🛳 Эхо проблем в Тамани — перевалка в российских портах продолжает падать

Грузооборот портов нашей страны в январе — апреле составил 288,4 млн тонн. Это на 4,3% меньше, чем в тот же период годом ранее. Самое большое снижение показал Азово-Черноморский бассейн — он обработал на 7 млн тонн грузов меньше.

Это связано в первую очередь с перевалкой угля, которая показала худшую динамику среди товаров. Она упала на 15%, или на 10,5 млн тонн. Во многом потери пришлись на таманский порт ОТЭКО, который бойкотировали из-за высоких тарифов. Только сейчас поставки начали восстанавливаться. Хотя снижение по углю показали и другие точки.

Кроме того, на 18,5% упала перевалка нефтепродуктов — в основном это касается Азово-Черноморского и Балтийского бассейнов. Аналитики Kpler связывают это со снижением нефтепереработки из-за ремонтов НПЗ и запретом на экспорт бензина. Существенное снижение показали также лесные грузы (-29,7%), цветные металлы (-23,6%) и еще ряд категорий. Больше всего выросла перевалка удобрений — на 32,3%. Положительная динамика сложилась по зерну и грузам в контейнерах.

⚡️Yandex N.V. закрыла первый этап сделки по продаже российского бизнеса — релиз

Консорциум инвесторов получил 68% акций, головной компанией группы стала МКПАО «Яндекс». Следующая часть сделки ожидается в июле. Таким образом, Yandex N.V. больше не является основным акционером российского бизнеса. До 31 июля текущего года она сменит название и прекратит использовать бренды «Яндекса».

🌾 Экспорт сельхозпродукции из России по итогам 2024 ожидается на уровне $45 млрд — Оксана Лут

Министр также рассказала о новом нацпроекте «Технологическое обеспечение продовольственной безопасности», который будет запущен в следующем году. Он призван увеличить сельхозпроизводство на 25% и нарастить экспорт агропродукции до $55 млрд к 2030.

☑️ Дальневосточные рыбопромышленные компании «Рыбный остров» и «Апелла» перешли в собственность государства — ЕГРЮЛ

В среду появилась информации о национализации двух других организаций из той же отрасли и региона — «Реал Девелопмент» и «Мерлион». В апреле было арестовано еще семь компаний. Государство взыскало акции в рамках дела о незаконном вылове. Суд признал недействительными договоры между Федеральным агентством по рыболовству и ответчиками. Всего среди последних значится 31 компания и 29 физлиц — в том числе «крабовых королей» Олега Кана и Дмитрия Дремлюги. Общая сумма требований — около ₽400 млрд.

🌾 Прогноз по урожаю в России в этом году понижен на 5% — снова из-за погоды

Ожидания насчет валового сбора зерна в РФ снизились на 7 млн тонн, заявили в Институте конъюнктуры аграрного рынка. Согласно прогнозу, больше всего ущерба нанесено пшенице. Из-за заморозков в мае ее сбор будет меньше на 5,5%, а экспорт — на 7%. Пострадали главным образом Липецкая, Воронежская, Тамбовская и Волгоградская области. В первых трех объявили ЧС. Например, в Липецке погибло 5% посевов, похожая ситуация и в других регионах.

Изменение прогнозов по урожаю в худшую сторону уже происходило в начале мая. Тогда из-за засухи на юге России ожидалось значительное снижение сбора пшеницы. Осадков было на 20—40% меньше нормы, при этом температура оказалась на 2—4 градуса выше. Это привело к дефициту влаги и ухудшению севооборота. Тогда прогноз по сбору понизили на 3,4%.

Неблагоприятные погодные условия повлияют на рентабельность АПК. Придется заново высаживать многие растения, которые не успели укрепиться. Это дополнительные расходы на семена, бензин, заработную плату сотрудников и другие издержки. Объемы урожая будут меньше, снизится и выручка, а значит, и прибыль фермеров. Сокращение экспорта также негативно отразится на валютных доходах, которые зачастую идут на импорт оборудования и иностранных семян.

👨 Институт заемного труда — для бизнеса закрепят возможность использовать проектный персонал

Парламентарии хотят внести изменения в ТК РФ, которые позволят использовать заемный труд на постоянной основе. Организацией нового института займутся государственные службы занятости.

В 2016 году заемный труд был официально запрещен, хотя существовали схожие с ним легальные практики. А в 2022 государственным центрам занятости временно разрешили привлекать кадры на такой основе. По оценкам аналитиков, большую часть спроса на проектный персонал обеспечивают три отрасли: производство товаров народного потребления, хайтек и розничная торговля. Объем рынка оценивается в более чем ₽300 млрд.

Однако в случае поправок в ТК предложение таких услуг вряд ли будет значительным, считают эксперты. Скорее всего, это будет актуально для загруженного заказами ОПК. В остальных отраслях предприниматели думают, где кадры взять, а не кому их временно отдать «в аренду». Но, возможно, мера добавит рынку труда гибкости, что не будет лишним.

👩‍⚖️ Арбитражный суд в Петербурге арестовал имущество UniCredit Bank по иску ООО «РусХимАльянс»

Заблокированная сумма достигает €462 млн. Компания хочет взыскать с кредитной организации долг по банковским гарантиям. До этого UniСredit Bank был одним из гарантов сделки Linde и «РусХимАльянса» по постройке газоперерабатывающего завода. После санкций немецкая сторона отказалась участвовать, несмотря на полученный аванс. Всего Linde должна российской компании ₽142 млрд.

☑️ В России создан Комитет по стандартам деятельности кредитных организаций

Его работа согласована ЦБ и Минфином. Комитет должен стать площадкой для диалога и совместной работы регуляторов и представителей банковского бизнеса. Первое заседание органа состоится в мае. Ключевыми темами для обсуждения станут стандарт ипотечного кредитования и надзор за его соблюдением.

❕Рост ВВП РФ в первом квартале этого года увеличился до 5,4% — Росстат

🔊 США могут пересмотреть санкции G7 против российских алмазов — Reuters

Соединенные Штаты со скепсисом оценивают ситуацию на алмазном рынке после введенных антироссийских санкций, сообщают западные СМИ. Вашингтон рассматривает возможность послаблений после негативной реакции африканских, индийских и американских ювелиров. По некоторым данным, США уже не участвуют в рабочих группах G7 по санкционному контролю. Но официальных заявлений об этом не было.

В целом происходящее логично. Участники рынка давно трубят, что санкции в первоначальном виде вызвали хаос и заставили страдать абсолютно всех. По этой причине введенные меры хотят пересмотреть или хотя бы временно ослабить. Потенциально существующие проблемы могут быть решены за счет открытия дополнительных центров сертификации, чтобы отпала необходимость в транспортировке партий алмазов в бельгийский Антверпен. При этом надежного механизма отслеживания происхождения драгоценных камней до сих пор нет, что очень сильно усложняет осуществление контроля.

🖥 Ученые посчитали на суперкомпьютере, как страны пострадают от полной внешнеэкономической блокады

В российско-китайской лаборатории провели стресс-тест устойчивости крупных национальных экономик к санкционному давлению. Ученые оценили прямые потери внутреннего валового продукта государства от полного разрыва торгового взаимодействия с другими странами. Они считали падение ВВП в соответствии со сценарием, при котором пошлины и санкции в мире не меняются.

Наиболее устойчивыми к резкому появлению автаркии оказались США, Китай и Россия. Эти страны переносят внешнеэкономическую блокаду легче остальных, так как у них высокий индекс национальной силы. Показатель включает в себя совокупность природных ресурсов, человеческого, экономического, научного и военного потенциала. Хуже всех справились бы с санкциями Германия, Корея и Мексика.

Вместе с тем необходимо понимать, что торговая блокада какого-либо одного государства запустит цепную реакцию сложных экономических последствий для всего региона, а в некоторых случаях и для всего мира. Так даже антироссийские санкции вызвали серьезные последствия для европейских экономик и повлияли на страны СНГ.

🤝 Danone окончательно завершила сделку по продаже своего бизнеса в России компании «Вамин Р»

Соглашение о продаже было достигнуто еще в марте.

🏚 Застройщики не теряют надежд — динамика запуска проектов по строительству жилья остается положительной

По данным Минстроя, продление программы «Семейная ипотека» воодушевило российских застройщиков. В итоге в первом квартале 2024 ввод жилья составил 36,6 млн м². Это на 1,6% превышает показатели за аналогичный период 2023. Впрочем, во многом сказался рост индивидуального жилищного строительства. ИЖС в начале 2024 прибавило 20% на фоне низкой базы прошлого года.

Между тем в начале 2024 необходимый для обслуживания кредита на квартиру семейный доход составил ₽100 тыс. И надеяться, что на фоне роста ввода жилья цены резко пойдут вниз, пока точно не стоит. Все, что происходило последние годы на перегретом рынке, доказывает, что пока льготная ипотека не станет всецело адресной мерой поддержки — ситуация вряд ли значительно улучшится.

За последний год многие россияне лишились квартир в попытках купить новое жилье. Согласно статистике ЦБ, за 2023 более 70% залоговых квартир продавались по цене ниже стартовой стоимости. В свое время банки практически автоматически одобряли ипотеки россиянам, из-за чего качество заемщиков упало. Сейчас регулятор ужесточил требования, однако добиться качественного изменения на перегретом рынке непросто. Увы, пока миллиарды, направленные от государства на улучшение жилищных условий, поддерживают больше застройщиков, чем ту же демографию.

💲 Альтернатива евробондам — облигации в юанях?

Минфин предложил разрешить выпускать ценные бумаги для погашения российского внешнего долга в валютах, отличных от доллара и евро. С причинами все понятно, вопрос в другом — а будет ли на такое спрос? И кажется, что тут все очень зависит от политической ситуации.

Выпуск евробондов регулируется приказом Минфина. В его новой версии «из-за введения против Российской Федерации внешних ограничений» признается невозможным использование долларов и евро. Вместо них предлагается выбрать другие валюты. Хоть конкретного списка пока и нет, возникают сомнения, что в 2024 году сможем увидеть госдолг России, например, в йене. Скорее всего, власти рассматривают юани.

Впрочем, прямо сейчас вопрос выпуска госдолга в новых валютах сугубо теоретический. Очень много непонятных моментов — реально ли такое размещение, будет ли спрос, и как будет происходить эмиссия. С другой стороны, нужно ли вообще Минфину привлекать зарубежные вливания? Есть ощущение, что если выпуск и будет, то скорее по политическим причинам, тогда как реальной необходимости в нем нет.

⚙️ Не только нормативы, но и стандарты — ЦБ переходит к мягкому регулированию

В России недавно был создан Комитет по стандартам деятельности кредитных организаций. Он должен стать площадкой для диалога и совместной работы регуляторов и представителей банковского бизнеса. Это может быть началом очень интересной и важной истории.

Прямо сейчас деятельность банков со стороны ЦБ регулируется множеством различных положений. Например, норматив достаточности капитала Н1 заставляет кредитные организации иметь собственные ресурсы для покрытия рисков. Тогда как норматив краткосрочной ликвидности обеспечивает наличие у банков средств, которые они могут быстро конвертировать в условный кэш и так далее. Все подобные правила появились не просто так и написаны историями десятков банкротств.

Если кредитная организация нарушает требования регулятора, то к ней приходит ЦБ. Сначала с предписаниям. Если же нарушения продолжаются, могут и лицензию отобрать. Таких примеров достаточно много. Хотя чаще, конечно, лицензии отбирают по 115-ФЗ — там все-таки серая зона, а пробитие того же Н1 довольно очевидно для всего рынка. Как бы то ни было, лучше не нарушать.

И вот теперь ЦБ, наряду с нормативами, хочет ввести понятие стандартов. Если мы правильно понимаем, то это будет не столько элемент регулирования, сколько некий рыночный бенчмарк. На него, с точки зрения регулятора, банки должны равняться. Возникают новые правила игры, за нарушение которых пока штрафовать не будут.

Все это выглядит как единственный способ не убить регулированием живой рынок. В то же время получится хоть как-то ограничить огромное количество достаточно странных схем кредитования, которые на нем есть. Самый простой пример здесь — ипотека, где за последние два года мы чего только не увидели.

Инициатива действительно хорошая — по крайней мере, при первом приближении. Интересно посмотреть, как именно это будет реализовано.

💵 Мутная схема — стали ясны детали судебных разбирательств IKEA с ФНС на ₽12,9 млрд

Крупного продавца мебели признали виновным в выводе прибыли из России в обход всех ограничений. Такое решение относительно одной из структур IKEA принял Арбитраж Московской области.

В рамках сделок ООО «Торг» перечисляла средства ирландской Fami Ltd. Та, в свою очередь, непосредственно связана с благотворительным фондом, который через одну из компаний владеет рядом магазинов IKEA.

Суд установил, что «Торгу» было известно о специальных экономических мерах и обо всех действующих санкциях. Однако это компанию не остановило. Что интересно — средства перечислялись через Райффайзенбанк. Кредитная организация свою вину отрицает, заявляя, что от нее скрыли реальное назначение платежей.

❕$21 300 000 000 — на такую сумму РФ импортировала товаров в марте

По данным ФТС, в позапрошлом месяце поставки в Россию продукции в денежном плане сократились на 20% год к году. Всего в первом квартале 2024 импорт в нашу страну составил $62,9 млрд. Это на 9,9% меньше, чем в аналогичный период 2023.

В частности, в марте сильно сократился ввоз товаров из Азии — на 17% относительно показателей в 2023. Во многом сыграло большую роль уменьшение торговых операций с КНР.

🔊 Сокращение поставок вместо развития инфраструктуры — РЖД просит Минтранс об оптимизации экспорта угля

Российский перевозчик заявил, что железные дороги в текущих условиях необходимо использовать максимально рационально. В РЖД считают, что экспорт грузов ТЭКа с Дальнего Востока должен быть в тесной корреляции с отгрузками на внутренний рынок. Госкомпания предлагает лишить некоторых посредников права на вывоз топлива из России. В обращении к Минтрансу перевозчик пишет, что оценивать, подпадает или нет компания под ограничения, нужно «по критерию наличия у нее собственных перерабатывающих мощностей». Это в основном касается тех, у кого договоренности с НПЗ. Впрочем, компания также заявила о неоптимальном снабжении российских электростанций и предлагает принять меры в отношении экспортеров угля.

Позиция РЖД отчасти понятна. Госкомпания обращает внимание, что в дальневосточном регионе очень востребованы нефтепродукты. Между тем свыше 40% таких товаров отправляют на экспорт. Практически аналогичная ситуация с поставками угля. Ключевой вопрос: нужны ли новые ограничения и помогут ли они? Позиция РЖД ставит под вопрос возможность выполнения планов по экспорту грузов ТЭКа, а также по расширению Восточного полигона. Экспорт продукции уже находится на грани рентабельности из-за инфраструктурных проблем.

Это вечный спор между бизнесом и РЖД, считают в компании «Оптималог». Тема не нова и утыкается в то, что необходимо увеличивать пропускную способность. «Значительную часть инфраструктуры Восточного полигона должны достроить до осени или примерно к этому времени», — рассказал «Суверенной экономике» эксперт по логистике, управляющий партнер «Инфра Проекты» Алексей Безбородов. По его словам, когда пропускная способность будет увеличена, проблема с поставками решится сама собой.

Между тем пока все действительно обстоит не лучшим образом. Недавно доля логистики достигла половины от экспортных цен на уголь. Рост транспортных тарифов РЖД на 21% за год внес свою лепту в плачевное положение дел. Кроме того, сейчас в стране наблюдается недостаток квот на вывоз угля. Кризис в этой отрасли грозит достичь огромных масштабов. Однако в РЖД, признавая проблему, не спешат решать вопрос с тарифами и вкладываться в улучшение инфраструктуры. Вместо этого перевозчик выбирает легкий путь и просто настаивает на сокращении экспорта. У Минтранса сейчас новый глава и, какое решение относительно просьбы РЖД примет ведомство под его руководством — будет очень показательным моментом.

👩‍⚖️ Суд арестовал имущество и счета Deutsche Bank на €238,6 млн

Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области принял решение по иску «РусХимАльянса». Deutsche Bank обвиняют в том, что он не выплатил средства российской компании после того, как была в одностороннем порядке расторгнута сделка, гарантом которой выступала кредитная организация.

📉 Падение производительности труда — главная проблема российской экономики

Россияне работают больше, чем японцы, но производят меньше. Мы много говорим про рост ВВП, увеличение зарплат и структурную перестройку нашей экономики. При этом надо очень четко понимать, что она невозможна без значительного роста производительности труда. Проблема не в том, что мы работаем мало или плохо, дело в неэффективности.

В поручениях Президента правительству образца 2018 года была поставлена задача — наращивать производительность труда на 5% в год. Выполнена она не была. В сельском хозяйстве и смежных отраслях наблюдался рост за четыре года на 3,2%. Тогда как в обрабатывающей промышленности спад на 2,4%. В целом же ситуация даже не стагнирует, она становится хуже, чем была. И это огромная угроза, которую часто просто не замечают.

В теории у нас есть прекрасный нацпроект по производительности труда, начатый в 2019 году. По паспорту там все отлично — региональные центры компетенций помогают внедрять бережливое производство. Возрождается движение рационализаторства. Участники проекта показали рост выручки на четверть, в общем, все очень здорово. И нацпроект хороший и правильный, только если смотреть на реальные цифры, картинка немного другая. И свалить все на санкции не получится.

Многое сделано, но результаты под вопросом. У России прямо сейчас есть возможность учиться на собственных ошибках и максимально быстро догонять другие страны. Мы вполне могли сделать все то же самое пять или десять лет назад. Сейчас же ситуация кардинально отличается — второго шанса у нас точно не будет.

👩‍⚖️ Российский суд арестовал активы Commerzbank на €94 млн

Обеспечительные меры приняты по иску «РусХимАльянса». Под арест также попали ценные бумаги и здание банка на Кадашевской набережной Москвы.