя в последние дни и здесь наметилась активизация активности поездок.
На работу и в заведения торговли и отдыха возврат идет пока значительно медленнее, но все же идет, уровни пока остаются достаточно низкими, а динамика указывает на то, что какой-то устойчивый уровень (причем ниже докризисного) можно ждать ближе к концу лета-началу осени… и тут
В общем-то данные позволяют говорить, о том, что спрос на бензин восстанавливается неплохо, но вот будет ли это восстановление до прежних уровней в текущем году пока большой вопрос.
@truecon
#ЕС #Германия #Великобритания #авто #безработица #экономика #COVID19 #Кризис #контуры
Контуры европейского экономического провала
Продажи автомобилей в ЕС за апрель составили 270.7 тыс., что на 76.3% ниже, чем в апреле 2019 года. Германия и соседи смотрятся, конечно, лучше остальных. В Германии продажи упали на 61.1% г/г, здесь длинная история данных, самое сильное падение до этого было в 1970-х когда были нефтяные кризисы и резко взлетела цена на бензин. Настроения бизнеса в Германии в мае продемонстрировали свое традиционное поведение – оценка текущей ситуации еще больше упала, но ожидания улучшаются.
Российский рынок потерял 72.4% продаж автомобилей – недалеко от среднеевропейских уровней.
Худшие истории: Италия, Испания Великобритания – здесь продажи практически обнулились в апреле. В апреле британцы смело вошли в группу лидеров по остановке экономики. В Великобритании начали выходить данные по рынку труда за апрель - заявки на пособие по безработице здесь взлетели до 856.5 тыс., что многократно перекрыло все предыдущие рекорды. Уровень безработицы, рассчитываемый по заявкам смело пробил максимумы 2008 года и вырос с 3.5% до 5.8%, но это все еще далеко от максимумов 1980-х годов, когда он устойчиво находился выше 10%... так что здесь еще есть куда стремиться.
@truecon
Контуры европейского экономического провала
Продажи автомобилей в ЕС за апрель составили 270.7 тыс., что на 76.3% ниже, чем в апреле 2019 года. Германия и соседи смотрятся, конечно, лучше остальных. В Германии продажи упали на 61.1% г/г, здесь длинная история данных, самое сильное падение до этого было в 1970-х когда были нефтяные кризисы и резко взлетела цена на бензин. Настроения бизнеса в Германии в мае продемонстрировали свое традиционное поведение – оценка текущей ситуации еще больше упала, но ожидания улучшаются.
Российский рынок потерял 72.4% продаж автомобилей – недалеко от среднеевропейских уровней.
Худшие истории: Италия, Испания Великобритания – здесь продажи практически обнулились в апреле. В апреле британцы смело вошли в группу лидеров по остановке экономики. В Великобритании начали выходить данные по рынку труда за апрель - заявки на пособие по безработице здесь взлетели до 856.5 тыс., что многократно перекрыло все предыдущие рекорды. Уровень безработицы, рассчитываемый по заявкам смело пробил максимумы 2008 года и вырос с 3.5% до 5.8%, но это все еще далеко от максимумов 1980-х годов, когда он устойчиво находился выше 10%... так что здесь еще есть куда стремиться.
@truecon
#Россия #кредит #экономика #COVID19 #Кризис #контуры
Кредитное сжатие сопоставимо с 2015 годом
Frank RG (@frank_rg) опубликовали отчет (https://frankrg.com/16758) по объемам выдач розничных кредитов в апреле (без кредитных карт), объем выданных в апреле кредитов сократился на 45% относительно апреля прошлого года и составил 438.8 млрд рублей. Это может означать, что в апреле портфель выданных физическим лицам кредитов сократился на ~0.6% м/м - это первое сокращение с 2016 года. Годовой рост кредитного портфеля замедлился до 15%. Если к этому добавить около 1.1% месячных процентных платежей по облуживанию кредита – то в целом мы можем говорить о том, что население за апрель погасило кредитов и процентов на сумму до 300 млрд руб., кредитный фактор вносит отрицательной вклад в источники финансирования расходов населения (как и фактор падения доходов).
В контексте понимания уровней падения, возможно, имеет смысл посмотреть выдачи кредитов относительно портфеля, убрав сезонные эффекты. Если это сделать – то объемы выдачи кредитов в апреле упали до ~2.2% от общего портфеля кредитов (без кредитных карт), относительно марта кредитный портфель (с поправкой на сезонные факторы) сократился на 1.1%. В целом падение сопоставимо с минимумами 2015 года.
Предварительно в мае ситуация сопоставима с апрельской… доля тех, кто смог воспользоваться кредитными каникулами исчисляется в процентах, доля тех, кто попал в сложную экономическую ситуацию – десятками процентов, что создаст шлейф проблем во втором полугодии.
@truecon
Кредитное сжатие сопоставимо с 2015 годом
Frank RG (@frank_rg) опубликовали отчет (https://frankrg.com/16758) по объемам выдач розничных кредитов в апреле (без кредитных карт), объем выданных в апреле кредитов сократился на 45% относительно апреля прошлого года и составил 438.8 млрд рублей. Это может означать, что в апреле портфель выданных физическим лицам кредитов сократился на ~0.6% м/м - это первое сокращение с 2016 года. Годовой рост кредитного портфеля замедлился до 15%. Если к этому добавить около 1.1% месячных процентных платежей по облуживанию кредита – то в целом мы можем говорить о том, что население за апрель погасило кредитов и процентов на сумму до 300 млрд руб., кредитный фактор вносит отрицательной вклад в источники финансирования расходов населения (как и фактор падения доходов).
В контексте понимания уровней падения, возможно, имеет смысл посмотреть выдачи кредитов относительно портфеля, убрав сезонные эффекты. Если это сделать – то объемы выдачи кредитов в апреле упали до ~2.2% от общего портфеля кредитов (без кредитных карт), относительно марта кредитный портфель (с поправкой на сезонные факторы) сократился на 1.1%. В целом падение сопоставимо с минимумами 2015 года.
Предварительно в мае ситуация сопоставима с апрельской… доля тех, кто смог воспользоваться кредитными каникулами исчисляется в процентах, доля тех, кто попал в сложную экономическую ситуацию – десятками процентов, что создаст шлейф проблем во втором полугодии.
@truecon
