#RBCM
Станет ли РБК российским Bloomberg?

Заяц с Москухни делает обзор компании👇🏻
Мы будем рассматривать РБК (ГК «РосБизнесКонсалтинг»). Да-да, вы не ослышались, мы сделаем обзор российского медиахолдинга. Наверное, некоторые даже не знали о том, что РБК торгуется на бирже.

Как так получилось?
Вообще, мы хотели рассмотреть что-то из того, что скоро выйдет на IPO (Делимобиль/Вкусвилл/Positive Technologies). Но у первых двух еще даже сайтов нет, а у последней выход на биржу запланирован на конец года. Так что пока нет смысла в таких обзорах. Кроме того, нас частенько упрекают в том, что мы не бросаем свой взор на компании 2 и 3 эшелона. Вот поэтому решили взглянуть на РБК.

Читайте обзор полностью тут: https://smart-lab.ru/blog/725708.php

10 лучших акций роста на рынке США от Виктора Бавина
Подробности: https://smart-lab.ru/blog/725792.php

​Как самому предсказать дефолт без знаний за 5 минут?

Сегодняшний пост, меня побудило написать желание не распрощаться со смартлабом, как наверное уже некоторые подумали, а поделиться с вами, в знак благодарности, программой, которую я написал специально для вас.

В своё время, мной была написана статья 8 полезных формул для предсказания дефолта, в которой я рассказал о теоретических аспектах расчёта инвестиционного риска и возможности предсказывать дефолты. И вот сейчас, я нашёл время и автоматизировал процесс расчёта инвестиционного риска в excel. Чтобы вы могли пользоваться знаниями из статьи на все 100%. Вот что у меня получилось в итоге.

Подробно читайте в блоге А.С. Галицкого на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/725838.php

​🔥Итоги дня: IMOEX +0.5% Buy the dip

📈Магнит +5.2% Резкий рост без новостей. Интересно, что инсайдеры недавно сокращали долю в Магните🤷‍♂️

📈Яндекс +1.6% Представители Яндекса и ФАС России заявили в арбитражном суде Москвы, что могут уладить миром спор по заявлению компании, оспаривающей возбуждение против нее антимонопольного дела за дискриминацию сторонних сервисов в поиске🥳

📈Роснефть +1.6% 📈Лукойл +1.3% Brent уже выше 77 долл./баррель💪

📈НЛМК +1.3% Акциз на жидкую сталь с 2022 года составит 2,7%, ставка НДПИ на железную руду — 4,8%, заявил журналистам глава Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин, комментируя договоренности, достигнутые на встрече премьер-министра РФ Михаила Мишустина с членами бюро правления РСПП🧐

📉Фосагро -3.1% Падает после див. отсечки. Дивиденд составил 156 руб., падение больше размера дивиденда. НДПИ на фосфатную руду с 2022 года вырастет в два раза, рассказал «Интерфаксу» источник, знакомый с достигнутыми договоренностями.😔

📉Mail.ru Group -1.5% Сегодня было много интересных новостей: Mail.ru Group может вывести AliExpress Россия на IPO в 22 г. Компания не планирует выплачивать дивиденды, приоритет – инвестиции. Mail.ru Group ожидает роста показателя EBITDA по итогам 21 г. Mail.ru Group не видит рисков для исключения из индекса MSCI Russia, но активно мониторит ситуацию.
Новости хорошие, но похоже они не воодушевили инвесторов, Mail в лидерах падения🤔

📉Полиметалл -2.3% 📉Полюс Золото -1.6% Золото падает, серебро падает, доллар падает и кризис отменили, всё против защитных бумаг😔

Обзор прессы: Ozon, Полюс Золото, Селигдар, СПБ биржа, рубль,налог - 24/09/21

👉Правительство согласовало с бизнесом рост налогов

👉Российская валюта укрепилась перед возможными санкциями

👉Объем строительства растет на фоне падения спроса

👉СПБ Биржа может провести IPO в 2022 году

👉«Ростех», «Росатом» и «Полюс» поборются за крупнейшее из нераспределенных месторождений золота

👉Ozon хочет запустить онлайн-кинотеатр

https://smart-lab.ru/blog/news/725998.php

#ozon #plzl #selg

​#FLOT
Почему Совкомфлот не спешит к ценам IPO?
Автор: Георгий Аведиков

Основная причина покупки данной компании — развитие Северного морского пути (СМП). С появлением новых судов арктического класса транспортировка грузов через Арктику может стать круглогодичной. Это позволит немного разгрузить Суэцкий канал, который является самым узким местом межу азиатскими странами и Европой.

Мы помним, что произошло, когда контейнеровоз Evergreen сел на мель в Суэцком канале и вся транспортная цепочка просто встала. Кстати, подходите с осторожностью к компаниям, которые начинаются на EVER (Never buy «Ever...»), Evergreen, Evergrande… Или это крутой маркетинговый ход, вот так из-за 1 случая бизнес становится известным на весь мир...

Вернемся к СКФ, надо отдать должное, компанию спихнули на IPO в идеальный момент, когда все показатели были на максимумах, мы тогда проанализировали бизнес и рассчитали справедливую цену, которой я до сих пор придерживаюсь и выше нее пока не планирую покупать.

Что же мы видим по итогам 1 полугодия:
📉 Выручка снизилась на (20,1%) г/г до $759,8 млн.
📉 EBITDA снизилась на (42,2%) г/г до 337,2 млн.
📉Чистая прибыль (скорр.) снизилась на (77,8% г/г) до $59,2 млн.

Результаты слабые, это обусловлено снижением спотовых ставок на фрахт, которые сейчас находятся ниже среднего уровня за 20 лет. Значительный негативный эффект оказала пандемия в прошлом году, из-за которой спрос на фрахт резко снизился.

Вытягивает немного показатели только законтрактованная выручка (индустриальный сегмент), но она в общей структуре составила менее 50% за прошлый год. Ожидается, что к 2025 году выручка от индустриального сегмента вырастет до 70%, это снизит волатильность доходов компании от спотовых ставок.

А теперь давайте задумаемся, из чего у нас состоит корабль, основные составляющие — сталь, алюминий, дерево и пластик (нефть). А что у нас произошло с ценами на это сырье за последний год? Правильно, удвоились. 🧐Это нам намекает на то, что цены на суда тоже мягко скажем должны вырасти, очевидно чуть выше, чем на размер инфляции.

Скорее всего значительная часть сырья для тех кораблей, что уже строятся, законтрактованы, но что будет через год-два? Да и потом, сейчас наших металлургов хотят обложить налогами, акцизами и увеличить НДПИ, это ляжет на плечи потребителей, в т.ч. Совкомфлота. И здесь возможны варианты… Особенно когда твой актив это по сути большой плавающий фрезерованный «сляб» с начинкой из алюминия и древесины.

С другой стороны альтернатив для транспортировки по сути нет, не на резиновых лодках же нефть возить… Поэтому, текущая ситуация не сильно критичная, она приведет к росту капексов, снижению свободного денежного потока, возможно и дивидендов в будущем, но бизнес выживет. Часть расходов ляжет на плечи арендаторов.

📊Мультипликаторы:
EV/EBITDA = 8,9
ND/EBITDA = 3,5 — долг не вырос, но снизилась EBITDA, из-за чего мультипликатор стал таким высоким.

Менеджмент ожидает восстановление спроса на перевозки в 2022 году. Законтрактованная выручка хоть и показывает рост, но пока динамика слабая. Я решил продолжить сидеть на заборе и наблюдать со стороны, пока не развернутся спотовые ставки. Долгосрочный потенциал сохраняется, но в моменте компания немного переоценена, на мой взгляд. Идеальным уровнем покупки для меня будет 70 рублей, там бы купил даже сейчас.

https://smart-lab.ru/blog/725947.php

​Что металлурги решили с правительством: подведём итоги
Автор: Козлов Юрий

👍 По итогам вчерашних переговоров металлургов с правительством, я спешу порадовать вас хорошими новостями!

Итак, что мы имеем сейчас:

1️⃣ Бизнес и правительство договорились отложить обсуждение прогрессивного налога на прибыль, размер которого планировалось привязать к дивидендам и инвестициям, минимум до 2023 года. Было решено, что законопроект требует тщательной проработки «не второпях на коленках».

2️⃣ Правительство и бизнес договорились создать рабочую группу, в рамках которой будут обсуждать все налоговые инициативы.

3️⃣ Бизнес нашел с властями «компромиссные цифры» по ставкам налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для металлургов: ставка НДПИ на железную руду с 2022 года составит 4,8%, акциз на жидкую сталь — 2,7%.

4️⃣ Ставки НДПИ будут привязаны к рыночным котировкам на отдельные виды твёрдых полезных ископаемых, а акциз на жидкую сталь – к динамике мировых цен.

👉 Лично я оцениваю все эти новости исключительно позитивно, маразму состояться не дали – и это прекрасно! По сути найден неплохой компромисс, при котором российский бюджет получит дополнительные денежные средства для финансирования национальных проектов, а металлурги не сильно пострадают от новых налоговых инициатив (увеличение НДПИ в процентах от EBITDA оценивается на уровне 7-8%).

https://smart-lab.ru/blog/726039.php

​Заработать на бирже быстро, много, а главное легко — мечта большинства россиян. Способов торговли великое множество, но верных из них, как оказывается, не так уж и много.

Виктор Петров в своей фирменной манере показывает неудачные примеры, чтобы вы дважды, а потом ещё трижды подумали, прежде чем пускаться в лотерею биржевого казино: https://smart-lab.ru/blog/726051.php

​🔥Итоги дня: IMOEX -0.3% Историческая сделка

📉НКНХап -6.6% СИБУР в течение нескольких дней получит 100% акций АО «ТАИФ». Инвесторы опасаются уменьшения дивидендов, так как не понятно, захочет ли контролирующий акционер выводить прибыль именно дивидендами. Изначально предполагалось, что СИБУР купит 50% в ближ. время, следовательно распределять прибыль между акционерами было бы удобно дивидендами🤔

📉Казаньоргсинтез -1.2% Падает за компанию с НКНХ. Татарстан не намерен продавать долю в Казаньоргсинтезе после перехода ТАИФа под контроль СИБУРа, а значит распределять прибыль удобно дивидендами😉

📉ММК -5.9% Виктор Рашников, продает 1,5% акций компании в формате ускоренного формирования книги заявок. Кроме того, сегодня был див. гэп: дивиденд составил 3,53 руб., последний день для покупки 23.09.2021, падение больше размера дивиденда.

📉Новатэк -0.2% Суд в США выдал ордер на арест зампреда правления Новатэка Марка Джитвэя, он уже арестован. CFO «НОВАТЭКа» Джетвей вряд ли избежит сурового наказания в США, ему грозит до 40 лет тюрьмы — адвокат. "НОВАТЭК" не имеет отношения к судебным слушаниям в отношении заместителя председателя правления Марка Джетвея, но «следит за развитием ситуации и будет оказывать всю необходимую поддержку», говорится в релизе компании🤷‍♂️

📉Самолёт -5.7% Сегодня падает весь строительный сектор, возможное банкротство Evergrande, продолжает давить на котировки😔

📈Аэрофлот +2.8% Общий объём перевозок Группы Аэрофлот за август составил 5,5 млн пассажиров, +50,3% г/г💪

📈Роснефть +1.7% Рост цен на нефть, продолжает оказывать существенную поддержку акциям🥳

https://smart-lab.ru/blog/726191.php

Форум инвесторов 30 сентября в Москве.

Основная тема:
"Как получать 25-30% годовых с залогом ликвидной недвижимости во время коррекции фондового рынка»?

Будут выступать инвесторы и владельцы бизнесов из портфеля «Серяков | Инвестиции».

Форум поможет вам решить эти вопросы и проблемы:
- Фондовый рынок ждет коррекция
- Реальная инфляция >15%
- Проценты по депозитам упали
- Просто недвижимость - трудоемко
- Крипта немного авантюризм

Вход свободный, зал на 50 мест.
Регистрация и подробности тут →

📣 Внимание, опрос!

Сегодня в цифровизацию инвесторы вкладывают менее 5% годового дохода. Но уже через пару лет 57% из них готовы увеличить этот показатель в четыре раза. Такие цифры были озвучены на Kazan Digital Week 2021. И связано это, прежде всего, с тем, что мир массово переходит в онлайн.

🤔 Нам стало интересно, что вы думаете про инвестиции в IT, какие направления считаете наиболее перспективными и куда вы сами хотели бы инвестировать.

👇 Участвуйте в опросе. Всё анонимно, а на один вопрос может быть несколько вариантов ответа.

Обзор прессы: ПИФ, Газпром, Fesco, Московская биржа, энергетический уголь - 27/09/21

👉Европа ищет истину в угле. Цены на энергоуголь достигли максимума за 13 лет

👉Риски дефолта, санкций и действий регуляторов снизили интерес к российским бондам

👉Банки начинают предоставлять кредиты через Мосбиржу

👉Дальний Восток заполонили контейнеры. Привлекательные цены привели к переполнению терминалов

👉«Газпром» заворачивают на биржу. От монополии ждут резкого роста продаж

👉Какие экзотические стратегии упакованы в российские ПИФы

https://smart-lab.ru/blog/news/726444.php

#gazp #fesh #moex

Главная цель любого инвестора
Автор: Гуру Хренов

Тут коллега по смарт-лабу Алексей написал очень грамотную статью про ETF – фонды, где проанализировал доступные российскому инвестору ETF на западные рынки, и где ежегодные комиссии на управление все в районе 1-1.5% от активов. От таких комиссий за ПАССИВНОЕ управление — глаза на лоб лезут, конечно.

Это очень правильный подход кстати, смотреть на комиссии.
Потому что комиссии – это именно то, на чем ваc раздевает финансовая индустрия.
Приведу пример.
Индустрия кредитных карточек. Вроде удобно и все дела. Когда вы едете в Европу и расплачиваетесь там карточкой, то банк берет с вас комиссию допустим 1 процент. Вы думаете, это все ?
Вытащите выписку от своей кредитки, и подсчитайте курс, по которому они сконвертировали покупки из евро в рубли (или другую валюту вашей страны проживания). Этот курс будет отличаться от спотового где то на 2-4%. Таким образом, банк реально может на ваших транзакциях с кредиткой зарабатывать 4-5 % от каждой покупки.

Это основной принцип деятельности финансовой индустрии – нагреть клиента там, где он не видит. И искаженные курсы конвертации ( в пользу банка конечно) – это самый надежный способ. Есть еще кредитки без комиссий типа. Но не обольщайтесь, вас там отымеют по полной на курсах конвертации. Туда же относятся всякие никому нафиг не нужные страховки, которые банк навязывает при покупке финансовых продуктов.

И так везде. Ко мне часто обращаются друзья, которые спрашивают, во что инвестировать. Я всегда отвечаю: покупайте Данахер (DHR). Шучу, конечно. Данахер – это для продвинутых инвесторов.
В реальности — своим друзьям я всегда говорю, что главной целью частного инвестора должно быть снижение ежегодных затрат на инвестирование.
Если американский фондовый рынок, после инфляции, в среднем дает 7% в год, то платить из этих 7-ми один процент за ПАССИВНОЕ управление – это безумие. Платить 3% из этих 7-ми за активное управление – еще больше безумие, потому что большинство активных управляющих не может побить индекс все равно.
Я смотрю на портфели своих друзей — и вижу там Адъ и Израиль!!! Продукты, на которых зарабатывают только те, кто их продают, оставляя жалкие крохи покупателям. Просто избавившись от этого говна и перестав платить по 2-3 процента в год всяким кровопийцам — они получат результат намного лучше, чем после чтения заумных книг про университет Уоррена нашего Баффета.
И не надо частному инвестору вообще концентрироваться на индивидуальных акциях. Следует подальше держаться от структурированных продуктов и взаимных активно управляемых фондов с годовыми комиссиями в 2-3%.
Надо запихнуть все в индексный фонд с комиссиями 0.09% как у SPY, и заняться чем нибудь более достойным.
Ну, там любовницу завести, или мотоцикл купить.

👉Комментировать

​S&P 500 - «упал - отжался» или все-таки «споткнулся»
Автор: Trade execution

Всегда было интересно наблюдать за тем, как глядя на одни и те же цифры, инвесторы имеют противоположные мнения относительно рынка.

Покупая акции, мы думаем, что они более ценны сейчас, чем сидеть в кэше. В этот момент времени продавец этих акций считает наоборот. Главная цель и у того и у другого — заработать как можно больше денег. Если не это свойство, то и рынка бы не было.

С вашего позволения, хочу добавить свою точку зрения о финансовых рынках в моменте.

В начале сентября S&P 500 установил очередной максимум. Стоял вполне естественный вопрос — не это ли «езда на красный с педалью газа в пол»?!

Ответ не заставил себя долго ждать и на 20-й день сентября S&P наконец-то закрылся ниже 50-ти дневной скользящей средней. Позвольте подчеркнуть, что в отличие от сентября прошлого года, с пробоем локального минимума. Мне нравится думать о 50-SMA как о простой метрике, работающей по очень разумным причинам.

Почему это так? Фондовый рынок, как правило, чувствителен к трендам. Растущий рынок будет продолжать расти, в отличие от нервозного боковика. На новых максимумах индекса любое событие на рынках может стать важным или вовсе поворотным. Однако, как известно, обнаружить их очень сложно.

Так что же все-таки заставило рынок споткнуться?
Читайте подробно тут: https://smart-lab.ru/blog/726398.php

Стоит ли оно того?

На выходных решил проанализировать все свои инвестиции за последние годы. Как то показалось мне, а скорее всего так оно и есть, что я трачу на этот процесс много времени. Анализ отчетов, новостей, всевозможных публикаций, телеграмканалов. Этим всем можно заниматься до бесконечности.
Хотя, честно, стоит признать, что это мне все нравится. Хобби, так сказать.

Решил я оптимизировать этот процесс. Сравнивая доходность своего портфеля с индексом МБ я обнаружил, что мой портфель совсем незначительно обгоняет его по доходности, всего около 2%. Если дело обстоит таким образом, не проще ли привести свой портфель в соответствие индексу и успокоиться. Ребалансировать его время от времени и высвободить кучу времени.

Идея хорошая. Осталось воплотить ее в жизнь. Но при изучении инструментов, входящих в индекс, вынужден был приостановиться.

Читайте далее тут: https://smart-lab.ru/blog/726530.php

​#QIWI
Что за фрукт Киви?
Автор: А.С.Галицкий

Сразу обращаю ваше внимание на то, что АО «Киви» не представлено на рынке высокодоходных облигаций. Тем не менее, само по себе, предприятие очень интересное. Особенно интересен резкий взлёт финансовых показателей, которому предшествовал планомерный ежегодный рост. Заявка, на данное предприятие, поступила от подписчика, а я выполняю все заявки, и была включена в план. Вполне возможно, АО «Киви» мы увидим на рынке ВДО.

Анализ финансового состояния АО «Киви» проводится с целью оценки:
👉🏻финансовой устойчивости;
👉🏻риска ведения бизнеса;
👉🏻инвестиционного риска

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.

Читайте анализ тут: https://smart-lab.ru/blog/726595.php

​🔥Итоги дня: IMOEX +1.1% All time high

📈Татнефть +4.9% Очень долго отсевала от сектора, а нефть уже почти 80 долл. за барр🤷‍♂️

📈Аэрофлот +2.5% Брокерские дома смотрят позитивно на акции компании. Например аналитики Промсвязьбанка, рекомендуют покупать акции с прогнозной ценой на уровне 88 рублей за штуку🤔

📈ИСКЧ +11.6% ИСКЧ получил разрешение Минздрава России на начало клинических испытаний вакцины от коронавируса «Бетувакс-Ков-2».Первая и вторая фазы испытаний пройдут с 27 сентября 2021 г. по 31 августа 2022 г. Кроме того, ИСКЧ может создать комбинированную вакцину от коронавируса и гриппа🧐

📈ДВМП +6% Коммерсант пишет, что на Дальнем Востоке усиливаются проблемы с приемом контейнерных судов: они не могут разгрузиться по нескольку недель, терминалы не справляются с обработкой грузов. Причиной стал беспрецедентный приток контейнеров из Китая на фоне удорожания перевозок из страны в Европу через Суэц при относительно стабильной цене транзита через Россию😳

📈Ашинский МЗ +20% Новостей нет, разгон телеграм каналов😔

📈EN+ +3.2% 📉Русал -1.8% Складывается впечатление, что инвесторы перекладываются в недооценённую EN+🧐

📉Черкизово -5.2% Минсельхоз РФ договорился с производителями о поддержании стабильных отпускных цен на тушку птицы до конца текущего года, министерство также обратится в Минпромторг для установки коридора закупочных цен на птицу с учетом сезонности производства продукции😳

📉Эталон -3.2% Компания намерена выплачивать дивиденды в размере 40–70% от чистой прибыли по МСФО до распределения стоимости приобретения активов (PPA). Выплаты будут производиться один раз в год по итогам выхода годовой отчетности Группы «Эталон» по МСФО. Ранее компания обещала выплачивать не менее 12 руб. на ао😔

📉Mail.ru -2.5% 📈Яндекс +1.6% Правительство РФ утвердило поисковый сервис "Яндекса" для использования по умолчанию на продаваемых в стране отдельных видах технически сложных товаров с 1 января 2022 года🧐

📉Новатэк -1.8% НОВАТЭК не будет строить СПГ-терминал в германском порту Росток из-за слишком сложных рыночных условий😔

📉НКНХ ап -2.8% Инвесторы опасаются, что контролирующий акционер(СИБУР), перестанет выводить прибыль дивидендами. Кроме того, судя по последним заявлениям представителя СИБУР, дивидендная политика будет изменена. Дивиденд, скорее всего, составит 50% прибыли по МСФО, вместо 70% по РСБУ😳

https://smart-lab.ru/blog/726663.php