📈 Эльвира Набиуллина: банки должны нарастить капитал на случай санкционных рисков

Глава Центробанка РФ рассказала, что отечественная экономика постоянно проходит риск-тесты на возможность шоков, связанных с санкциями и финансовыми условиями. Серьезным вызовом для финансовой системы остаются ограничения в международных платежах, а самой болезненной темой в уходящем году стала блокировка активов частных лиц. Говоря о заморозке средств РФ, Набиуллина отметила, что опыт России стал негативным сигналом для всех центральных банков, потому что это нарушение базовых принципов защищенности резервов.

«Есть искушение думать, что мы так хорошо прошли 2022 год и теперь нам, что называется, море по колено. Но надо быть готовыми к усилению санкционного давления», — отметила глава ЦБ.

Далеко не все проблемы экономики решены, но финсектор будет развиваться позитивно. Задачами на будущее Набиуллина назвала повышение доверия к финансовому рынку, поддержку темпа роста инноваций и технологий.

🏚 Льготная ипотека не станет экзотикой, но мы будем стремиться к адресности — глава ЦБ РФ

Эльвира Набиуллина рассказала, что повышение ключевой ставки уже снизило спрос на ипотеку. В то же время люди все еще активно берут кредиты по привлекательным льготным программам. Для этого правительство ужесточило по ним условия. В целом ЦБ ожидает роста ипотеки в 2024 году на 7—12% против 35% в текущем.

Регулятор выступает за отмену широкомасштабных льготных программ и сохранение адресных. В первую очередь это семейная ипотека, которая по объему сравнима с массовой. При этом ее параметры еще могут скорректировать.

Глава ЦБ также рассказала, что правительство обсуждает региональную ипотеку, где ставки привязаны к среднему уровню зарплат. В некоторых субъектах жилищный рынок в застое. Новая программа может стимулировать строительство в этих регионах. Но не факт, что она появится, уточнила Набиуллина. По ее словам, не надо забывать про рыночную ипотеку, которая должна развиваться и дальше.

💵 Экспортеры не хотят использовать рупии в сделках — Миннефти Индии

Поставщики опасаются трудностей с выводом средств и больших издержек в трансакциях, уточнили в ведомстве. При этом утверждается, что в 2022-2023 финансовом году нефть за рупии не покупалась. В таком случае непонятно, откуда взялись горы индийской валюты у российских экспортеров. Хорошо, что сейчас рупии уже не используются.

⛽️Вместо газа нажали на тормоз — иностранные акционеры «Арктик СПГ — 2» заморозили участие в проекте

Французские, японские и китайские компании, вкладывавшиеся в российский проект «Новатэк», заморозят свое участие в нем. По данным СМИ, речь идет о CNPC и Cnooc Ltd., TotalEnergies, а также JOGMEC и консорциуме Mitsui. Дело в том, что санкции США усложнили вывоз российского сжиженного природного газа.

«Суверенная экономика» уже рассказывала, в чем проблема c транспортировкой СПГ иностранными компаниями. Те опасаются, что их суда попадут под санкции США. Китайские CNPC и Cnooc Ltd. уже попросили Штаты о снятии ограничений. Однако пока «Арктик СПГ — 2» остается в черном списке, из-за чего долгосрочные контракты на вывоз отечественного сжиженного природного газа находятся под угрозой.

☑️ Год без отзывов лицензий — Набиуллина надеется, что 2024 также переживут все российские банки

По словам председателя ЦБ РФ, санкционный кризис прошлого и текущего годов был своеобразным тестом на эффективность политики оздоровления, которую проводил Центробанк. Испытания были пройдены достойно, ни один отечественный банк в 2023 не лишился лицензии.

За 10 лет политики, проводимой регулятором, кредитных организаций стало в два раза меньше. В свое время ЦБ РФ активно расчищал российский банковский сектор. Причем были как спорные отзывы лицензий — как, например, у ПСБ, так и вполне оправданные — у «Югры». В итоге нынешняя система действительно стабильна. Однако остались преимущественно крупные кредитные организации.

В целом доходы уцелевших российских банков в этом году выросли. Только за первые девять месяцев 2023 они заработали ₽2,9 трлн, побив рекордные показатели 2021. Так что в случае, если эта тенденция сохранится, скорее всего, 2024 пройдет так же, без отзывов лицензий. Впрочем, все еще во многом зависит от того, какой в следующем году будет ключевая ставка.

📈 За 2023 год Россия произведет около 58,5 млн тонн минеральных удобрений — Денис Мантуров

Глава Минпромторга отметил, что это на 8% больше, чем в 2022. При этом экспорт, вероятно, вырастет на 5%, до 33,6 млн тонн. «Бразилия, Индия и, кстати, даже США — не собираются отказываться от российских минеральных удобрений», — подчеркнул Мантуров. В 2024 наша страна планирует произвести порядка 60 млн тонн этой продукции, а экспортировать — 35 млн тонн.

🚫 Нобелевский лауреат против конфискации российских активов

Роберт Шиллер, профессор Йеля и нобелевский лауреат 2013 года по экономике, назвал изъятие замороженных активов РФ угрозой для долларовой финансовой системы. «Если Америка сегодня поступает так с Россией, то завтра она может поступить так с кем угодно», — и в этом есть смысл. Парадоксально, но на Западе снова раздаются голоса рациональных экономистов, которые призывают не рвать все связи с Россией. «Русские могут быть не правы, но мы должны брать в расчет и их интересы, и возможный ущерб нашим экономикам», — буквально повторяют огромное количество людей.

Как ни странно, действия США и их союзников были во многом продиктованы абстрактным желанием «наказать» Россию здесь и сейчас. При этом они не считались с собственными потерями, хотя могли куда более рационально (для них) и последовательно наносить максимальный ущерб российской экономике. Вместо этого Запад вводит и запрет на импорт нашего газа, и санкции против крупнейших олигархов и пытается конфисковать часть ЗВР.

Больше всего это напоминает действия обиженного ребенка, который громко топает ножками и раз за разом пинает угол кровати, об который ударился. Были бы ЕС и США рациональнее — нам пришлось бы куда сложнее. Впрочем, даже в текущем варианте санкции создают российской экономике огромные проблемы и очень серьезно бьют по доходам наших граждан.

Что касается конфискации замороженных активов, то для Запада оптимальным вариантом будет их добровольная передача Украине со стороны России. Правда, для этого должно произойти что-то из разряда дыхательной гимнастики рака на известном месте. Это невозможно без учета интересов РФ, никакое суверенное государство не будет передавать свои активы третьим странам. Поэтому исход конфликта будет достигнут только на приемлемых для России условиях.

💵 Доходы от приватизации оказались в 16 раз выше ожидаемых — Росимущество

Их сумма составила ₽28,9 млрд, по данным федерального агентства. Изначально в Росимуществе рассчитывали на доходы от приватизации в ₽1,8 млрд. За счет продаж корпоративных активов поступило ₽27,3 млрд. Тогда как реализация имущества госказны принесла ₽1,6 млрд. Отраслевые эксперты считают, что план в 2023 оказался перевыполнен за счет двух крупных сделок. Это продажа компании «Феникс» и реализация акций «Кучуксульфата» в Алтайском крае.

❕ ЦБ РФ зарегистрирует в России акции «Яндекса»

Подробностей пока нет, но, по всей видимости, по меньшей мере часть ценных бумаг переходит в российскую юрисдикцию. Напомним, что головная компания «Яндекса» зарегистрирована в Нидерландах. Сейчас идет подготовка к разделению бизнеса на международный и российский.

✈️ Ил-96-400М хотят сделать пассажирским лайнером, но в действующей комплектации перелеты не будут рентабельны

Глава Минпромторга России, вице-премьер Денис Мантуров заявил, что дальнемагистральный Ил-96-400М рассматривают в качестве самолета для пассажирских перевозок. До настоящего времени предполагалось, что он будет использоваться только для правительственных и грузовых целей.

В лайнере полностью обновлена авионика и системы жизнеобеспечения. Однако на сегодняшний день выпущен лишь один прототип судна с четырьмя двигателями ПС-90А. Это модификация старого, надежного советского «движка» родом из 70-х. Позже модель даже дорабатывалась с американским производителем Pratt & Whitney. Все бы ничего, но конструкция из четырех двигателей (по два на крыло) — прошлый век, а экономичность никогда не была фишкой советской авиации. Сегодня в мире преимущественно используется двухдвигательная модель, что гораздо оптимальнее по затратам топлива.

Потенциально все можно было бы исправить благодаря ПД-35. Но объективно разработка, идущая с 2016 года, появится на рынке только за горизонтом 30-х годов. В итоге новый Ил-96-400М — это старая база советского «Ил» с двигателями оттуда же. И быстрого решения этой проблемы на сегодняшний день нет. Так что вопрос об использовании судна в пассажирских рейсах либо завиральный, либо обернется целой программой субсидий из федерального бюджета.

🌎 ЕАЭС и Иран подписали соглашение о свободной торговле

Теперь между странами действует полноформатный договор. Для экспорта из России и других членов ЕАЭС пошлины снизятся до 4,5% — раньше они могли достигать 30%. Под соглашение попадают почти все поставки. В основном это пшеница, масла и металлургические изделия.

Для иранских товаров пошлина тоже снижается с 6,6% до 0,8%. Исламская Республика поставляет в ЕАЭС в первую очередь продовольствие — фрукты, овощи и орехи. Соглашение также подразумевает упрощенные процедуры сертификации, санитарные проверки, таможенное регулирование и другое. Раньше между Ираном и ЕАЭС действовал временный договор, который покрывал лишь 360 товарных позиций из около 12 тыс.

💵 ₽709 000 000 000 — столько составил объем инвестиций из ФНБ за полгода

По словам Антона Силуанова, деньги на возвратной основе из Фонда национального благосостояния выделялись на реализацию 14 проектов. Это, например, строительство московских МЦД, трассы Казань — Екатеринбург.

Средства также пошли на льготный лизинг самолетов, судов и наземного транспорта. Кроме того, инвестиции из ФНБ выделялись на реформирование ЖКХ и Фонд развития территорий.

🔥Объединяй и властвуй — что хочет сделать «Яндекс»?

Сегодня ЦБ принял решение о регистрации акций МКАО «Яндекс» в России. Речь идет о создании новой компании, которой официально еще нет. ЦБ уже указал на Калининградскую область, где находится специальный административный район «остров Октябрьский» с более комфортным правовым режимом. «Яндекс» подтвердил, что новая компания будет зарегистрирована именно там — то есть можно говорить о редомициляции.

По нашей информации, таким образом «Яндекс» может попытаться объединить свои ценные бумаги в один рынок. Что здесь имеется в виду? Дело в том, что часть ценных бумаг учитывалась в НРД и торговалась в России. Другая — в иностранных депозитариях и биржах. Из-за санкций зарубежные бумаги, по сути, заморожены. Их сняли с торгов, а «перетечь» к нам они тоже не могут из-за наложенных на НРД ограничений. Иными словами, существуют внутренний и внешний рынки со своим ценообразованием.

Поэтому эмитенты ищут способ их объединить. «Яндекс» может создать новую компанию в калининградской САР и предложить конвертировать все расписки в отечественные ценные бумаги. Для российских инвесторов это скорее хорошая новость — их вложения не будут зависеть от иностранных организаций, а бумаги будут привязаны бизнесу в нашей стране. На этом фоне акции «Яндекса» росли более чем на 5%.

⚙️ Нужно ли ужесточать требования к локализации электромобилей?

Минпромторг может изменить пороговые значения в локализации электрокаров с учетом стратегии развития отрасли и специнвестконтрактов (СПИК). По словам экспертов, положительного влияния на рынок это не окажет. Доля электрокаров слишком мала, и инфраструктуры для них почти нет.

Ввиду того, что инициатива исходит от «АвтоВАЗ», ее можно назвать лоббистской историей, считают эксперты. Компания готовится выпустить свой электромобиль и пытается оградить себя от конкуренции. Это решение странное, так как продукция «АвтоВАЗ» находится в более низкой ценовой категории, чем другие авто. Оно также означает, что конкуренция китайским машинам почти полностью проиграна. Даже с учетом пошлин, утильсбора и доставки.

На наш взгляд, ужесточение требований к локализации в общем и целом полезно. Однако сейчас балльная система Минпромторга слишком непрозрачна и просто непонятна. В таком виде она далеко не так эффективна, как могла бы быть. В данный момент мы часто видим гонки за баллами, которые почти не помогают реальному импортозамещению. Значит, начать надо с изменения самой системы, а уже потом ужесточать требования.

☑️ Сделка с ОПЕК+ принесла России ₽30 трлн — глава РФПИ

«Это соглашение позволило стабилизировать цены по всему миру, спрос и предложение», — подчеркнул Кирилл Дмитриев. Глава РФПИ уточнил, что сумма, полученная конкретно нашей страной благодаря соглашению ОПЕК+, превышает объем активов РФ, замороженных недружественными государствами. Лидеры 24 стран организации договорились о сокращении добычи нефти в 2016 году, чтобы стимулировать рост цен и инвестиций в ТЭК. С тех пор сделка с ОПЕК+ неоднократно продлевалась и корректировалась.

🚘 К концу 2023 свыше 27 тыс отечественных авто будет продано по программе льготного кредитования — Денис Мантуров

В этом году более 35 тыс машин, по словам главы Минпромторга, приобреталось по программе льготного лизинга. Государство выделило на них ₽2 млрд. На льготное же кредитование власти потратили еще больше — ₽5 млрд.

По сути, это плата за недостаточно быстрые темпы импортозамещения. Российских автомобилей выпускают мало из-за того, что есть трудности с серийным производством и компонентной базой. В итоге те машины, которые все-таки поступают для продажи, стоят достаточно дорого. Без льготного кредитования они окажутся недоступны россиянам.

❕❕❕Южная Корея ограничит экспорт в Россию 682 видов товаров

Сеул вводит санкции на поставки в РФ аккумуляторов, тяжелого строительного оборудования, запчастей для авиационной техники и станков. Список неполный. С января число товаров, ограниченных для ввоза в нашу страну, будет включать 1159 позиций.

В прошлом году Южная Корея запретила экспорт в РФ микропроцессоров и микроконтроллеров, а также приостановила расчеты с российскими банками. Однако санкции уже успели ударить по самому Сеулу. К примеру, корейские производители столкнулись с дефицитом нефти и нафты после сокращения торговли с РФ.

🔊 Дефицит бюджета по итогам 2023 составит 1,5% — Антон Силуанов

Глава Минфина также сообщил, что в этом году правительство использовало ₽2,9 трлн из ФНБ и пополнило его на ₽1 трлн. Сбор налога на сверхприбыль превысил план и составил ₽315 млрд. По словам Силуанова, все социальные обязательства в 2024—2026 будут исполнены, даже если цены на нефть будут ниже $60 за баррель. Сейчас на нефтяной сектор до сих пор приходится треть всех доходов бюджета.

🏚 2023 — год невеселых ипотечных рекордов

Выдача ипотеки за 11 месяцев текущего года уже на 23% превысила рекорд 2021. Сейчас общий объем составляет около ₽7 трлн. При этом на льготные программы пришлось 59%. Как мы уже писали, повышение ключевой ставки слабо влияет на спрос в этой категории. Поэтому кредитование бьет новые рекорды.

Динамика замедляется, но активность все еще очень высокая. По словам отраслевых экспертов, даже сейчас квартиры в новых проектах застройщиков разбираются моментально. Особенно в бюджетном сегменте — студии и апартаменты. Последствия уже озвучивались, разрыв в ценах между первичным и вторичным рынком составляет больше 40%.

🚘 Максим Орешкин: через 10 лет Mercedes и BMW исчезнут. Им на смену придет китайский автопром?

Помощник Президента РФ поделился своим взглядом на рынок авто. По его словам, такие бренды, как Mercedes и BMW, уже очень скоро перестанут быть европейскими. Поскольку китайский автопром активно захватывает не только российский, но в целом мировой рынок.

«Уже сейчас автопроизводители ЕC не имеют технологических преимуществ», — подчеркнул Максим Орешкин. Он добавил, что с рынком сбыта у них тоже проблемы. В целом звучит реалистично, особенно если вспомнить судьбу Volvo. У нашего автопрома тоже незавидная судьба. Уже сейчас рынок насыщен «китайцами». Отечественные автомобили по большей части проигрывают конкуренцию маркам из Поднебесной. Вместе с тем мы не должны отходить от поддержки отечественных производителей и поощрения тех иностранных компаний, которые локализуют производство у нас.

👨 Проблемы российских госкомпаний — Минфин рассказал о приватизации банков

Антон Силуанов сообщил, что в список компаний, которые могут приватизировать, не входит Сбербанк. В то же время государство может снизить свою долю в некоторых кредитных организациях, где она превышает контрольный пакет. Это касается и всех стратегических компаний. Государство должно сохранить контроль над ними, но по возможности сделать их более рыночными, считает глава Минфина.

В словах Силуанова просматривается знакомая картина. Крупный бизнес в России во многом государственный, и в ближайшее время ситуация меняться не будет. При этом частники, как показывает практика, зачастую лучше справляются с управлением. Но делать крупные организации более рыночными власти все равно не хотят. На это влияют и опыт 90-х, и объективные факторы — наш рынок развит куда меньше, чем мог бы быть. И это повод задуматься. Причем проблемы у нас не только с госкомпаниями, но и МСП.