Самолет выкупает акции, скоро они кончатся
Самолет объявил выкуп на 10 млрд, с формулировкой, что акции слишком дешевые.
Еще бы, оценка чистых активов компании в 4 раз выше капитализации. Исходя из отчета оценщика стоимость активов составила на конец 2022 года 761 млрд рублей, при капитализации 183 млрд рублей, еще 20 млрд чистого долга.
Котировки бодро отреагировали на это событие и акции улетели почти на 10% вверх. Пока прокрутили почти 2 процентов всех акций и 20% акций в свободном обращении с рекордным объемом за всю историю компании.
Всего планируют выкупить 5,5% акций компании.
Действительно такая новость может воодушевить, так как согласно Мосбирже коэффициент free-float составляет только 9%, а выкупить планируют свыше 60% от этих акций (если смотреть от текущих).
Поэтому такой объем байбэка существенный. Другой вопрос — найдутся ли деньги у компании? Потому что в конце прошлого года компания перенесла выплату в 5 млрд рублей на этот год.
«В связи с необходимостью сконцентрировать ресурсы на выполнении амбициозной стратегии развития».
Возможно был приток денег с эскроу, поэтому такая щедрость: впереди должны быть дивиденды, а теперь еще объявлен байбэк. Сам Самолет любопытен тем, что пытается усидеть на всех стульях: и дивиденды платить, и акции выкупать, и темпы роста запредельные показывать.
Но возможно это не такой большой объем относительно акций в свободном обращении. Если исходить из данных биржи — 9%, в списках аффилированных лиц нашлись акционеры только 70%.
Истина вероятно где-то по середине, потому что не похоже, что у Самолета настолько низкий free-float. если судить по среднедневному объему торгов, то в процентах от общего кол-ва он сопоставим, например, с Мосбиржей, где по данным самой Мосбиржи free-float составляет 64%.
Самолет почему-то до сих пор не выложил цифры продаж за 1-ый квартал, с чем связана задержка не ясно. Но по компании позитивный взгляд, для нее есть условия реализовать свой амбициозный план по росту продаж на 70% в 2023 году. Об этом писал здесь.
Автор: Анатолий Полубояринов
Комментируйте на Смартлабе
#SMLT держим?
🔥— держим!
🐳— не держим!
Самолет объявил выкуп на 10 млрд, с формулировкой, что акции слишком дешевые.
Еще бы, оценка чистых активов компании в 4 раз выше капитализации. Исходя из отчета оценщика стоимость активов составила на конец 2022 года 761 млрд рублей, при капитализации 183 млрд рублей, еще 20 млрд чистого долга.
Котировки бодро отреагировали на это событие и акции улетели почти на 10% вверх. Пока прокрутили почти 2 процентов всех акций и 20% акций в свободном обращении с рекордным объемом за всю историю компании.
Всего планируют выкупить 5,5% акций компании.
Действительно такая новость может воодушевить, так как согласно Мосбирже коэффициент free-float составляет только 9%, а выкупить планируют свыше 60% от этих акций (если смотреть от текущих).
Поэтому такой объем байбэка существенный. Другой вопрос — найдутся ли деньги у компании? Потому что в конце прошлого года компания перенесла выплату в 5 млрд рублей на этот год.
«В связи с необходимостью сконцентрировать ресурсы на выполнении амбициозной стратегии развития».
Возможно был приток денег с эскроу, поэтому такая щедрость: впереди должны быть дивиденды, а теперь еще объявлен байбэк. Сам Самолет любопытен тем, что пытается усидеть на всех стульях: и дивиденды платить, и акции выкупать, и темпы роста запредельные показывать.
Но возможно это не такой большой объем относительно акций в свободном обращении. Если исходить из данных биржи — 9%, в списках аффилированных лиц нашлись акционеры только 70%.
Истина вероятно где-то по середине, потому что не похоже, что у Самолета настолько низкий free-float. если судить по среднедневному объему торгов, то в процентах от общего кол-ва он сопоставим, например, с Мосбиржей, где по данным самой Мосбиржи free-float составляет 64%.
Самолет почему-то до сих пор не выложил цифры продаж за 1-ый квартал, с чем связана задержка не ясно. Но по компании позитивный взгляд, для нее есть условия реализовать свой амбициозный план по росту продаж на 70% в 2023 году. Об этом писал здесь.
Автор: Анатолий Полубояринов
Комментируйте на Смартлабе
#SMLT держим?
🔥— держим!
🐳— не держим!
Активные M&A в секторе девелопмента - что означает?
Сегодня в секторе застройщиков было очередное M&A — группа Самолет покупает ГК МИЦ за 40 млрд рублей. ГК МИЦ — один из крупнейших застройщиков московского региона, по данным ЕРЗ у компании сейчас в стадии строительства находится 630 тыс. кв. м. жилья, а портфель ГК МИЦ составляет 5,3 млн кв. м. жилья.
🔸Рис.1
Что это означает для рынка недвижимости? Консолидация сектора и активные M&A сделки обычно проходят в двух случаях:
• Пик цикла, когда крупнейшие компании поглощают мелочь по любым ценам — сектор при этом находится на пике операционной и финансовой формы (акции покупать уже опасно). Явно не сегодняшний случай
• Дно цикла, когда слабые игроки банкротятся или сдают позиции — их покупают крепкие компании за дешевую цену. Явно сегодняшний случай и это вероятно позитив для акций
То, что сейчас “дно цикла” после ухудшения условий по льготной ипотеке — говорят об этом все бенчмарки.
У того же Самолета дела не так хороши, как кажется на первый взгляд — доля непроданной недвижимости растет.
🔸Рис.2
Но за любым дном будет пик — это неизбежно. Напомним удачные M&A сделки еще одной публичной компании Эталон (которая собирается вернуться в родные пенаты из ГДРного Кипра):
Год назад Эталон купил ЮИТ групп за копейки, заработав на этом почти 12 млрд рублей (финны продали дешево по отношению к чистым активам)
🔸Рис.3
3 года назад Эталон купил Лидер-Инвест за 29,7 млрд рублей. Компания стала в 2 раза больше!
🔸Рис.4
Ждем разворота операционных показателей сектора девелопмента и недвижимости, тем более Сбер и ВТБ ждут рост ипотеки по итогам года
“В 2022-м году ипотечный портфель Сбербанка вырос на 17,7% до 7,5 трлн рублей. В 2023 году первый зампред Сбербанка Кирилл Царев ожидает рост ипотечного портфеля на 25%. Средний срок ипотеки увеличился с 18 до 24 лет.”
Вывод: сделки слияния и поглощения в любом секторе всегда проходят на экстремумах цикла — либо на дне, либо на пике.
Очевидно, что в девелопменте сейчас дно, ждем поднятия операционных и финансовых показателей. Вместе с капитализацией публичных компаний, конечно же.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/914232.php
#SMLT #ETLN
Сегодня в секторе застройщиков было очередное M&A — группа Самолет покупает ГК МИЦ за 40 млрд рублей. ГК МИЦ — один из крупнейших застройщиков московского региона, по данным ЕРЗ у компании сейчас в стадии строительства находится 630 тыс. кв. м. жилья, а портфель ГК МИЦ составляет 5,3 млн кв. м. жилья.
🔸Рис.1
Что это означает для рынка недвижимости? Консолидация сектора и активные M&A сделки обычно проходят в двух случаях:
• Пик цикла, когда крупнейшие компании поглощают мелочь по любым ценам — сектор при этом находится на пике операционной и финансовой формы (акции покупать уже опасно). Явно не сегодняшний случай
• Дно цикла, когда слабые игроки банкротятся или сдают позиции — их покупают крепкие компании за дешевую цену. Явно сегодняшний случай и это вероятно позитив для акций
То, что сейчас “дно цикла” после ухудшения условий по льготной ипотеке — говорят об этом все бенчмарки.
У того же Самолета дела не так хороши, как кажется на первый взгляд — доля непроданной недвижимости растет.
🔸Рис.2
Но за любым дном будет пик — это неизбежно. Напомним удачные M&A сделки еще одной публичной компании Эталон (которая собирается вернуться в родные пенаты из ГДРного Кипра):
Год назад Эталон купил ЮИТ групп за копейки, заработав на этом почти 12 млрд рублей (финны продали дешево по отношению к чистым активам)
🔸Рис.3
3 года назад Эталон купил Лидер-Инвест за 29,7 млрд рублей. Компания стала в 2 раза больше!
🔸Рис.4
Ждем разворота операционных показателей сектора девелопмента и недвижимости, тем более Сбер и ВТБ ждут рост ипотеки по итогам года
“В 2022-м году ипотечный портфель Сбербанка вырос на 17,7% до 7,5 трлн рублей. В 2023 году первый зампред Сбербанка Кирилл Царев ожидает рост ипотечного портфеля на 25%. Средний срок ипотеки увеличился с 18 до 24 лет.”
Вывод: сделки слияния и поглощения в любом секторе всегда проходят на экстремумах цикла — либо на дне, либо на пике.
Очевидно, что в девелопменте сейчас дно, ждем поднятия операционных и финансовых показателей. Вместе с капитализацией публичных компаний, конечно же.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/914232.php
#SMLT #ETLN
Самолет взял курс на новый рекорд по продажам!
Самолет опубликовал операционные и финансовые показатели по управленке за 1-ое полугодие 2023 года.
Во втором квартале рост продаж составил 36%. За полугодие продали 550 тыс. квадратных метров, что также выше прошлого года на 14%.
Доля заключенных договоров с ипотекой составило 86% за 1-е полугодие 2023 г. Ипотечный рынок стабилизировался во втором квартале после изменения льготных программ, и спрос начал расти.
В деньгах продажи поставили квартальный рекорд. 2-ой квартал к прошлому году оказался лучше на те же 36%.
Компания обновила план по продажам на 2023 год. Планируют ускориться и реализовать 1,6 млн квадратных метров. Так как в 1-ом полугодии было выведено в продажу 1 млн квадратных метров (на 66% больше чем год назад), плюс были остатки, то это выглядит реальным. То есть динамика продаж может выглядеть так
Во втором полугодии рост продаж по этому плану должен составить 80%. Учитывая, что база прошлого года была высокой, а спрос быстро восстанавливается, то результат достижимый. Вдобавок здесь должен быть эффект от покупки МИЦ, сделку по покупке которого должны закрыть в третьем квартале.
Если сравнивать Самолет с конкурентами, есть ЛСР, который недавно также опубликовал результаты за полугодие.
Да, темпы роста ЛСР во втором квартале оказались выше (продажи выросли в разы), но это, скорее, говорит о восстановлении, эффект низкой базы.
Смотря на более длинную дистанцию, Самолет рос как в прошлом году, а теперь с хорошей базы прошлого года ещё продолжает расти.
Возвращаясь к финансам: в непростом полугодии EBITDA компании продолжила увеличение, сохранив при этом уровень рентабельности. И это несмотря на то, что себестоимость в секторе росла.
По выручке и EBITDA компания также сделала анонс, что планируют достичь 290 млрд рублей выручки и 75 млрд рублей EBITDA. Если перенести на график, то выглядит так
EV/EBITDA 2023 года = 3,3 — это недорого за высокие темпы роста.
Если не хотим смотреть в будущее, то текущий EV/EBITDA = 4,8 — это также недорого. EV/EBITDA ЛСР, например, равен 5.
Хорошее финансовое положение компании также отметили и рейтинговые агентства. Акра в январе повысила кредитный рейтинг с A- до A.
Что касается возможностей на следующие годы, то здесь, конечно, стоит вспомнить про огромный земельный банк компании (самый крупный в секторе). На начало 2023 года он составлял 45,9 млн квадратных метров, а сделка по МИЦу добавила к нему еще 2 млн кв. м. Можно продавать по 1,6 млн квадратных метров еще 30 лет.
Оценка портфеля на конец 2022 года — 652 млрд рублей. Это все будущая прибыль компании, которая в разы больше текущей капитализации (220 млрд руб.).
Из прочих интересных проектов внутри Самолета есть Самолет Плюс, который может в будущем выйти на IPO. Самолет Плюс имеет амбиции стать лучшим на рынке агентских услуг в сфере недвижимости. Оборот сервиса составил 229 млрд рублей, из которых 92 млрд — это продажи на вторичной недвижимости.
Котировки продолжают восстанавливаться после февраля 2022 года. У компании анонсирован байбэк до 10 млрд рублей, который должен помочь им в этом движении.
С оптимизмом смотрю на возможности дальнейшего роста компании. Так как для этого есть все вводные. Достигнув запланированных целей компания станет еще ближе к тому, чтобы стать крупнейшим девелопером страны.
Напомню, что текущий лидер стоит в 2,5 раза дороже, при этом он не раскрывает никакой информации о себе. На мой взгляд, крупнейшим публичным девелопером должен быть тот, кто соответствует следующим характеристикам:
👉 Он открыт для инвесторов
👉 Он имеет большой земельный банк
👉 Его результаты растут
👉 Вкладывает в сервис и дополнительные услуги
По этим критериям, кажется, что выбор очевиден.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/926182
#SMLT
Самолет опубликовал операционные и финансовые показатели по управленке за 1-ое полугодие 2023 года.
Во втором квартале рост продаж составил 36%. За полугодие продали 550 тыс. квадратных метров, что также выше прошлого года на 14%.
Доля заключенных договоров с ипотекой составило 86% за 1-е полугодие 2023 г. Ипотечный рынок стабилизировался во втором квартале после изменения льготных программ, и спрос начал расти.
В деньгах продажи поставили квартальный рекорд. 2-ой квартал к прошлому году оказался лучше на те же 36%.
Компания обновила план по продажам на 2023 год. Планируют ускориться и реализовать 1,6 млн квадратных метров. Так как в 1-ом полугодии было выведено в продажу 1 млн квадратных метров (на 66% больше чем год назад), плюс были остатки, то это выглядит реальным. То есть динамика продаж может выглядеть так
Во втором полугодии рост продаж по этому плану должен составить 80%. Учитывая, что база прошлого года была высокой, а спрос быстро восстанавливается, то результат достижимый. Вдобавок здесь должен быть эффект от покупки МИЦ, сделку по покупке которого должны закрыть в третьем квартале.
Если сравнивать Самолет с конкурентами, есть ЛСР, который недавно также опубликовал результаты за полугодие.
Да, темпы роста ЛСР во втором квартале оказались выше (продажи выросли в разы), но это, скорее, говорит о восстановлении, эффект низкой базы.
Смотря на более длинную дистанцию, Самолет рос как в прошлом году, а теперь с хорошей базы прошлого года ещё продолжает расти.
Возвращаясь к финансам: в непростом полугодии EBITDA компании продолжила увеличение, сохранив при этом уровень рентабельности. И это несмотря на то, что себестоимость в секторе росла.
По выручке и EBITDA компания также сделала анонс, что планируют достичь 290 млрд рублей выручки и 75 млрд рублей EBITDA. Если перенести на график, то выглядит так
EV/EBITDA 2023 года = 3,3 — это недорого за высокие темпы роста.
Если не хотим смотреть в будущее, то текущий EV/EBITDA = 4,8 — это также недорого. EV/EBITDA ЛСР, например, равен 5.
Хорошее финансовое положение компании также отметили и рейтинговые агентства. Акра в январе повысила кредитный рейтинг с A- до A.
Что касается возможностей на следующие годы, то здесь, конечно, стоит вспомнить про огромный земельный банк компании (самый крупный в секторе). На начало 2023 года он составлял 45,9 млн квадратных метров, а сделка по МИЦу добавила к нему еще 2 млн кв. м. Можно продавать по 1,6 млн квадратных метров еще 30 лет.
Оценка портфеля на конец 2022 года — 652 млрд рублей. Это все будущая прибыль компании, которая в разы больше текущей капитализации (220 млрд руб.).
Из прочих интересных проектов внутри Самолета есть Самолет Плюс, который может в будущем выйти на IPO. Самолет Плюс имеет амбиции стать лучшим на рынке агентских услуг в сфере недвижимости. Оборот сервиса составил 229 млрд рублей, из которых 92 млрд — это продажи на вторичной недвижимости.
Котировки продолжают восстанавливаться после февраля 2022 года. У компании анонсирован байбэк до 10 млрд рублей, который должен помочь им в этом движении.
С оптимизмом смотрю на возможности дальнейшего роста компании. Так как для этого есть все вводные. Достигнув запланированных целей компания станет еще ближе к тому, чтобы стать крупнейшим девелопером страны.
Напомню, что текущий лидер стоит в 2,5 раза дороже, при этом он не раскрывает никакой информации о себе. На мой взгляд, крупнейшим публичным девелопером должен быть тот, кто соответствует следующим характеристикам:
👉 Он открыт для инвесторов
👉 Он имеет большой земельный банк
👉 Его результаты растут
👉 Вкладывает в сервис и дополнительные услуги
По этим критериям, кажется, что выбор очевиден.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/926182
#SMLT
Какие дивиденды выплатят в 2024 году
Автор: Виктор Петров
👉 Дивиденды Росгосстрах #RGSS
Совет директоров уже дал рекомендацию по выплате дивидендов по итогам 2022 года в размере 0,00410062 рубля на акцию. Это в переводе на дивидендную доходность равно 1,2%. Чтобы получить эти жалкие дивиденды, достаточно быть владельцем акций Роскосстраха 18 марта 2024 года. если дивиденды, конечно, утвердят.
👉 Дивиденды Северсталь #CHMF
Компания Северсталь давно не платила дивиденды. Хотя тут «давно» дело такое. Это с учётом того, что ранее платили раз в квартал. Теперь Совет директоров дал рекомендацию к выплате дивидендов Северсталь по итогам 2023 года в размере 191,51 рубль на акцию. Это примерно 12% дивидендная доходность.
Правда до этой выплаты нужно ещё дожить, ведь она назначена на июнь 2024 года. Это если утвердят. Но не стоит забывать, что Северсталь может продолжить свою традицию ежеквартальных дивидендов и тогда можно смело ожидать дополнительные поступления уже за 1 квартал 2024 года.
👉 Дивиденды Мосбиржи #MOEX
Мосбиржа напомнила о себе, где сообщила о желании выплатить дивидендов хотя бы в 50% от Чистой прибыли. Открыв ведомость видим, что несколько лет назад она платила порядка 80%. А вот в 2023 году, сославшись на некоторые потребности, выплатила всего 30%.
Ранее в дивидендной политике Мосбиржи была прописана выплата дивидендов в размере 60% от Чистой прибыли. Теперь же 27 сентября 2023 года эта цифра была уменьшена до 50% от Чистой прибыли компании.
👉 Дивиденды Новатэк #NVTK
Аналитики дали прогноз по выплате дивидендов Новатэка уже 9 февраля 2024 года. Совет директоров решит этот вопрос и люди в пиджаках нам говорят, что дивиденд Новатэка может составить 45,5 рублей и не всего, а на каждую акцию.
👉 Дивиденды Сургутнефтегаз-п #SNGSP
Даже не знаю стоит ли об этом что-то писать. Тут на каждом углу дома хулиганы написали что-то про 12 рублей. А может и больше. Если повезёт. Но это не точно.
👉 Дивиденды Делимобиля #DELI
Совет директоров Делимобиля утвердил дивидендную политику, согласно которой на дивиденды будут направляться не менее 50% Чистой прибыли при «чистый долг/EBITDA менее 3х». по итогам 3 квартала 2023 года этот показатель был 3,5х. А сегодня, когда начались торги акциями Делимобиль, Совет директоров сообщил, что дивидендов не будет. И это после того, что мы с вами для него сделали (ничего).
👉 Дивиденды ММК #MAGN
Какие будут дивиденды ММК по итогам 2023? Опрос РБК показал следующие цифры:
• 7,4 рубля — Синара
• 5,3 рубля — Альфа
• 3 рубля — Тинькофф
• 5 рублей — Цифра Брокер
• 5,8 рублей — Алор
Правда сюда ещё не входят возможные дивиденды за 1 квартал 2024 года
👉 Дивиденды НЛМК #NLMK
Сколько дивидендов выплатит НЛМК? — такой вопрос РБК тоже задали. В итоге имеем следующие прогнозы:
• 20 рублей — Цифра Брокер
• 21 рубль — Тинькофф
• 25,1 рубль — Альфа
• 37 рублей — Газпромбанк
👉 Дивиденды Диасофта #DIAS
Совет директоров Диасофть рекомендовал к выплате 75,68 рублей дивидендов на акцию за 3 квартал 2023 года. При чём тут планируется IPO 16 февраля 2024 года. Кстати, цену размещения акций Диасофта составила 4000-4500 рублей за акцию.
👉 Дивиденды Сбера #SBER
Не знаю следует ли вообще о них писать, так как прогнозы дивидендов Сбера написаны чуть ниже прогнозов дивидендов Сургутпрефов. Пока прогнозы не менялись и большинство за 33 коровы рубля на акцию обоих типов.
👉 Остальные прогнозы дивидендов за 2023 год
• дивиденды Мать и дитя #MDMG — 10% — Атон
• дивиденды Интер РАО #IRAO — 8% — Атон
• дивиденды Лукойл #LKOH — 10% — Газпромбанк
• дивиденды Самолёт #SMLT — 41 рубль — Промсвязьбанк
😍 аналитика🔄 новости🔄 бонды
Автор: Виктор Петров
👉 Дивиденды Росгосстрах #RGSS
Совет директоров уже дал рекомендацию по выплате дивидендов по итогам 2022 года в размере 0,00410062 рубля на акцию. Это в переводе на дивидендную доходность равно 1,2%. Чтобы получить эти жалкие дивиденды, достаточно быть владельцем акций Роскосстраха 18 марта 2024 года. если дивиденды, конечно, утвердят.
👉 Дивиденды Северсталь #CHMF
Компания Северсталь давно не платила дивиденды. Хотя тут «давно» дело такое. Это с учётом того, что ранее платили раз в квартал. Теперь Совет директоров дал рекомендацию к выплате дивидендов Северсталь по итогам 2023 года в размере 191,51 рубль на акцию. Это примерно 12% дивидендная доходность.
Правда до этой выплаты нужно ещё дожить, ведь она назначена на июнь 2024 года. Это если утвердят. Но не стоит забывать, что Северсталь может продолжить свою традицию ежеквартальных дивидендов и тогда можно смело ожидать дополнительные поступления уже за 1 квартал 2024 года.
👉 Дивиденды Мосбиржи #MOEX
Мосбиржа напомнила о себе, где сообщила о желании выплатить дивидендов хотя бы в 50% от Чистой прибыли. Открыв ведомость видим, что несколько лет назад она платила порядка 80%. А вот в 2023 году, сославшись на некоторые потребности, выплатила всего 30%.
Ранее в дивидендной политике Мосбиржи была прописана выплата дивидендов в размере 60% от Чистой прибыли. Теперь же 27 сентября 2023 года эта цифра была уменьшена до 50% от Чистой прибыли компании.
👉 Дивиденды Новатэк #NVTK
Аналитики дали прогноз по выплате дивидендов Новатэка уже 9 февраля 2024 года. Совет директоров решит этот вопрос и люди в пиджаках нам говорят, что дивиденд Новатэка может составить 45,5 рублей и не всего, а на каждую акцию.
👉 Дивиденды Сургутнефтегаз-п #SNGSP
Даже не знаю стоит ли об этом что-то писать. Тут на каждом углу дома хулиганы написали что-то про 12 рублей. А может и больше. Если повезёт. Но это не точно.
👉 Дивиденды Делимобиля #DELI
Совет директоров Делимобиля утвердил дивидендную политику, согласно которой на дивиденды будут направляться не менее 50% Чистой прибыли при «чистый долг/EBITDA менее 3х». по итогам 3 квартала 2023 года этот показатель был 3,5х. А сегодня, когда начались торги акциями Делимобиль, Совет директоров сообщил, что дивидендов не будет. И это после того, что мы с вами для него сделали (ничего).
👉 Дивиденды ММК #MAGN
Какие будут дивиденды ММК по итогам 2023? Опрос РБК показал следующие цифры:
• 7,4 рубля — Синара
• 5,3 рубля — Альфа
• 3 рубля — Тинькофф
• 5 рублей — Цифра Брокер
• 5,8 рублей — Алор
Правда сюда ещё не входят возможные дивиденды за 1 квартал 2024 года
👉 Дивиденды НЛМК #NLMK
Сколько дивидендов выплатит НЛМК? — такой вопрос РБК тоже задали. В итоге имеем следующие прогнозы:
• 20 рублей — Цифра Брокер
• 21 рубль — Тинькофф
• 25,1 рубль — Альфа
• 37 рублей — Газпромбанк
👉 Дивиденды Диасофта #DIAS
Совет директоров Диасофть рекомендовал к выплате 75,68 рублей дивидендов на акцию за 3 квартал 2023 года. При чём тут планируется IPO 16 февраля 2024 года. Кстати, цену размещения акций Диасофта составила 4000-4500 рублей за акцию.
👉 Дивиденды Сбера #SBER
Не знаю следует ли вообще о них писать, так как прогнозы дивидендов Сбера написаны чуть ниже прогнозов дивидендов Сургутпрефов. Пока прогнозы не менялись и большинство за 33 коровы рубля на акцию обоих типов.
👉 Остальные прогнозы дивидендов за 2023 год
• дивиденды Мать и дитя #MDMG — 10% — Атон
• дивиденды Интер РАО #IRAO — 8% — Атон
• дивиденды Лукойл #LKOH — 10% — Газпромбанк
• дивиденды Самолёт #SMLT — 41 рубль — Промсвязьбанк
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
МНЕНИЕ: Депутат Госдумы Аксаков: уже во второй половине этого года возможно снижение цен на недвижимость до 40% — Парламентская газета
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/120738
#PIKK #SMLT #LSRG
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/120738
#PIKK #SMLT #LSRG
Какие компании попадут в обновленную версию индекса Мосбиржи?
С 20 декабря индекс Мосбиржи начнут рассчитывать по-новому:
⚡️ В базу расчета индекса МосБиржи и индекса РТС войдут бумаги Хедхантера #HEAD Совкомбанка #SVCB и ЮГК #UGLD. А вот расписки OZON #OZON исключат.
🔸В лист ожидания на включение в базу расчета индекса МосБиржи и индекса РТС войдут SFI #SFIN, Мать и дитя #MDMG, Ренессанс #RENI, РуссНефть #RNFT
🔸В лист ожидания на исключение из этой базы войдут Магнит #MGNT Европлан #LEAS, Самолет #SMLT и привилегированные акции Мечела #MTLRP
🔸В отраслевой Индекс потребительского сектора войдут акции Озон Фармацевтика #OZPH а в отраслевой Индекс финансов — Совкомбанк и СПБ Биржа #SPBE
🔸Акции Аренадата #DATA с 20 декабря будут включены в базу расчёта сразу двух индексов Московской биржи: MOEXBMI (топ-100 самых ликвидных акций) и MOEXIT (отраслевой индекс из 9 компаний информационных технологий)
🔸Акции Софтлайн #SOFL с 20 декабря будут добавлены в Индекс средней и малой капитализации MCXSM
Какое преимущество дает компаниям попадание их акции в индекс:
👉 Повышает ликвидность акций. Они становятся подходящими для инвестиционных стратегий самых крупных инвесторов — институциональных (банков, инвестиционных фондов, пенсионных фондов, страховых компаний и т. д.
👉 Даёт импульс к росту акций. Новые деньги идут на покупки, что при прочих равных даёт акциям импульс к росту.
👉 Позитивно сказывается на имидже и маркетинге. Компании из индекса на слуху гораздо чаще и сильнее остальных.
👉 Кроме того, высокая капитализация, которая следует за включением акции в индекс, открывает возможность выйти на международные рынки и привлечь дополнительный капитал от размещения.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1088719
С 20 декабря индекс Мосбиржи начнут рассчитывать по-новому:
🔸В лист ожидания на включение в базу расчета индекса МосБиржи и индекса РТС войдут SFI #SFIN, Мать и дитя #MDMG, Ренессанс #RENI, РуссНефть #RNFT
🔸В лист ожидания на исключение из этой базы войдут Магнит #MGNT Европлан #LEAS, Самолет #SMLT и привилегированные акции Мечела #MTLRP
🔸В отраслевой Индекс потребительского сектора войдут акции Озон Фармацевтика #OZPH а в отраслевой Индекс финансов — Совкомбанк и СПБ Биржа #SPBE
🔸Акции Аренадата #DATA с 20 декабря будут включены в базу расчёта сразу двух индексов Московской биржи: MOEXBMI (топ-100 самых ликвидных акций) и MOEXIT (отраслевой индекс из 9 компаний информационных технологий)
🔸Акции Софтлайн #SOFL с 20 декабря будут добавлены в Индекс средней и малой капитализации MCXSM
Какое преимущество дает компаниям попадание их акции в индекс:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1088719
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ГК Самолет – свежий взгляд на их акции и бонды после Big Day-2024
Общий посыл на мероприятии был такой, что на рынке, конечно, все плохо, но у нас получше, и ситуацию держим под контролем.
Главное:
🔹Показали операционные результаты за 11 месяцев 2024. Совокупный объем продаж +4% г/г. Приемлемо. Мы видели резкое снижение в 3 квартале, и теперь ситуация как будто стабилизировалась. Стабилизировалась она в районе -50% к прошлогодним результатам 2 полугодия, хорошего тут мало, но это лучше, чем если бы падение в % продолжилось бы дальше
🔹На 2025 год по рынку прогнозируют снижение объема продаж на ~11% к 2024, с ростом цен на ~4,5%. Себя видят чуть лучше рынка и объем продаж хотят удержать на уровне 2024
🔹Объем строительства при этом замедлится и тоже останется на уровне 2024 года
🔹Уровень долговой нагрузки считают «комфортным», планируют его снижать в течение 2025 года с нынешних долг/EBITDA 1.3х до 1х. На долговые коэффициенты смотреть не нужно, они их очень творчески подают. Долг/EBITDA с учетом проектного финансирования и превышения остатков на эскроу им можно насчитать в районе 6-7х, но такт тоже не совсем показательно будет, т.к. не транслирует льготные ставки по ПФ
Ориентироваться лучше на реальные финрасходы, которые, вероятно, составят порядка 20 млрд. за 4 квартал, и дальше следить за их динамикой
🔹На уровне общих слов план Самолета на 2025 выглядит рабочим – компания планирует притормозить расходную часть (вложения в новую стройку) и по-возможности сократить кредитное плечо. Если в годовой прогноз по части продаж они более-менее уложатся, то шансы свести все это во что-то жизнеспособное есть. Там еще много всяких «если» (сроки ввода, динамика операционных расходов и т.п.), но вся конкретика будет только в марте, в полноценном финотчете🤷♀️
🔹 В капитал вошли два значимых акционера с пакетами 2-5%, «скоро раскроем»
🔹В феврале оферта по облигациям Самолет-P11 RU000A104JQ3. «Будем предлагать интересный купон, чтобы продлить часть займа. Текущих остатков на счетах хватает, чтобы и на 100% закрыть этот займ». В презентации показали 30+ млрд. кэша (ранее говорили про 25, а по итогам 1п 2024 было 20 млрд.) – с учетом, что ебитда им тоже капает, и меры по улучшению текущей ликвидности принимаются, это выглядит оптимистично
🔹Итого:
В акциях никакой фундаментальной идеи автор не видит, Самолет официально перестал быть компанией роста и сосредоточился на выживании. Финансовые результаты 2025 года с большой вероятностью будут хуже 2024, при том что и сам 2024 тоже стал провальным
По бондам – не катастрофично. Из того, что мы знаем сейчас, дефолтам на купоне тут взяться неоткуда. С офертой сложнее: не очень представляю, какой тут должен быть новый купон, чтобы принесли совсем мало, а выкупать много – сильно усложнит им положение и не оставит совсем никакого запаса прочности на случай чего. Плюс дальше будет 2 оферты в мае-25 по RU000A0ZZZZ2 и RU000A0JWYJ0 еще на 22,5 млрд., денег на которые взять будет уже совсем неоткуда
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1093944/
#SMLT держите?
👍 — держим, верим!
🐳 — нееее
Общий посыл на мероприятии был такой, что на рынке, конечно, все плохо, но у нас получше, и ситуацию держим под контролем.
Главное:
🔹Показали операционные результаты за 11 месяцев 2024. Совокупный объем продаж +4% г/г. Приемлемо. Мы видели резкое снижение в 3 квартале, и теперь ситуация как будто стабилизировалась. Стабилизировалась она в районе -50% к прошлогодним результатам 2 полугодия, хорошего тут мало, но это лучше, чем если бы падение в % продолжилось бы дальше
🔹На 2025 год по рынку прогнозируют снижение объема продаж на ~11% к 2024, с ростом цен на ~4,5%. Себя видят чуть лучше рынка и объем продаж хотят удержать на уровне 2024
🔹Объем строительства при этом замедлится и тоже останется на уровне 2024 года
🔹Уровень долговой нагрузки считают «комфортным», планируют его снижать в течение 2025 года с нынешних долг/EBITDA 1.3х до 1х. На долговые коэффициенты смотреть не нужно, они их очень творчески подают. Долг/EBITDA с учетом проектного финансирования и превышения остатков на эскроу им можно насчитать в районе 6-7х, но такт тоже не совсем показательно будет, т.к. не транслирует льготные ставки по ПФ
Ориентироваться лучше на реальные финрасходы, которые, вероятно, составят порядка 20 млрд. за 4 квартал, и дальше следить за их динамикой
🔹На уровне общих слов план Самолета на 2025 выглядит рабочим – компания планирует притормозить расходную часть (вложения в новую стройку) и по-возможности сократить кредитное плечо. Если в годовой прогноз по части продаж они более-менее уложатся, то шансы свести все это во что-то жизнеспособное есть. Там еще много всяких «если» (сроки ввода, динамика операционных расходов и т.п.), но вся конкретика будет только в марте, в полноценном финотчете🤷♀️
🔹 В капитал вошли два значимых акционера с пакетами 2-5%, «скоро раскроем»
🔹В феврале оферта по облигациям Самолет-P11 RU000A104JQ3. «Будем предлагать интересный купон, чтобы продлить часть займа. Текущих остатков на счетах хватает, чтобы и на 100% закрыть этот займ». В презентации показали 30+ млрд. кэша (ранее говорили про 25, а по итогам 1п 2024 было 20 млрд.) – с учетом, что ебитда им тоже капает, и меры по улучшению текущей ликвидности принимаются, это выглядит оптимистично
🔹Итого:
В акциях никакой фундаментальной идеи автор не видит, Самолет официально перестал быть компанией роста и сосредоточился на выживании. Финансовые результаты 2025 года с большой вероятностью будут хуже 2024, при том что и сам 2024 тоже стал провальным
По бондам – не катастрофично. Из того, что мы знаем сейчас, дефолтам на купоне тут взяться неоткуда. С офертой сложнее: не очень представляю, какой тут должен быть новый купон, чтобы принесли совсем мало, а выкупать много – сильно усложнит им положение и не оставит совсем никакого запаса прочности на случай чего. Плюс дальше будет 2 оферты в мае-25 по RU000A0ZZZZ2 и RU000A0JWYJ0 еще на 22,5 млрд., денег на которые взять будет уже совсем неоткуда
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1093944/
#SMLT держите?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM