ПИФам разрешили обвалить рынок🔥Акции и инвестиции

📉IMOEX -1%
Владимир Путин подписал указ, который разрешает проводить сделки с ПИФами, если они владеют не более 1% уставного капитала в стратегических компаниях. Ранее такие сделки были запрещены, кроме как по специальному разрешению главы государства.

В последнее время голубые фишки под давлением, растёт только неликвид. Такая ситуация очень радует спекулянтов, но плохо сказывается на инвест. привлекательности рынка. Хотя о чём это я!? Инвесторов почти не осталось и дела до них никому нет😁

📉Роснефть -3.6%
Падает сильнее всех, в моменте падение более 4.5%. Видимо много ПИФов владело акциями Роснефти😔

📉Газпромнефть -4.5%
В лидерах падения. У акции очень низкий free-float, даже небольшие продажи могут привести к сильному снижению🧐

📉Сбербанк -1.1%
Есть версия, что это Сбер рухнул якобы из-за переноса даты ГОСА. Лично я в этом сомневаюсь, так как распродают весь рынок😉

📈TCSG +4.7%
В лидерах роста. На рынке ходят слухи, что анонсированный выкуп акций уже стартовал😳

📉ЭсЭфАй -1%
Теперь понятно, почему ЭсЭфАй вчера без новостей вырос на 9%😉 Лизинговая компания «Европлан» официально объявила о намерении провести IPO на «Московской бирже». Листинг и начало торгов акциями планируются в конце марта.

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/999032

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Стоит ли сейчас покупать акции ФосАгро?

Автор: Евгений

👉ФосАгро
До начала известных событий 2022 года ФосАгро славилась своими стабильными ежеквартальными дивидендами, поэтому акция этой компании присутствовала в портфелях многих дивидендных инвесторов.
В моём портфель ФосАгро занимает 4 место среди всех эмитентов (у меня 31 дивидендный эмитент).

Я анализирую акции по трём параметрам: котировки, финансовый отчет и дивиденды. Давайте пройдёмся по этим данным и примем решение, стоит ли инвестировать в ФосАгро прямо сейчас!

👉Котировки ФосАгро
У акций компании растущий долгосрочный тренд и за последние 5 лет акции принесли инвесторам неплохую прибыль (+170% за 5 лет). Что удивительно, при начале СВО, когда весь наш рынок рухнул и многие котировки акций ушли в минус, ФосАгро продолжал расти!

Но, если смотреть на динамику акций за последние 2 года, то они сильно отстают от рынка. Индекс МосБиржи за последний год вырос на +41%, а акции ФосАгро показывают убыток в -5.7%.
Котировки акций ФосАгро движутся в боковике уже 2 года, а многие российские компании за этот период давали по десяткам, а то и сотням процентов прибыли.

👉Финансовый отчёт
В целом, он не плохой, чистая прибыль хоть и снизилась, но она есть. Долг вырос, но не превышает каких то критических значений (индикатор Долг/EBITDA на комфортном уровне 1.07).
У ФосАгро есть запас наличности на счетах (около 36,4 млрд. р), а значит есть возможность выплачивать дивиденды.

👉Дивиденды
По текущим прогнозам, за 2024 год ФосАгро может выплатить 7.7% годовых в виде дивидендов. Это не так много, на уровне годовой инфляции, которая за февраль составила так же 7.7%.
В плане дивидендной доходности акции не выглядят интересными, на рынке есть немало бумаг, которые сейчас предлагают двузначные дивиденды (Северсталь, СБЕР например).

👉Налоги
Стоит сказать и о налоговой нагрузки на компанию. Сейчас действует экспортная пошлина в 7% на доходы от продажи удобрений, которая была введена в конце 2023 года.
Повышение налогов приведет к снижению прибыль примерно на 5%.

👉Заключение
С одной стороны, ФосАгро фундаментально сильная и привлекательная компания с востребованной продукцией, развитым бизнесом и перспективой роста. Обладает самой низкой себестоимостью производства удобрений в мире среди конкурентов!

Но, с другой — цены на продукцию компании сейчас находятся на минимумах, что снижает прибыль, которая ещё и страдает от высокой налоговой нагрузки. Котировки не показывают роста уже 2 года, а дивиденды не превышают уровень инфляции.

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/999157

#PHOR держите?
👍— держим!
🐳— нет!

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

РУСАЛ отчитался за 2023 год: компания преодолевает цикл низких цен на алюминий с прибылью

РУСАЛ — крупнейшая алюминиевая компания России недавно выпустил отчет за 2023 год.

Год получился непростым, но компания продолжает производить алюминий, активно инвестировать и оставаться прибыльной несмотря на непростую конъюнктуру на рынке алюминия.

Какие интересные факты можно отметить из отчетности?

👉РУСАЛ продолжает производить 3,8 млн тонн алюминия в год, при этом в 2023 году нарастил продажи алюминия до 4,15 млн (снизив запасы и решив все проблемы со сбытом алюминия)
Производство

👉Компания продолжает наращивать Выручку, которая впервые превысила 1 триллион рублей в 2023 году
Выручка МСФО

👉География выручки на 2023 год выглядит следующим образом — дружественные страны занимают основной объем выручки, компания продолжает переориентацию поставок своей высокомаржинальной продукции на Восток.
География выручки

👉Компания продолжает быть прибыльной по основным метрикам — EBITDA в 2023 году составила 67 млрд рублей
EBITDA МСФО

👉РУСАЛ в 2023 году снизил чистый долг на 0,5 млрд $ за счет собственной операционной деятельности и положительного свободного денежного потока. Дивиденды от Норникеля, при этом, компания в 2023 году не получала — они придут только в 2024 году
Чистый долг

👉РУСАЛ в 2023 году не получил дивиденды от ГМК Норникель (внутри календарного года).
Дивиденды

👉Цены на алюминий сейчас находятся на уровне 2010 года — абсолютно не впитав долларовую инфляцию, которая за это время составила в районе 30-40%
Алюминий

👉Все предпосылки для роста цены есть: Алюминий, также как и Медь, являются “металлами будущего”, спрос на который будет расти вместе с энерго переходом к 2030 году

👉Итог: РУСАЛ продолжает оставаться прибыльной компанией при непростой конъюнктуре (низкие цены на алюминий и нулевые дивиденды от ГМК Норникель) — при этом компания продолжает развиваться и не сбавляет темп производства.

Компания успешно справляется с дефицитом собственного глинозема, продолжает инвестировать в развитие собственных производственных мощностей (Тайшет + обновление оборудования на текущих заводах).

РУСАЛ является представителем циклического сектора (цены на продукцию подвержены колебаниям) и сейчас “цикл” в отношении цен на алюминий явно — на дне.

Возможно, для долгосрочных инвесторов, текущий момент – самый правильный, чтобы обратить внимание на сектор?

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/999249

#RUAL

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

ПИФы продолжают кошмарить инвесторов, Тинькофф и Росбанк объединяются🔥Акции и инвестиции

📉Роснефть -1.1%📉Татнефть -1.1% 📉Газпромнефть -1.1%
НПФ продолжают распродавать акции стратегических компаний, особенно сильно достаётся нефтегазу. На этом фоне индексу очень трудно расти. Бей своих чтобы чужие боялись😔

📉Газпром -0.1%
Газпром тоже входит в список стратегических компаний, но здесь нет распродаж от НПФ.
Есть 2 версии:
• НПФы считают Газпром слишком дешёвым для распродаж🧐
• Огромное количество шортистов не даёт акциям упасть😉

📉TCSG -3.5%
ТКС выпустит 130 млн дополнительных акций по цене ₽3423,62 за штуку для слияния с Росбанком. Выпуск акций включает резерв для осуществления преимущественного права выкупа существующими акционерами.

Неиспользованное количество одобренных к выпуску дополнительных акций будет погашено. Розничные инвесторы смогут принять участие в допэмиссии если проголосуют против / воздержатся на собрании акционеров 8 мая😔

📉Росбанк -4.1%
Что известно о сделке на текущий момент:
• Покупают за 1 капитал (это примерно по текущей цене 143 руб.)
• Миноритарии не получают права на акции Тинькоф (обмена на акции ТКС не будет)
• Скорее всего, у миноритариев выкупят по средневзвешенной за 6 месяцев🧐

📉Ростелеком +4.6%
Вырос в последний час торгов без явных новостей🤷‍♂️

📈НЛМК +1.8%
Арбитраж Москвы приостановил производство по иску НЛМК к ФАС.
Участники рынка ждут дивидендов😉

📉RGBI -0.2%
Министерство финансов сегодня провело один аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купоном. Спрос составил ₽113,78 млрд, а сумма заимствований — ₽95,09 млрд. Средневзвешенная доходность по выпуску ОФЗ-ПД 26244 составила 13,43%🤔

📉ЭсЭфАй -3.9%
Кто больше? 👉 Аналитики считают справедливой стоимостью Европлана 130-160 млрд рубле😳

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/999440

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

ТОП-5 акций для новичков на российском рынке

Автор: Sid_the_sloth

👉Сбербанк
Цель на год — 370 руб. (+25%)

За 2023 г. Сбер заработал 1509 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. Это позволяет акционерам ожидать рекордных дивидендов. В обновленной дивполитике банка сохраняется коэффициент выплат на уровне 50% прибыли по МСФО. По расчетам аналитиков, дивиденды по обоим типам акций составят 33,9 руб. на бумагу, дивдоходность —11,34%. Решение набсовета по выплатам перенесли на 21 июня.

Сбер — активно растущий бизнес и IT-компания: в рамках своей стратегии банк намерен достичь рентабельности на капитал (ROE) выше 22% в год.

👉Северсталь
Цель на год — 2000 руб. (+16%)

Северсталь поставляет 90% продукции на внутренний рынок, что особенно актуально в условиях санкционного давления. В конце зимы компания приятно удивила акционеров новостями о возобновлении дивидендных выплат, которые компания не распределяла с конца 2021 г. В феврале совет директоров Северстали уже рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 191,5 руб. на акцию.

По оценкам аналитиков, во 2 полугодии 2024 вероятна еще одна выплата от Северстали — по итогам 9 месяцев. Таким образом, бумага становится одним из топ-3 дивидендных фаворитов на горизонте года: дивдоходность может составить 18,6%. Окончательное решение по выплатам будет принято на ГОСА 7 июня.

👉МТС
Цель на год — 380 руб. (+31%)

Ага, внезапно. Еще один дивидендный фаворит БКС на ближайшее время. По прогнозам аналитиков, дивдоходность МТС составит 12–13%, а размер выплат — 34–36 руб. на акцию.

Исторически ожидания дивидендов — важный фактор роста котировок. Поддержку также оказывает потенциальное IPO МТС-Банка.

Компания представила неплохие результаты за 4 кв. 2023 — выросла выручка, чистая прибыль и скорректированная EBITDA. Хорошие результаты прогнозируются и в 2024–2025 гг. Совокупно это дает привлекательную оценку бумагам на горизонте 12 месяцев.

👉ЛУКОЙЛ
Цель на год — 8500 руб. (+16%)

Здесь вопросов к БКС у меня нет. Лукойл — один из главных участников предстоящего летнего дивидендного сезона. Итоговый дивиденд прогнозируется не меньше 570 руб. на акцию. Годовая выплата наверняка превысит 1000 руб.

Нефть, по прогнозам аналитиков, переходит в восходящий тренд, и впервые за несколько месяцев превысила отметку $85 — потенциальный позитив для котировок. Однако дополнительные риски для нефтепереработчиков несут участившиеся атаки беспилотников на НПЗ.

Поддержать бумаги может выкуп акций ЛУКОЙЛа у инвесторов из недружественных стран с дисконтом в 50% и больше. В зависимости от условий обмена котировки могут прибавить 15–30%.

👉Татнефть-ао
Цель на год — 830 руб. (+18%)

На горизонте 12 месяцев аналитики ждут щедрых дивов от «Татки» — 125 руб. на акцию, потенциальная дивдоходность — около 17%. «Обычки» Татнефти входят в ТОП-5 дивидендной корзины БКС.

В нефтяном секторе хорошая прибыль, сильные дивиденды, но непредсказуемая налоговая политика. В 2024 г. она может претерпеть дополнительные изменения, ослабив таким образом позитивное влияние дорогой нефти и слабого рубля.

Рост может поддержать мировой рынок нефти — если он покажет оживление и возобновление спроса, то акции Татнефти могут перейти к опережающей динамике.

👉Резюме от меня
Неплохая подборка крепких голубых фишек российского рынка — вопросики тут могут быть разве что к МТС. Если уж выбирать из коммуникационного сектора, я бы наверное отдал предпочтение Ростелекому. Его результаты, кстати, я тоже подробно разбирал — здесь.

Занятно, что все 5 перечисленных бумаг есть в моем собственном долгосрочном портфеле. Думается, что они подойдут не только новичкам на рынке, но и вообще любому инвестору с российским паспортом в нынешних условиях. В общем-то, в таком «базовом наборе» действительно не страшно замариновать свою первую котлету.

Согласны с подборкой? Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/999459

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Налоговые вычеты для инвесторов: где отобрали, а где добавили?

Автор: Инвестор Сергей

Сразу несколько инициатив по налоговым вычетам принято Госдумой:

👉Новый вычет на долгосрочные сбережения

Единый налоговый вычет коснется:
• вложений на индивидуальный инвестиционный счет третьего типа (ИИС 3),
• взносов в программу долгосрочных сбережений и по договору негосударственного пенсионного обеспечения.

От уплаты НДФЛ освобождаются взносы на общую сумму до 400 тысяч рублей в год. Максимальный размер вычета от 52 до 60 тысяч рублей ежегодно в зависимости от размера доходов инвестора.

Закон о переходе на ИИС 3 приняли ещё в прошлом году, но до поправок в Налоговый кодекс руки у законодателей дошли только сейчас. Это было препятствием к началу работы с ИИС 3 у некоторых брокеров. Теперь препятствие устранено.

Напомню, что обладатели ИИС 3 могут рассчитывать теперь на два вычета одновременно:
• вычет на взнос до 400 000 руб. в год.
• вычет на финансовый результат в размере до 30 млн рублей для каждого счета в момент его закрытия.
• поправки начнут действовать с 1 января 2024 года после подписания президентом.

👉Отменена льгота долгосрочного владения (ЛДВ) для иностранных ценных бумаг

Кроме бумаг стран ЕАЭС. Максимальный размер вычета — 3 млн рублей в год. Еще один шаг в сторону от иностранных рынков.

👉 Отменен нулевой НДС при продаже серебра в слитках

Чтобы исключить переток серебра в слитках, при приобретении которых НДС не уплачивался в производство. Мера затрагивает только частных инвесторов

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/999381

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Обзор отчета Frank RG по банковскому сектору

Frank RG выпустил интересный отчет по банковскому сектору и его перспективах на ближайшие 5 лет.

Так, несмотря на рекордную прибыль сектора в 2023 году в размере 3,3 трлн рублей в 2024 году ожидается, что она останется на высоком уровне и составит 2,5 трлн рублей. Это выше, чем было в хорошем для сектора 2021 году.

Большая часть обзора касается потребительского кредитования. Так любопытным выглядит проникновение кредитования в России относительно других стран. Есть страны с бОльшим соотношением кредитного портфеля относительно ВВП.
👉Кредитный портфель

После повышения ставок и жесткой политики ЦБ темпы роста кредитования замедлились. Рынок ожидает снижения ставок во втором полугодии 2024 года, в этот момент темпы роста кредитования возобновятся.
👉Темп роста выданных кредитов

Несмотря на высокие ставки, высокий спрос остается в сегменте кредитных карт и кредитов наличными.

Прогноз Frank RG, что в среднем розничный портфель будет расти в 2024-2028 году на 11% в год. В картах прогнозные темпы роста несколько выше, и составляют 17% в год. POS-кредиты будут на уровне рынка.

Из крупных представителей с большой долей карт в портфеле мы знаем ТКС (уже публичный) и МТС-банк (планирует быть публичным).
👉Структура портфеля розн. инвесторов

Проникновение в кредитных картах все еще в несколько раз ниже развитых стран.

Другой вариант потребительского кредитования — POS. Прогноз по доле POS в объеме розничной торговли стабильный. Но надо отметить, что выдачи 2023 года выросли на 41% до 496 млрд рублей, средний чек вырос с 28,7 тыс. рублей до 33,2 тыс. руб. (+16%). Главные участники этого рынка — это МТС-банк, ХКФ (принадлежит Совкомбанку) и ТКС.
👉Доля POS-кредитов

В отчете отдельно подсветили BNPL-сегмент (buy now pay later) и его рост. Это одно из самых быстрорастущих направлений на рынке. Рост обусловлен в первую очередь развитием e-commerce, темпы роста которого остаются высокими. Экономика сервиса такая, что он позволяет генерировать дополнительный комиссионный доход для банков, потому что продавец платит ему комиссию. При этом сегмент не конкурирует с вариантов POS-кредитования так как занимает нишу с более низким чеком.
👉Траты населения

При умеренном регулировании ЦБ потенциал кратный:
👉Прогноз по BNPL-сервисам в России

На российском рынке это пространство планирует занять уже достаточно большое кол-во игроков. Крупнейший игрок — Совкомбанк, Яндекс. Озон, ВТБ и МТС-банк планируют.
👉BNPL-провайдеры в России

Общий вывод ресерча Франка по розничному кредитованию и сервисов скорее в том, что рынок продолжит расти. В первую очередь высокие темпы будут сохранятся в необеспеченном кредитовании. ЦБ внимательно следит за тем, чтобы качество кредитных портфелей оставалось высоким, поэтому с этой стороны скорее тоже позитивно.

На рынке ближайшие годы продолжат доминировать Финтех, который запускает новые продукты, из-за чего темпы роста у таких игроков останутся существенно выше сектора в целом.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/999675

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Золото показывает новые максимумы, АФК Система готовится к IPO дочек🔥Акции и инвестиции

📈Северсталь +3.3%
С 22 марта 2024 года акции войдут в индекс «МосБиржи 10» и станут единственными из сектора черной металлургии. Индекс включает бумаги 10 наиболее ликвидных акций фондового рынка Московской Биржи👍

📈АФК Система +3.3%
Растут в ожидании IPO дочек. Сегодня стало известно, что ГК «Элемент» будет технически готова к IPO в I полугодии 2024 года👏

📈ГМК Норникель +1.3%
Растёт на новостях о сплите акций 1 к 100. Сегодня ЦБ зарегистрировал изменения в решении о выпуске акций Норникеля. Конвертация акций в соответствии с решением ВОСА будет осуществлена 4 апреля 2024 г🤔

📉GOLD -0.4%
Золото показало новый максимум после заседания ФРС. ФРС оставила процентную ставку без изменений, однако регулятор ожидает снижения ставки на три четверти процентного пункта до конца 2024 года🧐

📉Роснефть -0.4%
СД 28 марта рассмотрит вопрос о реализации программы обратного выкупа акций на рынке. На этом фоне акции пытались расти, в моменте прибавляя более 1.6%. Эта программа действовала с 2018 года и реализована менее чем на четверть. Возобновление программы носит скорее технический характер🤔

📉TCSG -2.8%
Продолжает снижаться после анонсированной доп. эмиссии😔

📉Росбанк -6.1%
Участники рынка осознали, что Росбанк купят за 1 капитал🤷‍♂️

📈Лента +3.9%
Растёт после публикации отчётности. Компания по итогам IV квартала 2023 года получила EBITDA в размере 17,9 млрд рублей, что на 84,7% выше аналогичного показателя 2022 года. Рентабельность по EBITDA выросла до 8% с 6,5% в IV квартале 2022 года💪

📈БСПБ +2.6%
Наблюдательный совет банка рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 23,37 руб. на 1 обыкновенную акцию (доходность 7,8%.), и 0,22 руб. на 1 привилегированную акцию(доходность 0,3%).
Новая дивполитика банка Санкт-Петербург предполагает выплату 20-50% чистой прибыли акционерам🤑

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/999882/

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Россия нанесла удар по немецкому алкоголю

Автор: Виктор Петров

Немецкий производитель спиртных напитков выпал в осадок и решил не будить зверя, пойдя на мировую с российским КЛВЗ Кристалл

В декабре 2022 года Кристалл обратился в антимонопольную службу из-за попыток Егермейстера запретить выпуск аналогов. ФАС отреагировал и сделал Jägermeister предупреждение.

Почти год назад немецкий Jägermeister подал сразу два иска к КЛВЗ Кристалл. В одном из исков говорилась о требовании компенсации с КЛВЗ Кристалл. Также ответчиком во втором иске значилась сеть магазинов КБ.

После остановки Jägermeister поставок в Россию в конце 2022 года, Кристалл заполнил нишу своими напитками Konig Heiler и Alter Heiler. В свою очередь Jägermeister требовал прекратить незаконное использование этих торговых марок, так как стиль оформления схож с их напитком.

Сообщалось, что последние два напитка по качеству вполне смогут заменить егермейстер, в чём я особо не был уверен, ибо имел неприятность однажды попробовать такое творение.

В целом, напиток отдалённо похож, но совсем ощущения не те, если вы понимаете о чём я. Непрофессионал даже не смог отличить этикетку оригинала от двух российских марок, поэтому пришлось пить что он купил.

Летом 2023 года КЛВЗ Кристалл подал иск к Jägermeister из-за его писем в торговые сети КБ и Х5, порочащие честь и достоинство Кристалл. И вот теперь КЛВЗ Кристалл отказался от своего иска в 782 млн рублей. Видимо, решили договориться полюбовно или по-любому.

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/999879

#KLVZ держите?
👍— держим!
🐳— неет...

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Эти 10 компаний уже точно заплатят дивиденды в 2024 году⁠⁠

Автор: Инвестировать Просто

Первая десятка компаний уже официально объявили о выплате дивидендов, а так как мы все любим дивиденды, то пройти мимо я просто не смог.

🔹Новатэк — компания направляет на дивиденды не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО. Обычно дивиденды выплачиваются два раза в год.
• размер дивиденда — 44,09 рубля;
• дивидендная доходность выплаты — 3,3%;
• дата закрытия реестра — 26.03.2024г.

🔹Черкизово — дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО скорректированной на изменение справедливой стоимости биологических активов и с/х продукции. Обычно платят по полугодиям.
• размер дивиденда — 205,38 рублей;
• дивидендная доходность выплаты — 4,3%;
• дата закрытия реестра — 07.04.2024г.

🔹Группа Позитив — на выплату дивидендов направляют от 50% до 100% управленческой чистой прибыли. История выплат не длинная, но в 2023 году дивиденды выплачивали три раза.
• размер дивиденда — 47,3 рублей;
• дивидендная доходность выплаты — 1,8%;
• дата закрытия реестра — 20.04.2024г.

🔹ЛСР — дивидендная политика отсутствует, поэтому выплачивают как фанерка ляжет. Дивиденды выплачивают с 2011 года один раз в год (в 2020 выплатили 2 раза, в 2022 не распределяли).
• размер дивиденда — 100,0 рублей;
• дивидендная доходность выплаты — 10,6%;
• дата закрытия реестра — 02.05.2024г.

🔹ЦМТ — согласно дивидендной политике размер годовых дивидендов по акциям, как правило, должен составлять не менее 25% от расчетной величины чистой прибыли.
• округленный размер дивиденда — 0,687 рубля;
• дивидендная доходность выплаты — 4,7% ао / 6,2% ап;
• дата закрытия реестра — 02.05.2024г.

🔹Банк Санкт-Петербург — новая дивидендная политика банка предусматривает отчисления на выплату по обыкновенным акциям дивидендов в пределах от 20% до 50% от чистой прибыли по МСФО.
• размер дивиденда — 23,73 ао / 0,22 ап рублей;
• дивидендная доходность выплаты — 7,8% / 0,4%;
• дата закрытия реестра — 06.05.2024г.

🔹Московская биржа — минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет 50% от чистой прибыли по МСФО.
• размер дивиденда — 17,35 рублей;
• дивидендная доходность выплаты — 8,2%;
• дата закрытия реестра — 13.05.2024г.*

🔹Новабев Групп — размер дивидендов должен быть не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивиденды обычно выплачивают 3 раза в год.
• размер дивиденда — 225,0 рублей;
• дивидендная доходность выплаты — 3,9%;
• дата закрытия реестра — 13.05.2024г.

🔹Интер РАО — дивидендная политика компании предполагает выплату 25% от прибыли МСФО. С 2015 года стабильно выплачивают раз в год.
• округленный размер дивиденда — 0,326 рубля;
• дивидендная доходность выплаты — 8,0%;
• дата закрытия реестра — 03.06.2024г.

🔹Северсталь — на размер дивиденда влияет соотношение чистый долг/EBITDA: от 50 до 100% от свободного денежного потока. Обычно выплачивают дивиденды ежеквартально, последний раз — в 2021 году.
• размер дивиденда — 191,51рубль;
• дивидендная доходность выплаты — 11,0%;
• дата закрытия реестра — 18.06.2024г.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/999965

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Европлан: заработают ВСЕ или компания выходит на IPO с дисконтом и оценкой в 100 млрд рублей

Европлан сегодня объявил ценовой диапазон IPO на Московской бирже — 835-875 рублей за акцию или размер капитализации 100-105 млрд рублей за ВСЮ компанию!

Исходя из основных мультипликаторов, это P/E 6,7 и P/BV ~2,2

Кажется это дешево для компании роста c ROE 40% — изначально объем капитализации планировался от 120 до 160 млрд рублей!

Что нам предлагают купить за 100 млрд рублей? Крупнейшую лизинговую компанию c ростом прибыли в среднем на 35% в год
👉Чистая прибыль

Рынок лизинга в России слабо развит — уровень проникновения лизинга всего 16% против 50% в развитых странах. Лизинг это дешевле и выгоднее для юр лиц, чем покупка авто на свои или в кредит (снижает налоговую базу и дает кэшбэк в виде возврата НДС)
👉Лизинг автомобилей

Если предположить, что Европлан будет и дальше наращивать прибыль с капиталом на 35% в год — результаты компании будут следующими и текущая оценка в 100 млрд руб быстро станет аномально дешевой (2-3 годовые прибыли)
👉Прогноз чистой прибыли

Из чего состоит структура доходов у Европлана? Это процентные + непроцентные (автоуслуги) доходы, причем последние выглядят впечатляюще, рост в 3 раза за 4 года!
👉Структура дохода

Это позволяет держать ROE (важный показатель для финансового сектора) на уровне 40% в год (у Сбера 22% например!)
👉ROE

Премия к капиталу выглядит оправданной, особенно с учетом эффективной бизнес-модели, благодаря которой компания растет с почти нулевым риском.
👉CAGR активов

Также Европлан платит дивиденды (можно рассчитывать на 50% прибыли), т.е. за 2024 год дивиденды могут составить 10% от текущей цены IPO и они будут расти на 40% год к году!
👉Дивиденды

Вывод: Европлан размещается ДЕШЕВО (105 млрд рублей за всю компанию), по слухам институционалы уже подали заявку на 50+% аллокации. Судя по всему пойдут по проверенной схеме Диасофта.

Я буду участвовать в IPO по текущей оценке — дают заработать легкие деньги второй раз за год на IPO.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1000154

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Банк России оставил ставку без изменений на уровне 16%

Оперативные индикаторы указывают на то, что в I квартале 2024 года российская экономика продолжает быстро расти — Банк России

Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг — Банк России

Жесткость рынка труда вновь усилилась. Пока преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций — Банк России

Источник: https://smartlab.news/i/109743

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Банка России

👉 По нашим оценкам, с начала года устойчивые темпы текущего роста цен находятся в диапазоне 6,0–7,0% в пересчете на год. Базовая инфляция в феврале повысилась после двух месяцев снижения. Этот показатель отражает изменение стоимости той части потребительской корзины, цены в которой наименее волатильны.

👉 В первые недели марта рост цен, по имеющимся данным, вновь замедлился. Однако эти данные рассчитываются по усеченной выборке. Там нет тех товаров и услуг, которые дали значимый вклад в инфляцию в зимние месяцы. Поэтому о скорости снижения роста цен в марте судить пока рано.

👉 Инфляционные ожидания дополнительно подогревают потребительский спрос. Хотя ожидания населения и предприятий в целом снизились в последние месяцы, их уровень по-прежнему высокий, а в сегменте розничной торговли в марте они даже немного выросли. Замедление инфляции будет постепенно охлаждать инфляционные ожидания.

👉 После некоторого замедления в конце прошлого года рост экономической активности, по нашим оценкам, снова ускорился, прежде всего в сегменте потребления домохозяйств. Потребительские настроения находятся вблизи исторических максимумов, интерес граждан к крупным покупкам растет с декабря. В прошлые периоды существенного ужесточения ДКП мы этого не наблюдали.

👉 Инвестиционная активность находится на рекордном уровне. Хотя еще нет квартальных данных, об этом можно судить по косвенным индикаторам.

👉 Экономика находится в инвестиционной фазе роста. Это одно из проявлений структурной трансформации. Индикатор бизнес-климата достиг максимума за 12 лет. Этот сильный результат обеспечен тем, что экономика фактически полностью задействует как производственные мощности, так и трудовые ресурсы.

👉 Серьезным ограничением для дальнейшего роста производства остается дефицит кадров. Безработица в январе упала до 2,7% с сезонной корректировкой. Напряженность на рынке труда возобновила рост.

👉 В целом разрыв между спросом и предложением сохраняется. Экономика растет выше потенциала, о чем свидетельствует сохранение повышенного инфляционного давления

👉 Кредитные и депозитные ставки растут. Это отражает подстройку рынков к уже принятым решениям по ключевой ставке. Доходности ОФЗ также повысились примерно на 1 процентный пункт с прошлого заседания. Отчасти это связано с ожиданиями более длительного сохранения жесткости денежно-кредитных условий. Но определенное влияние на ОФЗ оказывают и ожидания по бюджетной политике.

👉 Кредитная активность замедляется, но неравномерно. Норма сбережения остается высокой. Динамика депозитов существенно опережает сезонную норму.

👉 Ситуация в мировой экономике продолжала улучшаться как в секторе услуг, так и в промышленности. В результате цены на сырьевых рынках перешли к росту, что будет оказывать поддержку российскому экспорту. В целом платежный баланс складывается в рамках нашего прогноза.

👉 Риски по-прежнему смещены в сторону проинфляционных. Одним из таких рисков остается ситуация на рынке труда. В числе факторов, которые привести к более быстрой дезинфляции — сильное замедление спроса, а также большее расширение потенциала экономики как следствие перехода к инвестиционной модели роста.

👉 Также на прогноз будет влиять вероятное уточнение среднесрочных параметров бюджета в связи с Посланием Президента. Когда Правительство представит конкретные параметры новаций, мы сможем оценить их эффект на экономику и инфляцию.

👉 Для уверенного возвращения инфляции к цели требуется длительное поддержание жестких денежно-кредитных условий. Динамика инфляции и баланс рисков для ее прогноза — это ключевые факторы для выбора дальнейшей траектории ключевой ставки, включая момент возможного перехода к снижению ставки.

😍 аналитика🔄новости🔄бонды