Коррекция набирает обороты, но не для всех🔥Итоги дня

📉IMOEX -2.1%
Коррекция набирает обороты, но падают в основном слабые акций. Уверенные бизнесы практически не упали, а некоторые даже выросли😳

📉Сбербанк -0.7%
Сбербанк выглядит довольно уверенно на фоне идущей коррекции. От максимумов снижение составило всего 3%, в то время как индекс потерял более 8,5%🤔

📉Мосбиржа -1.7%
С начала коррекций акции прибавили 0.8%. Ожидания роста ставок толкают акции Мосбиржи вверх💪

📈Газпром +1.1%
Газпром сильно перепродали. Акции снижались непрерывно 10! торговых сессий подряд и за это время котировки потеряли более 21%😱 На рынке есть мнение, что всё плохое с Газпромом уже произошло🧐

📉Селигдар -5.5%
В лидерах снижения, сегодняшний день инвестора не смог поддержать котировки акций😔

📉НЛМК -4.6%
Практически непрерывно снижается после дивидендной отсечки, за это время котировки потеряли более 23%. Похоже участники рынка не верят в будущее компании и покупали акции спекулятивно перед дивидендами🤔
Падение точно не из-за налогов, так как у НЛМК уходит экспортная пошлина и в итоге налоговая нагрузка на компанию становится меньше🧐

📉Сегежа -4%
Во время падения рынка инвесторы первым делом избавляются от сильно закредитованных компаний🧐

📉Алроса -4.3%
Сильное падение из-за дивидендной отсечки🤑

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1024115

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

ТОП-5 неудачников 2024 года

Просадка в % указана за период с 1 января по 30 мая 2024 г. Расположу акции в порядке увеличения скидки.

👉SMLT Самолет (-17,1%)
Несмотря на шикарную отчетность и финансовые результаты, Самолет пикирует вниз и уже потерял больше 17%. На это есть несколько причин:

● Отмена льготной ипотеки, которая последние несколько лет очень сильно поддерживала бизнес застройщиков и мотивировала граждан вкладываться в новостройки;

● Ожидания повышения или как минимум не-снижения ключевой ставки, что охладит пыл населения к кредитам и ипотекам;

● Предложения Правительства ограничить норму прибыли девелоперов до 20%, что может уменьшить маржинальность строительного бизнеса.

👉SGZH Сегежа (-20,5%)
С опилочниками всё понятно: достаточно взглянуть на финансовую отчетность за 2023 год и за 1 кв. 2024. Каждый квартал компания теряет по 5 млрд ₽ из-за низких цен на продукцию и огромных процентных расходов. У Сегежи гигантский долг, который к тому же приходится постепенно рефинансировать по нынешним высоким ставкам.

Как именно компания будет выходить из трудного положения, до сих пор неясно. Это привело к очередным массовым распродажам во 2-й половине мая. С начала года и так лежавшие на дне акции потеряли ещё 20%.

👉GAZP Газпром (-21,9%)
Общепризнанный главный майский неудачник. Основную выручку и маржу наш «газовый гигант» получал от экспорта газа в страны ЕС, который был резко свёрнут. Плюс снизились цены на газ, а на Газпром легла повышенная налоговая нагрузка.

Всё это привело к провальным финансовым результатам за 2023 год. Компания отказалась от дивидендов, что окончательно разочаровало остававшихся в ней инвесторов. С начала года Газпром теряет более 20% капитализации.

👉NVTK НОВАТЭК (-26,7%)
Удивительно, но НОВАТЭК укатали даже сильнее, чем Газпром — «жидкогазовый гигант» потерял уже четверть капитализации с января 2024. В конце прошлого года США усилили санкционное давление на «Арктик СПГ-2». Это затруднило запуск производства и привело к снижению прогнозов по будущим доходам компании.

Так как НОВАТЭК воспринимался большинством инвесторов как бурно растущая компания, акции торговались с премией к сектору. Мультипликаторы тоже были существенно выше среднеотраслевых. Из-за санкций и падения доходов премия резко пошла вниз вместе с котировками, и сейчас акции НОВАТЭКа смотрятся очень привлекательно для покупки.

👉MTLR Мечел (-31,6%), MTLRP Мечел-ап (-40,8%)
Мечел отлично чувствовал себя в 2021-2023 годах на росте цен на уголь. Однако отчёт за 2023 год показал высокий уровень долга и снижение производства. Компания отказалась от выплаты дивидендов на «префы», что сильно разочаровало инвесторов.

Цены на уголь снизились, а процентные ставки, наоборот — подросли. Всё это привело к снижению доходов и увеличению расходов на обслуживание немаленького долга.

Полную версию с выводами автора Sid_the_sloth см. по ссылке:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1023794

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Одна из причин падения рынка

Повышение налогов является одним из факторов, вызвавших текущее снижение нашего фондового рынка, после внесением Минфином 28 мая в правительство нового закона о налогах, рынок упал на -3%.

👉Налоги
Стоит отметить, что текущая модернизация налоговой системы является крупнейшей за всю историю современной России! Налоги увеличили как для бизнеса, так и для простых граждан. С 1 января 2025г вступают в силу поправки, это даст нашему бюджету дополнительные средства, около 2.6трлн р в 2025г.

Вот так можно распределить налоговую нагрузку на компании, бизнес и граждан

Основной вклад в бюджет за счет повышения налогов внесут компании РФ (около 61%). Частный бизнес и граждане тоже поддержат наше государство за счет отчислений (18% и 20% соответственно).

👉Какие изменения в налогах для граждан?
Наконец то ввели «прогрессивную шкалу налогообложения». Теперь, в теории, богатые будут платить больше!

Сейчас налоговая ставка на доход граждан составляет 13%, если годовой доход превышает 5млн р, то 15%.

Потом вместо двух ступеней (13% и 15%) теперь будет действовать 5:
• 13% — если доход не более 2.4млн р\год (не выше 200т.р. в месяц)
• 15% — если доход 2.4-5млн р\год
• 18% — если доход 5-20млн р\год
• 20% — если доход 20-50млн р\год
• 22% — если доход выше 50 млн р\год

Росстат уже подсчитал, что под повышение налогов попадут около 3.2% работающего населения. Большинство граждан напрямую повышение налогов не коснется!

👉Какие изменения в налогах для инвесторов?
Налоги для инвесторов почти не изменятся. Сейчас для инвесторов действует ставка на прибыль в 13%. Ею облагаются дивиденды, купоны, доход от продажи акций и т.д. Но так же, как и у граждан, если у инвестора годовой доход превышает 5млн р (учитываются не только инвестиционные доходы, но и трудовые), то ставка повышается до 15%.

После, новая налоговая реформа сохранит действующие ставки на доход инвесторов. Однако, если годовой доход инвестора превысит 2.4млн р. (раньше было 5млн), то ставка повышается до 15%.

👉Какие изменения в налогах для компаний?
Увеличится налог на прибыль российских компаний, так как Минфин увидел рост прибыли нашего бизнеса не смотря на все санкции и ограничения на фоне открытия новых рынков сбыта и ухода иностранных конкурентов.

Сейчас ставка на прибыль 20%. Есть отдельные сектора., которые имеют льготы (например IT сектор-ставка на прибыль 0%!). Но ставку повысят до 25% (для IT компаний с 0% до 5%)

👉Какие компании могут пострадать больше других?
Помимо общего повышения налога на прибыль, так же увеличится НДПИ (Налог на добычу полезных ископаемых) и это может напрямую повлиять на ряд компаний, чьи акции популярны у инвесторов:
• Металлурги — НДПИ увеличат на 15% (Норникель, Северсталь, НЛМК, ММК, Полюс и т.д.)
• Производители удобрений — НДПИ увечат в 2.3 раза (ФосАгро, Акрон)

👉Как повышение налогов в целом отразится на фондовом рынке?
Основными негативными факторами для рынка акций после введения новых налоговых поправок является:
• Снижение общей прибыли компаний
• Уменьшение дивидендной доходности

Однако, считается, что отмена ранее введенных экспортных пошлин частично может компенсировать увеличение налогов.

👉Заключение
Закон принят, остаётся подстраиваться под реалии. Новые поправки начнут действовать только в 2025г. Некоторые блогеры уже кричат, что рынку пришел конец, дивидендов не будет, налоги все съедят и т.д., это не так! Считаю, пока рано делать выводы, особенно излишне-негативные.

Я продолжаю придерживаться своей долгосрочной дивидендной стратегии, при необходимости, корректируя её под рынок. Жду 7 июня, решения ЦБ по ставке и готовлю деньги для покупки подешевевших акций на просадке!

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1024316

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Доброе утро! Как вы?

Куда рыночек сегодня отправится?
👍— туземун!
🐳— тузедно

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Паи «Рентал ПРО»: первое IPO фонда недвижимости!

Один из крупнейших фондов индустриальной недвижимости «Рентал ПРО» под управлением – ООО УК «А класс капитал» выходит на Московскую биржу в формате IPO. Начало торгов ожидается в июне – книга уже открыта, и инвесторы могут подавать заявки через своих брокеров – опция доступна только для квалифицированных инвесторов.

👉Почему компания выбрала именно формат IPO:
• Сделку покрывают независимые аналитики;
• Независимый юридический комплаенс;
• Стабилизационный период по поддержанию котировок — 1 месяц;
• Локап период. Продавец и УК принимают на себя обязательства не осуществлять продажу и дополнительную выдачу Паев соответственно в течение 90 дней с момента IPO.
• Ликвидность торгов будет поддерживать маркетмейкер.

👉Основным преимуществом ЗПИФа относительно инвестиций в другие активы является то, что ПИФ занимается приобретением индустриальной недвижимости, недоступной рядовому инвестору.

👉Критерии отбора недвижимости Управляющей компании достаточно просты и понятны:
• Доходность и наличие потенциала реализации объекта с апсайдом
• Коммерчески привлекательные условия договора аренды
• Высокая степень финансовой надежности арендатора
• Технологичность, универсальность, качество и локация объектов

Инвестиции осуществляются на ранней стадии проектирования-строительства, что позволяет получать максимальную доходность.

👉Как рассказал председатель экспертного совета управляющей компании фонда «Рентал ПРО» Евгений Скаридов в интервью Прайм, фонд обеспечивает доходность за счет:
• договоров аренды. Ставки аренды находятся на исторических максимумах и продолжают расти, а арендный поток зафиксирован на 10–15 лет вперед с ежегодной индексацией;
• роста стоимости активов и их перепродажи – стоимость активов фонда будет постепенно расти, а вместе с ней и цена каждого пая;
• активной стратегии управления – доход от ротации. При наличии коммерчески выгодных условий будут совершаться сделки по продаже части объектов, а доход выплачивать инвесторам.

👉Исходя из преимуществ, обозначенных выше, на 10-летнем горизонте среднегодовая доходность предполагается на уровне 22%.

Первый проектом в портфеле у фонда – ЦОД в Москве с основным арендатором – 3data HyperScale. В планах, еще четыре строящихся проектах с ожидаемым сроком ввода в конце 2024 — начале 2025 года.

Всё это сделки на миллиарды рублей! А квалифицированному инвестору, чтобы инвестировать в паи ЗПИФ «Рентал ПРО» достаточно всего лишь 1 тыс. руб. – цена пая при IPO составит 986 руб.

Стоит отметить, что спрос в данный момент на индустриальную недвижимость превышает предложение. Ставки аренды растут.

Драйверами рынка выступают крупнейшие маркетплейсы и интернет-магазины: Ozon, Wildberries, Мегамаркет, Все Инструменты, Магнит, X5 Retail Group, Вкусвилл.

Обеспеченность индустриальной недвижимостью в РФ – на низком уровне.

Исходя из всего сказанного выше – интересная инвестиции при минимальных вложениях! Стоит задуматься и присмотреться!

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1024110/

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

4 июня #OZON проведёт ежегодный форум для предпринимателей COM.E ON 2024!

С 13:15 до 14:15 пройдет специальная сессия для инвесторов, на которой команда Ozon будет отвечать на вопросы инвесторов и экспертов индустрии.

Будет обсуждаться состояние рынка e-commerce, место компании и перспективы на 2024 год, отдельное внимание уделят Ozon Fintech.
Модератор сессии — несравненный @martynovtim.

На вопросы Тимофея и инвесторов ответят:
• Игорь Герасимов, CFO
• Ваэ Овасапян, гендиректор Ozon Fintech
• Мария Береснева, IR директор

Трансляцию проведем на нашем YouTube канале. А тем, кто боится пропустить, Ozon пришлет напоминание на почту. Для этого нужно зарегистрироваться на эфир на сайте форума
👉https://forum.ozon.ru

Есть вопросы к OZON - пишите их в комментарии!

В сеть утекли 10 причин падения российского рынка

Индекс Мосбиржи уже упал более чем на 10% за последний 2 недели. Крупнейшая коррекция с сентября-октября 2022 года. Как известно, после какого-либо события обязательно находятся те, кто называет причины, которые до события были неочевидны и не важны. Вот 10 причин падения российского рынка, которые они назвали:

👉Рубль укрепился
С апреля 2024 года курс рубля укрепляется. Так, по отношению к доллару он снизился с 94,5 рублей за доллар до 89 рублей. Напомню, что до этого правительство прогнозировало средний курс доллара за 2024 год около 100 рублей.

👉Инвесторы выводят средства с рынка на отпуск
После общего роста российского рынка, инвесторы решили зафиксировать прибыль или поехать в отпуск.

👉Дивиденды
Размер дивидендов удручает инвесторов, которые сравнивают доходность с ключевой ставкой ЦБ. Некоторые компании отказываются выплачивать дивиденды акционерам.

👉Ставки по депозитам
Банки вытягивают средства с рынка акций на депозиты, которые предлагают крупную доходность со сниженным риском.

👉Ключевая ставка
Последние несколько недель идёт нагнетание по росту ключевой ставки. Если пару недель назад предполагался рост до 17%, неделю назад на 18%, а на этой неделе уже можно увидеть прогноз роста ключевой ставки ЦБ даже до 20%. Хорошо одно — ясность по ключевой ставке появится уже 7 июня 2024 года.

👉Проблемы у бизнеса с долгом
Компании, у которых высокий долг, всё более некомфортно будут себя чувствовать из-за продолжительно высокой КС ЦБ. Им приходится перезанимать по более высокой ставке, что ухудшает их положение

👉IPO
В последнее время участились случаи выхода на IPO компаний. Это определённо оттягивает средства с рынка, заставляя продавать одни активы во имя выходящих на IPO

👉Повышение налогов
Изменение в налогах коснутся и бизнеса и физических лиц.

👉Негативный шум
Уже недели 3 в информационном потоке существует постоянная негативная информация. При чём если раньше инвесторы могли не обращать внимание на негатив, то теперь не обращают внимание на позитив.

👉Цена на нефть
Стоимость барреля снижается с апреля и уже находится на уровне 80$. При чём вниз начинает идти не только нефть, но и ранее выросшая цена золота, которая опустилась уже с 2449 до 2327$ за тройскую унцию.

Пишите свои варианты в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1024678

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Закончился 2 этап обмена заблокированных активов

Главный сериал российского фондового рынка продолжается. Согласно Указа №844 проходит обмен замороженных активов между российскими инвесторами и иностранными коллегами.

В первой серии этого сериала инвесторы отправили своим брокерам заявки на тот самый обмен на итоговую сумму до 100 000 рублей.

На второй стадии организатор торгов должен был сформировать из предъявленных к выкупу бумаг единый пул и поделить его на максимально идентичные по наполнению и стоимости лоты

Затем он в теории должен установить единую для всех лотов стартовую ставку, которая не может быть меньше средней стоимости всех лотов.

В итоге второй стадии обмена замороженными активами Инвестиционная палата успешно сформировала 100 лотов со средней стоимостью 353,1 млн. рублей. Инвесторы подали более 1 миллиона заявок на сумму, превышающую 35,3 млрд. рублей. А сколько заявок не было подано и сколько инвесторов не вписались в максимальный лимит — это отдельная история.

60% пула составили акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов;
40% пула пришлось на ETF.

Дальнейшие 2 этапа будут реализованы в следующие сроки:
👉3 этап — до 5 июля организатор будет принимать заявки от покупателей-нерезидентов по цене не ниже стартовой и именно тут мы узнаем хватает ли денег у нерезидентов для удовлетворения всех наших хотелок;

👉4 этап — до 29 июля Инвестиционная палата определит для всех лотов единую финальную цену продажи, которая будет не ниже стартовой ставки.

При этом организатор торгов может сдвинуть эти сроки при необходимости. Если всё произойдет по запланированному сценарию, то после 29 июля нас может ждать золотой денежный дождь, правда, ориентировочно, до 100 000 рублей

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1024737

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Налоговое бремя давит на индекс🔥Итоги дня

📉IMOEX -2.4%
Налоговые реформы продолжают давить на индекс. Первые публикации про налоги были пробные, чтобы посмотреть на реакцию. Реакции не последовало — значит можно продолжать повышать налоги. Сегодня досталось золотодобытчикам и производителям удобрений, кто следующий?

Без дополнительных налогов не обойтись. Минфин повысил оценку дефицита федерального бюджета на 2024 год до 2,120 трлн рублей с 1,595 трлн рублей.

Участники рынка распродают акции, так как новые налоги снижают привлекательность рынка в целом и дивидендных акций в частности😔

На рынке первую половину дня были маржин-коллы, а затем инвесторы начали потихоньку откупать рынок🤔

📉Магнит -6.1%
Продолжает уверенно снижаться после рекомендации 412,13 руб. дивидендов. Участники рынка ждали намного больше😔

📉ЮГК -2.2%
В моменте акции теряли более 8%. Минфин предлагает надбавку к НДПИ на золото в размере 10% от превышения мировой цены над уровнем $1900 за унцию.

📈Полиметалл +2.5%
Золотодобытчик сейчас является зарубежной фирмой и новые налоги его не коснутся😉

📈Северсталь +1%
Чувствует себя невероятно уверенно на фоне общего обвала рынка, в моменте рост был более 2.5%. Основную поддержку акциям оказывают дивиденды. 07.06.2024 собрание акционеров должно утвердить дивиденды за 2023 год в размере 191,51 руб. и дивиденды за 1 кв. 2024 в размере 38,3 рублей🚀

📉Газпром -2.7%
FT сообщает, что сделка по строительству «Силу Сибири 2» срывается из-за ценовых требований Пекина. Китай хочет оплачивать газ по цене, практически аналогичной внутренним ценам в России. Давно пора понять, что Китай готов покупать только за бесценок 🤷‍♂️

📈ТМК +1.7%
Решили позвать Галю, которая сделала возврат. ТМК объявляет об отмене SPO в связи с неблагоприятными условиями на российском рынке акционерного капитала. Их можно понять

📈Роснефть +0.5%
Судя по всему, Роснефть новые налоги не коснутся😉

📉Интер РАО -7.4%
Падает после дивидендного гэпа. Дивиденд составил 32 коп., падение больше размера дивиденда🤔

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1024831/

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Доброе утро!

Как вам резня на рынке? Есть кто живой?

Что делаем сегодня?

👍— пора зарабатывать!
🐳— продолжаем сливать!

😍 аналитика🔄новости🔄бонды