👩‍⚖️ Английский суд запретил BЭБ.PФ судиться с Barclays в России

Отечественная госкорпорация рассчитывала, что разбирательства по соглашению о валютных свопах продолжатся на территории нашей страны. BЭБ.PФ уже обращался в Московский арбитраж с иском о взыскании с Barclays задолженности. Однако иностранная кредитная организация добилась в Высоком суде Англии и Уэльса продления запрета на разбирательства в России.

Самое интересное в сложившейся ситуации — это то, что стороны в переписке уже согласовали выплату BЭБ.PФ неустойки по валютным свопам. Barclays признала, что должна российской госкорпорации порядка $148 млн. Однако оплата не проходит из-за введенных против РФ ограничений. Где бы ни рассматривалось дело, очевидно, что Barclays, прикрываясь односторонними незаконными санкциями, уклоняется от возврата долга, заявили представители BЭБ.PФ.

💵 Окажите услугу — в России чаще всего берут взятку от ₽10 тыс до ₽50 тыс

За прошлый год в нашей стране по коррупционным преступлениям осуждено чуть больше 22 тыс человек, сообщил Верховный Суд РФ. Самый распространенный размер взятки — от ₽10 до ₽50 тыс. Всего за 2023 год было зафиксировано 5245 таких случаев. Крупные взятки от ₽1 млн только на пятом месте — 1800 осужденных. Еще 700 человек умудрились попасться на суммах меньше ₽500.

Что интересно, на втором месте — «услуги неимущественного характера». Таких людей оказалось 3760. Число подобных случаев стабильно растет — в 2012 их было зафиксировано всего два. За нематериальные взятки даже хотели ввести особую ответственность, но их так и не внесли в Госдуму. Однако со временем статистика стала показывать значительный рост таких преступлений.

По словам экспертов, все дело в правоприменительной практике, законы же никак не менялись. Просто больше случаев стали подпадать под соответствующие статьи. Поэтому статистику не стоит воспринимать как полностью достоверное отражение ситуации с преступностью.

🔊 Ненужный прецедент — ЦБ оспорит изъятие акций миноритариев Соликамского завода

Банк России подал апелляцию на решение о конфискации приобретенных на бирже бумаг Соликамского магниевого завода у миноритариев. Ранее глава ЦБ заявляла, что вся эта ситуация может подорвать доверие к рынку.

Напомним предысторию: СМЗ был приватизирован в 1992 году, по состоянию на 2021 год 10% акций принадлежали миноритариям и находились в третьем некотировальном списке. Это решение принял Комитет по управлению имуществом Пермской области, а спустя 30 лет Генпрокуратура обнаружила, что передать компанию в частные руки могло только Правительство РФ.

В итоге ситуация получилась очень похожая на ЮКОС, только без иностранных миноритариев. А дальше запускается известная цепочка событий: ФАС — Мосбиржа — Росатом. В результате последний получает актив во владение, платит себе дивиденды, а акции миноритариев изымаются по суду.

Вся эта история вызывает очень много споров и вопросов и, безусловно, несет большие риски для российского фондового рынка. Сложился крайне опасный прецедент, когда практически любой ранее приватизированный актив государство может вернуть себе, даже если доля в нем была приобретена на бирже абсолютно легально. Вопросы были и по ст. 149.3 ГК РФ, и по 325-ФЗ, да и вообще инвесторов хорошо бы защищать от подобных историй. Есть надежда, что ЦБ может этому поспособствовать, поскольку такой прецедент не принесет ничего хорошего.

🚘 Нужно интегрировать экономику ВС РФ в общую экономику страны — Андрей Белоусов

Кандидат на пост министра обороны обозначил ключевые приоритеты ведомства. По его словам, все насущные вопросы связаны с СВО, поэтому все должно работать на достижение целей спецоперации. Белоусов считает, что предстоит оптимизация военных расходов и повышение их эффективности, но огульного сокращения ждать не стоит. В частности, нужно усилить контроль за тратами на капитальное строительство и инвестпроекты МО РФ.

Он отметил, что необходимо обратить особое внимание на ценообразование в рамках гособоронзаказа. Кроме того, нужен переход на долгосрочные контракты. Создание новых видов вооружений и обеспечение группировки СВО Белоусов назвал приоритетом. Предстоит также решить вопросы со своевременными выплатами денежного довольствия военнослужащим и с их жилищным обеспечением.

❕Готовим реформу регулирования трудовой миграции и усиления контроля за иностранцами в России — Колокольцев

Иcполняющий обязанности главы МВД РФ выступил в Совете Федерации. Он анонсировал реформу регулирования трудовой миграции. Кроме того, Колокольцев предостерег от ксенофобии и необоснованных репрессивных мер в отношении иностранных специалистов. Он подчеркнул, что доля совершенных мигрантами преступлений составляет 4% от общего массива. Правда, по нашим данным, количество совершенных ими преступлений за прошлый год выросло на 75%, достигнув 21,8 тыс.

«Cуверенная экономика» детально разбирала проблему с иностранными специалистами в России и озвучивала свою позицию, что следует сделать правительству для ее решения. Как мы уже писали: главная трудность — отсутствие последовательно реализуемой миграционной политики.

📈 Разрыв между доходами и расходами бюджета растет — однако выводы делать слишком рано

Дефицит российского федерального бюджета по итогам января — апреля оказался меньше, чем год назад, сообщили СМИ. При этом за апрель дефицит вырос почти в 2,5 раза — с ₽607 млрд до ₽1,48 трлн. В итоге он почти достиг прогнозной величины за 2024 год в ₽1,6 трлн. Делать какие-то позитивные или негативные выводы сейчас просто рано — позади только первая треть года.

В мае 2023 российский Минфин отчитался о рекордном дефиците в ₽3,4 трлн. Тогда многие СМИ экстраполировали ситуацию на весь год. Однако в итоге прогнозируемого апокалипсиса не случилось. Консолидированный бюджет закрыли с дефицитом в ₽3,9 трлн, а федеральный — с дефицитом ₽3,2 трлн. А все дело в опережающем финансировании. В начале года расходы государства больше, что связано с выделением средств на федеральные программы, ГОЗ и прочее.

Из позитивного — наблюдается рост поступлений в бюджет в сравнении с прошлым годом почти на 50%. Увеличился также и объем несырьевых доходов до ₽7,5 трлн. Растет НДС и другие оборотные налоги. Да, по большому счету мы сейчас закрываем дефицит за счет резервов и роста налоговой базы. В долгосрочной перспективе это не очень хорошо, однако ситуация могла быть на порядок хуже.

☑️ Госдума единогласно утвердила Антона Алиханова на должность главы Минпромторга — результаты голосования

Он перейдет в правительство с поста губернатора Калининградской области. По словам Алиханова, работа в регионе дает понимание, насколько важны для бизнеса государственные меры поддержки. От себя добавим, что именно перед Минпромторгом на сегодня стоят важнейшие задачи. В первую очередь это импортозамещение и достижение технологического суверенитета. Не все из анонсированного ранее было исполнено, а поставленные задачи очень амбициозны. Так что у нового министра очень много работы, в которой мы пожелаем ему удачи.

🔊 Госдума завершила утверждение министров — изменения коснулись Минэнерго, Минпромторга, Минсельхоза и Минтранса

У Минпромторга теперь новый глава — Антон Алиханов. На должность министра финансов России был назначен Антон Силуанов. Максим Решетников сохранил пост главы Минэка. Изменения коснулись Минэнерго — им теперь будет руководить Сергей Цивилев. Тогда как Антон Котяков остался на должности министра труда и социальной защиты.

Оксана Лут была назначена главой Минсельхоза. Ирек Файзуллин сохранил пост министра строительства и ЖКХ. Максут Шадаев остался главой Минцифры. Алексей Чекунков по-прежнему будет руководить ведомством по развитию Дальнего Востока и Арктики. Министром транспорта России был назначен Роман Старовойт.

⚙️ В России останется меньше тысячи микрофинансовых организаций — исследование

В «Эксперт РА» предсказали, что к концу года в нашей стране сократится число МФО. О консолидации рынка микрокредитования говорят уже давно. Сейчас все это больше похоже на самоисполняющееся пророчество. Впрочем, рано или поздно рынок МФО начнет консолидироваться. Напомним, что еще четыре года назад в России существовало около двух тысяч микрофинансовых организаций.

Причин, почему число МФО уменьшается, много. Первая — действия ЦБ, которые бьют по наиболее агрессивным и толерантным к риску игрокам. Другой момент — МФО в России очень разные. На растущем рынке могут хорошо себя чувствовать и сильные технологичные игроки, и достаточно слабые. Когда происходит падение или стагнация, первые перетягивают на себя клиентскую базу вторых. Третья причина — эффект масштаба крупных банковских МФО, которые постепенно начинают доминировать.

В итоге для многих небольших микрофинансовых организаций, хуже умеющих отделять плохих клиентов от хороших, бизнес постепенно станет нерентабельным. Похожий процесс уже наблюдался на рынке банковского кредитования. Кажется, теперь пришло время МФО.

🚘 В 2023 было зафиксировано более 2 тыс возможных нарушений по ГОЗ — Росфинмониторинг

При содействии финразведки в прошлом году были расторгнуты контракты на сумму в ₽6 млрд. Причина — рост числа сообщений о возможных нарушениях, связанных с гособоронзаказом.

Для сравнения: в 2022 сумма расторгнутых контрактов была меньше более чем в шесть раз и составила ₽890 млн. По итогам расследований реальный ущерб в этом году может оказаться еще больше ожидаемого. В Росфинмониторинге заявили, что проводят проверки региональных прокуроров. Их подозревают в проведении незаконных операций на сумму больше ₽60 млрд.

Экс-глава Минпромторга недавно анонсировал, что особый акцент в ряде отраслей, например, в судостроении, правительство сделает на гособоронзаказ. Однако в будущем важно учесть, что чем больше упора идет на ГОЗ, тем тщательней должен быть контроль. Об этом уже заявил кандидат на пост министра обороны Андрей Белоусов. Печальная статистика с ростом числа нарушений тому доказательство.

❕Nord Stream обосновала требования к британским страховщикам «Северного потока»

Оператор российского газопровода объяснил, что повреждения каждой из двух веток «Северного потока» — отдельный страховой случай. Именно поэтому британские Lloyd’s of London и Arch Insurance должны выплатить €400 млн, считают в Nord Stream.

Ответчики по иску заявили, что газопровод был поврежден в результате военных действий и такие риски не покрываются полисом. Они также планировали счесть полученные дефекты одним страховым случаем. Поэтому Lloyd’s of London и Arch Insurance утверждали, что спор ведется из-за куда меньших сумм.

Поданный к британским компаниям иск является одним из крупнейших, что направляли в Высокий суд Англии за последний год. Cитуация может сказаться на переосмыслении всего рынка страхования, которое, вероятно, уже близко.

👨 Новое лицо российской промышленности — чем Антон Алиханов отличился в Калининградской области

В новом составе правительства Министерство промышленности и торговли возглавит Антон Алиханов. На сегодняшний день это одно из ключевых ведомств, перед которым стоит огромный массив тактических и стратегических задач: от обеспечения армии до достижения технологического суверенитета.

И это назначение не случайно, в 2013 году Алиханов уже работал в Минпромторге директором Департамента госрегулирования внешнеторговой деятельности. А в 2016 он возглавил Калининградскую область и стал самым молодым губернатором в истории России.

Регион очень непростой, ведь это полуанклав, который окружен недружественными государствами. В условиях санкций и геополитической напряженности данный фактор особенно ощутим. Алиханов начал уделять пристальное внимание самообеспечению вверенного субъекта — например, в 2019 году энергоснабжение Калининградской области стало полностью независимым за счет постройки необходимой инфраструктуры: электростанций, морского терминала по приему газа и регазификационной установки.

В 2018 году регион занял 10-е место в РФ по урожайности зерновых и зернобобовых культур. Сельскохозяйственная отрасль последовательно развивалась и стала более привлекательна для инвестиций. Не стояла на месте и промышленность — ключевое предприятие области «Автотор» активно модернизируется и готовится выпускать новые компоненты. Недавно в области построили фармацевтический завод, наладили производство кремниевых пластин и солнечных батарей. Кроме того, в регионе откроется гигафабрика Росатома для выпуска литиевых батарей.

Таким образом, ВРП Калининградской области с 2016 по 2022 год вырос почти в два раза — с ₽417 млрд до ₽738 млрд. Это происходит в том числе за счет судостроения, рыбной промышленности и туризма — регион стал очень популярным местом отдыха россиян. Необходимо отметить, что в области также действует один из специальных административных районов страны, который стал «русским офшором» для многих компаний. До назначения на пост губернатора Алиханов как раз был главой администрации ОЭЗ.

Говоря о Минпромторге, отметим, что там пригодятся навыки Алиханова в достижении хороших результатов при ограниченных ресурсах. Уже сейчас понятно, что вместо побалльной локализации нужно реальное импортозамещение. И Алиханов не понаслышке знает, как работать в неблагоприятных внешнеэкономических условиях.

🤝 Россия и Китай: санкции не помеха для сотрудничества

Владимир Путин дал большое интервью китайскому «Синьхуа». Из главного:

— сотрудничество устойчиво к внешним вызовам. Китай на государственном уровне не поддержал санкции, и после коллапса торговли с Западом именно Поднебесная стала одним из ключевых поставщиков огромного числа товаров. Опять же, экспорт российского газа в КНР после 2022 года ощутимо вырос;

— за пять лет товарооборот увеличился в два раза, с $111 млрд до $227,8. Даже с поправкой на инфляцию получается значительная сумма. Здесь тоже все ясно: санкции, смена поставщиков и взрывной рост торговли;

— 90% расчетов происходит в национальных валютах. Понятно, что от доллара в торговле с Китаем можно уходить. Однако 90% — это скорее вынужденная мера. Да, появляются валютные риски, но с КНР в юанях торговать на порядок проще, чем с условной Индией в рупиях;

— планы по взаимодействию в области промышленности, хайтека, космоса, ИИ и прочего. К сожалению, если 50 лет назад Китай перенимал наш опыт, то сейчас мы должны многому у него научиться, и в России это, в общем, понимают. У нашей страны остались сферы, в которых есть ощутимое преимущество, например, атомная промышленность. Но в целом сейчас наша задача — как можно быстрее локализовать то, что имеет смысл для отечественного рынка, и перейти от импорта готовых изделий и российской сборки к более полному циклу производства.

Но как программное интервью о планах на ближайшие лет 5—10 выглядит очень подробно. Поворот на Восток, кажется, состоялся.

🔊 ЦБ может установить для акций минимальный порог free float — Эльвира Набиуллина

Глава Банка России отметила, что, когда в свободном обращении находится мало бумаг, рыночными ценами манипулировать гораздо легче. Повышение порога free float позволит бороться с этим. Набиуллина также добавила, что удвоить капитализацию российского фондового рынка сложно, но реализуемо.

📈 Семикратный, но не показательный рост — российские компании продают крупные активы за границей

В первом квартале 2024 за рубежом было продано российских активов на $1,1 млрд, указывается в отчете агентства AK&M. Это почти в семь раз больше, чем в тот же период годом ранее. Причем количество сделок сократилось с шести до четырех.

По оценкам аналитиков, самой крупной из них стала продажа мажоритарной доли Globaltrans за $774,5 млн Кайрату Итемгенову. Помимо этого, были сделки с армянской «дочкой» МТС и казахстанскими активами «Трансмашхолдинга». В первом случае покупателем стала кипрская компания, во втором — американская.

Среди причин продажи традиционно отмечают санкционные риски и сложности в работе на иностранных рынках. Эксперты считают, что интерес к российским активам за рубежом есть, но назвать ажиотажным его нельзя. Семикратный рост объема сделок связывают с долгой подготовкой таких соглашений, особенно если покупатель из другой юрисдикции. Тем более что количество продаж снизилось. Поэтому в целом такая динамика вряд ли о чем-то говорит.

🚫 США могут ограничить доступ Raiffeisen к долларовой системе из-за сделок с Россией — западные СМИ

Министерство финансов Штатов в письменной форме предупредило RBI о возможных рестрикциях, сообщает Reuters. Одним из поводов стала сделка по приобретению Strabag SE, косвенно связанной с российским бизнесменом Олегом Дерипаской. «Из соображений осторожности» Raiffeisen в итоге от нее отказался. Давление на кредитную организацию оказывал не только Вашингтон, но и Вена.

💼 Асимметрия информации на рынке IPO — о чем ЦБ поспорил с брокерами

Прошедший год отметился бумом на российском рынке IPO. Он принес не только множество новых сделок, но и выявил некоторые системные проблемы, которые еще предстоит решить. И делать это нужно будет всем участникам: от регулятора до самих компаний.

Сейчас сообщается, что претензии к брокерам возникли у ЦБ. По оценке регулятора, они допускали явный конфликт интересов, когда условно нейтральные площадки становились на сторону компании. Из-за этого участники рынка не получали всю имеющуюся информацию. Второй момент — это сохранение достаточной свободы в отношениях между эмитентом и андеррайтером.

По большому счету проблема здесь в асимметрии информации между клиентом, брокером и покупателем бумаг. Это логично: рынок молодой, некоторые правила игры на нем до сих пор формируются. Претензии ЦБ тоже понятны: когда брокер подает одновременно собственную и клиентскую заявки на участие в IPO, это выглядит как минимум странно.

И очень важно решить эти проблемы сейчас. До конца года ожидается IPO на ₽150—200 млрд, и это вроде бы не так много. Но чем быстрее рынок станет здоровым и эффективным, тем лучше будет для всех.

📈 Необходимо поэтапное повышение ставки по дальневосточной ипотеке — Минфин РФ

Кроме того, в ведомстве предложили после 1 июля увеличить ставку по семейной ипотеке до 12% годовых. Впрочем, это коснется только родителей с двумя несовершеннолетними детьми, заявили в Минфине.

📉 МЭА понизило оценку роста спроса на нефть в 2024 году до 1,1 млн барр/с — отчет

В свою очередь, предложение, по прогнозам Международного энергетического агентства, увеличится до рекордных 102,7 млн барр/с. В отчете указывается, что добыча в России незначительно сократилась до 9,3 млн барр/с. Уменьшился и экспорт нефти и нефтепродуктов из нашей страны — до 7,3 млн барр/с. Выручка РФ от продаж за последний месяц снизилась на 6,5%, до $17,2 млрд.

⛽️ Санкции на 12 млн тонн — к чему приведет запрет на перевалку российского СПГ через ЕС

Ограничения на реэкспорт через Евросоюз сжиженного природного газа из РФ в развивающиеся страны прежде всего нацелен на «Ямал СПГ». Это может затронуть 11,8 млн тонн контрактных обязательств завода. Реэкспорт через ЕС Россия сейчас осуществляет в основном в Китай и Индию. Так что в первую очередь пострадают покупатели из этого региона.

Характерно, что поставки сжиженного природного газа в свои страны Европа запрещать не планирует. То есть сами члены ЕС остаться без российского СПГ не хотят, но готовы существенно усложнить жизнь Китаю и Индии. Впрочем, запрет на перевалку начнет работать, только если предложение примут все страны Евросоюза, а некоторые из них уже выразили свой скепсис.

💲Чистые продажи валюты крупнейшими экспортерами в апреле составили $13,2 млрд — ЦБ РФ

По сравнению с мартом показатель увеличился на 2%. Восстановление продаж валютной выручки стало одним из факторов поддержки рубля, указано в обзоре рисков финансовых рынков.