Россия превращается в страну с плохой кредитной историей?
МОСКВА, 29 авг — РИА Новости. Президент России Владимир Путин во вторник встретился с директором федеральной службы судебных приставов Дмитрием Аристовым, обсудили работу и успехи ФССП, заявил пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков.
Так вот :
Граждане РФ не возвращают уже более 10% займов банкам и МФО
"Проблема не то что актуальна, она суперкрайне актуальна. Только в нашем исполнении сейчас находится более 12 млн. документов в отношении физических лиц, не оплативших вовремя кредитную задолженность как банковским учреждениям, так и микрофинансовым учреждениям и профессиональным коллекторным организациям на общую сумму почти 2 трлн. рублей.
И это только у нас. Сколько ещё не предъявленных на принудительное исполнение приставам находятся в портфелях банковских учреждений, микрофинансовых организаций, у профессиональных коллекторов… Недавно сразу несколько финансовых аналитических компаний разместили на своих сайтах информацию о том, что на 1 января текущего года в среднем на одного трудоспособного гражданина России приходилось примерно 330−360 тысяч рублей долга перед банками", — говорит директор Федеральной службы судебных приставов (ФССП) Дмитрий Аристов.
Это данные за май. Сейчас ещё больше. И причём продолжают набирать. А банки давать. Вчера включил телек. Реклама кредиток и кредитов просто блоками идёт. По 5-6 банков за раз. Возьми. Возьми. Возьми…
Ох, это хреново кончится. Но хомяк тарит акции на локальных хаях, радуясь бумажной прибыли банков, которая развеется как дым, как только машину кредитования заклинит ставкой и повышением норм по резервированию за рисковые и просроченные кредиты.
Сейчас Банк России обязывает банки создавать резерв в 50% по необеспеченным потребительским кредитам, просроченным на 91–180 дней, и резервы в 75% по кредитам с просрочкой на 181–360 дней.
А что будет со строителями и банками при обрушении строительной пирамиды? Ведь треснуть может в любой момент, и потребкредиты могут стать триггером обрушения.
Автор: Людвиг ван Биткоин
Пишите своё мнение в комменты:
https://smart-lab.ru/937449
МОСКВА, 29 авг — РИА Новости. Президент России Владимир Путин во вторник встретился с директором федеральной службы судебных приставов Дмитрием Аристовым, обсудили работу и успехи ФССП, заявил пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков.
Так вот :
Граждане РФ не возвращают уже более 10% займов банкам и МФО
"Проблема не то что актуальна, она суперкрайне актуальна. Только в нашем исполнении сейчас находится более 12 млн. документов в отношении физических лиц, не оплативших вовремя кредитную задолженность как банковским учреждениям, так и микрофинансовым учреждениям и профессиональным коллекторным организациям на общую сумму почти 2 трлн. рублей.
И это только у нас. Сколько ещё не предъявленных на принудительное исполнение приставам находятся в портфелях банковских учреждений, микрофинансовых организаций, у профессиональных коллекторов… Недавно сразу несколько финансовых аналитических компаний разместили на своих сайтах информацию о том, что на 1 января текущего года в среднем на одного трудоспособного гражданина России приходилось примерно 330−360 тысяч рублей долга перед банками", — говорит директор Федеральной службы судебных приставов (ФССП) Дмитрий Аристов.
Это данные за май. Сейчас ещё больше. И причём продолжают набирать. А банки давать. Вчера включил телек. Реклама кредиток и кредитов просто блоками идёт. По 5-6 банков за раз. Возьми. Возьми. Возьми…
Ох, это хреново кончится. Но хомяк тарит акции на локальных хаях, радуясь бумажной прибыли банков, которая развеется как дым, как только машину кредитования заклинит ставкой и повышением норм по резервированию за рисковые и просроченные кредиты.
Сейчас Банк России обязывает банки создавать резерв в 50% по необеспеченным потребительским кредитам, просроченным на 91–180 дней, и резервы в 75% по кредитам с просрочкой на 181–360 дней.
А что будет со строителями и банками при обрушении строительной пирамиды? Ведь треснуть может в любой момент, и потребкредиты могут стать триггером обрушения.
Автор: Людвиг ван Биткоин
Пишите своё мнение в комменты:
https://smart-lab.ru/937449
Forwarded from СМАРТЛАБ КОНФЕРЕНЦИИ
Календари перевернули, наступила осень.
Не успеем оглянуться, как деловой сезон войдёт в самый разгар.
Говорят, самые прогрессивные компании будут публиковать результаты за 3 квартал 27 октября, чтобы 28 иметь возможность представить их на конференции Смартлаба.
Поддерживаем такое решение!
Поддержите и Вы самое масштабное инвестиционное событие осени!
https://conf.smart-lab.ru/
Не успеем оглянуться, как деловой сезон войдёт в самый разгар.
Говорят, самые прогрессивные компании будут публиковать результаты за 3 квартал 27 октября, чтобы 28 иметь возможность представить их на конференции Смартлаба.
Поддерживаем такое решение!
Поддержите и Вы самое масштабное инвестиционное событие осени!
https://conf.smart-lab.ru/
conf.smart-lab.ru
Smart-Lab Conf 2025 28 июня - Санкт-Петербург
Самая масштабная конференция по инвестициям на бирже
Globaltrans (GLTR) - на чем акции обновляют максимумы?
• Капитализация: 128,2 млрд ₽ (715₽ за расписку)
• Выручка TTM: 82,3 млрд ₽
• скор. EBITDA TTM: 47,6 млрд ₽
• Чистая прибыль TTM: 34 млрд ₽
• P/E ТТМ: 3,8
• P/B: 1,6
• fwd дивиденд 2023: 0%
👉 Результаты отдельно за 1П2023:
• Выручка: 52 млрд р (+7,3% г/г)
• скор. EBITDA: 25.4 млрд ₽ (-6% г/г)
• скор. Чистая прибыль: 15 млрд (+27.5% г/г)
Ставки на аренду полувагонов остаются высокими (на июль 2023 — 3200 р/сутки).
Средняя цена перевозки выросла на 3% г/г. Именно этим вызван рост выручки и прибыли компании г/г даже с учетом корректировок.
У компании больше нет долга, а чистая денежная позиция на балансе составляет 10,5 млрд (8,4% от капитализации).
FCF за 1П2023 компании вырос до 11,9 млрд р (+87% г/г).
Потенциально компания могла бы выплатить по итогам 2023 года около 20% дивидендов к текущей цене или сделать большой байбэк, но пока вопрос с юрисдикцией остается открытым. Переезд из Кипра в ОАЭ особо ничего не меняет.
Общий грузооборот отрасли (в тоннах-км) вырос на 1,4% г/г, а объемы (в тоннах) выросли на 0,8% г/г. При этом, грузооборот компании упал на 0,2% г/г, а объем в тоннах упал на 2% г/г.
Отрасль постепенно стабилизируется. Всё самое позитивное, что могло произойти — уже произошло. Нормализация цен на перевозки — вопрос времени. Если показатели компании вернутся к значениям 2019 года и компания будет зарабатывать 20-25 млрд рублей в год, то p/e к текущим будет 5,1-6,4, что совсем не дешево для компании без драйверов органического роста и с иностранной юрисдикцией.
Вывод:
У Globaltrans отличный бизнес, которому вряд ли что-то может грозить в долгосроке. Несмотря на отсутствие явных перспектив дальнейшего масштабирования, компания могла бы возвращать стоимость акционерам путем выплаты дивидендов или бабэков, но вряд ли будет это делать из-за юрисдикции, которую на РФ менять почему-то не захотели.
На мой взгляд адекватная цена расписок данной компании около 500 рублей.
Автор: TAUREN
#GLTR держим?
❤️— держим!
💔— нет!
• Капитализация: 128,2 млрд ₽ (715₽ за расписку)
• Выручка TTM: 82,3 млрд ₽
• скор. EBITDA TTM: 47,6 млрд ₽
• Чистая прибыль TTM: 34 млрд ₽
• P/E ТТМ: 3,8
• P/B: 1,6
• fwd дивиденд 2023: 0%
👉 Результаты отдельно за 1П2023:
• Выручка: 52 млрд р (+7,3% г/г)
• скор. EBITDA: 25.4 млрд ₽ (-6% г/г)
• скор. Чистая прибыль: 15 млрд (+27.5% г/г)
Ставки на аренду полувагонов остаются высокими (на июль 2023 — 3200 р/сутки).
Средняя цена перевозки выросла на 3% г/г. Именно этим вызван рост выручки и прибыли компании г/г даже с учетом корректировок.
У компании больше нет долга, а чистая денежная позиция на балансе составляет 10,5 млрд (8,4% от капитализации).
FCF за 1П2023 компании вырос до 11,9 млрд р (+87% г/г).
Потенциально компания могла бы выплатить по итогам 2023 года около 20% дивидендов к текущей цене или сделать большой байбэк, но пока вопрос с юрисдикцией остается открытым. Переезд из Кипра в ОАЭ особо ничего не меняет.
Общий грузооборот отрасли (в тоннах-км) вырос на 1,4% г/г, а объемы (в тоннах) выросли на 0,8% г/г. При этом, грузооборот компании упал на 0,2% г/г, а объем в тоннах упал на 2% г/г.
Отрасль постепенно стабилизируется. Всё самое позитивное, что могло произойти — уже произошло. Нормализация цен на перевозки — вопрос времени. Если показатели компании вернутся к значениям 2019 года и компания будет зарабатывать 20-25 млрд рублей в год, то p/e к текущим будет 5,1-6,4, что совсем не дешево для компании без драйверов органического роста и с иностранной юрисдикцией.
Вывод:
У Globaltrans отличный бизнес, которому вряд ли что-то может грозить в долгосроке. Несмотря на отсутствие явных перспектив дальнейшего масштабирования, компания могла бы возвращать стоимость акционерам путем выплаты дивидендов или бабэков, но вряд ли будет это делать из-за юрисдикции, которую на РФ менять почему-то не захотели.
На мой взгляд адекватная цена расписок данной компании около 500 рублей.
Автор: TAUREN
#GLTR держим?
❤️— держим!
💔— нет!
НМТП или ДВМП?
Крупнейшие российские порты НМТП и ДВМП представили свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2023 года, а значит самое время подвести промежуточные итоги.
ДВМП с января по июнь увеличил выручку на +8,7% (г/г) до 91,7 млрд руб., в то время как НМТП не стал раскрывать прошлогодние результаты и только лишь указал фактическое значение выручки за текущий год, которая составила 34,6 млрд руб.
Вплоть до 2018 года новороссийцы опережали своего дальневосточного конкурента по выручке, однако затем ДВМП стал активно масштабировать бизнес и превратился в одну из крупнейших отечественных логистических компаний.
Все последние годы ДВМП наращивает транспортные активы и расширяет портовую инфраструктуру во Владивостоке, а у НМТП за это время вспоминается лишь продажа банку ВТБ зернового терминала, который генерировал для компании неплохой доход. Амбициозная стратегия развития ДВМП позволила компании кратно вырасти.
Рентабельность по EBITDA у ДВМП в отчётном периоде сократилась до 39,3%, из-за роста административных расходов, в то время как у НМТП этот показатель составил внушительные 70,8%.
На первый взгляд, новороссийский порт с этой точки зрения выглядит как более интересный бизнес, поскольку его маржинальность почти в 2 раза выше, однако на рынке акций не менее важным фактором является темп роста бизнеса, а с этим у НМТП не всё так гладко.
К примеру, если мы сравним финансовые результаты обеих компаний с первым полугодием 2021 года, то у новороссийцев показатель EBITDA вырос на +30%, а у ДВМП аж на +80%.
Идём дальше. Благодаря положительной валютной переоценке чистая прибыль ДВМП выросла по итогам 6m2023 в 2,2 разадо 31,3 млрд руб., в то время как прибыль НМТП составила 17,8 млрд руб. (напомню, сравнить с прошлым годом возможности нет).
Дальневосточная компания всю чистую прибыль направляет в развитие и планирует так делать вплоть до 2025 года, а новороссийская половину своей чистой прибыли направляет на дивиденды, и на этом фоне вклад первого полугодия составил 0,475 руб. на акцию.
Если взять оптимистичный сценарий, при котором по итогам 2023 года дивиденды НМТП составят 1 руб., то инвесторы в этом случае могут рассчитывать на ДД=6,6%, при этом последние два года ДД была чуть выше 9%. В августе капитализация компании резко выросла почти наполовину, поэтому доходность уже не выглядит столь привлекательной, как в былые времена.
У НМТП отсутствует чистый долг: объём кэша на балансе превышает займы почти на 24 млрд руб. Впрочем, и у ДВМП показатель NetDebt/EBITDA составляет символические 0,15х, и по большому счёту можно считать, что долгов здесь тоже нет. Делаем вывод: у обеих компаний крепкий баланс.
Может ли НМТП выплавить дивиденды больше половины прибыли с учётом гигантского объема кэша на балансе? Такой сценарий маловероятен, поскольку мажоритарий в лице Транснефти планирует провести модернизацию портовой инфраструктуры.
Первый этап должен завершиться вводом в эксплуатацию перегрузочного комплекса уже в 2025 году, что позволит увеличить грузооборот на 12 млн тонн (с текущих 147,4 млн тонн по итогам 2022 года).
Рассмотрим сценарий, при котором показатели EBITDA у ДВМП и НМТП по итогам 2023 года составят 70 и 50 млрд руб. соответственно. В этом случае мультипликатор EV/EBITDA у первого будет4,8х, а у второго 5,3х, в то время как среднестатистической нормой для данных компаний является значение 5х.
Какой вывод приходит на ум? Правильно — на текущих уровнях бумаги выглядят неинтересно с точки зрения разумных инвестиций, и по большому счёту оценены рынком справедливо.
Поэтому даже если вам сильно хочется стать акционерами НМТП или ДВМП, лучше возьмите волю в кулак и дождитесь хорошей коррекции.
Автор: Козлов Юрий
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/937746
Голосуем?
👍— #FESH
❤️— #NMTP
Крупнейшие российские порты НМТП и ДВМП представили свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2023 года, а значит самое время подвести промежуточные итоги.
ДВМП с января по июнь увеличил выручку на +8,7% (г/г) до 91,7 млрд руб., в то время как НМТП не стал раскрывать прошлогодние результаты и только лишь указал фактическое значение выручки за текущий год, которая составила 34,6 млрд руб.
Вплоть до 2018 года новороссийцы опережали своего дальневосточного конкурента по выручке, однако затем ДВМП стал активно масштабировать бизнес и превратился в одну из крупнейших отечественных логистических компаний.
Все последние годы ДВМП наращивает транспортные активы и расширяет портовую инфраструктуру во Владивостоке, а у НМТП за это время вспоминается лишь продажа банку ВТБ зернового терминала, который генерировал для компании неплохой доход. Амбициозная стратегия развития ДВМП позволила компании кратно вырасти.
Рентабельность по EBITDA у ДВМП в отчётном периоде сократилась до 39,3%, из-за роста административных расходов, в то время как у НМТП этот показатель составил внушительные 70,8%.
На первый взгляд, новороссийский порт с этой точки зрения выглядит как более интересный бизнес, поскольку его маржинальность почти в 2 раза выше, однако на рынке акций не менее важным фактором является темп роста бизнеса, а с этим у НМТП не всё так гладко.
К примеру, если мы сравним финансовые результаты обеих компаний с первым полугодием 2021 года, то у новороссийцев показатель EBITDA вырос на +30%, а у ДВМП аж на +80%.
Идём дальше. Благодаря положительной валютной переоценке чистая прибыль ДВМП выросла по итогам 6m2023 в 2,2 разадо 31,3 млрд руб., в то время как прибыль НМТП составила 17,8 млрд руб. (напомню, сравнить с прошлым годом возможности нет).
Дальневосточная компания всю чистую прибыль направляет в развитие и планирует так делать вплоть до 2025 года, а новороссийская половину своей чистой прибыли направляет на дивиденды, и на этом фоне вклад первого полугодия составил 0,475 руб. на акцию.
Если взять оптимистичный сценарий, при котором по итогам 2023 года дивиденды НМТП составят 1 руб., то инвесторы в этом случае могут рассчитывать на ДД=6,6%, при этом последние два года ДД была чуть выше 9%. В августе капитализация компании резко выросла почти наполовину, поэтому доходность уже не выглядит столь привлекательной, как в былые времена.
У НМТП отсутствует чистый долг: объём кэша на балансе превышает займы почти на 24 млрд руб. Впрочем, и у ДВМП показатель NetDebt/EBITDA составляет символические 0,15х, и по большому счёту можно считать, что долгов здесь тоже нет. Делаем вывод: у обеих компаний крепкий баланс.
Может ли НМТП выплавить дивиденды больше половины прибыли с учётом гигантского объема кэша на балансе? Такой сценарий маловероятен, поскольку мажоритарий в лице Транснефти планирует провести модернизацию портовой инфраструктуры.
Первый этап должен завершиться вводом в эксплуатацию перегрузочного комплекса уже в 2025 году, что позволит увеличить грузооборот на 12 млн тонн (с текущих 147,4 млн тонн по итогам 2022 года).
Рассмотрим сценарий, при котором показатели EBITDA у ДВМП и НМТП по итогам 2023 года составят 70 и 50 млрд руб. соответственно. В этом случае мультипликатор EV/EBITDA у первого будет4,8х, а у второго 5,3х, в то время как среднестатистической нормой для данных компаний является значение 5х.
Какой вывод приходит на ум? Правильно — на текущих уровнях бумаги выглядят неинтересно с точки зрения разумных инвестиций, и по большому счёту оценены рынком справедливо.
Поэтому даже если вам сильно хочется стать акционерами НМТП или ДВМП, лучше возьмите волю в кулак и дождитесь хорошей коррекции.
Автор: Козлов Юрий
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/937746
Голосуем?
👍— #FESH
❤️— #NMTP
Доходность не гарантирована, а убытки вполне ожидаемы: Центробанк рекомендует брокерам просветить инвесторов
Банк России решил начать утро понедельника с таких рекомендаций, чтобы все вокруг ахнули от удивления. Брокерам советуют в письменном виде сообщать клиенту, что торги на бирже могут быть совсем не полезны для кошелька. А то привыкли истинное положение вещей мелким шрифтом раскрывать, отсюда и все беды.
Если вкратце, то не надо соваться в эту историю, а то можно и без штанов остаться. Банк России так и говорит:
«Брокеру необходимо акцентировать внимание клиента на том, что гарантий доходности в инвестировании не существует и что он может не только потерять все свои деньги, но и еще остаться должным».
А чтобы каждый инвестор это понимал, рассказать об этом стоит в письменном виде, по прочтении ещё и расписаться понадобится. Если такие условия человека устроят (а кто бы отказался?), нужно ещё рассказать о тех операциях, которые брокер будет совершать по его поручению.
Люди, планирующие зарабатывать на фондовом рынке, должны знать, что для сделок с некоторыми инструментами от них понадобится получить статус квалифицированного инвестора или пройти тестирование.
Рекомендации Центробанка предлагают брокерам расписать комиссию за обслуживание и условия сделок с плечом, а также просветить инвестора о порядке и сроках расторжения брокерского договора и урегулирования споров.
А если возникнут жалобы и обращения — их можно будет адресовать по указанному адресу. Хотя какие могут быть жалобы после такого вступления?
Автор: Jurij Shabalov
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/937769
Банк России решил начать утро понедельника с таких рекомендаций, чтобы все вокруг ахнули от удивления. Брокерам советуют в письменном виде сообщать клиенту, что торги на бирже могут быть совсем не полезны для кошелька. А то привыкли истинное положение вещей мелким шрифтом раскрывать, отсюда и все беды.
Если вкратце, то не надо соваться в эту историю, а то можно и без штанов остаться. Банк России так и говорит:
«Брокеру необходимо акцентировать внимание клиента на том, что гарантий доходности в инвестировании не существует и что он может не только потерять все свои деньги, но и еще остаться должным».
А чтобы каждый инвестор это понимал, рассказать об этом стоит в письменном виде, по прочтении ещё и расписаться понадобится. Если такие условия человека устроят (а кто бы отказался?), нужно ещё рассказать о тех операциях, которые брокер будет совершать по его поручению.
Люди, планирующие зарабатывать на фондовом рынке, должны знать, что для сделок с некоторыми инструментами от них понадобится получить статус квалифицированного инвестора или пройти тестирование.
Рекомендации Центробанка предлагают брокерам расписать комиссию за обслуживание и условия сделок с плечом, а также просветить инвестора о порядке и сроках расторжения брокерского договора и урегулирования споров.
А если возникнут жалобы и обращения — их можно будет адресовать по указанному адресу. Хотя какие могут быть жалобы после такого вступления?
Автор: Jurij Shabalov
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/937769
Мосбиржа напоминает Байконур🔥Акции и инвестиции
📈VK (Mail) +3.2%
VK изменил организационную структуру, создав две бизнес-группы, в которых объединил ключевые продукты и сервисы. Кроме того, VK официально запустила видеоплатформу VK Видео🧐
📈Газпром +1.5%
Лучше рынка на фоне новостей по «турецкому хабу» 👉газпром передал Botas «дорожную карту» по газовому хабу в Турции, на очереди создание рабочей группы🧐
📈AGRO +7.4%
Сильный рост без явных новостей и на рекордном объёме, в моменте котировки поднимались выше 15%. Очередной разгон или инсайд🤷♂️
📈Мосбиржа +0.3%
Опубликовала операционные результаты. Общий объем торгов на рынках Московской биржи в августе 2023 года вырос на 56,9% и составил 127,5 трлн рублей (81,2 трлн рублей в августе 2022 года).
Кстати, вот эти «выстрелы без новостей» Мосбирже только на руку👉 Объем торгов на фондовом рынке в августе вырос более чем в 2,5 раза и составил 5 065,6 млрд рублей🧐
📈IMOEX +1.1%
Немного новостей из Аргентины, которые проливают свет на текущий рост индекса👉 Доллар с начала 2023 года вырос практически в 2 раза к аргентинскому песо, а неофициальный доллар(в Аргентине несколько курсов), стоит в 2 раза дороже официального. В то же время индекс S&P MERVAL прибавил более 200%😉
📈НКХП +17.4%
Непонятно на чём рост, возможно спекулянты их перепутали с акциями НМТП😁 Мосбирже пришлось проводить дискретный аукцион из-за роста цены более чем на 20%.
📉НМТП -1.5%
Космопрт временно не работает, все желающие улететь пользуются хлебным комбинатом😁
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/937857
📈VK (Mail) +3.2%
VK изменил организационную структуру, создав две бизнес-группы, в которых объединил ключевые продукты и сервисы. Кроме того, VK официально запустила видеоплатформу VK Видео🧐
📈Газпром +1.5%
Лучше рынка на фоне новостей по «турецкому хабу» 👉газпром передал Botas «дорожную карту» по газовому хабу в Турции, на очереди создание рабочей группы🧐
📈AGRO +7.4%
Сильный рост без явных новостей и на рекордном объёме, в моменте котировки поднимались выше 15%. Очередной разгон или инсайд🤷♂️
📈Мосбиржа +0.3%
Опубликовала операционные результаты. Общий объем торгов на рынках Московской биржи в августе 2023 года вырос на 56,9% и составил 127,5 трлн рублей (81,2 трлн рублей в августе 2022 года).
Кстати, вот эти «выстрелы без новостей» Мосбирже только на руку👉 Объем торгов на фондовом рынке в августе вырос более чем в 2,5 раза и составил 5 065,6 млрд рублей🧐
📈IMOEX +1.1%
Немного новостей из Аргентины, которые проливают свет на текущий рост индекса👉 Доллар с начала 2023 года вырос практически в 2 раза к аргентинскому песо, а неофициальный доллар(в Аргентине несколько курсов), стоит в 2 раза дороже официального. В то же время индекс S&P MERVAL прибавил более 200%😉
📈НКХП +17.4%
Непонятно на чём рост, возможно спекулянты их перепутали с акциями НМТП😁 Мосбирже пришлось проводить дискретный аукцион из-за роста цены более чем на 20%.
📉НМТП -1.5%
Космопрт временно не работает, все желающие улететь пользуются хлебным комбинатом😁
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/937857
Сезон buyback
В 2023 году эмитенты все чаще проводят buyback («Магнит», «Самолет», «Полюс», «Лукойл» и другие). Однако, по мнению экспертов🤝 Ассоциации розничных инвесторов, не все выкупы проходят с учетом интересов миноритарных акционеров.
🍏 "Магнит" выкупал акции на дочернюю компанию ООО «Магнит Альянс». Такой шаг позволяет избежать погашения бумаг и оставить пакет голосующим, тем самым усиливая позиции основного акционера.
🥇 Инвесторы "Полюса" столкнулись с неудобствами самой процедуры. Некоторым из них личное посещение офиса оказалось экономически нецелесообразным.
🏠 "Группа ЛСР" после проведенного байбэка распределила 21,5% акций в пользу топ-менеджмента (ранее это был казначейский пакет, принадлежащий "дочке" ООО "ЛСР. Управляющая компания"). Не все участники рынка сочли такое решение справедливым по отношению к акционерам.
Чтобы прояснить ситуацию и наладить диалог менеджмента с акционерами, Ассоциация обратилась к эмитентам. Одновременно, АРИ занялась разработкой инициатив по предотвращению недобросовестных практик с квазиказначейскими акциями.
🤝 Подробнее об этих и других проектах можно узнать на сайте и в официальном канале Ассоциации Розничных Инвесторов
#реклама erid: LdtCKZ58w
В 2023 году эмитенты все чаще проводят buyback («Магнит», «Самолет», «Полюс», «Лукойл» и другие). Однако, по мнению экспертов
Чтобы прояснить ситуацию и наладить диалог менеджмента с акционерами, Ассоциация обратилась к эмитентам. Одновременно, АРИ занялась разработкой инициатив по предотвращению недобросовестных практик с квазиказначейскими акциями.
#реклама erid: LdtCKZ58w
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Новатэк: новый газовый фаворит?
🔹О компании $NVTK.
Новатэк — крупнейший частный публичный производитель газа в России.
• занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов.
• является третьей в мире среди публичных компаний по доказанным запасам углеводородов (17,5 млрд баррелей в нефтяном эквиваленте)
• вторая компания России по объемам добычи газа (12% общероссийской добычи)
• входит в топ-5 публичных компаний мира по показателю добычи газа
• основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе (ЯНАО) в Западной Сибири (приходится около 80% российской добычи природного газа и приблизительно 15% мирового объема добычи газа)
• реализует природный газ на территории России, а также на экспорт в форме СПГ
• реализует жидкие углеводороды (стабильный газовый конденсат и продукты его переработки, широкую фракцию легких углеводородов, сжиженный углеводородный газ и нефть) на внутреннем и международном рынках
• является публичным акционерным обществом, учрежденным в соответствии с законодательством Российской Федерации
🔹Ключевые показатели
26 июля 2023 года компания опубликовала консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность за 3 и 6 месяцев 2023 года.
Это был первый финансовый отчет по МСФО после почти полутора лет перерыва.
2кв2023 | 1п2023:
• Выручка: 314,8 млрд руб | 643,0 млрд руб
• EBITDA: 202,5 млрд руб | 415,8 млрд руб
• Прибыль, относящаяся к акционерам: 62,7 млрд руб | 155 644 млрд руб
• Чистый долг: -25,9 млрд руб | -25,9 млрд руб
• Прибыль, относящаяся к акционерам: 62,7 млрд руб. 20,98 руб\акц) | 155,6 млрд руб. (52,08 руб\акцию)
Рентабельность на высоком уровне, это говорит об эффективности бизнеса компании.
Сильными результатами компания подтвердила устойчивость бизнеса, несмотря на все текущие вызовы и изменения операционной среды и крайне высокой волатильности мировых цен на газ.
🔹Дивиденды
Дивидендная политика компании предусматривает выплату 50% скорректированной чистой прибыли дважды в год.
За 1п2022 года компания выплатила 45 руб\акцию. Финальные дивиденды за 2022 год составили 60,58 руб\акцию.
Дата отсечки дивидендов за 1п2023 года – 1- октября 2023 года.
Любопытные нюансы в дивидендной политике:
"Консолидированная чистая прибыль по МСФО для целей расчета размера дивиденда может быть скорректирована на разовые прибыли (убытки), не относящиеся к текущей основной деятельности Общества, прибыли (убытки) от курсовых разниц, другие переоценки и неденежные операции. Совет директоров при определении рекомендуемого общему собранию акционеров размера дивиденда учитывает текущее финансовое и конкурентное положение Общества, а также перспективы его развития, включая прогнозы операционного денежного потока и капитальных вложений…
С учетом вышеперечисленных факторов Совет директоров может рекомендовать общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды или направить на выплату дивидендов сумму, определенную иным образом…
При оценке перспектив дивидендов обязательно стоит учитывать программы капзатрат — Новатэк стабильно в них инвестирует. Благо, текущая динамика выручки и чистой прибыли позволяет не обращать на это внимание.
Замечу, что история выплаты дивидендов показывает стабильный рост их размера (однако тут стоит учесть, что с 2020 года компания платит 50% от ЧП по МСФО вместо 30% ранее).
Причем еще один момент: стабильность выплаты дивидендов у Новатэка выше, чем у Газпрома.
Автор: Mistika911
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/937810
#NVTK держим?
👍— конечно!
🐳— нет!
🔹О компании $NVTK.
Новатэк — крупнейший частный публичный производитель газа в России.
• занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов.
• является третьей в мире среди публичных компаний по доказанным запасам углеводородов (17,5 млрд баррелей в нефтяном эквиваленте)
• вторая компания России по объемам добычи газа (12% общероссийской добычи)
• входит в топ-5 публичных компаний мира по показателю добычи газа
• основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе (ЯНАО) в Западной Сибири (приходится около 80% российской добычи природного газа и приблизительно 15% мирового объема добычи газа)
• реализует природный газ на территории России, а также на экспорт в форме СПГ
• реализует жидкие углеводороды (стабильный газовый конденсат и продукты его переработки, широкую фракцию легких углеводородов, сжиженный углеводородный газ и нефть) на внутреннем и международном рынках
• является публичным акционерным обществом, учрежденным в соответствии с законодательством Российской Федерации
🔹Ключевые показатели
26 июля 2023 года компания опубликовала консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность за 3 и 6 месяцев 2023 года.
Это был первый финансовый отчет по МСФО после почти полутора лет перерыва.
2кв2023 | 1п2023:
• Выручка: 314,8 млрд руб | 643,0 млрд руб
• EBITDA: 202,5 млрд руб | 415,8 млрд руб
• Прибыль, относящаяся к акционерам: 62,7 млрд руб | 155 644 млрд руб
• Чистый долг: -25,9 млрд руб | -25,9 млрд руб
• Прибыль, относящаяся к акционерам: 62,7 млрд руб. 20,98 руб\акц) | 155,6 млрд руб. (52,08 руб\акцию)
Рентабельность на высоком уровне, это говорит об эффективности бизнеса компании.
Сильными результатами компания подтвердила устойчивость бизнеса, несмотря на все текущие вызовы и изменения операционной среды и крайне высокой волатильности мировых цен на газ.
🔹Дивиденды
Дивидендная политика компании предусматривает выплату 50% скорректированной чистой прибыли дважды в год.
За 1п2022 года компания выплатила 45 руб\акцию. Финальные дивиденды за 2022 год составили 60,58 руб\акцию.
Дата отсечки дивидендов за 1п2023 года – 1- октября 2023 года.
Любопытные нюансы в дивидендной политике:
"Консолидированная чистая прибыль по МСФО для целей расчета размера дивиденда может быть скорректирована на разовые прибыли (убытки), не относящиеся к текущей основной деятельности Общества, прибыли (убытки) от курсовых разниц, другие переоценки и неденежные операции. Совет директоров при определении рекомендуемого общему собранию акционеров размера дивиденда учитывает текущее финансовое и конкурентное положение Общества, а также перспективы его развития, включая прогнозы операционного денежного потока и капитальных вложений…
С учетом вышеперечисленных факторов Совет директоров может рекомендовать общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды или направить на выплату дивидендов сумму, определенную иным образом…
При оценке перспектив дивидендов обязательно стоит учитывать программы капзатрат — Новатэк стабильно в них инвестирует. Благо, текущая динамика выручки и чистой прибыли позволяет не обращать на это внимание.
Замечу, что история выплаты дивидендов показывает стабильный рост их размера (однако тут стоит учесть, что с 2020 года компания платит 50% от ЧП по МСФО вместо 30% ранее).
Причем еще один момент: стабильность выплаты дивидендов у Новатэка выше, чем у Газпрома.
Автор: Mistika911
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/937810
#NVTK держим?
👍— конечно!
🐳— нет!
Человек, который родился и живет в Сочи, рассуждает о недвижке в своем городе. Почему всё так плохо, что мечтать о дальнейшей жизни на берегу моря всё сложнее и сложнее?
В тексте присутствуют следующие выводы автора:
- "...Для инвестиций крайне сомнительно, для жизни ужасно, нужно уметь все это выбирать чтобы был хоть какой-то ликвид"
- "...Самый дорогой город в России, стоимость жизни выше московской. Качество услуг плохое, услуги дорогие, продукты дорогие, коммуналка дорогая"
- "...это пи*ец!" и многое другое
Читать рассуждения полностью можно тут: https://smart-lab.ru/blog/937815.php
В тексте присутствуют следующие выводы автора:
- "...Для инвестиций крайне сомнительно, для жизни ужасно, нужно уметь все это выбирать чтобы был хоть какой-то ликвид"
- "...Самый дорогой город в России, стоимость жизни выше московской. Качество услуг плохое, услуги дорогие, продукты дорогие, коммуналка дорогая"
- "...это пи*ец!" и многое другое
Читать рассуждения полностью можно тут: https://smart-lab.ru/blog/937815.php
Экспресс-разбор свежих отчетов (часть 1)
🔹Роснефть
Не совсем отчет – отдельные цифры, через которые нам показали рекордную прибыль, но никак не пояснили ее источники (выручка с ебитдой не выросли). Упоминается некий «контроль над расходами» – про это было и в 1кв'23, возможно что свой вклад уже внес и «Сахалин-1», где РН получила долю ушедшего Exxon – но точно узнаем только когда/если получим развернутые комментарии от компании. Возможно, по итогам года
Сейчас можем ориентироваться только на то, что за полгода заработано 30+ руб. дивиденда на акцию, и что 3кв тоже обещает быть сильным за счет курса рубля. Остальное будем узнавать в процессе. Акция вполне отыграла позитив, но и перегретой ее не назвать. Для равномерного добора в длинный портфель вполне годится, чем и я тоже периодически занимаюсь
🔹Лукойл
Уверенная прибыль и не-символический триллион кэша на счетах. Как и в РН, прибыль выросла при снижении выручки (здесь можно сравнить только с 2021 годом, но тоже вполне показательно – ждем пояснений). Дивиденд за период – не менее 500-600 руб./акцию, возможно, он уменьшится на сумму байбэка, не страшно
Запас хода у акции еще есть, однако покупать ее сейчас – значит делать ставку только на самый позитивный сценарий. Такое может сыграть, но выглядит уж очень оптимистично. Я бы подождал, пока сантимент вокруг компании сменится с восторженных ожиданий на что-то более спокойное
🔹Глобалтранс
Прибыль рекордная за счет разовой валютной переоценки, в целом – на уровне высокой базы прошлого года, что тоже отлично. Компания зарабатывает кучу денег, они копятся на счетах (кэш-позиция за год почти удвоилась), долга нет. И важно, что ставка на п/вагоны продолжила расти в июле-августе, поэтому как минимум 3кв'23 тоже обещает быть хорошим
Если бы GLTR распределил весь свободный кэш на дивиденды, мы могли бы получить 170+ руб. на бумагу. Но дивы пока не в планах, и это, пожалуй, единственное, почему котировки здесь все еще не четырехзначные. Решается вопрос с переездом, правда не в РФ, а в ОАЭ – но даже такой странный мув рынок воспринял вполне позитивно. В длинный портфель себе взять не могу из-за прописки, но в спекулятивный «расписочный пул» добавил, в ожидании хороших финансовых результатов по 2п'23 и корпоративных новостей (M&A, новые подробности переезда и т.п.)
🔹Инарктика
Тоже рекордная прибыль даже к сильному 1п 2022 (наконец-то показали цифры за прошлый год, там все ожидаемо в порядке), и тоже за счет разовой переоценки активов. В любом случае – хороший результат. Компания работает над полным переносом технологической цепочки в РФ, долгосрочный потенциал – удвоение текущего производства, ресурсная база под эту цель в виде долгосрочно арендованных участков в Баренцевом море уже есть
Пообещали дивиденды за 3кв'23 в размере больше, чем за аналогичный период 2022 – на этой новости акция обновила исторический хай и прошла важный уровень 1000. Что, конечно, выглядит сильным перегревом. Но сам бизнес мне нравится, и чем дальше – тем больше, поэтому планирую продолжать покупки в длинный портфель. Только не прямо сейчас – тут либо цена должна остыть, либо мой мозг к ней немного привыкнуть
🔹Магнит
Здесь умеренный рост и по деньгам, и по LFL-метрикам. Хуже, чем у X5, но лучше, чем у других коллег по сектору. С учетом, что это акции и РФ-прописка – Магнит остается оптимальным ритейлером в долгосрочный портфель. Ближайшие драйверы роста – завершение истории с выкупом акций и возможный возврат к выплате дивидендов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/938025
Автор: Mozg
🔹Роснефть
Не совсем отчет – отдельные цифры, через которые нам показали рекордную прибыль, но никак не пояснили ее источники (выручка с ебитдой не выросли). Упоминается некий «контроль над расходами» – про это было и в 1кв'23, возможно что свой вклад уже внес и «Сахалин-1», где РН получила долю ушедшего Exxon – но точно узнаем только когда/если получим развернутые комментарии от компании. Возможно, по итогам года
Сейчас можем ориентироваться только на то, что за полгода заработано 30+ руб. дивиденда на акцию, и что 3кв тоже обещает быть сильным за счет курса рубля. Остальное будем узнавать в процессе. Акция вполне отыграла позитив, но и перегретой ее не назвать. Для равномерного добора в длинный портфель вполне годится, чем и я тоже периодически занимаюсь
🔹Лукойл
Уверенная прибыль и не-символический триллион кэша на счетах. Как и в РН, прибыль выросла при снижении выручки (здесь можно сравнить только с 2021 годом, но тоже вполне показательно – ждем пояснений). Дивиденд за период – не менее 500-600 руб./акцию, возможно, он уменьшится на сумму байбэка, не страшно
Запас хода у акции еще есть, однако покупать ее сейчас – значит делать ставку только на самый позитивный сценарий. Такое может сыграть, но выглядит уж очень оптимистично. Я бы подождал, пока сантимент вокруг компании сменится с восторженных ожиданий на что-то более спокойное
🔹Глобалтранс
Прибыль рекордная за счет разовой валютной переоценки, в целом – на уровне высокой базы прошлого года, что тоже отлично. Компания зарабатывает кучу денег, они копятся на счетах (кэш-позиция за год почти удвоилась), долга нет. И важно, что ставка на п/вагоны продолжила расти в июле-августе, поэтому как минимум 3кв'23 тоже обещает быть хорошим
Если бы GLTR распределил весь свободный кэш на дивиденды, мы могли бы получить 170+ руб. на бумагу. Но дивы пока не в планах, и это, пожалуй, единственное, почему котировки здесь все еще не четырехзначные. Решается вопрос с переездом, правда не в РФ, а в ОАЭ – но даже такой странный мув рынок воспринял вполне позитивно. В длинный портфель себе взять не могу из-за прописки, но в спекулятивный «расписочный пул» добавил, в ожидании хороших финансовых результатов по 2п'23 и корпоративных новостей (M&A, новые подробности переезда и т.п.)
🔹Инарктика
Тоже рекордная прибыль даже к сильному 1п 2022 (наконец-то показали цифры за прошлый год, там все ожидаемо в порядке), и тоже за счет разовой переоценки активов. В любом случае – хороший результат. Компания работает над полным переносом технологической цепочки в РФ, долгосрочный потенциал – удвоение текущего производства, ресурсная база под эту цель в виде долгосрочно арендованных участков в Баренцевом море уже есть
Пообещали дивиденды за 3кв'23 в размере больше, чем за аналогичный период 2022 – на этой новости акция обновила исторический хай и прошла важный уровень 1000. Что, конечно, выглядит сильным перегревом. Но сам бизнес мне нравится, и чем дальше – тем больше, поэтому планирую продолжать покупки в длинный портфель. Только не прямо сейчас – тут либо цена должна остыть, либо мой мозг к ней немного привыкнуть
🔹Магнит
Здесь умеренный рост и по деньгам, и по LFL-метрикам. Хуже, чем у X5, но лучше, чем у других коллег по сектору. С учетом, что это акции и РФ-прописка – Магнит остается оптимальным ритейлером в долгосрочный портфель. Ближайшие драйверы роста – завершение истории с выкупом акций и возможный возврат к выплате дивидендов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/938025
Автор: Mozg
ПАО «ЕвроТранс» (бренд ТРАССА) - финансовые результаты за 6 месяцев 2023 года
ПАО «ЕвроТранс», один из крупнейших независимых топливных операторов России (бренд ТРАССА), опубликовало промежуточную консолидированную финансовую информацию по МСФО за 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2023 года.
Завтра, 6 сентября, в 17:00 Генеральный директор, Акционер ПАО «ЕвроТранс» Алексеенков Олег Олегович расскажет о финансовых результатах компании в прямом эфире на нашем YouTube-канале.
Подключайтесь к трансляции и задавайте вопросы в чате!
https://www.youtube.com/watch?v=UJvYkb9962s
ПАО «ЕвроТранс», один из крупнейших независимых топливных операторов России (бренд ТРАССА), опубликовало промежуточную консолидированную финансовую информацию по МСФО за 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2023 года.
Завтра, 6 сентября, в 17:00 Генеральный директор, Акционер ПАО «ЕвроТранс» Алексеенков Олег Олегович расскажет о финансовых результатах компании в прямом эфире на нашем YouTube-канале.
Подключайтесь к трансляции и задавайте вопросы в чате!
https://www.youtube.com/watch?v=UJvYkb9962s
evrotrans-ao.ru
ПАО «ЕвроТранс»
ПАО «ЕвроТранс» является системообразующей организацией, осуществляющей деятельность по управлению сетью АЗК в Москве и Московской области под брендом ТРАССА
Россия станет страной с плохой кредитной историей ?
МОСКВА, 29 авг — РИА Новости. Президент России Владимир Путин во вторник встретился с директором федеральной службы судебных приставов Дмитрием Аристовым, обсудили работу и успехи ФССП, заявил пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков.
Так вот :
Граждане РФ не возвращают уже более 10% займов банкам и МФО
«Проблема не то что актуальна, она суперкрайне актуальна. Только в нашем исполнении сейчас находится более 12 млн. документов в отношении физических лиц, не оплативших вовремя кредитную задолженность как банковским учреждениям, так и микрофинансовым учреждениям и профессиональным коллекторным организациям на общую сумму почти 2 трлн. рублей.
И это только у нас. Сколько ещё не предъявленных на принудительное исполнение приставам находятся в портфелях банковских учреждений, микрофинансовых организаций, у профессиональных коллекторов… Недавно сразу несколько финансовых аналитических компаний разместили на своих сайтах информацию о том, что на 1 января текущего года в среднем на одного трудоспособного гражданина России приходилось примерно 330−360 тысяч рублей долга перед банками", — говорит директор Федеральной службы судебных приставов (ФССП) Дмитрий Аристов.
Людвиг ван Биткоин комментирует на Смартлабе:
Это данные за май. Сейчас ещё больше. И причём продолжают набирать. А банки давать. Вчера включил телек. Реклама кредиток и кредитов просто блоками идёт. По 5-6 банков за раз. Возьми. Возьми. Возьми…
Ох, это хреново кончится. Но хомяк тарит акции на локальных хаях, радуясь бумажной прибыли банков, которая развеется как дым, как только машину кредитования заклинит ставкой и повышением норм по резервированию за рисковые и просроченные кредиты.
Сейчас Банк России обязывает банки создавать резерв в 50% по необеспеченным потребительским кредитам, просроченным на 91–180 дней, и резервы в 75% по кредитам с просрочкой на 181–360 дней.
А что будет со строителями и банками при обрушении строительной пирамиды? Ведь треснуть может в любой момент, и потребкредиты могут стать триггером обрушения.
Ссылка на статью: https://smart-lab.ru/blog/937449.php
МОСКВА, 29 авг — РИА Новости. Президент России Владимир Путин во вторник встретился с директором федеральной службы судебных приставов Дмитрием Аристовым, обсудили работу и успехи ФССП, заявил пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков.
Так вот :
Граждане РФ не возвращают уже более 10% займов банкам и МФО
«Проблема не то что актуальна, она суперкрайне актуальна. Только в нашем исполнении сейчас находится более 12 млн. документов в отношении физических лиц, не оплативших вовремя кредитную задолженность как банковским учреждениям, так и микрофинансовым учреждениям и профессиональным коллекторным организациям на общую сумму почти 2 трлн. рублей.
И это только у нас. Сколько ещё не предъявленных на принудительное исполнение приставам находятся в портфелях банковских учреждений, микрофинансовых организаций, у профессиональных коллекторов… Недавно сразу несколько финансовых аналитических компаний разместили на своих сайтах информацию о том, что на 1 января текущего года в среднем на одного трудоспособного гражданина России приходилось примерно 330−360 тысяч рублей долга перед банками", — говорит директор Федеральной службы судебных приставов (ФССП) Дмитрий Аристов.
Людвиг ван Биткоин комментирует на Смартлабе:
Это данные за май. Сейчас ещё больше. И причём продолжают набирать. А банки давать. Вчера включил телек. Реклама кредиток и кредитов просто блоками идёт. По 5-6 банков за раз. Возьми. Возьми. Возьми…
Ох, это хреново кончится. Но хомяк тарит акции на локальных хаях, радуясь бумажной прибыли банков, которая развеется как дым, как только машину кредитования заклинит ставкой и повышением норм по резервированию за рисковые и просроченные кредиты.
Сейчас Банк России обязывает банки создавать резерв в 50% по необеспеченным потребительским кредитам, просроченным на 91–180 дней, и резервы в 75% по кредитам с просрочкой на 181–360 дней.
А что будет со строителями и банками при обрушении строительной пирамиды? Ведь треснуть может в любой момент, и потребкредиты могут стать триггером обрушения.
Ссылка на статью: https://smart-lab.ru/blog/937449.php
Экспресс-разбор свежих отчетов (часть 2)
🔹Фосагро
По деньгам слабо, но чудес никто и не ждал: цены на удобрения падают с начала года, а чуть раньше мы уже увидели снижение у Акрона и Куйбышевазота. Из хорошего – в компании продолжается планомерный рост производства, поэтому к новому витку ценового цикла она подойдет в хорошей форме
В целом ничего критичного, Фосагро – все тот же качественный крепкий бизнес, который есть смысл держать, если бумаги уже куплены. Если нет – считаю, что заходить пока еще дороговато, и с учетом крупных дивидендов, а также слабого рубля, инерция в цене акций еще останется. Планирую понаблюдать до конца года, и оттуда уже присматривать интересные уровни для покупки
🔹Северсталь, ММК (НЛМК пока отмалчивается)
Металлурги очень похожи, и в нашем случае это хорошо: дела у них явно выравниваются. Финансовые результаты лишь немного хуже 1п 2022, где еще играл сильный 1 квартал. Производство и продажи тоже не просели. Продукцию удалось перенаправить на новые рынки – в основном внутри страны. Цены позволяют работать в плюс, чистые долги отрицательные
В ММК был озвучен возможный возврат к дивидендам в начале 2024 года, не удивлюсь если вся тройка сделает это в унисон. Также, здесь не исключен выкуп акций у нерезидентов, по примеру Магнита и Лукойла: денег для этого накоплено вполне достаточно
🔹Полюс
Одна из немногих компаний, кто умудрился не заработать, а потерять на ослаблении рубля. Но если не считать этой разовой неприятности, то результаты нормальные, идет рост производства и продаж, удалось даже снизить TCC и AISC. Скандальный выкуп акций с премией к рынку, конечно, пошатнул доверие к менеджменту и поставил под вопрос дивиденды в этом году. Реабилитироваться можно, погасив хотя бы часть из того, что было выкуплено, и такой вариант в компании допускают
Но это вопрос не ближайших месяцев, да и основной интерес сейчас не в текущей деятельности, а в новых параметрах проекта Сухой Лог, на который завязан весь будущий рост Полюса (ждем конкретики в 3-4 кв.2023) Если получится избежать здесь новых неприятных сюрпризов, то и про потерянную часть прибыли, и про некрасивый выкуп рынок очень быстро забудет
🔹Транснефть
Сильный отчет за полугодие плюс необходимость платить дивиденды (доля государства – под 80% и выкачивать отсюда будут по полной). Главное, что меня лично в этой истории смущает – физическая безопасность труб. В остальном, как стабильная дивидендная фишка Транснефть выглядит очень хорошо. И наконец-то нам пообещали сплит акций, если он таки случится, то положительный эффект на дистанции мы тоже обязательно увидим
🔹Сегежа
Здесь все по-прежнему очень плохо: четвертый убыточный квартал подряд и запредельно большой долг. Цены по всем сегментам продукции экстремально низкие, слабеющий рубль пока тоже особо не помог. В очередной раз нам обещают, что скоро ситуация начнет налаживаться, но даже в этом случае разгребать накопленные проблемы придется еще долго
Принял решение сократить долю Сегежи в портфеле (постепенно, лесенкой) – даже в случае скорого разворота какого-то быстрого и сильного роста по этим бумагам не ожидаю. Объективно это стоило начать делать еще год назад, мой кредит доверия компании был явно завышен
🔹Тинькофф
Очень сильно: рекордная прибыль, кредитный портфель и пользовательская база уверенно растут. Но вот получится ли удержать темпы в более сложном 2 полугодии – пока вопрос. Как банк стоит все еще дороговато (P/B 3+) – Сбер даже после всего своего роста выглядит интереснее. Но разбавить портфель в банковском секторе небольшой долей – считаю, что вполне допустимо
Себе взял немного в «раписочный пул»: считаю, что на фоне сильных финансовых результатов потенциал снижения цены ограничен, если только со всем рынком за компанию. А вот вероятность хороших новостей по поводу переезда (пока только новостей) до конца года – достаточно высокая
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/938025
Автор: Mozg
🔹Фосагро
По деньгам слабо, но чудес никто и не ждал: цены на удобрения падают с начала года, а чуть раньше мы уже увидели снижение у Акрона и Куйбышевазота. Из хорошего – в компании продолжается планомерный рост производства, поэтому к новому витку ценового цикла она подойдет в хорошей форме
В целом ничего критичного, Фосагро – все тот же качественный крепкий бизнес, который есть смысл держать, если бумаги уже куплены. Если нет – считаю, что заходить пока еще дороговато, и с учетом крупных дивидендов, а также слабого рубля, инерция в цене акций еще останется. Планирую понаблюдать до конца года, и оттуда уже присматривать интересные уровни для покупки
🔹Северсталь, ММК (НЛМК пока отмалчивается)
Металлурги очень похожи, и в нашем случае это хорошо: дела у них явно выравниваются. Финансовые результаты лишь немного хуже 1п 2022, где еще играл сильный 1 квартал. Производство и продажи тоже не просели. Продукцию удалось перенаправить на новые рынки – в основном внутри страны. Цены позволяют работать в плюс, чистые долги отрицательные
В ММК был озвучен возможный возврат к дивидендам в начале 2024 года, не удивлюсь если вся тройка сделает это в унисон. Также, здесь не исключен выкуп акций у нерезидентов, по примеру Магнита и Лукойла: денег для этого накоплено вполне достаточно
🔹Полюс
Одна из немногих компаний, кто умудрился не заработать, а потерять на ослаблении рубля. Но если не считать этой разовой неприятности, то результаты нормальные, идет рост производства и продаж, удалось даже снизить TCC и AISC. Скандальный выкуп акций с премией к рынку, конечно, пошатнул доверие к менеджменту и поставил под вопрос дивиденды в этом году. Реабилитироваться можно, погасив хотя бы часть из того, что было выкуплено, и такой вариант в компании допускают
Но это вопрос не ближайших месяцев, да и основной интерес сейчас не в текущей деятельности, а в новых параметрах проекта Сухой Лог, на который завязан весь будущий рост Полюса (ждем конкретики в 3-4 кв.2023) Если получится избежать здесь новых неприятных сюрпризов, то и про потерянную часть прибыли, и про некрасивый выкуп рынок очень быстро забудет
🔹Транснефть
Сильный отчет за полугодие плюс необходимость платить дивиденды (доля государства – под 80% и выкачивать отсюда будут по полной). Главное, что меня лично в этой истории смущает – физическая безопасность труб. В остальном, как стабильная дивидендная фишка Транснефть выглядит очень хорошо. И наконец-то нам пообещали сплит акций, если он таки случится, то положительный эффект на дистанции мы тоже обязательно увидим
🔹Сегежа
Здесь все по-прежнему очень плохо: четвертый убыточный квартал подряд и запредельно большой долг. Цены по всем сегментам продукции экстремально низкие, слабеющий рубль пока тоже особо не помог. В очередной раз нам обещают, что скоро ситуация начнет налаживаться, но даже в этом случае разгребать накопленные проблемы придется еще долго
Принял решение сократить долю Сегежи в портфеле (постепенно, лесенкой) – даже в случае скорого разворота какого-то быстрого и сильного роста по этим бумагам не ожидаю. Объективно это стоило начать делать еще год назад, мой кредит доверия компании был явно завышен
🔹Тинькофф
Очень сильно: рекордная прибыль, кредитный портфель и пользовательская база уверенно растут. Но вот получится ли удержать темпы в более сложном 2 полугодии – пока вопрос. Как банк стоит все еще дороговато (P/B 3+) – Сбер даже после всего своего роста выглядит интереснее. Но разбавить портфель в банковском секторе небольшой долей – считаю, что вполне допустимо
Себе взял немного в «раписочный пул»: считаю, что на фоне сильных финансовых результатов потенциал снижения цены ограничен, если только со всем рынком за компанию. А вот вероятность хороших новостей по поводу переезда (пока только новостей) до конца года – достаточно высокая
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/938025
Автор: Mozg
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
Проинфляционные риски значительны, ЦБ РФ не исключает повышение ставки в сентябре — зампред ЦБ РФ
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/91747
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/91747
Forwarded from СМАРТЛАБ КОНФЕРЕНЦИИ
Программа конференции активно пополняется.
Отрадно, что раскрытие отчётности возвращается на российский рынок, а конференция пополняется новыми интересными эмитентами
В Москве впервые выступят в рамках Смартлаба
@severstal
@aeroflot_official
До встречи в Москве 28 октября!
Стать участником:
https://conf.smart-lab.ru/
Отрадно, что раскрытие отчётности возвращается на российский рынок, а конференция пополняется новыми интересными эмитентами
В Москве впервые выступят в рамках Смартлаба
@severstal
@aeroflot_official
До встречи в Москве 28 октября!
Стать участником:
https://conf.smart-lab.ru/
На Мосбирже и в танке главное не ..... 🔥Акции и инвестиции
📈Brent +2% Саудовской Аравии продлит добровольное сокращение добычи нефти в 1 млн б/с до конца 2023 года. Россия продлит дополнительное добровольное сокращение поставок нефти на мировые рынки на 300 тыс. барр. в сутки до конца 2023 года. На этом фоне котировки Brent поднялись выше $90 за баррель🥳
📉IMOEX -0.1% В начале торгового дня индекс начал резко снижаться без видимых новостей, за час котировки опустились более чем на 1%, но к концу дня большая часть падения была отыграна. Похоже участники рынка в очередной раз испугались высоких уровней по индексу и решили зафиксировать прибыль. Когда торгуешь на Московской бирже главное не бояться😁
Дополнительную поддержку индексу оказали котировки нефти и доллар.
📈USDRUB +1% Проинфляционные риски остаются значительными, ЦБ РФ не исключает повышения ставки 15 сентября - зампред Банка России Алексей Заботкин.
Получается, что в 2022 году когда цены на автомобили и технику выросли в 2 раза, проинфляционных рисков не было и ставку без проблем можно было снижать. А сейчас цены не растут, но уже видны огромные проинфляционные риски, удивительно🤔
Складывается впечатление, что все разговоры про контроль инфляции и поддержку стабильности/нестабильности — это информационный шум, а главное правило выглядит так 👉 Доллар растёт — ставку поднимаем, доллар падает — ставку опускаем🧐
📈Татнефть +0.8% 📈Роснефть +0.9% Растут вместе с нефтью и долларом. Нефть в рублях поднялась выше 8900 руб. и показала новый максимум с 22.04.2022 года💪
📉ОГК-2 -2.1% СД ОГК-2 созывает ВОСА на 10 октября по вопросу допэмиссии 48,28 млрд акций, способ размещения — закрытая подписка🤔
📉GEMC -0.4% В моменте прибавляли более 7%, но затем растеряли весь рост. Акционеры ЕМС одобрили редомициляцию с Кипра в российский САР🧐
📉AGRO -3.3% растеряли больше половины вчерашнего роста, разгон окончен😁
📈Лензолото +40% Где-то разгоны заканчиваются, а где-то начинаются. Акции в лидерах роста без явных новостей😉
Статья на смартлабике: https://smart-lab.ru/blog/938235.php
📈Brent +2% Саудовской Аравии продлит добровольное сокращение добычи нефти в 1 млн б/с до конца 2023 года. Россия продлит дополнительное добровольное сокращение поставок нефти на мировые рынки на 300 тыс. барр. в сутки до конца 2023 года. На этом фоне котировки Brent поднялись выше $90 за баррель🥳
📉IMOEX -0.1% В начале торгового дня индекс начал резко снижаться без видимых новостей, за час котировки опустились более чем на 1%, но к концу дня большая часть падения была отыграна. Похоже участники рынка в очередной раз испугались высоких уровней по индексу и решили зафиксировать прибыль. Когда торгуешь на Московской бирже главное не бояться😁
Дополнительную поддержку индексу оказали котировки нефти и доллар.
📈USDRUB +1% Проинфляционные риски остаются значительными, ЦБ РФ не исключает повышения ставки 15 сентября - зампред Банка России Алексей Заботкин.
Получается, что в 2022 году когда цены на автомобили и технику выросли в 2 раза, проинфляционных рисков не было и ставку без проблем можно было снижать. А сейчас цены не растут, но уже видны огромные проинфляционные риски, удивительно🤔
Складывается впечатление, что все разговоры про контроль инфляции и поддержку стабильности/нестабильности — это информационный шум, а главное правило выглядит так 👉 Доллар растёт — ставку поднимаем, доллар падает — ставку опускаем🧐
📈Татнефть +0.8% 📈Роснефть +0.9% Растут вместе с нефтью и долларом. Нефть в рублях поднялась выше 8900 руб. и показала новый максимум с 22.04.2022 года💪
📉ОГК-2 -2.1% СД ОГК-2 созывает ВОСА на 10 октября по вопросу допэмиссии 48,28 млрд акций, способ размещения — закрытая подписка🤔
📉GEMC -0.4% В моменте прибавляли более 7%, но затем растеряли весь рост. Акционеры ЕМС одобрили редомициляцию с Кипра в российский САР🧐
📉AGRO -3.3% растеряли больше половины вчерашнего роста, разгон окончен😁
📈Лензолото +40% Где-то разгоны заканчиваются, а где-то начинаются. Акции в лидерах роста без явных новостей😉
Статья на смартлабике: https://smart-lab.ru/blog/938235.php
+130% доходности по Сберу. Хотите также - читайте пост🔥
Фундаменталка - это один из самых интересных каналов, в котором люди зарабатывают деньги на фондовом рынке. В нём автор просто и понятно рассказывает о том, какие акции стоит купить и делает это абсолютно бесплатно, без платных каналов.
Именно в Фундаменталке только за последний год реализовано свыше 133 сделок с высокой доходностью, например:
• покупали Сбер по 106 рублей
• покупали Полюс Золото по 6650 рублей
• покупали МосБиржу по 85 рублей
У Вас появилась уникальная возможность подписаться на данный канал.
По ссылке выделено 30 мест, подписаться успеют самые быстрые - https://yangx.top/+6b29UW778Fc4NDEy
Фундаменталка - это один из самых интересных каналов, в котором люди зарабатывают деньги на фондовом рынке. В нём автор просто и понятно рассказывает о том, какие акции стоит купить и делает это абсолютно бесплатно, без платных каналов.
Именно в Фундаменталке только за последний год реализовано свыше 133 сделок с высокой доходностью, например:
• покупали Сбер по 106 рублей
• покупали Полюс Золото по 6650 рублей
• покупали МосБиржу по 85 рублей
У Вас появилась уникальная возможность подписаться на данный канал.
По ссылке выделено 30 мест, подписаться успеют самые быстрые - https://yangx.top/+6b29UW778Fc4NDEy
Газпром испугался турецкого гамбита
Виктор Петров в очередной раз накинулся на клавиатуру и выдал пару мыслей:
После встречи Эрдогана и Путина акции Газпрома пошли в рост, на слухах о возможных успехах в переговорах о газовом хабе. А потом сегодня вышла новость, где Путин сообщил информацию, по которой поставки газа из России в Турцию составили аж «более 10 млрд куб.м. газа» по Голубому и Турецкому потоку. При чём это разные, а не то что вы подумали.
Газета написала про действующие контракты Газпрома с Botas на 21,75 млрд куб.м. газа. В то время как Олаф Шольц выбирает вилкой в глаз, Эрдоган, как мы недавно выяснили, выбирает один из сами знаете каких стульев, а может даже сразу из трёх. Ведь закупка газа ещё идёт из Ирана, Нигерии, Алжира и Азербайджана. В общем, российские объёмы падают (смотри тут)
По отчёту за 6 месяцев 2023 года выручка упала на 41%. А прибыль Газпрома выглядит вообще некрасиво. Как-то кашляет и чихает. За 1 полугодие 2023 год компания смогла закопать 1,188 трлн рублей. А капзатраты у Газпрома — это всегда праздник, правда для подрядчиков, а не акционеров. Теперь Чистый долг Газпрома 4,9 трлн рублей. Т.е. вот такой
А тут ещё Миллер заявил об амбициозных целях развития газодобычи и газотранспортной системы на десятилетие. Кто у нас там трубы производит? Но Газпром готов выплатить дивиденды. Вопрос только — когда?
Вот тут у нас есть таблица (смотрите внизу). Газпром предложил дивиденды в размере 52,53 рубля. Правда это было в прошлом году. И они, как видите, не совсем удались. Разве могло что-то пойти не так? Конечно нет, как многие говорили. А потом случился нежданчик и дивиденды Газпрома отменили и казалось — навсегда.
Потому, конечно, дали время инсайдерам закупиться, пока другие спрашивали когда Газпром заплатит дивиденды. И вот потом уже была рекомендация, а потом утверждение дивидендов Газпрома в размере 51,03 рубля. Было сладко, да так, что когда народ набирал где-то по 250 рублей за акцию, у всех слиплось и цены пошли вниз.
Дивидендная база Газпрома сейчас 618 млрд рублей (чуть не написал просто — рублей). По дивидендной политике, Газпром выплачивает дивидендами не менее 50% от скорректированной Чистой прибыли. По годам получалось следующим образом.
Так что как в прошлом году не получится, уж простите.
Эрдоган продолжает тянуть Россию за нити потоков, а ощущается будто за что-то другое. Главное чтобы не получилось что товарищи по НАТО решили взорвать Турецкий поток вместе с Голубым потоком, как это случилось с Северным потоком, хотя до конца не ясно кто это сделал. Но точно не я. А недавно прошла волна, где кто-то из Германии хочет восстановить Северный поток-1 в кратчайшие сроки, но я документов не видел, ежели что.
Пока Газпром продолжает ежемесячно выплачивать НДПИ по 50 млрд рублей до 31 декабря 2025 года. Или по 600 млрд рублей в год.
Получается, остаётся ждать новости о газовом хабе в Турции и дивидендах Газпрома, так как Газпром остаётся не компанией и игральной картой в колоде России.
Ссылка на статью со всеми графиками: https://smart-lab.ru/blog/938267.php
Виктор Петров в очередной раз накинулся на клавиатуру и выдал пару мыслей:
После встречи Эрдогана и Путина акции Газпрома пошли в рост, на слухах о возможных успехах в переговорах о газовом хабе. А потом сегодня вышла новость, где Путин сообщил информацию, по которой поставки газа из России в Турцию составили аж «более 10 млрд куб.м. газа» по Голубому и Турецкому потоку. При чём это разные, а не то что вы подумали.
Газета написала про действующие контракты Газпрома с Botas на 21,75 млрд куб.м. газа. В то время как Олаф Шольц выбирает вилкой в глаз, Эрдоган, как мы недавно выяснили, выбирает один из сами знаете каких стульев, а может даже сразу из трёх. Ведь закупка газа ещё идёт из Ирана, Нигерии, Алжира и Азербайджана. В общем, российские объёмы падают (смотри тут)
По отчёту за 6 месяцев 2023 года выручка упала на 41%. А прибыль Газпрома выглядит вообще некрасиво. Как-то кашляет и чихает. За 1 полугодие 2023 год компания смогла закопать 1,188 трлн рублей. А капзатраты у Газпрома — это всегда праздник, правда для подрядчиков, а не акционеров. Теперь Чистый долг Газпрома 4,9 трлн рублей. Т.е. вот такой
А тут ещё Миллер заявил об амбициозных целях развития газодобычи и газотранспортной системы на десятилетие. Кто у нас там трубы производит? Но Газпром готов выплатить дивиденды. Вопрос только — когда?
Вот тут у нас есть таблица (смотрите внизу). Газпром предложил дивиденды в размере 52,53 рубля. Правда это было в прошлом году. И они, как видите, не совсем удались. Разве могло что-то пойти не так? Конечно нет, как многие говорили. А потом случился нежданчик и дивиденды Газпрома отменили и казалось — навсегда.
Потому, конечно, дали время инсайдерам закупиться, пока другие спрашивали когда Газпром заплатит дивиденды. И вот потом уже была рекомендация, а потом утверждение дивидендов Газпрома в размере 51,03 рубля. Было сладко, да так, что когда народ набирал где-то по 250 рублей за акцию, у всех слиплось и цены пошли вниз.
Дивидендная база Газпрома сейчас 618 млрд рублей (чуть не написал просто — рублей). По дивидендной политике, Газпром выплачивает дивидендами не менее 50% от скорректированной Чистой прибыли. По годам получалось следующим образом.
Так что как в прошлом году не получится, уж простите.
Эрдоган продолжает тянуть Россию за нити потоков, а ощущается будто за что-то другое. Главное чтобы не получилось что товарищи по НАТО решили взорвать Турецкий поток вместе с Голубым потоком, как это случилось с Северным потоком, хотя до конца не ясно кто это сделал. Но точно не я. А недавно прошла волна, где кто-то из Германии хочет восстановить Северный поток-1 в кратчайшие сроки, но я документов не видел, ежели что.
Пока Газпром продолжает ежемесячно выплачивать НДПИ по 50 млрд рублей до 31 декабря 2025 года. Или по 600 млрд рублей в год.
Получается, остаётся ждать новости о газовом хабе в Турции и дивидендах Газпрома, так как Газпром остаётся не компанией и игральной картой в колоде России.
Ссылка на статью со всеми графиками: https://smart-lab.ru/blog/938267.php
#smartlabonline c компанией INARCTICA в четверг 7 сентября в 14.00 . Задавайте вопросы!
На прошлой неделе INARCTICA опубликовала отчётность по МСФО за 1 полугодие 2023 года.
А уже в этот четверг генеральный директор компании Илья Соснов в прямом эфире ответит на вопросы читателей Смартлаба о бизнесе компании!
Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!
Подпишитесь на трансляцию на Youtube , чтобы не пропустить эфир!
#AQUA
На прошлой неделе INARCTICA опубликовала отчётность по МСФО за 1 полугодие 2023 года.
А уже в этот четверг генеральный директор компании Илья Соснов в прямом эфире ответит на вопросы читателей Смартлаба о бизнесе компании!
Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!
Подпишитесь на трансляцию на Youtube , чтобы не пропустить эфир!
#AQUA
YouTube
INARCTICA: результаты за 1 полугодие 2023 года
Крупнейший производитель форели и атлантического лосося INARCTICA впервые после долгого перерыва раскрыл финансовые результаты. В эксклюзивном интервью поговорим с гендиректором компании Ильей Сосновым о бизнесе и планах!
Сайт INARCTICA: https://inarct…
Сайт INARCTICA: https://inarct…