Активных инвесторов становится больше.
Мосбиржа: активных инвесторов становится больше, они продолжают делать 80% объёма в торгах акциями и приносят новые деньги на биржу
Мосбиржа поделилась итогами четвёртого месяца 2023 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Посмотрим итоги мая и взглянем на народный портфель майского инвестора.
Сама Мосбиржа сравнивает показатели с прошлым годом, а я сравню май с апрелем, так проще оценить динамику. Пока Мосбиржа рассказывает о росте в 3 раза, месяц к месяцу показатели растут намного скромнее.
Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам мая 2023 года составило 25,56 млн (+496,3 тыс. человек за май 2023 года); ими открыто 43,34 млн счетов (+955 тыс. счетов за май).
Количество частных клиентов, совершавших сделки на Московской бирже, в мае составило 2,8 млн человек. То есть, в мае было 10,95% активных инвесторов. Виден постепенный рост активных инвесторов, а приток свежей крови по месяцам примерно равный, около полумиллиона ежемесячно.
При этом физлица довольно заметны на рынке акций и фьючерсов. Их доля в объёме торгов акциями – 80,8%, в объёме торгов облигациями – 30,2%, на спот-рынке валюты – 17,9%, на срочном рынке – 64,2%. Хоть доля физиков в торгах акций и снизилась, но незначительно, всего на 0,7%.
Кроме того, физики несут деньги на биржу. Не так активно, как до февраля 2022, но по нарастающей. С октября 2022 года чистый приток рос почти каждый месяц. Исключением стал лишь март 2023 года, когда показатель упал на 35,62% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 47 млрд.
Всего за четыре месяца 2023 года объём ценных бумаг в портфелях частных инвесторов увеличился в 1,5 раза — с 482 млрд на конец 2022 года до 759 млрд на конец апреля. Для сравнения, по итогам мая 2022 года этот показатель был на уровне 301 млрд, а на конец февраля прошлого года — 334 млрд.
Чистый приток средств в акции и биржевые фонды на них достиг 31,8 млрд, в корпоративные и государственные облигации — 45,6 млрд и 11,8 млрд соответственно.
Это связано и с ростом индекса Мосбиржи, и с началом дивидендного сезона, и с доходностью облигаций, но в целом, факторов может быть ещё больше.
Дивидендный сезон продолжался и в мае. Дивиденды от многих компаний уже пришли, в июне также ожидаются выплаты.
Продолжение читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/911413.php
Мосбиржа: активных инвесторов становится больше, они продолжают делать 80% объёма в торгах акциями и приносят новые деньги на биржу
Мосбиржа поделилась итогами четвёртого месяца 2023 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Посмотрим итоги мая и взглянем на народный портфель майского инвестора.
Сама Мосбиржа сравнивает показатели с прошлым годом, а я сравню май с апрелем, так проще оценить динамику. Пока Мосбиржа рассказывает о росте в 3 раза, месяц к месяцу показатели растут намного скромнее.
Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам мая 2023 года составило 25,56 млн (+496,3 тыс. человек за май 2023 года); ими открыто 43,34 млн счетов (+955 тыс. счетов за май).
Количество частных клиентов, совершавших сделки на Московской бирже, в мае составило 2,8 млн человек. То есть, в мае было 10,95% активных инвесторов. Виден постепенный рост активных инвесторов, а приток свежей крови по месяцам примерно равный, около полумиллиона ежемесячно.
При этом физлица довольно заметны на рынке акций и фьючерсов. Их доля в объёме торгов акциями – 80,8%, в объёме торгов облигациями – 30,2%, на спот-рынке валюты – 17,9%, на срочном рынке – 64,2%. Хоть доля физиков в торгах акций и снизилась, но незначительно, всего на 0,7%.
Кроме того, физики несут деньги на биржу. Не так активно, как до февраля 2022, но по нарастающей. С октября 2022 года чистый приток рос почти каждый месяц. Исключением стал лишь март 2023 года, когда показатель упал на 35,62% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 47 млрд.
Всего за четыре месяца 2023 года объём ценных бумаг в портфелях частных инвесторов увеличился в 1,5 раза — с 482 млрд на конец 2022 года до 759 млрд на конец апреля. Для сравнения, по итогам мая 2022 года этот показатель был на уровне 301 млрд, а на конец февраля прошлого года — 334 млрд.
Чистый приток средств в акции и биржевые фонды на них достиг 31,8 млрд, в корпоративные и государственные облигации — 45,6 млрд и 11,8 млрд соответственно.
Это связано и с ростом индекса Мосбиржи, и с началом дивидендного сезона, и с доходностью облигаций, но в целом, факторов может быть ещё больше.
Дивидендный сезон продолжался и в мае. Дивиденды от многих компаний уже пришли, в июне также ожидаются выплаты.
Продолжение читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/911413.php
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
#smartlabonline с CarMoney сегодня в 16.30! Задавайте вопросы!
Сегодня материнская структура финтех-сервиса CarMoney заявила о намерении получить листинг на Мосбирже.
Новое IPO - всегда событие на российском рынке!
Поговорим о планах компании с её ТОП-менеджерами в эксклюзивном интервью!
Гости #smartlabonline:
- Антон Зиновьев - основатель финтех-сервиса CarMoney
- Артем Саратикян, директор управления корпоративных финансов
Не пропустите прямой эфир в 16.30 сегодня
https://www.youtube.com/live/IqQ-JY3xllk
Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!
Сегодня материнская структура финтех-сервиса CarMoney заявила о намерении получить листинг на Мосбирже.
Новое IPO - всегда событие на российском рынке!
Поговорим о планах компании с её ТОП-менеджерами в эксклюзивном интервью!
Гости #smartlabonline:
- Антон Зиновьев - основатель финтех-сервиса CarMoney
- Артем Саратикян, директор управления корпоративных финансов
Не пропустите прямой эфир в 16.30 сегодня
https://www.youtube.com/live/IqQ-JY3xllk
Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!
YouTube
Новое IPO - финтех-сервис CarMoney
Сегодня материнская структура финтех-сервиса CarMoney заявила о намерении получить листинг на Мосбирже.
Новое IPO - всегда событие на российском рынке!
Поговорим о планах компании с её ТОП-менеджерами в эксклюзивном интервью!
Гости #smartlabonline: …
Новое IPO - всегда событие на российском рынке!
Поговорим о планах компании с её ТОП-менеджерами в эксклюзивном интервью!
Гости #smartlabonline: …
#OZON постепенно из убыточной компании (“гадкий утенок”) постепенно превращается в лебедя — последние кварталы не могут не радовать инвесторов, как на финансовом уровне, так и на уровне цен на акции.
👉График 1
Недавно прошел форум COM.E ON, где финдиректор Озона дал прогноз по росту GMV на 2023 год, увеличив его с 60 до 70%. Акции сразу же отреагировали ростом!
👉График 2
Какой коэффициент трансформации GMV в выручку у OZON? Если представить, что удастся сохранить конверсию GMV/Выручка в районе 30%, цифры будут следующими.
👉График 3
Сейчас компания стоит 400 млрд рублей, т.е. ее стоимость будет равна 1 выручке или P/S = 1. В целом уже нормально для растущей компании?
Но ключевой момент конечно же в положительной маржинальности — компания постепенно режет расходы и планирует выйти в прибыль, вдруг удастся уже в 2023 году (без учета бухгалтерской прибыли от выкупа облигаций?)
👉График 4
Чистого кэша на балансе осталось на 80 млрд рублей — с учетом выхода в операционный 0, денег у компании хватает. При этом она продолжает расти.
Интересно, что сам рост рынка e-commerce в 2023 году по прогнозам Data Insight не превысит 30% и составит всего 7,4 трлн рублей
👉График 5
Доля двух крупнейших маркетплейсов забирает на себя 70% онлайн заказов!
👉График 6
Ну и самое главное — потребители все чаще готовы платить за товары и услуги, которые помогают экономить время. Экономят ли время маркетплейсы с доставкой товаров/еды и прочих жизненно важных продуктов? Однозначно, тот же Ozon Fresh вполне может конкурировать с классическим ритейлом (по цене уже конкурируют).
Итого: OZON вышел на финишную прибыльную прямую, перестроив свою бизнес-модель — теперь компания начинает зарабатывать деньги. Питер Линч и Филипп Фишер такие компании считали интересными т.к. рост выручки и прибыли пойдет по экспоненте вместе с капитализацией, если всё будет хорошо. Шансов, что все будет хорошо, становится все больше с каждым новым отчетом.
Если еще решат вопрос с юрисдикцией (GDR) и редомицилируются, наблюдать за компанией станет в разы интереснее.
Автор: Олег Кузьмичев
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/911997
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сургутнефтегаз отчитался за 2022 год. Кубышка осталась на месте, но вопросы всё же есть
Сургутнефтегаз опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2022 год. Многих волновала сохранность «кубышки» компании, не беспокойтесь она на месте, но данный отчёт вызвал много вопросов, на которые я попытаюсь найти ответы.
Теперь же давайте перейдём к основным показателям компании:
— Выручка: 2,3₽ трлн (23,6% г/г)
— Чистая прибыль: 60,7₽ млрд (-88% г/г)
— Валовая прибыль: 679,1₽ млрд (29% г/г)
По основным показателям сразу возникают вопросы, если выручка возросла до таких чисел, то почему чистая прибыль упала на столько процентов и как там поживает «кубышка»? Давайте обо всём по порядку:
Сразу перейдём к «кубышке». Она выросла до ~4,4₽ трлн (~4,15₽ трлн в прошлом году), 2,14₽ трлн оказалось в долгосрочной части, 2,17₽ в краткосрочной и ещё 103₽ млрд кэша (в прошлом году в долгосрочной было 2,77₽ трлн, а в краткосрочной 1,14₽ трлн, видно, что компания перекладывалась в другие валюты).
Почему есть уверенность, что компания переложилась опять в валюту? Проценты к получению составили: ~167₽ млрд, а значит процентная ставка около 4%, это намёк на валютные вклады.
У меня есть понимание, что скорее всего компания изначально переложилась в рубли, а потом уже выбрала дружественную валюту (юань), потому что убыток по курсовым разницам как бы намекает на это.
Не надо сбрасывать со счётов и то, что Сургут мог оставить часть в рублях, всё же сейчас процентная ставка по вкладам интересная
Сюрприз же с чистой прибылью связан с курсовой разницей и с обесцениванием активов. Первая статья принесла 327₽ млрд убытков (обмен кубышки по невыгодному курсу), вторая 361₽ млрд (в 2022 году начали действовать новые правила составления бухгалтерской отчётности).
Интересно, что при этом увеличилась нераспределённая прибыль до 5,6₽ трлн (+903₽ млрд за год). Вроде бы компания понесла убытки по двум статьям, а тут вырисовывается прибыль в 903₽ млрд.
Произошла единовременная корректировка, в результате которой у компании на начало 2022 года стало на 998₽ млрд больше основных средств и на 903₽ млрд больше нераспределенной прибыли (это тоже всё благодаря новому составлению бух. отчётности).
Есть понимание, что в 2023 году уже таких переоценок не случиться и убытков тоже. «Кубышка» цела и невредима, плюс распределена грамотно, а значит убыток по курсовым разницам маловероятен.
Конечно, той выручки которая была в 2022 году не стоит ожидать, но проценты по кубышке будут полноценно поступать. Всё это как бы намекает на то, что дивидендная история в компании не закончена.
С уважением, Владислав Кофанов
Держите #SNGS ?
❤️— держим!
💔— нет не держим!
Сургутнефтегаз опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2022 год. Многих волновала сохранность «кубышки» компании, не беспокойтесь она на месте, но данный отчёт вызвал много вопросов, на которые я попытаюсь найти ответы.
Теперь же давайте перейдём к основным показателям компании:
— Выручка: 2,3₽ трлн (23,6% г/г)
— Чистая прибыль: 60,7₽ млрд (-88% г/г)
— Валовая прибыль: 679,1₽ млрд (29% г/г)
По основным показателям сразу возникают вопросы, если выручка возросла до таких чисел, то почему чистая прибыль упала на столько процентов и как там поживает «кубышка»? Давайте обо всём по порядку:
Сразу перейдём к «кубышке». Она выросла до ~4,4₽ трлн (~4,15₽ трлн в прошлом году), 2,14₽ трлн оказалось в долгосрочной части, 2,17₽ в краткосрочной и ещё 103₽ млрд кэша (в прошлом году в долгосрочной было 2,77₽ трлн, а в краткосрочной 1,14₽ трлн, видно, что компания перекладывалась в другие валюты).
Почему есть уверенность, что компания переложилась опять в валюту? Проценты к получению составили: ~167₽ млрд, а значит процентная ставка около 4%, это намёк на валютные вклады.
У меня есть понимание, что скорее всего компания изначально переложилась в рубли, а потом уже выбрала дружественную валюту (юань), потому что убыток по курсовым разницам как бы намекает на это.
Не надо сбрасывать со счётов и то, что Сургут мог оставить часть в рублях, всё же сейчас процентная ставка по вкладам интересная
Сюрприз же с чистой прибылью связан с курсовой разницей и с обесцениванием активов. Первая статья принесла 327₽ млрд убытков (обмен кубышки по невыгодному курсу), вторая 361₽ млрд (в 2022 году начали действовать новые правила составления бухгалтерской отчётности).
Интересно, что при этом увеличилась нераспределённая прибыль до 5,6₽ трлн (+903₽ млрд за год). Вроде бы компания понесла убытки по двум статьям, а тут вырисовывается прибыль в 903₽ млрд.
Произошла единовременная корректировка, в результате которой у компании на начало 2022 года стало на 998₽ млрд больше основных средств и на 903₽ млрд больше нераспределенной прибыли (это тоже всё благодаря новому составлению бух. отчётности).
Есть понимание, что в 2023 году уже таких переоценок не случиться и убытков тоже. «Кубышка» цела и невредима, плюс распределена грамотно, а значит убыток по курсовым разницам маловероятен.
Конечно, той выручки которая была в 2022 году не стоит ожидать, но проценты по кубышке будут полноценно поступать. Всё это как бы намекает на то, что дивидендная история в компании не закончена.
С уважением, Владислав Кофанов
Держите #SNGS ?
❤️— держим!
💔— нет не держим!
#smartlabonline с брокером Go Invest 14 июня в 17.00. Задавайте вопросы!
Go Invest — новая технологичная платформа для инвестирования и трейдинга.
Это самый молодой брокер России, появившийся в 2022 году.
Как построить большого розничного брокера с ноля, выйти на рынок и завоевать доверие профессиональных трейдеров и инвесторов?
Какие продукты и услуги есть у брокера?
Почему знакомство с PRO терминалом Go Invest делит жизнь трейдеров на до и после?
Обо всём этом расскажут в прямом эфире:
— Илья Васильев, генеральный директор Go Invest
— Сергей Рыбаков, главный операционный директор
— Александр Чаркин, руководитель отдела развития торговых терминалов и веб-приложений
Есть вопросы к брокеру?
Оставляйте их в комментариях к этому посту!
Подпишитесь на трансляцию на YouTube, чтобы не пропустить эфир!
Go Invest — новая технологичная платформа для инвестирования и трейдинга.
Это самый молодой брокер России, появившийся в 2022 году.
Как построить большого розничного брокера с ноля, выйти на рынок и завоевать доверие профессиональных трейдеров и инвесторов?
Какие продукты и услуги есть у брокера?
Почему знакомство с PRO терминалом Go Invest делит жизнь трейдеров на до и после?
Обо всём этом расскажут в прямом эфире:
— Илья Васильев, генеральный директор Go Invest
— Сергей Рыбаков, главный операционный директор
— Александр Чаркин, руководитель отдела развития торговых терминалов и веб-приложений
Есть вопросы к брокеру?
Оставляйте их в комментариях к этому посту!
Подпишитесь на трансляцию на YouTube, чтобы не пропустить эфир!
Падение цен на сталь на фоне замедления Китая
Экономика Китая не показала ожидаемого роста после открытия. На этом фоне цены на сырье начали корректироваться. В этой статье поговорим о спросе на сталь внутри Китая, обрисуем актуальный взгляд на цены на сталь в 2023 году и рассмотрим перспективы акций металлургов.
Китайская экономика замедляется
Производство стали в Китае за период с января по апрель 2023 года выросло на 3% г/г, до 348 млн т. Эксперты отмечают замедление спроса на сталь в экономике этой страны.
За апрель он упал на 3,4% г/г по сравнению с ростом на 8,7% г/г в марте. В мае он предварительно понизился на 2,5% г/г. Падение спроса на сталь было вызвано замедлением экономической активности в Китае.
Открытие экономики Китая не оправдало ожиданий. В апреле и мае значение производственного индекса PMI было ниже 50 (49,2 в апреле и 48,8 в мае), в то время как рынок ждал показателя выше 50.
Такие результаты свидетельствуют о замедлении экономики. Если посмотреть отдельно на металлургическую отрасль, то там индекс PMI в мае упал до 35,2 пунктов.
Такой низкий результат уступает только значению 33,0, которое было зарегистрировано в июле 2022 года, когда рынок валился после весеннего взлета, а в Китае вновь были объявлены ковидные локдауны.
Сейчас китайские металлурги отмечают значительное сокращение заказов на всех направлениях и планируют снизить избыточную выплавку стали, чтобы поддержать сильно упавшие цены на сталь.
Наши ожидания: коррекция цен на сталь продолжится
Цены в Китае снизились с локального пика на уровне 700 $/т (середина марта 2023 г.) до 560 $/т. Цены на г/к сталь FOB BS опустились с локального пика на уровне 760 $/т (середина марта 2023 г.) до 580-600 $/т. (конец мая).
На фоне замедления глобальных экономик, особенно в Китае, и локального перепроизводства в Китае мы ожидаем продолжения коррекции в ценах на сталь (с текущих значений ~30-50$ для FOB BS и 100-150$ для внутренних цен).
Наш прогноз цен на сталь на 2023 год: 638 $/т (-22%) для внутренних цен на г/к сталь и 603 $/т (-15% г/г) для экспортных цен на сталь (FOB BS).
Перспективы сектора металлургии
Мы не считаем сектор металлургии перспективным в текущей ситуации и ожидаем снижения цен на сталь как на экспортном направлении, так и на внутреннем.
Кроме этого, вероятно, локальное производство стали по итогам 2023 года снизится на 3-4% г/г, до 68-69 млн т из-за проблем в строительной отрасли.
Автор: Сергей Пирогов
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/911977.php
Экономика Китая не показала ожидаемого роста после открытия. На этом фоне цены на сырье начали корректироваться. В этой статье поговорим о спросе на сталь внутри Китая, обрисуем актуальный взгляд на цены на сталь в 2023 году и рассмотрим перспективы акций металлургов.
Китайская экономика замедляется
Производство стали в Китае за период с января по апрель 2023 года выросло на 3% г/г, до 348 млн т. Эксперты отмечают замедление спроса на сталь в экономике этой страны.
За апрель он упал на 3,4% г/г по сравнению с ростом на 8,7% г/г в марте. В мае он предварительно понизился на 2,5% г/г. Падение спроса на сталь было вызвано замедлением экономической активности в Китае.
Открытие экономики Китая не оправдало ожиданий. В апреле и мае значение производственного индекса PMI было ниже 50 (49,2 в апреле и 48,8 в мае), в то время как рынок ждал показателя выше 50.
Такие результаты свидетельствуют о замедлении экономики. Если посмотреть отдельно на металлургическую отрасль, то там индекс PMI в мае упал до 35,2 пунктов.
Такой низкий результат уступает только значению 33,0, которое было зарегистрировано в июле 2022 года, когда рынок валился после весеннего взлета, а в Китае вновь были объявлены ковидные локдауны.
Сейчас китайские металлурги отмечают значительное сокращение заказов на всех направлениях и планируют снизить избыточную выплавку стали, чтобы поддержать сильно упавшие цены на сталь.
Наши ожидания: коррекция цен на сталь продолжится
Цены в Китае снизились с локального пика на уровне 700 $/т (середина марта 2023 г.) до 560 $/т. Цены на г/к сталь FOB BS опустились с локального пика на уровне 760 $/т (середина марта 2023 г.) до 580-600 $/т. (конец мая).
На фоне замедления глобальных экономик, особенно в Китае, и локального перепроизводства в Китае мы ожидаем продолжения коррекции в ценах на сталь (с текущих значений ~30-50$ для FOB BS и 100-150$ для внутренних цен).
Наш прогноз цен на сталь на 2023 год: 638 $/т (-22%) для внутренних цен на г/к сталь и 603 $/т (-15% г/г) для экспортных цен на сталь (FOB BS).
Перспективы сектора металлургии
Мы не считаем сектор металлургии перспективным в текущей ситуации и ожидаем снижения цен на сталь как на экспортном направлении, так и на внутреннем.
Кроме этого, вероятно, локальное производство стали по итогам 2023 года снизится на 3-4% г/г, до 68-69 млн т из-за проблем в строительной отрасли.
Автор: Сергей Пирогов
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/911977.php
⚠️Важно! Для профессиональных трейдеров!
‼️Даем людям с опытом в трейдинге капитал до 4 500 000 рублей в управление
Пиши “Хочу Капитал” и получи персональные условия для торговли
https://yangx.top/whitelist_moex
❗️Предоставляем профессиональное программное обеспечение.
Индивидуальные условия (капитал, payout, плечи)
Риск-менеджмент, комьюнити трейдеров, техническая поддержка.
Обратите внимание! Лучше подписаться на канал сразу, чтобы не потерять
https://yangx.top/WhitelistCapital
#реклама erid: LdtCKeqfk
‼️Даем людям с опытом в трейдинге капитал до 4 500 000 рублей в управление
Пиши “Хочу Капитал” и получи персональные условия для торговли
https://yangx.top/whitelist_moex
❗️Предоставляем профессиональное программное обеспечение.
Индивидуальные условия (капитал, payout, плечи)
Риск-менеджмент, комьюнити трейдеров, техническая поддержка.
Обратите внимание! Лучше подписаться на канал сразу, чтобы не потерять
https://yangx.top/WhitelistCapital
#реклама erid: LdtCKeqfk
Свежий обзор Роснефти, хороша!
31 мая Роснефть опубликовала отчет по международным стандартам за 1 квартал. Наконец-то до него добрался.
• Выручка за 1 кв. 2023 года = 1 823 млрд руб. (мой прогноз был за 1 кв. 1 848 млрд руб., попал почти идеально)
• Прибыль за 1 кв. 2023 года = 323 млрд руб. (мой прогноз = 172 млрд руб., ниже почти в 2 раза)
• Net Margin (прибыль от выручки) = 17,72% (чтобы вы понимали, насколько это много, рекордный Net Margin был в 2021 году, 10,08%)
Возникает вопрос, а почему прибыль так высока? Выручка-то даже меньше, чем ранее.
Роснефть называет причиной роста прибыли снижение расходов. Затраты действительно низкие 1 335 млрд руб. за 1 кв. (в 2022 году в ср. за квартал было = 1 881 млрд руб., в 2021 = 1 841 млрд руб.). Мне пока непонятно, это разовое явление или нет.
Пока считаю, что разовое и сохраняю прогноз в 177 млрд руб. прибыли в среднем за 2-4 кварталы. Но в связи с высокими результатами 1-го квартала я пересматриваю прогноз по прибыли Роснефти за год в лучшую сторону, с 711 до 855 млрд руб.
Справедливая цена Роснефти при прибыли в 855 млрд руб. составляет 565 руб. за 1 акцию (средний P/E за последние 5 лет = 7). В моем предыдущем обзоре потенциальная цена была обозначена в 470 руб., до нее дошли.
+ дивиденды 💰
7 июля – выплата дивидендов за 2-ю половину 2022 года (17,97 руб. на 1 акцию, 3,9% от текущих цен).
Роснефть платит дивиденды дважды в год, за первую половину 2023 года они будут в октябре, я прогнозирую за 1-е полугодие прибыль в размере 500 млрд руб., значит дивиденды могут составить около 23,6 руб. на акцию (5,1% от текущих цен).
То есть за 4 месяца только дивидендами можно будет получить доходность 9% + потенциал роста до 23%. Идей на российском рынке у меня сейчас немного, Роснефть одна из немногих компаний, в которые я готов вложить деньги по текущим ценам.
Автор: Влад | Про деньги
Комментировать на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/911930.php
#ROSN держите?
🔥— держим!
🐳— нееет!
31 мая Роснефть опубликовала отчет по международным стандартам за 1 квартал. Наконец-то до него добрался.
• Выручка за 1 кв. 2023 года = 1 823 млрд руб. (мой прогноз был за 1 кв. 1 848 млрд руб., попал почти идеально)
• Прибыль за 1 кв. 2023 года = 323 млрд руб. (мой прогноз = 172 млрд руб., ниже почти в 2 раза)
• Net Margin (прибыль от выручки) = 17,72% (чтобы вы понимали, насколько это много, рекордный Net Margin был в 2021 году, 10,08%)
Возникает вопрос, а почему прибыль так высока? Выручка-то даже меньше, чем ранее.
Роснефть называет причиной роста прибыли снижение расходов. Затраты действительно низкие 1 335 млрд руб. за 1 кв. (в 2022 году в ср. за квартал было = 1 881 млрд руб., в 2021 = 1 841 млрд руб.). Мне пока непонятно, это разовое явление или нет.
Пока считаю, что разовое и сохраняю прогноз в 177 млрд руб. прибыли в среднем за 2-4 кварталы. Но в связи с высокими результатами 1-го квартала я пересматриваю прогноз по прибыли Роснефти за год в лучшую сторону, с 711 до 855 млрд руб.
Справедливая цена Роснефти при прибыли в 855 млрд руб. составляет 565 руб. за 1 акцию (средний P/E за последние 5 лет = 7). В моем предыдущем обзоре потенциальная цена была обозначена в 470 руб., до нее дошли.
+ дивиденды 💰
7 июля – выплата дивидендов за 2-ю половину 2022 года (17,97 руб. на 1 акцию, 3,9% от текущих цен).
Роснефть платит дивиденды дважды в год, за первую половину 2023 года они будут в октябре, я прогнозирую за 1-е полугодие прибыль в размере 500 млрд руб., значит дивиденды могут составить около 23,6 руб. на акцию (5,1% от текущих цен).
То есть за 4 месяца только дивидендами можно будет получить доходность 9% + потенциал роста до 23%. Идей на российском рынке у меня сейчас немного, Роснефть одна из немногих компаний, в которые я готов вложить деньги по текущим ценам.
Автор: Влад | Про деньги
Комментировать на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/911930.php
#ROSN держите?
🔥— держим!
🐳— нееет!
Forwarded from Вредный Инвестор
А самое главное, спасибо сервису Газпромбанк Инвестиции за возможность снять уникальный контент!
Приятного просмотра!
@harmfulinvestor
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Разбор бизнеса ММК. Инвестор на заводе
Спасибо сервису Газпромбанк Инвестиции за возможность снять для вас этот выпуск! Обслуживайтесь у них - https://gpbin.app/gpb-main
Читайте блог сервиса Газпромбанк Инвестиции - https://gpbin.app/gpb-blog
erid=Kra23xutV
Мы побывали на двух заводах Магнитогорского…
Читайте блог сервиса Газпромбанк Инвестиции - https://gpbin.app/gpb-blog
erid=Kra23xutV
Мы побывали на двух заводах Магнитогорского…
Пришли дивиденды по GDR Новатэка. Можно начинать жить с рынка
ризис для меня показал преимущества концентрации над диверсификацией.
Идеей 2022 года был Сбербанк: прокси на российский внутренний рынок, все санкции уже случились, худшее позади, ушли иностранные конкуренты, кризис создал условия для заработка.
Грех было не брать по таким ценам. Поэтому я распродавал свой шикарно диверсифицированный портфель и покупал Сбербанк в диапазоне от 100 до 150 руб., вложив в него 30 % портфеля.
Идеей 2023 года стал Новатэк. Компания всегда нравилась: прокси на экспорт, растущий бизнес, перспективы существенного увеличения производства СПГ в ближайшие годы; более чистое топливо, которое будет вытеснять нефтепродукты при энергопереходе, северный морской путь как дорога в Азию.
В 2022 году Новатэк стал бенифициаром роста цен на газ и потери газового рынка Газпромом. В общем надо было брать, но вечно дорого, и дивидендная доходность не впечатляла.
Поэтому, когда на рынке брокеры стали предлагать депозитарные расписки Новатэка, сомнений практически не было. Новатэк для меня был самой безопасной идеей, так как компания сохранила депозитарную программу, соответственно учет сделок с расписками осуществлял банк-депозитарий.
Новатэк открыто заявлял, что будет продолжать платить дивиденды на депозитарные расписки. Все иные расписки на рынке дивидендов не давали, поэтому Яндекс, X5, VK, OZON и прочие подобные не рассматривал.
Расписки покупал по 5500 руб за штуку (одна расписка – 10 акций), купил на 40 % портфеля. Знаю, что дороговато, при желании можно было и по 525 найти. Но для меня были важны следующие факторы:
— Продавцом расписок была российская компания. Брокер сначала выкупал расписки на свою компанию, а потом продавал мне. Соответственно у меня нет забот, является ли продавец расписок дружественным или нет.
— Расписки не были в Евроклире и Клирстриме. Из американского депозитария DTC расписки переводились в ЦДК – Центральный депозитарий Казахстана. Поэтому сейчас они хранятся в условно «дружественной» юрисдикции. Меня это устраивает: часть капитала хранится в России, часть в Казахстане. Хоть какая-то страховка в наше смутное время.
— Брокер сразу заявлял о готовности обратно выкупить расписки по той же цене, если у меня изменятся обстоятельства. Спрос на эти расписки большой, а после выплаты дивидендов, думаю, еще вырастет.
Также брокер обещает, что в ближайшее время появится возможность обменять расписки на локальные акции. Но для меня это не существенно. Продавать расписки в ближайшие три года не планирую.
Надо получить налоговую льготу по давности владения, плюс с 2025 – 2026 года на рынок начнут выходить большие объемы производства СПГ. Тогда можно задуматься и о частичной фиксации позиции.
Вчера по распискам пришли дивиденды, брокер удержал налог 15 %. И неожиданно для себя я досрочно достиг целей инвестирования своего «пенсионного» портфеля. Помимо Сбербанка и Новатэка в портфеле Лукойл и прочая нефтянка, которые также продолжают платить дивиденды.
В итоге сумма утвержденных и (или) выплаченных дивидендов в 2023 году уже превысила 5,5 млн.рублей. Этого вполне достаточно для содержания моей многочисленной семьи.
Ситуация для меня несколько неожиданная, так как планировал инвестировать еще 6 лет (пока дети в ВУЗы не поступят). Можно начинать жить с рынка, а вроде еще и не надо. Так что буду продолжать реинвестировать дивиденды в рынок, а жить пока на другие доходы.
Перспективы тоже радуют. Сбербанк с потенциальными дивидендами в 30 – 35 рублей за 2023 год и Новатэк со 100 – 110 рублями обеспечивают 20 %-ную дивидендную доходность. Надеюсь, что дальше будет только лучше. Портфель по сумме вложений удвоился.
Как резюме: инвестиции работают. Нужно продолжать инвестировать, особенно в кризис, когда рынок дает шикарные возможности для покупки хороших активов по низким ценам. На создание своего «пенсионного» портфеля у меня ушло 9 лет. Первой покупкой в 2014 году был Сбербанк по 60 рублей, последняя, надеюсь, еще впереди.
Автор: Эрик Грейсон
Комментируйте на Смартлабе
#NVTK держите?
❤️— конечно!
💔— нет!
ризис для меня показал преимущества концентрации над диверсификацией.
Идеей 2022 года был Сбербанк: прокси на российский внутренний рынок, все санкции уже случились, худшее позади, ушли иностранные конкуренты, кризис создал условия для заработка.
Грех было не брать по таким ценам. Поэтому я распродавал свой шикарно диверсифицированный портфель и покупал Сбербанк в диапазоне от 100 до 150 руб., вложив в него 30 % портфеля.
Идеей 2023 года стал Новатэк. Компания всегда нравилась: прокси на экспорт, растущий бизнес, перспективы существенного увеличения производства СПГ в ближайшие годы; более чистое топливо, которое будет вытеснять нефтепродукты при энергопереходе, северный морской путь как дорога в Азию.
В 2022 году Новатэк стал бенифициаром роста цен на газ и потери газового рынка Газпромом. В общем надо было брать, но вечно дорого, и дивидендная доходность не впечатляла.
Поэтому, когда на рынке брокеры стали предлагать депозитарные расписки Новатэка, сомнений практически не было. Новатэк для меня был самой безопасной идеей, так как компания сохранила депозитарную программу, соответственно учет сделок с расписками осуществлял банк-депозитарий.
Новатэк открыто заявлял, что будет продолжать платить дивиденды на депозитарные расписки. Все иные расписки на рынке дивидендов не давали, поэтому Яндекс, X5, VK, OZON и прочие подобные не рассматривал.
Расписки покупал по 5500 руб за штуку (одна расписка – 10 акций), купил на 40 % портфеля. Знаю, что дороговато, при желании можно было и по 525 найти. Но для меня были важны следующие факторы:
— Продавцом расписок была российская компания. Брокер сначала выкупал расписки на свою компанию, а потом продавал мне. Соответственно у меня нет забот, является ли продавец расписок дружественным или нет.
— Расписки не были в Евроклире и Клирстриме. Из американского депозитария DTC расписки переводились в ЦДК – Центральный депозитарий Казахстана. Поэтому сейчас они хранятся в условно «дружественной» юрисдикции. Меня это устраивает: часть капитала хранится в России, часть в Казахстане. Хоть какая-то страховка в наше смутное время.
— Брокер сразу заявлял о готовности обратно выкупить расписки по той же цене, если у меня изменятся обстоятельства. Спрос на эти расписки большой, а после выплаты дивидендов, думаю, еще вырастет.
Также брокер обещает, что в ближайшее время появится возможность обменять расписки на локальные акции. Но для меня это не существенно. Продавать расписки в ближайшие три года не планирую.
Надо получить налоговую льготу по давности владения, плюс с 2025 – 2026 года на рынок начнут выходить большие объемы производства СПГ. Тогда можно задуматься и о частичной фиксации позиции.
Вчера по распискам пришли дивиденды, брокер удержал налог 15 %. И неожиданно для себя я досрочно достиг целей инвестирования своего «пенсионного» портфеля. Помимо Сбербанка и Новатэка в портфеле Лукойл и прочая нефтянка, которые также продолжают платить дивиденды.
В итоге сумма утвержденных и (или) выплаченных дивидендов в 2023 году уже превысила 5,5 млн.рублей. Этого вполне достаточно для содержания моей многочисленной семьи.
Ситуация для меня несколько неожиданная, так как планировал инвестировать еще 6 лет (пока дети в ВУЗы не поступят). Можно начинать жить с рынка, а вроде еще и не надо. Так что буду продолжать реинвестировать дивиденды в рынок, а жить пока на другие доходы.
Перспективы тоже радуют. Сбербанк с потенциальными дивидендами в 30 – 35 рублей за 2023 год и Новатэк со 100 – 110 рублями обеспечивают 20 %-ную дивидендную доходность. Надеюсь, что дальше будет только лучше. Портфель по сумме вложений удвоился.
Как резюме: инвестиции работают. Нужно продолжать инвестировать, особенно в кризис, когда рынок дает шикарные возможности для покупки хороших активов по низким ценам. На создание своего «пенсионного» портфеля у меня ушло 9 лет. Первой покупкой в 2014 году был Сбербанк по 60 рублей, последняя, надеюсь, еще впереди.
Автор: Эрик Грейсон
Комментируйте на Смартлабе
#NVTK держите?
❤️— конечно!
💔— нет!
Forwarded from СМАРТЛАБ КОНФЕРЕНЦИИ
НАКОНЕЦ ФИНАЛИЗИРОВАЛИ РАСПИСАНИЕ КОНФЕРЕНЦИИ !!!
Почему рубль продолжает слабеть?
В конце мая курс вышел из консолидации и к настоящему дню вырос на 5%, до ~84 руб. / долл. На то есть понятные причины, а именно сокращение профицита торгового баланса и рост спроса на валюту со стороны населения (по сути, это рост импорта услуг) в преддверии сезона отпусков.
Мы считаем, что в следующие 4-5 месяцев тренд на ослабление рубля сохранится (думаем, что увидим 85-86 руб. / долл.), так как ожидаем дальнейшего сокращения торгового профицита, а отток капитала остается стабильным. Поэтому мы не ставим против доллара на этом горизонте.
На ослабление рубля можно ставить через акции экспортеров напрямую через фьючерс или замещающие облигации.
• Что показывает график
По оценкам ЦБ, профицит баланса товаров и услуг в мае составил $6,1 млрд против $6,0 млрд в апреле и $10,1 млрд в марте. Видим, что в апреле-мае произошло сокращение из-за падения цен на газ и сырье, помимо нефти и газа, а также из-за роста импорта.
Летом профицит предположительно продолжит сокращаться, так как импорт будет выше из-за сезонности (период отпусков + подготовка к новому учебному году), а экспорт останется примерно на текущих значениях, что дает профицит баланса товаров и услуг в диапазоне $3-5 млрд в перспективе 4 месяцев.
Отток капитала сохраняется в среднем на уровне ~$7 млрд / мес. По оценкам ЦБ, в 1 кв. 2023 года он составил $21,4 млрд.
Продажи юаней в рамках БП в июне составят около $0,9 млрд (74,6 млрд руб.). На графике отражаем их, когда известен факт. Кроме того, покупка валюты для сделок с нерезидентами теперь ограничена $1 млрд / мес.
• Что нужно понимать
Торговые потоки помогают определить тренд, но они не отвечают на вопрос: «Какой курс будет завтра или через неделю?», так как они не учитывают спекулятивные факторы, например закрытие валютных корсчетов российских банков в «Райффайзене», спрос на валюту со стороны спекулянтов для скупки облигаций и АДР / ГДР в Евроклире и тд.
Поэтому мы всегда предполагаем диапазон, внутри которого может двигаться курс, и на ближайшие пару месяцев такой диапазон для нас 80-86 руб. / долл.
Автор: Сергей Пирогов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/912332.php
В чем храните сбережения?
👍— валюта
❤️— рубль
В конце мая курс вышел из консолидации и к настоящему дню вырос на 5%, до ~84 руб. / долл. На то есть понятные причины, а именно сокращение профицита торгового баланса и рост спроса на валюту со стороны населения (по сути, это рост импорта услуг) в преддверии сезона отпусков.
Мы считаем, что в следующие 4-5 месяцев тренд на ослабление рубля сохранится (думаем, что увидим 85-86 руб. / долл.), так как ожидаем дальнейшего сокращения торгового профицита, а отток капитала остается стабильным. Поэтому мы не ставим против доллара на этом горизонте.
На ослабление рубля можно ставить через акции экспортеров напрямую через фьючерс или замещающие облигации.
• Что показывает график
По оценкам ЦБ, профицит баланса товаров и услуг в мае составил $6,1 млрд против $6,0 млрд в апреле и $10,1 млрд в марте. Видим, что в апреле-мае произошло сокращение из-за падения цен на газ и сырье, помимо нефти и газа, а также из-за роста импорта.
Летом профицит предположительно продолжит сокращаться, так как импорт будет выше из-за сезонности (период отпусков + подготовка к новому учебному году), а экспорт останется примерно на текущих значениях, что дает профицит баланса товаров и услуг в диапазоне $3-5 млрд в перспективе 4 месяцев.
Отток капитала сохраняется в среднем на уровне ~$7 млрд / мес. По оценкам ЦБ, в 1 кв. 2023 года он составил $21,4 млрд.
Продажи юаней в рамках БП в июне составят около $0,9 млрд (74,6 млрд руб.). На графике отражаем их, когда известен факт. Кроме того, покупка валюты для сделок с нерезидентами теперь ограничена $1 млрд / мес.
• Что нужно понимать
Торговые потоки помогают определить тренд, но они не отвечают на вопрос: «Какой курс будет завтра или через неделю?», так как они не учитывают спекулятивные факторы, например закрытие валютных корсчетов российских банков в «Райффайзене», спрос на валюту со стороны спекулянтов для скупки облигаций и АДР / ГДР в Евроклире и тд.
Поэтому мы всегда предполагаем диапазон, внутри которого может двигаться курс, и на ближайшие пару месяцев такой диапазон для нас 80-86 руб. / долл.
Автор: Сергей Пирогов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/912332.php
В чем храните сбережения?
👍— валюта
❤️— рубль
Forwarded from Тимофей Мартынов
⚡️LIVE: прямо сейчас задавайте вопросы брокеру Go Invest в прямом эфире
https://www.youtube.com/live/tjbMU2Tni0I?feature=share
https://www.youtube.com/live/tjbMU2Tni0I?feature=share
YouTube
Брокер Go Invest - всё для опытных трейдеров! Как купить акции со скидкой 50%?
Go Invest (https://goinvest.ru/) — новая технологичная платформа для инвестирования и трейдинга.
Это самый молодой брокер России, появившийся в 2022 году.
Как построить большого розничного брокера с ноля, выйти на рынок и завоевать доверие профессиональных…
Это самый молодой брокер России, появившийся в 2022 году.
Как построить большого розничного брокера с ноля, выйти на рынок и завоевать доверие профессиональных…
Forwarded from CarMoney Инвестиции
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Прямиком с Петербургского международного экономического форума
Ольга Мямлина, финансовый директор CarMoney, о микробизнесменах и их доле в портфеле займов.
@CarMoney_Invest
Ольга Мямлина, финансовый директор CarMoney, о микробизнесменах и их доле в портфеле займов.
@CarMoney_Invest
‼️ОН СУПЕРМЕН РОССИЙСКИХ АКЦИЙ!
Если вы считаете, что при спокойной, но правильной торговле на российских акциях нельзя зарабатывать по 200-400% годовых, грамотно фильтруя идеи, то вам точно следует подписаться.
ФАКТЫ:
✅ Заработали на #LKOH +42% за 2.5 месяца. (ссылка на прогноз)
✅ Заработали на #SVAV +93% за 2 недели. (ссылка на прогноз)
✅ Заработали на #ETLN +58% за 2 месяца. (ссылка на прогноз)
ИДЕИ БУДУЩЕГО:
🎯Жду роста #ROSN на +38% (ссылка)
🎯 Жду роста #APTK на +434% (ссылка)
🎯 Жду роста #IRKT на +70% (ссылка)
🎯 Жду роста #OGKB на +346% (ссылка)
‼️ Подпишитесь, возможно такого больше не увидите: https://yangx.top/+diM9zgz0csEwOTcy
Если вы считаете, что при спокойной, но правильной торговле на российских акциях нельзя зарабатывать по 200-400% годовых, грамотно фильтруя идеи, то вам точно следует подписаться.
ФАКТЫ:
✅ Заработали на #LKOH +42% за 2.5 месяца. (ссылка на прогноз)
✅ Заработали на #SVAV +93% за 2 недели. (ссылка на прогноз)
✅ Заработали на #ETLN +58% за 2 месяца. (ссылка на прогноз)
ИДЕИ БУДУЩЕГО:
🎯Жду роста #ROSN на +38% (ссылка)
🎯 Жду роста #APTK на +434% (ссылка)
🎯 Жду роста #IRKT на +70% (ссылка)
🎯 Жду роста #OGKB на +346% (ссылка)
‼️ Подпишитесь, возможно такого больше не увидите: https://yangx.top/+diM9zgz0csEwOTcy
Алтарь жертвоприношения: рублю почти кранты
Правительство кинет рубль на произвол судьбы.
Полночи не спал, а потом, под утро, меня немного пробило. Как обычно думал о хорошем. Потому захотелось понять что случиться с ценами на недвижимость, когда уронить её просто-напросто не имеют право, а делать дороже уже не могут. И тут меня озарило иудейской мыслью. Точно! Уронят рубль — к гадалке не ходить!
Вчера там что-то писал про плешивый рубль, но аргументов и пищи для размышления, согласен, было не так и много. Вот вам дополнительно аргументик, что после падения рубля, будет проще купить квартиры. Аккуратно примерно так же просто, как до их подорожания.
Опять таки появится позитив для гос.служащих. Ведь появится возможность не только поднять зарплаты депутатам на 100-200%, но и учителям с докторами процентов на 30. Радость то какая в наши хоромы. Правда, братья и сестры?
Сразу жестить не буду, поэтому будем смаковать и начнём с графика инфляции с 2000 года:
👉График 1
Как видите, видим ужасающую инфляцию примерно в 10 раз. А именно 10'000 рублей в 2021 году имели такую же ценность как и 1'000 рублей в 2000.
Вот вам прогрессирующая инфляция аж с 1991 года:
👉График 2
Если бы у нас с вами так рос депозит, то каждый из нас смог бы уже отправить всех россиян отдыхать в Тайланд на год. И так трижды.
Теперь из официальных источников берём табличку и диву даёмся
👉Таблица 1
даже по официальным данным зарплаты ухудшаются уже 10 лет (по 2023). Хотя и средняя зарплата то не далеко ушла. За 24 года, зарплаты выросли 30 раз, но цены выросли ещё больше.
Сейчас я вам покажу две страшненькие картинки прямо как вся мояжесть жизнь
👉График 3
Процентный рост цен. Всё как мы знаем. Если вы не знаете, а помните это, то мы так же как и я уже пОжили..:
👉График 4
Если в 2010 году цена на товар была 1000 рублей, то сегодня это уже 2400 рублей.
👉График 5
«Видишь, сынок, это море!, — Где??» ©. Его превосходительство деноминация:
👉График 6
Мы забыли как низко пал рубль и кажется, что более-менее всё нормально. Но однажды у него грабители отняли три ноля и он стал выглядеть красивее. Поэтому с деноминацией 1000 рублей стали стоит сейчас 67,7к рублей, но на самом деле это 67,7 миллионов рублей!
Проще всего сейчас кинуть рубль через прогиб и повысить немножко соцвыплаты и все. Вы супер. Конечно, ещё многое непонятно. Нужно капнуть поглубже. Если ли у кого навозная лопата?
Автор: Виктор Петров
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/912482.php
Правительство кинет рубль на произвол судьбы.
Полночи не спал, а потом, под утро, меня немного пробило. Как обычно думал о хорошем. Потому захотелось понять что случиться с ценами на недвижимость, когда уронить её просто-напросто не имеют право, а делать дороже уже не могут. И тут меня озарило иудейской мыслью. Точно! Уронят рубль — к гадалке не ходить!
Вчера там что-то писал про плешивый рубль, но аргументов и пищи для размышления, согласен, было не так и много. Вот вам дополнительно аргументик, что после падения рубля, будет проще купить квартиры. Аккуратно примерно так же просто, как до их подорожания.
Опять таки появится позитив для гос.служащих. Ведь появится возможность не только поднять зарплаты депутатам на 100-200%, но и учителям с докторами процентов на 30. Радость то какая в наши хоромы. Правда, братья и сестры?
Сразу жестить не буду, поэтому будем смаковать и начнём с графика инфляции с 2000 года:
👉График 1
Как видите, видим ужасающую инфляцию примерно в 10 раз. А именно 10'000 рублей в 2021 году имели такую же ценность как и 1'000 рублей в 2000.
Вот вам прогрессирующая инфляция аж с 1991 года:
👉График 2
Если бы у нас с вами так рос депозит, то каждый из нас смог бы уже отправить всех россиян отдыхать в Тайланд на год. И так трижды.
Теперь из официальных источников берём табличку и диву даёмся
👉Таблица 1
даже по официальным данным зарплаты ухудшаются уже 10 лет (по 2023). Хотя и средняя зарплата то не далеко ушла. За 24 года, зарплаты выросли 30 раз, но цены выросли ещё больше.
Сейчас я вам покажу две страшненькие картинки прямо как вся моя
👉График 3
Процентный рост цен. Всё как мы знаем. Если вы не знаете, а помните это, то мы так же как и я уже пОжили..:
👉График 4
Если в 2010 году цена на товар была 1000 рублей, то сегодня это уже 2400 рублей.
👉График 5
«Видишь, сынок, это море!, — Где??» ©. Его превосходительство деноминация:
👉График 6
Мы забыли как низко пал рубль и кажется, что более-менее всё нормально. Но однажды у него грабители отняли три ноля и он стал выглядеть красивее. Поэтому с деноминацией 1000 рублей стали стоит сейчас 67,7к рублей, но на самом деле это 67,7 миллионов рублей!
Проще всего сейчас кинуть рубль через прогиб и повысить немножко соцвыплаты и все. Вы супер. Конечно, ещё многое непонятно. Нужно капнуть поглубже. Если ли у кого навозная лопата?
Автор: Виктор Петров
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/912482.php
Акрон (AKRN) - обзор отчета по РСБУ и анализ ситуации в секторе удобрений
• Капитализация: 700 млрд ₽ / 19100₽ за акцию
• Выручка TTM (РСБУ): 152,5 млрд ₽
• Операционная прибыль ТТМ (РСБУ): 75 млрд ₽
• Чистая прибыль ТТМ (РСБУ): 46,4 млрд ₽
• P/E ТТМ РСБУ:15
• fwd дивиденд 2023: 4%
Основным направлением деятельности является производство аммиака, азотных и сложных удобрений, а также продукции органического синтеза и неорганической химии.
Отдельно результаты за 1 квартал 2023г:
• Выручка: 38 млрд ₽ (-42,4% г/г)
• Валовая прибыль: 20,5 млрд ₽ (-58,1% г/г)
• Чистая прибыль: 13,8 млрд ₽ (-64,8% г/г)
Компания не публикует отчеты по МСФО с 3кв 2021г. Исторически РСБУ и МСФО почти полностью совпадают по чистой прибыли, а по выручке разнятся на 60%.
Если такая корреляция между МСФО и РСБУ до сих пор сохраняется, то мы увидим падение чистой прибыли на 65% г/г. Цены на удобрения по-прежнему продолжают падать, что и выступает основным драйвером такого снижения прибыли.
По итогам 2022г около 86% выручки компании приходилось на экспорт. Акрон сейчас один из основных бенефициаров ослабления курса рубля.
Чистая денежная позиция по состоянию на конец 1кв 2023г составляла 53,5 млрд рублей. Баланс в отличном состоянии, финансовые риски минимальные.
Казначейский пакет в 9,3% от всех акций компании был погашен в конце 2022г. Это позитивно для миноритарных акционеров.
Выплата дивидендов по итогам 2022г была отменена. Такое решение принималось так как один из основных акционеров компании, Вячеслав Кантор, не мог получить эти выплаты на свою офшорную компанию. Решение о возобновлении выплат будет зависеть от сроков редомициляции этого офшора.
Однако, если реализуется самый оптимистичный сценарий и Акрон будет выплачивать дивиденды в 2023м году, то размер выплат может быть равен даже чистой денежной позиции, что подразумевает выплату более около 7,5% к текущей цене. В нормальном сценарии дивиденды я бы ждал выплат по итогам 2023 года около 4% к текущей цене.
По неподтверждённой информации, Минфин готовит новый механизм расчета пошлины на удобрения так как с начала 2023г в рамках старого механизма удалось собрать только 5 млрд рублей при запланированных 120 млрд (на весь 2023г).
Чтобы не попадать под текущую цену отсечки для сбора пошлины, компании экспортирует более простые варианты удобрений, которые стоят дешевле.
Если власти решат дополучить ранее запланированные 120 млрд через другие механизмы, это очевидно приведёт к более низкой чистой прибыли Акрона и Фосагро. На Акрон может приходится около 20-25 млрд дополнительных расходов по налоговым пошлинам (в том или ином виде).
Выводы:
Ситуация на мировом рынке удобрений ухудшается, цикл высоких цен подходит к концу. Нужно осознавать, что при нормальных ценах на удобрения, Акрон зарабатывал по МСФО всего около 35 млрд по EBITDA.
Текущие цены на газ способствуют возобновлению мощностей по производству удобрений, что негативно влияет на уровень цен. Пока никаких причин для изменений такой ситуации, я не вижу. В то же время в РФ у нас растут налоговые риски и я уверен, что в итоге они реализуются, вопрос времени.
Акции Акрона всё ещё переоценены и никаких значимых драйверов роста бизнеса на 2023г я не вижу. Адекватная цена для компании — это не более 15500 рублей, оценку пересмотрел в бОльшую сторону из-за погашения казначейского пакета.
Автор: TAUREN
#AKRN держите?
🔥— держим!
🐳— нееее...
• Капитализация: 700 млрд ₽ / 19100₽ за акцию
• Выручка TTM (РСБУ): 152,5 млрд ₽
• Операционная прибыль ТТМ (РСБУ): 75 млрд ₽
• Чистая прибыль ТТМ (РСБУ): 46,4 млрд ₽
• P/E ТТМ РСБУ:15
• fwd дивиденд 2023: 4%
Основным направлением деятельности является производство аммиака, азотных и сложных удобрений, а также продукции органического синтеза и неорганической химии.
Отдельно результаты за 1 квартал 2023г:
• Выручка: 38 млрд ₽ (-42,4% г/г)
• Валовая прибыль: 20,5 млрд ₽ (-58,1% г/г)
• Чистая прибыль: 13,8 млрд ₽ (-64,8% г/г)
Компания не публикует отчеты по МСФО с 3кв 2021г. Исторически РСБУ и МСФО почти полностью совпадают по чистой прибыли, а по выручке разнятся на 60%.
Если такая корреляция между МСФО и РСБУ до сих пор сохраняется, то мы увидим падение чистой прибыли на 65% г/г. Цены на удобрения по-прежнему продолжают падать, что и выступает основным драйвером такого снижения прибыли.
По итогам 2022г около 86% выручки компании приходилось на экспорт. Акрон сейчас один из основных бенефициаров ослабления курса рубля.
Чистая денежная позиция по состоянию на конец 1кв 2023г составляла 53,5 млрд рублей. Баланс в отличном состоянии, финансовые риски минимальные.
Казначейский пакет в 9,3% от всех акций компании был погашен в конце 2022г. Это позитивно для миноритарных акционеров.
Выплата дивидендов по итогам 2022г была отменена. Такое решение принималось так как один из основных акционеров компании, Вячеслав Кантор, не мог получить эти выплаты на свою офшорную компанию. Решение о возобновлении выплат будет зависеть от сроков редомициляции этого офшора.
Однако, если реализуется самый оптимистичный сценарий и Акрон будет выплачивать дивиденды в 2023м году, то размер выплат может быть равен даже чистой денежной позиции, что подразумевает выплату более около 7,5% к текущей цене. В нормальном сценарии дивиденды я бы ждал выплат по итогам 2023 года около 4% к текущей цене.
По неподтверждённой информации, Минфин готовит новый механизм расчета пошлины на удобрения так как с начала 2023г в рамках старого механизма удалось собрать только 5 млрд рублей при запланированных 120 млрд (на весь 2023г).
Чтобы не попадать под текущую цену отсечки для сбора пошлины, компании экспортирует более простые варианты удобрений, которые стоят дешевле.
Если власти решат дополучить ранее запланированные 120 млрд через другие механизмы, это очевидно приведёт к более низкой чистой прибыли Акрона и Фосагро. На Акрон может приходится около 20-25 млрд дополнительных расходов по налоговым пошлинам (в том или ином виде).
Выводы:
Ситуация на мировом рынке удобрений ухудшается, цикл высоких цен подходит к концу. Нужно осознавать, что при нормальных ценах на удобрения, Акрон зарабатывал по МСФО всего около 35 млрд по EBITDA.
Текущие цены на газ способствуют возобновлению мощностей по производству удобрений, что негативно влияет на уровень цен. Пока никаких причин для изменений такой ситуации, я не вижу. В то же время в РФ у нас растут налоговые риски и я уверен, что в итоге они реализуются, вопрос времени.
Акции Акрона всё ещё переоценены и никаких значимых драйверов роста бизнеса на 2023г я не вижу. Адекватная цена для компании — это не более 15500 рублей, оценку пересмотрел в бОльшую сторону из-за погашения казначейского пакета.
Автор: TAUREN
#AKRN держите?
🔥— держим!
🐳— нееее...
Счётная палата назвала крупнейших плательщиков дивидендов в российский бюджет — три компании выплатили 666,2 млрд
Общая сумма полученных Росимуществом дивидендов в 2022 году составила 753₽ млрд (143 компании с госучастием перевели данную сумму), что в 2,2 раза больше, чем в 2021 году (339₽ млрд, необходимо учитывать пандемию в 2020 году). Тройка же лидеров по сумме платежей выглядит так:
1️⃣ Газпром — 463,6₽ млрд (61,6%), прямая доля государства — 38,4%
2️⃣ Роснефтегаз — 142,8₽ млрд (19%), прямая доля государства — 100%, компания не занимается операционной деятельностью, владеет 40,4% акций Роснефти, 11% Газпрома, 26,4% Интер РАО, получая с них дивиденды
3️⃣ Транснефть — 59,8₽ млрд (7,9%), прямая доля государства — 78%
На долю трёх крупнейших плательщиков пришлось 88% общей суммы, доля остальных компаний составила менее 12%. Необходимо понимать, что в этих поступлениях не учитываются дивиденды Сбербанка, которые поступают в Фонд национального благосостояния (ФНБ) и не администрируются Росимуществом.
В апреле 2023 года акционеры Сбербанка одобрили выплату рекордных дивидендов в объёме 565₽ млрд, из которых половина (282,5₽ млрд) досталась ФНБ.
Как полагает Счётная палата, «существующая практика инициирования выплат промежуточных дивидендов создаёт риски для исполнения федерального бюджета в очередном финансовом году». Текущий прогноз по поступлениям дивидендов госкомпаний в федеральный бюджет на 2023 год — 446,7₽ млрд (исполнено на 267,6₽ млрд).
Поэтому ожидается существенное снижение дивидендных выплат и строить каких-либо грандиозных планов по денежному потоку за 2023 год не стоит, в принципе это читалось учитывая положение экономике в нашей стране (снижение экспорта, цена ресурсов, различные санкции и их действия на эмитентов). На заметку это должны взять и частные инвесторы, которые выбирают дивидендную стратегию для своего портфеля.
С уважением, Владислав Кофанов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/912272.php
Общая сумма полученных Росимуществом дивидендов в 2022 году составила 753₽ млрд (143 компании с госучастием перевели данную сумму), что в 2,2 раза больше, чем в 2021 году (339₽ млрд, необходимо учитывать пандемию в 2020 году). Тройка же лидеров по сумме платежей выглядит так:
1️⃣ Газпром — 463,6₽ млрд (61,6%), прямая доля государства — 38,4%
2️⃣ Роснефтегаз — 142,8₽ млрд (19%), прямая доля государства — 100%, компания не занимается операционной деятельностью, владеет 40,4% акций Роснефти, 11% Газпрома, 26,4% Интер РАО, получая с них дивиденды
3️⃣ Транснефть — 59,8₽ млрд (7,9%), прямая доля государства — 78%
На долю трёх крупнейших плательщиков пришлось 88% общей суммы, доля остальных компаний составила менее 12%. Необходимо понимать, что в этих поступлениях не учитываются дивиденды Сбербанка, которые поступают в Фонд национального благосостояния (ФНБ) и не администрируются Росимуществом.
В апреле 2023 года акционеры Сбербанка одобрили выплату рекордных дивидендов в объёме 565₽ млрд, из которых половина (282,5₽ млрд) досталась ФНБ.
Как полагает Счётная палата, «существующая практика инициирования выплат промежуточных дивидендов создаёт риски для исполнения федерального бюджета в очередном финансовом году». Текущий прогноз по поступлениям дивидендов госкомпаний в федеральный бюджет на 2023 год — 446,7₽ млрд (исполнено на 267,6₽ млрд).
Поэтому ожидается существенное снижение дивидендных выплат и строить каких-либо грандиозных планов по денежному потоку за 2023 год не стоит, в принципе это читалось учитывая положение экономике в нашей стране (снижение экспорта, цена ресурсов, различные санкции и их действия на эмитентов). На заметку это должны взять и частные инвесторы, которые выбирают дивидендную стратегию для своего портфеля.
С уважением, Владислав Кофанов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/912272.php
Недавно компания сообщила об отставке ключевого руководства в российском подразделении АО «Полиметалл», а также прекратила услуги между казахстанскими и российскими активами.
Это говорит о том, что компания заинтересована в продаже российских активов (ранее представленный план предполагал разделение на две компании) после редомициляции. В связи с этим мы считаем, что владеть акциями «Полиметалла» опасно.
В настоящий момент компания рассматривает все доступные варианты продажи российского бизнеса. Напомним, Polymetal занимается переездом с Острова Джерси в Казахстан (дружественную России юрисдикцию), где у компании находится часть бизнеса (~35% EBITDA).
Следующим шагом компания обозначала разделение российского и казахстанского бизнеса. Но теперь, вероятнее всего, российские активы будут проданы (в настоящий момент иностранные активы недружественных нерезидентов по указу должны продаваться с дисконтом 50%, но переезд в Казахстан вероятно позволит его уменьшить).
Соответственно, это в разы повышает риски владения акциями компании на Мосбирже: непонятно, что будет с российским листингом.
В самом негативном сценарии может быть делистинг. Или могут дать перевести акции в Казахстан на AIX (как делала «Русагро»). Перевод акций — достаточно трудоемкий процесс (нужно открывать иностранный счет или счет в КЗ, платить комиссию за перевод). Кроме этого, вероятно, на казахстанской бирже будет низкая ликвидность, поэтому продать акцию в РФ легче.
В самом позитивном сценарии (по аналогии с тем, которого инвесторы ждут от «Яндекса») российский бизнес после разделения выведут на IPO и будет конвертация иностранных акций «Полиметалла» на Мосбирже в акции российской структуры.
Но мы считаем такой исход маловероятным, и даже в таком случае иностранные акции «Полиметалла» могут оказаться под давлением (инвесторам, как правило, легче продать бумаги, чем платить комиссии за перевод).
Таким образом, высока вероятность дальнейшей коррекции в акциях «Полиметалла».
При всех вышеупомянутых сценариях мы считаем, что бумаги на Мосбирже будут продавать, чтобы избежать ненужного юридического риска и трудностей с возможным переводом бумаг. Поэтому удерживать акции «Полиметалла» на Мосбирже считаем неразумным и опасным.
Автор: Сергей Пирогов
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/912697.php
#POLY держим?
❤️— конечно!
💔— нееееет!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
