Ведущие инвестдома разошлись в прогнозах относительно будущего фондового рынка
В Goldman Sachs рассчитывают на восстановление в ближайшее время европейских высокодоходных акций, в то время как в Morgan Stanley говорят: коррекция на фондовом рынке, скорее всего, неизбежна.
Позиция Goldman Sachs
После более чем десятилетнего отставания восстановиться сейчас могут европейские высокодоходные акции, считают эксперты. «Мы думаем, теперь есть смысл в выборе высокодоходных стратегий», — написали они в записке для клиентов.
Свою позицию аналитики Goldman Sachs объяснили «особенно большим разрывом в доходности между европейскими акциями и облигациями». Дело в том, что в условиях высокой инфляции инвесторы могут предпочесть неопределенным приростам капитала «реальный» доход в краткосрочной перспективе, полагают эксперты, отмечая, что важным фактором доходности в условиях высокой макроэкономической волатильности могут стать дивиденды.
Европейские дивидендные акции отставали от более широкого рынка на протяжении последних 15 лет, напоминает Bloomberg, уточняя, что падение доходности облигаций способствовало росту «более долгосрочных акций», вроде технологических. Теперь же внимание инвесторам для получения дивидендов следует обратить на циклические акции, считают в Goldman Sachs. Например, крупнейшими источниками 10-процентного роста дивидендов, который ожидается для компаний из индекса Stoxx Europe 600 в этом году, могут стать акции энергетических компаний и банков, считают в Goldman Sachs.
Позиция Morgan Stanley
В Morgan Stanley тем временем обеспокоены всплеском инфляции и ужесточением политики Федеральной резервной системы. Все это, по мнению главного стратега по акциям США и директора по инвестициям Майка Уилсона, увеличивает риск начала рецессии в США. Кроме того, ситуация может создать среду, в которой акции будут работать хуже, чем облигации, говорит эксперт.
Несмотря на недавний скачок, по всем признакам в скором времени нас ждет «ралли медвежьего рынка», отмечает специалист. Ситуацию он в том числе связывает с тем, что «активы сейчас перепроданы».
И хотя в этом году рецессия, по мнению аналитика, может и не достигнуть американского рынка, в следующем году она до него, скорее всего, доберется. 2022-й S&P 500, по оценкам экспертов, завершит на отметке 4400 пунктов, что примерно на 9% ниже исторического максимума индекса, достигнутого 4 января.
Рыночный план стратегов банка включает в себя инвестирование в бумаги, связанные с коммунальными услугами, потребительскими товарами и здравоохранением, замечает CNBC News.
#новости
В Goldman Sachs рассчитывают на восстановление в ближайшее время европейских высокодоходных акций, в то время как в Morgan Stanley говорят: коррекция на фондовом рынке, скорее всего, неизбежна.
Позиция Goldman Sachs
После более чем десятилетнего отставания восстановиться сейчас могут европейские высокодоходные акции, считают эксперты. «Мы думаем, теперь есть смысл в выборе высокодоходных стратегий», — написали они в записке для клиентов.
Свою позицию аналитики Goldman Sachs объяснили «особенно большим разрывом в доходности между европейскими акциями и облигациями». Дело в том, что в условиях высокой инфляции инвесторы могут предпочесть неопределенным приростам капитала «реальный» доход в краткосрочной перспективе, полагают эксперты, отмечая, что важным фактором доходности в условиях высокой макроэкономической волатильности могут стать дивиденды.
Европейские дивидендные акции отставали от более широкого рынка на протяжении последних 15 лет, напоминает Bloomberg, уточняя, что падение доходности облигаций способствовало росту «более долгосрочных акций», вроде технологических. Теперь же внимание инвесторам для получения дивидендов следует обратить на циклические акции, считают в Goldman Sachs. Например, крупнейшими источниками 10-процентного роста дивидендов, который ожидается для компаний из индекса Stoxx Europe 600 в этом году, могут стать акции энергетических компаний и банков, считают в Goldman Sachs.
Позиция Morgan Stanley
В Morgan Stanley тем временем обеспокоены всплеском инфляции и ужесточением политики Федеральной резервной системы. Все это, по мнению главного стратега по акциям США и директора по инвестициям Майка Уилсона, увеличивает риск начала рецессии в США. Кроме того, ситуация может создать среду, в которой акции будут работать хуже, чем облигации, говорит эксперт.
Несмотря на недавний скачок, по всем признакам в скором времени нас ждет «ралли медвежьего рынка», отмечает специалист. Ситуацию он в том числе связывает с тем, что «активы сейчас перепроданы».
И хотя в этом году рецессия, по мнению аналитика, может и не достигнуть американского рынка, в следующем году она до него, скорее всего, доберется. 2022-й S&P 500, по оценкам экспертов, завершит на отметке 4400 пунктов, что примерно на 9% ниже исторического максимума индекса, достигнутого 4 января.
Рыночный план стратегов банка включает в себя инвестирование в бумаги, связанные с коммунальными услугами, потребительскими товарами и здравоохранением, замечает CNBC News.
#новости
США и ЕС готовятся на этой неделе объявить о новых санкциях против России
В Евросоюзе в рамках новых ограничений предлагают запретить импорт российского угля в европейские страны, в то время как США планируют ввести запрет на все новые инвестиции в Россию, пишет газета The Wall Street Journal (WSJ).
Какие санкции хочет ввести Евросоюз❓
Широкий пакет новых санкций накануне предложила Еврокомиссия. Ее инициатива включала в себя в том числе:
🔹 запрет на импорт российского угля;
🔹 ограничение доступа в страны блока российским автомобильным грузовым перевозчикам, российским судам и судам, эксплуатируемым Россией (исключения будут сделаны только для перевозки гуманитарных товаров, таких как продукты питания, лекарства и энергоресурсы);
🔹 полный запрет на транзакции с несколькими дополнительными российскими банками, три из которых уже были исключены из системы SWIFT;
🔹 прекращение экспорта в Россию некоторых технологий, в том числе квантовых компьютеров, полупроводников, а также чувствительного электрического и транспортного оборудования на сумму около €10 млрд в год;
🔹 введение квоты на импорт калия, который используется для удобрения и широко закупается в Белоруссии;
🔹 персональные санкции против десятка российских бизнесменов, чиновников и членов их семей;
🔹 а также запрет импорта ряда других товаров из России и Белоруссии, в том числе древесины, цемента, морепродуктов и спиртных напитков, на сумму €5,5 млрд.
Если эти санкции поддержат все 27 государств-членов блока, запрет российского угля в ЕС станет прецедентом — Евросоюз в таком случае впервые согласится заблокировать импорт одного из основных российских энергоносителей.
Относительно запрета на импорт в ЕС российской нефти и газа в странах блока до сих пор нет единого мнения, замечает WSJ, подчеркивая однако, что все больше участников организации обсуждают вариант введения поэтапного эмбарго на поставки нефти из России.
Так, глава МИД Британии Лиз Трасс накануне заявила, что Лондон будет настаивать на том, чтобы Организация Североатлантического договора и партнеры по Большой семерке согласовали график отказа от импорта энергоносителей из России. А председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заметила, что во время обсуждения новых санкций среди идей, которые озвучивали представители стран блока, были введение налога или тарифа на импорт российской нефти (для повышения ее цены и снижения спроса) и предложение перечислять России плату за использование ее энергоресурсов на специальные «счета условного депонирования, чтобы России не так просто можно было использовать эти доходы».
Какие санкции хотят ввести США❓
США в свою очередь планируют в среду объявить новый пакет санкций, который будет включать в себя запрет на все новые инвестиции в Россию, рассказали WSJ знакомые с ситуацией источники.
Также ожидаемые ограничения, по их словам, затронут российские финансовые учреждения, госпредприятия, чиновников и членов их семей. В частности, администрация президента США Джо Байдена рассматривает возможность ужесточения санкций в отношении некоторых российских банков, на которые уже распространяются ограничительные меры.
Новые санкции, о которых будет объявлено на этой неделе, могут коснуться Сбербанка и Альфа-банка, пишет WSJ, напоминая, что так называемые «блокирующие ограничения», которые запретили американским банкам операции с этим финансовым учреждением и заблокировали все его активы, находящиеся в пределах юрисдикции США, Вашингтон уже ввел против ВТБ.
#новости
В Евросоюзе в рамках новых ограничений предлагают запретить импорт российского угля в европейские страны, в то время как США планируют ввести запрет на все новые инвестиции в Россию, пишет газета The Wall Street Journal (WSJ).
Какие санкции хочет ввести Евросоюз❓
Широкий пакет новых санкций накануне предложила Еврокомиссия. Ее инициатива включала в себя в том числе:
🔹 запрет на импорт российского угля;
🔹 ограничение доступа в страны блока российским автомобильным грузовым перевозчикам, российским судам и судам, эксплуатируемым Россией (исключения будут сделаны только для перевозки гуманитарных товаров, таких как продукты питания, лекарства и энергоресурсы);
🔹 полный запрет на транзакции с несколькими дополнительными российскими банками, три из которых уже были исключены из системы SWIFT;
🔹 прекращение экспорта в Россию некоторых технологий, в том числе квантовых компьютеров, полупроводников, а также чувствительного электрического и транспортного оборудования на сумму около €10 млрд в год;
🔹 введение квоты на импорт калия, который используется для удобрения и широко закупается в Белоруссии;
🔹 персональные санкции против десятка российских бизнесменов, чиновников и членов их семей;
🔹 а также запрет импорта ряда других товаров из России и Белоруссии, в том числе древесины, цемента, морепродуктов и спиртных напитков, на сумму €5,5 млрд.
Если эти санкции поддержат все 27 государств-членов блока, запрет российского угля в ЕС станет прецедентом — Евросоюз в таком случае впервые согласится заблокировать импорт одного из основных российских энергоносителей.
Относительно запрета на импорт в ЕС российской нефти и газа в странах блока до сих пор нет единого мнения, замечает WSJ, подчеркивая однако, что все больше участников организации обсуждают вариант введения поэтапного эмбарго на поставки нефти из России.
Так, глава МИД Британии Лиз Трасс накануне заявила, что Лондон будет настаивать на том, чтобы Организация Североатлантического договора и партнеры по Большой семерке согласовали график отказа от импорта энергоносителей из России. А председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заметила, что во время обсуждения новых санкций среди идей, которые озвучивали представители стран блока, были введение налога или тарифа на импорт российской нефти (для повышения ее цены и снижения спроса) и предложение перечислять России плату за использование ее энергоресурсов на специальные «счета условного депонирования, чтобы России не так просто можно было использовать эти доходы».
Какие санкции хотят ввести США❓
США в свою очередь планируют в среду объявить новый пакет санкций, который будет включать в себя запрет на все новые инвестиции в Россию, рассказали WSJ знакомые с ситуацией источники.
Также ожидаемые ограничения, по их словам, затронут российские финансовые учреждения, госпредприятия, чиновников и членов их семей. В частности, администрация президента США Джо Байдена рассматривает возможность ужесточения санкций в отношении некоторых российских банков, на которые уже распространяются ограничительные меры.
Новые санкции, о которых будет объявлено на этой неделе, могут коснуться Сбербанка и Альфа-банка, пишет WSJ, напоминая, что так называемые «блокирующие ограничения», которые запретили американским банкам операции с этим финансовым учреждением и заблокировали все его активы, находящиеся в пределах юрисдикции США, Вашингтон уже ввел против ВТБ.
#новости
Больше 750 тысяч инвесторов пришли на Мосбиржу в период приостановки торгов
Количество частных инвесторов на Московской бирже, имеющих брокерские счета, выросло в марте на 753 тыс. и составило 18,9 млн. Об этом сообщили на сайте торговой площадки.
На конец марта инвесторами открыто 31,8 млн брокерских счетов. Для сравнения, на конец января их насчитывалось 28,8 млн, а к началу ноября прошлого года — 25 млн.
В марте 2022 года сделки на фондовом рынке совершали 1,9 млн человек. При этом из-за приостановки торговать на рынке акций можно было шесть дней, на рынке облигаций — девять.
По итогам марта количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) составило 5,4 млн. Оборот по ИИС с начала 2022 года превысил 596,5 млрд рублей, в структуре оборота 88% составили сделки с акциями, около 3% — с облигациями, 9% — с биржевыми фондами. Наибольшее число открытых ИИС отмечено в Москве (около 600 тыс.), Подмосковье (335,1 тыс.) и Петербурге (260,1 тыс.). Следом идут Свердловская обл. (178,1 тыс. счетов), Башкирия (171,2 тыс. счетов) и Краснодарский край (161,3 тыс. счетов).
По итогам марта, как отмечается в сообщении биржи, инвесторы отдавали предпочтение акциям Газпрома (28,6%), обыкновенным и привилегированным акциям Сбера (20,9% и 5,7% соответственно), акциям Норникеля (11,9%), Лукойла (9,5%), а также привилегированным акциям Сургутнефтегаза (6,2%), акциям Роснефти (4,7%), Яндекса (4,6%), Алросы (4%) и НЛМК (3,9%).
До этого своими данными поделилась и СПБ Биржа, которая в первую очередь ориентируется на сделки с иностранными ценными бумагами. На конец марта там было зарегистрировано 22,2 млн счетов инвесторов, допущенных к торгам, что на 7% больше, чем месяцем ранее (20,75 млн в феврале). Число уникальных клиентов выросло в сравнении с февралем на 5,13%, до 14,53 млн.
#новости
Количество частных инвесторов на Московской бирже, имеющих брокерские счета, выросло в марте на 753 тыс. и составило 18,9 млн. Об этом сообщили на сайте торговой площадки.
На конец марта инвесторами открыто 31,8 млн брокерских счетов. Для сравнения, на конец января их насчитывалось 28,8 млн, а к началу ноября прошлого года — 25 млн.
В марте 2022 года сделки на фондовом рынке совершали 1,9 млн человек. При этом из-за приостановки торговать на рынке акций можно было шесть дней, на рынке облигаций — девять.
По итогам марта количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) составило 5,4 млн. Оборот по ИИС с начала 2022 года превысил 596,5 млрд рублей, в структуре оборота 88% составили сделки с акциями, около 3% — с облигациями, 9% — с биржевыми фондами. Наибольшее число открытых ИИС отмечено в Москве (около 600 тыс.), Подмосковье (335,1 тыс.) и Петербурге (260,1 тыс.). Следом идут Свердловская обл. (178,1 тыс. счетов), Башкирия (171,2 тыс. счетов) и Краснодарский край (161,3 тыс. счетов).
По итогам марта, как отмечается в сообщении биржи, инвесторы отдавали предпочтение акциям Газпрома (28,6%), обыкновенным и привилегированным акциям Сбера (20,9% и 5,7% соответственно), акциям Норникеля (11,9%), Лукойла (9,5%), а также привилегированным акциям Сургутнефтегаза (6,2%), акциям Роснефти (4,7%), Яндекса (4,6%), Алросы (4%) и НЛМК (3,9%).
До этого своими данными поделилась и СПБ Биржа, которая в первую очередь ориентируется на сделки с иностранными ценными бумагами. На конец марта там было зарегистрировано 22,2 млн счетов инвесторов, допущенных к торгам, что на 7% больше, чем месяцем ранее (20,75 млн в феврале). Число уникальных клиентов выросло в сравнении с февралем на 5,13%, до 14,53 млн.
#новости
Forwarded from Аналитика Т-Инвестиций
Делистинг депозитарных расписок российских компаний
Госдума приняла закон о делистинге депозитарных расписок российских компаний с иностранных бирж. Закон разработали и приняли с целью исключить давление западных стран на российский фондовый рынок. Напомним, что бумаги российских эмитентов обвалились на Лондонской фондовой бирже и американских NYSE и Nasdaq в конце февраля на фоне геополитических потрясений. Торги ими на Санкт-Петербургской бирже были приостановлены.
Депозитарные расписки российских компаний уберут из обращения иностранных площадок через десять дней после вступления закона в силу.
Кто подпадает под закон?
Речь идет только о компаниях, которые зарегистрированы в России и проводили вторичный листинг на иностранных биржах. То есть, акции у них российские, а депозитарные расписки, которые дают право на владение этими акциями, — зарубежные. При этом компании с российскими корнями и регистрациями в зарубежных юрисдикциях, которые проводили первичный листинг за рубежом, под закон не подпадают. У них акции иностранные, а расписки на эти акции — российские.
Отметим, что Правительство РФ может разрешить дальнейшее обращение уже выпущенных расписок российских эмитентов за рубежом, в том числе, если об этом попросят сами эмитенты.
Как будет проходить делистинг?
Чтобы разместиться на иностранных биржах, российские компании заключали договора с зарубежными банками-депозитариями, которые и осуществляли выпуск депозитарных расписок. Теперь компании должны расторгнуть договора с этими банками. На это у компаний есть пять дней с момента вступления закона в силу и еще пять на предоставление подтверждающих документов в Банк России.
В свою очередь, банк должен уведомить держателей расписок об их делистинге. Те владельцы, которые продолжат держать расписки вплоть до делистинга, получат взамен российские ценные бумаги. Правда, в текущих условиях это распространяется только на российских инвесторов. У иностранных доступа к российскому рынку сейчас нет. Вероятно, они будут ждать, когда банк сам конвертирует расписки в российские бумаги, продаст их и выплатит денежную компенсацию.
#рынки #россия
Госдума приняла закон о делистинге депозитарных расписок российских компаний с иностранных бирж. Закон разработали и приняли с целью исключить давление западных стран на российский фондовый рынок. Напомним, что бумаги российских эмитентов обвалились на Лондонской фондовой бирже и американских NYSE и Nasdaq в конце февраля на фоне геополитических потрясений. Торги ими на Санкт-Петербургской бирже были приостановлены.
Депозитарные расписки российских компаний уберут из обращения иностранных площадок через десять дней после вступления закона в силу.
Кто подпадает под закон?
Речь идет только о компаниях, которые зарегистрированы в России и проводили вторичный листинг на иностранных биржах. То есть, акции у них российские, а депозитарные расписки, которые дают право на владение этими акциями, — зарубежные. При этом компании с российскими корнями и регистрациями в зарубежных юрисдикциях, которые проводили первичный листинг за рубежом, под закон не подпадают. У них акции иностранные, а расписки на эти акции — российские.
Отметим, что Правительство РФ может разрешить дальнейшее обращение уже выпущенных расписок российских эмитентов за рубежом, в том числе, если об этом попросят сами эмитенты.
Как будет проходить делистинг?
Чтобы разместиться на иностранных биржах, российские компании заключали договора с зарубежными банками-депозитариями, которые и осуществляли выпуск депозитарных расписок. Теперь компании должны расторгнуть договора с этими банками. На это у компаний есть пять дней с момента вступления закона в силу и еще пять на предоставление подтверждающих документов в Банк России.
В свою очередь, банк должен уведомить держателей расписок об их делистинге. Те владельцы, которые продолжат держать расписки вплоть до делистинга, получат взамен российские ценные бумаги. Правда, в текущих условиях это распространяется только на российских инвесторов. У иностранных доступа к российскому рынку сейчас нет. Вероятно, они будут ждать, когда банк сам конвертирует расписки в российские бумаги, продаст их и выплатит денежную компенсацию.
#рынки #россия
Россия впервые расплатилась с держателями евробондов рублями
⚡️ Минфин России выплатил держателям суверенных еврооблигаций купоны и тело долга в рублях, сообщило российское министерство. 4 апреля оно попыталось заплатить инвесторам в долларах, но американский Минфин запретил использовать для этого замороженные долларовые резервы России в американских банках. Таким образом США решили «заставить Москву выбирать между дефолтом и истощением ее внутренних долларовых резервов», объясняла представитель Белого дома Дженнифер Псаки.
После неудачной попытки заплатить в долларах Минфин направил $649 млн в рублях по курсу на 4 апреля в НРД (Национальный расчетный депозитарий). Это выплаты по двум выпускам: «Россия-2022» и «Россия-2042». Инвесторы из «недружественных стран» получили деньги на счета типа «С»: с них можно платить налоги, пошлины, штрафы, комиссии в России и покупать ОФЗ, другие операции возможны с разрешения российских регуляторов. Минфин заявил, что может разрешить конвертировать рубли на этих счетах в валюту, но после того, как получит доступ к собственным замороженным резервам.
Таким образом, Россия впервые воспользовалась механизмом выплаты по валютному долгу в рублях. Использовать такую схему в отношении кредиторов из «недружественных стран» 5 марта разрешил президент Владимир Путин. Ранее рейтинговые агентства заявляли, что выплаты по евробондам в рублях будут считаться техническим дефолтом России.
📌 Мнение аналитиков Тинькофф Инвестиций:
🔹 Будет ли дефолт?
Условия выпуска еврооблигаций с погашением 4 апреля не предусматривали возможность выплаты в рублях. Согласно проспекту эмиссии, у России есть 30 дней для выплаты в долларах. В противном случае — да, дефолт. И не только по этим выпускам, но и по всем еврооблигациям страны, общая сумма которых около $40 млрд. Сработает так называемый перекрестный дефолт. В таком случае инвесторы могут потребовать досрочной выплаты сразу по всем обязательствам. Дальше может последовать арест имущества и попытка реструктуризации.
При этом в проспекте не указаны риски блокировки валютных резервов эмитента. Средства на обслуживание долга у России есть, но ими не дают воспользоваться. Фактически происходит принуждение к дефолту. Если его объявят, Россия может не согласиться. Тогда начнутся судебные разбирательства.
🔹 Может ли Минфин платить в долларах, используя другие свободные средства?
Практически нет. Дело в том, что любой платеж в долларах будет заблокирован. Сами операции в американской валюте заморожены. Даже если Минфин России купит доллары за рубли, он не сможет ими воспользоваться. Поэтому он, скорее всего, продолжит осуществлять выплаты в рублях до тех пор, пока не разблокируют его валютные счета. Сможет ли он обосновать это юридически? Ответа на этот вопрос пока нет.
🔹 Что будет с российскими инвесторами в еврооблигации России?
На прошлой неделе российским инвесторам в еврооблигации с погашением 4 апреля предложили выкуп облигаций в рублях по номиналу и курсу Банка России на 31 марта. Для этого нужно было перевести свои бумаги на счет Минфина в НРД. Большинство российских инвесторов (72%) дало свое согласие на эту операцию, создав тем самым позитивный прецедент. Поэтому, несмотря на разговоры про дефолт, есть шанс, что Россия продолжит выполнять свои обязательства перед резидентами именно таким образом.
#новости
⚡️ Минфин России выплатил держателям суверенных еврооблигаций купоны и тело долга в рублях, сообщило российское министерство. 4 апреля оно попыталось заплатить инвесторам в долларах, но американский Минфин запретил использовать для этого замороженные долларовые резервы России в американских банках. Таким образом США решили «заставить Москву выбирать между дефолтом и истощением ее внутренних долларовых резервов», объясняла представитель Белого дома Дженнифер Псаки.
После неудачной попытки заплатить в долларах Минфин направил $649 млн в рублях по курсу на 4 апреля в НРД (Национальный расчетный депозитарий). Это выплаты по двум выпускам: «Россия-2022» и «Россия-2042». Инвесторы из «недружественных стран» получили деньги на счета типа «С»: с них можно платить налоги, пошлины, штрафы, комиссии в России и покупать ОФЗ, другие операции возможны с разрешения российских регуляторов. Минфин заявил, что может разрешить конвертировать рубли на этих счетах в валюту, но после того, как получит доступ к собственным замороженным резервам.
Таким образом, Россия впервые воспользовалась механизмом выплаты по валютному долгу в рублях. Использовать такую схему в отношении кредиторов из «недружественных стран» 5 марта разрешил президент Владимир Путин. Ранее рейтинговые агентства заявляли, что выплаты по евробондам в рублях будут считаться техническим дефолтом России.
📌 Мнение аналитиков Тинькофф Инвестиций:
🔹 Будет ли дефолт?
Условия выпуска еврооблигаций с погашением 4 апреля не предусматривали возможность выплаты в рублях. Согласно проспекту эмиссии, у России есть 30 дней для выплаты в долларах. В противном случае — да, дефолт. И не только по этим выпускам, но и по всем еврооблигациям страны, общая сумма которых около $40 млрд. Сработает так называемый перекрестный дефолт. В таком случае инвесторы могут потребовать досрочной выплаты сразу по всем обязательствам. Дальше может последовать арест имущества и попытка реструктуризации.
При этом в проспекте не указаны риски блокировки валютных резервов эмитента. Средства на обслуживание долга у России есть, но ими не дают воспользоваться. Фактически происходит принуждение к дефолту. Если его объявят, Россия может не согласиться. Тогда начнутся судебные разбирательства.
🔹 Может ли Минфин платить в долларах, используя другие свободные средства?
Практически нет. Дело в том, что любой платеж в долларах будет заблокирован. Сами операции в американской валюте заморожены. Даже если Минфин России купит доллары за рубли, он не сможет ими воспользоваться. Поэтому он, скорее всего, продолжит осуществлять выплаты в рублях до тех пор, пока не разблокируют его валютные счета. Сможет ли он обосновать это юридически? Ответа на этот вопрос пока нет.
🔹 Что будет с российскими инвесторами в еврооблигации России?
На прошлой неделе российским инвесторам в еврооблигации с погашением 4 апреля предложили выкуп облигаций в рублях по номиналу и курсу Банка России на 31 марта. Для этого нужно было перевести свои бумаги на счет Минфина в НРД. Большинство российских инвесторов (72%) дало свое согласие на эту операцию, создав тем самым позитивный прецедент. Поэтому, несмотря на разговоры про дефолт, есть шанс, что Россия продолжит выполнять свои обязательства перед резидентами именно таким образом.
#новости
minfin.gov.ru
Минфин России перечислил средства для выплаты купонного дохода и погашения еврооблигаций в Национальный расчетный депозитарий
Илон Маск впервые стал богатейшим человеком в мире по версии Forbes
Американский журнал в очередной раз опубликовал глобальный рейтинг долларовых миллиардеров. Первую строчку в нем впервые занял основатель компаний Tesla и SpaceX Илон Маск. Его состояние Forbes оценил в $219 млрд (Оценка капитала Маска не учитывает покупку 9,2% акций Twitter — все данные рассчитывались на 11 марта).
Значительно меньше в этот период оказался капитал основателя Amazon Джеффа Безоса — $171 млрд. Он занял вторую строчку рейтинга, хотя на протяжении последних четырех лет возглавлял список Forbes. Маск в свою очередь еще два года назад занимал только 31-ю строчку рейтинга.
Основными активами Маска, объясняет Forbes, являются акции производителя электрокаров Tesla (17%) и 44% SpaceX.
За последний год состояние основателя этих компаний увеличилось на $68 млрд, Безоса — напротив уменьшилось на $6 млрд. Причем, по словам Маска, в 2021 году он стал крупнейшим частным налогоплательщиком США, заплатив государству более $11 млрд налогов.
Кого еще Forbes поместил в рейтинг❓
Помимо Маска и Безоса, в топ-5 богатейших людей мира по версии Forbes также вошли:
🔹 президент группы компаний Louis Vuitton Moët Hennessy (LVMH) Бернар Арно (состояние бизнесмена и его семьи журнал оценил в $158 млрд),
🔹 основатель Microsoft Билл Гейтс ($129 млрд),
🔹 и основатель Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт ($118 млрд).
Следом за ними в рейтинге расположились Ларри Пейдж ($111 млрд), Сергей Брин ($107 млрд), Ларри Эллисон ($106 млрд), Стив Балмер ($91,4 млрд) и Мукеш Амбани ($90,7 млрд).
Всего в списке долларовых миллиардеров Forbes в этом году оказались 2668 человек (это на 87 человек больше, чем в 2021 году). Их общее состояние журнал оценил в $12,7 трлн — на $0,4 трлн меньше, чем в прошлом году.
Наибольшее количество участников рейтинга — 735 человек — из США, еще 607 — из Китая. Россию в списке представляют 83 бизнесмена, среди них: совладелец НЛМК Владимир Лисин ($18,4 млрд), совладелец Норникеля Владимир Потанин ($17,3 млрд), основатель Telegram Павел Дуров ($15,1 млрд), совладелец Новатэк Леонид Михельсон ($14 млрд) и бенефициар Северстали Алексей Мордашов ($13,2 млрд).
#новости
Американский журнал в очередной раз опубликовал глобальный рейтинг долларовых миллиардеров. Первую строчку в нем впервые занял основатель компаний Tesla и SpaceX Илон Маск. Его состояние Forbes оценил в $219 млрд (Оценка капитала Маска не учитывает покупку 9,2% акций Twitter — все данные рассчитывались на 11 марта).
Значительно меньше в этот период оказался капитал основателя Amazon Джеффа Безоса — $171 млрд. Он занял вторую строчку рейтинга, хотя на протяжении последних четырех лет возглавлял список Forbes. Маск в свою очередь еще два года назад занимал только 31-ю строчку рейтинга.
Основными активами Маска, объясняет Forbes, являются акции производителя электрокаров Tesla (17%) и 44% SpaceX.
За последний год состояние основателя этих компаний увеличилось на $68 млрд, Безоса — напротив уменьшилось на $6 млрд. Причем, по словам Маска, в 2021 году он стал крупнейшим частным налогоплательщиком США, заплатив государству более $11 млрд налогов.
Кого еще Forbes поместил в рейтинг❓
Помимо Маска и Безоса, в топ-5 богатейших людей мира по версии Forbes также вошли:
🔹 президент группы компаний Louis Vuitton Moët Hennessy (LVMH) Бернар Арно (состояние бизнесмена и его семьи журнал оценил в $158 млрд),
🔹 основатель Microsoft Билл Гейтс ($129 млрд),
🔹 и основатель Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт ($118 млрд).
Следом за ними в рейтинге расположились Ларри Пейдж ($111 млрд), Сергей Брин ($107 млрд), Ларри Эллисон ($106 млрд), Стив Балмер ($91,4 млрд) и Мукеш Амбани ($90,7 млрд).
Всего в списке долларовых миллиардеров Forbes в этом году оказались 2668 человек (это на 87 человек больше, чем в 2021 году). Их общее состояние журнал оценил в $12,7 трлн — на $0,4 трлн меньше, чем в прошлом году.
Наибольшее количество участников рейтинга — 735 человек — из США, еще 607 — из Китая. Россию в списке представляют 83 бизнесмена, среди них: совладелец НЛМК Владимир Лисин ($18,4 млрд), совладелец Норникеля Владимир Потанин ($17,3 млрд), основатель Telegram Павел Дуров ($15,1 млрд), совладелец Новатэк Леонид Михельсон ($14 млрд) и бенефициар Северстали Алексей Мордашов ($13,2 млрд).
#новости
Стоимость нефти в США снова опустилась ниже $100
По итогам вчерашних торгов на срочном рынке фьючерсы на американскую нефть марки WTI подешевели почти на 5%, достигнув $96 за баррель. Фьючерсы на Brent тем временем потеряли порядка 3,5% и теперь торгуются на уровне около $101. Подобные показатели стали самыми низкими с середины марта.
📌 Что происходит?
Динамику цен на нефть эксперты связывают с сообщениями о том, что страны-участницы Международного энергетического агентства (МЭА) готовятся выпустить на рынок 120 млн баррелей нефти из своих резервов. Об этом накануне писала газета The Wall Street Journal (WSJ). Это, по мнению МЭА, необходимо, чтобы снизить зависимость в мире от российской нефти и охладить цены на этот товар, передает CNN.
В МЭА входит 31 государство, в том числе США, Австралия, Япония, Мексика, Нидерланды, Финляндия, Южная Корея и ряд европейских стран. По данным WSJ, половину из 120 млн баррелей нефти, которые собирается выпустить МЭА, выпустят США.
О том, что Америка планирует высвободить свои стратегические запасы нефти, накануне официально объявил президент США Джо Байден. Штаты, по его словам, в течение ближайших шести месяцев собираются выпускать по 1 млн баррелей из стратегического нефтяного резерва в день. Совпадут ли эти планы по времени с выпуском нефти странами-участницами МЭА, пока неизвестно, отмечает CNN.
Однако так или иначе потребуется время для того, чтобы эти «дополнительные баррели» поступили на рынок, а затем на них нашлись покупатели. В целом, отмечает CNN, в ближайшие полгода из резервов на рынок будет выпущено 240 млн баррелей нефти (что в среднем даст рынку порядка 1,3 млн баррелей в день).
На фоне этого, прогнозируют в МЭА, начиная с апреля, Россия может быть вынуждена сократить свою добычу нефти на 3 млн баррелей в день. А пока: «Перспектива крупномасштабных сбоев в добыче и поставках из России угрожает вызвать глобальный шок предложения нефти», — пришли к выводу в МЭА.
В настоящее время Россия является третьим по величине производителем нефти в мире и крупнейшим экспортером, напоминает CNN. Именно она поставляет около 40% импортируемого Европейским союзом природного газа и около 27% и 46% импортируемой нефти и угля, соответственно.
📌 Запад пытается избавиться от энергозависимости от России
Соединенные Штаты и Великобритания уже запретили импорт российской нефти. В ЕС в свою очередь заявили, что блок пока не готов принять аналогичное решение из-за возможных негативных последствий для домохозяйств и ряда отраслей.
Полностью отказаться от российских энергоресурсов европейские страны рассчитывают к 2027 году.
#новости
По итогам вчерашних торгов на срочном рынке фьючерсы на американскую нефть марки WTI подешевели почти на 5%, достигнув $96 за баррель. Фьючерсы на Brent тем временем потеряли порядка 3,5% и теперь торгуются на уровне около $101. Подобные показатели стали самыми низкими с середины марта.
📌 Что происходит?
Динамику цен на нефть эксперты связывают с сообщениями о том, что страны-участницы Международного энергетического агентства (МЭА) готовятся выпустить на рынок 120 млн баррелей нефти из своих резервов. Об этом накануне писала газета The Wall Street Journal (WSJ). Это, по мнению МЭА, необходимо, чтобы снизить зависимость в мире от российской нефти и охладить цены на этот товар, передает CNN.
В МЭА входит 31 государство, в том числе США, Австралия, Япония, Мексика, Нидерланды, Финляндия, Южная Корея и ряд европейских стран. По данным WSJ, половину из 120 млн баррелей нефти, которые собирается выпустить МЭА, выпустят США.
О том, что Америка планирует высвободить свои стратегические запасы нефти, накануне официально объявил президент США Джо Байден. Штаты, по его словам, в течение ближайших шести месяцев собираются выпускать по 1 млн баррелей из стратегического нефтяного резерва в день. Совпадут ли эти планы по времени с выпуском нефти странами-участницами МЭА, пока неизвестно, отмечает CNN.
Однако так или иначе потребуется время для того, чтобы эти «дополнительные баррели» поступили на рынок, а затем на них нашлись покупатели. В целом, отмечает CNN, в ближайшие полгода из резервов на рынок будет выпущено 240 млн баррелей нефти (что в среднем даст рынку порядка 1,3 млн баррелей в день).
На фоне этого, прогнозируют в МЭА, начиная с апреля, Россия может быть вынуждена сократить свою добычу нефти на 3 млн баррелей в день. А пока: «Перспектива крупномасштабных сбоев в добыче и поставках из России угрожает вызвать глобальный шок предложения нефти», — пришли к выводу в МЭА.
В настоящее время Россия является третьим по величине производителем нефти в мире и крупнейшим экспортером, напоминает CNN. Именно она поставляет около 40% импортируемого Европейским союзом природного газа и около 27% и 46% импортируемой нефти и угля, соответственно.
📌 Запад пытается избавиться от энергозависимости от России
Соединенные Штаты и Великобритания уже запретили импорт российской нефти. В ЕС в свою очередь заявили, что блок пока не готов принять аналогичное решение из-за возможных негативных последствий для домохозяйств и ряда отраслей.
Полностью отказаться от российских энергоресурсов европейские страны рассчитывают к 2027 году.
#новости
«В долгосрочной перспективе доходности рынка будут очень высокие»
Уверен инвестор — автор стратегий в Тинькофф Инвестициях Руслан Дугаев — @RusMoneyMaker в Пульсе. Сервис стратегий позволяет новичкам выбирать опытных инвест-кураторов и шаг за шагом следовать за ними, чтобы не упустить ни одной выгодной операции. Мы решили чуть поближе познакомиться с Русланом, и вот, что он нам рассказал: всего у него четыре стратегии — самая успешная «2 в 1: рантье и визионер» за четыре месяца вышла в плюс на 33%, а личный портфель Руслана прибавил за год 132% (данные на 6 марта).
📌 Образование и опыт
«По образованию я магистр экономики по программе «Финансовые рынки и финансовые институты» ВШЭ, сейчас работаю финансовым аналитиком в одном НИИ. Мне 32 года, из которых более 15 лет я инвестирую.
Как только появились первые деньги, начал искать возможности для инвестиций. Еще студентом стал участвовать в конкурсах на Форексе, но из-за кредитных плеч это была непродолжительная история.
В итоге стал работать трейдером в разных инвестиционных компаниях и студенческом хедж-фонде. Первой более-менее известной компанией была международная OSTC. Мы ездили обучаться в их лондонский офис. Там я работал, торговал фьючерсами на спреде.
В итоге решил, что это не то, что мне нужно, и пошел работать финансовым аналитиком. Сейчас инвестиции — это мое хобби, которое, надеюсь, когда-нибудь перерастет в основной источник заработка.
📌 Стратегия
Мой выбор — самые ликвидные и фундаментально качественные эмитенты. Поэтому для широкой аудитории я делаю стратегию, которая снижает вероятность глубоких просадок. Цель — показать людям, что можно иметь стабильный доход даже на волатильном российском рынке.
Если рынок будет расти, то в плюсе будут не самые неликвидные или какие-то недооцененные эмитенты, а самые основные компании, которые раньше были интересны зарубежным инвесторам. Это экспортеры и компании, бизнес которых пострадает в кризис меньше всего. Они смогут показать наибольшую прибыль и дать дивиденды. В российской стратегии дивиденды — очень важный компонент.
В долгосрочной перспективе, мне кажется, доходности отечественного рынка будут очень высокие — двузначные-трехзначные, а связано это будет с тем, что будет высокая инфляция. По рынку в рублях у меня оптимистичный прогноз.
В американской долларовой стратегии примерно все то же самое — те же риски, фундаментально качественные эмитенты, которые могут привлечь капитал и за счет этого вырасти.
📌 Ошибки и советы
В начале я брал кредиты для инвестиций и потом гасил их с зарплаты, но с опытом понял, что капитал придет, только если знаешь, что делаешь. Новичкам советую никогда не торговать на заемные деньги.
Были и другие классические ошибки — например, усреднение на падающем рынке. Недавно Китай падал, я усреднялся и много денег потерял. Например, купил компанию Vipshop — она фундаментально дешевая, от пиков отъехала. Казалось, что вот-вот вырастет, да и крупнейшие фонды ее тоже выкупали. Но усреднение сродни казино: “нужно ставку удвоить и рано или поздно выиграешь”. Так не работает — иногда нужно принять потери.
Мои ошибки строятся на том, что я брал на себя слишком много риска. Много ставил на что-то одно, забывая про диверсификацию. На самом деле для начинающих инвесторов важно не спешить, понемножку пробовать разные инструменты и не пытаться сразу быстро и много заработать. Если смотреть локально в одну точку, можно “попасть” — не увидеть картину целиком и не заметить глобальную тенденцию».
Подключиться к стратегии Руслана можно здесь:
https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/f5b82a16-ef91-46ca-adbd-6e1f53a9ccc4?utm_source=avtosled_interview (ссылка доступна только в приложении)
#портрет_инвестора
Уверен инвестор — автор стратегий в Тинькофф Инвестициях Руслан Дугаев — @RusMoneyMaker в Пульсе. Сервис стратегий позволяет новичкам выбирать опытных инвест-кураторов и шаг за шагом следовать за ними, чтобы не упустить ни одной выгодной операции. Мы решили чуть поближе познакомиться с Русланом, и вот, что он нам рассказал: всего у него четыре стратегии — самая успешная «2 в 1: рантье и визионер» за четыре месяца вышла в плюс на 33%, а личный портфель Руслана прибавил за год 132% (данные на 6 марта).
📌 Образование и опыт
«По образованию я магистр экономики по программе «Финансовые рынки и финансовые институты» ВШЭ, сейчас работаю финансовым аналитиком в одном НИИ. Мне 32 года, из которых более 15 лет я инвестирую.
Как только появились первые деньги, начал искать возможности для инвестиций. Еще студентом стал участвовать в конкурсах на Форексе, но из-за кредитных плеч это была непродолжительная история.
В итоге стал работать трейдером в разных инвестиционных компаниях и студенческом хедж-фонде. Первой более-менее известной компанией была международная OSTC. Мы ездили обучаться в их лондонский офис. Там я работал, торговал фьючерсами на спреде.
В итоге решил, что это не то, что мне нужно, и пошел работать финансовым аналитиком. Сейчас инвестиции — это мое хобби, которое, надеюсь, когда-нибудь перерастет в основной источник заработка.
📌 Стратегия
Мой выбор — самые ликвидные и фундаментально качественные эмитенты. Поэтому для широкой аудитории я делаю стратегию, которая снижает вероятность глубоких просадок. Цель — показать людям, что можно иметь стабильный доход даже на волатильном российском рынке.
Если рынок будет расти, то в плюсе будут не самые неликвидные или какие-то недооцененные эмитенты, а самые основные компании, которые раньше были интересны зарубежным инвесторам. Это экспортеры и компании, бизнес которых пострадает в кризис меньше всего. Они смогут показать наибольшую прибыль и дать дивиденды. В российской стратегии дивиденды — очень важный компонент.
В долгосрочной перспективе, мне кажется, доходности отечественного рынка будут очень высокие — двузначные-трехзначные, а связано это будет с тем, что будет высокая инфляция. По рынку в рублях у меня оптимистичный прогноз.
В американской долларовой стратегии примерно все то же самое — те же риски, фундаментально качественные эмитенты, которые могут привлечь капитал и за счет этого вырасти.
📌 Ошибки и советы
В начале я брал кредиты для инвестиций и потом гасил их с зарплаты, но с опытом понял, что капитал придет, только если знаешь, что делаешь. Новичкам советую никогда не торговать на заемные деньги.
Были и другие классические ошибки — например, усреднение на падающем рынке. Недавно Китай падал, я усреднялся и много денег потерял. Например, купил компанию Vipshop — она фундаментально дешевая, от пиков отъехала. Казалось, что вот-вот вырастет, да и крупнейшие фонды ее тоже выкупали. Но усреднение сродни казино: “нужно ставку удвоить и рано или поздно выиграешь”. Так не работает — иногда нужно принять потери.
Мои ошибки строятся на том, что я брал на себя слишком много риска. Много ставил на что-то одно, забывая про диверсификацию. На самом деле для начинающих инвесторов важно не спешить, понемножку пробовать разные инструменты и не пытаться сразу быстро и много заработать. Если смотреть локально в одну точку, можно “попасть” — не увидеть картину целиком и не заметить глобальную тенденцию».
Подключиться к стратегии Руслана можно здесь:
https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/f5b82a16-ef91-46ca-adbd-6e1f53a9ccc4?utm_source=avtosled_interview (ссылка доступна только в приложении)
#портрет_инвестора
Китай начал платить за российские нефть и уголь юанями
В марте несколько китайских компаний впервые расплатились за российский уголь юанями, это сырье страна получит уже в этом месяце, сообщил Bloomberg со ссылкой на данные китайской консалтинговой компании Fenwei Energy Information Service Co.
Россия занимает второе место среди крупнейших поставщиков угля в Китай. Страна традиционно продавала уголь в Китай за доллары. Но после того, как западные страны ввели санкции и отключили несколько российских банков от SWIFT, китайские покупатели приостановили сделки.
По данным источников Bloomberg, Китай получил возможность платить юанями и за нефть. Первую, оплаченную таким образом нефть сорта ESPO китайские независимые НПЗ получат уже в мае.
Пекин давно стремится увеличить оборот юаня в мировой торговле, и антироссийские санкции этому способствуют, пишет Интерфакс. Но, по данным агентства, расчеты в юанях вряд ли представляют угрозу доминирующему положению доллара, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Сейчас доля доллара в международных транзакциях составляет примерно 88%.
#новости
В марте несколько китайских компаний впервые расплатились за российский уголь юанями, это сырье страна получит уже в этом месяце, сообщил Bloomberg со ссылкой на данные китайской консалтинговой компании Fenwei Energy Information Service Co.
Россия занимает второе место среди крупнейших поставщиков угля в Китай. Страна традиционно продавала уголь в Китай за доллары. Но после того, как западные страны ввели санкции и отключили несколько российских банков от SWIFT, китайские покупатели приостановили сделки.
По данным источников Bloomberg, Китай получил возможность платить юанями и за нефть. Первую, оплаченную таким образом нефть сорта ESPO китайские независимые НПЗ получат уже в мае.
Пекин давно стремится увеличить оборот юаня в мировой торговле, и антироссийские санкции этому способствуют, пишет Интерфакс. Но, по данным агентства, расчеты в юанях вряд ли представляют угрозу доминирующему положению доллара, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Сейчас доля доллара в международных транзакциях составляет примерно 88%.
#новости
Привет! Это подкаст «Жадный инвестор»
Мы давно не записывали новых выпусков, за что извиняемся перед постоянными слушателями. Исправляем свое упущение и начинаем новый важный сезон для инвесторов. В этом выпуске говорим с экспертом Тинькофф о рублях и все, что с ними связано.
04:18 — что общего между Россией и Ираном в условиях санкций
06:36 — о том, стоит ли сейчас инвестировать в нефтегазовый сектор России
09:49 — какие акции покупать
12:57 — об инфляции в России и мире в целом
15:38 — будет ли дефолт и безопасно ли покупать облигации
16:39 — о поддержке российских акций со стороны ФНБ
19:47 — стоит ли сейчас сидеть в кэше
20:45 — как анализировать и выбирать акции в текущих условиях
#подкаст
Мы давно не записывали новых выпусков, за что извиняемся перед постоянными слушателями. Исправляем свое упущение и начинаем новый важный сезон для инвесторов. В этом выпуске говорим с экспертом Тинькофф о рублях и все, что с ними связано.
04:18 — что общего между Россией и Ираном в условиях санкций
06:36 — о том, стоит ли сейчас инвестировать в нефтегазовый сектор России
09:49 — какие акции покупать
12:57 — об инфляции в России и мире в целом
15:38 — будет ли дефолт и безопасно ли покупать облигации
16:39 — о поддержке российских акций со стороны ФНБ
19:47 — стоит ли сейчас сидеть в кэше
20:45 — как анализировать и выбирать акции в текущих условиях
#подкаст
🤔 В период приостановки торгов на Мосбиржу пришли более 750 000 инвесторов. После того, как торги стартовали, особый интерес среди них вызвали «голубые фишки» российского рынка. По данным Тинькофф Инвестиций, больше всего частных инвесторов прибавилось у акций Сбера и Газпрома.
А какие из этих бумаг вам интересны и почему?
Если у вас есть приложение Тинькофф Инвестиции, участие в опросе можно принять по этой ссылке.
#опрос
А какие из этих бумаг вам интересны и почему?
Если у вас есть приложение Тинькофф Инвестиции, участие в опросе можно принять по этой ссылке.
#опрос
⚡️ ЦБ снизил ключевую ставку до 17% годовых
Совет директоров Банка России принял решение снизить с 11 апреля ключевую ставку на 300 б.п., до 17,00% годовых. Регулятор отметил, что внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность.
«Риски для финансовой стабильности сохраняются, но на сегодняшний день перестали нарастать, в том числе благодаря принятым мерам по контролю за движением капитала. Наблюдается устойчивый приток средств на срочные депозиты. Годовая инфляция продолжит возрастать в силу эффекта базы, но последние недельные данные указывают на существенное замедление текущих темпов роста цен, в том числе благодаря динамике обменного курса рубля. Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий частично компенсировано программами поддержки кредитования со стороны правительства и Банка России, но в целом продолжит ограничивать проинфляционные риски», — отметили представители регулятора.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, где рассмотрят вопрос об изменении ключевой ставки, запланировано на 29 апреля. Напомним, ЦБ стал повышать ключевую ставку с марта 2021 года с уровня в 4,25% годовых. 11 февраля ставка была установлена на уровне 9,5%. Тогда это стало максимумом с весны 2017 года. 28 февраля ЦБ повысил ставку сразу до 20% годовых, объяснив решение кардинальным изменением внешних условий.
#новости
Совет директоров Банка России принял решение снизить с 11 апреля ключевую ставку на 300 б.п., до 17,00% годовых. Регулятор отметил, что внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность.
«Риски для финансовой стабильности сохраняются, но на сегодняшний день перестали нарастать, в том числе благодаря принятым мерам по контролю за движением капитала. Наблюдается устойчивый приток средств на срочные депозиты. Годовая инфляция продолжит возрастать в силу эффекта базы, но последние недельные данные указывают на существенное замедление текущих темпов роста цен, в том числе благодаря динамике обменного курса рубля. Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий частично компенсировано программами поддержки кредитования со стороны правительства и Банка России, но в целом продолжит ограничивать проинфляционные риски», — отметили представители регулятора.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, где рассмотрят вопрос об изменении ключевой ставки, запланировано на 29 апреля. Напомним, ЦБ стал повышать ключевую ставку с марта 2021 года с уровня в 4,25% годовых. 11 февраля ставка была установлена на уровне 9,5%. Тогда это стало максимумом с весны 2017 года. 28 февраля ЦБ повысил ставку сразу до 20% годовых, объяснив решение кардинальным изменением внешних условий.
#новости
Forwarded from Аналитика Т-Инвестиций
Банк России снизил ключевую ставку до 17%
Регулятор принял такое решение в первую очередь потому, что изменился баланс рисков между экономической активностью, инфляцией и финансовой стабильностью.
➖ Цель повышения ставки в конце февраля — вернуть ликвидность в банковскую сферу после ажиотажного спроса на наличность. Эта цель в большой степени достигнута.
➖ Инфляция, которая была связана в основном с высокой потребительской активностью и логистическими трудностями, замедляется.
➖ Поэтому на первый план выходит необходимость поддержать экономику, чего нельзя сделать без смягчения денежно-кредитных условий.
Рынок ОФЗ отреагировал позитивно. Доходности краткосрочных бумаг снизились на 50 б.п (до 14,5%), а длинный конец кривой сместился вниз более чем на 50 б.п. Так, самый долгосрочный выпуск ОФЗ 26238 (погашение в 2041 году) торгуется сейчас с доходностью ниже 11%.
Следующее заседание запланировано через три недели (29 апреля). Мы ждем, что Банк России продолжит снижать ключевую ставку. Cледующее снижение может составить 200—300 б.п.
Евгений Дорофеев, аналитик Тинькофф Инвестиций
#россия #облигации
Регулятор принял такое решение в первую очередь потому, что изменился баланс рисков между экономической активностью, инфляцией и финансовой стабильностью.
➖ Цель повышения ставки в конце февраля — вернуть ликвидность в банковскую сферу после ажиотажного спроса на наличность. Эта цель в большой степени достигнута.
➖ Инфляция, которая была связана в основном с высокой потребительской активностью и логистическими трудностями, замедляется.
➖ Поэтому на первый план выходит необходимость поддержать экономику, чего нельзя сделать без смягчения денежно-кредитных условий.
Рынок ОФЗ отреагировал позитивно. Доходности краткосрочных бумаг снизились на 50 б.п (до 14,5%), а длинный конец кривой сместился вниз более чем на 50 б.п. Так, самый долгосрочный выпуск ОФЗ 26238 (погашение в 2041 году) торгуется сейчас с доходностью ниже 11%.
Следующее заседание запланировано через три недели (29 апреля). Мы ждем, что Банк России продолжит снижать ключевую ставку. Cледующее снижение может составить 200—300 б.п.
Евгений Дорофеев, аналитик Тинькофф Инвестиций
#россия #облигации
В ЕС могут пересмотреть сроки отказа от российского угля
Запрет на импорт угля из России в ЕС может вступить в силу не раньше августа, хотя раньше предполагалось, что эта мера начнет действовать уже в июле, рассказали CNBC News знакомые с ситуацией источники.
Ввести соответствующие ограничения на этой неделе предлагала Еврокомиссия. Первоначальный план, по словам собеседников телеканала, состоял в том, чтобы поэтапно отказаться от импорта российского угля в течение трех месяцев, однако позже эти сроки были изменены и продлены до четырех месяцев, указывает телеканал, замечая, что теперь это означает введение полного запрета на импорт угля из России в ЕС в августе.
Одобрение этих санкций стало серьезной проблемой для блока, учитывая высокую зависимость ЕС от российских энергоресурсов, отмечает CNBC News. Против введения этой меры в короткие сроки, по данным телеканала, в частности выступили Германия, Австрия и Венгрия. Эти страны имеют наибольшую энергетическую зависимость от России среди государств-членов ЕС и считают, что запрет на поставки российских энергоносителей может оказать большее влияние на их собственную экономику, чем на российскую.
«Похоже, что Германия активно лоббировала продление периода поэтапного отказа от существующих контрактов на уголь с Россией до четырех месяцев», — сообщил источник CNBC News.
Согласно данным Европейского статистического управления, Германия закупает 21,5% своего угля, 35,2% нефти и порядка 58,9% используемого в стране природного газа из России.
Что еще?
Однако несмотря на это, обсуждения о возможном запрете российских энергоресурсов в Европе продолжаются. Так, например, председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен недавно заявила о проработке запрета на поставки в ЕС нефти из России.
«Мы работаем над дополнительными санкциями, в том числе в отношении импорта нефти», — говорила она. По данным CNBC News, этот вопрос министры иностранных дел ЕС обсудят на следующей неделе в понедельник.
Но ждать принятия каких-либо конкретных мер по этому поводу навряд ли стоит, потому что для введения дальнейших санкций на импорт энергоресурсов из России необходимо одобрение всех 27 государств-членов ЕС. Сейчас они расходятся во мнениях, замечает CNBC News.
#новости
Запрет на импорт угля из России в ЕС может вступить в силу не раньше августа, хотя раньше предполагалось, что эта мера начнет действовать уже в июле, рассказали CNBC News знакомые с ситуацией источники.
Ввести соответствующие ограничения на этой неделе предлагала Еврокомиссия. Первоначальный план, по словам собеседников телеканала, состоял в том, чтобы поэтапно отказаться от импорта российского угля в течение трех месяцев, однако позже эти сроки были изменены и продлены до четырех месяцев, указывает телеканал, замечая, что теперь это означает введение полного запрета на импорт угля из России в ЕС в августе.
Одобрение этих санкций стало серьезной проблемой для блока, учитывая высокую зависимость ЕС от российских энергоресурсов, отмечает CNBC News. Против введения этой меры в короткие сроки, по данным телеканала, в частности выступили Германия, Австрия и Венгрия. Эти страны имеют наибольшую энергетическую зависимость от России среди государств-членов ЕС и считают, что запрет на поставки российских энергоносителей может оказать большее влияние на их собственную экономику, чем на российскую.
«Похоже, что Германия активно лоббировала продление периода поэтапного отказа от существующих контрактов на уголь с Россией до четырех месяцев», — сообщил источник CNBC News.
Согласно данным Европейского статистического управления, Германия закупает 21,5% своего угля, 35,2% нефти и порядка 58,9% используемого в стране природного газа из России.
Что еще?
Однако несмотря на это, обсуждения о возможном запрете российских энергоресурсов в Европе продолжаются. Так, например, председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен недавно заявила о проработке запрета на поставки в ЕС нефти из России.
«Мы работаем над дополнительными санкциями, в том числе в отношении импорта нефти», — говорила она. По данным CNBC News, этот вопрос министры иностранных дел ЕС обсудят на следующей неделе в понедельник.
Но ждать принятия каких-либо конкретных мер по этому поводу навряд ли стоит, потому что для введения дальнейших санкций на импорт энергоресурсов из России необходимо одобрение всех 27 государств-членов ЕС. Сейчас они расходятся во мнениях, замечает CNBC News.
#новости
❗️Оформление заявления на вычет по ИИС без лишней бумажной волокиты — теперь реальность
Без заполнения декларации 3-НДФЛ и оформления прочих документов можно подать заявление на вычет типа А в личном кабинете на сайте Тинькофф Инвестиций.
Чтобы сделать это, нужно зайти на страницу вашего индивидуального инвестиционного счета и выбрать календарный год, за который вы планируете осуществить вычет (пока это можно сделать только на сайте Тинькофф Инвестиций).
После оформления заявления необходимо подождать ответа от налоговой. Если заявку одобрят, то в личном кабинете на сайте ФНС вы получите автоматически заполненное заявление на возврат налогового вычета, которое нужно будет только подписать электронной подписью. После камеральной проверки — она занимает до 30 дней — в течение двух недель деньги поступят на ваш дебетовый счет 📲
❗️Оформить вычет можно по этой ссылке.
Напомним: оформить налоговый вычет типа А можно уже на следующий год после открытия индивидуального инвестиционного счета. Например, те, кто стали пользоваться ИИС в декабре 2021-го, в начале 2022-го уже могли попросить вернуть себе часть от суммы, внесенной на ИИС за прошлый календарный год.
Максимально посредством вычета типа А можно получить 52 000 рублей в год. Для этого индивидуальный инвестиционный счет в течение года нужно пополнить на 400 000 рублей. Подробнее об ИИС и налоговых вычетах по ним — читайте по ссылке.
#иис
Без заполнения декларации 3-НДФЛ и оформления прочих документов можно подать заявление на вычет типа А в личном кабинете на сайте Тинькофф Инвестиций.
Чтобы сделать это, нужно зайти на страницу вашего индивидуального инвестиционного счета и выбрать календарный год, за который вы планируете осуществить вычет (пока это можно сделать только на сайте Тинькофф Инвестиций).
После оформления заявления необходимо подождать ответа от налоговой. Если заявку одобрят, то в личном кабинете на сайте ФНС вы получите автоматически заполненное заявление на возврат налогового вычета, которое нужно будет только подписать электронной подписью. После камеральной проверки — она занимает до 30 дней — в течение двух недель деньги поступят на ваш дебетовый счет 📲
❗️Оформить вычет можно по этой ссылке.
Напомним: оформить налоговый вычет типа А можно уже на следующий год после открытия индивидуального инвестиционного счета. Например, те, кто стали пользоваться ИИС в декабре 2021-го, в начале 2022-го уже могли попросить вернуть себе часть от суммы, внесенной на ИИС за прошлый календарный год.
Максимально посредством вычета типа А можно получить 52 000 рублей в год. Для этого индивидуальный инвестиционный счет в течение года нужно пополнить на 400 000 рублей. Подробнее об ИИС и налоговых вычетах по ним — читайте по ссылке.
#иис
Инвестбанки прогнозируют повышение ставки ЕЦБ на 0,5% в 2022 году
Экономисты Goldman Sachs и Societe Generale пересмотрели свои прогнозы и теперь ожидают, что ЕЦБ поднимет ставку в 2022 году дважды, пишет MarketWatch.
ЕЦБ прекратит покупку активов в июле, а в сентябре и декабре повысит ставку по депозитам на 25 и 25 базисных пунктов, полагают экономисты Goldman. Такой же прогноз у Societe Generale. В результате к концу года ставка вырастет с минус 0,5% до 0%.
На этом рост не закончится: в 2023 году, по мнению аналитиков, ЕЦБ поднимет ставку еще трижды, а в 2024 году — два раза.
Goldman Sachs предупреждает, что на фоне высокой инфляции в 2022 году регулятор может повышать ставку еще быстрее. Такие риски видят и аналитики Deutsche Bank и ING. По их мнению, первое повышение ставки может быть сразу на 50 базисных пунктов.
Инвестбанки ждут первого за десятилетие роста ставок ЕЦБ на фоне рекордной инфляции в еврозоне. В марте она достигла 7,5% — это самый высокий показатель с момента создания евро. При этом целевая инфляция для региона — 2%. Теоретически регулятор мог отказаться от ужесточения кредитно-денежной политики на фоне российско-украинского конфликта и возможного кризиса в европейской экономике, полагают эксперты, опрошенные Bloomberg. Но пока, судя по всему, экономика еврозоны демонстрирует устойчивость и не падает так сильно, как это было в пандемию в 2020 году, а значит ЕЦБ может сосредоточиться на борьбе с инфляцией, отмечают аналитики Societe Generale.
#новости
Экономисты Goldman Sachs и Societe Generale пересмотрели свои прогнозы и теперь ожидают, что ЕЦБ поднимет ставку в 2022 году дважды, пишет MarketWatch.
ЕЦБ прекратит покупку активов в июле, а в сентябре и декабре повысит ставку по депозитам на 25 и 25 базисных пунктов, полагают экономисты Goldman. Такой же прогноз у Societe Generale. В результате к концу года ставка вырастет с минус 0,5% до 0%.
На этом рост не закончится: в 2023 году, по мнению аналитиков, ЕЦБ поднимет ставку еще трижды, а в 2024 году — два раза.
Goldman Sachs предупреждает, что на фоне высокой инфляции в 2022 году регулятор может повышать ставку еще быстрее. Такие риски видят и аналитики Deutsche Bank и ING. По их мнению, первое повышение ставки может быть сразу на 50 базисных пунктов.
Инвестбанки ждут первого за десятилетие роста ставок ЕЦБ на фоне рекордной инфляции в еврозоне. В марте она достигла 7,5% — это самый высокий показатель с момента создания евро. При этом целевая инфляция для региона — 2%. Теоретически регулятор мог отказаться от ужесточения кредитно-денежной политики на фоне российско-украинского конфликта и возможного кризиса в европейской экономике, полагают эксперты, опрошенные Bloomberg. Но пока, судя по всему, экономика еврозоны демонстрирует устойчивость и не падает так сильно, как это было в пандемию в 2020 году, а значит ЕЦБ может сосредоточиться на борьбе с инфляцией, отмечают аналитики Societe Generale.
#новости
⏰ Время отчетностей
Мы продолжаем публиковать расписание финансовых отчетностей. Вот, кто расскажет о своих результатах на следующей неделе:
• 12 апреля — Carmax;
• 13 апреля — JPMorgan, BlackRock, Delta Air Lines;
• 14 апреля — Wells Fargo & Co, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citigroup.
В нашей таблице мы выделили компании, от которых аналитики ожидают роста или падения, а еще добавили время выхода отчетности.
#календарь
Мы продолжаем публиковать расписание финансовых отчетностей. Вот, кто расскажет о своих результатах на следующей неделе:
• 12 апреля — Carmax;
• 13 апреля — JPMorgan, BlackRock, Delta Air Lines;
• 14 апреля — Wells Fargo & Co, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citigroup.
В нашей таблице мы выделили компании, от которых аналитики ожидают роста или падения, а еще добавили время выхода отчетности.
#календарь
💸 Взлеты и падения: Маск загнал в топ Twitter, а Rhythm Pharmaceuticals сбавила ритм
Подводим итоги недели. Мы сделали обзор компаний, акции которых отличились самым резким движением за эти дни.
📈 Одним из лидеров роста этой недели стал Twitter. Их акции выросли на 17%.
Котировки соцсети взлетели на новостях о приобретении доли в 9,2% (почти 73,5 млн акций) основателем Tesla и SpaceX Илоном Маском.
📉 Одним из лидеров падений стала биофармацевтическая компания Rhythm Pharmaceuticals. Их акции снизились на 31,9%.
В компании решили изменить подход к исследованию препаратов для лечения генетических заболеваний, которые связаны с ожирением. Они рассчитывают так сэкономить средства. Тем не менее инвесторы встретили эту новость негативно, котировки пошли вниз.
📌 Подробнее об этих и других компаниях, а также о том, почему так произошло — в обзоре на нашем сайте и в Пульсе.
Переходите по ссылке, читайте и комментируйте!
#взлетыпадения
@tinkoff_invest_official
Подводим итоги недели. Мы сделали обзор компаний, акции которых отличились самым резким движением за эти дни.
📈 Одним из лидеров роста этой недели стал Twitter. Их акции выросли на 17%.
Котировки соцсети взлетели на новостях о приобретении доли в 9,2% (почти 73,5 млн акций) основателем Tesla и SpaceX Илоном Маском.
📉 Одним из лидеров падений стала биофармацевтическая компания Rhythm Pharmaceuticals. Их акции снизились на 31,9%.
В компании решили изменить подход к исследованию препаратов для лечения генетических заболеваний, которые связаны с ожирением. Они рассчитывают так сэкономить средства. Тем не менее инвесторы встретили эту новость негативно, котировки пошли вниз.
📌 Подробнее об этих и других компаниях, а также о том, почему так произошло — в обзоре на нашем сайте и в Пульсе.
Переходите по ссылке, читайте и комментируйте!
#взлетыпадения
@tinkoff_invest_official
❗️ ЦБ отменяет комиссию в 12% на покупку валюты
Об этом регулятор сообщил в предписании для брокеров. Решение начнет действовать уже с понедельника, 11 апреля, документ есть в распоряжении Тинькофф Инвестиций.
Комиссия на покупку валюты (долларов США, евро и фунтов стерлингов) у брокеров действовала больше месяца — сначала она составляла 30%, но в начале марта была снижена до 12%.
#новости
@tinkoff_invest_official
Об этом регулятор сообщил в предписании для брокеров. Решение начнет действовать уже с понедельника, 11 апреля, документ есть в распоряжении Тинькофф Инвестиций.
Комиссия на покупку валюты (долларов США, евро и фунтов стерлингов) у брокеров действовала больше месяца — сначала она составляла 30%, но в начале марта была снижена до 12%.
#новости
@tinkoff_invest_official
Не только акции: как устроен срочный рынок Московской биржи?
Привычные для большинства инвесторов инструменты — акции и облигации. Но на Московской бирже работает сразу несколько секций с другими активами, которые также могут заинтересовать частных инвесторов, особенно в сложные времена. Рассказываем, как заработать на срочном рынке.
Срочный рынок намного больше фондового: ежедневный объем сделок в феврале здесь составил 790 млрд рублей. Рынок называется срочным, потому что предлагает инвесторам активы с ограниченным сроком жизни. Это фьючерсы и опционы. Основные торги (97% объема) проходят с фьючерсами. Опционы — гораздо менее ликвидный инструмент: ежедневный объем сделок в феврале составил всего 25 млрд рублей.
Фьючерсы и опционы также называют производными инструментами (или деривативами), потому что их цена зависит от цены базового актива. Для фьючерса базовым активом могут быть, например, акции, индексы, нефть или золото. Для опционов — фьючерсы. Но это особенность именно Московской биржи, на зарубежных площадках базовым активом опциона могут быть и другие активы. Самые ликвидные деривативы — валютные и индексные.
Деривативы — высокодоходные инструменты, поэтому отличаются более высоким риском. Чтобы заработать, вам нужно верно определить направление цены базового актива.
Фьючерс — это контракт, который предполагает поставку базового актива в оговоренные сроки. Поставка может быть реальной. Например, вы купили поставочный фьючерс на акции «Аэрофлота», и по истечении «срока службы» контракта действительно получите акции. Если фьючерс расчетный, поставки не случится, а биржа просто начислит вам прибыль или спишет средства в случае убытка от переоценки инструмента.
Фьючерсы — любимый инструмент спекулянтов: «плечо» (то есть заем, который вам дает брокер) здесь встроенное и бесплатное, а комиссия за сделки на порядок меньше, чем на фондовом рынке. Подробное описание фьючерсов и схемы торговли можно посмотреть здесь, а риски мы детально разбирали в выпусках «Деньги не спят».
Купив опцион, вы буквально получаете опцию, то есть право купить (опцион call) или продать (опцион put) базовый актив в течение определенного срока. Ваш контрагент в будущей сделке — продавец опциона, и за свое право вы платите ему премию. В результате, если цена пойдет не в выгодную для вас сторону, вы можете отказаться от покупки, а вот у продавца такой возможности уже не будет. Список всех доступных опционов — здесь. Опцион — крайне сложный механизм, и, прежде чем использовать его, подробно изучите все нюансы. Начать можно с этой инструкции.
Чтобы торговать фьючерсами и опционами, нужно подключить маржинальную торговлю, а неквалифицированным инвесторам пройти небольшое тестирование. Оговоримся, что пока через Тинькофф Инвестиции можно торговать только фьючерсами, но доступ к опционам появится в ближайшем будущем.
Как заработать
На спекуляциях. В апреле 2020 года, когда на нефтяном рынке царил хаос, цена на нефть WTI достигла аномального значения — почти минус $38 за баррель. Некоторые предприимчивые инвесторы заработали на «шортах» нефтяных фьючерсов, а другие — на покупке.
Захеджировать портфель. Предположим, рынок перегрет, и вы боитесь, что намечается коррекция. Вы можете открыть небольшой «шорт» на фьючерс на биржевой индекс или конкретные бумаги, которые представлены в портфеле. Если рынок упадет, прибыль по фьючерсам частично компенсирует просадку портфеля. Таким же образом можно сделать хедж через опционы. Например, купить право продать фьючерсы на некоторые базовые активы в вашем портфеле по цене с премией к их текущей стоимости (опцион put).
#образование
Привычные для большинства инвесторов инструменты — акции и облигации. Но на Московской бирже работает сразу несколько секций с другими активами, которые также могут заинтересовать частных инвесторов, особенно в сложные времена. Рассказываем, как заработать на срочном рынке.
Срочный рынок намного больше фондового: ежедневный объем сделок в феврале здесь составил 790 млрд рублей. Рынок называется срочным, потому что предлагает инвесторам активы с ограниченным сроком жизни. Это фьючерсы и опционы. Основные торги (97% объема) проходят с фьючерсами. Опционы — гораздо менее ликвидный инструмент: ежедневный объем сделок в феврале составил всего 25 млрд рублей.
Фьючерсы и опционы также называют производными инструментами (или деривативами), потому что их цена зависит от цены базового актива. Для фьючерса базовым активом могут быть, например, акции, индексы, нефть или золото. Для опционов — фьючерсы. Но это особенность именно Московской биржи, на зарубежных площадках базовым активом опциона могут быть и другие активы. Самые ликвидные деривативы — валютные и индексные.
Деривативы — высокодоходные инструменты, поэтому отличаются более высоким риском. Чтобы заработать, вам нужно верно определить направление цены базового актива.
Фьючерс — это контракт, который предполагает поставку базового актива в оговоренные сроки. Поставка может быть реальной. Например, вы купили поставочный фьючерс на акции «Аэрофлота», и по истечении «срока службы» контракта действительно получите акции. Если фьючерс расчетный, поставки не случится, а биржа просто начислит вам прибыль или спишет средства в случае убытка от переоценки инструмента.
Фьючерсы — любимый инструмент спекулянтов: «плечо» (то есть заем, который вам дает брокер) здесь встроенное и бесплатное, а комиссия за сделки на порядок меньше, чем на фондовом рынке. Подробное описание фьючерсов и схемы торговли можно посмотреть здесь, а риски мы детально разбирали в выпусках «Деньги не спят».
Купив опцион, вы буквально получаете опцию, то есть право купить (опцион call) или продать (опцион put) базовый актив в течение определенного срока. Ваш контрагент в будущей сделке — продавец опциона, и за свое право вы платите ему премию. В результате, если цена пойдет не в выгодную для вас сторону, вы можете отказаться от покупки, а вот у продавца такой возможности уже не будет. Список всех доступных опционов — здесь. Опцион — крайне сложный механизм, и, прежде чем использовать его, подробно изучите все нюансы. Начать можно с этой инструкции.
Чтобы торговать фьючерсами и опционами, нужно подключить маржинальную торговлю, а неквалифицированным инвесторам пройти небольшое тестирование. Оговоримся, что пока через Тинькофф Инвестиции можно торговать только фьючерсами, но доступ к опционам появится в ближайшем будущем.
Как заработать
На спекуляциях. В апреле 2020 года, когда на нефтяном рынке царил хаос, цена на нефть WTI достигла аномального значения — почти минус $38 за баррель. Некоторые предприимчивые инвесторы заработали на «шортах» нефтяных фьючерсов, а другие — на покупке.
Захеджировать портфель. Предположим, рынок перегрет, и вы боитесь, что намечается коррекция. Вы можете открыть небольшой «шорт» на фьючерс на биржевой индекс или конкретные бумаги, которые представлены в портфеле. Если рынок упадет, прибыль по фьючерсам частично компенсирует просадку портфеля. Таким же образом можно сделать хедж через опционы. Например, купить право продать фьючерсы на некоторые базовые активы в вашем портфеле по цене с премией к их текущей стоимости (опцион put).
#образование
🔗Как долго будет падать доллар и что делать с валютой
В новом выпуске на нашем канале «Деньги не спят» Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина обсуждают укрепление рубля — кто от этого выиграет, какие перспективы у альтернативных валют и стоит ли покупать юань? Подробно разбирают, что происходит в мировой экономике. И дают личные прогнозы по рынкам с прицелом на лето.
Приятного просмотра и воскресенья :-)
В новом выпуске на нашем канале «Деньги не спят» Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина обсуждают укрепление рубля — кто от этого выиграет, какие перспективы у альтернативных валют и стоит ли покупать юань? Подробно разбирают, что происходит в мировой экономике. И дают личные прогнозы по рынкам с прицелом на лето.
Приятного просмотра и воскресенья :-)
