🎪 С каждым днем китайские акции становятся токсичнее
🎓 Очередная жертва - сектор онлайн-образования. Популярная платформа для репетиторства TAL Education (#TAL) сложилась более чем пополам на премаркете биржи NYSE (-58%). В Гонконге её конкуренты тоже дружно валятся: New Oriental Education & Technology Group (#EDU) -41% Koolearn Technology Holding -28%, Gaotu Techedu -53%.
🇨🇳 Компании, связанные с репетиторством, обяжут стать некоммерческими организациями. Тем самым они потеряют возможность привлекать инвестиции и выходить на биржу. Правила ещё не вступили в силу, но, судя по истории с #DIDI, товарищи настроены серьёзно.
🚀 Сектор онлайн-образования - один из самых быстрорастущих в Китае. И (до сегодняшнего дня) - один из самых перспективных. Последние недели слежу за ETF-фондом на Китай для докупок, но разворотных сигналов до сих пор нет, в то время как новости с полей ощутимо охлаждают желание делать ставку на "такой Китай".
А сколько Китая в ваших портфелях?
🎓 Очередная жертва - сектор онлайн-образования. Популярная платформа для репетиторства TAL Education (#TAL) сложилась более чем пополам на премаркете биржи NYSE (-58%). В Гонконге её конкуренты тоже дружно валятся: New Oriental Education & Technology Group (#EDU) -41% Koolearn Technology Holding -28%, Gaotu Techedu -53%.
🇨🇳 Компании, связанные с репетиторством, обяжут стать некоммерческими организациями. Тем самым они потеряют возможность привлекать инвестиции и выходить на биржу. Правила ещё не вступили в силу, но, судя по истории с #DIDI, товарищи настроены серьёзно.
🚀 Сектор онлайн-образования - один из самых быстрорастущих в Китае. И (до сегодняшнего дня) - один из самых перспективных. Последние недели слежу за ETF-фондом на Китай для докупок, но разворотных сигналов до сих пор нет, в то время как новости с полей ощутимо охлаждают желание делать ставку на "такой Китай".
А сколько Китая в ваших портфелях?
🚀 Итоги недели: всё ещё пытаемся расти.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: -0.94%, РТС +0.68%. Российские акции отыграли неделю на минорной ноте. Вырасти индексу Мосбиржи не дали, в частности, дивидендные гэпы. Зато рубль укрепился вслед за отскочившей нефтью ($74.20), завершил пятницу к доллару на отметке 73.75. Поддержало рубль также повышение ставки ЦБ сразу до 6.5%, а также начавшийся налоговый период.
🇺🇲 S&P500 +3.33%, в пятницу переписан очередной исторический хай. Nasdaq +2.96% Dow Jones +.2.45%. В понедельник состоялась репетиция коррекции - индексы упали на 2-2.5%. Любая новость об усилении инфляции или о коронавирусе становятся поводом для заваливания вниз. Но работа печатного станка ($120 млрд/мес.) и успешный сезон отчётностей развернули рынок наверх.
⛩ Биткоин оправился от китайского шока (запреты на майнинг) и отскочил выше $33к. Крипторынок снова поддержал Маск своими заявлениями о том, что он продолжает холдить BTC и не собирается его сливать.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ ЦБ РФ впервые с 2014 года поднял ключевую ставку сразу на 100 б.п. до 6.5%.
2️⃣ Меркель и Байден согласовали позиции по Северному Потоку-2, признав невозможность остановки проекта, но допустили введение новых санкций.
3️⃣ Китайские власти продолжают оказывать давление на бизнес с листингом в США. На этот раз - сектор онлайн-образования. TAL Education (#TAL) теряет 70% за 1 торговый день.
4️⃣ ММК и НЛМК отчитались о рекордной прибыли за 2 кв. и 1 полугодие 2021 г.
5️⃣ Акции Virgin Galactic #SPCE упали на фоне успешного полета Джеффа Безоса в космос.
👇 В следующих постах разберем лидеров роста и падения.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: -0.94%, РТС +0.68%. Российские акции отыграли неделю на минорной ноте. Вырасти индексу Мосбиржи не дали, в частности, дивидендные гэпы. Зато рубль укрепился вслед за отскочившей нефтью ($74.20), завершил пятницу к доллару на отметке 73.75. Поддержало рубль также повышение ставки ЦБ сразу до 6.5%, а также начавшийся налоговый период.
🇺🇲 S&P500 +3.33%, в пятницу переписан очередной исторический хай. Nasdaq +2.96% Dow Jones +.2.45%. В понедельник состоялась репетиция коррекции - индексы упали на 2-2.5%. Любая новость об усилении инфляции или о коронавирусе становятся поводом для заваливания вниз. Но работа печатного станка ($120 млрд/мес.) и успешный сезон отчётностей развернули рынок наверх.
⛩ Биткоин оправился от китайского шока (запреты на майнинг) и отскочил выше $33к. Крипторынок снова поддержал Маск своими заявлениями о том, что он продолжает холдить BTC и не собирается его сливать.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ ЦБ РФ впервые с 2014 года поднял ключевую ставку сразу на 100 б.п. до 6.5%.
2️⃣ Меркель и Байден согласовали позиции по Северному Потоку-2, признав невозможность остановки проекта, но допустили введение новых санкций.
3️⃣ Китайские власти продолжают оказывать давление на бизнес с листингом в США. На этот раз - сектор онлайн-образования. TAL Education (#TAL) теряет 70% за 1 торговый день.
4️⃣ ММК и НЛМК отчитались о рекордной прибыли за 2 кв. и 1 полугодие 2021 г.
5️⃣ Акции Virgin Galactic #SPCE упали на фоне успешного полета Джеффа Безоса в космос.
👇 В следующих постах разберем лидеров роста и падения.
Итоги недели: часть вторая - акции из индекса Мосбиржи:
💪 Лидеры роста:
🔺 ММК +7.8%
🔺 Северсталь +4,9%
🔺 НЛМК +3.8%
🔺 HHRU +3.6%
🔺 МКБ +3,1%
Металлурги оккупировали весь пьедестал: рекордная прибыль в отчётности за 2 квартал и рекордные дивиденды. В основном за счёт роста мировых цен на металлы. "Черные" металлурги, в отличие от Русала, меньше потеряют от введения экспортных пошлин и НДПИ. МКБ наращивает капитализацию за счёт сделок слияния и поглощения. Банк получил разрешение от ФАС на покупку СК Югория-Жизнь. HeadHunter и YouDo запустили платформу для поиска самозанятых-исполнителей для бизнеса. Высок интерес к услугам логистических и клининговых компаний.
🔻Сургутнефтегаз ап -16,2%
🔻 Транснефть ап -5,2%
🔻 Polymetal -4,6%
🔻 Интер РАО -4,1%
🔻 Сургутнефтегаз ао -3.2%
Сургутнефтегаз преф и Транснефть преф падают на дивгэпах. При этом Сургут теряет больше дивидендной доходности: инвесторы сомневаются в будущих дивидендах. Курс доллара к концу года не обещает быть сильно выше, чем сейчас. Полиметалл идёт вниз вслед за золотом и серебром. Интер РАО настаивает на дивидендах 25% от прибыли вместо положенных госкомпании 50%.
😉 Как вы провели эту неделю?
💪 Лидеры роста:
🔺 ММК +7.8%
🔺 Северсталь +4,9%
🔺 НЛМК +3.8%
🔺 HHRU +3.6%
🔺 МКБ +3,1%
Металлурги оккупировали весь пьедестал: рекордная прибыль в отчётности за 2 квартал и рекордные дивиденды. В основном за счёт роста мировых цен на металлы. "Черные" металлурги, в отличие от Русала, меньше потеряют от введения экспортных пошлин и НДПИ. МКБ наращивает капитализацию за счёт сделок слияния и поглощения. Банк получил разрешение от ФАС на покупку СК Югория-Жизнь. HeadHunter и YouDo запустили платформу для поиска самозанятых-исполнителей для бизнеса. Высок интерес к услугам логистических и клининговых компаний.
🔻Сургутнефтегаз ап -16,2%
🔻 Транснефть ап -5,2%
🔻 Polymetal -4,6%
🔻 Интер РАО -4,1%
🔻 Сургутнефтегаз ао -3.2%
Сургутнефтегаз преф и Транснефть преф падают на дивгэпах. При этом Сургут теряет больше дивидендной доходности: инвесторы сомневаются в будущих дивидендах. Курс доллара к концу года не обещает быть сильно выше, чем сейчас. Полиметалл идёт вниз вслед за золотом и серебром. Интер РАО настаивает на дивидендах 25% от прибыли вместо положенных госкомпании 50%.
😉 Как вы провели эту неделю?
📆 Важные корпоративные события на неделе с 26 по 30 июля.
26 июля
📌 Лента - операционные результаты за 2 кв. и финансовая отчетность по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Русагро - операционные результаты за 2 кв. 2021 г.
27 июля
📌 РУСАЛ - операционные результаты за 2 кв. 2021 г.
📌 En+ - публикует операционные результаты за I2 кв. 2021 г.
28 июня
📌 Яндекс - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г.
📌 Новатэк - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г.
📌 Энел Россия - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Юнипро - финансовые результаты по РСБУ за 2 кв. 2021 г.
29 июля
📌 Сбер - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г.
📌 Mail - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г.
📌 Магнит - неаудированные операционные и финансовые результаты за 2 кв. 2021 г.
📌 ТГК-1 - операционные результаты за 2 кв. 2021 г.
📌 Евраз - операционные результаты за 2 кв. 2021 г.
📌 Россети - совет директоров по вопросу о продаже "дочками" акций ряда энергетических компаний
30 июля
📌 Последний день торгов GDR ЛСР на Лондонской бирже LSE.
🇺🇲 Отчёты популярных эмитентов на СПб бирже:
💲 26 июля - отчёты Tesla (#TSLA), Lockheed Martin (#LMT) и др.
💲 27 июля - отчёты Apple (#AAPL), Microsoft (#MSFT), Alphabet (#GOOGL), Visa (#V), UPS (#UPS), AMD (#AMD), Starbucks (SBUX), Raytheon Technologies (RT), General Electric (#GE), 3M (MMM), Xerox (XRX) и др.
💲 28 июля - отчёты Facebook (#FB), PayPal (#PYPL), Pfizer (#PFE), McDonald's (#MCD), QUALCOMM (#QCOM), Ford (#F), Boeing (#BA), Lam Research (LRCX), Spotify (#SPOT) и др.
💲 29 июля - Amazon (#AMZN), Mastercard (#MA), Merck (#MRK), Microstrategy (MSRT), Comcast (CMCSA), Shell (#RDS), T-Mobile (#TMUS), Nokia (#NOK), Gilead (#GILD) и др.
💲 30 июля - Exxon Mobil (#XOM), AbbVie (#ABBV), Chevronи (#CVX), Caterpillar (#CAT), Procter & Gamble (#PG), Colgate-Palmolive (CL) др.
🔔 Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://yangx.top/investlazy.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Геополитика: встреча по стратегической стабильности между Россией и США в Женеве
✅ На этой неделе пик cезона отчётностей в США и в России за 2 квартал и 1 полугодие
✅ Дивидендный сезон на российском и американском рынках.
✅ Китай: прессинг технологических компаний с листингом в США.
✅ Ставки и стимулы в США: заседание ФРС 28 июля.
Дополняйте список важными событиями в комментариях.
26 июля
📌 Лента - операционные результаты за 2 кв. и финансовая отчетность по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Русагро - операционные результаты за 2 кв. 2021 г.
27 июля
📌 РУСАЛ - операционные результаты за 2 кв. 2021 г.
📌 En+ - публикует операционные результаты за I2 кв. 2021 г.
28 июня
📌 Яндекс - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г.
📌 Новатэк - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г.
📌 Энел Россия - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Юнипро - финансовые результаты по РСБУ за 2 кв. 2021 г.
29 июля
📌 Сбер - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г.
📌 Mail - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г.
📌 Магнит - неаудированные операционные и финансовые результаты за 2 кв. 2021 г.
📌 ТГК-1 - операционные результаты за 2 кв. 2021 г.
📌 Евраз - операционные результаты за 2 кв. 2021 г.
📌 Россети - совет директоров по вопросу о продаже "дочками" акций ряда энергетических компаний
30 июля
📌 Последний день торгов GDR ЛСР на Лондонской бирже LSE.
🇺🇲 Отчёты популярных эмитентов на СПб бирже:
💲 26 июля - отчёты Tesla (#TSLA), Lockheed Martin (#LMT) и др.
💲 27 июля - отчёты Apple (#AAPL), Microsoft (#MSFT), Alphabet (#GOOGL), Visa (#V), UPS (#UPS), AMD (#AMD), Starbucks (SBUX), Raytheon Technologies (RT), General Electric (#GE), 3M (MMM), Xerox (XRX) и др.
💲 28 июля - отчёты Facebook (#FB), PayPal (#PYPL), Pfizer (#PFE), McDonald's (#MCD), QUALCOMM (#QCOM), Ford (#F), Boeing (#BA), Lam Research (LRCX), Spotify (#SPOT) и др.
💲 29 июля - Amazon (#AMZN), Mastercard (#MA), Merck (#MRK), Microstrategy (MSRT), Comcast (CMCSA), Shell (#RDS), T-Mobile (#TMUS), Nokia (#NOK), Gilead (#GILD) и др.
💲 30 июля - Exxon Mobil (#XOM), AbbVie (#ABBV), Chevronи (#CVX), Caterpillar (#CAT), Procter & Gamble (#PG), Colgate-Palmolive (CL) др.
🔔 Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://yangx.top/investlazy.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Геополитика: встреча по стратегической стабильности между Россией и США в Женеве
✅ На этой неделе пик cезона отчётностей в США и в России за 2 квартал и 1 полугодие
✅ Дивидендный сезон на российском и американском рынках.
✅ Китай: прессинг технологических компаний с листингом в США.
✅ Ставки и стимулы в США: заседание ФРС 28 июля.
Дополняйте список важными событиями в комментариях.
⛩ Alibaba часто сравнивают с Amazon. Сделаем это и мы на основе фундаментального анализа. Тем более, что вчерашнее падение китайских IT-гигантов приковало внимание к их акциям.
🛒 Когда мы говорим про рынок онлайн-торговли, сразу приходят на ум два крупнейших игрока: Alibaba и Amazon, капитализация $530 млрд и $1.87 трлн соответственно. Первый вопрос - какая из компаний более устойчива. С этим отлично и там, и там, но у Alibaba мультипликаторы особенно привлекательны:
💲 Долг/Капитал = 0,55 против 2,13 у Amazon.
💲 Чистый долг/EBITDA = -0,87 по сравнению с 0,19 у конкурента.
📈 По темпам роста за последние 5 лет:
📌 Капитал: Amazon +435,7%; Alibaba +327,5%;
📌 Выручка: Amazon +208,2%; Alibaba +603,8%;
📌 EBITDA: Amazon +381,1%; Alibaba +115,9%;
📌 Чистая прибыль: Amazon +1034,6%; Alibaba +99,4%;
📌 Капитализация: Amazon +404,7%; Alibaba +185%;
🔎 Если смотреть на рентабельность:
📌 ROE: Amazon – 26,04%; Alibaba – 13,33%;
📌 ROA: Amazon – 8,33%; Alibaba – 8,48%;
📌 ROIC: Amazon – 11,58%; Alibaba – 5,95%.
Amazon может показаться более эффективным в сравнении с Alibaba, но высокая рентабельность капитала сопровождается большей долговой нагрузкой.
⚖️ Мультипликаторы:
📌 Amazon: P/E = 67; P/S = 4,3; P/FCF = 82; P/BV = 17;
📌 Alibaba: P/E = 22; P/S = 4,7; P/FCF = 16,18; P/BV = 3.
👁🗨 Невооруженным взглядом видно, что «китаец» сильно дешевле. Не в последнюю очередь это объясняется политическими рисками юрисдикции КНР. Истории, когда корпорации получают миллиардные штрафы и обыски за «длинный язык» руководителя или по любому другому поводу, не редки и в последнее время только участились.
🤷♂️ С одной стороны, объективно дорогая, но стабильная и быстрорастущая американская компания. С другой, более дешевый, но обремененный политическими рисками китайский конкурент.
💬 На чьей стороне ваш выбор?
🛒 Когда мы говорим про рынок онлайн-торговли, сразу приходят на ум два крупнейших игрока: Alibaba и Amazon, капитализация $530 млрд и $1.87 трлн соответственно. Первый вопрос - какая из компаний более устойчива. С этим отлично и там, и там, но у Alibaba мультипликаторы особенно привлекательны:
💲 Долг/Капитал = 0,55 против 2,13 у Amazon.
💲 Чистый долг/EBITDA = -0,87 по сравнению с 0,19 у конкурента.
📈 По темпам роста за последние 5 лет:
📌 Капитал: Amazon +435,7%; Alibaba +327,5%;
📌 Выручка: Amazon +208,2%; Alibaba +603,8%;
📌 EBITDA: Amazon +381,1%; Alibaba +115,9%;
📌 Чистая прибыль: Amazon +1034,6%; Alibaba +99,4%;
📌 Капитализация: Amazon +404,7%; Alibaba +185%;
🔎 Если смотреть на рентабельность:
📌 ROE: Amazon – 26,04%; Alibaba – 13,33%;
📌 ROA: Amazon – 8,33%; Alibaba – 8,48%;
📌 ROIC: Amazon – 11,58%; Alibaba – 5,95%.
Amazon может показаться более эффективным в сравнении с Alibaba, но высокая рентабельность капитала сопровождается большей долговой нагрузкой.
⚖️ Мультипликаторы:
📌 Amazon: P/E = 67; P/S = 4,3; P/FCF = 82; P/BV = 17;
📌 Alibaba: P/E = 22; P/S = 4,7; P/FCF = 16,18; P/BV = 3.
👁🗨 Невооруженным взглядом видно, что «китаец» сильно дешевле. Не в последнюю очередь это объясняется политическими рисками юрисдикции КНР. Истории, когда корпорации получают миллиардные штрафы и обыски за «длинный язык» руководителя или по любому другому поводу, не редки и в последнее время только участились.
🤷♂️ С одной стороны, объективно дорогая, но стабильная и быстрорастущая американская компания. С другой, более дешевый, но обремененный политическими рисками китайский конкурент.
💬 На чьей стороне ваш выбор?
💼 Обновленная стратегия по акциям США от Тинькофф Инвестиции
По мнению аналитиков Тинькофф есть факторы, которые спровоцировали качественное изменение тенденций на рынке.
Среди них:
1️⃣ Пиковый рост экономики и рынка
2️⃣ Перегретость цен акций стоимости, у некоторых компаний до состояния пузыря
3️⃣ Неоправданно бурный рост цен на сырьевые товары
4️⃣ Сворачивание госстимулов – ФРС допустил повышение ставки и сворачивание программы количественного смягчения
В связи с этим Тинькофф рекомендует провести ребалансировку портфеля:
🔹 Выбрать более сбалансированную позицию в отношении акций стоимости и акций роста. В качестве новых идей стоит присмотреться к качественным растущим компаниям, чьи акции подешевели с начала года.
🔹 Обратить внимание на финансовый сектор, в особенности банки и страховые компании, то есть основных бенефициаров восстановления экономики и повышения ставок.
🔹 Рассмотреть инвестиции в авиаотрасль и сектор зелёных технологий. Для последних брокер запустил первый в России подобный фонд – Тинькофф Green Economy.
🔹 Избегать акций сырьевого рынка, если это не производители материалов, которые будут в дефиците из-за развития электромобилей и возобновляемой энергетики, а именно меди, никеля и лития.
🔹 Не покупать акции сектора коммунальных услуг, из-за рисков инфляции и роста процентных ставок.
По мнению аналитиков Тинькофф есть факторы, которые спровоцировали качественное изменение тенденций на рынке.
Среди них:
1️⃣ Пиковый рост экономики и рынка
2️⃣ Перегретость цен акций стоимости, у некоторых компаний до состояния пузыря
3️⃣ Неоправданно бурный рост цен на сырьевые товары
4️⃣ Сворачивание госстимулов – ФРС допустил повышение ставки и сворачивание программы количественного смягчения
В связи с этим Тинькофф рекомендует провести ребалансировку портфеля:
🔹 Выбрать более сбалансированную позицию в отношении акций стоимости и акций роста. В качестве новых идей стоит присмотреться к качественным растущим компаниям, чьи акции подешевели с начала года.
🔹 Обратить внимание на финансовый сектор, в особенности банки и страховые компании, то есть основных бенефициаров восстановления экономики и повышения ставок.
🔹 Рассмотреть инвестиции в авиаотрасль и сектор зелёных технологий. Для последних брокер запустил первый в России подобный фонд – Тинькофф Green Economy.
🔹 Избегать акций сырьевого рынка, если это не производители материалов, которые будут в дефиците из-за развития электромобилей и возобновляемой энергетики, а именно меди, никеля и лития.
🔹 Не покупать акции сектора коммунальных услуг, из-за рисков инфляции и роста процентных ставок.
🔊 Яндекс отчитался за 2 квартал и показал сильные результаты, превысив ожидания аналитиков.
🔺 Общая выручка во 2 квартале: 81,4 млрд руб.(+70% г/г).
🔺 Рекламная выручка: 33,4 млрд руб.(+48% г/г). При этом доля дохода от мобильного трафика выросла до 56,7%
🔺 Скорр. чистая прибыль: 1 млрд руб. (+34% г/г).
🔺 Компания повысила прогноз по выручке за 2021 год до 330-340 млрд руб. (прежний прогноз 315-330 млрд).
📺 Яндекс второй квартал подряд доказывает, что перестал зависеть только от рекламных доходов: доля нерекламной выручки от новых бизнесов составляет 51%.
📂 Отчёт группы впервые сделан так подробно и развёрнуто. Это хорошо для инвесторов, ведь Яндекс всё больше превращается в многопрофильный холдинг по типу АФК Системы, который сложнее анализировать. Например, прозрачно раскрыты показатели Яндекс Такси: чистые показатели EBITDA 4,7 млрд рублей.(+151% г/г). Похоже, сервис выходит на устойчивое развитие.
✅ Самый заметный рост ожидается в сегменте электронной коммерции (Яндекс.Маркет, Яндекс.Лавка и Яндекс.Еда): в 2021 году в 3 раза по сравнению с 2020 годом (прежний прогноз 2,5) . Это говорит о том, что компания уверена в своей стратегии в области e-commerce, инвестиции в направление начинают окупаться.
✅ Второе перспективное направление - разработки в области ИИ. Доходы от «умных девайсов» с Алисой достигли в 2 квартале 1,6 млрд руб. (+196% г/г).
✅ Третья зона роста - число подписчиков Яндекс Плюса, За год оно выросло на 128%, до 9 млн.
🌐 Аудитория Яндекс Дзена достигла 19,2 млн. Важно, что пользователи платформы стали тратить 28% времени на просмотр видеоконтента – это позитивно скажется на доходах от видеорекламы.
Несмотря на рост бизнеса котировки $YNDX курсируют в боковике возле отметки 5000 рублей уже почти год. Высокие мультипликаторы пока сдерживают котировки. Между тем, Яндексу удаётся конкурировать на российском рынке с глобальным гигантом в лице Гугла. Такой конкуренции нет даже в Китае, где Baidu "сражается", по сути, сам с собой.
А в ваших портфелях есть акции Яндекса?
🔺 Общая выручка во 2 квартале: 81,4 млрд руб.(+70% г/г).
🔺 Рекламная выручка: 33,4 млрд руб.(+48% г/г). При этом доля дохода от мобильного трафика выросла до 56,7%
🔺 Скорр. чистая прибыль: 1 млрд руб. (+34% г/г).
🔺 Компания повысила прогноз по выручке за 2021 год до 330-340 млрд руб. (прежний прогноз 315-330 млрд).
📺 Яндекс второй квартал подряд доказывает, что перестал зависеть только от рекламных доходов: доля нерекламной выручки от новых бизнесов составляет 51%.
📂 Отчёт группы впервые сделан так подробно и развёрнуто. Это хорошо для инвесторов, ведь Яндекс всё больше превращается в многопрофильный холдинг по типу АФК Системы, который сложнее анализировать. Например, прозрачно раскрыты показатели Яндекс Такси: чистые показатели EBITDA 4,7 млрд рублей.(+151% г/г). Похоже, сервис выходит на устойчивое развитие.
✅ Самый заметный рост ожидается в сегменте электронной коммерции (Яндекс.Маркет, Яндекс.Лавка и Яндекс.Еда): в 2021 году в 3 раза по сравнению с 2020 годом (прежний прогноз 2,5) . Это говорит о том, что компания уверена в своей стратегии в области e-commerce, инвестиции в направление начинают окупаться.
✅ Второе перспективное направление - разработки в области ИИ. Доходы от «умных девайсов» с Алисой достигли в 2 квартале 1,6 млрд руб. (+196% г/г).
✅ Третья зона роста - число подписчиков Яндекс Плюса, За год оно выросло на 128%, до 9 млн.
🌐 Аудитория Яндекс Дзена достигла 19,2 млн. Важно, что пользователи платформы стали тратить 28% времени на просмотр видеоконтента – это позитивно скажется на доходах от видеорекламы.
Несмотря на рост бизнеса котировки $YNDX курсируют в боковике возле отметки 5000 рублей уже почти год. Высокие мультипликаторы пока сдерживают котировки. Между тем, Яндексу удаётся конкурировать на российском рынке с глобальным гигантом в лице Гугла. Такой конкуренции нет даже в Китае, где Baidu "сражается", по сути, сам с собой.
А в ваших портфелях есть акции Яндекса?
🤦🏼 Спустя почти полтора года с момента начала пандемии все же заболел ковидом. Третья волна пандемии все же поймала, жена привезла вирус с фестиваля для «осознанных людей», видимо пришло мое время замедлиться и повышать осознанность. Уже четвертый день держится температура 37,5-38,5 градусов, вкус и запахи до сих пор есть (у жены на четвертый день пропали). Пульсоксиметр показывает 93-95, что близко к норме из-за погрешности. Cильно режет глаза, поэтому сложно долго смотреть в экран, поэтому отдыхаю от цифр и графиков.
Понимаю, что не по теме канала, но хотелось бы услышать в комментариях, как протекал ковид у тех, кто болел. Разумеется у всех разный организм, но интересно услышать какие-то лайфхаки и выводы, которые вы сделали для себя.
Понимаю, что не по теме канала, но хотелось бы услышать в комментариях, как протекал ковид у тех, кто болел. Разумеется у всех разный организм, но интересно услышать какие-то лайфхаки и выводы, которые вы сделали для себя.
🚀 Итоги недели: ещё раз переписали хаи, но на вершине тревожно и скользко.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: +1%, РТС +2.5%. Рубль укрепился к доллару на 1%, сходив ниже 73. Правда, в пятницу, как обычно перед выходными, на всякий случай девальвировался на 30 коп. Нефть помогла рублю - выросла за неделю на 1.5% ($75.15). Другие наши экспортные товары - металлы, газ - тоже на хаях. На фронтах геополитики затишье, Минфин успешно размещает ОФЗ, повышение ставки ЦБ сделало рублёвые активы немного привлекательнее.
🇺🇸 S&P500 +0.3%, Nasdaq -1%. Пробиты очередные исторические хаи, но конец недели принёс тревогу и неуверенность. В разгаре сезон отчётов, которые показывают сильные результаты, рост прибыли порой кратный. Однако рынку нужен не просто позитив, а гарантии сохранения темпов роста. Поэтому даже на очень хороших отчётах котировки валятся вниз. Похоже, дело в риторике ФРС, которая допускает сворачивание программы стимулов уже в этом году. Разгром китайских техов тоже не добавляет позитива.
🚀 Биткоин на этой неделе сделал рывок на 15% и преодолел отметку $42 тыс. Очевидно, крипторынок уже переварил гонения в Китае. Киты - фонды и инвесткомпании - во время просадки скупали биткоин и продолжали создавать инфраструктуру для применения криптовалют в качестве средства платежа.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Китайские акции частично отскочили после провала на прошлой неделе, но всё ещё находятся под давлением из-за политики властей страны и растущих рисков делистинга в США.
2️⃣ Сбер и ВТБ отчитались о рекордной прибыли за 2 кв. и 1 полугодие. Но это не помогло котировкам вырасти.
3️⃣ Американский регулятор SEC приостановила приём заявок на IPO от китайских компаний до издания новых правил, обеспечивающих гарантии политической прозрачности для инвесторов.
4️⃣ Акции #AMZN упали на 7.5% после выхода сильной отчётности за 2 кв. Компания даёт прогноз о замедлении темпов роста продаж во 2 полугодии.
5️⃣ Норникель получил новый экологический иск на ₽58,7 млрд.
👇Топ-5 лучших и худших акций недели - в следующем посте.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: +1%, РТС +2.5%. Рубль укрепился к доллару на 1%, сходив ниже 73. Правда, в пятницу, как обычно перед выходными, на всякий случай девальвировался на 30 коп. Нефть помогла рублю - выросла за неделю на 1.5% ($75.15). Другие наши экспортные товары - металлы, газ - тоже на хаях. На фронтах геополитики затишье, Минфин успешно размещает ОФЗ, повышение ставки ЦБ сделало рублёвые активы немного привлекательнее.
🇺🇸 S&P500 +0.3%, Nasdaq -1%. Пробиты очередные исторические хаи, но конец недели принёс тревогу и неуверенность. В разгаре сезон отчётов, которые показывают сильные результаты, рост прибыли порой кратный. Однако рынку нужен не просто позитив, а гарантии сохранения темпов роста. Поэтому даже на очень хороших отчётах котировки валятся вниз. Похоже, дело в риторике ФРС, которая допускает сворачивание программы стимулов уже в этом году. Разгром китайских техов тоже не добавляет позитива.
🚀 Биткоин на этой неделе сделал рывок на 15% и преодолел отметку $42 тыс. Очевидно, крипторынок уже переварил гонения в Китае. Киты - фонды и инвесткомпании - во время просадки скупали биткоин и продолжали создавать инфраструктуру для применения криптовалют в качестве средства платежа.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Китайские акции частично отскочили после провала на прошлой неделе, но всё ещё находятся под давлением из-за политики властей страны и растущих рисков делистинга в США.
2️⃣ Сбер и ВТБ отчитались о рекордной прибыли за 2 кв. и 1 полугодие. Но это не помогло котировкам вырасти.
3️⃣ Американский регулятор SEC приостановила приём заявок на IPO от китайских компаний до издания новых правил, обеспечивающих гарантии политической прозрачности для инвесторов.
4️⃣ Акции #AMZN упали на 7.5% после выхода сильной отчётности за 2 кв. Компания даёт прогноз о замедлении темпов роста продаж во 2 полугодии.
5️⃣ Норникель получил новый экологический иск на ₽58,7 млрд.
👇Топ-5 лучших и худших акций недели - в следующем посте.
🗓 Итоги недели: часть вторая - акции из индекса Мосбиржи:
💪 Лидеры роста:
🔺 ПИК +12,3%
🔺 Globaltrans +11%
🔺 Новатэк +6,3%
🔺 НЛМК +4,76%
🔺 Русал +4,75%
🔎 ПИК показал сильные результаты продаж в отчётности за 2 кв. Органично растёт во всех регионах присутствия, являясь наименее пострадавшим от изменения условий льготной ипотеки с 1 июля. Глобалтранс - бенефициар структурного дефицита вагонов на рынке. Плюс - хорошие дивиденды. В Новатэке 29.07 прошла позитивная телеконференция. Рост идёт на фоне высоких цен на СПГ и ожидания рекордных дивидендов за 1 полугодие. НЛМК в пятницу закрыл дивидендный геп. Информация о пересмотре дивов за 2 кв. оказалась уткой. Русал: цена алюминия на 10-летнем максимуме. Даже отказ правительства пересмотреть экспортные пошлины не смог испортить картинку.
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 HeadHunter -6,5%
🔻 TCS Group -6,3%
🔻 Yandex -4,35%
🔻 Ozon -3,35%
🔻 QIWI -2,93%
🔎 Все номинанты на приз за антилидерство - в той или иной степени жертвы коррекции на Nasdaq. Их объединяет то, что они котируются на западных площадках. У Тинькова, помимо этого - пятничный пролив на фиксации прибыли (в т.ч. менеджментом). У Яндекса при этом высокие мультипликаторы, а ряд направлений его экосистемы приносят убытки, несмотря на сильный отчёт по компании в целом. На HHRU помимо общей дороговизны давят озвученные еще в начале лета планы Goldman Sachs и Elbrus Capital продать 4,5 млн ADS (ок. 9% капитала). QIWI продолжает показывать слабость - падает с конца мая. Инвесторы не ждут хороших результатов в отчётности за 1 п. 19 августа.
😉 Какой для вас была эта неделя?
💪 Лидеры роста:
🔺 ПИК +12,3%
🔺 Globaltrans +11%
🔺 Новатэк +6,3%
🔺 НЛМК +4,76%
🔺 Русал +4,75%
🔎 ПИК показал сильные результаты продаж в отчётности за 2 кв. Органично растёт во всех регионах присутствия, являясь наименее пострадавшим от изменения условий льготной ипотеки с 1 июля. Глобалтранс - бенефициар структурного дефицита вагонов на рынке. Плюс - хорошие дивиденды. В Новатэке 29.07 прошла позитивная телеконференция. Рост идёт на фоне высоких цен на СПГ и ожидания рекордных дивидендов за 1 полугодие. НЛМК в пятницу закрыл дивидендный геп. Информация о пересмотре дивов за 2 кв. оказалась уткой. Русал: цена алюминия на 10-летнем максимуме. Даже отказ правительства пересмотреть экспортные пошлины не смог испортить картинку.
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 HeadHunter -6,5%
🔻 TCS Group -6,3%
🔻 Yandex -4,35%
🔻 Ozon -3,35%
🔻 QIWI -2,93%
🔎 Все номинанты на приз за антилидерство - в той или иной степени жертвы коррекции на Nasdaq. Их объединяет то, что они котируются на западных площадках. У Тинькова, помимо этого - пятничный пролив на фиксации прибыли (в т.ч. менеджментом). У Яндекса при этом высокие мультипликаторы, а ряд направлений его экосистемы приносят убытки, несмотря на сильный отчёт по компании в целом. На HHRU помимо общей дороговизны давят озвученные еще в начале лета планы Goldman Sachs и Elbrus Capital продать 4,5 млн ADS (ок. 9% капитала). QIWI продолжает показывать слабость - падает с конца мая. Инвесторы не ждут хороших результатов в отчётности за 1 п. 19 августа.
😉 Какой для вас была эта неделя?
📆 Важные события на неделе со 2 по 6 августа.
2 августа
📌Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2021 г.
📌 Энел-Россия (#ENRU) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2021 г.
📌 Мать и дитя (MDMG) - операционные результаты за 2 квартал 2021
📌 ЛСР (LSRG) - делистинг с лондонской биржи LSE.
3 августа
📌Ленэнерго (#LSNGP) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2021 г.
5 августа
📌 Норникель (#GMKN) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 года.
📌 ТГЛ-1 (TGKA) - неаудированная финансовая отчетность по МСФО за 6 месяцев 2021 года.
📌 Ростелеком (#RTKM) - финансовые результаты за 2 квартал 2021 по МСФО
📌Евраз (#EVR) - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. и I полугодие 2021 г.
6 августа
📌 Сбербанк (#SBER) - финансовая отчетность по РСБУ за июль 2021 г.
📌 Трансконтейнер (TRCN) - последний день с дивидендом за 2 кв. 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных эмитентов на СПб бирже:
💲2 августа - отчёты Take-Two (#TTWO), Simon Property (#SPG), SolarEdge (#SEDG) и др.
💲 3 августа - отчёты Alibaba (#BABA), Activision Blizzard (#ATVI), Marriott (#MAR), Discovery (#DISCA), Amgen (#AMGN), Phillips 66 (PSX), Eli Lilly (LLY), ConocoPhillips (#COP), DuPont (DD), и др.
💲4 августа - отчёты Uber (#UBER), Toyota (TM), Booking (BKNG), Sony (SONY), Western Digital (WDC), Kraft Heinzи (#KHC), Roku (ROKU), Electronic Arts (EA), General Motors (#GM), Lumen Technologies (LUMN), MetLife (MET) др.
💲5 августа - Moderna (#MRNA), Virgin Galactic (#SPCE), Square (SQ), Regeneron (REGN), Beyond Meat (BYND), Cars.com (CARS, ) и др.
💲6 августа - American International (AIG), TripAdvisor (TRIP), DraftKings (DKNG) и др.
🔔 Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://yangx.top/investlazy.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ США-Китай: новые биржевые требования к компаниям по раскрытию информации. Dow Jones 2 августа удаляет из индексов акции 25 китайских компаний.
✅ Китай: прессинг технологических компаний.
✅ Инфляция и ставки в РФ: 2 августа 15:00 публикация минуток с заседания ЦБ 23 июля.
✅ Риторика ФРС по сворачиванию программы QE.
2 августа
📌Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2021 г.
📌 Энел-Россия (#ENRU) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2021 г.
📌 Мать и дитя (MDMG) - операционные результаты за 2 квартал 2021
📌 ЛСР (LSRG) - делистинг с лондонской биржи LSE.
3 августа
📌Ленэнерго (#LSNGP) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2021 г.
5 августа
📌 Норникель (#GMKN) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 года.
📌 ТГЛ-1 (TGKA) - неаудированная финансовая отчетность по МСФО за 6 месяцев 2021 года.
📌 Ростелеком (#RTKM) - финансовые результаты за 2 квартал 2021 по МСФО
📌Евраз (#EVR) - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. и I полугодие 2021 г.
6 августа
📌 Сбербанк (#SBER) - финансовая отчетность по РСБУ за июль 2021 г.
📌 Трансконтейнер (TRCN) - последний день с дивидендом за 2 кв. 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных эмитентов на СПб бирже:
💲2 августа - отчёты Take-Two (#TTWO), Simon Property (#SPG), SolarEdge (#SEDG) и др.
💲 3 августа - отчёты Alibaba (#BABA), Activision Blizzard (#ATVI), Marriott (#MAR), Discovery (#DISCA), Amgen (#AMGN), Phillips 66 (PSX), Eli Lilly (LLY), ConocoPhillips (#COP), DuPont (DD), и др.
💲4 августа - отчёты Uber (#UBER), Toyota (TM), Booking (BKNG), Sony (SONY), Western Digital (WDC), Kraft Heinzи (#KHC), Roku (ROKU), Electronic Arts (EA), General Motors (#GM), Lumen Technologies (LUMN), MetLife (MET) др.
💲5 августа - Moderna (#MRNA), Virgin Galactic (#SPCE), Square (SQ), Regeneron (REGN), Beyond Meat (BYND), Cars.com (CARS, ) и др.
💲6 августа - American International (AIG), TripAdvisor (TRIP), DraftKings (DKNG) и др.
🔔 Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://yangx.top/investlazy.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ США-Китай: новые биржевые требования к компаниям по раскрытию информации. Dow Jones 2 августа удаляет из индексов акции 25 китайских компаний.
✅ Китай: прессинг технологических компаний.
✅ Инфляция и ставки в РФ: 2 августа 15:00 публикация минуток с заседания ЦБ 23 июля.
✅ Риторика ФРС по сворачиванию программы QE.
🇺🇲 Госдолг США снова упёрся в потолок.
🗓 Ровно 10 лет назад, в августе 2011 г. агентство S&P поставило кредитный рейтинг США на пересмотр. Впервые в истории он мог быть понижен с наивысшего уровня AAA до AA+. Такого не было даже в годы 2 мировой войны. Причина - та же, что и сейчас - превышение потолка госдолга при социалисте Обаме.
⚡️ Для нации это было шоком. Случился настоящий политический кризис, а сотрудники госучреждений были отправлены по домам с замороженной зарплатой. Обаме тогда удалось продавить повышение потолка и сохранение рейтинга. Но индекс S&P500 обвалился почти на 20%, впервые с кризиса 2008 г. Российские индексы проявили солидарность и прогулялись вниз примерно на ту же глубину.
💲 Вчера госдолг США достиг лимита $28,5 трлн. За последний год он вырос на 2 трлн из-за мер стимулирования во время пандемии. Одновременно истёк 2-летний "льготный" период, который выбил себе Трамп в 2019 г., чтобы набирать долги для покрытия бюджетного дефицита беспрепятственно.
Теперь Конгресс должен принять решение:
✔️ Снова повысить потолок, скажем, до $30 трлн, за это выступают демократы.
✔️ Объявить о прекращении финансирования госучреждений, как в 2011 году и потребовать сокращения раздутых госрасходов, чего требуют республиканцы.
📉 Второй вариант чреват неслабым стрессом для рынков акций. Мой прогноз - в итоге договорятся, как это было уже не раз. Демократы пойдут на уступки и немного поумерят аппетиты в госпрограммах. Страновой рейтинг не тронут, это святое. Имея мировую резервную валюту, самый ликвидный в мире финансовый инструмент, ребята могут наращивать долг и дальше. Тем более что при нулевых ставках он обходится им почти бесплатно.
Вы за какой вариант?
🗓 Ровно 10 лет назад, в августе 2011 г. агентство S&P поставило кредитный рейтинг США на пересмотр. Впервые в истории он мог быть понижен с наивысшего уровня AAA до AA+. Такого не было даже в годы 2 мировой войны. Причина - та же, что и сейчас - превышение потолка госдолга при социалисте Обаме.
⚡️ Для нации это было шоком. Случился настоящий политический кризис, а сотрудники госучреждений были отправлены по домам с замороженной зарплатой. Обаме тогда удалось продавить повышение потолка и сохранение рейтинга. Но индекс S&P500 обвалился почти на 20%, впервые с кризиса 2008 г. Российские индексы проявили солидарность и прогулялись вниз примерно на ту же глубину.
💲 Вчера госдолг США достиг лимита $28,5 трлн. За последний год он вырос на 2 трлн из-за мер стимулирования во время пандемии. Одновременно истёк 2-летний "льготный" период, который выбил себе Трамп в 2019 г., чтобы набирать долги для покрытия бюджетного дефицита беспрепятственно.
Теперь Конгресс должен принять решение:
✔️ Снова повысить потолок, скажем, до $30 трлн, за это выступают демократы.
✔️ Объявить о прекращении финансирования госучреждений, как в 2011 году и потребовать сокращения раздутых госрасходов, чего требуют республиканцы.
📉 Второй вариант чреват неслабым стрессом для рынков акций. Мой прогноз - в итоге договорятся, как это было уже не раз. Демократы пойдут на уступки и немного поумерят аппетиты в госпрограммах. Страновой рейтинг не тронут, это святое. Имея мировую резервную валюту, самый ликвидный в мире финансовый инструмент, ребята могут наращивать долг и дальше. Тем более что при нулевых ставках он обходится им почти бесплатно.
Вы за какой вариант?
Рейтинговое агентство S&P Global Ratings присвоило сразу двум дочерним компаниям Freedom Holding Corp. рейтинг эмитента долгосрочных обязательств на уровне «B». Прогноз по рейтингам Freedom Finance Europe Ltd. и Freedom Finance Global PLС – «cтабильный»
По словам CEO Freedom Holding Тимура Турлова: «Freedom Finance Global была зарегистрирована буквально год назад в юрисдикции Международного финансового центра «Астана» (МФЦА, Казахстан), а начала полноценную деятельность лишь в конце 2020 г. Даже по истечении такого небольшого промежутка времени мы можем уверенно говорить о динамичных темпах развития. На 1 июля 2021 в компании уже открыто более 15 тысяч счетов, осуществлено более 348 тысяч сделок. Не менее значительны результаты нашего европейского брокера — Freedom Finance Europe. Мы сейчас в ЕС открываем больше счетов, чем в остальных юрисдикциях холдинга. Европейских клиентов у нас уже около 60 тыс. И потенциал роста среднего чека в Европе очень высокий».
Около месяца назад S&P Global Ratings повысило долгосрочные кредитные рейтинги ООО ИК «Фридом Финанс» (участвую через них в IPO) и АО «Фридом Финанс» (Республика Казахстан) с «B-» до «B» cо стабильным прогнозом. Всегда радостно видеть такие новости компаний, акции, которых есть в портфеле, и услугами которых пользуешься почти каждый день.
По словам CEO Freedom Holding Тимура Турлова: «Freedom Finance Global была зарегистрирована буквально год назад в юрисдикции Международного финансового центра «Астана» (МФЦА, Казахстан), а начала полноценную деятельность лишь в конце 2020 г. Даже по истечении такого небольшого промежутка времени мы можем уверенно говорить о динамичных темпах развития. На 1 июля 2021 в компании уже открыто более 15 тысяч счетов, осуществлено более 348 тысяч сделок. Не менее значительны результаты нашего европейского брокера — Freedom Finance Europe. Мы сейчас в ЕС открываем больше счетов, чем в остальных юрисдикциях холдинга. Европейских клиентов у нас уже около 60 тыс. И потенциал роста среднего чека в Европе очень высокий».
Около месяца назад S&P Global Ratings повысило долгосрочные кредитные рейтинги ООО ИК «Фридом Финанс» (участвую через них в IPO) и АО «Фридом Финанс» (Республика Казахстан) с «B-» до «B» cо стабильным прогнозом. Всегда радостно видеть такие новости компаний, акции, которых есть в портфеле, и услугами которых пользуешься почти каждый день.
🏛 Санкт-Петербургская биржа выложила отчёт за июль. Посмотрим, чего там наторговали.
🏆 Рейтинг акций-лидеров по объему торгов меня почему-то не удивил:
1️⃣ Virgin Galactic (#SPCE) - 24,89% от общего объема торгов в июне
2️⃣ TAL Education (#TAL) - 5,37%
3️⃣ Moderna (#MRNA) - 4,89%
4️⃣ Tesla (#TSLA) - 4,10%
5️⃣ Alibaba (#BABA) - 3,88%
6️⃣ Amazon (#AMZN) - 2,50%
7️⃣ VipShop (#VIPS) - 2,34%
8️⃣ Apple (#AAPL) - 2,07%
9️⃣ Baidu (#BIDU) - 1,48%
🔟 MicroStrategy (#MSTR) - 1,17%
💼 Топ-10 иностранных акций в портфелях инвесторов на конец июля (средний портфель):
1️⃣ Alibaba (#BABA) - 5,41%
2️⃣ Tesla (#TSLA) - 4,1%)
3️⃣ Virgin Galactic (#SPCE) - 3,86%
4️⃣ Apple (#AAPL) - 3,27%
5️⃣ Freedom Holding (#FRHC) - 2,67%
6️⃣ Amazon (#AMZN) - 2,05%
7️⃣ Boeing (#BA) - 1,97%
8️⃣ Baidu (#BIDU) - 1,76%
9️⃣ Vipshop (#VIPS,)- 1,63%
🔟 Microsoft (#MSFT) - 1,43%
💲 Всего сделки заключались с 1 568 иностранными акциями и депозитарными расписками, с 22 еврооблигациями.
Насколько перечень совпал со списком ваших сделок? Примечательно, что многое из перечисленного ушло в коррекцию, наглядное доказательство, что ленивому инвестору лучше держаться подальше от хайповых историй.
🏆 Рейтинг акций-лидеров по объему торгов меня почему-то не удивил:
1️⃣ Virgin Galactic (#SPCE) - 24,89% от общего объема торгов в июне
2️⃣ TAL Education (#TAL) - 5,37%
3️⃣ Moderna (#MRNA) - 4,89%
4️⃣ Tesla (#TSLA) - 4,10%
5️⃣ Alibaba (#BABA) - 3,88%
6️⃣ Amazon (#AMZN) - 2,50%
7️⃣ VipShop (#VIPS) - 2,34%
8️⃣ Apple (#AAPL) - 2,07%
9️⃣ Baidu (#BIDU) - 1,48%
🔟 MicroStrategy (#MSTR) - 1,17%
💼 Топ-10 иностранных акций в портфелях инвесторов на конец июля (средний портфель):
1️⃣ Alibaba (#BABA) - 5,41%
2️⃣ Tesla (#TSLA) - 4,1%)
3️⃣ Virgin Galactic (#SPCE) - 3,86%
4️⃣ Apple (#AAPL) - 3,27%
5️⃣ Freedom Holding (#FRHC) - 2,67%
6️⃣ Amazon (#AMZN) - 2,05%
7️⃣ Boeing (#BA) - 1,97%
8️⃣ Baidu (#BIDU) - 1,76%
9️⃣ Vipshop (#VIPS,)- 1,63%
🔟 Microsoft (#MSFT) - 1,43%
💲 Всего сделки заключались с 1 568 иностранными акциями и депозитарными расписками, с 22 еврооблигациями.
Насколько перечень совпал со списком ваших сделок? Примечательно, что многое из перечисленного ушло в коррекцию, наглядное доказательство, что ленивому инвестору лучше держаться подальше от хайповых историй.
Динамика стоимости акций после IPO. Пример Robinhood (HOOD)
💲 На прошлой неделе американский брокер Robinhood вышел на биржу. Компания-легионер розничных инвестиций, первой в США сосредоточилась на широкой аудитории, а не только на состоятельных клиентах, и предложила им бесплатную торговлю. Размещение состоялось по цене $38 за акцию (по нижней границе ценового диапазона), что представляет собой оценку компании в $32 млрд.
📒 Несмотря на ажиотажный интерес к IPO Robinhood, аллокация (степень удовлетворения заявок на участие) получилась больше всех у клиентов Тинькофф Инвестиции. Фактически аллокация в Тинькофф составила 100%, в то время как у того же «Фридом Финанс» до 24%. У самого Robinhood было закрыто около трети заявок.
📉 Первые дни торгов цена HOOD была под давлением из-за крайне высокой аллокации на частных инвесторов, их доля составила до 1/3 от всего объёма. За первые 2-3 торговые сессии, все кто хотел выйти из бумаги, реализовали такую возможность. Поэтому котировки после IPO просели. И с 29 июля по 3 августа держались ниже цены размещения.
📈 После этого дисбаланс спроса и предложения завершился, цена на акцию показала восстановительный рост и сегодня достигла $54,8 за штуку. Рост котировок с размещения превышает 40%. Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что среднесрочный уровень цены акции Robinhood $60 за штуку. Аналитики Atlantic Equities оценивают потенциал роста акций Robinhood в 71%, то есть в ближайшие 12 месяцев акции могут достичь отметки $65.
📖 Однако это не исключает волатильности цены акции. Она сохранится как минимум до очередного раскрытия финансовой информации, которое состоится лишь в конце октября. Будем наблюдать.
💲 На прошлой неделе американский брокер Robinhood вышел на биржу. Компания-легионер розничных инвестиций, первой в США сосредоточилась на широкой аудитории, а не только на состоятельных клиентах, и предложила им бесплатную торговлю. Размещение состоялось по цене $38 за акцию (по нижней границе ценового диапазона), что представляет собой оценку компании в $32 млрд.
📒 Несмотря на ажиотажный интерес к IPO Robinhood, аллокация (степень удовлетворения заявок на участие) получилась больше всех у клиентов Тинькофф Инвестиции. Фактически аллокация в Тинькофф составила 100%, в то время как у того же «Фридом Финанс» до 24%. У самого Robinhood было закрыто около трети заявок.
📉 Первые дни торгов цена HOOD была под давлением из-за крайне высокой аллокации на частных инвесторов, их доля составила до 1/3 от всего объёма. За первые 2-3 торговые сессии, все кто хотел выйти из бумаги, реализовали такую возможность. Поэтому котировки после IPO просели. И с 29 июля по 3 августа держались ниже цены размещения.
📈 После этого дисбаланс спроса и предложения завершился, цена на акцию показала восстановительный рост и сегодня достигла $54,8 за штуку. Рост котировок с размещения превышает 40%. Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что среднесрочный уровень цены акции Robinhood $60 за штуку. Аналитики Atlantic Equities оценивают потенциал роста акций Robinhood в 71%, то есть в ближайшие 12 месяцев акции могут достичь отметки $65.
📖 Однако это не исключает волатильности цены акции. Она сохранится как минимум до очередного раскрытия финансовой информации, которое состоится лишь в конце октября. Будем наблюдать.
📣 Публичные инвестиции за июль принесли прибыль +2795$ или +3,4%
👨💻 Подробную таблицу с цифрами и отчет за месяц можно прочитать на блоге. Доходность публичного портфеля с начала года достигла 34% в валюте (учетный курс 74 ₽\$). В июле по многим бумагам прошли дивидендные отсечки и выплаты, что отразилось на общей доходности за месяц. Добавил несколько позиций в портфель.
👨👩👦 Июль традиционно провел с семьей в Санкт-Петербурге. Первая половина месяца запомнилась адской жарой в Питере, вторая половина месяца перенесенным ковидом, от которого до сих пор не смог полностью восстановиться. Первую неделю болезни лежал с температурой под 38,5, на вторую неделю пропали запахи и вкус. Сейчас температура нормализовалась и симптомы гриппа ушли, но появилась какая-то вселенская усталость. Зараза оказалась коварнее, чем я думал.
🧑💻 В июле запустил Клуб Ленивых инвесторов, в который уже вступило около 150 участников. В августе набор по стартовой цене будет закрыт, кто хотел поучаствовать - переходите на сайт клуба, читайте описание и вступайте.
P.S. С подробной статистикой и основными новостями месяца можно ознакомиться в обзоре на блоге. А как прошел июль у ваших инвестиций?
👨💻 Подробную таблицу с цифрами и отчет за месяц можно прочитать на блоге. Доходность публичного портфеля с начала года достигла 34% в валюте (учетный курс 74 ₽\$). В июле по многим бумагам прошли дивидендные отсечки и выплаты, что отразилось на общей доходности за месяц. Добавил несколько позиций в портфель.
👨👩👦 Июль традиционно провел с семьей в Санкт-Петербурге. Первая половина месяца запомнилась адской жарой в Питере, вторая половина месяца перенесенным ковидом, от которого до сих пор не смог полностью восстановиться. Первую неделю болезни лежал с температурой под 38,5, на вторую неделю пропали запахи и вкус. Сейчас температура нормализовалась и симптомы гриппа ушли, но появилась какая-то вселенская усталость. Зараза оказалась коварнее, чем я думал.
🧑💻 В июле запустил Клуб Ленивых инвесторов, в который уже вступило около 150 участников. В августе набор по стартовой цене будет закрыт, кто хотел поучаствовать - переходите на сайт клуба, читайте описание и вступайте.
P.S. С подробной статистикой и основными новостями месяца можно ознакомиться в обзоре на блоге. А как прошел июль у ваших инвестиций?
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Так сейчас выглядит ИИС в Финаме (часть публичного портфеля).
🗓 Итоги недели: вроде на дворе август (исторически зловещая примета), но пока держимся, тьфу-тьфу.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: +0.9%, РТС -0.12%. Рубль потерял к доллару 0.3%, хотя и делал попытки удержаться ниже 73. Но вырасти не дала нефть, она просела на более чем 6% (в моменте ниже $70) из-за нарастания новой волны ковида. Китай закрывает свои города и сокращает закупки нефти, а он её главный потребитель. Второй причиной снижения рубля стали покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила, рекордные с января 2020 г.
🇺🇲 S&P500 +0.32%: несмотря на страхи и волатильность, главный индекс переписал очередной исторический максимум на отметке 4440 п. Nasdaq +1% - сильная отчётность технологических компаний пока удерживает индекс на хаях. Рынок гадает - когда ФРС объявит о сворачивании программы выкупа - в октябре или в декабре.
🚀 Биткоин продолжает восстановление, прибавил за неделю 10% и подбирается к $44 тыс. Интерес институционалов к крипте никуда не делся, несмотря на запреты в Китае. В комиссии SEC предметно обсуждается разрешение на запуск первого в США криптовалютного ETF. В сети Ethereum прошло обновление протокола под названием "London", которое должно сократить затраты энергии чуть ли не на 90%.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Китайские акции снова под давлением. На этой неделе государственные СМИ кошмарили игровые компании, биотехи, производителей сигарет, алкоголя и детского питания.
2️⃣ Акции Газпрома в пятницу упали из-за пожара на перерабатывающем заводе. Авария устранена, понемногу отрастаем.
3️⃣ Акции Robinhood летали на 80% вверх от цены размещения, затем падали на 25% после объявления SPO.
4️⃣ IPO СПб Биржи должно состояться в США и России уже этой осенью.
5️⃣ Норникель отчитался о росте прибыли в 96 раз год к году, но акции не растут из-за уменьшения FCF (свободного денежного потока).
👇Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи, как всегда, в следующем посте.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: +0.9%, РТС -0.12%. Рубль потерял к доллару 0.3%, хотя и делал попытки удержаться ниже 73. Но вырасти не дала нефть, она просела на более чем 6% (в моменте ниже $70) из-за нарастания новой волны ковида. Китай закрывает свои города и сокращает закупки нефти, а он её главный потребитель. Второй причиной снижения рубля стали покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила, рекордные с января 2020 г.
🇺🇲 S&P500 +0.32%: несмотря на страхи и волатильность, главный индекс переписал очередной исторический максимум на отметке 4440 п. Nasdaq +1% - сильная отчётность технологических компаний пока удерживает индекс на хаях. Рынок гадает - когда ФРС объявит о сворачивании программы выкупа - в октябре или в декабре.
🚀 Биткоин продолжает восстановление, прибавил за неделю 10% и подбирается к $44 тыс. Интерес институционалов к крипте никуда не делся, несмотря на запреты в Китае. В комиссии SEC предметно обсуждается разрешение на запуск первого в США криптовалютного ETF. В сети Ethereum прошло обновление протокола под названием "London", которое должно сократить затраты энергии чуть ли не на 90%.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Китайские акции снова под давлением. На этой неделе государственные СМИ кошмарили игровые компании, биотехи, производителей сигарет, алкоголя и детского питания.
2️⃣ Акции Газпрома в пятницу упали из-за пожара на перерабатывающем заводе. Авария устранена, понемногу отрастаем.
3️⃣ Акции Robinhood летали на 80% вверх от цены размещения, затем падали на 25% после объявления SPO.
4️⃣ IPO СПб Биржи должно состояться в США и России уже этой осенью.
5️⃣ Норникель отчитался о росте прибыли в 96 раз год к году, но акции не растут из-за уменьшения FCF (свободного денежного потока).
👇Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи, как всегда, в следующем посте.
🗓 Итоги недели: часть вторая - акции из индекса Мосбиржи:
💪 Лидеры роста:
🔺 TCS Group +10,4%
🔺 Алроса +6.2%
🔺 Сбербанк ао +4,4%
🔺 HHRU +3,3%
🔺 ВТБ +3,06%
🔎 #TCSG восстанавливаются после пролива продажах акций Близнюком. Рост поддерживает новость о возможности покупок на Яндекс.Маркете через Тинькофф банк по ставке от 18%. Алроса вышла на прибыль по РСБУ в 1 п/г. На следующей неделе ждём сильного отчёта по МСФО. Глобальный дефицит алмазного сырья создаёт хороший фон для роста. #SBER реагирует на прибыль +79% в 1 п/г и позитивные прогнозы на остаток 2021 г. Похожая история - ВТБ, постепенно раскрывает свой глубоко зарытый потенциал. Кстати, банк хочет купить сеть частных клиник (вероятно, Медси).
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Россети -3,85%
🔻 Petropavlovsk -3,43%
🔻 Детский мир -3,3%
🔻 Polymetal -2,6%
🔻 Полюс -2,3%
🔎 Россети методично сползают вниз с конца апреля, когда компания дала понять, что дивов но нормативам 50% от неё ждать не стоит. Усугубили ситуацию расчёты: при капитализации 260 млрд CAPEX в 2021 г. составит 370 млрд. Petropavlovsk, Polymetal и Полюс корректируются вниз вместе с золотом и серебром. Детский мир представил отчет по РСБУ за 1 полугодие. Прибыль - 3Х г/г, но сравнение с пандемийным 2020 г. нерелевантно. ДМ продолжает открывать новые магазины в долг в условиях стагнирующего рынка детских товаров.
💪 Лидеры роста:
🔺 TCS Group +10,4%
🔺 Алроса +6.2%
🔺 Сбербанк ао +4,4%
🔺 HHRU +3,3%
🔺 ВТБ +3,06%
🔎 #TCSG восстанавливаются после пролива продажах акций Близнюком. Рост поддерживает новость о возможности покупок на Яндекс.Маркете через Тинькофф банк по ставке от 18%. Алроса вышла на прибыль по РСБУ в 1 п/г. На следующей неделе ждём сильного отчёта по МСФО. Глобальный дефицит алмазного сырья создаёт хороший фон для роста. #SBER реагирует на прибыль +79% в 1 п/г и позитивные прогнозы на остаток 2021 г. Похожая история - ВТБ, постепенно раскрывает свой глубоко зарытый потенциал. Кстати, банк хочет купить сеть частных клиник (вероятно, Медси).
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Россети -3,85%
🔻 Petropavlovsk -3,43%
🔻 Детский мир -3,3%
🔻 Polymetal -2,6%
🔻 Полюс -2,3%
🔎 Россети методично сползают вниз с конца апреля, когда компания дала понять, что дивов но нормативам 50% от неё ждать не стоит. Усугубили ситуацию расчёты: при капитализации 260 млрд CAPEX в 2021 г. составит 370 млрд. Petropavlovsk, Polymetal и Полюс корректируются вниз вместе с золотом и серебром. Детский мир представил отчет по РСБУ за 1 полугодие. Прибыль - 3Х г/г, но сравнение с пандемийным 2020 г. нерелевантно. ДМ продолжает открывать новые магазины в долг в условиях стагнирующего рынка детских товаров.
🗓 Важные события на неделе с 9 по 13 августа.
9 августа
📌 Мосэнерго - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 Русагро (#AGRO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
10 августа
📌 АЛРОСА (#ALRS) - результаты продаж за июль 2021 г.
11 августа
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
12 августа
📌 X5 Group (#FIVE) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Русал (#RUAL) - Совет директоров по дивидендам
📌 Полюс (#PLZL) - операционные результаты за 2 квартал 2021 г.
13 августа
📌 АЛРОСА (#ALRS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Роснефть (#ROSN) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 РУСАЛ - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 М.Видео (#MVID) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Башнефть (#BANEP) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г. (дата уточняется)
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲10 августа - Coinbase (#COIN), Sysco (#SYSCO), Tyson Foods (#TSN), Barrick Gold (#GOLD)
💲 11 августа - Nio (#NIO), eBay (#EBAY)
💲 12 августа - Baidu (#BIDU), Walt Disney (#DIS), Airbnb (#ABNB), DoorDash (#DASH), Palantir Technologies (#PLTR)
🔔 Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://yangx.top/investlazy.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ Китай: прессинг отдельных компаний и отраслей (по выбору властей).
✅ Утверждение инфраструктурного пакета Байдена на $1 трлн
✅ Нефть и рубль: котировки под давлением из-за вспышки пандемии в Китае.
✅ Риторика ФРС по сворачиванию программы QE.
9 августа
📌 Мосэнерго - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 Русагро (#AGRO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
10 августа
📌 АЛРОСА (#ALRS) - результаты продаж за июль 2021 г.
11 августа
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
12 августа
📌 X5 Group (#FIVE) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Русал (#RUAL) - Совет директоров по дивидендам
📌 Полюс (#PLZL) - операционные результаты за 2 квартал 2021 г.
13 августа
📌 АЛРОСА (#ALRS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Роснефть (#ROSN) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 РУСАЛ - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 М.Видео (#MVID) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Башнефть (#BANEP) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г. (дата уточняется)
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲10 августа - Coinbase (#COIN), Sysco (#SYSCO), Tyson Foods (#TSN), Barrick Gold (#GOLD)
💲 11 августа - Nio (#NIO), eBay (#EBAY)
💲 12 августа - Baidu (#BIDU), Walt Disney (#DIS), Airbnb (#ABNB), DoorDash (#DASH), Palantir Technologies (#PLTR)
🔔 Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://yangx.top/investlazy.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ Китай: прессинг отдельных компаний и отраслей (по выбору властей).
✅ Утверждение инфраструктурного пакета Байдена на $1 трлн
✅ Нефть и рубль: котировки под давлением из-за вспышки пандемии в Китае.
✅ Риторика ФРС по сворачиванию программы QE.
📣 Freedom Holding Corp. представил отчетность за первый квартал 2022 фискального года, завершившийся 30 июня 2021-го. Выручка холдинга достигла $124 млн, увеличившись на 120% год к году.
Рост выручки произошел за счет повышения:
— комиссионных доходов (+125% кв/кв, до $97 млн)
— процентных доходов (+325% кв/кв, до $18 млн)
👨💻 Чистая прибыль за отчетный квартал по сравнению с результатом за аналогичный период прошлого года повысилась с $24 млн до $52 млн. В тоже время совокупные расходы за апрель-июнь выросли на $39 млн, или на 142%. Как сообщают в компании, «повышение затрат было во многом обусловлено расширением бизнеса, а именно увеличением количества клиентов и объема совершаемых ими сделок, ростом процентных издержек по остаткам на банковских счетах клиентов, а также повышением расходов на выплату заработной платы и на краткосрочное финансирование, привлеченное посредством соглашений репо по ценным бумагам».
📰 Прибыль на акцию, рассчитанная исходя из средневзвешенного количества 59 млн штук, увеличилась на $0,45, до $0,87. По состоянию на 30 июня 2021 года в холдинге открыто свыше 330 тыс. клиентских счетов, что на 40 тыс. (+14%) больше, чем по итогам предыдущего квартала. Продолжаю держать небольшую долю акций Freedom Holding в долгосрочном портфеле.
Рост выручки произошел за счет повышения:
— комиссионных доходов (+125% кв/кв, до $97 млн)
— процентных доходов (+325% кв/кв, до $18 млн)
👨💻 Чистая прибыль за отчетный квартал по сравнению с результатом за аналогичный период прошлого года повысилась с $24 млн до $52 млн. В тоже время совокупные расходы за апрель-июнь выросли на $39 млн, или на 142%. Как сообщают в компании, «повышение затрат было во многом обусловлено расширением бизнеса, а именно увеличением количества клиентов и объема совершаемых ими сделок, ростом процентных издержек по остаткам на банковских счетах клиентов, а также повышением расходов на выплату заработной платы и на краткосрочное финансирование, привлеченное посредством соглашений репо по ценным бумагам».
📰 Прибыль на акцию, рассчитанная исходя из средневзвешенного количества 59 млн штук, увеличилась на $0,45, до $0,87. По состоянию на 30 июня 2021 года в холдинге открыто свыше 330 тыс. клиентских счетов, что на 40 тыс. (+14%) больше, чем по итогам предыдущего квартала. Продолжаю держать небольшую долю акций Freedom Holding в долгосрочном портфеле.