📈 Не исключено еще одно повышение ключевой ставки в текущем году — ЦБ РФ

Необходимо поддерживать жесткую денежно-кредитную политику несколько кварталов, считает Эльвира Набиуллина. Ключевая ставка начнет снижаться только по мере замедления инфляции. По ее словам, это обеспечит возвращение к целевому показателю в 4% к концу 2024.

💵 МСП поддержат миллионом на экспорт

Минэк предлагает расширить поддержку малого и среднего предпринимательства — компаниям увеличат экспортный потенциал. Для этого будет повышена сумма субсидии с ₽500 тыс до ₽1 млн. Мера включает помощь в транспортировке товаров, которые предназначены для продажи за рубежом. Средства можно потратить также на сортировку, перегрузку и переупаковку товара. Воспользоваться инструментом можно на условиях софинансирования: 20% со стороны компании и 80% — от центров поддержки экспорта. То есть чтобы использовать весь положенный миллион, компания должна соинвестировать ₽250 тыс из своих средств.

По задумке Минэка это должно позволить малым предприятиям стать участниками ВЭД. Цены на логистику действительно растут, экспорт осложняется санкциями — приходится искать и использовать новые и более дорогие маршруты. Для малых компаний даже такая помощь может стать хорошим подспорьем в попытках открыть для себя новые рынки.

Но все ли так однозначно? Во-первых, можно неплохо сэкономить на логистике, регистрируя новые компании, применяя льготу вновь и вновь. Средний же бизнес — так называемый МСП+ — вряд ли вообще почувствует поддержку.

🤝 Мы надеемся, инвесторы смогут продать иностранные бумаги на СПБ Бирже — Центробанк

В Банке России считают, что такая возможность будет сохраняться до конца срока действия лицензии OFAC.

🏭 Признание Госдепа — как конфликт на Украине оживляет американскую промышленность

Вчера в Белом доме сделали несколько любопытных заявлений. Помощник госсекретаря по вопросам энергетики Джеффри Пайетт сказал, что конфликт на Украине помогает оживить американскую промышленность. Он выделил создание новых энергетических, оборонных и IT-технологий. На наш взгляд, речь идет именно о ВПК. Ведь существенная доля от пакетов помощи Украине идет на его стимулирование.

Пайетт также якобы невзначай отметил, что сейчас меняется энергопотребление Европы, которая отказывается от российских ресурсов. По его словам, это идет на пользу американским поставщикам. Он напомнил и про недавние санкции против российского «Арктик СПГ — 2». Озвученная цель США — задушить этот проект. Неудивительно, ведь Штаты на данный момент являются самым крупным поставщиком сжиженного газа, и сдавать свои позиции они явно не собираются.

Помощник госсекретаря фактически подтвердил, что США — бенефициар затяжного конфликта на Украине и отказа Европы от российских энергоресурсов. Америка может поставлять на рынки нефть и сжиженный газ, зарабатывать на этом миллиарды. Главное — вытеснить других поставщиков. У кого-то еще есть сомнения в том, кто стоял за терактами на «Северных потоках»?

⚡️Европарламент считает конфискацию машин россиян неприемлемой мерой — резолюция

Поэтому депутаты призывают ЕК пересмотреть свое решение. По их мнению, оно дискредитирует цель санкций. Напомним, что ранее Еврокомиссия дала членам ЕС право конфисковывать личные вещи въезжающих граждан России, в том числе их автомобили.

🏚Пристрелить рынок жилья, чтоб не мучался — в Госдуме предложили снизить до 3% ставку по льготной ипотеке

Высокий уровень цен на жилье заставил российских чиновников действовать решительно. Пока в ЦБ говорят о том, что важно охладить спрос наших граждан на льготное кредитование и количественно ограничить выдачу ипотеки — законотворцы, наоборот, настаивают на том, чтобы поддать жару.

В Госдуме уверены, что рост цен на первичку на 20% — это неправильно. Вот только если снизить ставку по льготной ипотеке до 3%, то цены от этого на недвижимость только взлетят. Однако авторы проекта это в расчет как будто не берут. Не учитывают они и того, что в свое время ипотека с господдержкой довела Россию до пузыря на рынке недвижимости. И к тому же откуда взять на подобное субсидирование деньги при и так дефицитном бюджете — отдельная задача со звездочкой.

⚙️ Структура роста российской экономики меняется, доля переработки составляет 43% — Владимир Путин

Президент на встрече с Касым-Жомартом Токаевым отметил позитивные изменения в экономике РФ. Путин заявил, что «в общей структуре роста переработка составляет 43%». По его словам, такого в новейшей истории России еще не было. И именно мировые сдвиги заставили нашу страну приобретать новые компетенции.

Это верно, но, на наш взгляд, мы должны были заняться этим давно, а не реагировать на внешние факторы в виде санкций. Тем более что первые ограничения были введены уже в 2014. К сожалению, многими отраслями Россия начала всерьез заниматься только в прошлом году. Нефтегазовые доходы до сих пор составляют как минимум треть поступлений в бюджет. Поэтому в ближайшие годы нам предстоит болезненная и масштабная трансформация экономики.

👨 А что Титов? Омбудсмен выступил в поддержку Шабутдинова

Уполномоченный по защите прав предпринимателей Борис Титов заявил, что следствие сделало слишком поспешные выводы по делу Аяза Шабутдинова. По его словам, без привлечения экспертов нельзя определить, были ли полезны образовательные программы блогера для создания бизнеса. Кроме того, он обнаружил нарушения при обыске в «Лайк Центре», а меру пресечения в виде ареста назвал чрезмерной. Поэтому Титов собрался детально разобраться в этом деле.

Мы согласны с бизнес-омбудсменом в том, что закон должен соблюдаться в любом случае, в том числе в делах инфоцыган. Если в расследовании есть нарушения, их надо исправить. Но вред российскому предпринимательству от деятельности Аяза Шабутдинова уж слишком очевиден, о чем мы уже не раз писали. Поэтому следствию действительно стоит провести более тщательную проверку. Мы уверены, что там можно много чего «откопать».

📈 К 2027 году мощность МТК «Север — Юг» будет увеличена до 10-15 млн тонн — премьер-министр Казахстана

В ходе саммита ОЭС в Ташкенте обсуждалось улучшение транспортно-логистических путей. Глава правительства Казахстана рассказал, что его страна совместно с Россией, Ираном и Туркменией уже проработала дорожную карту для коридора «Север — Юг». В данном проекте видят очень большой потенциал. По его словам, также продолжается работа по снятию ряда административных барьеров, что положительно скажется на наращивании темпов торговли.

🔥 ₽95 млрд на поддержку льготной ипотеки — еще одни последствия высокой ключевой ставки

Правительство направит на поддержку льготных ипотечных программ дополнительные средства. Судя по объему, речь идет о компенсации возросшей ставки.

Не секрет, что основные расходы на льготную ипотеку несет федеральный бюджет. Работает это так: банки выдают кредиты по сниженной ставке, а разницу с рыночной компенсируют из бюджета. В какой-то момент в 2023 году общие расходы на это были на уровне ₽150 млрд, в 2024 году планируется потратить почти полтриллиона.

Вариантов на фоне растущих выдач немного: или сворачивать программу досрочно, или менять условия (то есть повышать льготную ставку), или вливать в процесс дополнительное финансирование. До середины следующего года изменений, почти наверняка, не будет, а ставку до 8% уже повысили. Правда, «ключ» за текущий год вырос в два раза — с 7,5% до 15%.

Но главная интрига, конечно, в другом. В середине 2024 текущая программа льготной ипотеки заканчивается, и ее так или иначе будут пересматривать. С учетом кардинально выросших расходов мы ожидаем как минимум изменения ставки или полного отказа от существующей программы в пользу более точечной.

На наш взгляд, от массовой льготной ипотеки, раздувающей цены на жилье и фактически поддерживающей застройщиков, точно стоит отказаться. Как минимум в пользу фиксированного дисконта от ключевой ставки: например, 3%. А лучше на пару лет отказаться от нее совсем: тогда есть шанс, что цены на жилье начнут хоть как-то снижаться.

🤝 Россия и Казахстан разработали план совместных действий на 2024—2026 годы

Путин и Токаев в ходе переговоров в Астане подписали целый ряд документов. В том числе они пришли к некоторым договоренностям в энергетической сфере. Так, например, стороны подписали меморандум, предусматривающий сотрудничество по проектам строительства ТЭЦ «Семей», «Усть-Каменогорск» и «Кокшетау».

🧸 Программа льготного кредитования не выдержала большого «ключа»

Рост ключевой ставки до 15% и ужесточение ДКП сильно ударили по госпрограммам поддержки. Некоторые из них (льготная ипотека) потребовали существенного дофинансирования, а какие-то рискуют и вовсе остановиться.

Корпоративная программа повышения кредитоспособности (КППК) — запущенный в 2019 году проект по поддержке российских экспортеров. По сути, она представляет собой льготное кредитование инвестпроектов, реализация которых направлена на повышение конкурентоспособности отечественных компаний и увеличение их выручки.

Как и всякая программа льготного чего-нибудь, она финансируется за счет государства. Идея простая — правительство поддерживает бизнес, чтобы в перспективе собрать больше налогов. Как и у любой другой подобной программы, у нее есть свой бюджет на календарный период. И стоимость субсидий прямо привязана к стоимости кредитования.

А оно, в свою очередь, зависит от ключевой ставки, которая в прошлом и в этом году ощутимо выросла. К слову, три года назад Минпромторг в первый раз приостанавливал программу из-за пандемии. В 2022 ставка достаточно быстро вернулась к более-менее терпимым 7,5%, а сейчас — новый скачок.

Вообще, сокращение инвестиций — это прямое и ожидаемое следствие роста «ключа». То есть это ровно то, чего ЦБ и ожидал. Именно потому высокий «ключ», особенно если он держится долгое время, — это реальная проблема для экономики, но тут государству в любом случае приходится выбирать из двух зол.

Скорее всего, мораторий на новые проекты продлится как минимум до середины 2024. Тем более что недавнее повышение ставки ЦБ с большой вероятностью окажется далеко не последним в этом году.

🔊 Еще 30 человек могут подать заявление в полицию из-за курсов Аяза Шабутдинова — СМИ

Как и прогнозировалось, после ареста инфоцыгана нашлись еще люди, которые готовы дать показания. Сейчас в деле фигурирует восемь пострадавших. Ущерб оценивается как минимум в ₽4 млн. Сегодня в защиту Шабутдинова высказался бизнес-омбудсмен Борис Титов. Но если обвинений будет становиться все больше, вряд ли блогер сможет рассчитывать на благоприятный для себя исход. Бесконечно продавать воздух все-таки не получится.

❕ Ищите и обрящете — в ЦБ посоветовали СПБ Бирже открывать для себя новые ниши

В Банке России заявили, что подвергшаяся санкциям торговая площадка должна понять, где именно сможет найти конкурентное преимущество. Вероятно, с этой целью СПБ Биржа и проводит сейчас консультации, на время которых приостановлены торги иностранными ценными бумагами.

🚘 Эта битва будет легендарной — российский «Робокоп» против китайского автопрома

В компании «КамАЗ» рассказали, что успешно работают над программой импортозамещения, и в качестве доказательства предоставили фотографии беспилотного самосвала. Модель носит название «Робокоп». Когда будет запущено массовое производство, пока не уточняется. В компании заявили, что сперва самосвал должен пройти доработку, а также испытания в Кемерово.

Мы тем временем зададимся вопросом: а мы точно не потеряем КамАЗ, если сделаем ставку именно на такие проекты по импортозамещению? Сейчас наш отечественный рынок тонет в машинах из КНР, и российский автопром все никак не оклемается. Еще в 2022 году на КамАЗ приходилось около 40% продаж. Однако в 2023 его доля сократилась вдвое. Отечественного производителя обогнали Sitrak и Shacman. Так произошло, потому что «китайцы» дешевле на ₽1,5-2 млн. Сейчас нам нужен не «Робокоп» в зачаточной стадии, а продуманная стратегия со ставкой именно на массовое производство.

💵 Лондон запретил Сберу обменяться долгами со своей бывшей английской «дочкой»

Минфин Великобритании не дал разрешение на сделку по взаимозачету невозвратных активов между Сбером и Sberbank CIB. Последняя — бывшая английская «дочка» российского банка. Грубо говоря, компании хранили часть своих активов друг у друга. Сбербанк держал у себя $107 млн, а Sberbank CIB — $95 млн.

Организации вели переговоры по взаимному погашению долга, просто так использовать эти активы нельзя из-за санкций. Заявку в британский минфин подала бывшая «дочка» Сбера больше года назад, но летом 2023 пришел отказ. Это указано в отчете компании Teneo Financial Advisory, которая сейчас управляет Sberbank CIB.

🔊 Бесконечная борьба — ЕС просит ОАЭ ужесточить поставки в Россию

Евросоюз сообщил странам-членам, что Объединенные Арабские Эмираты согласились ограничить реэкспорт в Россию, сообщает Bloomberg. Это касается продукции, которую можно использовать в военных целях. В ОАЭ подтвердили, что не поставляют товары двойного назначения в зоны конфликта. По данным агентства, такую меру рассматривает и Турция.

В целом ничего нового в этом нет. Периодически мы слышим заявления о том, что какая-то страна начинает жестче контролировать экспорт в Россию. И некоторые действительно это делают, но в таком случае потоки товаров просто перенастраиваются. Неизвестно, намерены ли ОАЭ реально ужесточать поставки или просто сделали вид, что собираются пойти на данный шаг. В любом случае более 80% чувствительных товаров идут в нашу страну через Китай, который является самым независимым от Запада игроком. На Турцию и ОАЭ, по данным западных СМИ, приходится всего 6% и 4% сделок соответственно.

В ЕС, очевидно, понимают, что полностью ограничить экспорт некоторых товаров в Россию невозможно. Мы уже описывали методы, с помощью которых обходят санкции. Тем более что их нарушают даже в самих западных странах. Но сейчас актуальная цель — предельно усложнить логистику поставок, сделать импорт для РФ максимально дорогим. Поэтому мы видим новые вторичные санкции и многое другое. С этой задачей США и ЕС вполне справляются. И в следующем пакете ограничений наверняка будет продолжение.

🛢 Биржевые цены на бензин снова растут на фоне слухов о возобновлении экспорта

С утра стоимость всех видов топлива на товарной бирже Санкт-Петербурга увеличилась на 1—2%. Продолжается вчерашний тренд с почти той же динамикой. Скорее всего, связан он чисто со спекулятивными факторами — в западных СМИ появлялись новости о скорой отмене в России запрета на экспорт бензина АИ-92 и АИ-95. Напомним, что вывоз был ограничен для стабилизации внутренних цен. Александр Новак заявлял, что запрет снимут после полного насыщения рынка.

Многие аналитики считают, что рост цен критичным не будет. Сезонный пик ремонтов на НПЗ уже пройден, а выплаты по топливному демпферу скоро повысят до прежних значений. К тому же на фоне снижения мировых цен на нефть поставки на внутренний рынок стали более выгодными. По этой причине скорое снятие запрета на экспорт было бы логичным. Тем более НПЗ нужно разгрузить хранилища и нарастить переработку для производства зимнего дизеля, быстрее всех растущего в цене.

💰Криптобиржа Binance перестанет принимать рублевые депозиты 15 ноября

При этом вывод средств будет доступен до 31 января 2024 года. Их можно перевести на недавно созданную платформу CommEX. Напомним, что ранее криптобиржа заявила об уходе из России из-за расследований в США и невозможности соблюдения всех необходимых требований. Источник «Суверенной экономики» тогда сообщал, что компанию вынудили это сделать.