Кардинальные изменения в десятке самых убыточных компаний 2023 года: Почту России выгнали из чарта VK, OZON И Газпром

Российский бизнес теряет деньги рекой. В списке самых убыточных компаний 2023года неожиданно поменялись лидеры, да и вообще он больше чем наполовину состоит из новичков. Но есть и хорошие новости — главные неудачники 2022г. смогли оправиться от потерь — ни ВТБ, ни Альфа-банк, ни Газстрой в новую десятку не попали. Может и наши герои смогут оправиться от потерь?

Разбираемся здесь: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1067211

Есть ли смысл оставаться на российском рынке акций?

Добрый день, друзья!

Среднегодовые темпы роста индекса МосБиржи полной доходности (с учетом дивидендов) с 2020 по 2024 год (почти за 5 лет) составили 5,2%.

Среднегодовая инфляция за тот же период составила 7,6%.

Это означает, что российские акции даже с учетом дивидендов не только не являются средством приумножения капитала, но и даже от инфляции его не сберегают.

Возникает вопрос, а есть ли смысл оставаться на российском рынке акций дальше?

Пишите свои мысли в комменты:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1066118

ТГК-14 – последний день сбора заявок
Сегодня последний день сбора заявок в рамках SPO ТГК-14. Цена предложения установлена в размере 0,01 руб. за акцию.  Это на 13,4% ниже цены закрытия торгов 3 октября (0,01138 руб.).

В своем интервью РБК-Инвестиции Константин Люльчев, председатель Совета директоров ПАО «ТГК-14» отметил: «Мы обсудили с рынком и инвесторами подходы к цене и нашли равновесную стоимость, которая обеспечивает интересы нас, как продающих акционеров, так и инвесторов, заинтересованных в долгосрочной доходности и дивидендном потоке. Как только такая стоимость была определена, мы увидели в своей книги институциональных инвесторов, которые, обеспечат закрытие существенной части книги».

Ожидается, что акционер будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами.
https://smart-lab.ru/blog/1067552.php

#TGKN

Итоги сделки с «Рентал ПРО»: инвестиции и стабильность в условиях рынка

Недавно завершилось размещение паев фонда «Рентал ПРО» на Московской бирже. Какие итоги сделки и что ЗПИФ планирует делать дальше? Разберем подробнее:

Параметры предложения:

👉Цена одного пая составила 990 рублей, а общий объем размещенных паев достиг 2,6 млрд рублей.

👉Все заявки инвесторов, как физических, так и юридических лиц, были удовлетворены в полном объеме.

👉В результате, стоимость чистых активов фонда осталась неизменной на уровне 25,8 млрд рублей и доли существующих пайщиков не размыты

Куда пойдут денежные средства?

Привлеченные в рамках сделки средства будут направлены на строительство объектов индустриальной недвижимости, которые впоследствии войдут в портфель фонда. Этот шаг полностью соответствует стратегии ЗПИФа, направленной на рост без потери доходности для инвесторов. Также стоит подчеркнуть, что продавец и управляющая компания обязались в течение 90 дней не выпускать и не продавать дополнительные паи, что укрепляет доверие инвесторов и стабилизирует ликвидность.

Тут важный момент: «Рентал ПРО» выделяется на фоне конкурентов благодаря нескольким факторам:

👉Низкая комиссия за управление: фиксированное вознаграждение составляет всего 1 млн рублей в месяц, а вознаграждение за успех — 3% от дохода, выплаченного пайщикам.

👉Стратегия с активной ротацией объектов, которая позволяет обеспечивать инвесторам дополнительный доход.

Это делает фонд одним из самых привлекательных REIT на Московской бирже. Даже в условиях падающего рынка, «Рентал ПРО» торгуется выше цены размещения, демонстрируя рост стоимости пая на +15 п.п. по сравнению с индексом MOEX.

Стабильность фонда подтверждается регулярными выплатами рентного дохода, который распределяется ежемесячно. За весь период было выплачено 1,2 млрд рублей. Фактически выплаченная доходность за первые три месяца составила 18,9%, а прогнозируемая годовая доходность на десятилетнем горизонте — 22%.

👉Как итог: «Рентал ПРО» является одним из самых ликвидных фондов на рынке и не зависит от колебаний ключевой ставки, что делает его надежным защитным активом для инвесторов.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1067604/

«Маги рынка».Что стало с героями книги Джека Швагера? Часть 2

Многие оценили прошлую статью про героев книги Швагера - https://smart-lab.ru/blog/1062726.php

ArtemS решил сделать 2 часть. В этот раз выбрал героев из книги: «Новые маги рынка. Беседы с лучшими трейдерами Америки». Книга вышла в 1992 году.

Герои книги: Билл Липшуц, Рэнди Маккей, Уильям Экхардт, Монро Траут, Эл Вайсе, Стэнли Дракенмиллер, Ричард Дрихаус, Джил Блейк, Виктор Сперандео, Том Бассо, Линда Брэдфорд Рашке, Марк Ричи, Джо Ричи, Блэр Халл, Джефф Ясс.

Сразу скажу, информацию по героям из этой части было собирать ещё сложнее и нашёл информацию не про всех героев. Поэтому не судите строго.

Чем сейчас занимаются маги рынка читаем здесь:
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1067644

Число участников конференции 26 октября уверенно приближается к 2000.
Уже можно проанализировать основные тенденции:

✅ Процент долгосрочных инвесторов растёт. Почти 3/4 участников мыслят длинными горизонтами инвестирования.

✅ % трейдеров - наоборот снижается с традиционных 30-35% до около 25%

✅ Смартлабик однозначно взрастил культуру живого общения розничных инвесторов с эмитентами: почти четверть участников при регистрации указали, что встречи с эмитентами - главное, ради чего они идут на конференцию. В 2022 году таковых едва набиралось 10%.

А что самое важное в конференциях Смартлаба для Вас ?


https://conf.smart-lab.ru

Обзор за неделю: Доллар по 95, разгон инфляции, стагнация в недвижке. Дивиденды, IPO, крипта, облигации и другие новости. Воскресный инвестдайджест

Что-то временно, а что-то вечно. Например, растущая инфляция или ослабление рубля, который продолжает укреплять бакс. Ещё и недвижка под шумок не собирается дешеветь. Бодримся, узнаём также про крипту, дождливый дивидендный сезон, новости-айпиовости, новые облигации и другие события.

Приятного чтения!
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1067897

Полные реальные доходности с 1870 г. — недвижимость, а не акции

В одном из исследований NBER были определены полные реальные доходности с 1870 по 2015 год по основным классам активов для 16 стран с развитой экономикой (гос. облигации и краткосрочные векселя, акции и недвижимость).

Интересный вывод, который противоречит многим другим исследованиям, в очень долгосрочной перспективе именно жилье, а не акции, обеспечивает лучшую доходность. Оба типа активов приносили в среднем около 7% в год за 145 лет, при более высокой волатильности доходности акций (доходность от аренды недвижимости составляла около 50% общей долгосрочной доходности жилья).

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1067745/

Первоклассная инвестиционная мудрость от Чарли Мангера

Книга очень понравилась. Все очень коротко, по делу. Книга состоит из небольших цитат Мангера с развернутыми авторскими комментариями Дэвида Кларка.

Мыслей полезных и правильных в книге очень много. Осталось их все как-то запомнить, выучить. Неплохо бы повторять для этих целей материал регулярно.

👉Привычка: спрашивать у всех людей — какой бизнес лучший из всех которые вы знаете?

👉Действуй только тогда, когда шансы в твою пользу, когда у тебя есть преимущество. Когда акции растут, шансы выгодной инвестиции снижаются, и наоборот.

👉Когда ты покупаешь простую компанию, которая недооценена, ты должен ее продать, когда она достигнет целевой цены. Но если ты покупаешь блестящий бизнес, можно просто сидеть на жопе и не дергаться.

👉Ахренеть, какое долгосрочное преимущество мы получаем, пытаясь последовательно не быть идиотами, вместо того, чтобы пытаться фокусироваться на том, чтобы быть очень умными.

👉Первый лям баксов был самый сложный.

👉Ритейл бизнес сложный. Лучше инвестировать некапиталоемкий бизнес с высоким уровнем денежного потока

👉Инвестиции — ставка на долгосрочную экономику бизнеса

👉Круг компетенций: Знать то, чего ты не знаешь — лучше чем быть выдающимся

👉Ты должен учиться на ошибках и учитывать новую информацию чтобы смещать шансы в свою сторону

👉Надо смотреть не только на мульты и цифры(как Грэм) но и на качество самого бизнеса

👉Если мы принимаем то, что не знаем чего-то, мы ставим себя в позицию учащегося, который может совершенствоваться дальше.

👉Не клади все яйца в корзину? Ок, но за корзиной гораздо проще следить, если в ней не больше 10 яиц.

👉Мы всего лишь тарим хороший бизнес и остаемся в нем.

👉Хорошая тема — держать в загашнике $Десяточку и ждать пока хорошая сделка подвернется сама собой.

👉20 лет после Великой депрессии инвесторы были в таком стрессе, что акции торговались с дивдоходностью в 2 раза выше процентной ставки и ставки по облигациям

👉Если будете смотреть на EBITDA, то вы будете неправильно оценивать реальную прибыльность компании.

👉В сложном бизнесе есть место для мошенничества и ошибок, особенно если это финансовые компании.

👉Очень большая ошибка — не покупать бизнес, который имеет огромный потенциал. Особенно когда его акции падают с рынком)

Это была часть I. Если пост наберет 200 👍❤️, выложу часть 2.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1067736/

ТГК-14 успешно завершила SPO на Московской бирже!

ПАО «ТГК-14», один из ведущих производителей и поставщиков электроэнергии в Забайкальском крае и Республике Бурятия, объявила об успешном завершении SPO на Московской Бирже.

Основные итоги:

👉Цена SPO: 0,01 рублей за акцию.
👉Привлечено средств: 1,5 млрд рублей.
👉Объем SPO: основным акционером ТГК-14, АО "ДУК", были размещены принадлежащие ему акции в размере 10,86% от общего количества акций компании.
👉Доли институциональных инвесторов и физических лиц в распределении акций в ходе SPO составили около 48% и 52% соответственно. Акционер стремился обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами исходя из целей долгосрочной роста рыночной капитализации компании.
👉Инвестиции: не менее 65% привлеченных средств будут направлены на приоритетные проекты ТГК-14 путем погашения акционера задолженности перед компанией.

Преимущества для ТГК-14:
• Укрепление позиций на публичном рынке капитала.
• Привлечение новых инвесторов.
• Увеличение "free-float".
• Рост ликвидности акций.

Важно!
• Акционер и его аффилированные лица обязались не продавать акции в течение 180 дней после SPO.
• Привлечен маркет-мейкер для поддержания спроса на акции в течение 30 дней после SPO.

https://smart-lab.ru/blog/1068167.php

Топ-5 замещающих облигаций с доходностью более 10% в долларах и евро

Рубль всегда слабеет, а когда не слабеет, то планирует, как будет слабеть. Иметь определённую долю валютных активов — хорошая практика, но инструментов-то таких осталось совсем мало. Один из них — замещающие облигации, и в них есть доходность выше 10%. По курсу ЦБ, но всё же.

Что важно знать и понимать про замещайки? Купоны по ним в среднем дважды в год, срок в среднем от 1 до 5 лет. Одна облигация стоит 1000 долларов или евро, но в рублях по курсу ЦБ. Это как купить валюту, но она ещё и будет доход приносить, а также защищать от девальвации рубля — очень удобно.

👉Газпром Капитал ЗО29-1-Д, AAA
• ISIN: RU000A105KU0
• Доходность YTM: 11,66%
• Купон: 2,93%
• Погашение 27.01.2029
Российской Федерации принадлежит 50% плюс одна акция. Газпром Капитал — дочерняя компания Газпрома, созданная для привлечения финансирования путём размещения облигаций. В долларах.

Вообще, у Газпром Капитала самый большой выбор замещающих облигаций, так что ЗО29-1-Д здесь скорее в качестве примера, но этот выпуск мне нравится больше других, но стоит учесть очень низкий купон. Лично у меня в портфеле больше всего замещаек Газпром Капитала.

👉ГТЛК ЗО28-Д, AA-
• ISIN: RU000A107CX7
• Доходность YTM: 12,58%
• Купон: 4,76%
• Погашение 26.02.2028
Финансовый институт, реализующий государственную политику в сфере лизинга. На 100% принадлежит государству. В долларах. Тут купон тоже небольшой.

У ГТЛК тоже несколько выпусков, так что каждый сможет выбрать то, что больше подходит. У меня в портфеле есть юаневый ГТЛК.

👉МКБ ЗО-2027, A+
• ISIN: RU000A108NQ6
• Доходность YTM: 11,76%
• Купон: 7,5%
• Погашение: 5.10.2027
Один из крупнейших негосударственных публичных банков в России. В долларах.

Тут кроме приличной доходности ещё и купон приличный. У других выпусков замещаек МКБ купоны ниже.

👉НЛМК ЗО26-Е, AAA
• ISIN: RU000A108PR9
• Доходность YTM: 10,03%
• Купон: 1,45%
• Погашение: 2.06.2026
Один из крупнейших в России производителей стальной продукции с вертикально интегрированной моделью бизнеса. В евро.

Выпуск подойдёт тем, кто хочет купить евро с дисконтом. Купон практически отсутствует.

👉Борец Капитал ЗО26, A+
• ISIN: RU000A105GN3
• Доходность YTM: 13,15%
• Купон: 6,05%
• Погашение: 17.09.2026
Компания в сфере нефтяного машиностроения, специализирующаяся на разработке, производстве и обслуживании оборудования для добычи нефти. В долларах.

Хорошее сочетание надёжности и доходности. И название как бы говорит, что эмитент ещё поборется. Надеюсь, что не с теми, кто даёт ему в долг.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068064

15 накопительных счетов с доходностью до 22% годовых

Посмотрел как изменились ставки по накопительным счетам за месяц. Некоторые банки еще увеличили процентные ставки по приветственным надбавкам: Газпромбанк увеличил ставку до 20,5% на первые 2 месяца, Банк Санкт-Петербург до 22% на первые 2 месяца, ПСБ до 20%, Озон банк до 21% на первые 2 месяца, Яндекс банк до 20% на 3 месяца.

Список накопительных счетов с начислением % на минимальный остаток забираем здесь:
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1068082