Андрей Мовчан на своей странице в фейсбук разбирался с Коронавирусом и недавним обвалом на рынках.

В связи с наступлением весеннего обострения во всем мире (вируса или шизофрении — тут не разберешь) мне видимо некоторое время придется вещать в ежедневном режиме, в форме мартовских тезисов или, если хотите, в форме фака — FAQ.

Порция на сегодня:

(1) Ситуация «АААА, пандемия» и ситуация «ну, пандемия» — это одна и та же ситуация. «Ну» значительно разумнее, чем «АААА». Итак, у нас пандемия. Что реально произошло? Вирус стал катастрофически распространяться? Нет конечно. Вирус живет так же, как жил до этого, распространяется себе с коэффициентом 3,28 — это не много и не мало. Более того, вспышка в Китае кажется входит в контролируемый формат и обещает через несколько недель пойти на спад и заглохнуть через несколько месяцев; вне же Китая естественно с лагом по времени образуются новые очаги, этого можно и нужно было ждать и не нужно уж очень бояться. Я не хочу сказать, что эпидемия пошла на спад — совсем нет, классическая эпидемия имеет два горба — первый в начальном эпицентре, второй — по факту распространения. До вершины первого осталось немного, второй только формируется. Я хочу сказать, что «и это пройдет».

(2) Обвал рынков никак не связан с экономической ситуацией. Пока разумный прогноз по ВВП первого квартала по Китаю — 2,5-3% годовых рост квартал к кварталу; по США — 1,5% (то же), по Европе — 1%, по Японии — минус 1%. Точнее пока не понятно, но скорее всего порядок будет именно таким. Эти цифры разовые (все понимают, что после эпидемии рост пойдет ускоренно) и не свидетельствуют о кризисе или рецессии.

Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/598062.php

​Немного статы за пятницу от Феликса Осколкова.

В пятницу на бирже прошли исторические объёмы- 184,6 млрд руб. Больше было всего один раз -02.06.2009 г.

Обороты за февраль самые высокие с октября 2011 г., после чего последовало сильное снижение объемов торгов.

Оборот в паре usd/rub 430 млрд., с апреля 2018 такого не было.

Была ли пятница кульминацией этого падения?
Как считаете?

​Какие акции нужно было покупать десять лет назад, чтобы сейчас получить много денег

За последнее десятилетие индекс S&P 500 вырос в 3,5 раза, что соответствует 13,5% ежегодной доходности. Но несколько акций, которые входят в состав индекса, сильно его опередили. Иван Федотов сделал подборку этих компаний, описал, чем они занимаются, и посчитал, какую доходность они показали.

Netflix
Тикер: $NFLX
Сфера: потоковое мультимедиа
Рост: 40x
Описание: американская развлекательная компания, которая производит и поставляет фильмы и сериалы. Если вы слышали про Ведьмака или Карточный Домик, то понимаете, о чем идет речь. Netflix начинался с проката DVD, затем добавились сервисы онлайн-подписки и потокового видео. Выручка компании стала активно расти в 2013 году, тогда же пошли вверх котировки. Среднегодовая доходность акций Netflix за десять лет составила 44,68% с учетом сложных процентов.

Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/597989.php

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Сбербанк Инвестор» сбился с рынка. Клиенты крупнейшего брокера испытали временные трудности с торговлей

Нефтегазовый сектор переживает свой Перл-Харбор. Его капитализация падает, потому что инвесторы не хотят вкладываться в ископаемое топливо

«Газпром» обсуждает строительство газохимического комплекса на Ямале

«Интер РАО» превращает уголь в газ. Компания может кардинально поменять проект околокитайской теплоэлектростанции

Группа ГАЗ через суд требует от «Мосгортранса» около 1,1 млрд рублей

На немцев махнули лопаткой. «Силовые машины» полностью выходят из СП с Siemens

Долги выносят на публику. Компании замещают кредиты облигациями

https://smart-lab.ru/blog/news/598312.php

#sber #gazp #irao #gaza

​​Какие акции нужно было покупать 10 лет назад и что брать на следующие 10 лет

Коллега написал пост «Какие акции нужно было покупать десять лет назад, чтобы сейчас получить много денег» (мы его вам показывали вчера)
Решил сравнить эти компании (добавил еще TSLA, AMD, MSFT) с моим любимцем TQQQ начиная с 02.2010. Вот что получилось (смотри картинку)

Только две компании дали близкую доходность к TQQQ:
👉🏻TQQQ — 4332%,
👉🏻NFLX — 3988%,
👉🏻TSLA — 3379%
Все другие компании сильно отстают от них.

Оцените ваши шансы угадать победителей на следующие 10 лет из 7000 акций. Я ставлю на TQQQ.

https://smart-lab.ru/blog/597992.php

#опционы
Новичкам. Сложные опционные стратегии

Продолжаем грызть тему опционов.
Сегодня мы добрались до темы «Сложные опционные стратегии», изучим пока лишь две:
👍🏻календарный спред
👍🏻диагональный спред

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/598154.php

Если укусил черный лебедь

Последняя неделя зимы для фондового рынка оказалась тяжелой.
РТС снизился за 4 дня на 15%.

Много людей осталось без депозитов или без их части. Боль, страх, злость, стыд, гнев, потеря надежды, чувство вины, снижение самооценки, одиночество и прочие неприятные чувства испытывает трейдер в такие моменты. Давайте разбираться, как поддержать себя в этот момент и выйти с наименьшими эмоциональными затратами.

❗️Дать волю чувствам. Слив случился. Признать все те чувства, которые есть. Пытаться строить из себя сильного, забивая свои чувства вглубь – не лучший вариант. Энергия будет уходить на их обслуживания. Поэтому хочется кричать – кричите (только чтоб близкие не слышали, чтобы их не напугать), хочется плакать – плачьте, столько – сколько нужно. Всем негативным эмоциям нужно дать выход. Это можно сделать через спорт; можно писать все, что накипело на бумаге, пока мысли не закончатся. Можно наговорить все, что думаете о себе и происходящем на диктофон, а позже послушать эту речь из роли близкого друга. Как бы Вы могли себя поддержать? В общем, здесь уж кому что лучше подойдет, главное не сдерживать себя.
❗️Прекратить обвинять себя. Если Вы считаете, что могли сделать что-то иначе, предусмотреть и предвидеть, то Вы не могли. У Вас на тот момент не было достаточно опыта и компетенций, а сейчас Вы его купили. Нет трейдеров, не испытавших падение. Поэтому признайте, что это сделали Вы. Да это больно. И… простите себя. Вам же нужна сейчас энергия. Хочется ли тратить ее на обслуживание чувства вины? Сегодня Прощенное воскресенье – так вот главное – простить СЕБЯ.

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/598253.php

​​Напоминание лохам о ловле ножей и рыночной доходности

❗️Напоминаю ошибку №1.
👉🏻Ошибка №1 начинающих: Покупать то, что упало. Шортить то, что слишком сильно выросло. Ну и пирамидить лосей на плечи.

Почему в заголовке я говорю по-злому, «лохам»? Потому что реально многие люди считают себя достаточно умными, чтобы не обладая знаниями и компетенциями инвестировать в рынок, рассчитывая заработать больше банковского депозита. Люди начинают думать, что они умнее рынка. А это всегда заканчивается одинаково. То есть средний лох совершенно не осознает себя как лоха.

Все, кто подбирал рынок на этой неделе, тем более с плечами, осознал, что:
🔥Если вы покупаете что-то только по той простой причине, что оно стало дешевле, чем было когда-то, вы конченая лошара.
🔥Зарабатывать доходность даже 5% годовых в реальном выражении но на протяжении многих лет подряд, — это задача совершенно нетривиальная, и не стоит думать, что текущие дивидендные доходности 10% годовых обеспечат вам стабильный доход 10% годовых на вложенный капитал.

В чем мораль?
Не стоит недооценивать рынок. Это индустрия создана отчасти чтобы выкачивать бабло из лахов.
Да, на рынке работают очень простые вещи.
Но стабильно обыгрывать рынок будет очень нелегко.

p.s. я тоже лох и дилетант. Но мой плюс в том, что я это осознаю.

https://smart-lab.ru/blog/598032.php
@smartlabnews

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Низкоуклонство перед Западом. Налоговая служба США требует выдачи Олега Тинькова

«Газпром» в феврале прокачал через Украину 76% от оплаченного объема газа

Белоруссия перетянула объемы «Сафмара». Компании пришлось докупать нефть на рынке

НОВАТЭК расширит «Утренний» про запас. Компания дополнительно вложит в терминал 20 млрд рублей

«Роснефть» оценила успех сделок в Иракском Курдистане в $250 млн

Huawei скрылся за облаком Сбербанка. Компании договорились о партнерстве в цифровом бизнесе

НЛМК просит американский суд отменить введенные Трампом пошлины на слябы. Свои потери компания оценивает в $170 млн

ОАО РЖД повезет на Запад без гарантий. Угольщикам предоставили максимальную скидку на 2020 год

У инвесторов выработался иммунитет. Средства текут в паевые фонды вопреки коронавирусу

https://smart-lab.ru/blog/news/598636.php

#tcs #gazp #rnft #nvtk #rosn #sber #nlmk

😡Виснет Quik? Возможно вам сюда

Если подвисает сам брокер или связь с ним, то этот топик вам не поможет.
Однако, возможно причина и в самом терминале Quik. Дело может быть в том, что Quik в процессе работы пишет данные в файлы вида *.dat и *.log, и со временем эти файлы сильно разрастаются и запись в них данных занимает значительное время, отнимая процессорное время у других задач.
Простейший выход из этого состояния — периодическое удаление файлов *.dat и *.log из директории Quik. Для этого надо написать небольшой командный файл всего в одну строчку, разместить его в директории Quik, где находятся удаляемые файлы, и, для удобства использования создать ярлык на рабочем столе.
Итак, открываем блокнот и...

Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/598591.php

@smartlabnews

​Билеты на Московскую опционную конференцию 14 марта 2020 в Арарат Парк Хаят

Всем привет! Сегодня второй день лежит сервак Мастерхоста, поэтому продажу билетов на опционную конференцию перенесли на смартлаб.
Купить билет на опционное мероприятие Московской биржи можно тут:

https://market.smart-lab.ru/shop/bilet-mok/

☺️Это всегда приятно, когда твоя экспертиза приводит к корректным гипотезам

Я не то, чтобы хвастаюсь, я решил просто сам посмотреть, что писал в последних трех ежемесячных обзорах mozgovik.com и посмотреть насколько совпадает с реальностью. Результат меня порадовал.

👍 Новый тезис — оптимизм и ждем эйфорию (S&P500) (18.11.2019)
👍 “Шортить акции и индексы акций в этой стадии очень опасно — сейчас скорее наоборот возможны резкие выносы вверх по акциям” (18.11.2019)
👍Мне представляется, что в ближайшие годы нас ждут довольно интересные и непредсказуемые «черные лебеди», связанные с концом цикла” (18.11.2019)
👍”Мы подходим к такому состоянию, когда долгосрочные инвестиции в акции США являются максимально рискованными” (18.11.2019)
👍”Мы не видим причины, по которой золото сейчас не должно стоить максимально за всю историю”(18.11.2019)
👍”инвесторы будут продолжать выдергивать отставшие компании 2-3 эшелона без какой-либо серьезной экономической целесообразности” (18.11.2019)

👍”В Китае назревают условия для кризиса (за счет существенного роста долгов) и с таким кризисом мы пока еще ни разу не сталкивались” (13.01.2020)
👍”Наиболее очевидный кандидат на шорт для меня — это Новатэк” (13.01.2020)
👍”Я убежден, что сейчас не дно цикла, а пик цикла” (13.01.2020)
👍”Мы даже еще не видели сжатия и сокращения (рецессии) в Китае, которое обязательно будет впереди” (13.01.2020)

Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/598825.php
@smartlabnews

Т.М.

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Фактор для брокера. Инвесткомпании выбирают маржинальный бизнес

Золото спорной пробы. РМК и «Полюс» борются за лицензию на Понийский участок

Над НОВАТЭКом восходит «Звезда». Российские газовозы могут стать условием получения лицензий на добычу

Затраты крупного бизнеса на энергию могут резко вырасти. Идея дифференциации тарифов ФСК не решает проблему перекрестного субсидирования

Сбербанк уступил первенство в рейтинге сильнейших банковских брендов мира

АФК «Система» и партнеры вложили $41 млн в создателя ПО для беспилотников

https://smart-lab.ru/blog/news/598975.php

#plzl #nvtk #fees #sber #afks

💯Краткий словарь начинающего трейдера

✅Активы - Объекты, цена которых отображается на графиках. Трейдер прогнозирует движение цены объекта и зарабатывает на этом.
👉🏻Активы фондового рынка: акции, облигации, ETF.
👉🏻Активы валютного рынка: Валютные пары.
👉🏻Инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы
✅Лонг - Сделка на повышение(ставка на то, что цена вырастет)
✅Шорт - Сделка на понижение(ставка на то, что цена упадет)
✅Тейк-профит - Ордер установленный для закрытия позиции и получения прибыли
✅Стоп-лосс - Ордер установленный для защиты позиции и ограничения убытков
✅Быки - Трейдеры, зарабатывающие на повышении цены активов.
✅Медведи - Трейдеры зарабатывающие на снижении цены активов.
✅Фьючерс - Производный биржевой инструмент, от какого-либо базового актива: акции, облигации, валюты, сырье и т.д. Движения цены фьючерса, практически идентичны движению цены его базового актива.
Фьючерсная торговля пользуется популярностью среди трейдеров, так как комиссия на фьючерсные контракты, как правило ниже комиссии при покупке базового актива, например акций.
✅Валютная пара - Соотношение цены двух валют. В момент покупки одной валюты продается другая.
👉🏻EUR/USD
👉🏻В данном случае EUR — это базовая валюта, USD — котируемая.
👉🏻Таким образом получается, что за EUR — евро, мы покупаем USD — доллары.
✅Котировка - От франц. «Coter», в переводе «нумеровать»/«отмечать». Установленный курс цены актива.
✅Волатильность - Это скорость и сила ценовых движений.
✅Индикатор - Формула измеряющая ценовые движения, объемы и другую рыночную информацию. Используется трейдерами для прогнозирования будущего движения цены.
✅Таймфрейм - Временной период внутри которого группируются котировки(ценовые показатели)
✅Дата экспирации - Срок истечения обращения фьючерсного контракта. Дата экспирации любого фьючерса заранее зафиксирована и прописана в названии фьючерса.
✅Пункт - Минимальный шаг ценовой шкалы.
✅Поддержка - Ценовой уровень, тормозящий падение котировок.
✅Сопротивление - Ценовой уровень тормозящий рост котировок.
✅Тренд - Устоявшаяся тенденция роста или падения цены.
✅Флет - Боковое движение ценового графика. Ситуация когда цена консолидируется, не показывая четко выраженного движения вверх или вниз.
✅Технический анализ - Способ прогнозирования будущего движения цены при помощи анализа ценовых графиков.
✅Фундаментальный анализ - Способ прогнозирования цены активов с использованием экономических показателей, факторов и новостного фона.

Подробнее https://smart-lab.ru/blog/598691.php

Мультипликаторы – все, что вам нужно знать!

❗️Роман Кобленц подготовил большую статью про мультипликаторы, после которой у вас не останется ни одного вопроса по ним.

Резюме статьи:
👍🏻Понимание мультипликаторов
👍🏻P/E – самый просто и универсальный
👍🏻EV/EBITDA: преимущества и недостатки
👍🏻ДОЛГ и мультипликаторы, которые его оценивают
👍🏻Мультипликаторы рентабельности
👍🏻Что я понял, 3 года считая мультипликаторы по всем компаниям

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/598777.php

​​Как будет дальше себя вести американский рынок акций?

Падения, подобные тому, которое случилось на прошлой неделе, за последние 40 лет встречались 4 раза. Я их проанализировал и пришел к следующим тактическим выводам по индексу S&P500:
👉🏻До 13 марта покажем хай отскока (или уже показали)
👉🏻С большой вероятностью падение после отскока дойдет до 2935, возможно до 2885
👉🏻Вероятность быстро переписать лой 2855 небольшая
👉🏻Под давлением рынок может оставаться около 6 недель после лоя, то есть до 12 апреля
👉🏻Дальше существенная непредсказуемость

Более подробный расклад будет разослан по почте всем кто подписался на mozgovik.com

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/599022.php

​​Маржин-колл. Караул! Что делать?

Во-первых, не паниковать!

Если вы работаете с опционами, то вам вдвойне повезло, закрыть маржин-колл это пятиминутное дело.

У меня с пятницы еще той висел маржин-колл, когда я себе на тушенку (20 000 рублей) продал 137 500 путов. Утром Мосбиржа подняла ГО с 23 000 руб до 33 000 руб и неопытного опционного бойца мог Кондратий хватить. Но мы же пишем на смартлабе? Значит мы типа опытные. Коровину привет.

Свой маржин-колл я закрывал покупкой путов 117 500 и 120 000. Это дешево и сердито. Высвобождаются свободные ДС и можно на них уже продать что-нибудь ненужного, чтобы еще заработать себе на несколько банок тушенки.

Вот сделки, которые привели к закрытию маржин-колла и к дополнительному заработку на продаже тэтты(смотри картинку)

Купля — это закрытие маржин-колла.
Продажа — это заработок тэтты.

Считаем.
Закрытие маржин колла стоило: 201+188+186+186+266+266+239+106+106+107+107= 1 958 руб.

А на тушенку мы с вами заработаем: 7977+1077+1077+1077+399+771+372= 12 750 руб.

Таким образом, на продаже тэтты на этой неделе мы (это я и Николай II) заработаем: 20 000 + 12 750 — 1958 = 30 792 руб (или 186 банки с тушенкой).

Идеальной для меня была бы экспирация на этой неделе Ri в диапазоне 135 000-140 000.

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/598786.php

Инвестор миллиардер Рэй Далио: рассказал, как коронавирус повлияет на рынок акций и экономику

Рэй Далио:
Мне не нравятся ставки на ситуации, где у меня нет большого преимущества (edge). Мне не нравится делать слишком больше ставки на одно событие.Я лучше буду думать о том, как защитить себя от большой неопределенности, чем как заработать на ней.Это же касается и коронавируса. Мы не знаем что эта ситуация значит, как она закончится и что с ней делать.

Полный текст в linkedin Рэя. Для вас я сделал небольшой вольный перевод:

Вирус
Сдерживание вируса зависит от: 1). способных лидеров стран 2). население которое слушает приказы 3). госбюрократия, к-я способна выполнять план 4). сильная система здравоохранения. Китай справился на ура с задачей. Но другие страны будут справляться по другому. У более южных стран будет больше проблем.

Распространение быстрое, поэтому панические реакции будут. В США в течение следующих двух недель существенно вырастет число зараженных и приведет к более жестким реакциям. Нагрузка на больницы возрастет.

Экономика
Вирус окажет большое негативное воздействие на экономику, но оно будет коротким, за ним последует восстановление. Вероятно вирус не оставит больших последствий для экономики. Опыт прошлого говорит о том, что вирус больше носит эмоциональные последствия из-за счётчика жертв, нежели реальные экономические или рыночные.

Хотя я говорю, что долгосрочных последствий не будет, я не уверен в этом, потому что есть системные факторы опасности, которые были еще до вируса: а) разрыв благосостояния и политический разрыв б) есть замедление экономики, а принятие важных решений требует единства политиков, а не разделения партий в). большие долги и неэффективная монетарная политика. г). есть силы которые бросают вызов господствующим в мире силам.

Такие же факторы были перед Второй Мировой Войной в 1930-е и они же были до Первой Мировой войны.

Рынок
читайте далее на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/599130.php

@smartlabnews

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Fesco нашли нового руководителя. Президентом компании станет Максим Сахаров, отвечавший за финансы

Совкомбанк сэкономил на «Соллерсе». Основной кредитор выкупил лизинговую компанию с дисконтом

Blackstone не понравилось в России. Американский фонд продает всю недвижимость

Правительство привлечет «Роснефть» к развитию генетики

ПИК нашла первых покупателей франшизы на свои технологии. Группа поможет построить 250 000 кв. м в Чите и Ярославле

Банки сменили тактику продаж непрофильных продуктов. ЦБ призвали изменить требования по раскрытию информации при заключении страховых договоров

https://smart-lab.ru/blog/news/599259.php

#fesh #svav #rosn #pikk