Обзор прессы: Русагро, ФК Открытие, РГС Банк, НПФ, уголь — 13/10/21

👉ЦБ может разрешить НПФ доверительное управление инвестициями граждан

👉Рост цен на уголь сократит доходы металлургов

👉Показатели авиаперевозок приблизились к докризисным уровням

👉Потребление электроэнергии в России может вырасти на рекордные 5%

👉РГС-банк объединяется с «ФК Открытие»

👉Производители свеклы ждут сокращения посевных площадей

👉На российском рынке трансграничных переводов появится новый игрок

👉ЦБ РФ разрабатывает два документа по раскрытию нефинансовой информации финкомпаниями

https://smart-lab.ru/blog/news/730536.php

#agro

​Мне 32, я здоров, но составил завещание. Вот почему
Автор: Finindie

Не то чтобы я собрался назавтра помирать… Но у меня нетипичная ситуация, так что эта штука будет полезной в любом случае лично для меня. Сейчас постараюсь всё объяснить.

Как видно из заголовка, мне 32 года, у меня нет никаких заболеваний, из-за которых можно «откинуться» в обозримом будущем, но при этом я на прошлой неделе составил завещание. Так уж сложилась жизнь, что у меня есть имущество, которое является довольно ценным — это и квартира в СПБ, где мы сейчас живём и на которую заработали вместе с женой без чьей-либо материальной помощи, есть и инвестиционные активы, об управлении которыми я написал уже не одну сотню постов здесь.

Сразу скажу — я не знаю, как делать лучше. У меня нет никакого опыта в завещаниях, я — не юрист. Я просто опишу так, как это сделали мы.

https://smart-lab.ru/blog/730408.php

Сергей Суверов: Почему к IPO СПБ Биржи стоит присмотреться
СПБ Биржа может осенью провести IPO в России, а 2022 г. – на американской Nasdaq. Скорее всего, СПБ Биржа разместит свои акции на своей же площадке: успешное IPO может дать старт и размещениям и других эмитентов.
Размещение может быть интересно по трем причинам:
• Инвестиции в рост наиболее молодого сегмента рынка розничных инвестиций. СПБ Биржа первой предложила инфраструктуру, предвосхитив растущий спрос россиян на инвестиции в самые перспективные иностранные финансовые инструменты (сейчас их уже 1800).
• Редкое сочетание энергичного роста с высокой маржинальностью. Биржа стала главным бенефициаром резкого роста числа частных инвесторов, в 2020 г. у площадки кратно выросли операционные и финансовые показатели, а за первое полугодие 2021 рентабельность по чистой прибыли составила 43,1%.
• Сильная структура акционеров, заинтересованных в развитии биржи. Среди владельцев биржи - крупнейшие участники рынка, включая ВТБ Капитал и Тинькофф.
Прайм (https://1prime.ru/experts/20211012/834944712.html)

​Разобрал все 42 стратегические инициативы, куда Правительство РФ вложит 4,6 трлн руб. в ближайшие 10 лет
Автор: Инвестор Сергей

На днях Правительство утвердило 42 стратегические инициативы развития РФ. Это федеральные проекты, которые будут внедряться до 2030 года и охватят различные стороны жизни граждан: от экологии до беспилотников.

Планируется потратить на их реализацию около 4,6 трлн рублей из федерального бюджета и Фонда национального благосостояния, также планируется привлекать частные инвестиции.

Вник во все инициативы и заодно подготовил краткое описание всех проектов. Можно составить представление, куда будет двигаться страна.

Читайте статью тут: https://smart-lab.ru/blog/730620.php

⚠️ Нефтедоллары сбежали из России
Автор: Magomed
ЦБ зафиксировал рекордный с 2014 года отток капитала

Река валютных доходов, хлынувшая в Россию на фоне роста цен на нефть, газ, уголь и металлы, не задержалась в российской экономике.

Чистый вывоз капитала из страны частным сектором в третьем квартале стал рекордным за последние семь лет — 33,9 млрд долларов, следует из статистики ЦБ РФ.
По сравнению со вторым кварталом отток ускорился в 6 раз, а если сравнивать с тем же периодом 2020-го — вчетверо.
В результате беспрецедентный чистый приток валюты по текущему счету платежного баланса, который ЦБ оценил в 40,8 млрд долларов, был вывезен из страны практически без остатка.

Накопленным итогом за последние 12 месяцев отток капитала достиг 69,5 млрд долларов и также стал рекордным с 2014 года. Тогда на фоне аннексии Крыма, санкций Запада и обрушения цен на нефть из России «утекло» 128,5 млрд долларов.

В отличие от прошлого года, когда отток капитала формировался за счет погашений внешнего долга, на этот раз он «почти полностью» стал результатом операций «по приобретению иностранных активов», отмечает центробанк в комментарии.

54,2 млрд за январь-август было выведено из страны бизнесом в виде прямых инвестиций в зарубежные компании, под которые, как правило, маскируется парковка прибыли в капиталах офшорных структур.

По сравнению с 2020 годом этот отток увеличился втрое. Еще 9,5 млрд долларов российские резиденты вложили в иностранные ценные бумаги (+2% в годовом выражении), при том что встречных портфельных инвестиций в Россию не было: хотя нерезиденты направили 5,9 млрд долларов в российский госдолг, одновременно они сбросили другие бумаги на 7,9 млрд долларов.

Наконец, возобновился отток теневого капитала. В третьем квартале ЦБ обнаружил в платежном балансе «ошибки и пропуски» на сумму минус 2,2 млрд долларов — столько ушло из страны в рамках операций, объяснить которые регулятор не может.

По сравнению со вторым кварталом этот «теневой» вывоз ускорился в 11 раз. В прошлом году ЦБ наоборот фиксировал приток по «серым» статьям на 2,5 млрд долларов за третий квартал.

Структура и динамика потоков указывает на низкий аппетит к капиталу в России, отмечает главный экономист ING по РФ и СНГ Дмитрий Долгин.

Это вкупе с внешними ограничениями, в том числе внешнеполитическими, оставляет рубль недооцененным, указывает он.

За три месяца Россия получила максимальные за 8 лет 134,9 млрд долларов экспортных доходов — на 19,8 млрд больше, чем кварталом ранее, и на 70% выше суммы того же периода 2020-го.


Валютная выручка от экспорта сырой нефти выросла в 1,5 раза год к году — до 29,1 млрд долларов; от экспорта нефтепродуктов — вдвое, до 17,6 млрд долларов. Экспортные доходы «Газпрома» достигли 12,9 млрд долларов за квартал и превысили прошлогодние на 152%.

Неуглеводородный экспорт принес 72,9 млрд долларов — на четверть больше, чем кварталом ранее. В «стахановском» режиме из России вывозились металлы: в июле экспорт алюминия взлетел почти в 10 раз (3 млн тонн в месяц против обычных 270 тысяч), а продукции черной металлургии — вдвое.

Вывоз золота ускорился на 10%, а зерна — хотя и упал в физическом выражении, принес на 15% больше валюты из-за резкого роста мировых цен (4,9 млрд долларов за январь-август).

Но рубль за июль-сентябрь смог укрепиться относительно доллара лишь на 0,5%.

https://smart-lab.ru/blog/730479.php

Новая фича нашего новостника https://yangx.top/newssmartlab

​🔥Итоги дня: IMOEX -0.5% Волатильность зашкаливает

📈Сегежа +5.9% Продолжается рост после сделки с Bonum Capital, компания обещает рост капитализации до 1 трлн. руб. к 2030 году😳

📈Полюс Золото +3.5% 📈Полиметалл +3.2% Рост инфляции в США до 5.4%, делает популярными акции золотодобытчиков💪

📈Ленэнерго +60.1% Невероятный рост без новостей, странно что нет планки🤷‍♂️

📉ММК -3.2% Падает после операционного отчёта. Отчёт вышел неплохой, но акция и так обгоняет всех представителей сектора🤔

📉Распадская -4.1% Госплан Китая подтвердил, что поставки угля обеспечены на зиму и весну — источники найдены, объем добычи выходит на уровни максимальные с февраля🧐

📉Алроса -2.7% Рост цен на алмазы прекратился с середины июля, а продажи сокращаются третий месяц подряд🤔

📉Татнефть -1.7% Падение цен на нефть привела к распродажам в нефтегазе😔

https://smart-lab.ru/blog/730753.php

⁉️На американском фондовом рынке торгуется более 6500 акций, на российском рынке около 500 акций. Как частному инвестору уследить за всеми компаниями и не пропустить информацию по дивидендам?

Дивиденды онлайн - это один из самых популярных Telegram каналов о ДИВИДЕНДАХ.

Здесь вы найдёте:

✅Рекомендации совета директоров;
✅Размеры дивидендов;
✅Даты закрытия реестров;
✅Прогнозы по дивидендам;
✅Динамика дивидендной доходности за несколько лет;
✅Дивидендный справочник компаний!

👉Подписывайтесь, его читает уже больше 54 000 дивидендных инвесторов @divonline

Обзор прессы: Сбербанк, Транснефть, Северсталь, Московская биржа — 14/10/21

👉Мосбиржа собралась занять половину рынка иностранных акций за три года

👉Новые клиенты открывают пробные брокерские счета

👉В России выдача потребкредитов сократилась за месяц почти на 7%

👉ВЭБ может показать самую низкую доходность с 2014 года

👉Увеличение объема активов в доверительном управлении обеспечили ЗПИФы

👉«Северсталь» поучаствует в проекте вакуумного поезда hyperloop в США

👉Олег Тиньков выплатил США почти полумиллиардный штраф

👉Дочерняя компания «Транснефти» в Белоруссии оказалась в безвыгодном положении

👉Структура госбанка купила домен games.ru

https://smart-lab.ru/blog/news/730853.php

#sber #trnfp #tcs #chmf #moex

Крылатые фразы о фондовом рынке
Автор: Trade execution

Хорошо завести свой список цитат и высказываний о фондовом рынке. Если в моменте сомневаетесь — Покупать, Продавать или Подождать, то такой список всегда придет на помощь. Обычно он действует, как холодный душ.

👉🏻Хорошие акции могут упасть без причины.
👉🏻Плохие акции могут расти без причины.
👉🏻Тренд может длиться намного дольше, чем вы думали.
👉🏻Акции не знают, что вы их владелец.
👉🏻Рынок не волнует политика.
👉🏻Самая важная переменная на фондовом рынке — направление долгосрочных процентных ставок.
👉🏻Федеральная резервная система далеко не так сильна, как принято думать.
👉🏻Нет человека или группы людей ответственных за рынок.
👉🏻Не существует такого понятия как «здоровая коррекция».
👉🏻Сырьевые товары — это почти всегда невыгодное вложение.
👉🏻Фондовый рынок ненавидит дефляцию.
👉🏻Лучшая среда для акций — низкий и стабильный уровень инфляции.

Еще цитаты тут: https://smart-lab.ru/blog/730837.php

🛢 Роснефть (#ROSN) - небольшой обзор компании и оценка перспектив
Автор: Таурен

▫️ Капитализация: 6,1 трлн
▫️ Выручка TTM: 6,9 трлн
▫️ Прибыль TTM: 0,7 трлн
▫️ P/E fwd 2021:6
▫️ P/B: 1,3
▫️ Дивиденды прогн. 2021:8%

👉 Компания занимается разработкой месторождений и добычей нефти, а также её переработкой. Добыча газа составляет незначительную часть выручки и прибыли компании.

👉 Дивидендная политика устанавливает целевой размер дивидендных выплат 50% прибыли по МСФО.

👉 По данным за 2кв2021, 50% нефти идет на экспорт в Азию и Европу, а 45% нефти перерабатывается в РФ.

✅ За 1П2021 компания заработала 382 млрд чистой прибыли, а во 2кв2021 233 млрд (из-за роста цен на нефть).

На фоне продолжения роста цен на нефть и увеличения объемов добычи за 9мес2021 до уровней 2020 года, финансовые результаты по итогам 2021 года ожидаются сильными.

При средних ценах на нефть во 2П2021 на 10% выше, чем в 1П2021 компания может увеличить прибыль на 100 млрд рублей, что предполагает потенциальный рост прибыли по итогам 2021 года до 900-1000 млрд рублей, если учесть рост добычи.

✅ Развитие проекта Восток Ойл предполагает добычу в следующих масштабах:
в 2024 г. – до 30 млн т
в 2027 г. – до 50 млн т
в 2030 г. – до 100 млн т

Если в 2020 году компания добыла 205 млн тонн нефти, то после реализации проекта к 2030 году добыча составит 300+ млн тонн. Ресурсная база проекта: 6 млрд т жидких УВ (30 годовых добыч Роснефти) 2 трлн куб. м газа (5 годовых добыч Газпрома)

⚠️ Однако, я бы сильно не рассчитывал на данный проект. Перспектива очень долгосрочная, а цены на нефть — далеко не факт, что будут высокими даже в краткосрочной перспективе, не говоря уже о 2024.

✅Также, стоит учитывать то, что компания уже продавала доли (5% и 10% в проекте Восток Ойл). Судя по ценам сделок, он сейчас оценивается не намного дешевле самой Роснефти, что логично исходя из текущих цен на нефть и ресурсной базы.

❌ Сама компания прогнозирует, что добыча нефти в ближайший год уже будет превышать потребление, а цена $80 — это высокий прогноз цен на ближайший год. На мой взгляд цены долго не будут на высоком уровне как минимум по причине наращивания добычи нефти в США. Как только ОПЕК+ увеличит добычу — нефть сразу подешевеет, это в самом вероятном сценарии.

❌Чистый долг/EBITDA больше 2 — многовато, учитывая сильные результаты 1П2021.

Вывод Как и во всем нефтегазе, деятельность компании сильно зависит о цен. Инвестиционные проекты компании хорошие, но долгосрочные, а на сырьевом рынке на пике цен покупать в долгую — не лучшая идея.

Компания оценена адекватно для текущих условий, поэтому фундаментальных оснований для роста не вижу.

https://smart-lab.ru/blog/730835.php

У какого золотодобытчика самая низкая себестоимость в 1п 2021г?
Автор: Заяц с Москухни

Напомним, что затраты в добыче золота принято оценивать на основе двух показателей. Первый — TCC (Total cash costs) обозначает только прямые затраты на производство 1 унции золота (например, на добычу, обогащение, логистику, выплавку и тд).

Второй — AISC (All-in sustaining costs) обозначает все возможные затраты на производство унции (непрямые, например, на разведку новых месторождений для компенсации добытых ресурсов).

Соответственно, показатели измеряются в $ на унцию золота, и чем они ниже, тем лучше. При этом AISC всегда выше. Тем не менее изучать их нужно в комплексе.


📌 TCC
$388 — Полюс (+7%)
$712 — Полиметалл (+12%)
$???? — NordGold*
$906 — Петропавловск (+13%)

* — по NordGold за 1п 2021г TCC не нашли, но по логике показатель должен быть на уровне $700-800 на унцию.

📌 AISC
$655 — Полюс (+5%)
$1019 — Полиметалл (+16%)
$1049 — NordGold (+2%)
$1404 — Петропавловск (+15%)

Очевидно, что Полюс остается крупнейшим производителем золота с самой низкой себестоимостью. Произошло это из-за получения лучшей в отрасли ресурсной базы. Компания лидирует не только по затратам в абсолютных цифрах, но и по самому низкому темпу их роста.

Кроме того, не стоит забывать, что рост AISC для Полюса на 5% — это $32,75, а для Петропавловска рост AISC на 15% — это уже целых $210,6.

Тем не менее не стоит забывать, что Полюс использует неупорные руды, запасы которых в России и мире стремительно падают. В отличие от Петропавловска и Полиметалла, которые во всю развивают соответствующие технологии.

https://smart-lab.ru/blog/730813.php

Появится ли на страховом рынке свой аналог Тинькофф?

В России проходит первое IPO страховой компании - на Мосбирже свои акции размещает “Ренессанс Страхование”. Судя по отсутствию агрессивного промо, основные покупатели уже найдены, а до конца сбора заявок остается не так много времени. Есть ли тут что-то, что может быть интересного для розничного инвестора?

Digital-история в консервативной отрасли. Большинство страховых компаний и в России, и в мире до сих пор работает через агентов, с которыми нужно подписывать кучу бумажек. «Ренессанс» давно перестроился и постоянно наращивает долю онлайн-операций, что и клиентам удобно, и для компании выгодно

Ведущий независимый игрок с диверсифицированным бизнесом. На страховом рынке РФ, как и в банковском секторе, доминируют несколько крупнейших компаний, связанных с государством или большими банками. Чтобы успешно конкурировать с ними, независимым игрокам приходится быть гибкими и предлагать лучший сервис, что Ренессансу неплохо удается – они влезли во все новые сегменты типа страхования каршеринга, а показатели удовлетворенности клиентов неуклонно растут.

Растущие финансовые показатели. Ренессанс растет быстрее и прибыльнее основных конкурентов в России и многих компаний-аналогов на сопоставимых рынках, во многом благодаря цифровой платформе, к которой подключает новых партнеров за несколько дней, когда традиционные страховщики делают это неделями

Инвестиции в рост. Компания пустит часть привлеченных на IPO средств на M&A - покупку меньших по размеру конкурентов по привлекательной цене; такое укрупнение позволит повысить рентабельность капитала. Если таких выгодных сделок в ближайшее время не произойдет, Ренессанс уже в следующем году готов заплатить инвесторам дивиденды - не менее 50% чистой прибыли.

Короче, есть мнение, что Ренессанс может стать в страховании кем-то вроде Тинькофф на банковском рынке.

​Газпромнефть на #smartlabonline 21 октября в 16:00мск. Задавайте вопросы

На следующей неделе 21.10 в 16:00мск у нас Газпромнефть в рамках #smartlabonline.
На ваши вопросы будет отвечать Алексей Викторович Янкевич, заместитель генерального директора по экономике и финансам.

Держит кто эти акции?
Жду ваших вопросов к эмитенту!
Как всегда спасибо за ваши вопросы👍👍👍

👉Задать вопрос

Сегежа расширяется в Сибири

Segezha может создать новый сибирский лесопромышленный кластер в дополнение к уже существующему северо-западному. Компания значительно увеличивает присутствие в регионе за счет двух последних сделок: консолидации Новоенисейского Лесохимического Комплекса (НЛХК) и покупки Интер Форест Рус.

В середине сентября Сегежа завершила консолидацию контроля над НЛХК, который добавил компании 2,2 млн куб. м расчётной лесосеки в Красноярском крае, где у компании уже есть Лесосибирский ЛДК №1, одно из крупнейших деревообрабатывающих производств в России.

А несколько дней назад Сегежа объявила о покупке компании Интер Форест Рус с активами в Красноярском крае и Иркутской области. Благодаря сделке Сегежа вдвое увеличит площадь расчётной лесосеки, сможет дальше расширяться в регионе и строить новые производственные мощности, например, целлюлозно-бумажный комбинат в Красноярском крае – его уже называют Сегежа Восток.

В Сибири общая площадь расчётной лесосеки Сегежи составит 15,9 млн куб. м с учётом новых приобретений, а в северо-западном регионе – 7,7 млн куб. м. За счет покупки Интер Фореста компания получает в распоряжение речной флот из около 100 судов и другую инфраструктуру в регионе. Так что о создании нового сибирского лесопромышленного кластера можно заявить уже сейчас.

#SGZH

​🔥Итоги дня: IMOEX +0.4% Говорят энергетика растёт последней

📈Ленэнерго +21.8% Явных причин для роста нет, есть слухи и спекуляции. Скорее всего обыкновенный разгон, в последнее время часто выстреливает неликвид😉По поводу инсайда комментариев нет, инсайд может быть всегда и везде🎪

📈Россети ап +7.8% Спекулянты пытаются подобрать то, что ещё не выросло. Идея в росте ЧП по РСБУ (основная доля в прибыли РСБУ это переоценка акций «дочек»). Сомневаюсь, что текущий рост «дочек», окажет существенно влияние на прибыль РСБУ по итогам 2021 года😐

📈En+ +6% Рост алюминия на 1.8% и общий позитив в электроэнергетике, помогает сократить отставание от Русала💪

📈Полюс Золото +3.6% Растёт не только инфляция, но и инфляционные ожидания: Ежемесячный опрос ФРБ Нью-Йорка зафиксировал дальнейший рост инфляционных ожиданий. На год вперед американцы ждут инфляцию 5.31% (5.18% месяц назад), на три года вперёд – 4.19% (4.00%). Золотодобытчики являются лучшим защитным активом, при росте инфляции и низких ставках🤑

📈ФосАгро +3% Продолжается рост цен на продовольствие и удобрения, возобновился рост цен на газ💪

📈ЛСР +1.7% 📉ПИК СЗ -1.3% Складывается впечатление, что инвесторы перекладываются из ПИКа в ЛСР🤔

📈Вкусвилл — Компания готовится к IPO. Основатель и основной владелец ПАО "Вкусвилл" Андрей Кривенко может продать до 20 млн акций ритейлера (10% от существующего капитала) в ходе возможного IPO

📉FIVE -1.3% Новостей нет, завтра ожидаются опер. результаты. Не исключено, что инвесторы продают ритейл и собирают деньги, для предстоящего IPO Вкусвилл👆🏿

📉Алроса -1.2% Вышел хороший отчёт по РСБУ, но инвесторы фиксируют прибыль и пытаются спрогнозировать будущие результаты🧐

📉ЛЭСК -18% Похоже в энергосбытах разгон закончили, идёт фиксация прибыли😐

https://smart-lab.ru/blog/731059.php

​КРАТКОСТЬ – СЕСТРА УБЫТКОВ

Кто бы что не говорил, но там, где большие деньги – детали более чем важны, упустить из виду = потерять капитал на ровном месте.

Самая большая аналитическая база разборов рынков США, России, Германии и Китая: 445 доступных в понимании фундаментальных разборов компаний, 221 аналитических статей – детальный подход к каждой компании, который даёт прирост к капиталу каждого из участников бесплатной группы. Средняя доходность по инвестидеям 30%.

🇺🇸 Инвестиции USA Markets – канал, который специализируется на рынках США, Германии и Китая, разбирает инвестиционные портфели подписчиков, проводит анализ всех новых компаний, появляющихся на СПБ бирже , и делится инвест-идеями, средняя доходность которых выше индекса S&P500.

С этим проектом вы научитесь: разбирать рынок, формировать собственную стратегию работы, которая будет приносить пассивный доход – все материалы и помощь команды внутри канала: https://yangx.top/usamarke1

P.S недавно у нас появилось собственное приложение со всеми разборами https://yangx.top/usamarke1/2846

#взаимныйпиар

Обзор прессы: Группа ГАЗ, ВТБ, ESG, авиакеросин — 15/10/21

👉Цены на авиатопливо поднялись до рекорда

👉Первый ESG-конгресс РБК. Главное

👉«АГД Даймондс» на новой грани. Банкротство алмазодобытчика инициировал ВТБ

👉«Мы не будем производить технику с убытком». Вадим Сорокин, президент группы ГАЗ

👉«СПБ Биржа» планирует до конца 2021г создать сегменты «зеленых» и социальных облигаций

https://smart-lab.ru/blog/news/731150.php

#vtbr #gaza

​#MAGN
Обзор операционных показателей ММК за 3-й квартал 2021 года от постоянного автора смартлаба Алексея Мидакова
Хочет ли компания в индекс? Прогноз дивидендов и финансовых показателей

Все это в статье: https://smart-lab.ru/blog/730999.php

Спойлер: дивиденд увеличится приблизительно на 1 рубль и составит 4,321 руб., а дивидендная доходность станет равна 6,23%. С таким дивидендом включение в индекс в ноябре вполне реально