Выдавливание недружественных валют, падающие котировки акций из-за жесткой ДКП — наблюдения Центробанка относительно финансового рынка РФ

Центральный банк России опубликовал аналитический материал с обзором рисков финансовых рынков. В нем дана емкая характеристика тенденциям, которые доминируют на валютном, долговом и фондовом рынках страны. Нельзя сказать, что они сугубо положительные.

Денежно-кредитная политика (ДКП) страны остается жесткой, и это чувствуется во всех отраслях. Вкупе с уменьшающимся импортом это способствует укреплению рубля. Стабильно высокие ставки ЦБ ведут к повышению ставок по государственным и корпоративным заимствованиям: по ОФЗ они выросли в среднем на 1,5%, а по кредитам для компаний на 1,7%. Речь в принципе идет о трудностях с привлечением долговых средств: за месяц квартальный план по новым государственным заимствованиям выполнен лишь на 10,4% вместо оптимальных 30-35%.

Из позитивных трендов выделяется укрепление роли дружественных валют в биржевых торгах: например, на юань пришлось 53,6%. Это больше, чем доля всех валют недружественных стран вместе взятых, равная 45,9%. На внебиржевых рынках они еще держат лидерство в 55,4%, но с тенденцией на ослабление: минус 1,7% к апрелю.

«Жесткость» долгового рынка «размягчает» рынок фондовый: кредитный регулятор зафиксировал спад биржевых индексов на 7,3%. Из отчета ЦБ можно сделать вывод, что, несмотря на оптимизм относительно роста ВВП, в финансовом секторе чувствуется возрастающая напряженность.

Швеция в полтора раза нарастила импорт российского газа, несмотря на заявления о прекращении покупок

По данным Центрального статистического бюро Швеции, страна в апреле 2024 приобрела 88 тыс тонн голубого топлива из России. Это на 50% больше показателей 2023 года. В денежном выражении также наблюдается положительная динамика: российским поставщикам выплачено $39 млн.

Устойчивый рост торгов углеводородами является прямой противоположностью риторики шведских властей. Буквально в начале весны Стокгольм говорил об «успехах» в деле «прекращения импорта из Российской Федерации».

Модернизация в период турбулентности — на Надеждинском металлургическом заводе началась установка новой печи

На флагманском предприятии «Норникеля» завершился демонтаж одной из печей взвешенной плавки. Следующий этап — установка нового агрегата. Работы займут 60 дней. Основную нагрузку в это время возьмет на себя другая технологическая линия.

В ремонте НМЗ участвуют более 2 тыс человек. Работы ведутся круглосуточно. Для ускорения действует цифровая система, которая в поточном режиме собирает данные от исполнителей и передает их в центр управления.

Печь взвешенной плавки используется для переработки сульфидных концентратов. Конкретно на НМЗ занимаются переплавкой нескольких металлосодержащих продуктов и производством медно-никелевого файнштейна.

Изменится конструкция печи, элементы автоматизации и многое другое. Это поможет перерабатывать концентраты с более низким содержанием серы без потери качества продукции, а также уменьшить время внеплановых простоев. Надежность работы повысится как при текущем составе сырья, так и при перспективном.

Для понимания масштабов: новая печь будет высотой с девятиэтажный дом, а ее комплектующие весят около 3,5 тонн. Общая сумма инвестиций в этот проект оценивается в свыше ₽30 млрд. Вложения существенные, несмотря на введение санкций на ряд металлов, компания не отказалась от работ по капитальному ремонту. Впрочем, в последние годы показатели корпорации были стабильными. К тому же ограничения вступили в силу только с 2024 года, а компания начала диверсификацию поставок своей продукции на новые рынки еще в 2023. Это видно из годового отчета «Норникеля».

Корпорация делает ставку на «Надежду» как на центр развития металлургических и инновационных компетенций. Новая печь позволит повысить производительность и надежность всего предприятия.

Еще одна сотка миллионов утекла из-под защиты РосДорБанка

Черная полоса у кредитной организации не прекращается. В полицию обратился еще один пострадавший от слабой защиты депозитария «королевского уровня». Злоумышленник похитил порядка €1 млн. Когда именно была провернута кража — неизвестно. Интересно, у них там есть хоть какие-то замки и камеры наблюдения?

Вашингтон поздравил Россию с праздником — масштабные санкции затронули финансовые и газовые проекты

США ввели блокирующие санкции против нескольких финансовых российских компаний:
- Московская биржа;
- Национальный расчетный депозитарий (НРД);
- Национальный клиринговый центр (НКЦ);
- СОГАЗ;
- банк «Точка» (оказывающий поддержку российским боевым подразделениям, по мнению Штатов);
- Гознак.

Мосбиржа официально сообщила, что с 13 июня не будет проводить торги долларом и евро. Также она не будет проводить торги на фондовом и денежном рынках инструментами с расчетами в этих валютах.

Кроме того, в санкционный список попали проекты «Арктик СПГ 1» и «Арктик СПГ 3», «Газпром инвест», «Мурманский СПГ», компании «Русгаздобыча», «Золото Селигдара».

Минфин США заявил, что Штаты готовы ввести санкции против иностранных банков за операции с российскими финансовыми организациями, в том числе Сбербанком и ВТБ. Под вторичные американские санкции попали компании из Болгарии, Казахстана, Сербии, Киргизии, Китая, Южной Африки, Турции и ОАЭ. Они помогали РФ обходить западные ограничения.

Услуги облачных сервисов в РФ теперь также под санкциями США. Экспортные ограничения введены для поставок программного обеспечения в Россию и Белоруссию. Вашингтон запрещает предоставление услуг в сфере программного обеспечения и IT любому лицу на территории РФ.

Санкции против Мосбиржи — в России «исчез» официальный курс? Иранский сценарий вряд ли повторится

Для начала мы бы разделили новые американские санкции на две части — все, что касается услуг IT, страхования и нефтегаза, это совсем другая история. Самое главное сейчас — все курсы в парах рубль-евро и рубль-доллар фактически стали внебиржевыми. Как пишет ЦБ, для оценки курса будут использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ. Как именно это будет работать — скоро узнаем.

Стали ли санкции сюрпризом для Мосбиржи и регулятора? И да, и нет. Но чего-то подобного ждали с 2022 года, тогда активно обсуждали санкции против НКЦ, и многие говорили, что все безналичные доллары в РФ буквально могут превратиться «в тыкву». Мы совершенно точно уверены, что с тех пор и у ЦБ, и у Мосбиржи был конкретный план действий на случай, если санкции будут реализованы. Вслед за решением американцев этот план просто «достали из ящика». Мы также уверены, что практически все действия банков в этом вопросе в ближайшее время будут координироваться ЦБ. Хотя да, интересно, как изменится курс завтра.

Насколько сильно новые санкции повлияют на российский фондовый рынок? Да, сильно. «Бегать кругами и дергать руками» в панике никто не будет, но тут надо понимать, что одним росчерком санкционного пера в России практически исчез «официальный» курс доллара, который используется в многочисленных контрактах, расчетах и так далее. Да, иранский сценарий, когда в стране то ли 5, то ли 9 валютных курсов, у нас вряд ли возможен. Но повторимся, проблем нам американцы подкинули изрядно, разгребать их мы будем долго. Хотя проблемы не экзистенциальные, а скорее вполне технического характера.

Новые санкции — шаг в сторону признания криптовалют, или почему ЦБ нужно быть смелее

На фоне магического превращения биржевого курса доллара во внебиржевой и сопутствующих «санкций против обхода санкций» возникает очень неприятное ощущение, что мы видим некую демонстрацию силы. И что сегодняшние санкции — это определенный сигнал российским элитам: «смотрите, если надо, то мы и так можем». Есть неприятное ощущение, что полностью ВЭД нам не перекроют, но рано или поздно сделают ее максимально сложной. Так вот, мы это к чему.

В пресс-релизе ЦБ есть такая прекрасная фраза: «ЦБ РФ для определения официальных курсов доллара и евро будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов». Мы тут подумали и поняли простую вещь: на самом деле наиболее точным индикатором курса могут стать платформы, занимающиеся в России торговлей тем же USDT. Правда, есть одна проблема: крипта как таковая в России усилиями ЦБ находится в «серой» зоне.

А теперь смотрим: нам всячески пытаются задавить ВЭД, прицельно бьют по финансовой системе, почти все системно значимые банки под SDN, Мосбиржа и НКЦ тоже, то есть с точки зрения мировой финансовой системы их просто не существует. Мы так дошутимся до того, что сам ЦБ окажется под SDN. При этом даже крупнейшие российские импортеры и экспортеры уже используют криптовалюты — потому что зачастую альтернативы им просто нет.

В России еще вчера нужно было выводить операции с криптовалютами из «серого» правового поля в «белое». Потому что неисключено, что завтра именно компании, осуществляющие такую деятельность, станут ключевыми поставщиками информации о «реальном» курсе. А послезавтра они могут оказаться важнейшим звеном в обходе антироссийских санкций. Неожиданно, правда?

Вашингтон продолжает делать все, чтобы убить отрасль СПГ в России

Минфин США нацелился на организации, участвующие в трех проектах по производству сжиженного природного газа в будущем: «Обский СПГ», «Арктик СПГ 1» и «Арктик СПГ 3». Включены в список SND также три структуры, участвующие либо в строительстве объектов, связанных с голубым топливом, либо в производстве специализированного оборудования для транспортировки сжиженного природного газа, и выявленные семь строящихся судов СПГ. 

Впрочем, последнее тоже не новость, Штаты с осени прошлого года блокируют танкеры, перевозящие СПГ на переработку в другие страны (в том числе на специально построенные на верфях в Южной Корее). Сейчас же Казначейство США ввело ограничения еще и против недостроенных танкеров СПГ ледового класса на российской верфи «Звезда»: «Сергей Витте», «Алексей Косыгин», «Петр Столыпин», «Звезда 44», «Звезда 45», «Звезда 46» и «Звезда 47». Эти газовозы создаются для санкционного «Совкомфлота», который будет использовать суда для перевозки грузов с «Арктик СПГ 2».

Под санкции также попала «РусГазДобыча», которая создала с «Газпромом» СП «РусГазАльянс» и строит комплекс «Балтийский СПГ» в Ленинградской области. Ограничения коснулись и Regent Baltica (производство криогенных изотермических панелей для хранения СПГ), ООО «Газпром инвест» (проектирование и строительство объектов газовой промышленности), «Согаз» (страхование газовой промышленности), «Нефтяной терминал «Белокаменка» и «Мурманск-Трансгаз».

В Вашингтоне не раз заявляли, что намерены «убить» флагманский проект России по производству СПГ — «Арктик СПГ 2», чтобы не допустить ее доминирования в сфере экспорта сжиженного природного газа.

В целом такой большой пакет санкции против РФ, введенный 12 июня, связан с тем, что в США начинает набирать обороты президентская предвыборная компания. Поэтому политики стараются своими радикальными мерами заявить о продолжающейся борьбе с Россией. В частности, на этом построена предвыборная компания демократов. Один из источников, близкий к газовой компании, прокомментировал «Суверенной экономике» сегодняшнее решение: «А что нам? Мы давно под санкциями и работали успешно. Просто добавили еще несколько проектов».

США позволили проводить операции с подсанкционными НКЦ и Мосбиржей до 13 августа

Министерство финансов США разрешило осуществлять сделки с Московской биржей, Национальным клиринговым центром (НКЦ) и Национальным расчетным депозитарием (НРД) до 13 августа. Фактически Штаты дают возможность своим гражданам и компаниям провести все необходимые процедуры по выходу с российского рынка. Сделки, связанные с нефтью, газом и другими энергоносителями, возможно осуществлять до 1 ноября без риска попасть под вторичные санкции.