Потолок цен на газ против американского диктата — Брюссель пытается ограничить прибыль Вашингтона на европейском кризисе

Урон от энергетического кризиса оказался куда больше, чем ожидали в ЕС, и в первую очередь из-за «предприимчивости» США. Вчера на Bloomberg вышла статья, в которой потери оценили в €1 трлн или ~6% европейского ВВП. В следующем году эта сумма будет еще больше. Ставки по кредитам растут, в годовом выражении газа будет меньше, а сокращение потребления за счет рецессии приведет также и к сокращению доходной части бюджета. Поэтому обсуждаемый потолок цен скорее защитная мера, нежели попытка наказать Россию, поскольку доля Газпрома на европейском рынке снизилась до 7%.

Для ЕС сейчас важнее то, в каком состоянии он встретит окончание конфликта на Украине, чем его исход. Ситуация близка к критической и требует от евробюрократов действий, но вместо этого в Европе звучат лишь популистские лозунги.

Мы уже писали об идее ввести потолок цен на газ на уровне 275 €/МВтч, что значительно выше, чем нынешние котировки (135 €/МВтч), но ниже пиковых цен августа (350 €/МВтч). Это помогло бы ЕС обезопасить себя от резких скачков стоимости топлива, вызванных рыночной конъюнктурой, и практически не повлияло бы на цену газа в «обычных» условиях. Но даже такая осторожная инициатива вызвала жесткую критику из США.

Теперь Чехия, председательствующая в ЕС, предложила резко снизить планку до 188 €/МВтч. Если в 2022 газ стоил дороже €275 лишь неделю, то новый уровень уже неоднократно был превышен. В следующем году, когда начнется формирование запасов на отопительный сезон, цены почти гарантированно опять пробьют эту отметку.

Если даже предыдущий проект ограничения вызвал столь жесткую отповедь из США, то от новых — ничего хорошего ждать не стоит. Учитывая явный курс Вашингтона на деиндустриализацию Европы, маловероятно, что американцы уступят в этом вопросе. Все попытки Брюсселя вряд ли увенчаются успехом. Вводить «потолки» сейчас может лишь США и лишь в своих интересах.

От бумаги к смыслу на ней — реалии книжного рынка в России

Мы уже рассказывали о ситуации с бумагой в России, пришло время взглянуть на книжный рынок. Сначала обратим внимание на бумажные книги, которые, несмотря на растущую с каждым годом цифровизацию, остаются неотъемлемой частью нашей жизни.

Генеральный директор издательства «Эксмо» Евгений Капьев заявлял, что в текущем 2022 году продажи бумажных книг в России могут снизиться и составить 252 млн экземпляров — эта цифра на 6% меньше прошлогодних показателей. Несмотря на представленные данные, финансовые показатели книжного рынка сохранят рост — по сравнению с прошлым годом он составит 19%, что в денеженом эквиваленте оценивается, по словам Капьева, в ₽118 млрд. Основание для такого дохода, правда, может несколько расстроить читателей, ведь цены на книги поднялись почти на 25%. Причина роста цен кроется в дороговизне печати — полиграфические услуги подорожали за год практически на 20%.

Как обстоят дела с цифровыми книгами? Интересно, что за прошедший год доля цифровой литературы снизилась на 8%, в то время как печатной, напротив, выросла на целых 84%. Объяснений может быть несколько: это и трудности, вызванные уходом Visa и MasterCard (не все магазины тогда интегрировали систему МИР), и пиратство цифрового контента. Нелегальные копии электронных книг представляют для рынка большую опасность — согласно данным ассоциации по защите авторских прав в Интернете, в последнее время рост интереса к пиратской продукции составил 30% в сравнении с предыдущим годом. При этом повышение стоимости электронных версий книг было совсем незначительным — лишь 2%.

Книги всегда были сложным сегментом рынка, находясь на грани между элитарным и массовым продуктом. Через субсидирование больших и малых издательств, а также поддержку фестивалей, типа ежегодной ММКВЯ, государство может принимать активное участие в сохранении и стремительном развитии книжного рынка. Главное — поддерживать действительно качественную литературу, а не спонсировать паразитов на теле русского слова.

Ничего личного, просто бизнес: Великобритания отказалась от 20-летних газовых контрактов

Премьер-министр Великобритании пересматривает энергетическую стратегию страны. Расформирована специальная рабочая группа EST, которая прорабатывала программу долгосрочных газовых контрактов с поставщиками сроком вплоть до 20 лет.

Туманному Альбиону требуется порядка 75 млрд м³ в год. За счет собственной добычи обеспечивается лишь 40 млрд м³ в год. Проще говоря, от голубого топлива стране не удастся отказаться даже временно. Однако замерзающие в квартирах англосаксы и отключенные от энергоснабжения предприятия не должны обольщать отечественного зрителя.

Главный трубопроводный поставщик в Великобританию — это Норвегия. Скандинавская страна способна отправлять на экспорт до 110 млрд м³ в год, то есть англичан можно обеспечить лишь от одного экспортера — вопрос в цене. Более того, у Англии на подходе собственная программа по развитию атомной энергетики в кооперации с США. И это при том, что европейские инвестиции в СПГ инфраструктуру, к нашему неудовольствию, начинают себя оправдывать: по сравнению с 2019 поставки в регион газа морем выросли в 3 раза.

Суммарно за 11 месяцев 2022 Газпром сократил поставки газа в Старый Свет на 71 млрд м³. Из этого объема удалось заместить за счет иных поставщиков 66 млрд м³, то есть практически полностью. Рынок адаптируется к новой реальности, выстраиваются альтернативные логистические цепочки. Азербайджан, Норвегия и Алжир делают все возможное, чтобы максимально нарастить собственные поставки, с каждым годом это будет получаться все лучше. В этих условиях Великобритания сможет импортировать все больше газа из Норвегии, параллельно запуская новые АЭС.

Резкий рост цен в 2022 имеет временный адаптационный характер. Английские лорды расценили здраво: зачем подписывать 20-летние контракт по текущим ценам, если через 2-3 года рынок стабилизируется.

Каждый третий проданный в России автомобиль — китайский. Почему это хорошо?

Итак это произошло — треть продаваемых в России новых автомобилей принадлежит китайским маркам. Это ожидаемо, понятно и очень неплохо. Почему? Все просто: на фоне разрыва связей с Европой и логистических проблем у корейцев и японцев сотрудничество с Китаем — единственный путь к развитию этой отрасли.

При этом в самой России не все так плохо — например, прекращенный ранее выпуск 16-клапанных двигателей для Lada Granta, по неофициальной версии, был возобновлен, и первые шесть машин уже были собраны. Причем всерьез — с привычным подогревом лобового стекла и электроусилителем руля. Производство пока опытное, да и нехватка комплектующих, очевидно, ощущается — ее физически сложно решить быстро и целиком, в результате санкций произошел слишком глубокий разрыв с поставщиками.

Из плюсов — проблема потихоньку решается. Например, на юге Москвы Собянин недавно открыл новое производство кузовных деталей для автомобилей, которые пойдут на сборочные предприятия по всей стране. По плану дальше будет сформирован целый кластер по сборке легковых и грузовых электромобилей и привычных москвичам электробусов. Быстро его не построят, да и трудности с логистикой никто не отменял, но работа идет.

Импорт китайских автомобилей — это только первый этап большого пути. Затем будет отверточная сборка, и дальше — собственное производство. По сути сейчас нам надо с Китаем пройти весь тот путь, который Россия прошла с западными автоконцернами, только в этот раз проект следует довести до логического конца.

Другое дело, что без собственной микроэлектроники, полноценного R&D и в конце концов 100% локализации всегда будет угроза выхода «партнера» так же, как это было, например, с французами из Рено. Зато если получится, это будет гигантским скачком вперед для всей российской промышленности.

Курс рубля: чего ждать в канун Нового года. Рассказывает «Суверенная экономика»

Курс доллара впервые с конца мая превысил 68 рублей. Европейская валюта днем торговалась на уровне чуть меньше 73 рублей, лишь немного «отскочив» ближе к вечеру. Юань, естественно, тоже растет. Все дело, как и в случае с падением курса, в санкциях.

Главная причина дешевеющего с 14 декабря рубля — спад цен на нефть и установление «порога цен» западными странами. В начале года санкции вводились в первую очередь на импорт товаров в Россию. Они покупались за валюту, которой требовалось куда меньше, и ее курс резко упал. Сейчас под санкции попал российский экспорт, а значит валютные доходы должны сократиться — ожидаемо, курс вырос. С другой стороны, рост бюджетных расходов, неделя налоговых платежей — все это повышает спрос на рубль и усиливает его.

Нового апокалипсиса как в феврале-марте ждать точно не стоит. Рынок просто учитывает очередные ограничения и очень быстро реагирует на них. Паники как таковой нет — есть понимание, что возможное сокращение экспорта очевидным образом повлияет на курс, не более. Прогнозы здесь делать сложно, и все будет зависеть от геополитики — российская валюта может как немного ослабнуть, так и укрепиться. По ситуации.

Хорошо ли это для России? Скорее хорошо, слабый рубль нашей стране в целом полезен. Просто надо понимать, что он является следствием ряда совершенно конкретных проблем как с импортом, так и с экспортом, и любое дальнейшее ограничение будет прямо влиять на курс. Согласованный сегодня Евросоюзом потолок цен на газ нам еще только предстоит оценить.

Запад закручивает гайки в «деле олигархов». Время заморозки прошло, настало время конфискации

Глава МИД Канады заявила, что страна начала процедуру ареста и конфискации активов российского миллиардера Абрамовича. Это первый случай реализации закона, согласно которому активы не просто замораживают — в последствии эти капиталы передают Украине. В данном деле речь идет о $26 млн, относящихся к компании Granite Capital Holdings, принадлежащей российскому бизнесмену.

2022 год нельзя назвать счастливым для Романа Аркадьевича. По данным Forbes, состояние бизнесмена сократилось с $14,5 млрд до $6,9 млрд. Более того, олигарх из-за политического давления продал свой любимый актив — ФК «Челси». Но это та ситуация, когда как бы плохо ни было, может стать еще хуже. Миллиардер владеет 3 вертолетами, 3 самолетами и 3 яхтами. При том яхты не относятся к тем, которые можно легко спрятать — длина корпуса 50 м, 115 м и 170 м соответственно. Вероятно, западные спецслужбы давно и активно пытаются выйти на след этих активов.

Канада первой решила не мелочиться и без предупредительного выстрела бюрократических проволочек сразу отжать активы у российских олигархов. Это лучший сигнал участникам российского списка Forbes. Можно отказываться от публичной поддержки СВО, пытаться за взятки пролоббировать снятие санкций, возить на частном джете военнопленных и кормить их тирамису — все это тщетно.

Российскому капиталу в любой форме и вариации не рады на Западе, и гайки, судя по всему, будут только закручиваться. Или средства вкладываются в русского производителя и национальную экономику, или рано или поздно деньги конфискуют и передадут третьим лицам без малейшей возможности возврата. Только Россия является единственным местом для капитала олигархов. Лазеек нет, либо в одном направлении идти к победе, либо поднять белый флаг и сразу сдаться, переписав все имущество на кого нужно — это единственный вариант стать «хорошим русским» на Западе.

«Евразийский агроэкспресс» — новая магистраль для российской продукции

Продолжает развиваться экономическое сотрудничество России со странами Евразийского экономического союза (ЕАЭС) и Азии. Как сообщил министр торговли Евразийской экономической комиссии Андрей Слепнев, в рамках проекта «Евразийский агроэкспресс» в 2022 году объем грузоперевозок составил 748 тыс тонн груза. За период января-октября этого года «экспресс» перевез 482 тонны грузов, из которых 266,2 тонны — рефрижераторные.

Проект «Евразийского агроэкспресса», запущенный еще в 2019 году, нацелен на увеличение взаимных поставок грузов между странами ЕАЭС, а также регулярные отправки в Китай и Узбекистан с дальнейшим расширением и диверсификацией маршрутов. По словам Слепнева, регулярные рейсы позволят «сформировать конкурентоспособные в отношении морского фрахта тарифы, а также сократить сроки доставки товаров» — до 14 дней в Китай и около недели в случае Узбекистана.

В первую очередь речь идет о поставках продовольствия — молочной и мясной продукции, овощей и готовых продуктов, а также иных маржинальных товаров. Предусматривается, что на еженедельной основе будут ходить одновременно два полносоставных поезда по маршруту Беларусь — Россия — Кыргызстан — Казахстан — Китай. Для перевозок также используются рефрижераторные вагоны, парк которых в количестве 500 единиц был создан при участии РЖД.

Отдельно организаторы проекта отмечают цифровизацию грузовых перевозок. В планах полный переход к цифровой товаросопроводительной документации и отказ от бумажных носителей.

Проекты, подобные «Евразийскому агроэкспрессу», позволяют не только прокладывать новые ж/д маршруты, но и эффективно использовать транспортную инфраструктуру страны на перспективных для экономики направлениях — планируемый к 2023 году объем перевозимых «агроэкспрессами» грузов составляет 500 тонн.

Стратегический запас нефти США. Козырь, который выложили спустя 40 лет

Минэнерго США на прошлой неделе заявило, что вскоре начнет восполнять стратегический нефтяной запас страны. Как таковые нефтяные резервы можно разделить на коммерческие и государственные. Первые создаются компаниями на случай форс-мажора с логистикой и поставками, а вторые формируются правительствами для адаптации к внешнему давлению. Запасов второй категории в мире лишь 1,5 млрд баррелей — 15 суток мирового потребления.

Решение о создании стратегических нефтяных резервов было принято американцами еще в далекие 1970-е после разразившегося энергетического кризиса. Он стал следствием эмбарго, введенного монархиями залива в ответ на поддержку Израиля. Особо активно эти запасы росли при республиканцах Рональде Рейгане и Джордже Буше-младшем. На пике удалось скопить 700 млн баррелей нефти, к началу президентства Байдена речь шла о 670 млн баррелей.

Мы уже анализировали потребности стран мира в нефти. Американские запасы эквивалентны 200 суткам российского экспорта в Европу или 185 дням бесперебойного обеспечения всей экономики России. Фактически именно эти накопленные объемы помогли в замещении наших поставок в Европу в 2022. Без них ЕС ждала бы экономическая и социальная катастрофа. Но спасение сателлитов дорого обошлось Америке — запасы упали до 380 млн баррелей. Проще говоря, Вашингтону пришлось потратить около половины той нефти, что копилась практически 50 лет.

На данный момент это нам на руку. На восстановление прежних объемов у США уйдет несколько лет, если не произойдет никаких глобальных изменений. За этот период русская нефть сохранит свое присутствие в Европе. Через посредников отечественные энергоресурсы продолжат находить потребителя из Старого Света.

В любом случае стоит признать создание стратегических резервов — крайне дальновидное решение. Через несколько лет американцы достигнут положения, когда удастся полностью выдавить Россию с европейского рынка. Оппонент мыслит перспективами десятилетий, именно поэтому сохраняет такое влияние на многие страны мира.

На что Евросоюз мог потратить $1 000 000 000 000, который потерял из-за отказа от российского газа

Bloomberg оценил потери ЕС от энергетической конфронтации с Россией. Из-за одного только эмбарго на российский экспорт 27 стран понесли потери в $1 трлн. Здесь не учтены будущие убытки, а также последствия проблем с логистикой и дефицитом иных российских товаров. В таком случае триллионные потери будут наблюдаться не в одной только Западной Европе, у всего Евросоюза сумма окажется куда больше.

«Суверенная экономика» проанализировала, на что можно было бы потратить эту круглую сумму. Начать можно с тех, на чьих плечах держится промышленность Старого Света — Германии. Если исходить из статистики средних зарплат и численности работающих, триллион долларов равен сумме 10 месяцев зарплат, которые получает все работающее население ФРГ. С пенсионерами все еще серьезнее: на эти деньги можно было бы 5 лет содержать 21 млн немецких пенсионеров.

В ФРГ в год фиксируется 65 тыс случаев заболеванием раком легких. Вместо финансирования экономический войны страна могла бы 615 лет успешно лечить все случаи рака легких. Либо купить 50 млрд вакцин от коронавируса, чтобы на каждого европейца было по 100 уколов. На эти деньги можно поправить не только здоровье людей, но и 27 лет финансировать уход за всеми домашними питомцами Старого Света.

Ну а если жизнь настолько удалась и хочется сорить деньгами, то есть более экстравагантные методы. Но и они обернутся улучшением благосостояния десятков миллионов человек. Если покупать машины по цене $38-39 тыс, то наберется почти 28 млн автомобилей — по штуке на каждого украинца. Либо поддержать собственное авиастроение и купить 4000 самолетов марки Boeing 787-8. Если в Европе радеют за будущее поколение, то на этот триллион можно было бы на 35 лет сделать бесплатным все высшее образование во Франции, включая обучение в элитных заведениях.

Вместо улучшения уровня жизни или долгосрочных инвестиций, ЕС выбрал путь экономической конфронтации с Россией.

Украина достигла кредитного лимита: новые транши от МВФ будут только после национализации и повышения налогов

Международный валютный фонд утвердил 4-месячную мониторинговую программу по Украине. Она не подразумевает выделения новых финансовых ресурсов, но выставляет ряд требований для дальнейшего финансирования. В случае если Киев выполнит все условия сделки, весной можно ожидать передачи $20 млрд финансовой поддержки для балансировки глубоко дефицитного бюджета. Напомним, по данным Кильского института мировой экономики, международные организации за неполный 2022 уже выделили Украине более $10 млрд.

Прописанные условия не сулят ничего хорошего простым потребителям. Речь идет о реализации мер по увеличению налоговых поступлений, стимулировании внутреннего долгового рынка, а также сохранении «независимости» ЦБ. Для увеличения поступлений в бюджет необходимо повышать уже существующие налоги или вводить новые сборы. Очевидно, что объектом данного фискального гнета станет население и бизнес. Использование внутренних финансовых ресурсов звучит как призыв продолжить национализировать активы украинских олигархов. Ну а про статус ЦБ и говорить нечего — после заморозки валютного курса гривны ни о какой независимости финансового регулятора не идет и речи.

Западные кредиторы более не будут выдавать ссуды Украине без исполнения ею жестких требований. Передача миллиардов не является благотворительностью — это кредит под проценты. В таких условиях Киеву не интересны социальные обязательства перед гражданами, важнее финансировать замкнутый круг обеспечения старых кредитов новыми. Тарифы ЖКХ и акцизы станут инструментом по циничному увеличению доходов бюджета.

К концу 2022 экономика Украины снизится на 30-35%. В таких условиях не ясно, на что надеются, и к чему стремятся киевские власти. Окончательное и бесповоротное разрушение благосостояния собственных граждан нельзя назвать признаком успешного правительства.

Франшиза «Аватар»: сиквел лидера по кассовым сборам может обернуться финансовым провалом

За первые 4 дня мирового кинопроката блокбастер «Аватар 2» собрал $434 млн. Гигантская сумма, десятки миллионов зрителей по всему миру, неплохие отзывы. На первый взгляд, все прекрасно, но в реальности ситуация сложнее. 13-летний фильм-долгострой имеет настолько огромный производственный бюджет, что, с учетом комиссии кинотеатрам и прокатчикам, «Аватару 2» необходимо собрать $2 млрд, чтобы окупиться. Первый фильм франшизы собрал $2,9 млрд, но по поводу перспектив сиквела есть сомнения.

По данным компании Boxoffice Pro, рынок прогнозировал мировые сборы в $574–803 млн в первые 4 дня проката. Из этого следует, что в финансовом плане фильм показал себя в 1,5-2 хуже ожиданий. Можно сослаться на сомнительные высказывания Джеймса Кэмерона как на одну из потенциальных причин скромной выручки. Именитый продюсер и режиссер заявил, что «тестостерон — это токсин, от которого нужно избавляться», а также посчитал прогрессивным участие беременных женщин в охоте и гонках по джунглям.

Кроме культурных причин могут быть и политические. Откровенно не самое удачное экономическое положение, но есть и конкретные осознанные шаги по снижению прибыли второй части «Аватара», выпущенной The Walt Disney Company, которая ушла из России. В период до пандемии все иностранные кинокартины собирали в РФ $800 млн в год, в 2021 этот показатель был порядка $500 млн. Исходя из опыта успешных блокбастеров 2019 и 2021, сиквел мог собрать в отечественном прокате более $40 млн.

Как взрыв на газопроводе в Чувашии повлияет на цены на газ в ЕС?

На магистральном газопроводе Уренгой - Помары - Ужгород произошел взрыв, по предварительным данным, связанный с утечкой газа при ремонтных работах, погибли 3 человека.

Биржевые цены на газ в ЕС после этого взлетели до отметки в $1250 за тысячу кубов. Реакция ожидаемая, но вот дальнейший рост зависит исключительно от тяжести повреждений самого газопровода, а их сейчас оценить сложно.

Здесь мы, кстати, подходим к другому значимому аспекту. Российская инфраструктура в ближайшие годы будет уязвима, и речь не только о возможных диверсиях, но и о физическом устаревании оборудования, которое частично могло попасть под санкции. И это тоже большая проблема, которую нашей стране необходимо будет решить.

А что касается прогнозов... как мы сказали, если газопровод окажется выведен из строя на несколько недель — да, рост цены может быть достаточно ощутимым. Но если это история на пару дней — все скоро вернется на круги своя. Судя по тому, что известно на данную минуту, второй сценарий более вероятен, и скачка цен, сравнимого с летним, мы не увидим.

Как провалилась твиттерская демократия Илона Маска

Новый владелец Твиттера, американский эксцентричный миллиардер Илон Маск пообещал в соцсети провести опрос: должен ли он, по мнению пользователей, оставаться главой компании. А еще Маск пообещал прислушаться к его результатам.

Которые, к слову, «Говарду Хьюзу 21 века» не понравились — внезапно большинство пользователей проголосовало за... уход Маска! Правда, Илон тут же нашел произошедшему логическое объяснение — оказывается, против него голосовали не пользователи, а боты. Неожиданный поворот событий, не правда ли? Теперь миллиардер готовит новый опрос среди верифицированных пользователей, которые от неварифицированных отличаются наличием синей галки в профиле и тем фактом, что они заплатили за нее $8.

Судя по всему, он надеется, что «восьмидолларовые» проголосуют иначе. Как говорится, будем посмотреть, но пока попытки играть в демократию ожидаемо проваливаются.

Кстати, после покупки Маском сеть превратилась в непубличную компанию, а значит ее глава и ключевой владелец может с чистой совестью игнорировать мнение менеджмента, пользователей и вообще всех, кроме разве что законодателей. Так что в худшем случае пострадает только его репутация, но на нее Илону, кажется, уже давно и глубоко плевать.

Польша и русский импорт: говорить одно, делать другое, думать о третьем

Во вторник глава «Транснефти» заявил, что Германия и Польша подали заявки на прокачку импортной нефти в 2023 году. При этом еще осенью польская сторона обещала полностью отказаться от российских энергоресурсов к ноябрю. Более того, Министерство климата страны призывает ввести санкции против северной ветки нефтепровода «Дружба». Загвоздка в том, что именно по этой трубе Варшава уже согласилась покупать русское черное золото в следующем году.

Любопытно объяснение, которое по этому поводу озвучила польская нефтеперерабатывающая компания Orlen. С «Росснефтью» контракты действительно не будут продлеваться, так как на российского нефтедобытчика ввели санкции. Но вот с «Татнефтью» торговля продолжится, ибо компания пока не попала под европейские ограничения. Если яро антироссийская Польша не горит желанием ограничивать «Татнефть», то с высокой долей вероятности санкции не будут введены в принципе.

Поведение польских панов внутренне весьма противоречиво. Но несмотря на откровенную ложь и невыполнение обещаний, государство прикладывает усилия по диверсификации поставок. В 2021 Польша купила 11,2 млн тонн русской нефти или же почти 82 млн баррелей. За эти ресурсы паны-русофобы заплатили нашей стране $5,4 млрд. Если исходить из слов руководителя «Транснефти», то за весь 2023 экспорт в Польшу составит 3 млн тонн. Стоит признать, это ощутимое сокращение, хоть и не полная остановка поставок. Гипотетически, через несколько зим без отопления и с остановившимися заводами страна сможет свести импорт русской нефти до 0.

Экономике Польши при собственной нулевой добыче требуется более 700 тыс барр/с. В таких условиях отказаться от России в качестве партнера возможно, но крайне дорого и нелогично. К сожалению, Варшава избрала именно такой путь.

$27 млрд российского товарооборота перейдет на национальные валюты

Председатель правления Мосбиржи Юрий Денисов анонсировал расширение перечня валют, которые торгуются на площадке. В 2022 фондовая биржа уже добавила валюты ЮАР, Армении, Узбекистана, Киргизии и Таджикистана для торговли. В следующем году появится возможность приобрести на бирже валюты ОАЭ, Азербайджана и Египта.

Переход на национальные валюты в международной торговле продолжается. Позитивна практика, когда это совмещено с финансовыми рынками и валютными резервами государств. С 5 странами, чьи валюты появились на Мосбирже в 2022, у России товарооборот более $13 млрд. Если говорить про тройку валют, которые добавят в 2023, то объем торговли с этими странами у РФ более $14 млрд. Вскоре в соответствующих сделках не будет потребности в использовании доллара. Радует присутствие в списке валют Центральной Азии. В регион активно проникают турецкие и китайские капиталы, поэтому России стоит прикладывать максимум усилий, чтобы экономически привязать к себе южных соседей.

Мы уже рассказывали про устойчивый рост объемов торгов юанем на Мосбирже. Это отражение товарооборота между двумя странами, который в 2022 вырастет на $25 млрд. Если учитывать все дружественные России страны, то на их валюты приходится уже 34% валютных торгов по сравнению с 0,5% в начале года. В это самое время на торговлю товарами за рубли придется треть отечественного экспорта и импорта. С оговорками можно сказать, что государства практически перешли на национальные валюты в международных экономических отношениях.

Вслед за снижением роли доллара в торговле, влияние американской валюты продолжит ослабление в мировых ЗВР. Можно признать, что именно 2022 год стал поворотным моментом в российской внешней торговле. Происходит интенсивная дедолларизация как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Парадоксальным образом внешнее давление и санкции приблизили нас к созданию суверенной экономики.

Непрерывное образование россиян как драйвер роста экономики и повышения зарплат

Правительство продолжило программу переобучения для определенных групп граждан. Бесплатные курсы по приобретению новых квалификаций в 2023-2024 смогут пройти социально уязвимые категории россиян, в частности женщины с маленькими детьми. Теперь к этому списку относятся и беженцы из Украины. Данная социальная политика позволит переобучить 138 тыс и 104 тыс граждан в 2023 и 2024 годах соответственно. На все мероприятия уже заложены расходы в федеральном бюджете. Инициатива правильная, но необходимо масштабировать ее и дальше.

При обсуждении системы образования первыми ассоциациями становятся школа и ВУЗ. В реальности данная система куда обширнее. Одним из важных ее элементов является профессиональное обучение, то есть повышение квалификаций уже имеющих опыт сотрудников. В России данное ответвление развивается: число профильных организаций за период 2016-2020 выросло с 2682 до 2971. Вместе с тем число лиц, прошедших профессиональную переподготовку, не столь значительно. Если в течение 2017 занятия успешно прошли 632 тыс, то в 2020 таковых было 649 тыс.

На всю сферу профессиональной переподготовки и повышения квалификации государство в 2020 потратило ₽47,4 млрд. На страну с населением 150 млн человек, из которых 72 млн работающих и 3 млн безработных, сумма, к сожалению, не столь значительная.

Основой экономики XXI века является активный потребитель и продуктивный работник в одном лице. Технологический прогресс не стоит на месте, а значит через несколько десятилетий от сотрудников будут нужны новые навыки и компетенции. Без доступной и понятной программы повышения квалификации и переобучения производительность труда в стране с такими темпами сделает нас ограниченно конкурентными.

Инвесторы получили новогодний подарок

Девятый пакет санкций принес нам несколько послаблений, и это одно из них. Понятно, что любая временная разблокировка делается с одной целью — дать возможность вывести свои средства. И если раньше российские брокеры разбирались с регуляторами и депозитариями в ЕС самостоятельно, то теперь у них появилась возможность решить проблему зависших денег российских клиентов окончательно.

В чем суть проблемы: российский Национальный расчетный депозитарий попал под санкции, а его европейским коллегам запретили работать с резидентами РФ еще в конце февраля. Депозитарий — это, грубо говоря, централизованное место ответственного хранения всех клиентских активов. Ну, можно хранить под подушкой, но лучше в депозитарии. Если санкции не введут. В НРД зависли €5-7 миллиардов на его корсчетах в других, уже иностранных депозитариях, с которыми наш НРД работал. И тут главная проблема именно на стороне европейских коллег: вроде бы средства и активы есть и принадлежат НРД, но получить к ним доступ нельзя, потому что хранятся они в ЕС.

Кроме банков, пострадавшими оказались где-то 5 млн российских частных инвесторов, портфель которых по разным оценкам составлял ₽320-350 млрд. Фактически, деньги просто зависли, а сами наши сограждане стали «долгосрочными инвесторами» без каких-либо гарантий того, что деньги удастся вывести. И вот сейчас идет речь о том, что все же можно!

Всего в ЕС 2 основных депозитария — люксембургский Clearstream и бельгийский Euroclear. Если бельгийцы последуют примеру своих коллег, то это станет для нескольких миллионов россиян одним из лучших подарков на Новый год.

Послабления в 9 пакете санкций — шанс для олигархов стать «хорошими русскими» и реальная угроза для страны

Европейский союз согласовал девятый пакет санкций. Нововведением стала возможность разморозки активов российских миллиардеров. Лазейка заключается в том, что активы могут быть разморожены, если это облегчит экспорт русских удобрений и сельскохозяйственной продукции.

При очевидной пользе черноморской инициативы, которая позволила поддержать российскую экспортную выручку, а также избежать внутреннего кризиса перепроизводства, Запад в очередной раз пытается переиначить ее условия. Анонсированное несколько недель назад снятие санкций с Россельхозбанка в итоге пока находится в подвешенном состоянии. Вместо этого, санкции снимают с владельцев предприятий по производству сельхозпродукции и удобрений.

Данным решением ЕС дал сигнал крупному капиталу, что при выполнении условий можно стать «хорошим русским», главное — принести максимум пользы иностранным игрокам. В будущем возможна ситуация, когда олигархи под санкциями будут приобретать пустующий элеватор где-нибудь в Краснодарском крае. На бумаге это наделит его статусом лица, участвующего в сельхоз экспорте. Тем самым появится правовое обоснование для разморозки части активов за рубежом.

Условный Мордашов был бы крайне рад такому исходу. В данном случае государству следует всерьез задаться вопросом о необходимости регулирования экспорта из агро-промышленного сектора. Поскольку при уходе западных ТНК он станет лакомым кусочком для российских финансовых элит. Лазейку для оттока капитала из России нужно перекрыть, такие послабления для олигархов несут вред для нашей страны.

Дисконт для покупателя — как иностранцев вынуждают продавать активы в России ниже рынка

Сегодня подкомиссия Минфина (которая занимается согласованием сделок по продаже иностранных компаний в России) приняла набор критериев для одобрения сделок по выходу иностранных инвесторов. И этот набор совершенно прекрасен и имеет вполне очевидное назначение.

«Добровольный» взнос в размере 10% суммы, дисконт под 50% плюс оплата в рассрочку — условия «выхода» с российского рынка для западного бизнеса становятся максимально затруднительными. С одной стороны, это выглядит как попытка построить заградительный барьер или «отжать» компанию за копейки, с другой — как стимул оставаться на российском рынке, пусть даже и в виде обособленного российского юрлица под управлением российского же менеджмента.

И если в начале года основным драйвером принятия решений была паника и неопределенность, то сейчас включаются другие, вполне стратегические факторы. Теперь до многих и у нас, и на Западе наконец дошло, что происходящее — это надолго, а значит политику в отношении бизнеса с Россией надо пересматривать. Есть несколько вариантов: уходить, находить «прокладку» или надеяться, что работа в России останется незамеченной. В любом случае сейчас западные компании, которые не успели уйти, будут очень серьезно просчитывать любое действие в отношении российского бизнеса.

В целом происходит круговорот активов — наш бизнес «кошмарят» на Западе, их бизнес — у нас. Посмотрим, что из этого выйдет, но рано или поздно договариваться точно придется. Печально, что экономика снова стала жертвой вполне конкретных политических процессов.

Россия не покорится ценовому потолку — Запад не теряет надежды заманить нас в западню

Ввод потолка цен на российский нефтяной экспорт дает первые результаты. Стоит учитывать, что российская сторона сразу заявила, что не будет поставлять энергоресурсы в страны, присоединившиеся к ценовым манипуляциям. Игроки с каждым раундом повышают ставки в геоэкономической партии, и мы это видим: США уже анонсировали, что собираются в начале февраля 2023 после консультаций с ЕС снизить значение ценового потолка, который на данный момент составляет $60.

По данным Bloomberg, за прошлую неделю экспорт русской нефти морским путем сократился на 54%, с 3,5 млн барр/с до 1,6 млн барр/с. Это крайне существенное снижение, особенно если учитывать, что порядка 1,5 млн барр/с идет в дружественные страны. При этом стоит помнить, что в условиях ограниченности рынков сбыта приходится идти на уступки в сделках. Директор второго департамента Азии МИД РФ Замир Кабулов отметил, что Индия и Китай получают хорошую скидку при покупке русской нефти.

В таких обстоятельствах между правительством РФ и крупным бизнесом разгорелся спор о том, каких результатов достигнет нефтяной экспорт в 2023. Глава банка «Открытие» Михаил Задорнов привел оценку, по которой экспорт русской нефти снизится с 525 млн тонн в 2022 до 475 млн тонн в 2023. Минфин же более оптимистичен, он заложил в бюджет 490 млн тонн экспорта в следующем году. То есть финансист исходит из показателя поставок 9,5 млн барр/c в 2023, что совпадает с оценками «Суверенной экономики». Министерство же ориентируется на 9,8 млн барр/c против 10,5-10,8 млн барр/c в уходящем году. В любом случае стоит признать последовательность российских властей, которые отказались идти на поводу оппонентов и соглашаться на поставки в недружественные страны.

При снижении экспорта на 20% и ценам $45-55 за баррель доходы бюджета будут ниже ожидаемых. В этих условиях будет выгодно ослабление рубля. Становится понятна одна из причин укрепления валютного курса доллара до ₽70.

Бельгия вслед за Люксембургом возвращает активы российских частных инвесторов

Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин сообщил, что Министерство финансов Бельгии выдало отечественному НРД лицензию на разблокировку и вывод замороженных активов, принадлежащих россиянам. Речь идет о лицах, не попавших под санкции, то есть в целом обычных трейдеров и владельцев небольших капиталов. Решение последовало вслед за аналогичным шагом Люксембурга в лице депозитария Euroclear.

Стоит ожидать схожего примирительного шага и от российских финансовых регуляторов. В случае, если активы иностранных расчетных депозитариев были заблокированы в рамках российской финансовой инфраструктуры, их может ждать разморозка.

UPD: В ЦБ опровергли информацию о выдаче лицензии НРД Минфином Бельгии