Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Экосистемы - основа экономики будущего.
Лидерство в построение экосистем = "ров безопасности" по Баффету.
Принимая решения, в какие технологические компании инвестировать - нужно отчётливо понимать, какой будет индустрия и мир через 5-10-20 лет.
Экс-глава Сбер Х, поделился своим визионерским взглядом на #SBER, #VKCO, #OZON, #MTSS и #TCSG
Также в интервью порассуждали о Самолёт +
Компания проводит сейчас pre-IPO на платформе Zorko.
https://www.youtube.com/watch?v=88siiJZfyWY
Лидерство в построение экосистем = "ров безопасности" по Баффету.
Принимая решения, в какие технологические компании инвестировать - нужно отчётливо понимать, какой будет индустрия и мир через 5-10-20 лет.
Экс-глава Сбер Х, поделился своим визионерским взглядом на #SBER, #VKCO, #OZON, #MTSS и #TCSG
Также в интервью порассуждали о Самолёт +
Компания проводит сейчас pre-IPO на платформе Zorko.
https://www.youtube.com/watch?v=88siiJZfyWY
ТКС Холдинг получил контроль над Росбанком. Чего ждать после объединения?
Для начала небольшой комментарий по отчету за 2кв2024 Т-Банка:
• Кол-во клиентов: 44 млн (+5% кв/кв)
• Чистый % доход:54,8 млрд р (+29% г/г)
• Чистый комиссионный доход: 24 млрд р (+45% г/г)
• Операционные расходы: 59,8 млрд р (+32% г/г)
• Чистая прибыль: 23,5 млрд р (+15% г/г)
• Активы: 2,9 трлн р (+64,5% г/г)
👉 К сожалению, полноценного отчета по МСФО нет, поэтому нельзя оценить разовые статьи доходов и расходов, но вряд ли они могут вызвать существенный пересмотр в худшую сторону. Видно, что темпы роста во 2кв 2024 существенно замедлились, но рост продолжается и довольно неплохими темпами (по крайней мере на операционном уровне).
👉 Из позитивного TAUREN отмечает, что банк не натягивал прибыль уменьшением резервных отчислений. Они наоборот выросли более чем в 2 раза.
👉 Банк не завязан на ипотечном кредитовании, поэтому сильного негативного эффекта от отмены льготки на него не ждет. Однако, тенденция на замедление темпов роста, вероятно, продолжится. Прибыль по итогам 2024 года думаю, что будетдо 90 млрд р (без учета объединения с Росбанком).
👉 Т-Банк выпустил 69 млн новых акций вместо одобренных 130 млн, чтобы приобрести Росбанк. Т.е. капитализация банка сейчас около 705 млрд р. Вполне возможно, что будут еще допки на мотивацию менеджмента и интеграцию, но это не факт, поэтому пока можно сказать, что приобретение прошло по позитивному сценарию. В следующем отчете уже будут объединены результаты сразу 2х банков.
👉Вывод:
Отчет у Т-Банка хороший и сама компания интересна, но у есть опасения, что Росбанк просто будет обнулять все успехи компании роста… Фактически, к растущему бизнесу добавляется стагнирующий бизнес, который находится далеко не в лучшей финансовой ситуации. Фактически, кроме P/B, большинство ключевых мультипликаторов будут хуже.
Если объединенная компания заработает в 2024м году 102 млрд р, то fwd p/e 2024 = 6,9. В общем, очень жду МСФО или Росбанка за 1п 2024 или Т-Банка за 3кв 2024.
Подробнее по Росбанку тут:
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1051197
#TCSG держим?
❤️— держим!
💔 — нееет!
Для начала небольшой комментарий по отчету за 2кв2024 Т-Банка:
• Кол-во клиентов: 44 млн (+5% кв/кв)
• Чистый % доход:54,8 млрд р (+29% г/г)
• Чистый комиссионный доход: 24 млрд р (+45% г/г)
• Операционные расходы: 59,8 млрд р (+32% г/г)
• Чистая прибыль: 23,5 млрд р (+15% г/г)
• Активы: 2,9 трлн р (+64,5% г/г)
👉 К сожалению, полноценного отчета по МСФО нет, поэтому нельзя оценить разовые статьи доходов и расходов, но вряд ли они могут вызвать существенный пересмотр в худшую сторону. Видно, что темпы роста во 2кв 2024 существенно замедлились, но рост продолжается и довольно неплохими темпами (по крайней мере на операционном уровне).
👉 Из позитивного TAUREN отмечает, что банк не натягивал прибыль уменьшением резервных отчислений. Они наоборот выросли более чем в 2 раза.
👉 Банк не завязан на ипотечном кредитовании, поэтому сильного негативного эффекта от отмены льготки на него не ждет. Однако, тенденция на замедление темпов роста, вероятно, продолжится. Прибыль по итогам 2024 года думаю, что будетдо 90 млрд р (без учета объединения с Росбанком).
👉 Т-Банк выпустил 69 млн новых акций вместо одобренных 130 млн, чтобы приобрести Росбанк. Т.е. капитализация банка сейчас около 705 млрд р. Вполне возможно, что будут еще допки на мотивацию менеджмента и интеграцию, но это не факт, поэтому пока можно сказать, что приобретение прошло по позитивному сценарию. В следующем отчете уже будут объединены результаты сразу 2х банков.
👉Вывод:
Отчет у Т-Банка хороший и сама компания интересна, но у есть опасения, что Росбанк просто будет обнулять все успехи компании роста… Фактически, к растущему бизнесу добавляется стагнирующий бизнес, который находится далеко не в лучшей финансовой ситуации. Фактически, кроме P/B, большинство ключевых мультипликаторов будут хуже.
Если объединенная компания заработает в 2024м году 102 млрд р, то fwd p/e 2024 = 6,9. В общем, очень жду МСФО или Росбанка за 1п 2024 или Т-Банка за 3кв 2024.
Подробнее по Росбанку тут:
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1051197
#TCSG держим?
❤️— держим!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM