Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Крипта на повышение: объем сделок с цифровой валютой в РФ вырос втрое

Нью-Йоркская биржа отказалась от запрета на торговлю акциями китайских компаний

https://smart-lab.ru/blog/news/668385.php

​Что будет с рынком недвижимости в 2021 году?
Автор: Козлов Юрий

Помимо всего прочего, минувший 2020 год был ознаменован невиданным со времён нулевых ажиотажем на рынке недвижимости. И если верить данным от IRN (см.график ниже), то можно отметить, что рост цен на первичку и вторичку составил примерно 10%-20% (в зависимости от сегмента), главным образом на фоне благоприятного стечения двух факторов — снижающейся ключевой ставки и запуск программы льготного ипотечного кредитования.

🏦 Хотя и классическая ипотека (не на льготных условиях) пользовалась хорошим спросом, ввиду снижения банковских процентов по займам до адекватных уровней, вслед за ключевой ставкой, что и объясняет повышенный интерес не только к первичной, но и вторичной недвижимоси. А льготная ипотека лишь помогла разогнать цены, которые до этого пребывали в стагнации с 2014 года.

📈 Как акционер ЛСР, я могу только порадоваться такой динамике и интересу к недвижимости, однако складывается впечатление, что в текущем 2021 году нас ждёт если не коррекция в ценах за квадратные метры, то стабилизация уж точно. Если уже даже Путин с Грефом (да и многие другие тоже) комментируют взлетевшие резко вверх цены на недвижимость, призывая профильные ведомства попытаться как-то обуздать их, то эти намёки редко остаются без внимания.

☝️ Да и сохраняется большая вероятность, что с 1 июля 2021 года льготную ипотеку могут и не продлить, что немного снизит пыл покупателей.

Продолжая тему рынка недвижимости, предлагаю вашему вниманию небольшое публичное новогоднее поздравление коммерческого директора «ЛСР. Недвижимость — Северо-Запад», в котором он проливает свет на результаты продаж Группы ЛСР в Санкт-Петербурге:

👨🏻‍💼 Год выдался непростой, но интересный. Из-за пандемии пришлось временно перейти на онлайн-продажи квартир. Нам повезло, что этот сервис был опробован в других регионах, поэтому мы продолжили работать по уже накатанной схеме. И переход в онлайн был безболезненным как для сотрудников, так и для клиентов.

Ещё одно важное событие — программа субсидированной ипотеки, которая позволила большему числу граждан улучшить свои жилищные условия. Пожалуй, основными выгодоприобретателями стали петербуржцы благодаря тому, что лимит кредитования в нашем регионе составляет 12 млн рублей. Под эти условия подходит большинство продаваемых в городе квартир в новостройках.

Для компании год оказался продуктивным. Всё, что мы запланировали еще в 2019 году, выполняется. Мы продадим около 500 тыс. м2 жилья в Петербурге в 2020 году, как и было заявлено ранее (по итогам 2019 года было продано 461 тыс. м2). В декабре мы полностью завершили масштабные проекты ЖК «Новая Охта» и ЖК «Шуваловский» — это этап в жизни компании. А ещё мы приобрели большой участок земли для намыва на Васильевском острове — 143 га. Там появится около 700 тыс. м2 жилья и 250 тыс. м2 коммерческих площадей.

🏗 Собственно, об опережающих операционных результатах Группы ЛСР в Санкт-Петербурге было понятно уже после подведения итогов 9 месяцев 2020 года, когда на фоне падения реализации в Москве (в деньгах на 9%), в Питере, напротив, были отмечены сильные продажи за этот период, а Группа ЛСР реализовала недвижимости на 38% больше (в деньгах!).

💰 Добавляем сюда перспективный инвестиционный кейс, с возможным возвращением дивидендов на привычный уровень в 78 рублей (или может больше?) — и складывается впечатление, что в обозримом будущем акционеры ЛСР могут быть спокойны за свою веру в компанию.

​Какие налоги мы будем платить по ценным бумагам в 2021 году? Расчет на примерах
Автор: GX2Invest

C 1 января изменилось налогообложение доходов граждан. Появился налог на банковские вклады, вступила в силу прогрессивная шкала, и изменилось налогообложение доходов по ценным бумагам. Прежде чем начать инвестировать в ценные бумаги, нужно разобраться, как возникают налоги и как мы будем их платить с этого года?

Всего существует три вида доходов по ценным бумагам, которые подлежат налогообложению:

1. Доход от того, что мы продали ценную бумагу дороже, чем купили. Такой доход возникает в основном при продаже акций или паев, реже — облигаций. Этот доход облагается НДФЛ по ставке 13%.

2. Купонный доход — это процентный доход по облигациям, который мы получаем за то время, пока мы являлись владельцем облигации. Этот доход облагается НДФЛ по ставке 13%.

3. Дивиденды по акциям — часть прибыли акционерного общества, которая выплачивается акционерам ежегодно. Бывает, что дивиденды выплачивают и чаще — раз в полгода или даже раз в квартал.

Этот доход облагается налогом на дивиденды по ставке 13%.
Для всех, кто живет и платит налоги в России, для всех трех видов доходов ставка неизменна — 13%.

В большинстве случаев нам не придется самостоятельно определять, сколько налогов возникло, и перечислять их в налоговую, так как за нас это сделают налоговые агенты — брокеры, управляющие компании, депозитарии и эмитенты ценных бумаг, но зная, как они возникают и как их можно законно избежать, мы можем увеличить доход.

Все совпадения в данной статье случайны, ни один инвестор не пострадал!

Продал дороже, чем купил
Год назад акции Яндекса можно было купить на Московской Бирже по цене 2680 рублей за одну акцию. Пытливый ум и прозорливость моего друга, Ильи, подсказали ему, что надо купить 100 этих акций на сумму 268 000 руб., и он купил их.

За год акции Яндекса выросли в цене и сейчас они стоят около 5 190 руб. за одну акцию. Если Илья сейчас продаст эти акции, то получит от продажи 519 000 руб.

Облагаться налогом в данном случае будет разница между суммой, вырученной от продажи акций, и затратами, связанными с их приобретением (cумма покупки и комиссии биржи, брокера или доверительного управляющего.)

Лонгрид, читайте дальше: https://smart-lab.ru/blog/668417.php
#налоги

Подписывайтесь на блог автора на смартлабе

Стоит ли брать кредит чтобы инвестировать с отрицательной доходностью? Ответ не так очевиден.
Автор: Сергей Нагель

Для начала разберемся в терминологии. Отрицательная доходность в инвестиициях подразумевает что твои затраты на ее приобретение не полностью компенсируются доходом от этой инвестиции.

Чистый пример отрицательной доходности-когда ты взял квартиру в ипотеку чтобы сдавать в аренду и у тебя платеж по ипотеке 30 тысяч… а доход от аренды-15 тысяч..

Или взял кредит, купил акции… дивидендов рубль. А кредит-десятка в месяц...

Ну многие конечно задумывались о такой схеме, но прикинув такую вроде бы элементарную математику отказывались...

Проблема в том, что эта элементарная математика элементарна только на первый взгляд. Ибо по незнанию в эту простую математическую формулу забывают вставить необходимые коэффициенты, зависящие а) от уровня потребительской психологии б)страновой специфики России в)психо-временной фактор

Начну с последнего.
В)Вы часто ловили себя на мысли, что самыми тяжелыми вам кажутся усилия, предпринимаемые здесь и сейчас? А те усилия что вы предпринимали когда-то давно уже не кажутся такими невозможными?

Много общаясь с людьми пожилого возраста редко от кого не услышишь, " а если бы я тогда слелал то, то вот сейчас..."

С инвестициями то же самое… встпомните какой-нибудь выплаченный кредит на что-то потребительское… вам тогда казалось что это было тяжело… но сейчас… кредит выплачен… вот только тот телефон давно уже на свалке… или ту поездку на море уже забыла...

В случае отрицательнлй доходности инвестиций через время вы получите чистую положительную доходность… все ваши прошлые усилия останутся в прошлом, а результат будет вас радовать здесь и сейчас.

Б) помню как квартира в Москве стоила 20 тысяч долларов… можно было однушку и за 15 купить… да, было такое… сам видел.
Непосредственно я участвовал в реализации квартир по 30тыс рублей за квартру(!!!) Работникам тогда еще системы МПС (ныне РЖД) в Туле в рассрочку… люди брали и не могли платить, потому что 1000 рублей в месяц это была вся их зарплата!!! Лет через пять это стало просто ничем..«спасибо» нашему государству и его «мудрым» кормчим...

Скажете, что так оно больше не повторится? Но и вы и я видим-это повторяется регулярно! То Крым, то Ковид, то Кризис 2008 (интересно, но все на «К»🤔🤔)

Так что вероятность повторения и существенного увеличения ваших инвест доходов и облегчение бремени обслуживания кредита боллее чем вероятно.

А) Ну и наверное самое важное-это психология потребления.
Для нас важнее здесь и сейчас. Помните эти фразы- а завтра может и не быть, поживем увидим...
Вот и берутся кредиты и тратятся на что-то для здесь и сейчас… а спустя время… ничего нет..
Но сколько пенсионеров, живущих сегодня на подачку от государства говорили точно так же?
Не очень хочется ведь встать в их ряды..
Так может стоит подумать, а почему бы не приобрести на кредитные средства активы… те дотации которые вы оплачивали из других доходов забудутся, но у вас будет актив… а если вы просто тратили… то забудутся и траты и на что вы тратили… а останется пенсия в 10тысяч… если конечно наши Великие Кормчие не решат, что вас содержать слишком накладно-сирийцам или армянам… или еще кому денег не хватит…

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Стоимость биткоина обновила исторический максимум

«Подарок рынку»: почему страны ОПЕК+ пошли навстречу России

Эксперты рассказали, сколько банков уйдут с рынка в 2021 году

https://smart-lab.ru/blog/news/668550.php

Что творит этот камерунец!
Автор: Kluger

Как Вам нравится движняк первых рабочих дней? По-моему весьма весело… наблюдать со стороны )))
А я вот первые два рабочих дня этого года получаю эстетическое удовольствие…
Не только от того, что вместо сидения в квартире на самоизоляции нахожусь на даче, катаюсь с детьми на коньках да на санках, дышу чистым воздухом и гляжу на прекрасный, присыпанный снежком еловый лес.
И не только от того, что через пару дней самолет отнесет нас на побережье волшебно-голубого Средиземного моря, где тепло и солнечно и вкусно, где мы надеемся благополучно пережить все то, что в Москве называтся «с января по май», а на мой взгляд заслуживает честного имени «жопа».
Я также получаю кайф от того, что в эти прекрасные дни я не участвую в веселой чехарде под названием «волатильность рынка». Мало того, я даже с удовольствием приговариваю «Оох-тыжь!», поглядывая на задорный движняк всяких Сишек/Ришек, летающих внутри дня, как целлофановый пакет в пустом сквознячном сарае.
Нет, не подумайте — я люблю занятие, которое приносит мне хлеб насущный. Люблю его гораздо больше, чем ту унылую работу, которой отдал последние 10 лет перед полным уходом в биржевые спекуляции. Люблю… ну может быть, чуть меньше, чем тот бизнес, который отняло у меня в 2008 году родное государство.
Но, как и в любой работе, нужен отдых. Нужно время освободить голову, перезагрузить картинку, освежить мысли.
Не надо упарываться, не надо лудоманить, не надо каждую секунду сидеть в позиции (инвестиционный портфель живет сам по себе и ежесекундно не напрягает). Мне кажется, что эти простые мысли насколько очевидны, настолько же и непостижимы для очень-очень многих коллег по цеху.
Каждый год, анализируя свои результаты и подводя итоги, я делаю один и тот же вывод: за год бывает 3-4 момента, когда ситуация максимально читаема, рынок сам говорит, что надо делать, и зарабатывается вся прибыль года. Все остальное — дерготня, ненужные метания и, как правило, ненужные потери.
Но блин! Как же трудно соблюдать свои же установки, следовать своим планам, держать свою «само» дисциплину.
Желаю Вам, друзья, в наступившем году добавить в свою копилку чуть-чуть больше мудрости, больше терпения, сильно больше дисциплины. А деньги… деньги придут. Ну и… здоровья, счастья, чтоб стоял, выйти замуж, чтоб муж пить перестал, чтоб она пилить перестала, и прочего, прочего хорошего!

​#GMKN
Алексей Мидаков на Смартлабе подробно разобрал Норильский никель.
Посчитал прогноз по выручке и дивидендам до 2022 года.
Описал влияние повышения капитальных затрат на уровень долга и дивиденды в будущем. Рассмотрел баланс рынка металлов Норникеля.

Статья очень полезная, советуем переходить и читать полностью и со всеми графиками здесь https://smart-lab.ru/blog/668416.php

❗️Короткие заметки
👉🏻У Норникеля дивидендной базой является EBITDA. В зависимости от уровня долга, компания выплачивает от 30% до 60% от показателя EBITDA. Данная политика действует до 1 января 2023 года.

👉🏻За 9 месяцев компания направит на дивиденды 1200 млн долларов, что соответствует 623 руб. на акцию, отсечка была 22 декабря. Данный размер дивидендов приблизительно соответствует 30% EBITDA за 9 месяцев. Компания ограничилась такими выплатами на фоне аварии на ТЭЦ-3 в Норильске. В СМИ были информационные атаки на Норникель и было бы неблагоразумно дразнить общественность, надзорные органы и правительство высокими дивидендами. Скорее всего оставшиеся дивиденды за год будут выплачены летом в размере 60% от EBITDA 2020 года за вычетом 1200 млн долларов. К тому моменту шумиха вокруг аварии утихнет. В таком случае при курсе доллара на тот момент 73 рубля дивиденд составит 1390 рублей — это базовый сценарий. Негативный сценарий — это выплата 30% EBITDA за оставшийся 4-й квартал, то есть 420 рублей.

👉🏻Компании под силу платить как и прежде, даже с высокими капитальными затратами. Другое дело, пойдет ли на это руководство. Логично было бы перейти с 2023 года на выплату от свободного денежного потока. Тогда дивиденд за 2023 год составил бы 2585 руб. при курсе доллара 70. Дивиденд за 2-е полугодие, ниже чем за 1-е, так как CAPEX Норникеля во второй половине года выше.

👉🏻Если закладывать то, что цены на сырье не будут снижаться на фоне постоянного печатания денег, то инвестиции в Норникель это хорошая идея с горизонтом как минимум год-полтора.

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Тиньков лишился контроля в TCS Group после конвертации акций

Энергетическое ведомство Дании подтвердило достройку «Северного потока-2»

Nord Stream 2 AG поприветствовал создание в ФРГ фонда в поддержку СП-2

МКБ подтвердил участие в организации кредита на покупку 10% «Восток Ойла»

WSJ: власти США могут внести Alibaba в черный список. Акции упали на 5%

https://smart-lab.ru/blog/news/668871.php

#tcs #gazp #cbom #rosn

А какие финансовые советы, вы бы дали своим детям???
Автор: Вадим Джог

Блогер Морган Хазел написал финансовые советы для своей дочери: Пока ее единственными потребностями являются желание поесть и поспать, но когда она попросит меня о финансовом совете, я ей скажу следующее:

1. Богатство и бедность зависят не только от череды жизненных выборов, но и от удачи. Жизнь человека — серия событий, которые часто находятся вне нашего контроля. Мы не можем выбрать семью, в которой родимся, эпоху и страну. Эти параметры во многом определят жизненный путь человека. Я хочу, чтобы ты верила в ценность упорного труда, однако не стоит забывать, что успех это далеко не всегда его следствие, также как бедность не всегда является следствием лени. Это нужно помнить, когда оцениваешь себя и окружающих.

2. Главные дивиденды, которые дают деньги, это способность свободно управлять своим временем. Способность делать то, что ты хочешь, когда хочешь и где хочешь дает больший уровень счастья, чем модные вещи. Трепет перед обновкой пройдет быстро, но возможность работать неполный рабочий день или заниматься своим хобби — то, что будет поддерживать хорошее настроение постоянно. Наша главная цель — независимость. Каждый сохраненный доллар — кусочек будущего, которое принадлежит только нам, а не заставляет работать на кого-то другого.

3. Твои родители упорно работают, чтобы обеспечить тебя всем, но мы не хотим тебя избаловать. Никто не поймет ценности денег, если не испытывал в своей жизни их нехватки. Нехватка учит составлять бюджет, сберегать и ценить то, что имеешь. Умение быть бережливым без отказа от действительно важных удовольствий — один из самых полезных навыков человека.

4. Наполеон говорил, что задача военного гения в том, чтобы делать обычные вещи тогда, когда другие теряют голову. В управлении деньгами то же самое. Не нужно искать каких-то удивительных решений. Задача в том, что бы избегать катастрофических ошибок, например, не залезать в огромные долги.

5. Умение обходиться суммой меньшей, чем регулярный доход — один из самых полезных навыков, который можно контролировать в отличие от доходности на финансовых рынках. Человек, который зарабатывает $50 000 и которому нужно $40 000, чтобы быть счастливым, в конечном счете более богат, чем человек, зарабатывающий $150 000, но которому необходимо $151 000.

6. Менять свое мнение по какому-то вопросу — нормально. Почти никто к 18 годам не сможет определиться, что ему действительно хочется делать в жизни. Потратить деньги на образование и понять, что это не то, чего ты хочешь — нормально. Не нужно бояться менять свои ценности, карьеру и область деятельности.

7. Все, что ценно, имеет свою плату. Карьера имеет цену в виде отсутствия времени на общение с друзьями и близкими. Издержки часто бывают скрытыми, но очень важно найти их и осознать, что жизненная энергия, время и независимость это такой же актив человека, как и банковский счет.

8. Настоящий успех это когда люди которые ты хочешь, чтобы тебя любили, тебя действительно любят. Он будет зависеть от того, как ты общаешься с людьми, а не от того, какой уровень твоего богатства. Никакое количество денег не компенсирует человеку недостаток честности, характера и искреннего сопереживания окружающим. Твой мир будет другим чем мой, так же как мой мир отличается от мира моих родителей, поэтому нормально не прислушиваться ни к одному из этих советов. Каждый человек разный и у каждого будет свой набор принципов.

​Биткоин, Тесла.. Или как сэр Исаак Ньютон чуть не проиграл все деньги
Автор: TradPhronesis

Давно известно, поведение людей на рынках не меняется. Наше поведение всегда было и будет подвержено различным поведенческим искажениям. Одно из них называется «Стадный эффект или эффект повального увлечения» (сascades/herding bias). Люди являются социальными существами, и в отсутствии информации или времени для принятия решений мы следуем друг за другом. Мы склонны делать что-то или верить во что-то лишь потому, что другие люди так делают или верят. Вероятность, что человек примет какое-то убеждение, увеличивается, если это убеждение поддерживается большим числом людей. Это сила группового мышления. Именно из-за нее люди толпой покупают или продают акции и другие активы, создавая то рыночные пузыри, то обвалы на рынках.

Ровно 300 лет назад произошла известная многим история.

Сэр Исаак Ньютон, один самых блестящих умов за всю историю человечества, сформулировавший закон всемирного тяготения и три закона механики, тоже попал под влияние вышеупомянутого поведенческого искажения и чуть не потерял все свое состояние на покупке акции компании «Южные моря».

Компания планировала зарабатывать на торговле с Латинской Америкой, получив от государства монопольные права на торговлю в южных морях — в начале 18 века под ними подразумевались воды, окружающие Латинскую Америку. Инвесторов не смущало то, что порты южных морей находятся под властью Испании, с которой Великобритания воюет. Они ожидали, что в их страну из Латинской Америки хлынут золото, серебро и сахар. А в саму Латинскую Америку тысячи рабов.

В самом начале надувания пузыря Ньютон быстро заработал. Но предполагая, что в конечном итоге все закончится плохо, он ликвидировал свою позицию с большой прибылью.

Однако после этого акции Южных морей пережили сильнейший подъем. По мере того как пузырь продолжал раздуваться, Ньютон позволил своим эмоциям взять верх над прежней логикой и опять купил акции. Он был настолько далек от принятия рационального решения, что перевел в акции практически все свои финансовые активы. Это было недалеко от пика.

Примечательно, что Ньютон был не только гениальным математиком и физиком, но и был хорошо знаком с товарными и финансовыми рынками. Он занимал пост главы монетного двора страны.

История потерь Ньютона в «пузыре Южных морей» стала одной из самых известных в популярной финансовой литературе. Комментируя свои потери (около 3 млн. долл. в современных деньгах), Ньютон якобы сказал, что он может “вычислять движения небесных тел, но не безумие людей.”

Сегодня есть прекрасная возможность повторить «успех» Ньютона. И ходить далеко не надо – Тесла, Биткоин и много других активов. Соотношение Вознаграждение/Риск (Reward/Risk) в них достигло непривлекательных уровней не только для покупки, но и для удержания длинных позиций.

​Результаты по основным активам за 10 лет
Автор: Дмитрий Никитенко

Осознав, что в виду наличия бэктестера все данные у меня собраны и всегда под рукой, решил показать результаты за последние 10 лет, включая только что прошедший 2020-ый, в одной таблице. В качестве активов включил все основные индексы и прочее, что, на мой взгляд, интересно большинству российских пассивных инвесторов.

Кроме отдельных активов, для справки добавил несколько простых и известных модельных портфелей (с ежегодной ребалансировкой). Для них в случае облигаций всегда используется индекс ОФЗ (RGBITR). В классических портфелях 60/40 60% — это акции. Кэш в портфеле Брауна — рублевые депозиты, а акции — всего мира (MSCI ACWI IMI). Лежебока использует российские акции (MCFTR) и те же ОФЗ. Золото по ценам LBMA (утренний фиксинг). Как и в бэктестере, выбор индексов обусловлен доступностью фондов на них на МосБирже или зарубежных площадках.

Все доходности посчитаны в рублях (конвертация при необходимости по курсу ЦБ). Результаты получились такие:

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Брокеры занялись упрощением. Они предлагают сократить список сложных финансовых инструментов

Газ надул ценовые пузыри. Стоимость топлива взлетела до рекорда

Биткойн насыщается долларами. Виртуальная валюта бьет рекорды в ожидании новых денежных стимулов

«РусГидро» ждет денежного половодья. Компания хочет удвоить прибыль к 2025 году

Сбербанк заглянул в «Ситилинк». Merlion может расстаться с частью бизнеса

https://smart-lab.ru/blog/news/669333.php

#gazp #sber #hydr

Легко получить квала на Мосбирже еще можно успеть
Автор: AnarchoTrader

С 1 апреля 2022 года вступит в действие новый закон о статусе квалифицированного инвестора.

Он усложняет получение статуса и сильно сужает доступные инструменты для неквалифицрованного инвестора.

Но пока он не вступил, можно успеть получить квала по старым правилам.
Для простых смертных легче всего это сделать по следующему требованию.

По активности — вы должны совершать не менее одной сделки в месяц и не менее десяти сделок в квартал в течение четырех кварталов, то есть года, объемом не менее 6 млн рублей. И не имеет значения, насколько вы при этом успешны.

Набить объем 6 млн проще простого на срочном рынке. Торгуем фьючами. Депозит нужен минимальный 20-30 тыс. руб.
6 млн можно набить даже за день, если постараться.

Осталось проторговать 4 квартала, т.е. год. Делая не менее 1 сделки в месяц и 10 в квартал.

Если начать сейчас, то можно успеть.

Инвесторы, признанные квалифицированными до 1 апреля 2022, таковыми и останутся.
А далее неквалифицированным уже придется проходить тест от Банка России, чтобы получить статус.

Америка. 90-летний экономический цикл подходит к концу
Автор: Axssyon

Финансовая паника, охватившая Штаты весной 1837 года, считается одной из самых тяжёлых в их экономической истории. В течение пяти лет после паники, возникшей на фоне приостановки конвертируемости бумажных денег в металлические деньги, развернулся полномасштабный банковский кризис. Вследствие изъятия депозитов из банков и невозврата кредитов активы банковского сектора снизились на 45 %. Из действовавших 729 банков в 1837 году 194 банка были вынуждены закрыть свои двери (27% от общей численности).

Акции банков, железных и промышленных компаний на фондовых рынках потеряли до половины своей стоимости. Порождённая кризисом рецессия продолжалась семь лет, став одной из самых продолжительных в истории США.
В 1843 году экономика Соединенных Штатов прошла низшую точку падения.

Спустя 90 лет в Штатах снова произошёл крупный экономический кризис, известный как Великая депрессия.
Кризис начался в 1929 году и длился до 1939 года ( наиболее острая фаза 1929-1933 годы).
В 1928 году американские фондовые рынки заметно оторвались от реальности. В то время как деловая активность неуклонно снижалась, цены на акции быстро росли. ФРС дополнительно «наводнила» банки ликвидностью, понизив в 1927 году ставку процента до 3,5 % и осуществив крупный выкуп государственных бумаг. К 1929 году коммерческие банки впервые дали взаймы больше денег для игры на фондовом рынке и для инвестиций в недвижимость, чем для развития американских коммерческих предприятий.
В промежутке с сентября по ноябрь 1929 фондовый рынок потерял примерно треть капитализации.

Стоит отметить, что оба кризиса происходили вблизи очень важных и значимых аспектов Сатурн/Плутон и Сатурн/Уран. Между этими кризисами расстояние -90 лет. В финансовой истории США были и другие кризисы, но именно от этих 2 кризисов американская экономика пострадала более всего.

Со времён Великой Депрессии прошло 90 лет. И мы снова находимся в орбисе влияния этих апокалипсических сигнатур. В январе 2020 было Великое Соединение Сатурн/Плутон. В 2020 было 3-х кратное соединение Юпитер/Плутон. В 2021 году будет 3 квадратуры Сатурн/Уран ( первая уже 17 февраля ) . А 17 января квадрат Юпитера и Урана.

История вполне может повториться. Рынки перегреты и оторваны от реальности. Наблюдается биржевой бум, поведение толпы иррационально, риски никто не учитывает. Многие ждут незначительную коррекцию и мечтают прикупить акции американских кампаний с небольшим дисконтом.
Но… как показывает история, после значительных циклов роста происходят и значительные коррекции, рынок входит в медвежью фазу на долгие годы. Не думаю, что после значительного обвала американский рынок быстро восстановится. На протяжении нескольких лет рынок будет спекулятивный, с затяжными падениями и резкими отскоками. Рай для спекулянтов и разочарование для инвесторов.

Учитывайте риски, будьте осторожны.

​Прощай Мосбиржа
Автор: Bishop

Никогда не думал, что такое случится, но решил попрощаться с российскими активами на Мосбирже. Всему виной постоянно растущая ликвидность и количество иностранных бумаг на бирже СПб. Другой важной причиной стала угрожающе сильная девальвация национальной валюты и высокая реальная инфляция в рублёвой зоне.

На Мосбирже жутко бесит однообразность движения котировок. Все тикеры тупо «ходят хвостиком» за голубыми фишками. Все или разом падают или толпой растут. Этого идиотизма нет на СПб. Там часть рынка может покойно зарабатывать на шорте, в то время как другая плюсует на лонге. Да и амплитуда движения цен несравнимо интереснее Мосбиржи.

Ко всему прочему, дивидендная доходность рублёвых активов стремительно падает. Двухзначные показатели остались далеко в прошлом.

В целом тенденция исхода капитала из RU-зоны набирает обороты. Риски становятся непропорционально высокими.

​Mail.Ru, пора покупать?
Автор: Георгий Аведиков

MRG сосредоточила в своих руках крупнейшие соцсети в РФ (ВК и Одноклассники), что обеспечивает ей 1 место по охвату (MAU) и вовлеченности аудитории.

В отличие от Яндекса, компания не зациклена на разработке собственных проектов (они у нее как-то не очень получаются), а покупает уже готовые и устоявшиеся бизнесы, 2014 год — покупка Вконтакте, 2016 год — покупка разработчика мобильных игр Pixonic, 2016 год — покупка платформы для онлайн образования Geekbrains, 2019 год — покупка образовательного проекта Skillbox.

Диверсификация по направлениям позволяет создавать собственную экосистему, что мы уже видим на примере такси, доставки еды, мини приложений ВК, VK PAY, медиасервисов и т.д. Сейчас через приложение ВК, где у компании есть значительная аудитория, человек может заказать еду, вызвать такси, послушать музыку, оплатить товары собственной платежной системой VK PAY, перевести деньги друзьям и прочее, что позитивно влияет на вовлеченность аудитории.

Пока в выручке доминируют 2 крупных направления — продажа рекламы и выручка от игрового бизнеса, по итогам 3 квартала, кстати, игровая выручка обогнала рекламную. Здесь, нужно отметить, что выручка от игрового бизнеса растет только за счет выхода на иностранные рынки, выручка от реализации игр в РФ стагнирует уже более 5 лет. Одновременно с этим, за последние 5 лет набирают обороты мобильные игры наряду с увеличением производительности смартфонов, некоторые из них уже превосходят ПК по этому показателю.

Каждой крупной IT компании для реализации ее экосистемы нужен финтех, у MRG сейчас есть СП со Сбером, что позволит на начальном этапе хорошенько прокачать ее сервисы, но не разведутся ли они потом, как это произошло с Яндексом… Сбер способен создать собственную экосистему с нуля, сейчас он может просто пользоваться СП, как «времянкой», чтобы поставить галочку присутствия в данной сфере. Я могу ошибаться, конечно, но для MRG в этом может быть небольшой риск.

Мне очень нравится то, что компания вкладывается в платформы онлайн образования, в наше время это важный сегмент, некоторые профессии будут исчезать и людям нужно будет где-то переучиваться, да и спрос на образование есть всегда, особенно, если это качественные курсы.

У Яндекса и MRG бизнесы пересекаются только в рекламе, такси и фудтехе, в остальном они идут разными направлениями. Учитывая, что на рынке РФ всего 2 крупных IT компании (не считая потенциальных игроков в виде Сбера и Тинькова), можно не особо выбирая купить обе в портфель и следить за их развитием.

Чистый долг по итогам 3 квартала отрицательный, что свойственно многим игрокам из данного сектора, при этом мультипликатор P/S (капитализация к выручке) один из самых низких среди крупных IT компаний.

P/S = 4,8 (Yandex — 9,3, Facebook — 9,7, Google — 7,2).

И это при том, что текущие темпы роста выручки составляют более 20% в год.

Сейчас цены на акции немного скорректировались и уровень 2000 рублей кажется неплохим для начала набора позиции.

С 2021 года, с учетом появившейся вакцины, локдауны должны закончиться, что должно позитивно отразиться на рынке рекламы. В 2020 году рекламные бюджеты у многих компаний были порезаны, чтобы спасти свое существование, в текущем году уже такой необходимости не будет. Я планирую начать покупки по текущим ценам и постепенно докупать акции на всех просадках в долгосрок.

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Опыт мастеров: как работает фонд Рэя Далио?
Автор: Сергей Пирогов

Рэй Далио — Американский основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates, также известен своей книгой «Принципы». В Америке Далио называют Стивом Джобсом от мира инвестирования. Рэй Далио находится на 110 строчке в рейтинге Forbes с капиталом в 16,9 млрд.

Bridgewater Associates — Американская инвестиционная компания, основанная в 1975 году. Хедж-фонд обслуживает институционалов, включая пенсионные фонды, НКО и ЦБ разных стран. По состоянию на 2020 год входит в топ 10 крупнейших хедж-фондов, под управлением которого находятся порядка $160 млрд.

Секреты успеха Bridgewater

1.Инвестиционная стратегия. Фокус на сокращении и синтезе сложных систем независимых активов, подкрепленных причинно-следственными связями. Это новый квантовый или количественный подход.

2.Корпоративный дух. Концентрация на основном своде правил и ключевых принципах, лежащих в основе всего, что делает фирма, и которых работники неукоснительно придерживаются.

Первый фактор не обязательно уникален, так как практически любой крупный хедж-фонд обладает хорошей инвестиционной стратегией, однако второй признак уникален. Корпоративный дух — это то, над чем Bridgewaterусилено работает, а также обеспечивает значительное преимущество перед другими хедж-фондами.

Корпоративная культура компании направлена на то, чтобы уловить и усилить в каждом сотруднике положительные стороны таких человеческих качеств, как: креативность, честность, умение абстрагироваться, образное мышление, качественное принятие решений. Более того, компания нацелена на уменьшение негативных аспектов человеческий слабостей: высокомерия, предубеждения и лживости.

Многие сотрудники финансовых организаций боятся критиковать своих коллег и менеджеров. Однако в Bridgewater критика является обязательным инструментом — если этого не делать, вас могут уволить. Оценка сотрудников использует принципы абсолютной честности и предельной прозрачности и реализуется через приложение Dots, которое позволяет ставить оценки в реальном времени. (Для более подробного изучения списка принципов рекомендуем прочитать книгу Рэя Далио «Принципы».)

Далее про стратегию фонда, про то, как выбрать самому всепогодный портфель читайте тут https://smart-lab.ru/blog/669354.php

Выводы:

Свод правил и принципов Рэя Далио сделал компанию Bridgewater столь известной и крупной. Для успешного инвестирования следует также следовать определенным принципам и правилам.
👉🏻Диверсифицируйте свои вложения, чтобы при очередном шторме на фондовом рынке не получить огромных убытков.
👉🏻Продавайте сильно выросшие активы и вкладывайте полученную прибыль в компании с высоким потенциалом.
👉🏻Четко определяйте цель и маршрут, по которому вы будете двигаться.
👉🏻Не бойтесь ошибаться — бойтесь не учиться на ошибках. Воспринимайте ошибку как опыт и обязательно делайте выводы.
👉🏻Нельзя слепо доверять другим людям, однако поинтересоваться мнением других специалистов все же бывает полезно. Но помните, что вся ответственность на ваших плечах.
👉🏻Всегда обучайтесь новому. Инвестированию нельзя научиться за месяц или год.

​🔥Итоги дня: IMOEX +1%. All time high

📈ГАЗ +40% Рост без новостей. Телеграм каналы распускают слухи, что с компании снимут санкции. Скорее всего обыкновенный разгон, в последнее время выстрелы в глубоком эшелоне идут каждый день.

📈Русснефть +10.8% Рост без новостей. Компания сильно отстала от остального нефтегаза, однако не так давно Русснефть была на грани банкротства. Скорее всего идёт спекулятивный рост.

📈ОГК-2 +5.1% Ещё один выстрел в глубоком эшелоне без видимых причин.

📉Росгосстрах -9.2% Падает в связи с отсечкой, див дох. чистая 6.6%, на открытии падали на 8.5%.

📉НКХП -3.4% Похоже что сдувается очередной пузырь.

📈РусГидро +3.5% Коммерсант снова напомнил что прибыль у компании будет расти.

📈АФК Система +2.4% 📈Русал +2.5% В очередной раз телеграм каналам удалось разогнать котировки.

📈Тинькофф Банк +2% продолжается триумфальное шествие на новостях о том, что Олег Тиньков конвертировал принадлежащие ему акции класса B в акции класса А. Это означает, что голосующий пакет основателя TCS Group уменьшился с 84% до 35% и теперь соответствует его экономической доле в акционерном капитале.

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Бесцельный рубль. Рынок сомневается в нужности новой цифровой валюты

Инвесторы перепифили рекорд. Приток средств в паевые фонды в 2020 году превысил 200 млрд рублей

Трубности перевода. «Роснефть» начала подготовку к переброске нефти Ванкора на север

«Велес Капитал» оценила влияние проекта «Восток Ойл» на стоимость акций «Роснефти»

Нефть стынет в трубах. Морозы частично остановили транзит сырья из Казахстана

Без вины гигаваттные. Генкомпании просят расширить параметры программы модернизации ТЭС

https://smart-lab.ru/blog/news/669574.php

#rosn #trnfp

​Полетели первые ласточки Risk OFF на рынке
Автор: Андрей Михайлец

Происходит так потому, что инвесторы постепенно двигаются по кривой рынка капитала от менее рискованных к более рискованным. В начале этого списка идут гособлигации, а в конце венчурные и различного рода альтернативные инвестиции, к коим и относится крипта. Сначала растет спрос на качественные акции и облигации инвестиционного рейтинга, затем high yield bonds, акции с высокой беттой, и т.д. Обратный процесс схлопывания риск аппетита происходит с другого конца, сначала инвесторы выходят из наиболее рискованных активов, затем продают активы с меньшим риском, и так они возвращаются к самым защитным инструментам. Кому интересно, можете это посмотреть по истории на примере мартовского падения.

Этот же процесс мы наблюдали в конце 17-го года, это мы видим и сейчас. Именно поэтому я недавно писал про то, что очень вероятно мы вблизи пика на ближайшее время, потому что супер бычьи настроения, которые витали среди публики, не могут длиться бесконечно долго, и как правило, по истории, являются хорошим предвестником окончания бычьего тренда.