Первоклассная инвестиционная мудрость от Чарли Мангера
Книга очень понравилась. Все очень коротко, по делу. Книга состоит из небольших цитат Мангера с развернутыми авторскими комментариями Дэвида Кларка.
Мыслей полезных и правильных в книге очень много. Осталось их все как-то запомнить, выучить. Неплохо бы повторять для этих целей материал регулярно.
👉Привычка: спрашивать у всех людей — какой бизнес лучший из всех которые вы знаете?
👉Действуй только тогда, когда шансы в твою пользу, когда у тебя есть преимущество. Когда акции растут, шансы выгодной инвестиции снижаются, и наоборот.
👉Когда ты покупаешь простую компанию, которая недооценена, ты должен ее продать, когда она достигнет целевой цены. Но если ты покупаешь блестящий бизнес, можно просто сидеть на жопе и не дергаться.
👉Ахренеть, какое долгосрочное преимущество мы получаем, пытаясь последовательно не быть идиотами, вместо того, чтобы пытаться фокусироваться на том, чтобы быть очень умными.
👉Первый лям баксов был самый сложный.
👉Ритейл бизнес сложный. Лучше инвестировать некапиталоемкий бизнес с высоким уровнем денежного потока
👉Инвестиции — ставка на долгосрочную экономику бизнеса
👉Круг компетенций: Знать то, чего ты не знаешь — лучше чем быть выдающимся
👉Ты должен учиться на ошибках и учитывать новую информацию чтобы смещать шансы в свою сторону
👉Надо смотреть не только на мульты и цифры(как Грэм) но и на качество самого бизнеса
👉Если мы принимаем то, что не знаем чего-то, мы ставим себя в позицию учащегося, который может совершенствоваться дальше.
👉Не клади все яйца в корзину? Ок, но за корзиной гораздо проще следить, если в ней не больше 10 яиц.
👉Мы всего лишь тарим хороший бизнес и остаемся в нем.
👉Хорошая тема — держать в загашнике $Десяточку и ждать пока хорошая сделка подвернется сама собой.
👉20 лет после Великой депрессии инвесторы были в таком стрессе, что акции торговались с дивдоходностью в 2 раза выше процентной ставки и ставки по облигациям
👉Если будете смотреть на EBITDA, то вы будете неправильно оценивать реальную прибыльность компании.
👉В сложном бизнесе есть место для мошенничества и ошибок, особенно если это финансовые компании.
👉Очень большая ошибка — не покупать бизнес, который имеет огромный потенциал. Особенно когда его акции падают с рынком)
Это была часть I. Если пост наберет 200 👍❤️, выложу часть 2.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1067736/
Книга очень понравилась. Все очень коротко, по делу. Книга состоит из небольших цитат Мангера с развернутыми авторскими комментариями Дэвида Кларка.
Мыслей полезных и правильных в книге очень много. Осталось их все как-то запомнить, выучить. Неплохо бы повторять для этих целей материал регулярно.
👉Привычка: спрашивать у всех людей — какой бизнес лучший из всех которые вы знаете?
👉Действуй только тогда, когда шансы в твою пользу, когда у тебя есть преимущество. Когда акции растут, шансы выгодной инвестиции снижаются, и наоборот.
👉Когда ты покупаешь простую компанию, которая недооценена, ты должен ее продать, когда она достигнет целевой цены. Но если ты покупаешь блестящий бизнес, можно просто сидеть на жопе и не дергаться.
👉Ахренеть, какое долгосрочное преимущество мы получаем, пытаясь последовательно не быть идиотами, вместо того, чтобы пытаться фокусироваться на том, чтобы быть очень умными.
👉Первый лям баксов был самый сложный.
👉Ритейл бизнес сложный. Лучше инвестировать некапиталоемкий бизнес с высоким уровнем денежного потока
👉Инвестиции — ставка на долгосрочную экономику бизнеса
👉Круг компетенций: Знать то, чего ты не знаешь — лучше чем быть выдающимся
👉Ты должен учиться на ошибках и учитывать новую информацию чтобы смещать шансы в свою сторону
👉Надо смотреть не только на мульты и цифры(как Грэм) но и на качество самого бизнеса
👉Если мы принимаем то, что не знаем чего-то, мы ставим себя в позицию учащегося, который может совершенствоваться дальше.
👉Не клади все яйца в корзину? Ок, но за корзиной гораздо проще следить, если в ней не больше 10 яиц.
👉Мы всего лишь тарим хороший бизнес и остаемся в нем.
👉Хорошая тема — держать в загашнике $Десяточку и ждать пока хорошая сделка подвернется сама собой.
👉20 лет после Великой депрессии инвесторы были в таком стрессе, что акции торговались с дивдоходностью в 2 раза выше процентной ставки и ставки по облигациям
👉Если будете смотреть на EBITDA, то вы будете неправильно оценивать реальную прибыльность компании.
👉В сложном бизнесе есть место для мошенничества и ошибок, особенно если это финансовые компании.
👉Очень большая ошибка — не покупать бизнес, который имеет огромный потенциал. Особенно когда его акции падают с рынком)
Это была часть I. Если пост наберет 200 👍❤️, выложу часть 2.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1067736/
ТГК-14 успешно завершила SPO на Московской бирже!
ПАО «ТГК-14», один из ведущих производителей и поставщиков электроэнергии в Забайкальском крае и Республике Бурятия, объявила об успешном завершении SPO на Московской Бирже.
Основные итоги:
👉Цена SPO: 0,01 рублей за акцию.
👉Привлечено средств: 1,5 млрд рублей.
👉Объем SPO: основным акционером ТГК-14, АО "ДУК", были размещены принадлежащие ему акции в размере 10,86% от общего количества акций компании.
👉Доли институциональных инвесторов и физических лиц в распределении акций в ходе SPO составили около 48% и 52% соответственно. Акционер стремился обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами исходя из целей долгосрочной роста рыночной капитализации компании.
👉Инвестиции: не менее 65% привлеченных средств будут направлены на приоритетные проекты ТГК-14 путем погашения акционера задолженности перед компанией.
Преимущества для ТГК-14:
• Укрепление позиций на публичном рынке капитала.
• Привлечение новых инвесторов.
• Увеличение "free-float".
• Рост ликвидности акций.
Важно!
• Акционер и его аффилированные лица обязались не продавать акции в течение 180 дней после SPO.
• Привлечен маркет-мейкер для поддержания спроса на акции в течение 30 дней после SPO.
https://smart-lab.ru/blog/1068167.php
ПАО «ТГК-14», один из ведущих производителей и поставщиков электроэнергии в Забайкальском крае и Республике Бурятия, объявила об успешном завершении SPO на Московской Бирже.
Основные итоги:
👉Цена SPO: 0,01 рублей за акцию.
👉Привлечено средств: 1,5 млрд рублей.
👉Объем SPO: основным акционером ТГК-14, АО "ДУК", были размещены принадлежащие ему акции в размере 10,86% от общего количества акций компании.
👉Доли институциональных инвесторов и физических лиц в распределении акций в ходе SPO составили около 48% и 52% соответственно. Акционер стремился обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами исходя из целей долгосрочной роста рыночной капитализации компании.
👉Инвестиции: не менее 65% привлеченных средств будут направлены на приоритетные проекты ТГК-14 путем погашения акционера задолженности перед компанией.
Преимущества для ТГК-14:
• Укрепление позиций на публичном рынке капитала.
• Привлечение новых инвесторов.
• Увеличение "free-float".
• Рост ликвидности акций.
Важно!
• Акционер и его аффилированные лица обязались не продавать акции в течение 180 дней после SPO.
• Привлечен маркет-мейкер для поддержания спроса на акции в течение 30 дней после SPO.
https://smart-lab.ru/blog/1068167.php
Топ-5 замещающих облигаций с доходностью более 10% в долларах и евро
Рубль всегда слабеет, а когда не слабеет, то планирует, как будет слабеть. Иметь определённую долю валютных активов — хорошая практика, но инструментов-то таких осталось совсем мало. Один из них — замещающие облигации, и в них есть доходность выше 10%. По курсу ЦБ, но всё же.
Что важно знать и понимать про замещайки? Купоны по ним в среднем дважды в год, срок в среднем от 1 до 5 лет. Одна облигация стоит 1000 долларов или евро, но в рублях по курсу ЦБ. Это как купить валюту, но она ещё и будет доход приносить, а также защищать от девальвации рубля — очень удобно.
👉Газпром Капитал ЗО29-1-Д, AAA
• ISIN: RU000A105KU0
• Доходность YTM: 11,66%
• Купон: 2,93%
• Погашение 27.01.2029
Российской Федерации принадлежит 50% плюс одна акция. Газпром Капитал — дочерняя компания Газпрома, созданная для привлечения финансирования путём размещения облигаций. В долларах.
Вообще, у Газпром Капитала самый большой выбор замещающих облигаций, так что ЗО29-1-Д здесь скорее в качестве примера, но этот выпуск мне нравится больше других, но стоит учесть очень низкий купон. Лично у меня в портфеле больше всего замещаек Газпром Капитала.
👉ГТЛК ЗО28-Д, AA-
• ISIN: RU000A107CX7
• Доходность YTM: 12,58%
• Купон: 4,76%
• Погашение 26.02.2028
Финансовый институт, реализующий государственную политику в сфере лизинга. На 100% принадлежит государству. В долларах. Тут купон тоже небольшой.
У ГТЛК тоже несколько выпусков, так что каждый сможет выбрать то, что больше подходит. У меня в портфеле есть юаневый ГТЛК.
👉МКБ ЗО-2027, A+
• ISIN: RU000A108NQ6
• Доходность YTM: 11,76%
• Купон: 7,5%
• Погашение: 5.10.2027
Один из крупнейших негосударственных публичных банков в России. В долларах.
Тут кроме приличной доходности ещё и купон приличный. У других выпусков замещаек МКБ купоны ниже.
👉НЛМК ЗО26-Е, AAA
• ISIN: RU000A108PR9
• Доходность YTM: 10,03%
• Купон: 1,45%
• Погашение: 2.06.2026
Один из крупнейших в России производителей стальной продукции с вертикально интегрированной моделью бизнеса. В евро.
Выпуск подойдёт тем, кто хочет купить евро с дисконтом. Купон практически отсутствует.
👉Борец Капитал ЗО26, A+
• ISIN: RU000A105GN3
• Доходность YTM: 13,15%
• Купон: 6,05%
• Погашение: 17.09.2026
Компания в сфере нефтяного машиностроения, специализирующаяся на разработке, производстве и обслуживании оборудования для добычи нефти. В долларах.
Хорошее сочетание надёжности и доходности. И название как бы говорит, что эмитент ещё поборется. Надеюсь, что не с теми, кто даёт ему в долг.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068064
Рубль всегда слабеет, а когда не слабеет, то планирует, как будет слабеть. Иметь определённую долю валютных активов — хорошая практика, но инструментов-то таких осталось совсем мало. Один из них — замещающие облигации, и в них есть доходность выше 10%. По курсу ЦБ, но всё же.
Что важно знать и понимать про замещайки? Купоны по ним в среднем дважды в год, срок в среднем от 1 до 5 лет. Одна облигация стоит 1000 долларов или евро, но в рублях по курсу ЦБ. Это как купить валюту, но она ещё и будет доход приносить, а также защищать от девальвации рубля — очень удобно.
👉Газпром Капитал ЗО29-1-Д, AAA
• ISIN: RU000A105KU0
• Доходность YTM: 11,66%
• Купон: 2,93%
• Погашение 27.01.2029
Российской Федерации принадлежит 50% плюс одна акция. Газпром Капитал — дочерняя компания Газпрома, созданная для привлечения финансирования путём размещения облигаций. В долларах.
Вообще, у Газпром Капитала самый большой выбор замещающих облигаций, так что ЗО29-1-Д здесь скорее в качестве примера, но этот выпуск мне нравится больше других, но стоит учесть очень низкий купон. Лично у меня в портфеле больше всего замещаек Газпром Капитала.
👉ГТЛК ЗО28-Д, AA-
• ISIN: RU000A107CX7
• Доходность YTM: 12,58%
• Купон: 4,76%
• Погашение 26.02.2028
Финансовый институт, реализующий государственную политику в сфере лизинга. На 100% принадлежит государству. В долларах. Тут купон тоже небольшой.
У ГТЛК тоже несколько выпусков, так что каждый сможет выбрать то, что больше подходит. У меня в портфеле есть юаневый ГТЛК.
👉МКБ ЗО-2027, A+
• ISIN: RU000A108NQ6
• Доходность YTM: 11,76%
• Купон: 7,5%
• Погашение: 5.10.2027
Один из крупнейших негосударственных публичных банков в России. В долларах.
Тут кроме приличной доходности ещё и купон приличный. У других выпусков замещаек МКБ купоны ниже.
👉НЛМК ЗО26-Е, AAA
• ISIN: RU000A108PR9
• Доходность YTM: 10,03%
• Купон: 1,45%
• Погашение: 2.06.2026
Один из крупнейших в России производителей стальной продукции с вертикально интегрированной моделью бизнеса. В евро.
Выпуск подойдёт тем, кто хочет купить евро с дисконтом. Купон практически отсутствует.
👉Борец Капитал ЗО26, A+
• ISIN: RU000A105GN3
• Доходность YTM: 13,15%
• Купон: 6,05%
• Погашение: 17.09.2026
Компания в сфере нефтяного машиностроения, специализирующаяся на разработке, производстве и обслуживании оборудования для добычи нефти. В долларах.
Хорошее сочетание надёжности и доходности. И название как бы говорит, что эмитент ещё поборется. Надеюсь, что не с теми, кто даёт ему в долг.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068064
СМАРТЛАБ
#smartlabonline c компанией Монополия в понедельник в 15:30! Компания Монополия - ведущий игрок на рынке цифровых перевозок, который объединяет участников рынка автомобильной логистики в цифровой среде. Эмитент готовит размещение дебютных 3-летних облигаций…
Провели эфир с компанией Монополия - ведущим игроком на рынке цифровых перевозок, который объединяет участников рынка автомобильной логистики в цифровой среде.
Эмитент готовит размещение дебютных 3-летних облигаций серии 001Р-01 на 2 млрд. рублей.
👉На эфире обсудили такие вопросы:
• Финансовые и операционные результаты компании за 1-е полугодие.
• На что пойдут денежные средства, после выпуска облигаций.
• Насколько большой потенциал их услуг в рынке грузовых перевозок.
👉Гостями #smartlabonline были:
• Илья Дмитриев — Основатель, председатель СД ГК "Монополия"
• Василий Ушаков — Директор по корп. развитию и связям с инвесторами ГК "Монополия"
• Арсен Саитгареев — Директор по корп. финансам и финансовым сервисам ГК "Монополия"
Записи эфира
📱 — https://www.youtube.com/live/KylAEKOBaDQ?si=fcvt3mK3-mfFgL4G
📱 — https://vk.com/video-53159866_456239756
🌐 — https://dzen.ru/video/watch/6703ecfb36ccdf3a4cf92915?share_to=link
🎬 — https://rutube.ru/video/774282ee08f503118aa5c4f4e6b00fbc/?r=wd
Смотрите там, где удобно Вам!
Эмитент готовит размещение дебютных 3-летних облигаций серии 001Р-01 на 2 млрд. рублей.
👉На эфире обсудили такие вопросы:
• Финансовые и операционные результаты компании за 1-е полугодие.
• На что пойдут денежные средства, после выпуска облигаций.
• Насколько большой потенциал их услуг в рынке грузовых перевозок.
👉Гостями #smartlabonline были:
• Илья Дмитриев — Основатель, председатель СД ГК "Монополия"
• Василий Ушаков — Директор по корп. развитию и связям с инвесторами ГК "Монополия"
• Арсен Саитгареев — Директор по корп. финансам и финансовым сервисам ГК "Монополия"
Записи эфира
Смотрите там, где удобно Вам!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
15 накопительных счетов с доходностью до 22% годовых
Посмотрел как изменились ставки по накопительным счетам за месяц. Некоторые банки еще увеличили процентные ставки по приветственным надбавкам: Газпромбанк увеличил ставку до 20,5% на первые 2 месяца, Банк Санкт-Петербург до 22% на первые 2 месяца, ПСБ до 20%, Озон банк до 21% на первые 2 месяца, Яндекс банк до 20% на 3 месяца.
Список накопительных счетов с начислением % на минимальный остаток забираем здесь:
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068082
Посмотрел как изменились ставки по накопительным счетам за месяц. Некоторые банки еще увеличили процентные ставки по приветственным надбавкам: Газпромбанк увеличил ставку до 20,5% на первые 2 месяца, Банк Санкт-Петербург до 22% на первые 2 месяца, ПСБ до 20%, Озон банк до 21% на первые 2 месяца, Яндекс банк до 20% на 3 месяца.
Список накопительных счетов с начислением % на минимальный остаток забираем здесь:
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068082
Озон Фармацевтика - все что нужно знать о фарме в России
Озон Фармацевтика - лидер в производстве дженериков в России. Основанная в 2001 году в Жигулевске, компания не только №1 по дженерикам, но и перспективный производитель биотеха и препаратов для лечения онкологии, и в 2024 году рассматривает возможность проведения IPO.
Аналитики Mozgovik Research смогли посетить сердце Озон Фармацевтики и задать вопросы IR-директору - Дмитрию Коваленко, и заместителю генерального директора по разработке “Мабскейл” (биотех) - Александру Петрову.
Стратегия компании заключается в расширении ассортимента и росте доли на рынке дженериков, а также в развитии перспективных инновационных направлений биотеха и производства препаратов для борьбы с онкологическими заболеваниями.
Вы сможете найти здесь ответы, на следующие вопросы:
- В чем различие между дженериками и оригинальными препаратами?
- Какая маржинальность и рентабельность у компании?
- Кто основные клиенты и какая емкость рынка будет к 2030 году?
Хотите узнать больше?
📱 — https://youtu.be/IUtqxEyUh3s
📱 — https://vk.com/video-53159866_456239761
🎬 — https://rutube.ru/video/be407cdf4cd526606405a96e032daff4/
🌐 — https://dzen.ru/video/watch/6703f959551d0514022e31f3
Озон Фармацевтика - лидер в производстве дженериков в России. Основанная в 2001 году в Жигулевске, компания не только №1 по дженерикам, но и перспективный производитель биотеха и препаратов для лечения онкологии, и в 2024 году рассматривает возможность проведения IPO.
Аналитики Mozgovik Research смогли посетить сердце Озон Фармацевтики и задать вопросы IR-директору - Дмитрию Коваленко, и заместителю генерального директора по разработке “Мабскейл” (биотех) - Александру Петрову.
Стратегия компании заключается в расширении ассортимента и росте доли на рынке дженериков, а также в развитии перспективных инновационных направлений биотеха и производства препаратов для борьбы с онкологическими заболеваниями.
Вы сможете найти здесь ответы, на следующие вопросы:
- В чем различие между дженериками и оригинальными препаратами?
- Какая маржинальность и рентабельность у компании?
- Кто основные клиенты и какая емкость рынка будет к 2030 году?
Хотите узнать больше?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Озон фармацевтика - все что нужно знать о фарме в России
Озон Фармацевтика - лидер в производстве дженериков в России. Основанная в 2001 году в Жигулевске, компания не только №1 по дженерикам, но и перспективный производитель биотеха и препаратов для лечения онкологии, и в 2024 году рассматривает возможность проведения…
Жёсткая ДКП мешает рынку расти🔥Итоги дня
📉 RGBI -0.5%
Продолжает уверенно снижаться, участники рынка ждут дальнейшего ужесточения ДКП. Например экономисты Совкомбанка ждут ключевую ставку на уровне 22% к концу года😱
📉 IMOEX -0.4%
Индексу трудно расти на ожиданиях дальнейшего ужесточения ДКП, высокая ставка убивает любой инвестиционный потенциал😔
📈 Brent +3.3%
Нефть продолжает активно расти, котировки Brent поднялись выше $80 за баррель. Напряженность на Ближнем Востоке продолжает поддерживать котировки нефти. 30 минут назад Армия обороны Израиля сообщила о перехваченной ракете класса «земля-земля», выпущенной из Йемена😳
📉 ТГК-14 -13.3%
Объем вторичного публичного предложения обыкновенных акций (SPO) ПАО «ТГК-14» составил 1,5 млрд рублей, размещено 10,86% акций. Ранее free float компании составлял 9%. Таким образом, после SPO в свободном обращении находится 19,86% акций генкомпании. Цена SPO составила 0,01 рубля за акцию🤔
📉 Самолёт -1.6%
По данным Dataflat.Ru, в московском регионе снижаются объём продаж новостроек. Кроме того, крупные банки ввели комиссию для ипотеки с рыночными ставками для покупки жилья на первичном и вторичном рынках. Средний размер дополнительных платежей для заемщиков и застройщиков составляет 6,5% от стоимости привлеченного финансирования😳
📉 Мечел -2.6%
В сети появилось письмо гендиректора РЖД Олега Белозёрова Президенту РФ. РЖД просит со следующего года не заключать соглашения по вывозу угля на Восток со всеми угольными регионами, кроме Кузбасса, которому РЖД готовы выделить всего 55,3 млн тонн. Это объясняется тем, что доходность от неугольных грузов в 1,8 раз выше и в противном случае РЖД потеряют 25 млрд руб🤔
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068452
Продолжает уверенно снижаться, участники рынка ждут дальнейшего ужесточения ДКП. Например экономисты Совкомбанка ждут ключевую ставку на уровне 22% к концу года😱
Индексу трудно расти на ожиданиях дальнейшего ужесточения ДКП, высокая ставка убивает любой инвестиционный потенциал😔
Нефть продолжает активно расти, котировки Brent поднялись выше $80 за баррель. Напряженность на Ближнем Востоке продолжает поддерживать котировки нефти. 30 минут назад Армия обороны Израиля сообщила о перехваченной ракете класса «земля-земля», выпущенной из Йемена😳
Объем вторичного публичного предложения обыкновенных акций (SPO) ПАО «ТГК-14» составил 1,5 млрд рублей, размещено 10,86% акций. Ранее free float компании составлял 9%. Таким образом, после SPO в свободном обращении находится 19,86% акций генкомпании. Цена SPO составила 0,01 рубля за акцию🤔
По данным Dataflat.Ru, в московском регионе снижаются объём продаж новостроек. Кроме того, крупные банки ввели комиссию для ипотеки с рыночными ставками для покупки жилья на первичном и вторичном рынках. Средний размер дополнительных платежей для заемщиков и застройщиков составляет 6,5% от стоимости привлеченного финансирования😳
В сети появилось письмо гендиректора РЖД Олега Белозёрова Президенту РФ. РЖД просит со следующего года не заключать соглашения по вывозу угля на Восток со всеми угольными регионами, кроме Кузбасса, которому РЖД готовы выделить всего 55,3 млн тонн. Это объясняется тем, что доходность от неугольных грузов в 1,8 раз выше и в противном случае РЖД потеряют 25 млрд руб🤔
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068452
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from YDEX
Приходите пообщаться с нами на Smart-lab 2024
Привет! Наша IR-команда впервые выступит на крупнейшей российской конференции для розничных инвесторов Smart-lab Conf 2024. Мы поговорим про Яндекс, наши бизнесы и точки роста, а также ответим на ваши вопросы и пообщаемся после основной сессии.
Понимаем, что у вас накопилось много вопросов — задавайте их прямо в комментариях к этому посту. А на конференции мы ответим на самые интересные. Авторам пяти лучших вопросов подарим входные билеты — победителям напишем в личку 11 октября.
Ещё делимся промокодом YANDEX, который снизит стоимость билетов на 20%.
До встречи!
📍 Москва, кинотеатр «Октябрь», зал №5
⏰ 26 октября в 17:00
⏩ Официальный канал для инвесторов Яндекса
Привет! Наша IR-команда впервые выступит на крупнейшей российской конференции для розничных инвесторов Smart-lab Conf 2024. Мы поговорим про Яндекс, наши бизнесы и точки роста, а также ответим на ваши вопросы и пообщаемся после основной сессии.
Понимаем, что у вас накопилось много вопросов — задавайте их прямо в комментариях к этому посту. А на конференции мы ответим на самые интересные. Авторам пяти лучших вопросов подарим входные билеты — победителям напишем в личку 11 октября.
Ещё делимся промокодом YANDEX, который снизит стоимость билетов на 20%.
До встречи!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Доброе утро!
Как вы? Какой настрой на день?
👍— зарабатываем
🐳 — сливаем!
Как вы? Какой настрой на день?
👍— зарабатываем
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Новый бюджет: что нас ждет в ближайшие 3 года?
Влияние гос.бюджета на финансовый рынок сложно переоценить: сейчас это важная проинфляционная составляющая. Но и подпитка для многих отраслей, т.к. в бюджете есть деньги.
Недавно принят бюджет на 2025-2027 год. Что новенького?
👉Пересмотрены вверх расходы и доходы на 2025-26. Ранее предполагался экстремум на 2024 году, а теперь все плавно идет вверх
👉Слезаем с нефтяной иглы: доля нефтегазовых доходов к 2027 снизится до 22,6%. Есть разные мнения о мультипликативном эффекте нефтегазовых денег. Например, растекаясь по экономике, ими оплачивают товары и услуги, а это тот же НДС
👉Оборотные налоги и сборы достигнут 49% к 2027 (43% в 2024). Совокупность налогов на потребление?
👉Инфляция – строго в прогнозах ЦБ: 7,3% по итогам 2024 года, 4,5% за 2025, далее — 4%
👉Расходы на оборону 32%, на социальную политику – 15%
👉Заложено снижение курса рубля к доллара на 3-5% в год
Дефицит бюджета составит 0,5-1,1% ВВП, что не много. Но в условиях закрытого внешнего рынка его нужно чем-то покрывать. Скорее всего долгом.
Коммерсантъ визуализировал как будет меняться долг:
• 35,4 трлн в 2025 (+15%)
• 40,1 трлн в 2026 (+13%)
• 44,9 трлн в 2027 (+12%)
• К 2027 году долг вырастет на 75% и достигнет почти 45 трлн
Какие риски?
👉Рост долга. К 2027 году долг вырастет на 75% (или на 19 трлн к 2023 году). Эти 19 трлн надо где-то взять. Последние размещения ОФЗ не свидетельствуют об успехах. Не стоит забывать, что на рост долга влияет и ставка: выше ключ – больше расходы на обслуживание.
👉Ключевая ставка. Для ЦБ финальная версия бюджета была неожиданной. А индекс RGB на этом фоне приблизился к 100 пунктам. В бюджете заложена инфляция по прогнозам ЦБ, но какой ценой? Будет ли инфляция первостепенна?
👉Черный лебедь. Планирование на 3 года штука хорошая, но не точная. Экономисты любят фразу «при прочих равных», но прочие – обычно не равные, а тоже подвержены изменениям. В частности, цены на нефть – один из самых волатильных факторов. И очень значимых. В бюджете заложена цена на Urals $65-70. С учетом дисконта к Brent сейчас цена ниже.
👉Выводы
С одной стороны рост долга – прямое следствие высоких ставок. В бюджете, как минимум, заложена капитализация процентов.
С другой – с рынка заберут 19 трлн, что не пройдет бесследно.
Флоатеры кажутся неплохой ставкой на неизвестность. Но и у них есть свои минусы
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068068/
Влияние гос.бюджета на финансовый рынок сложно переоценить: сейчас это важная проинфляционная составляющая. Но и подпитка для многих отраслей, т.к. в бюджете есть деньги.
Недавно принят бюджет на 2025-2027 год. Что новенького?
👉Пересмотрены вверх расходы и доходы на 2025-26. Ранее предполагался экстремум на 2024 году, а теперь все плавно идет вверх
👉Слезаем с нефтяной иглы: доля нефтегазовых доходов к 2027 снизится до 22,6%. Есть разные мнения о мультипликативном эффекте нефтегазовых денег. Например, растекаясь по экономике, ими оплачивают товары и услуги, а это тот же НДС
👉Оборотные налоги и сборы достигнут 49% к 2027 (43% в 2024). Совокупность налогов на потребление?
👉Инфляция – строго в прогнозах ЦБ: 7,3% по итогам 2024 года, 4,5% за 2025, далее — 4%
👉Расходы на оборону 32%, на социальную политику – 15%
👉Заложено снижение курса рубля к доллара на 3-5% в год
Дефицит бюджета составит 0,5-1,1% ВВП, что не много. Но в условиях закрытого внешнего рынка его нужно чем-то покрывать. Скорее всего долгом.
Коммерсантъ визуализировал как будет меняться долг:
• 35,4 трлн в 2025 (+15%)
• 40,1 трлн в 2026 (+13%)
• 44,9 трлн в 2027 (+12%)
• К 2027 году долг вырастет на 75% и достигнет почти 45 трлн
Какие риски?
👉Рост долга. К 2027 году долг вырастет на 75% (или на 19 трлн к 2023 году). Эти 19 трлн надо где-то взять. Последние размещения ОФЗ не свидетельствуют об успехах. Не стоит забывать, что на рост долга влияет и ставка: выше ключ – больше расходы на обслуживание.
👉Ключевая ставка. Для ЦБ финальная версия бюджета была неожиданной. А индекс RGB на этом фоне приблизился к 100 пунктам. В бюджете заложена инфляция по прогнозам ЦБ, но какой ценой? Будет ли инфляция первостепенна?
👉Черный лебедь. Планирование на 3 года штука хорошая, но не точная. Экономисты любят фразу «при прочих равных», но прочие – обычно не равные, а тоже подвержены изменениям. В частности, цены на нефть – один из самых волатильных факторов. И очень значимых. В бюджете заложена цена на Urals $65-70. С учетом дисконта к Brent сейчас цена ниже.
👉Выводы
С одной стороны рост долга – прямое следствие высоких ставок. В бюджете, как минимум, заложена капитализация процентов.
С другой – с рынка заберут 19 трлн, что не пройдет бесследно.
Флоатеры кажутся неплохой ставкой на неизвестность. Но и у них есть свои минусы
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068068/
Антиинфляционный портфель
Как известно на долгосрочном периоде недвижимость, золото и акции приносят доход выше инфляции. Мне стало интересно, какие будут результаты если составить портфель из этих активов в равных пропорциях и ребалансировать его раз в год. Как портфель лежебоки, но облигации заменить на недвижимость.
Так как каждый из компонентов обгоняет инфляцию, то их совместные результаты должны быть лучше хотя бы за счёт меньшей волатильности.
Недвижимость я считал по индексу MREDC, акции по индексу MCFTR.
👉С 2017 по 2023 год следующие результаты:
• Недвижимость +79%
• Золото +79%
• Акции +134%
• Инфляция +51%
• Антиинфляционный портфель +107%
• Лежебока +104%
👉2017:
• Недвижимость -1%
• Золото +13%
• Акции 0%
• Инфляция +3%
• Антиинфляционный портфель +4%
• Лежебока +5%
👉2018:
• Недвижимость +7%
• Золото -2%
• Акции +25%
• Инфляция +4%
• Антиинфляционный портфель +10%
• Лежебока +11%
👉2019:
• Недвижимость +6%
• Золото +18%
• Акции +39%
• Инфляция +3%
• Антиинфляционный портфель +21%
• Лежебока +18%
👉2020:
• Недвижимость +14%
• Золото +25%
• Акции +15%
• Инфляция +5%
• Антиинфляционный портфель +18%
• Лежебока +21%
👉2021:
• Недвижимость +25%
• Золото -4%
• Акции +22%
• Инфляция +8%
• Антиинфляционный портфель +15%
• Лежебока +3%
👉2022:
• Недвижимость 0%
• Золото 0%
• Акции -37%
• Инфляция +12%
• Антиинфляционный портфель -12%
• Лежебока -14%
👉2023:
• Недвижимость +11%
• Золото +13%
• Акции +54%
• Инфляция +7%
• Антиинфляционный портфель +26%
• Лежебока +39%
Как видим, портфель каждый год кроме 2022 значительно обгонял инфляцию. Мы проиграли только акциям.
В теории, если мы будем покупать реальную недвижимость, то мы будем получать ещё сверху арендную плату и результаты будут ещё лучше.
Интересно, как будет вести себя портфель дальше. Если у вас есть идеи откуда можно взять данные по недвижимости за более долгий срок, то пишите. Я ещё раз всё пересчитаю.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068496/
Как известно на долгосрочном периоде недвижимость, золото и акции приносят доход выше инфляции. Мне стало интересно, какие будут результаты если составить портфель из этих активов в равных пропорциях и ребалансировать его раз в год. Как портфель лежебоки, но облигации заменить на недвижимость.
Так как каждый из компонентов обгоняет инфляцию, то их совместные результаты должны быть лучше хотя бы за счёт меньшей волатильности.
Недвижимость я считал по индексу MREDC, акции по индексу MCFTR.
👉С 2017 по 2023 год следующие результаты:
• Недвижимость +79%
• Золото +79%
• Акции +134%
• Инфляция +51%
• Антиинфляционный портфель +107%
• Лежебока +104%
👉2017:
• Недвижимость -1%
• Золото +13%
• Акции 0%
• Инфляция +3%
• Антиинфляционный портфель +4%
• Лежебока +5%
👉2018:
• Недвижимость +7%
• Золото -2%
• Акции +25%
• Инфляция +4%
• Антиинфляционный портфель +10%
• Лежебока +11%
👉2019:
• Недвижимость +6%
• Золото +18%
• Акции +39%
• Инфляция +3%
• Антиинфляционный портфель +21%
• Лежебока +18%
👉2020:
• Недвижимость +14%
• Золото +25%
• Акции +15%
• Инфляция +5%
• Антиинфляционный портфель +18%
• Лежебока +21%
👉2021:
• Недвижимость +25%
• Золото -4%
• Акции +22%
• Инфляция +8%
• Антиинфляционный портфель +15%
• Лежебока +3%
👉2022:
• Недвижимость 0%
• Золото 0%
• Акции -37%
• Инфляция +12%
• Антиинфляционный портфель -12%
• Лежебока -14%
👉2023:
• Недвижимость +11%
• Золото +13%
• Акции +54%
• Инфляция +7%
• Антиинфляционный портфель +26%
• Лежебока +39%
Как видим, портфель каждый год кроме 2022 значительно обгонял инфляцию. Мы проиграли только акциям.
В теории, если мы будем покупать реальную недвижимость, то мы будем получать ещё сверху арендную плату и результаты будут ещё лучше.
Интересно, как будет вести себя портфель дальше. Если у вас есть идеи откуда можно взять данные по недвижимости за более долгий срок, то пишите. Я ещё раз всё пересчитаю.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068496/
ТОП-100 фраз от известных инвесторов собраны в одном месте
Инвестиции существуют давно. Настолько давно, что появились инвесторы, которые стали знаменитыми. Поэтому давайте посмотрим и вспомним, какие их фразы стали известными.
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068467
Инвестиции существуют давно. Настолько давно, что появились инвесторы, которые стали знаменитыми. Поэтому давайте посмотрим и вспомним, какие их фразы стали известными.
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068467
Forwarded from СМАРТЛАБ КОНФЕРЕНЦИИ
УК Первая на Smart-Lab Conf
До конференции остаются считанные дни, а мы не успели познакомить вас со всеми нашими спикерами и партнёрами. Сегодня расскажем о выступлении одной из самых ожидаемых на Smart-Lab Conf компаний — УК Первая!
УК "Первая" - одна из старейших, крупнейших и наиболее успешных управляющих компаний в России, работает с 1996 года и по праву считается основателем отечественной индустрии управления активами. Совокупный объем активов под управлением на 30 августа 2024 года составляет 1,75 трлн рублей!
Спикером нашей конференции будет сам генеральный директор компании — Андрей Бершадский.
За 20 лет работы на российском финансовом рынке и в индустрии управления активами он прошёл путь от портфельного управляющего до генерального директора в ведущих российских и зарубежных управляющих компаниях. Уверены, таким богатым опытом нужно делиться!
На нашей конференции Андрей Бершадский расскажет про биржевые фонды.
Задать все свои вопросы в зале:
conf.smart-lab.ru
😉 😌 😌
До конференции остаются считанные дни, а мы не успели познакомить вас со всеми нашими спикерами и партнёрами. Сегодня расскажем о выступлении одной из самых ожидаемых на Smart-Lab Conf компаний — УК Первая!
УК "Первая" - одна из старейших, крупнейших и наиболее успешных управляющих компаний в России, работает с 1996 года и по праву считается основателем отечественной индустрии управления активами. Совокупный объем активов под управлением на 30 августа 2024 года составляет 1,75 трлн рублей!
Спикером нашей конференции будет сам генеральный директор компании — Андрей Бершадский.
За 20 лет работы на российском финансовом рынке и в индустрии управления активами он прошёл путь от портфельного управляющего до генерального директора в ведущих российских и зарубежных управляющих компаниях. Уверены, таким богатым опытом нужно делиться!
На нашей конференции Андрей Бершадский расскажет про биржевые фонды.
Задать все свои вопросы в зале:
conf.smart-lab.ru
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Внимательно читаем обзор ЦБ🔥Итоги дня
📉 IMOEX -0.3%
В сентябре 2024 года розничные инвесторы остались нетто-продавцами акций на российском рынке, но объем их продаж сократился до 10,7 млрд рублей с 17,9 млрд рублей в августе, говорится в обзоре ЦБ. Крупнейшими нетто-покупателями акций в сентябре стали НФО за счет доверительного управления и за счет собственных средств, приобретя бумаги на 12,6 млрд рублей и 12,5 млрд рублей соответственно🧐
📉 Brent -4.5%
Цены на нефть снижаются на отсутствии новых стимулов в Китае. Представители Государственного комитета по делам развития и реформ (NDRC) в ходе брифинга во вторник выразили уверенность в отношении способности страны достичь поставленных на этот год экономических целей и обещали продолжать поддержку экономики. Однако они не упомянули новые масштабные стимулы, на которые надеялись трейдеры, что стало разочарованием для рынка😳
📈 CNYRUB +3.5%
ЦБ сообщает, что крупнейшие экспортеры в сентябре сократили продажу валюты на 30% — до $8,3 млрд по сравнению с $11,9 млрд в августе из-за изменения структуры расчетов по экспорту, в которой все большую роль стали играть расчеты в рублях🤔
📉 Татнефть -6%
Падает после дивидендной отсечки, на данный момент падение больше размера дивиденда😔
📉 RGBI -0.5%
В обзоре ЦБ сообщается, что крупнейшие российские банки в сентябре увеличили свое участие на первичном рынке госдолга после его сокращения в августе, их доля составила 72% против 55,5% месяцем ранее🧐
📉 Новатэк -0.9%
Хуже рынка, шорт Новатэка сейчас популярен в телеграм каналах. Есть информация, что через армянского брокера можно купить расписки по цене 65$ за расписку (примерно 650 рублей за акцию). Видимо справедливая цен находится на этом уровне😳
📈 En+ Group +1.4%
Прекратит листинг GDR на LSE с 8 ноября🤔
📈 Ростелеком +3.3%
Лучше рынка без новостей. Есть мнение, что Ростелеком сейчас интересен как спекулятивная покупка🤷♂️
📉 Русал -0.8%
Sual Partners Виктора Вексельберга и партнеров направил письмо «Эн+», крупнейшему акционеру алюминивой компании, в котором заявил о намерении заблокировать вопрос об обратном выкупе акций UC Rusal. Основной акционер UC Rusal – «Эн+» с 56,9%. Sual Partners принадлежит 25,5% компании, оставшиеся 17,6% — в свободном обращении. Акционерное соглашение 2010 года предоставляет право вето по решениям, требующим более 75% голосов акционеров. Им и планирует воспользоваться Sual😳
📉 ЛСР -2.4%
Количество льготных ипотек, оформленных в РФ в сентябре 2024 года по программам с государственной поддержкой, снизилось на 70% по сравнению с сентябрем 2023 года — до 37,2 тыс😔
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068913/
В сентябре 2024 года розничные инвесторы остались нетто-продавцами акций на российском рынке, но объем их продаж сократился до 10,7 млрд рублей с 17,9 млрд рублей в августе, говорится в обзоре ЦБ. Крупнейшими нетто-покупателями акций в сентябре стали НФО за счет доверительного управления и за счет собственных средств, приобретя бумаги на 12,6 млрд рублей и 12,5 млрд рублей соответственно🧐
Цены на нефть снижаются на отсутствии новых стимулов в Китае. Представители Государственного комитета по делам развития и реформ (NDRC) в ходе брифинга во вторник выразили уверенность в отношении способности страны достичь поставленных на этот год экономических целей и обещали продолжать поддержку экономики. Однако они не упомянули новые масштабные стимулы, на которые надеялись трейдеры, что стало разочарованием для рынка😳
ЦБ сообщает, что крупнейшие экспортеры в сентябре сократили продажу валюты на 30% — до $8,3 млрд по сравнению с $11,9 млрд в августе из-за изменения структуры расчетов по экспорту, в которой все большую роль стали играть расчеты в рублях🤔
Падает после дивидендной отсечки, на данный момент падение больше размера дивиденда😔
В обзоре ЦБ сообщается, что крупнейшие российские банки в сентябре увеличили свое участие на первичном рынке госдолга после его сокращения в августе, их доля составила 72% против 55,5% месяцем ранее🧐
Хуже рынка, шорт Новатэка сейчас популярен в телеграм каналах. Есть информация, что через армянского брокера можно купить расписки по цене 65$ за расписку (примерно 650 рублей за акцию). Видимо справедливая цен находится на этом уровне😳
Прекратит листинг GDR на LSE с 8 ноября🤔
Лучше рынка без новостей. Есть мнение, что Ростелеком сейчас интересен как спекулятивная покупка🤷♂️
Sual Partners Виктора Вексельберга и партнеров направил письмо «Эн+», крупнейшему акционеру алюминивой компании, в котором заявил о намерении заблокировать вопрос об обратном выкупе акций UC Rusal. Основной акционер UC Rusal – «Эн+» с 56,9%. Sual Partners принадлежит 25,5% компании, оставшиеся 17,6% — в свободном обращении. Акционерное соглашение 2010 года предоставляет право вето по решениям, требующим более 75% голосов акционеров. Им и планирует воспользоваться Sual😳
Количество льготных ипотек, оформленных в РФ в сентябре 2024 года по программам с государственной поддержкой, снизилось на 70% по сравнению с сентябрем 2023 года — до 37,2 тыс😔
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068913/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Доброе утро!
Как считаете, куда рыночек сегодня отправится? Товарищи аналитики приглашаются в комментарии:
👍— туземун!
🐳 — тузедно
Как считаете, куда рыночек сегодня отправится? Товарищи аналитики приглашаются в комментарии:
👍— туземун!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Центробанк России продолжает скрывать информацию от инвесторов
ЦБ РФ третий месяц подряд скрывает данные о продажах нерезидентов. В целом они наверно подуспокоились (это видно в теории по объемам на голубых фишках), когда было «дно» рынка 2-3 сентября.
Нехорошо поступают конечно. Ну хоть дают объемы нетто-продажи физиков (можно понять сентимент рядового пульс инвестора) — в сентябре минус 10,7 млрд руб
Стадия по Марксу: «Продавай, пока не обесценилось совсем» (хотя в моменте не худшая стратегия)
Ссылка на обзор ЦБ здесь: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068838/
ЦБ РФ третий месяц подряд скрывает данные о продажах нерезидентов. В целом они наверно подуспокоились (это видно в теории по объемам на голубых фишках), когда было «дно» рынка 2-3 сентября.
Нехорошо поступают конечно. Ну хоть дают объемы нетто-продажи физиков (можно понять сентимент рядового пульс инвестора) — в сентябре минус 10,7 млрд руб
Стадия по Марксу: «Продавай, пока не обесценилось совсем» (хотя в моменте не худшая стратегия)
Ссылка на обзор ЦБ здесь: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068838/
Globaltrans поддержал своих акционеров: делистинг и выкуп ГДР
Компания Globaltrans объявила о важных шагах, направленных на защиту интересов своих акционеров и предотвращение ситуации, при которой инвесторы остаются с неликвидными активами. Разберем ситуацию подробнее.
Что сейчас происходит?
На внеочередном собрании акционеров 7 октября было одобрено тендерное предложение. Также в понедельник компания подала заявление о делистинге с Мосбиржи, а уже 8 октября Мосбиржа приняла решение о прекращении торгов ГДР Globaltrans с 12 ноября 2024 года. При этом торги ГДР в «стакане Т+1» будут прекращены уже 21 октября. Ждать аналогичного заявления на СПБ Биржу нет смысла — делистинг пройдет автоматически с делистингом с Мосбиржи.
Далее компания планирует разместить свои ГДР на Международной бирже в Казахстане, которая станет единственной площадкой для торговли ценными бумагами Globaltrans. И только после этого ожидается делистинг с LSE.
В целом компания могла и не проводить выкуп, так как законодательной обязанности нет, но таким образом она учла интересы своих инвесторов.
Преимущества тендерного предложения для инвесторов:
• Выкуп ГДР проводится в биржевом формате (Т0) с ежедневным расчетом и продлится с 8 октября по 6 ноября 2024 года. Цена — 520 рублей за ГДР.
• Это отличная возможность получить деньги за свои ГДР, которые в будущем станут неликвидными.
Что делать сейчас?
Если у Вас есть ГДР Globaltrans на MOEX или SPBE, необходимо связаться со своим брокером, чтобы узнать, как принять участие в выкупе.
Кажется, что Globaltrans делает все возможное, чтобы поддержать своих акционеров и обеспечить для них максимальную выгоду.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1069115
Компания Globaltrans объявила о важных шагах, направленных на защиту интересов своих акционеров и предотвращение ситуации, при которой инвесторы остаются с неликвидными активами. Разберем ситуацию подробнее.
Что сейчас происходит?
На внеочередном собрании акционеров 7 октября было одобрено тендерное предложение. Также в понедельник компания подала заявление о делистинге с Мосбиржи, а уже 8 октября Мосбиржа приняла решение о прекращении торгов ГДР Globaltrans с 12 ноября 2024 года. При этом торги ГДР в «стакане Т+1» будут прекращены уже 21 октября. Ждать аналогичного заявления на СПБ Биржу нет смысла — делистинг пройдет автоматически с делистингом с Мосбиржи.
Далее компания планирует разместить свои ГДР на Международной бирже в Казахстане, которая станет единственной площадкой для торговли ценными бумагами Globaltrans. И только после этого ожидается делистинг с LSE.
В целом компания могла и не проводить выкуп, так как законодательной обязанности нет, но таким образом она учла интересы своих инвесторов.
Преимущества тендерного предложения для инвесторов:
• Выкуп ГДР проводится в биржевом формате (Т0) с ежедневным расчетом и продлится с 8 октября по 6 ноября 2024 года. Цена — 520 рублей за ГДР.
• Это отличная возможность получить деньги за свои ГДР, которые в будущем станут неликвидными.
Что делать сейчас?
Если у Вас есть ГДР Globaltrans на MOEX или SPBE, необходимо связаться со своим брокером, чтобы узнать, как принять участие в выкупе.
Кажется, что Globaltrans делает все возможное, чтобы поддержать своих акционеров и обеспечить для них максимальную выгоду.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1069115
Эталон растет несмотря ни на что
Эталон первым среди девелоперов раскрыл операционные показатели за 3 квартал и 9 месяцев работы.
И ему есть чем похвастаться: продажи за 3-ий квартал выросли на 19% до 36,9 млрд рублей.
Девелоперов принято считать одними из самых пострадавших от высоких ставок. Но мы видим, что продажи в 3-ем квартале у Эталона были стабильны относительно 1-ого полугодия. Это несмотря на поддержку в виде льготных программ, которая существенно сократилась в 3-ем квартале.
На продажах на рынке в целом сворачивание льготной ипотеки отразилось куда существенней, с потерей практически трети продаж. В августе даже усилилось падение до -46%.
Эталон оказался менее чувствительным к общей проблеме в виде высоких ставок. К слову для Эталона в метрах это был рекордный 3-ий квартал в истории
👉Основные причины такой динамики:
В 3 квартале только 29% продаж приходилось на ипотеку. В целом у Эталона исторически доля продаж с использованием ипотеки были ниже конкурентов. Компания активно развивает свои финансовые инструменты, используя программы рассрочки.
Вторая причина — инвестиции в проекты. Компания несколько лет назад существенно нарастила свой портфель проектов, которые сейчас реализует.
Причем, бо́льшая часть из них — это регионы за пределами Москвы и Санкт-Петербурга.
Рост стоимости жилья также оказывает поддержку. Здесь надо отметить, что выросла доля региональных проектов, где ценник ниже, при этом средняя цена по группе выросла за год на 18%. За 9 месяцев рост составил +11% к прошлом году.
👉Что можно сказать про результаты?
• Выбранная стратегия дала свои плоды в условиях высоких ставок..
• Цикл девелопмента достаточно длинный, и портфель проектов вырос еще задолго до всех последних событий и задолго до жесткой ДКП от Центрального банка, которой он следует последний год.
• Инвестиции в проекты и развитие собственных финансовых инструментов помогли не просто устоять Эталону, но и показывать рост продаж, когда рынок показывает снижение продаж.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1069154
#ETLN
Эталон первым среди девелоперов раскрыл операционные показатели за 3 квартал и 9 месяцев работы.
И ему есть чем похвастаться: продажи за 3-ий квартал выросли на 19% до 36,9 млрд рублей.
Девелоперов принято считать одними из самых пострадавших от высоких ставок. Но мы видим, что продажи в 3-ем квартале у Эталона были стабильны относительно 1-ого полугодия. Это несмотря на поддержку в виде льготных программ, которая существенно сократилась в 3-ем квартале.
На продажах на рынке в целом сворачивание льготной ипотеки отразилось куда существенней, с потерей практически трети продаж. В августе даже усилилось падение до -46%.
Эталон оказался менее чувствительным к общей проблеме в виде высоких ставок. К слову для Эталона в метрах это был рекордный 3-ий квартал в истории
👉Основные причины такой динамики:
В 3 квартале только 29% продаж приходилось на ипотеку. В целом у Эталона исторически доля продаж с использованием ипотеки были ниже конкурентов. Компания активно развивает свои финансовые инструменты, используя программы рассрочки.
Вторая причина — инвестиции в проекты. Компания несколько лет назад существенно нарастила свой портфель проектов, которые сейчас реализует.
Причем, бо́льшая часть из них — это регионы за пределами Москвы и Санкт-Петербурга.
Рост стоимости жилья также оказывает поддержку. Здесь надо отметить, что выросла доля региональных проектов, где ценник ниже, при этом средняя цена по группе выросла за год на 18%. За 9 месяцев рост составил +11% к прошлом году.
👉Что можно сказать про результаты?
• Выбранная стратегия дала свои плоды в условиях высоких ставок..
• Цикл девелопмента достаточно длинный, и портфель проектов вырос еще задолго до всех последних событий и задолго до жесткой ДКП от Центрального банка, которой он следует последний год.
• Инвестиции в проекты и развитие собственных финансовых инструментов помогли не просто устоять Эталону, но и показывать рост продаж, когда рынок показывает снижение продаж.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1069154
#ETLN