Сделали таблицу котировок бондов в юанях
https://smart-lab.ru/q/cny_bonds/
Пользуйтесь наздоровье☺️
Напомним:
ОФЗ: https://smart-lab.ru/q/ofz/
Корпораты: https://smart-lab.ru/q/bonds/
Таблицу для замещающих облигаций кстати еще не сделали, так как их автоматически никак не определить, надо вносить вручную😢
https://smart-lab.ru/q/cny_bonds/
Пользуйтесь наздоровье
Напомним:
ОФЗ: https://smart-lab.ru/q/ofz/
Корпораты: https://smart-lab.ru/q/bonds/
Таблицу для замещающих облигаций кстати еще не сделали, так как их автоматически никак не определить, надо вносить вручную
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Яндекс рисует лучше ChatGPT🔥Итоги дня: IMOEX +0.2%.
📉Яндекс -0.1%
Яндекс научился рисовать луче, чем чат-бот ChatGPT. За последние 2 дня акции выросли более чем на 10%, а затем нарисовали резкий разворот, от вершины котировки потеряли более 4%. Причём рост и падение, произошли без явных новостей, были только сообщения в телеграм-каналах. Самое интересно, что эта история происходит в акции, которая входит в «индекс голубых фишек» и в индекс 10-ти наиболее ликвидных акций фондового рынка🎰
📈Совкомфлот +4%
Акции снова в лидерах роста после частичного раскрытий отчётности по МСФО, за 2 дня котировки прибавили более 21%. Чистая прибыль Совкомфлота по МСФО за 9 месяцев 2022 года составила $321 млн, выручка составила $ 1 385 млн.
На данный момент рост выглядит чрезмерно оптимистичным, но сейчас это совсем не удивительно😁
📈IMOEX +0.2%
Сегодня показал новый максимум с 16.11.2022 и находился в шаге от нового максимума за последние 4 месяца. К сожалению, всё закончилось резким разворотом и надежды на новый локальный максимум начинают таять. Явного оптимизма на рынке нет, новостной фон продолжает оставаться негативным. Есть мнение что рост рынка, который мы видели с 10.10.2022, скоро закончится большой распродажей🤔 Лиино я его не разделяю....
📈Газпром +0.2%
Лучше рынка, СД Газпрома 2 февраля обсудит вопросы подготовки ГОСА.
Ну что телеграмы, пора разгонять под дивиденды или вы сейчас в шорте?😁
📈Фосагро +2.2% 📈Акрон +8.4%
Фосагро точно вынесли вслед за Акроном, а вот почему вынесли Акрон — это вопрос. Скорее всего, очередной разгон. Сегодня было мнение ИФК «Солид», они ждут 1000 рублей дивидендов по Акрону, но я сомневаюсь, что рост именно на этом🤔
📉Globaltrans -3.2%
Оптимизм был не долгим, в моменте акции теряли весь вчерашний рост. Так и живём, сегодня разогнали, завтра распродали. Концепция роста от безысходности🤷♂️
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/874987.php
📉Яндекс -0.1%
Яндекс научился рисовать луче, чем чат-бот ChatGPT. За последние 2 дня акции выросли более чем на 10%, а затем нарисовали резкий разворот, от вершины котировки потеряли более 4%. Причём рост и падение, произошли без явных новостей, были только сообщения в телеграм-каналах. Самое интересно, что эта история происходит в акции, которая входит в «индекс голубых фишек» и в индекс 10-ти наиболее ликвидных акций фондового рынка🎰
📈Совкомфлот +4%
Акции снова в лидерах роста после частичного раскрытий отчётности по МСФО, за 2 дня котировки прибавили более 21%. Чистая прибыль Совкомфлота по МСФО за 9 месяцев 2022 года составила $321 млн, выручка составила $ 1 385 млн.
На данный момент рост выглядит чрезмерно оптимистичным, но сейчас это совсем не удивительно😁
📈IMOEX +0.2%
Сегодня показал новый максимум с 16.11.2022 и находился в шаге от нового максимума за последние 4 месяца. К сожалению, всё закончилось резким разворотом и надежды на новый локальный максимум начинают таять. Явного оптимизма на рынке нет, новостной фон продолжает оставаться негативным. Есть мнение что рост рынка, который мы видели с 10.10.2022, скоро закончится большой распродажей🤔 Лиино я его не разделяю....
📈Газпром +0.2%
Лучше рынка, СД Газпрома 2 февраля обсудит вопросы подготовки ГОСА.
Ну что телеграмы, пора разгонять под дивиденды или вы сейчас в шорте?😁
📈Фосагро +2.2% 📈Акрон +8.4%
Фосагро точно вынесли вслед за Акроном, а вот почему вынесли Акрон — это вопрос. Скорее всего, очередной разгон. Сегодня было мнение ИФК «Солид», они ждут 1000 рублей дивидендов по Акрону, но я сомневаюсь, что рост именно на этом🤔
📉Globaltrans -3.2%
Оптимизм был не долгим, в моменте акции теряли весь вчерашний рост. Так и живём, сегодня разогнали, завтра распродали. Концепция роста от безысходности🤷♂️
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/874987.php
10 признаков бедного человека.
Автор: Igor Chugunov.
Если согласны и нашли правильные мысли, щелкните лайк. А если не согласны, то напишите почему, изложите свою мысль.
1) Цель бедного потреблять как можно больше, что не по карману.
Девушки обычно замкнуты на брендах, когда важны логотипы на шмотках, очень дорогая косметика, которая ясное дело не по карману.
Ребята фанатеют от тачек, обсуждают сколько лошадок, ну и снова теже самые бренды. Кстати брендировать можно например элитную алкашку из игристых, именно это рекламируют реперы например, вот все из той-же оперы, потребление дорогого алкоголя, который не по карману, желание шикануть, спустив зарплату на понт и бренды.
2) Бедный боится своей бедности.
Вдруг кто-то узнает, что он бедный — это страшный сон. Для этого надо соответствовать и на последнее покупать то, чтобы решить эту проблему. Если подружка летала в Турцию на НГ, то тоже надо лететь, часто в кредит или на последнее. Покупка айфона, снова в кредит, когда зарплата меньше, чем цена телефона.
3) Бедный хочет вырваться из бедности быстро.
Он согласен на быстрые деньги. Тут 9 из 10 человек, которых правильные положенцы могут причислить к касте бедных, устроив это испытание. Подписался делать грязные дела и быть собачкой, чтобы ничего не делать и быстро заработать кэш — поздравляю, вы бедный чел, который еще и глупый, не умеющий делать ничего другого.
4) Бедные не считают деньги.
Видели людей, кто кидает мелкую монету на хорошую погоду? Видели, кто из людей бросает копейки из кошелька? Эти люди не знают цены рубля, а значит недостойны и больших денег. Они могут тратить деньги на всякую ерунду, деньги в их кармане не держатся.
5) Бедные постоянно в долгах и у них нет запаса денег.
Это не зависит от зарплаты, ее размера. Ее можно увеличить, скажем на 30%, но бедные все равно тратят все. И так каждый месяц. Особенно бедные тратят все за неделю, ну и под конец месяца нет денег.
6) Бедные занимают 500 рублей на памперсы или сигареты.
Это обычные рабочие, которые не умеют тратить бабки и у них они не держатся. Разумеется это снова от привычек, а не от зарплаты.
7) У бедных жена отбирает деньги.
Часто жены более адекватны, ну и понимают, что бедный муж, который может получать хорошую зарплату кстати, спустит ее, отбирает и дает ограниченное кол-во на проезд там, или на сигареты. Потому что если у мужа будет лишняя тысяча, он ее пропьет или спустит как-то еще. Дело в привычках и в голове, когда люди не умеют тратить деньги. Дай им сколько угодно, они быстро спустят и через месяц или чуть больше снова придут к тому, от чего ушли.
8) Бедным бедность не решить деньгами.
Если провести эксперимент и дать денег бедному, то он спустит их, ну и через какое-то время (в зависимости от кол-ва денег) бедный снова придет к тому, от чего ушел, без нашего вмешательства. Бедность это в голове, когда люди не умеют зарабатывать и тратить, а самое главное — сохранить бабки, например инвестируя, откладывая в активах.
9) У бедного нет заначек, которые равны шести его зарплат.
У бедного долги, часто на 20 лет. А вот богатые на них зарабатывают, дети богатых живут на эти деньги бедных. Все потому что бедные тратят все свои деньги. И дело не в зарплате — человек может получать хорошую зарплату, просто спускать ее всю. Инвестируя же люди откладывают на потом, не максимизируя текущее потребление, вот в чем отличие бедных от богатых.
10) Бедные не инвестируют.
Инвестиции это акции, металлы, валюта — любое, что можно отложить на черный день. Инвестиции это не машина или недвижка, или оргтехника, бедные могут покупать дорогие тачки, говоря, что зарабатывают на них и если бы не было, не на чем было ездить на работе. Бедные так маскируют свое потребление, максимизация именно потребление, см. п4.
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/874920.php
Автор: Igor Chugunov.
Если согласны и нашли правильные мысли, щелкните лайк. А если не согласны, то напишите почему, изложите свою мысль.
1) Цель бедного потреблять как можно больше, что не по карману.
Девушки обычно замкнуты на брендах, когда важны логотипы на шмотках, очень дорогая косметика, которая ясное дело не по карману.
Ребята фанатеют от тачек, обсуждают сколько лошадок, ну и снова теже самые бренды. Кстати брендировать можно например элитную алкашку из игристых, именно это рекламируют реперы например, вот все из той-же оперы, потребление дорогого алкоголя, который не по карману, желание шикануть, спустив зарплату на понт и бренды.
2) Бедный боится своей бедности.
Вдруг кто-то узнает, что он бедный — это страшный сон. Для этого надо соответствовать и на последнее покупать то, чтобы решить эту проблему. Если подружка летала в Турцию на НГ, то тоже надо лететь, часто в кредит или на последнее. Покупка айфона, снова в кредит, когда зарплата меньше, чем цена телефона.
3) Бедный хочет вырваться из бедности быстро.
Он согласен на быстрые деньги. Тут 9 из 10 человек, которых правильные положенцы могут причислить к касте бедных, устроив это испытание. Подписался делать грязные дела и быть собачкой, чтобы ничего не делать и быстро заработать кэш — поздравляю, вы бедный чел, который еще и глупый, не умеющий делать ничего другого.
4) Бедные не считают деньги.
Видели людей, кто кидает мелкую монету на хорошую погоду? Видели, кто из людей бросает копейки из кошелька? Эти люди не знают цены рубля, а значит недостойны и больших денег. Они могут тратить деньги на всякую ерунду, деньги в их кармане не держатся.
5) Бедные постоянно в долгах и у них нет запаса денег.
Это не зависит от зарплаты, ее размера. Ее можно увеличить, скажем на 30%, но бедные все равно тратят все. И так каждый месяц. Особенно бедные тратят все за неделю, ну и под конец месяца нет денег.
6) Бедные занимают 500 рублей на памперсы или сигареты.
Это обычные рабочие, которые не умеют тратить бабки и у них они не держатся. Разумеется это снова от привычек, а не от зарплаты.
7) У бедных жена отбирает деньги.
Часто жены более адекватны, ну и понимают, что бедный муж, который может получать хорошую зарплату кстати, спустит ее, отбирает и дает ограниченное кол-во на проезд там, или на сигареты. Потому что если у мужа будет лишняя тысяча, он ее пропьет или спустит как-то еще. Дело в привычках и в голове, когда люди не умеют тратить деньги. Дай им сколько угодно, они быстро спустят и через месяц или чуть больше снова придут к тому, от чего ушли.
8) Бедным бедность не решить деньгами.
Если провести эксперимент и дать денег бедному, то он спустит их, ну и через какое-то время (в зависимости от кол-ва денег) бедный снова придет к тому, от чего ушел, без нашего вмешательства. Бедность это в голове, когда люди не умеют зарабатывать и тратить, а самое главное — сохранить бабки, например инвестируя, откладывая в активах.
9) У бедного нет заначек, которые равны шести его зарплат.
У бедного долги, часто на 20 лет. А вот богатые на них зарабатывают, дети богатых живут на эти деньги бедных. Все потому что бедные тратят все свои деньги. И дело не в зарплате — человек может получать хорошую зарплату, просто спускать ее всю. Инвестируя же люди откладывают на потом, не максимизируя текущее потребление, вот в чем отличие бедных от богатых.
10) Бедные не инвестируют.
Инвестиции это акции, металлы, валюта — любое, что можно отложить на черный день. Инвестиции это не машина или недвижка, или оргтехника, бедные могут покупать дорогие тачки, говоря, что зарабатывают на них и если бы не было, не на чем было ездить на работе. Бедные так маскируют свое потребление, максимизация именно потребление, см. п4.
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/874920.php
Русагро (AGRO) — обзор операционных показателей за 2022
Автор: TAUREN
• Капитализация: 91,3 млрд руб / 680 руб за расписку
• Выручка за 2022г: 258,5 млрд р (+6% г/г)
• Скор. EBITDA за 9м2022: 35 млрд р (+25% г/г)
• Чистая прибыль за 9м2022: 1,3 млрд р (-96% г/г)
• Скор. Чистая прибыль за 9м2022: 3,3 млрд р (-87% г/г)
• P/E скор. ТТМ: 5,5
• P/B: 0,65
☀️Масложировой бизнес (52% выручки за 2022г):
• Объём производства сырого масла — 640 тыс. тонн (-4% г/г)
• Объём продаж потребительской продукции — 316 тыс. тонн (-7% г/г)
• Объём продаж промышленной продукции — 1283 тыс. тонн (-3% г/г)
• Выручка по сегменту — 133,3 млрд (+6% г/г)
В целом, по итогам года операционные показатели в масложировом сегменте показали негативную динамику. Часть продаж по сегменту (шрот) была перенесена на 1кв2023г. Однако все негативные драйверы операционных показателей в итоге были компенсированы ростом цен на продукцию, что привело к росту выручки на 6% г/г.
🍰Сахарный бизнес (19% выручки за 2022г):
• Объём производства сахара — 770 тыс. тонн (-3% г/г)
• Объём продаж сахара — 850 тыс. тонн (+11% г/г)
• Выручка по сегменту — 49,5 млрд (+36% г/г)
Сахарный сегмент показал наиболее сильные результаты и прибавил в выручке сразу 36% г/г. Это обусловлено прежде всего значительным ростом цен (особенно в 1П 2022г) и реализацией накопившихся с 2021г объёмов. На операционном уровне также видно небольшую просадку производства.
🥩Мясной бизнес (17% выручки за 2022г):
• Объём производства свиней — 336 тыс. тонн (+9% г/г)
• Объём реализации продукции свиноводства — 281 тыс. тонн (+13% г/г)
• Выручка по сегменту — 43,7 млрд (+10% г/г)
Эффект от завершения капитальных затрат на расширение производства в Приморском крае даёт о себе знать. Предприятие вышло на плановые показатели к 4 кварталу, что обеспечило прирост выручки в 10% г/г вместе с ростом производства свиней (в живом весе на убой) на 9% г/г. Дальнейшая динамика этого сегмента уже будет более скромной — в районе 6-7% в год.
🌾Сельскохозяйственный бизнес (19% выручки за 2022г):
• Объём продаж зерновых культур — 984 тыс. тонн (+16% г/г)
• Объём продаж масличных культур — 171 тыс. тонн (-56% г/г)
• Объём продаж сахарной свеклы — 3247 тыс. тонн (-10% г/г)
• Выручка по сегменту — 32 млрд (-24% г/г)
По с/х сегменту наблюдается самый глубокий провал несмотря на высокие цены 1П 2022г. Продажи сои и подсолнечника упали на 56% г/г. РусАгро отказалась от большей части продаж потому что рассчитывает на более высокие цены в 2023г. В 4 квартале реализация масленичных культур практически полностью остановилась (падение объёмов реализации на 98% г/г).
Вывод:
Операционные результаты по итогам года я бы в лучшем случае назвал нейтральными. Рост выручки меньше продовольственной инфляции. От представителя с/х сектора можно было ожидать куда более сильных показателей (особенно если сравнивать с зарубежными аналогами). При этом, оценка компании очень дешевая как по скорректированной прибыли так и по балансовой стоимости. На руку компании играет ослабление рубля, которое может существенно улучшить результаты 2023 года. Расписки компании стоят дешево, но до сих пор нет конкретики относительно смены юрисдикции — это основная проблема.
Дерите у себя #AGRO ?
🔥 — дааа
🐳 — неее
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Автор: TAUREN
• Капитализация: 91,3 млрд руб / 680 руб за расписку
• Выручка за 2022г: 258,5 млрд р (+6% г/г)
• Скор. EBITDA за 9м2022: 35 млрд р (+25% г/г)
• Чистая прибыль за 9м2022: 1,3 млрд р (-96% г/г)
• Скор. Чистая прибыль за 9м2022: 3,3 млрд р (-87% г/г)
• P/E скор. ТТМ: 5,5
• P/B: 0,65
☀️Масложировой бизнес (52% выручки за 2022г):
• Объём производства сырого масла — 640 тыс. тонн (-4% г/г)
• Объём продаж потребительской продукции — 316 тыс. тонн (-7% г/г)
• Объём продаж промышленной продукции — 1283 тыс. тонн (-3% г/г)
• Выручка по сегменту — 133,3 млрд (+6% г/г)
В целом, по итогам года операционные показатели в масложировом сегменте показали негативную динамику. Часть продаж по сегменту (шрот) была перенесена на 1кв2023г. Однако все негативные драйверы операционных показателей в итоге были компенсированы ростом цен на продукцию, что привело к росту выручки на 6% г/г.
🍰Сахарный бизнес (19% выручки за 2022г):
• Объём производства сахара — 770 тыс. тонн (-3% г/г)
• Объём продаж сахара — 850 тыс. тонн (+11% г/г)
• Выручка по сегменту — 49,5 млрд (+36% г/г)
Сахарный сегмент показал наиболее сильные результаты и прибавил в выручке сразу 36% г/г. Это обусловлено прежде всего значительным ростом цен (особенно в 1П 2022г) и реализацией накопившихся с 2021г объёмов. На операционном уровне также видно небольшую просадку производства.
🥩Мясной бизнес (17% выручки за 2022г):
• Объём производства свиней — 336 тыс. тонн (+9% г/г)
• Объём реализации продукции свиноводства — 281 тыс. тонн (+13% г/г)
• Выручка по сегменту — 43,7 млрд (+10% г/г)
Эффект от завершения капитальных затрат на расширение производства в Приморском крае даёт о себе знать. Предприятие вышло на плановые показатели к 4 кварталу, что обеспечило прирост выручки в 10% г/г вместе с ростом производства свиней (в живом весе на убой) на 9% г/г. Дальнейшая динамика этого сегмента уже будет более скромной — в районе 6-7% в год.
🌾Сельскохозяйственный бизнес (19% выручки за 2022г):
• Объём продаж зерновых культур — 984 тыс. тонн (+16% г/г)
• Объём продаж масличных культур — 171 тыс. тонн (-56% г/г)
• Объём продаж сахарной свеклы — 3247 тыс. тонн (-10% г/г)
• Выручка по сегменту — 32 млрд (-24% г/г)
По с/х сегменту наблюдается самый глубокий провал несмотря на высокие цены 1П 2022г. Продажи сои и подсолнечника упали на 56% г/г. РусАгро отказалась от большей части продаж потому что рассчитывает на более высокие цены в 2023г. В 4 квартале реализация масленичных культур практически полностью остановилась (падение объёмов реализации на 98% г/г).
Вывод:
Операционные результаты по итогам года я бы в лучшем случае назвал нейтральными. Рост выручки меньше продовольственной инфляции. От представителя с/х сектора можно было ожидать куда более сильных показателей (особенно если сравнивать с зарубежными аналогами). При этом, оценка компании очень дешевая как по скорректированной прибыли так и по балансовой стоимости. На руку компании играет ослабление рубля, которое может существенно улучшить результаты 2023 года. Расписки компании стоят дешево, но до сих пор нет конкретики относительно смены юрисдикции — это основная проблема.
Дерите у себя #AGRO ?
🔥 — дааа
🐳 — неее
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Фундаментальная оценка фондового рынка РФ. Стоит ли покупать акции?
Автор: Точка спокойствия
Для ответа на данный вопрос я решил взять 10 самых ликвидных акций и посчитать их исторические мультипликаторы.
Требования к акциям:
• Есть данные с 2006 года.
• Самые ликвидные компании.
Каждой акции я дал вес в 10% и посчитал средневзвешенное значение с 2006 по 2022 год.
Список компаний:
1. Сбербанк
2. Лукойл
3. Газпром
4. Новатэк
5. ГМК
6. Магнит
7. МТС
8. Полюс Золото
9. Татнефть
10. Роснефть
Финансовые показатели за 2023 год (прогноз) я взял у компании Атон из стратегии на 2023 год.
Описание мультипликаторов
P/S = P (капитализация компании) / S (выручка) за последние 4 квартала = Х – сколько годовых выручек стоит компания.
P/E = P (капитализация компании) / E (чистая прибыль) за последние 4 квартала) = Х – за сколько лет окупятся вложения в данный актив.
EV/EBITDA = EV (капитализация компании + чистый долг) / EBITDA (чистая прибыль до уплаты налогов и амортизации) за последние 4 квартала = Х – за сколько лет окупятся вложения в данный актив.
Чем ниже значение мультипликаторов, тем дешевле оценена компания.
Результаты на графиках ниже
Вывод
По историческим меркам, так дешево наш рынок никогда не стоил. На мой взгляд, сейчас хорошая точка входа и текущая оценка акций включает в себя большое количество рисков. Если хотя бы часть рисков уйдет, то акции могут значительно вырасти.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Комментарии приветствуются!
https://smart-lab.ru/blog/874994.php
Автор: Точка спокойствия
Для ответа на данный вопрос я решил взять 10 самых ликвидных акций и посчитать их исторические мультипликаторы.
Требования к акциям:
• Есть данные с 2006 года.
• Самые ликвидные компании.
Каждой акции я дал вес в 10% и посчитал средневзвешенное значение с 2006 по 2022 год.
Список компаний:
1. Сбербанк
2. Лукойл
3. Газпром
4. Новатэк
5. ГМК
6. Магнит
7. МТС
8. Полюс Золото
9. Татнефть
10. Роснефть
Финансовые показатели за 2023 год (прогноз) я взял у компании Атон из стратегии на 2023 год.
Описание мультипликаторов
P/S = P (капитализация компании) / S (выручка) за последние 4 квартала = Х – сколько годовых выручек стоит компания.
P/E = P (капитализация компании) / E (чистая прибыль) за последние 4 квартала) = Х – за сколько лет окупятся вложения в данный актив.
EV/EBITDA = EV (капитализация компании + чистый долг) / EBITDA (чистая прибыль до уплаты налогов и амортизации) за последние 4 квартала = Х – за сколько лет окупятся вложения в данный актив.
Чем ниже значение мультипликаторов, тем дешевле оценена компания.
Результаты на графиках ниже
Вывод
По историческим меркам, так дешево наш рынок никогда не стоил. На мой взгляд, сейчас хорошая точка входа и текущая оценка акций включает в себя большое количество рисков. Если хотя бы часть рисков уйдет, то акции могут значительно вырасти.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Комментарии приветствуются!
https://smart-lab.ru/blog/874994.php
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
📉Лукойл падает на 0.9%, Европарламент призывает согласовать 10-й пакет санкций и ввести ограничения в отношении Лукойла.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/74321
#LKOH
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/74321
#LKOH
Forwarded from IT's positive investing
🌏 Международная экспансия — это один из семи стратегических треков Positive Technologies, о которых мы рассказали в ноябре прошлого года.
Сегодня мы хотим поделиться с вами нашими планами развития на международных рынках, о которых рассказала Евгения Попова, директор по международному бизнесу Positive Technologies.
• Мы рассматриваем возможности развития бизнеса в тех регионах, которые открыты к сотрудничеству с компаниями из России: Латинской Америкой, Ближним Востоком, Северной Африкой, ЮАР, Юго-Восточной Азией, Индией, возможно, Китаем.
• Выходя на тот или иной рынок мы в первую очередь оцениваем его величину, открытость, платежеспособный спрос и в том числе наличие примеров успешного присутствия на этих рынках других российских компаний.
• Все сильнее от стран из этих регионов звучит запрос на независимость от технологий какой-то одной страны, это касается и продуктов для кибербезопасности. Покупка решений от вендоров из разных стран — это логичная диверсификация рисков.
• Вместе с нашими продуктами мы несем идеологию и экспертизу, которая помогает выстраивать результативную кибербезопасность на уровне компаний и отраслей.
• Мы традиционного работали и продолжаем активно работать с клиентами из стран СНГ, а также Африки, Персидского залива, Юго-восточной Азии.
• Наша цель — не конкурировать, а сотрудничать, благодаря чему пользователи получат технологии от вендора мирового класса, на базе которых смогут нарабатывать и развивать далее самостоятельно свою экспертизу в области построения защиты.
Подробнее о нашей международной экспансии мы будем рассказывать в блоге 😉
#POSI
Сегодня мы хотим поделиться с вами нашими планами развития на международных рынках, о которых рассказала Евгения Попова, директор по международному бизнесу Positive Technologies.
• Мы рассматриваем возможности развития бизнеса в тех регионах, которые открыты к сотрудничеству с компаниями из России: Латинской Америкой, Ближним Востоком, Северной Африкой, ЮАР, Юго-Восточной Азией, Индией, возможно, Китаем.
• Выходя на тот или иной рынок мы в первую очередь оцениваем его величину, открытость, платежеспособный спрос и в том числе наличие примеров успешного присутствия на этих рынках других российских компаний.
• Все сильнее от стран из этих регионов звучит запрос на независимость от технологий какой-то одной страны, это касается и продуктов для кибербезопасности. Покупка решений от вендоров из разных стран — это логичная диверсификация рисков.
• Вместе с нашими продуктами мы несем идеологию и экспертизу, которая помогает выстраивать результативную кибербезопасность на уровне компаний и отраслей.
• Мы традиционного работали и продолжаем активно работать с клиентами из стран СНГ, а также Африки, Персидского залива, Юго-восточной Азии.
• Наша цель — не конкурировать, а сотрудничать, благодаря чему пользователи получат технологии от вендора мирового класса, на базе которых смогут нарабатывать и развивать далее самостоятельно свою экспертизу в области построения защиты.
Подробнее о нашей международной экспансии мы будем рассказывать в блоге 😉
#POSI
Забытый металлург всплывает на 42% за неделю.
Автор: Виктор Петров
Святая троица ММК, Северсталь и НЛМК сидят за отдельным столом. Добытчики цветных металлов за другим. Норникель принёс раскладной стол и изволил потчеваться на нём. Ижсталь же валяется на отшибе всеми позабытая непонятно какая компания.
Почему же она забыта? Наверно потому как 90% компании принадлежит Мечелу. Остальные акции обращаются на бирже.
Компания Ижсталь относится к производителям нержавеющего проката, стали специальных марок, калиброванный прокат, холоднокатаная лента, фасонные профили высокой прочности, а так же контактного рельса (для метрополитена России и СНГ).
Всего существуют 800729 обыкновенных акций Ижсталь, номинальной стоимостью 1000 рублей. Т.е. совсем недавно можно было выкупать акции ниже номинала. Есть ещё и привилегированные акции.
Дивиденды выплачивают примерно никакие, но зато стабильно. Хотя в отчёте за 2021 год показывают прибыль на акцию 3193,76 рублей:
Интересно как у них сейчас с долгом, а то год назад было тягостно, а там ещё и ставка вверх пошла, как там эти несчастные?
В общем, что-то там где-то работает.
Как эта компания с отрицательными Чистыми активами работает? Кто знает? Куда уходят деньги, Зин?
https://smart-lab.ru/blog/875269.php
А вы держите #IGST ?
👍 — конечно да!
🐳 — конечно нет!
👀 — а что это?
Автор: Виктор Петров
Святая троица ММК, Северсталь и НЛМК сидят за отдельным столом. Добытчики цветных металлов за другим. Норникель принёс раскладной стол и изволил потчеваться на нём. Ижсталь же валяется на отшибе всеми позабытая непонятно какая компания.
Почему же она забыта? Наверно потому как 90% компании принадлежит Мечелу. Остальные акции обращаются на бирже.
Компания Ижсталь относится к производителям нержавеющего проката, стали специальных марок, калиброванный прокат, холоднокатаная лента, фасонные профили высокой прочности, а так же контактного рельса (для метрополитена России и СНГ).
Всего существуют 800729 обыкновенных акций Ижсталь, номинальной стоимостью 1000 рублей. Т.е. совсем недавно можно было выкупать акции ниже номинала. Есть ещё и привилегированные акции.
Дивиденды выплачивают примерно никакие, но зато стабильно. Хотя в отчёте за 2021 год показывают прибыль на акцию 3193,76 рублей:
Интересно как у них сейчас с долгом, а то год назад было тягостно, а там ещё и ставка вверх пошла, как там эти несчастные?
В общем, что-то там где-то работает.
Как эта компания с отрицательными Чистыми активами работает? Кто знает? Куда уходят деньги, Зин?
https://smart-lab.ru/blog/875269.php
А вы держите #IGST ?
👍 — конечно да!
🐳 — конечно нет!
👀 — а что это?
Выплавка стали в России за год упала на 7,2%.
Автор: Владислав Кофанов
Глобальное производство стали — итоги декабря. Выплавка стали в России за год упала на 7,2%.
По данным WSA в декабре было произведено 140,7 млн тонн (в ноябре 139,1 млн тонн), а выпуск стали по итогам года составил 1 831,5 млн тонн (-4,3% гг).
Положительную динамику в декабре показали только страны Ближнего Востока (по итогам года такая же ситуация, причём некоторых регионов падение составило по сравнению с прошлым годом более 10%). Если рассматривать топ-10 стран по производству стали, то за год в плюсе осталась Индия и Иран.
Объяснить данное явление можно ухудшением спроса (во многом из-за локдауна в Китае), падением цен на сырьё, санкциями и геополитикой (не забываем про подорожание энергоресурсов, потому что некоторые заводы из-за этого консервируются).
Как обстоят дела с выпуском стали в России?
В декабре было выпущено 5,5 млн тонн (в ноябре 5,6 млн тонн, снижение выпуска третий месяц подряд). По итогам года 71,5 млн тонн (- 7,2% гг). Естественно, что каждый потерянный процент влияет на прибыль наших эмитентов, но сначала года металлурги чувствуют себя устойчиво (ММК, НЛМК, Северсталь).
Связанно это с ослаблением рубля, постепенной адаптацией к новой реальности (при этом правительство представило стратегию металлургии в России до 2030, в общем предложение читалось: увеличение внутреннего спроса и переориентация на Азию).
Я всё также продолжаю набирать в свой портфель металлургов. Особенно прекрасно смотрится ММК, который я усреднял по ~24₽, как итог средняя теперь ~31₽. Конечно, я не рассчитываю на дивиденды в ближайшие годы (по заявлению ММК, то он вернётся к дивидендным выплатам, только после изменения в геополитике), для меня намного важнее, чтобы ситуация на рынке металлургов стабилизировалась.
С уважением, Владислав Кофанов.
А вы держите у себя металлургов?
👍 — держим!
🐳 — нет не держим
Оставляйте свои комментарии, подписывайтесь на блог автора
https://smart-lab.ru/blog/875251.php
Автор: Владислав Кофанов
Глобальное производство стали — итоги декабря. Выплавка стали в России за год упала на 7,2%.
По данным WSA в декабре было произведено 140,7 млн тонн (в ноябре 139,1 млн тонн), а выпуск стали по итогам года составил 1 831,5 млн тонн (-4,3% гг).
Положительную динамику в декабре показали только страны Ближнего Востока (по итогам года такая же ситуация, причём некоторых регионов падение составило по сравнению с прошлым годом более 10%). Если рассматривать топ-10 стран по производству стали, то за год в плюсе осталась Индия и Иран.
Объяснить данное явление можно ухудшением спроса (во многом из-за локдауна в Китае), падением цен на сырьё, санкциями и геополитикой (не забываем про подорожание энергоресурсов, потому что некоторые заводы из-за этого консервируются).
Как обстоят дела с выпуском стали в России?
В декабре было выпущено 5,5 млн тонн (в ноябре 5,6 млн тонн, снижение выпуска третий месяц подряд). По итогам года 71,5 млн тонн (- 7,2% гг). Естественно, что каждый потерянный процент влияет на прибыль наших эмитентов, но сначала года металлурги чувствуют себя устойчиво (ММК, НЛМК, Северсталь).
Связанно это с ослаблением рубля, постепенной адаптацией к новой реальности (при этом правительство представило стратегию металлургии в России до 2030, в общем предложение читалось: увеличение внутреннего спроса и переориентация на Азию).
Я всё также продолжаю набирать в свой портфель металлургов. Особенно прекрасно смотрится ММК, который я усреднял по ~24₽, как итог средняя теперь ~31₽. Конечно, я не рассчитываю на дивиденды в ближайшие годы (по заявлению ММК, то он вернётся к дивидендным выплатам, только после изменения в геополитике), для меня намного важнее, чтобы ситуация на рынке металлургов стабилизировалась.
С уважением, Владислав Кофанов.
А вы держите у себя металлургов?
👍 — держим!
🐳 — нет не держим
Оставляйте свои комментарии, подписывайтесь на блог автора
https://smart-lab.ru/blog/875251.php
10-й пакет санкций ЕС напугал Лукойл 🔥Итоги дня: IMOEX +0.5%
📉Лукойл -0.9%
«Европарламент призывает страны ЕС в кратчайшие сроки согласовать 10-й пакет санкций против России и заблаговременно вносить предложения по следующим санкциям, включая секторы экономики и персональных фигурантов», — указывается в резолюции. В частности Европарламент призывает ввести ограничения в отношении Лукойла, который продолжает работать на рынках ЕС😔
📈ММК +3.6%
Акции непрерывно растут уже 5-й день и за это время котировки прибавили более 12%. Явных новостей нет и остаётся только строить предположения: Сегодня Северсталь опубликовала опер. отчётность и скоро должна быть публикация от ММК, возможно уже есть информация о хороших результатах; Недавно БКС раскрыл статистику самых популярных маржинальных сделок. Выяснилось, что ММК была самой популярной акцией на продажу с плечом. Возможно текущий рост, является результатом так называемого шорт-сквиза; И моё любимое 👉 В последнее время очень популярны разгоны без всяких причин, возможно мы наблюдаем один из них😁
📈IMOEX +0.5%
Индекс сделал очередную попытку роста, но пока не очень удачно, под конец дня слили почти весь рост. Основной рост индекса, произошёл благодаря росту курса доллара🤷♂️
📈Газпром +0.1%
Газпром торгуется около нуля и никак не реагирует на предстоящее событие. Сегодня состоится СД обсудит вопросы в повестку дня для ГОСА. К традиционным вопросам ГОСА относят утверждение годового и бухгалтерского отчётов, распределение прибыли и избрание совета директоров. Самое интересно, что год назад такая новость вызвала бурю эмоций, кучу прогнозов дивидендов в телеграм каналах и активное засаживание «хомяков» в Газпром по 340. А что мы видим сегодня — тишина… Всё дело в том, что на рынке сложился консенсус по Газпрому: Дивидендов не будет или они будут очень маленькие🤔
📈VEON +13%
Акции в лидерах роста, в моменте котировки поднялись более чем на 23%. Источники Forbes и РБК сообщают, что правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в России согласовала продажу Вымпелкома ее российскому руководству. Вымпелком отказался от комментариев🧐
📈Полиметалл +4.8%
Полиметалл снова ожил, похоже ралли продолжается🤷♂️
📈Северсталь +2.2%
Опубликовала опер. результаты, в IV квартале компания нарастила выплавку стали на 3%🧐
📈Башнефть +6.4%
Акции заметно приободрились, после того как Финам пообещал 188 рублей дивидендов. Кроме того, Роснефть просит правительство продлить на два года господдержку нефтегазохимических проектов, что станет позитивом для нефтехимического проекта Уфаоргсинтеза🧐
📉Акрон -4.9%
Продолжается фиксация после разгона, ещё чуть-чуть и акции вернуться в исходное положение😉
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/875355.php
📉Лукойл -0.9%
«Европарламент призывает страны ЕС в кратчайшие сроки согласовать 10-й пакет санкций против России и заблаговременно вносить предложения по следующим санкциям, включая секторы экономики и персональных фигурантов», — указывается в резолюции. В частности Европарламент призывает ввести ограничения в отношении Лукойла, который продолжает работать на рынках ЕС😔
📈ММК +3.6%
Акции непрерывно растут уже 5-й день и за это время котировки прибавили более 12%. Явных новостей нет и остаётся только строить предположения: Сегодня Северсталь опубликовала опер. отчётность и скоро должна быть публикация от ММК, возможно уже есть информация о хороших результатах; Недавно БКС раскрыл статистику самых популярных маржинальных сделок. Выяснилось, что ММК была самой популярной акцией на продажу с плечом. Возможно текущий рост, является результатом так называемого шорт-сквиза; И моё любимое 👉 В последнее время очень популярны разгоны без всяких причин, возможно мы наблюдаем один из них😁
📈IMOEX +0.5%
Индекс сделал очередную попытку роста, но пока не очень удачно, под конец дня слили почти весь рост. Основной рост индекса, произошёл благодаря росту курса доллара🤷♂️
📈Газпром +0.1%
Газпром торгуется около нуля и никак не реагирует на предстоящее событие. Сегодня состоится СД обсудит вопросы в повестку дня для ГОСА. К традиционным вопросам ГОСА относят утверждение годового и бухгалтерского отчётов, распределение прибыли и избрание совета директоров. Самое интересно, что год назад такая новость вызвала бурю эмоций, кучу прогнозов дивидендов в телеграм каналах и активное засаживание «хомяков» в Газпром по 340. А что мы видим сегодня — тишина… Всё дело в том, что на рынке сложился консенсус по Газпрому: Дивидендов не будет или они будут очень маленькие🤔
📈VEON +13%
Акции в лидерах роста, в моменте котировки поднялись более чем на 23%. Источники Forbes и РБК сообщают, что правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в России согласовала продажу Вымпелкома ее российскому руководству. Вымпелком отказался от комментариев🧐
📈Полиметалл +4.8%
Полиметалл снова ожил, похоже ралли продолжается🤷♂️
📈Северсталь +2.2%
Опубликовала опер. результаты, в IV квартале компания нарастила выплавку стали на 3%🧐
📈Башнефть +6.4%
Акции заметно приободрились, после того как Финам пообещал 188 рублей дивидендов. Кроме того, Роснефть просит правительство продлить на два года господдержку нефтегазохимических проектов, что станет позитивом для нефтехимического проекта Уфаоргсинтеза🧐
📉Акрон -4.9%
Продолжается фиксация после разгона, ещё чуть-чуть и акции вернуться в исходное положение😉
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/875355.php
Ozon. Стабильно убыточен. В ожидании SPO и роста в 10 раз
Автор: i_shuraleva
🔹Коротко о компании
Сам Озон позиционируется себя как ведущую площадку электронной торговли в России.
Но мы помним, что оборот у Wildberries примерно в 2 раза больше, чем у Озона.
🔹Озон — классическая компания роста
Тепы роста впечатляют.
Данных за весь 2022 год на момент написания статьи нет, но сама компания заявляет, что по году темпы роста оборота составили 80%. В 2023 году Ozon планирует их сохранить. Да, темпы роста замедляются, ведь когда-то мы видели и 192%. Но рост всё равно существенный.
При этом растёт не только сама компания, но и в целом весь рынок онлайн-продаж. И рост этот будет продолжаться.
🔹Озон стабильно убыточен
Существенный рост оборота достигается за счёт денежных вливаний.
Выйти из убытка — многолетняя мечта компании. По мере роста оборота мечта становится всё ближе.
Во втором квартале 2022 года скорректированная EBITDA впервые вышла в плюс. Вероятно, в 2023 году по этому показателю будет плюс по итогам всего года.
Компания позиционирует это как ошеломительный успех. Но стоит помнить, что за всё время своего существования компания ни разу не получила чистую прибыль. И до чистой прибыли пока далеко.
Например, в третьем квартале 2022 года при обороте в 188 млрд. руб. убыток составил 10 млрд. руб. (если не учитывать разовые списания от пожара на складе). То есть каждые 100 рублей выручки создают 5 рублей убытка. И это уже неплохой результат, раньше было хуже.
Прекратить вкладывать в развитие Озон не может. На рынке слишком много сильных конкурентов. Это и Яндекс, и Сбер, и Wildberries. А Озону нужно не просто быстро расти. Ему нужно расти быстрее Wildberries.
🔹Итоги и выводы
Если компания сохранит темпы роста и всегда будет находить деньги на развитие, стоимость её акций запросто может вырасти в 5-10 раз в течение 10 лет. Строит признаться, что на нашем рынке не так много идей, где можно было бы спрогнозировать такой огромный рост.
Те, кто инвестируют в Озон, размышляют следующими образом: «Если у компании всё получится, есть шанс сделать 500-1000% процентов. А если не получится, то больше 100% не потерять».
Любители риска и острых ощущений могут поучаствовать, экономическая целесообразность в этом есть.
Озон, вне всяких сомнений, компания замечательная. И работает на очень перспективном рынке.
Проблема Озона в том, что на этом рынке он не один такой замечательный. И Сбер, и Яндекс, и Вайлдберис, и Алиэкспресс будут делать всё, что в их силах, чтобы Озон не смог. Единственное утешение в том, что пока рост рынка онлайн-торговли позволяет компаниям активно расти, не сильно толкаясь локтями.
Сможет ли Озон стать прибыльным, если темпы роста рынка замедлятся? Тут главная интрига. Очень надеюсь, что у компании есть план, и она не рассчитывает, что такой рост продавцов и покупателей будет всегда.
Я акции компании не держу. В текущие тревожные времена даже консервативный Сбербанк, который у меня есть, представляется позицией с высоким риском. В более спокойные времена Озон мог бы находиться в рисковой части моего портфеля.
Полную статью читайте на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/875464.php
Держите #OZON ?
🔥 — Дааа
🐳 — Неее
Автор: i_shuraleva
🔹Коротко о компании
Сам Озон позиционируется себя как ведущую площадку электронной торговли в России.
Но мы помним, что оборот у Wildberries примерно в 2 раза больше, чем у Озона.
🔹Озон — классическая компания роста
Тепы роста впечатляют.
Данных за весь 2022 год на момент написания статьи нет, но сама компания заявляет, что по году темпы роста оборота составили 80%. В 2023 году Ozon планирует их сохранить. Да, темпы роста замедляются, ведь когда-то мы видели и 192%. Но рост всё равно существенный.
При этом растёт не только сама компания, но и в целом весь рынок онлайн-продаж. И рост этот будет продолжаться.
🔹Озон стабильно убыточен
Существенный рост оборота достигается за счёт денежных вливаний.
Выйти из убытка — многолетняя мечта компании. По мере роста оборота мечта становится всё ближе.
Во втором квартале 2022 года скорректированная EBITDA впервые вышла в плюс. Вероятно, в 2023 году по этому показателю будет плюс по итогам всего года.
Компания позиционирует это как ошеломительный успех. Но стоит помнить, что за всё время своего существования компания ни разу не получила чистую прибыль. И до чистой прибыли пока далеко.
Например, в третьем квартале 2022 года при обороте в 188 млрд. руб. убыток составил 10 млрд. руб. (если не учитывать разовые списания от пожара на складе). То есть каждые 100 рублей выручки создают 5 рублей убытка. И это уже неплохой результат, раньше было хуже.
Прекратить вкладывать в развитие Озон не может. На рынке слишком много сильных конкурентов. Это и Яндекс, и Сбер, и Wildberries. А Озону нужно не просто быстро расти. Ему нужно расти быстрее Wildberries.
🔹Итоги и выводы
Если компания сохранит темпы роста и всегда будет находить деньги на развитие, стоимость её акций запросто может вырасти в 5-10 раз в течение 10 лет. Строит признаться, что на нашем рынке не так много идей, где можно было бы спрогнозировать такой огромный рост.
Те, кто инвестируют в Озон, размышляют следующими образом: «Если у компании всё получится, есть шанс сделать 500-1000% процентов. А если не получится, то больше 100% не потерять».
Любители риска и острых ощущений могут поучаствовать, экономическая целесообразность в этом есть.
Озон, вне всяких сомнений, компания замечательная. И работает на очень перспективном рынке.
Проблема Озона в том, что на этом рынке он не один такой замечательный. И Сбер, и Яндекс, и Вайлдберис, и Алиэкспресс будут делать всё, что в их силах, чтобы Озон не смог. Единственное утешение в том, что пока рост рынка онлайн-торговли позволяет компаниям активно расти, не сильно толкаясь локтями.
Сможет ли Озон стать прибыльным, если темпы роста рынка замедлятся? Тут главная интрига. Очень надеюсь, что у компании есть план, и она не рассчитывает, что такой рост продавцов и покупателей будет всегда.
Я акции компании не держу. В текущие тревожные времена даже консервативный Сбербанк, который у меня есть, представляется позицией с высоким риском. В более спокойные времена Озон мог бы находиться в рисковой части моего портфеля.
Полную статью читайте на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/875464.php
Держите #OZON ?
🔥 — Дааа
🐳 — Неее
Газоспред с утра сложился на 30%
Автор: Sergio Fedosoni
Всем утро доброе.
Ну вот как говорится, похоже началось: «Московский газ» начал складываться автономно от своего зарубежного «зеркала» (базиса), а запас у него где-то еще 5% не более чем на 20 дней.
Что автоматом повлекло и сворачивание спредов
Вследствии чего доходность к экспирации у газа упала ниже доходности в нефти.
Начало этому было положено еще вчера на вечернем клиринге — пост об этом уже был с утреца:
smart-lab.ru/blog/875453.php
Все это происходит на существенных для утренних часов обьемах торговли газом на Мосбирже.
Стратегию автора читайте в продолжении статьи:
https://smart-lab.ru/blog/875502.php
Автор: Sergio Fedosoni
Всем утро доброе.
Ну вот как говорится, похоже началось: «Московский газ» начал складываться автономно от своего зарубежного «зеркала» (базиса), а запас у него где-то еще 5% не более чем на 20 дней.
Что автоматом повлекло и сворачивание спредов
Вследствии чего доходность к экспирации у газа упала ниже доходности в нефти.
Начало этому было положено еще вчера на вечернем клиринге — пост об этом уже был с утреца:
smart-lab.ru/blog/875453.php
Все это происходит на существенных для утренних часов обьемах торговли газом на Мосбирже.
Стратегию автора читайте в продолжении статьи:
https://smart-lab.ru/blog/875502.php
Почему декабрь 2022 года стал рекордным по выдаче ипотеки?
Автор: Сергей Пирогов
В декабре 2022 года был выдан максимальный за всю историю объем ипотечных кредитов на сумму 696,9 млрд руб. (+8,7% г/г). В этой статье поговорим о том, чем обоснован такой ажиотаж и стоит ли ждать максимумов в 2023 году.
• Факторами для установления рекорда послужили сезонность, льготная ипотека и перспектива повышения ставки.
Исторически декабрь — самый результативный в году месяц по выдаче ипотеки. В период с 2019 по 2021 год объем выдачи в этом месяце в среднем был на 43% выше, чем в остальных. Такой высокий показатель обусловлен привычкой потребителей совершать покупки до конца года.
В декабре 2022 года на вторичном рынке было выдано кредитов на сумму 385 млрд руб. (-7% г/г), а на первичном — 312 млрд руб. (+37% г/г). То есть на вторичном рынке продолжилась стагнация, а первичный вырос благодаря программам господдержки. Ранее мы уже писали об увеличении зависимости общего объема выдачи от таких программ. В декабре тренд сохранился, и доля госпрограмм составила 55% (рекордное значение за декабрь в период действия программы).
Поддержать спрос в рамках программ господдержки в последний месяц года также помогла перспектива повышения ставок. В 2023 году ставка по льготной ипотеке будет повышена с 7% до 8%, о чем стало известно только в середине декабря. Это также дало стимул к покупке жилья.
• Темпы роста выдачи все равно падают
Несмотря на рекордную выдачу в абсолютном выражении, темпы роста г/г падают и составляют 9% против 15% в декабре 2021 года и 51% в 2020 году. Это подтверждает снижение реального спроса в 2022 году, и в 2023-м мы ждем продолжения этой тенденции на фоне роста процентных ставок и высокого предложения.
• Часть потенциального спроса из 2023 года могла перейти в конец 2022-го в связи с ожидаемым повышением ставок
Показатели объемов выдачи в декабре впечатляют. При этом, вероятно, часть потенциального спроса из 2023-го перешла в конец 2022 года. Мы предполагаем, что фактор сезонности сыграл меньшую роль в этом году (смена сезонности также наблюдалась в потребительских расходах), и люди взяли ипотеку по льготным программам в ожидании повышения ставки в будущем году. В итоге грядущий год мог лишиться дополнительного спроса.
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/875507.php
Автор: Сергей Пирогов
В декабре 2022 года был выдан максимальный за всю историю объем ипотечных кредитов на сумму 696,9 млрд руб. (+8,7% г/г). В этой статье поговорим о том, чем обоснован такой ажиотаж и стоит ли ждать максимумов в 2023 году.
• Факторами для установления рекорда послужили сезонность, льготная ипотека и перспектива повышения ставки.
Исторически декабрь — самый результативный в году месяц по выдаче ипотеки. В период с 2019 по 2021 год объем выдачи в этом месяце в среднем был на 43% выше, чем в остальных. Такой высокий показатель обусловлен привычкой потребителей совершать покупки до конца года.
В декабре 2022 года на вторичном рынке было выдано кредитов на сумму 385 млрд руб. (-7% г/г), а на первичном — 312 млрд руб. (+37% г/г). То есть на вторичном рынке продолжилась стагнация, а первичный вырос благодаря программам господдержки. Ранее мы уже писали об увеличении зависимости общего объема выдачи от таких программ. В декабре тренд сохранился, и доля госпрограмм составила 55% (рекордное значение за декабрь в период действия программы).
Поддержать спрос в рамках программ господдержки в последний месяц года также помогла перспектива повышения ставок. В 2023 году ставка по льготной ипотеке будет повышена с 7% до 8%, о чем стало известно только в середине декабря. Это также дало стимул к покупке жилья.
• Темпы роста выдачи все равно падают
Несмотря на рекордную выдачу в абсолютном выражении, темпы роста г/г падают и составляют 9% против 15% в декабре 2021 года и 51% в 2020 году. Это подтверждает снижение реального спроса в 2022 году, и в 2023-м мы ждем продолжения этой тенденции на фоне роста процентных ставок и высокого предложения.
• Часть потенциального спроса из 2023 года могла перейти в конец 2022-го в связи с ожидаемым повышением ставок
Показатели объемов выдачи в декабре впечатляют. При этом, вероятно, часть потенциального спроса из 2023-го перешла в конец 2022 года. Мы предполагаем, что фактор сезонности сыграл меньшую роль в этом году (смена сезонности также наблюдалась в потребительских расходах), и люди взяли ипотеку по льготным программам в ожидании повышения ставки в будущем году. В итоге грядущий год мог лишиться дополнительного спроса.
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/875507.php
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
📈Газпром резко развернулся к росту, Минфин предлагает вывести Газпром из-под налога на прибыль для экспортёров СПГ в размере 34%.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/74419
#GAZP
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/74419
#GAZP
Про любой малый и средний бизнес на коленке
Автор: Igor Chugunov
Посчитал я чистую реальную ставку фондирования нашей экономики с 98 года, получаем, что в среднем мы должны делать около 26% в год в рублях, чтобы покрывать реальную инфляцию и постепенное замещение ценовых сегментов, это просто чтобы фондироваться в рублях.
Сюда добавляем налоги, с учетом социалки у нас будет около 33%, а налог берется от номинала, а значит надо учитывать еще и это, когда по 2-3 раза забирается налог на самом деле от убытка. Плюс, если мы хотим фондироваться в рублях, сюда мы должны зашить маржу коммерческих банков и риски невозврата (считал спред между стоимостью привлечением и размещением, ну и он для них равен около 9% годовых, но и постепенно падает), которые зашиты в ставку коммерческими банками. Ну и понятно, что есть куча всего разного, чего учесть корректно не получится, но получается примерная вилка в 110-130% годовых, которые мы должны делать, чтобы просто выйти в ноль, если делать все легально, платить налоги честно и т.д.
Это сейчас про средний бизнес, который не субсидируется и когда нет способов ухода от налогов тут, когда нет у нас своего оффшора и еще одна группа рисков на нас и мы хотим получать за нее премию.
Отсюда любой малый и средний бизнес, который не окупается меньше чем за год — убыточен.
Ну и умные люди это понимают. Все работает на запасе жира с союза, либо серых схемах ухода от налогов, черные зарплаты и т.д., т.к., включая субсидирования для своих пацанов и продажа рисков ниже на субпордядчика, чтобы хоть какая-то маржа оставалась и продержаться. Часть рисков вешается на инвестора, чтобы фондироваться дешевле или часто даже бесплатно, ну и продажа хвостов, мы еще вынуждены будем отдавать премию по ним, чтобы не залететь.
Отсюда мы имеем огромное кол-во убыточных малых и средних предприятий, коих будет под 99.5% в кол-ве компаний.
Ну и это не укладывается в головах обывателей, звучит наверное странно и контр-интуитивно, как 99.5% компаний могут быть убыточными.
Пишите свое мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/875434.php
Автор: Igor Chugunov
Посчитал я чистую реальную ставку фондирования нашей экономики с 98 года, получаем, что в среднем мы должны делать около 26% в год в рублях, чтобы покрывать реальную инфляцию и постепенное замещение ценовых сегментов, это просто чтобы фондироваться в рублях.
Сюда добавляем налоги, с учетом социалки у нас будет около 33%, а налог берется от номинала, а значит надо учитывать еще и это, когда по 2-3 раза забирается налог на самом деле от убытка. Плюс, если мы хотим фондироваться в рублях, сюда мы должны зашить маржу коммерческих банков и риски невозврата (считал спред между стоимостью привлечением и размещением, ну и он для них равен около 9% годовых, но и постепенно падает), которые зашиты в ставку коммерческими банками. Ну и понятно, что есть куча всего разного, чего учесть корректно не получится, но получается примерная вилка в 110-130% годовых, которые мы должны делать, чтобы просто выйти в ноль, если делать все легально, платить налоги честно и т.д.
Это сейчас про средний бизнес, который не субсидируется и когда нет способов ухода от налогов тут, когда нет у нас своего оффшора и еще одна группа рисков на нас и мы хотим получать за нее премию.
Отсюда любой малый и средний бизнес, который не окупается меньше чем за год — убыточен.
Ну и умные люди это понимают. Все работает на запасе жира с союза, либо серых схемах ухода от налогов, черные зарплаты и т.д., т.к., включая субсидирования для своих пацанов и продажа рисков ниже на субпордядчика, чтобы хоть какая-то маржа оставалась и продержаться. Часть рисков вешается на инвестора, чтобы фондироваться дешевле или часто даже бесплатно, ну и продажа хвостов, мы еще вынуждены будем отдавать премию по ним, чтобы не залететь.
Отсюда мы имеем огромное кол-во убыточных малых и средних предприятий, коих будет под 99.5% в кол-ве компаний.
Ну и это не укладывается в головах обывателей, звучит наверное странно и контр-интуитивно, как 99.5% компаний могут быть убыточными.
Пишите свое мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/875434.php
Газпром наказал инвесторов наоборот 🔥Акции и инвестиции
📈Газпром +2.6%
Газпром в лидерах роста, в моменте котировки прибавляли более 3.5%, рекордный объём с 11.10.2022. Интерфакс сообщил, что Минфин предлагает вывести Газпром из-под налога на прибыль для экспортёров СПГ в размере 34%. Дополнительным позитивом стало раскрытие повестки ГОСА, в повестке в том числе вопрос о дивидендах.
Частично рост вызван шорт-сквизом, в последнее время в телеграм каналах была популярна идея «шортить» Газпром😁
📉HHRU -3.3% 📉Яндекс -0.7%
РБК сегодня сообщил, что брокер из Армении Armbrok предлагает инвесторам российские расписки со значительным дисконтом. Эти расписки ранее листинговались на западных биржах и входили в портфели глобальных банков и инвестфондов. Все бумаги в продаются с дисконтом, наименьший — у иностранных эмитентов с двойным листингом: VK, HeadHunter, TCS Group и «Яндекс». Расписки предлагают с дисконтом 50–65%. Цена этих бумаг самая высокая, так как инвесторы полагают, что в будущем их можно будет перевести в российскую инфраструктуру или найдется другое решение проблемы🧐
📈USDRUB +0.3%
Доллар сегодня незначительно вырос, но аналитики ожидают дальнейшего укрепления рубля. Ежедневные продажи валюты по бюджетному правилу с 7 февраля вырастут в 2,8 раза — до 8,9 млрд руб., в сумме за месяц 160,2 млрд. Кроме того скоро начинается новый налоговый период для экспортёров🤔
📉Эталон -1.9%
Опубликовал операционные результаты, продажи недвижимости за 2022 год составили 292,4 тыс. кв., падение на 35% г/г😔
📉VEON -5.2%
В лидерах падения, оптимизм по поводу продажи Вымпелкома испаряется на глазах🤷♂️
📈ЭсЭфАй +1.2%
Аналитики БКС Экспресс сегодня поставили акцию в подборку «4 акции с потенциалом роста на 15-25% за 3 месяца». Ожидают рост на 20% до 600 рублей.
Кстати, холдинг начал вести свой блог на Смартлабе 👉 smart-lab.ru/company/sfi/blog/875540.php🧐
Оставляйте свои комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/875699.php
📈Газпром +2.6%
Газпром в лидерах роста, в моменте котировки прибавляли более 3.5%, рекордный объём с 11.10.2022. Интерфакс сообщил, что Минфин предлагает вывести Газпром из-под налога на прибыль для экспортёров СПГ в размере 34%. Дополнительным позитивом стало раскрытие повестки ГОСА, в повестке в том числе вопрос о дивидендах.
Частично рост вызван шорт-сквизом, в последнее время в телеграм каналах была популярна идея «шортить» Газпром😁
📉HHRU -3.3% 📉Яндекс -0.7%
РБК сегодня сообщил, что брокер из Армении Armbrok предлагает инвесторам российские расписки со значительным дисконтом. Эти расписки ранее листинговались на западных биржах и входили в портфели глобальных банков и инвестфондов. Все бумаги в продаются с дисконтом, наименьший — у иностранных эмитентов с двойным листингом: VK, HeadHunter, TCS Group и «Яндекс». Расписки предлагают с дисконтом 50–65%. Цена этих бумаг самая высокая, так как инвесторы полагают, что в будущем их можно будет перевести в российскую инфраструктуру или найдется другое решение проблемы🧐
📈USDRUB +0.3%
Доллар сегодня незначительно вырос, но аналитики ожидают дальнейшего укрепления рубля. Ежедневные продажи валюты по бюджетному правилу с 7 февраля вырастут в 2,8 раза — до 8,9 млрд руб., в сумме за месяц 160,2 млрд. Кроме того скоро начинается новый налоговый период для экспортёров🤔
📉Эталон -1.9%
Опубликовал операционные результаты, продажи недвижимости за 2022 год составили 292,4 тыс. кв., падение на 35% г/г😔
📉VEON -5.2%
В лидерах падения, оптимизм по поводу продажи Вымпелкома испаряется на глазах🤷♂️
📈ЭсЭфАй +1.2%
Аналитики БКС Экспресс сегодня поставили акцию в подборку «4 акции с потенциалом роста на 15-25% за 3 месяца». Ожидают рост на 20% до 600 рублей.
Кстати, холдинг начал вести свой блог на Смартлабе 👉 smart-lab.ru/company/sfi/blog/875540.php🧐
Оставляйте свои комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/875699.php
Разбор акций АФК Система.
Автор: DIVIGRAM ИНВЕСТИЦИИ
🔸О КОМПАНИИ
АФК Система начала инвестиционную деятельность более 25 лет назад с приобретения первых активов в области телекоммуникаций, электроники, туризма, торговли, нефтепереработки, строительства и недвижимости. Сегодня корпорация входит в топ-20 крупнейших компаний России.
АФК Система является крупным частным инвестором в реальный сектор экономики. Диверсифицированный портфель активов Корпорации состоит преимущественно из российских компаний, представляющих различные отрасли и осуществляющих свою деятельность практически на всей территории страны и за рубежом.
В настоящее время компания владеет значительными долями в таких компаниях как МТС, OZON, Segezha Group, Группа Эталон, Агрохолдинг Степь, МЕДСИ, Биннофарм Групп и других.
🔸КОНКУРЕНТЫ
Нужно четко разделять материнскую АФК Систему от организаций, которыми она владеет и управляет так как для каждой отдельной дочки есть свои конкуренты, и это в свою очередь отражается на инвестиционной стратегии компании.
Однако Систему стоит рассматривать именно как инвестиционный холдинг, отсюда мы понимаем, что конкурентами Системе выступают фактически любые инвестиционные компании будь то ЭсЭфАй, Газпром нефть с Татнефтью, СИБУР или тот же Сбербанк.
Но есть еще один класс конкурентов, который в связи со своей децентрализацией не представляет как таковой конкуренции – это мы с вами, сотни тысяч мелких миноритариев, которые довольствуются тем, что нам предлагает биржа. АФК Система же покупает и владеет компаниями исходя из другого принципа. Не зря ее называют «русским Berkshire Hathaway» (инвестиционный холдинг Баффета).
🔸МАЖОРИТАРИИ
Количество владельцев обыкновенных акций, подлежавших включению в последний список акционеров составляет 260 990 лиц. Дата составления списка 16.05.2022. Инвесторы предпочитают больше инвестировать конечно в дочек, чем в саму маму, и все из-за дивидендной политики.
Евтушенков Владимир Петрович в свои 74 года владеет 49.2143% А его сын Евтушенков Феликс Владимирович в свои 44 года владеет 15.2391% Это все данные на вышеуказанную дату. Раньше у Владимира Петровича доля была побольше, но из-за санкций Великобритании он передал 10% сыну.
Какой может быть дивидендный интерес мажоритариев? Он неизвестен… Обычно физлица владеют компаниями и получают дивиденды чтобы покрыть свои долги, но в этом случае абсолютно неясно зачем могут быть нужны дивиденды мажоритариям. Более того, по хорошему с дочек стоило бы брать несколько меньше денег, чтобы оставлять на покрытие их долгов и развитие, но видимо нет полноценной веры, что не получится как обычно по-русски получается.
🔸ДИВИДЕНДЫ
Раньше компания предоставляла свои акции под обеспечение займов и во время снижения их стоимости Системе как бы намекали, что неплохо было бы капитализацию на рынке поднять заплатив при этом дивиденды. И вот эта канитель теперь непонятно куда вырулила, потому что в прошлом году дивидендов не было, в этом вроде ждем, но непонятно почему.
А я напомню, что зарабатывать на дивидендах можно покупая акции на выходе сущфактов, после которых цена как правило начинает расти вплоть до даты отсечки.
🔸МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ
Коэффициент цена/прибыль (P/E) 9.19, коэффициент цена/балансовая стоимость (P/BV) 1,8, а прибыль на акционерный капитал у компании целых 20,2%. При этом за год акции рухнули аж на 36%.
Акции являются несколько недооцененными по мультипликаторам, так как корпоративное управление в купе с рентабельностью оправдывают такую оценку стоимости акций рынком.
🔸ИТОГ
Компания АФК Система хорошая, но ее нельзя однозначно считать дивидендной историей. У нее прекрасные перспективы для роста и именно поэтому она подходит для долгосрока.
Агрегированная потенциальная доходность акций составляет 63,6%. Потенциальную доходность стоит рассматривать как инструмент сравнения разных акций, я не доходность которую получит инвестор. Не является инвестрекомендацией. Прогнозная стоимость акций к 2025 году превышает 50 рублей.
Оставляйте свои комментарии:
https://www.smart-lab.ru/blog/875778.php
А вы держите #AFKS ?
🔥 — держим!
🐳 — не держим.
Автор: DIVIGRAM ИНВЕСТИЦИИ
🔸О КОМПАНИИ
АФК Система начала инвестиционную деятельность более 25 лет назад с приобретения первых активов в области телекоммуникаций, электроники, туризма, торговли, нефтепереработки, строительства и недвижимости. Сегодня корпорация входит в топ-20 крупнейших компаний России.
АФК Система является крупным частным инвестором в реальный сектор экономики. Диверсифицированный портфель активов Корпорации состоит преимущественно из российских компаний, представляющих различные отрасли и осуществляющих свою деятельность практически на всей территории страны и за рубежом.
В настоящее время компания владеет значительными долями в таких компаниях как МТС, OZON, Segezha Group, Группа Эталон, Агрохолдинг Степь, МЕДСИ, Биннофарм Групп и других.
🔸КОНКУРЕНТЫ
Нужно четко разделять материнскую АФК Систему от организаций, которыми она владеет и управляет так как для каждой отдельной дочки есть свои конкуренты, и это в свою очередь отражается на инвестиционной стратегии компании.
Однако Систему стоит рассматривать именно как инвестиционный холдинг, отсюда мы понимаем, что конкурентами Системе выступают фактически любые инвестиционные компании будь то ЭсЭфАй, Газпром нефть с Татнефтью, СИБУР или тот же Сбербанк.
Но есть еще один класс конкурентов, который в связи со своей децентрализацией не представляет как таковой конкуренции – это мы с вами, сотни тысяч мелких миноритариев, которые довольствуются тем, что нам предлагает биржа. АФК Система же покупает и владеет компаниями исходя из другого принципа. Не зря ее называют «русским Berkshire Hathaway» (инвестиционный холдинг Баффета).
🔸МАЖОРИТАРИИ
Количество владельцев обыкновенных акций, подлежавших включению в последний список акционеров составляет 260 990 лиц. Дата составления списка 16.05.2022. Инвесторы предпочитают больше инвестировать конечно в дочек, чем в саму маму, и все из-за дивидендной политики.
Евтушенков Владимир Петрович в свои 74 года владеет 49.2143% А его сын Евтушенков Феликс Владимирович в свои 44 года владеет 15.2391% Это все данные на вышеуказанную дату. Раньше у Владимира Петровича доля была побольше, но из-за санкций Великобритании он передал 10% сыну.
Какой может быть дивидендный интерес мажоритариев? Он неизвестен… Обычно физлица владеют компаниями и получают дивиденды чтобы покрыть свои долги, но в этом случае абсолютно неясно зачем могут быть нужны дивиденды мажоритариям. Более того, по хорошему с дочек стоило бы брать несколько меньше денег, чтобы оставлять на покрытие их долгов и развитие, но видимо нет полноценной веры, что не получится как обычно по-русски получается.
🔸ДИВИДЕНДЫ
Раньше компания предоставляла свои акции под обеспечение займов и во время снижения их стоимости Системе как бы намекали, что неплохо было бы капитализацию на рынке поднять заплатив при этом дивиденды. И вот эта канитель теперь непонятно куда вырулила, потому что в прошлом году дивидендов не было, в этом вроде ждем, но непонятно почему.
А я напомню, что зарабатывать на дивидендах можно покупая акции на выходе сущфактов, после которых цена как правило начинает расти вплоть до даты отсечки.
🔸МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ
Коэффициент цена/прибыль (P/E) 9.19, коэффициент цена/балансовая стоимость (P/BV) 1,8, а прибыль на акционерный капитал у компании целых 20,2%. При этом за год акции рухнули аж на 36%.
Акции являются несколько недооцененными по мультипликаторам, так как корпоративное управление в купе с рентабельностью оправдывают такую оценку стоимости акций рынком.
🔸ИТОГ
Компания АФК Система хорошая, но ее нельзя однозначно считать дивидендной историей. У нее прекрасные перспективы для роста и именно поэтому она подходит для долгосрока.
Агрегированная потенциальная доходность акций составляет 63,6%. Потенциальную доходность стоит рассматривать как инструмент сравнения разных акций, я не доходность которую получит инвестор. Не является инвестрекомендацией. Прогнозная стоимость акций к 2025 году превышает 50 рублей.
Оставляйте свои комментарии:
https://www.smart-lab.ru/blog/875778.php
А вы держите #AFKS ?
🔥 — держим!
🐳 — не держим.
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Подборка постов за неделю от команды аналитиков Mozgovik Research!
Если по какой-то причине вы пропустили статьи от наших аналитиков, то этот пост специально для вас!
🔹Технический анализ 30.01.2023: интересных бумаг становится чуть больше
ссылка
🔹Русагро откладывает прибыль
ссылка
🔹Пустые танкеры или идём на рекорд!
ссылка
🔹Совкомфлот - полный вперёд или все идёт по плану.
ссылка
🔹Стратегия vs Тактика. Кто победит?
ссылка
🔹Разбор Совкомфлота тезисно
ссылка
🔹Обзор Производственных результатов ТГК-1 за 2022г. Неплохо!
ссылка
🔹Когда последний оптимист продаст ВТБ, какая идея?
ссылка
🔹Разбор Русагро тезисно
ссылка
🔹Лучший ритейлер в 2022 году
ссылка
🔹Сколько перепадет Газпрому от Сахалина-2 и снижения налогов?
ссылка
Приобрести нашу подписку можно ниже:
https://market.smart-lab.ru/shop/category/smartlab-premium/
Наши аналитики работают на вас!
Если по какой-то причине вы пропустили статьи от наших аналитиков, то этот пост специально для вас!
🔹Технический анализ 30.01.2023: интересных бумаг становится чуть больше
ссылка
🔹Русагро откладывает прибыль
ссылка
🔹Пустые танкеры или идём на рекорд!
ссылка
🔹Совкомфлот - полный вперёд или все идёт по плану.
ссылка
🔹Стратегия vs Тактика. Кто победит?
ссылка
🔹Разбор Совкомфлота тезисно
ссылка
🔹Обзор Производственных результатов ТГК-1 за 2022г. Неплохо!
ссылка
🔹Когда последний оптимист продаст ВТБ, какая идея?
ссылка
🔹Разбор Русагро тезисно
ссылка
🔹Лучший ритейлер в 2022 году
ссылка
🔹Сколько перепадет Газпрому от Сахалина-2 и снижения налогов?
ссылка
Приобрести нашу подписку можно ниже:
https://market.smart-lab.ru/shop/category/smartlab-premium/
Наши аналитики работают на вас!
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
📉Ракета не взлетела, Газпром на открытии теряет более 0.7%.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/74482
#GAZP
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/74482
#GAZP
4 квартал Фосагро
Автор: zzznth
В небольшом сообщении по итогам 22-го года Фосагро выкатили важное:
Высокие производственные результаты позволили ФосАгро в 1,5 раза (до более 59 миллиардов) нарастить сумму налоговых отчислений, которые компания выплачивает в бюджеты всех уровней, а также почти в 2,5 раза увеличить поддержку социальных и благотворительных проектов по всей стране. Одновременно ФосАгро выполняет свои обязательства перед акционерами, выплачивая дивиденды, которые реинвестируются в российскую экономику.
Согласно отчету МСФО за 21й год, выплаты были:
• нетто налогов (кроме налога на прибыль) — 5 946 млн
• налог на прибыль — 30 381 млн
• Итого: 36 327 млн
Но это чуть более чем в 1.62 раза меньше, чем указанные 59 млрд. Возможно, просто так округлили. Полтора раза, все дела.
Следует отметить, что выплаты за 21-й год из годового отчета дают чуть меньшую картину
Ну да ладно, прикинем, что из этого можно выудить.
За 9 месяцев 22-го года налоги были таковы: налог на прибыль 42 612 млн, а остальные налоги (нетто) 8 087 млн. Итого 50,7 ярдов. Значит, за 4й квартал где-то в районе 8.5-9 ярдов осталось добрать.
Прочие налоги составляли 2.7 ярдов (в среднем за квартал); за конкретно 3й 2.85 ярдов.
При ставке в 20% получаем, что прибыль от 28 ярдов до 31.5 ярда. Или же 218-243 р на акцию.
Учитывая почти полное отсутствие чистого долга и практику див выплат этого года, можно ожидать дивы в размере 200-250р.
P.S. Понятно, что оценки довольно грубые и имеют в своей основе ряд допущений, но для оценки более чем годится.
А вы держите #PHOR ?
👍 — да, держим!
🐳 — нет.
Приглашаем в комментарии для обсуждения:
https://smart-lab.ru/blog/875869.php
Автор: zzznth
В небольшом сообщении по итогам 22-го года Фосагро выкатили важное:
Высокие производственные результаты позволили ФосАгро в 1,5 раза (до более 59 миллиардов) нарастить сумму налоговых отчислений, которые компания выплачивает в бюджеты всех уровней, а также почти в 2,5 раза увеличить поддержку социальных и благотворительных проектов по всей стране. Одновременно ФосАгро выполняет свои обязательства перед акционерами, выплачивая дивиденды, которые реинвестируются в российскую экономику.
Согласно отчету МСФО за 21й год, выплаты были:
• нетто налогов (кроме налога на прибыль) — 5 946 млн
• налог на прибыль — 30 381 млн
• Итого: 36 327 млн
Но это чуть более чем в 1.62 раза меньше, чем указанные 59 млрд. Возможно, просто так округлили. Полтора раза, все дела.
Следует отметить, что выплаты за 21-й год из годового отчета дают чуть меньшую картину
Ну да ладно, прикинем, что из этого можно выудить.
За 9 месяцев 22-го года налоги были таковы: налог на прибыль 42 612 млн, а остальные налоги (нетто) 8 087 млн. Итого 50,7 ярдов. Значит, за 4й квартал где-то в районе 8.5-9 ярдов осталось добрать.
Прочие налоги составляли 2.7 ярдов (в среднем за квартал); за конкретно 3й 2.85 ярдов.
При ставке в 20% получаем, что прибыль от 28 ярдов до 31.5 ярда. Или же 218-243 р на акцию.
Учитывая почти полное отсутствие чистого долга и практику див выплат этого года, можно ожидать дивы в размере 200-250р.
P.S. Понятно, что оценки довольно грубые и имеют в своей основе ряд допущений, но для оценки более чем годится.
А вы держите #PHOR ?
👍 — да, держим!
🐳 — нет.
Приглашаем в комментарии для обсуждения:
https://smart-lab.ru/blog/875869.php
