⚡️ Есть ли сейчас актуальные идеи на рынках?
Автор: TAUREN
Вы знаете, что доля акций у меня в портфеле сейчас меньше 10% и есть опционы пут на некоторые американские голубые фишки. Я пока сильно загружать портфель акциями не планирую, на это есть фундаментальные причины, которые я регулярно здесь публикую.
Однако, среди среди подписчиков есть желающие немного наполнить портфели по текущим ценам, поэтому перечисляю список компаний, которые я бы купил сейчас, если бы захотел рискнуть.
🇷🇺 По рынку РФ:
1. Сбербанк (#SBER) — с момента обзора от 4 марта 2022 г фундаментально мнение по компании не изменилось. Если закрыть глаза на новую волну экономических и политических рисков, то цену акций ближе к 170-175 рублям можно увидеть.
2. ГМК Норникель (#GMKN) — с момента обзора от 16.06.2022 г общее мнение по компании не менялось. Как ни крути, корзина металлов компании востребована. Если из-за удара по мировому спросу цены на Никель, Медь и Палладий не рухнут на десятки % или хотя бы произойдет сильное ослабление рубля до 75 р за $, то цену акций близкую к 20000 рублей можно будет увидеть довольно быстро.
3. Полюс Золото (#PLZL) — 26.09.2022 был обзор, мнение по золотодобытчику с тех пор не менялось. Компания со своей себестоимостью добычи может пережить практически любой финансовый кризис, поэтому денежные потоки здесь у инвесторов практически гарантированы. До 8000 рублей акции вполне могут вырасти (но, не факт, что быстро).
• Группа Позитив (#POSI), ИнтерРАО (#IRAO), КуйбышевАзот
(#KAZT), Мосбиржа (#MOEX).
👆Большого потенциала роста акции данных компаний не имеют, но их бизнесу и денежным потокам мало что угрожает. 3 из 4 не отказались от выплат дивидендов в 2022м году. Список можно дополнить компанией Новатэк (#NVTK), но дисконта здесь нет, есть риски и нормальные дивиденды. Сомневаюсь, что санкции не повлияют на реализацию СПГ-проектов, запуск которых заложен в цене акций, отчетности мы не видим.
👉 Остальные бумаги на рынке РФ явно стоят дороговато, имеет иностранную юрисдикцию, либо иные подводные камни.
🇺🇸 По рынку США:
AMD (#AMD), Intel (#INTC), Micron (#MU) и QUALCOMM
(#QCOM) — то, что более-менее интересно и имеет хороший потенциал роста.
Однако, как я уже говорил, что меня смущает то, как сильно подешевел именно полупроводниковый сектор (даже QUALCOMM, у которого финансовая отчетность отличная отчетность и прогнозы). Думаю, что инвесторы закладывают реализацию обострения в Тайване, либо что-то еще. Если это окажется правдой, то ASML Holding N.V.(производитель оборудования для массового производства полупроводников) вполне оправданно продолжает стоить достаточно дорого.
👉 На зарубежных рынках больше интересных компаний по текущим ценам и в текущих условиях не вижу. Практически во всем, что сильно подешевело есть нюансы в виде огромных долгов, которые скоро придется перезанимать по рекордным за десятилетия в ставкам и прочем… Многие относительно стабильные компании торгуются не так далеко от своих максимумов.
😊Всем продуктивного дня! В ближайшие пару недель будет много интересных отчетов и важных рыночных событий.
Обсудить пост на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/848464.php
Автор: TAUREN
Вы знаете, что доля акций у меня в портфеле сейчас меньше 10% и есть опционы пут на некоторые американские голубые фишки. Я пока сильно загружать портфель акциями не планирую, на это есть фундаментальные причины, которые я регулярно здесь публикую.
Однако, среди среди подписчиков есть желающие немного наполнить портфели по текущим ценам, поэтому перечисляю список компаний, которые я бы купил сейчас, если бы захотел рискнуть.
🇷🇺 По рынку РФ:
1. Сбербанк (#SBER) — с момента обзора от 4 марта 2022 г фундаментально мнение по компании не изменилось. Если закрыть глаза на новую волну экономических и политических рисков, то цену акций ближе к 170-175 рублям можно увидеть.
2. ГМК Норникель (#GMKN) — с момента обзора от 16.06.2022 г общее мнение по компании не менялось. Как ни крути, корзина металлов компании востребована. Если из-за удара по мировому спросу цены на Никель, Медь и Палладий не рухнут на десятки % или хотя бы произойдет сильное ослабление рубля до 75 р за $, то цену акций близкую к 20000 рублей можно будет увидеть довольно быстро.
3. Полюс Золото (#PLZL) — 26.09.2022 был обзор, мнение по золотодобытчику с тех пор не менялось. Компания со своей себестоимостью добычи может пережить практически любой финансовый кризис, поэтому денежные потоки здесь у инвесторов практически гарантированы. До 8000 рублей акции вполне могут вырасти (но, не факт, что быстро).
• Группа Позитив (#POSI), ИнтерРАО (#IRAO), КуйбышевАзот
(#KAZT), Мосбиржа (#MOEX).
👆Большого потенциала роста акции данных компаний не имеют, но их бизнесу и денежным потокам мало что угрожает. 3 из 4 не отказались от выплат дивидендов в 2022м году. Список можно дополнить компанией Новатэк (#NVTK), но дисконта здесь нет, есть риски и нормальные дивиденды. Сомневаюсь, что санкции не повлияют на реализацию СПГ-проектов, запуск которых заложен в цене акций, отчетности мы не видим.
👉 Остальные бумаги на рынке РФ явно стоят дороговато, имеет иностранную юрисдикцию, либо иные подводные камни.
🇺🇸 По рынку США:
AMD (#AMD), Intel (#INTC), Micron (#MU) и QUALCOMM
(#QCOM) — то, что более-менее интересно и имеет хороший потенциал роста.
Однако, как я уже говорил, что меня смущает то, как сильно подешевел именно полупроводниковый сектор (даже QUALCOMM, у которого финансовая отчетность отличная отчетность и прогнозы). Думаю, что инвесторы закладывают реализацию обострения в Тайване, либо что-то еще. Если это окажется правдой, то ASML Holding N.V.(производитель оборудования для массового производства полупроводников) вполне оправданно продолжает стоить достаточно дорого.
👉 На зарубежных рынках больше интересных компаний по текущим ценам и в текущих условиях не вижу. Практически во всем, что сильно подешевело есть нюансы в виде огромных долгов, которые скоро придется перезанимать по рекордным за десятилетия в ставкам и прочем… Многие относительно стабильные компании торгуются не так далеко от своих максимумов.
😊Всем продуктивного дня! В ближайшие пару недель будет много интересных отчетов и важных рыночных событий.
Обсудить пост на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/848464.php
Forwarded from Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов
🤔 Буквально неделю тому назад мы с вами рассуждали, почему за последний месяц мировые цены на золото выросли примерно на 7-8%, в то время как акции золотодобытчиков прибавили на 30%-35%, и тогда получили вполне чёткие ответы на этот вопрос:
🔸 Снижение реальной доходности американских казначейских облигаций оказало благоприятное влияние на стоимость жёлтого металла
🔸 Спрос на золото по итогам 9m2022 превысил допандемийный уровень и составил 3 379,8 т. При этом потребление ювелирных изделий выросло на 10%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на ухудшение ситуации в мировой экономике, а инвестиции в слитки и монеты со стороны физ.лиц увеличились на 36% (г/г), на фоне растущей мировой инфляции.
🔸 Приятно удивили мировые Центробанки, которые в 3Q2022 активно скупали золото, благодаря чему спрос на этот драгметалл вырос практически на 400 т, и по итогам 9m2022 показатель обновил многолетние максимумы. Доля американских долларов в золотовалютных резервах Центробанков постепенно сокращается - история с блокировкой российских активов даёт о себе знать. Все страны прекрасно понимают, что в любой момент могут быть заблокированы, а с золотом такой трюк провернуть куда сложнее.
📈 Думаю, ни для кого не секрет, что мой фаворит в секторе отечественных золотодобытчиков - Полюс (#PLZL), благодаря самому низкому показателю себестоимости, низкой долговой нагрузке (0,6х-0,8х по соотношению NetDebt/EBITDA и долгосрочным перспективам развития (вспоминаем про реализацию амбициозного проекта Сухой Лог, реализации которого на текущий момент ничего не угрожает).
Бумаги компании продолжают расти последние несколько недель, и с момента сентябрьских минимумов уже отскочили более чем на 40%! Вчерашний торговый день в этом смысле особенно любопытный - обратите внимание на объёмы! Я посмотрел статистику, это 5-летний максимум. А когда хороший и уверенный рост проходит на высоких объёмах - это зачастую хороший знак.
📚 Если инвестиционная идея Полюса вам интересна, специально для вас собрал перечень интересных постов по этой теме, рекомендую заглянуть и перечитать их, там много интересной и полезной информации:
🔸 Интервью Председателя Союза старателей России
🔸 Анализ финансовой отчётности Полюса за 6m2022
🔸 Над золотодобытчиками сгущаются тучи
👉 Ну а я продолжаю радоваться, что акции Полюса в моём портфеле присутствуют, хоть и в относительно небольшой доле (около 2,1%). Уверен, что будущее у этой компании (в том числе и инвестиционное) у этой компании золотое!
© Инвестируй или проиграешь
🔸 Снижение реальной доходности американских казначейских облигаций оказало благоприятное влияние на стоимость жёлтого металла
🔸 Спрос на золото по итогам 9m2022 превысил допандемийный уровень и составил 3 379,8 т. При этом потребление ювелирных изделий выросло на 10%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на ухудшение ситуации в мировой экономике, а инвестиции в слитки и монеты со стороны физ.лиц увеличились на 36% (г/г), на фоне растущей мировой инфляции.
🔸 Приятно удивили мировые Центробанки, которые в 3Q2022 активно скупали золото, благодаря чему спрос на этот драгметалл вырос практически на 400 т, и по итогам 9m2022 показатель обновил многолетние максимумы. Доля американских долларов в золотовалютных резервах Центробанков постепенно сокращается - история с блокировкой российских активов даёт о себе знать. Все страны прекрасно понимают, что в любой момент могут быть заблокированы, а с золотом такой трюк провернуть куда сложнее.
📈 Думаю, ни для кого не секрет, что мой фаворит в секторе отечественных золотодобытчиков - Полюс (#PLZL), благодаря самому низкому показателю себестоимости, низкой долговой нагрузке (0,6х-0,8х по соотношению NetDebt/EBITDA и долгосрочным перспективам развития (вспоминаем про реализацию амбициозного проекта Сухой Лог, реализации которого на текущий момент ничего не угрожает).
Бумаги компании продолжают расти последние несколько недель, и с момента сентябрьских минимумов уже отскочили более чем на 40%! Вчерашний торговый день в этом смысле особенно любопытный - обратите внимание на объёмы! Я посмотрел статистику, это 5-летний максимум. А когда хороший и уверенный рост проходит на высоких объёмах - это зачастую хороший знак.
📚 Если инвестиционная идея Полюса вам интересна, специально для вас собрал перечень интересных постов по этой теме, рекомендую заглянуть и перечитать их, там много интересной и полезной информации:
🔸 Интервью Председателя Союза старателей России
🔸 Анализ финансовой отчётности Полюса за 6m2022
🔸 Над золотодобытчиками сгущаются тучи
👉 Ну а я продолжаю радоваться, что акции Полюса в моём портфеле присутствуют, хоть и в относительно небольшой доле (около 2,1%). Уверен, что будущее у этой компании (в том числе и инвестиционное) у этой компании золотое!
© Инвестируй или проиграешь
Начало бычьего тренда в золоте. Зависимость золота и Полюс Золота.
Автор: Олег Дубинский
Господа.
4 ноября я писал, что раз рвануло золото, то Полюс Золото рванёт в 2-3 раза сильнее. Полюс Золото — основной актив, особенно на экспериментальном счёте (ИИС). Теперь предлагаю посчитать.
Полюс Золото было тогда 6 000р., золото $1630.
Полюс Золото:
• закрытие вчера 7237р. (+20%),
• золото $1750 (+7,4%).
Остаюсь ли я оптимистом по золоту и можно ли среднесрочно покупать по $1750? Думаю, да, можно, остаюсь оптимистом по золоту и сомневаюсь, что рынок даст Вам возможность купить по $1630. Или выше $1700, или отдыхайте дальше!!!:
Думаю, тренд стал бычьим. Почему выбираю именно рынок золота, писал ниже.
Главный двигатель рынков — это ФРС.
Что думают члены ФРС, привожу цитаты:
🔸«ФРС необходимо еще немного повысить процентные ставки, а затем удерживать их на этом уровне в течение следующего года и в 2024, чтобы получить контроль над инфляцией и вернуть ее к целевому показателю».
James Bullard.
🔸«ФРС может пойти на понижение ставки в 2024 году, не ожидаю, что снижение ставки будет раньше 2024 года.»
John Williams.
Золото растёт на ожиданиях смягчения настроения ФРС. Получите: с ноября начались эти ожидания. И первым звонком был разворот EUR/USD от 0.95 вверх, на котором удалось сыграть через покупку еврооблигаций по ЦБ РФ евро 55.72.
Подумал об этом месяц назад: мысль оказалась верной, поэтому получена прибыль. Трейдинг — это ставка на свои мысли, своё мнение о будущем движении рынка. Чтобы заработать больше, важно понять о движении раньше большинства. Стараюсь думать среднесрочно.
С уважением, Олег.
#PLZL держим?)
🔥 — держим!
🐳 — неа
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/858425.php
Автор: Олег Дубинский
Господа.
4 ноября я писал, что раз рвануло золото, то Полюс Золото рванёт в 2-3 раза сильнее. Полюс Золото — основной актив, особенно на экспериментальном счёте (ИИС). Теперь предлагаю посчитать.
Полюс Золото было тогда 6 000р., золото $1630.
Полюс Золото:
• закрытие вчера 7237р. (+20%),
• золото $1750 (+7,4%).
Остаюсь ли я оптимистом по золоту и можно ли среднесрочно покупать по $1750? Думаю, да, можно, остаюсь оптимистом по золоту и сомневаюсь, что рынок даст Вам возможность купить по $1630. Или выше $1700, или отдыхайте дальше!!!:
Думаю, тренд стал бычьим. Почему выбираю именно рынок золота, писал ниже.
Главный двигатель рынков — это ФРС.
Что думают члены ФРС, привожу цитаты:
🔸«ФРС необходимо еще немного повысить процентные ставки, а затем удерживать их на этом уровне в течение следующего года и в 2024, чтобы получить контроль над инфляцией и вернуть ее к целевому показателю».
James Bullard.
🔸«ФРС может пойти на понижение ставки в 2024 году, не ожидаю, что снижение ставки будет раньше 2024 года.»
John Williams.
Золото растёт на ожиданиях смягчения настроения ФРС. Получите: с ноября начались эти ожидания. И первым звонком был разворот EUR/USD от 0.95 вверх, на котором удалось сыграть через покупку еврооблигаций по ЦБ РФ евро 55.72.
Подумал об этом месяц назад: мысль оказалась верной, поэтому получена прибыль. Трейдинг — это ставка на свои мысли, своё мнение о будущем движении рынка. Чтобы заработать больше, важно понять о движении раньше большинства. Стараюсь думать среднесрочно.
С уважением, Олег.
#PLZL держим?)
🔥 — держим!
🐳 — неа
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/858425.php
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
📈Полюс Золото растёт на 2%, акции показали новый максимум с 06.09.2022.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/73615
#PLZL
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/73615
#PLZL
Полюс золото - краткий разбор производственных результатов.
Общие результаты за 1П (в рублях):
• Капитализация: 1190 млрд ₽ / 8900 ₽ за акцию
• Выручка: 146 млрд ₽ (-13% г/г)
• EBITDA: 97 млрд ₽ (-19%)
• Чистая прибыль (скор.): 57,5 млрд ₽ (-29% г/г)
• AISC: 825$ за тр. унцию (+26% г/г)
• Net debt/EBITDA: 0,8
• P/E fwd 2022: 15
• fwd дивиденд 2022: 3,5%
Производственные показатели Полюса по итогам года:
• Общий объем производства золота: 2541,3 тыс. унций (-6% г/г)
• Общий объем реализации золота: 2423 тыс. унций (-11% г/г)
• Реализация/производство: 95,3%
По итогам года реализации золота снизилась на 11%, а производство упало на 6% г/г. Производственные показатели не дотянули до плана компании, который предполагал рост на 3% г/г, на это были вполне объективные причины.
В 2023г Полюс планирует добыть 2800 — 2900 тыс. унций (+10-14% г/г). При условии отсутствия проблем с сбытом, реализация будет восстанавливаться опережающим темпом так как компания планирует распродать накопленные в 4 квартале резервы в 1П 2023г.
Разработка проекта «Сухой Лог» отстаёт от плановых темпом. Из запланированного объёма бурения в 77 км, было выполнено 63 км или около 82%.
Проект технико-экономического обоснования откладывается «на фоне геополитики». Сроки реализации будут пересматриваться.
В сквозь компания отмечает, что доступ к некоторым видам международного технологического оборудования был потерян и теперь Полюс вынужден искать альтернативы. Это одна из причин почему откладывается «Сухой Лог». Однако, менеджмент также заявляет, что все необходимые решения уже были найдены.
На мой взгляд, весь план капитальных затрат скорее всего будет пересмотрен в сторону повышения стоимости реализации и увеличения сроков.
Вывод:
Как я и предупреждал, проблемы у компании имеются вполне существенные (падение добычи и продаж золота, новые сроки реализации основных проектов роста).
По итогам года мы получим сокращение выручки и чистой прибыли, которое будет компенсировано уже в 2023г. По мультипликаторам компания оценена дороговато, дисконта к иностранным представителям сектора больше нет.
Учитывая это, акции компании уже потенциала роста не имеют и торгуются выше справедливой цены в 8000 рублей. Причин для повышения оценки пока не вижу.
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией
Оставляйте свои комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/880564.php
Автор: TAUREN
А вы держите #PLZL ?
🔥– держим!
🐳 – нет не держим.
Общие результаты за 1П (в рублях):
• Капитализация: 1190 млрд ₽ / 8900 ₽ за акцию
• Выручка: 146 млрд ₽ (-13% г/г)
• EBITDA: 97 млрд ₽ (-19%)
• Чистая прибыль (скор.): 57,5 млрд ₽ (-29% г/г)
• AISC: 825$ за тр. унцию (+26% г/г)
• Net debt/EBITDA: 0,8
• P/E fwd 2022: 15
• fwd дивиденд 2022: 3,5%
Производственные показатели Полюса по итогам года:
• Общий объем производства золота: 2541,3 тыс. унций (-6% г/г)
• Общий объем реализации золота: 2423 тыс. унций (-11% г/г)
• Реализация/производство: 95,3%
По итогам года реализации золота снизилась на 11%, а производство упало на 6% г/г. Производственные показатели не дотянули до плана компании, который предполагал рост на 3% г/г, на это были вполне объективные причины.
В 2023г Полюс планирует добыть 2800 — 2900 тыс. унций (+10-14% г/г). При условии отсутствия проблем с сбытом, реализация будет восстанавливаться опережающим темпом так как компания планирует распродать накопленные в 4 квартале резервы в 1П 2023г.
Разработка проекта «Сухой Лог» отстаёт от плановых темпом. Из запланированного объёма бурения в 77 км, было выполнено 63 км или около 82%.
Проект технико-экономического обоснования откладывается «на фоне геополитики». Сроки реализации будут пересматриваться.
В сквозь компания отмечает, что доступ к некоторым видам международного технологического оборудования был потерян и теперь Полюс вынужден искать альтернативы. Это одна из причин почему откладывается «Сухой Лог». Однако, менеджмент также заявляет, что все необходимые решения уже были найдены.
На мой взгляд, весь план капитальных затрат скорее всего будет пересмотрен в сторону повышения стоимости реализации и увеличения сроков.
Вывод:
Как я и предупреждал, проблемы у компании имеются вполне существенные (падение добычи и продаж золота, новые сроки реализации основных проектов роста).
По итогам года мы получим сокращение выручки и чистой прибыли, которое будет компенсировано уже в 2023г. По мультипликаторам компания оценена дороговато, дисконта к иностранным представителям сектора больше нет.
Учитывая это, акции компании уже потенциала роста не имеют и торгуются выше справедливой цены в 8000 рублей. Причин для повышения оценки пока не вижу.
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией
Оставляйте свои комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/880564.php
Автор: TAUREN
А вы держите #PLZL ?
🔥– держим!
🐳 – нет не держим.
Конспект: Полюс наконец-то становится более публичным
На прошлой неделе к Вредному инвестору на подкаст пришли представители компании Полюс и рассказали о ценах, объемах производства, и, конечно же, о Сухом логе.
Тезисы из беседы:
🔹Ждут рекордных объемов производства и реализации в 2023 году.
🔹Капзатраты будут немного выше 2022 года. На Сухой лог пойдет около 250 млн долларов. В этом году должны сделать полный апдейт по проекту. Капекс должен вырасти. Не факт, что сроки реализации будут отложены.
🔹Задача Полюса производить больше золота по низкой себестоимости. Цену не прогнозируют. В новых проектах irr > 20% при цене золота 1400 долларов за унцию.
🔹Во втором полугодии всегда сезонно высокая себестоимость, так как растет доля россыпных месторождений с другим способом добычи. У него высокая себестоимость — поэтому на себестоимость добычи лучше смотреть в годовом значении.
🔹Спрос на золото почти всегда больше предложения. Это компенсируется переплавкой. Фактор высокого спроса — отказ от доллара в ЗВР у развивающихся стран. Ожидают, что тенденция продолжится. Есть фактор отложенного спроса на ювелирку в Китае. Ждут также роста спроса на ювелирку в Индии. С ростом цен на золото также повышается спрос на монеты, что тоже поддерживает цены.
🔹10% производителей сейчас работают в убыток. Производители вынуждены работать в убыток, потому что цикл отработки около 5 лет. Производят и ждут роста цен. Соответственно рынок балансируется тем, что в этот момент новые проекты не появляются.
🔹Среднемировой AISC 1400 долларов на унцию, пару кварталов назад было 1250. Это уровень цен ниже которого трудно упасть.
🔹Компания импортозамещалась уже много лет, просто в 2022 году этим пришлось заниматься и конкурентам, соответственно спрос на расходники внутри страны сильно вырос. Полюс потратил примерно полтора месяца, чтобы сделать запасы в достаточном количестве.
🔹Инвесторов должна мало интересовать география продаж, пока с реализацией порядок. В 2022 году реализация меньше производство. 2/3 этого превышения — это флотоконцентрат, где есть лаг по сбыту, в 2023 году все продадут. На этот тезис он много раз опирался «пока продажи=производство — все окей».
🔹Дисконтов практически не было, несколько процентов от бенчмарка. Золото гомогенно — нельзя определить происхождение конечной продукции. Крупнейший покупатель в 2021 году занимал 70%, в 2022 году 35%.
🔹В 2022 году вырос оборотный капитал. Не стоит ждать значительного снижения здесь, но оно будет.
🔹Отозвали сертификацию good delivery, но ее может получать даже покупатель. Особенного влияние не было. Снова напомнили в этот момент, что если продажи=производство — значит все окей.
🔹Хвалили ЦБ за решение по покупке золота. Сперва ЦБ покупал по 5 тыс. руб. за грамм, потом по договорной цене. ЦБ покупал с дисконтом. Смысл такой, что если с реализацией будет совсем плохо — приходите к ним, но будут покупать с дисконтом.
🔹Не ответили на вопрос продавал ли Полюс ЦБ, но было похоже, что да. В какой-то момент объявленная цена от ЦБ в 5 тыс. рублей была выгоднее чем на рынке. Но ЦБ быстро перешел к формату плавающих цен.
🔹Сухой лог — это почти надстройка целого Полюса сверху. Но доля в мировом производстве около 2% — на мировые цены возможный перенос сроков не повлияет.
🔹Этот объем найдут куда продавать, по крайней мере могут потеснить переплавку.
🔹Повторение уровня спроса внутри страны не ждут. В 2022 году купили 75 тонн. Но и 5 тонн тоже не ждут.
🔹Исламский фонд в работу компании не вмешивается, сказали об этом сразу, когда они получили акции.
🔹По дивидендам способны соблюдать дивидендную политику с запасом, решение должно быть до 30 июня. Себя позиционируют как смесь дивидендной компании и компании роста.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/887692.php
Автор: Анатолий Полубояринов
Держите #PLZL ?
🔥 — держим!
🐳 — нееет
На прошлой неделе к Вредному инвестору на подкаст пришли представители компании Полюс и рассказали о ценах, объемах производства, и, конечно же, о Сухом логе.
Тезисы из беседы:
🔹Ждут рекордных объемов производства и реализации в 2023 году.
🔹Капзатраты будут немного выше 2022 года. На Сухой лог пойдет около 250 млн долларов. В этом году должны сделать полный апдейт по проекту. Капекс должен вырасти. Не факт, что сроки реализации будут отложены.
🔹Задача Полюса производить больше золота по низкой себестоимости. Цену не прогнозируют. В новых проектах irr > 20% при цене золота 1400 долларов за унцию.
🔹Во втором полугодии всегда сезонно высокая себестоимость, так как растет доля россыпных месторождений с другим способом добычи. У него высокая себестоимость — поэтому на себестоимость добычи лучше смотреть в годовом значении.
🔹Спрос на золото почти всегда больше предложения. Это компенсируется переплавкой. Фактор высокого спроса — отказ от доллара в ЗВР у развивающихся стран. Ожидают, что тенденция продолжится. Есть фактор отложенного спроса на ювелирку в Китае. Ждут также роста спроса на ювелирку в Индии. С ростом цен на золото также повышается спрос на монеты, что тоже поддерживает цены.
🔹10% производителей сейчас работают в убыток. Производители вынуждены работать в убыток, потому что цикл отработки около 5 лет. Производят и ждут роста цен. Соответственно рынок балансируется тем, что в этот момент новые проекты не появляются.
🔹Среднемировой AISC 1400 долларов на унцию, пару кварталов назад было 1250. Это уровень цен ниже которого трудно упасть.
🔹Компания импортозамещалась уже много лет, просто в 2022 году этим пришлось заниматься и конкурентам, соответственно спрос на расходники внутри страны сильно вырос. Полюс потратил примерно полтора месяца, чтобы сделать запасы в достаточном количестве.
🔹Инвесторов должна мало интересовать география продаж, пока с реализацией порядок. В 2022 году реализация меньше производство. 2/3 этого превышения — это флотоконцентрат, где есть лаг по сбыту, в 2023 году все продадут. На этот тезис он много раз опирался «пока продажи=производство — все окей».
🔹Дисконтов практически не было, несколько процентов от бенчмарка. Золото гомогенно — нельзя определить происхождение конечной продукции. Крупнейший покупатель в 2021 году занимал 70%, в 2022 году 35%.
🔹В 2022 году вырос оборотный капитал. Не стоит ждать значительного снижения здесь, но оно будет.
🔹Отозвали сертификацию good delivery, но ее может получать даже покупатель. Особенного влияние не было. Снова напомнили в этот момент, что если продажи=производство — значит все окей.
🔹Хвалили ЦБ за решение по покупке золота. Сперва ЦБ покупал по 5 тыс. руб. за грамм, потом по договорной цене. ЦБ покупал с дисконтом. Смысл такой, что если с реализацией будет совсем плохо — приходите к ним, но будут покупать с дисконтом.
🔹Не ответили на вопрос продавал ли Полюс ЦБ, но было похоже, что да. В какой-то момент объявленная цена от ЦБ в 5 тыс. рублей была выгоднее чем на рынке. Но ЦБ быстро перешел к формату плавающих цен.
🔹Сухой лог — это почти надстройка целого Полюса сверху. Но доля в мировом производстве около 2% — на мировые цены возможный перенос сроков не повлияет.
🔹Этот объем найдут куда продавать, по крайней мере могут потеснить переплавку.
🔹Повторение уровня спроса внутри страны не ждут. В 2022 году купили 75 тонн. Но и 5 тонн тоже не ждут.
🔹Исламский фонд в работу компании не вмешивается, сказали об этом сразу, когда они получили акции.
🔹По дивидендам способны соблюдать дивидендную политику с запасом, решение должно быть до 30 июня. Себя позиционируют как смесь дивидендной компании и компании роста.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/887692.php
Автор: Анатолий Полубояринов
Держите #PLZL ?
🔥 — держим!
🐳 — нееет
Полюс планирует вернуться к выплате дивидендов
С начала 2022 года золото в рублях выросло на 11%, а акции Полюса за тот же период продолжают оставаться в минусе (-27%). На фоне печальной ситуации в финансовом секторе США и проблем у ряда банков, спрос на желтый металл резко вырос, что видно по котировкам.
Чем дольше будет штормить мировую экономику, тем выше будут котировки золота на биржах. Сможет ли Полюс воспользоваться данной ситуацией? Попробуем разобраться в статье.
В начале марта мы разбирали операционный отчет компании, где определили все тренды по объемам производства. Они в 2023 году должны быть выше, чем в 2022 году.
Таким образом, на стороне компании будут играть 3 фактора, рост цен на желтый металл, рост объемов добычи и девальвация рубля. Остается только оценить текущее финансовое положение и то, как бизнес прошел кризисный год. Для этого проанализируем вышедший отчет по МСФО за 2022 год.
Из-за снижения объемов производства и падения цен реализации золота в 2022 году, выручка сократилась на 14% г/г до $4 257 млн. Параллельно выросли общие денежные затраты (TCC) на 28% г/г из-за снижения содержания золота в руде, роста инфляции и укрепления рубля за период.
С учетом всех вышеописанных факторов сократился показатель EBITDA на 27% г/г до $2 584 млн.
Но отношение ND/EBITDA остается в пределах нормы, 0,9х. Напомню, что для развивающихся компаний норма для отношения чистого долга к EBITDA в районе 3х, для развитых в районе 2х.
Совет директоров Полюса планирует вернуться к действующей дивидендной политике и, возможно, рекомендует выплату уже по итогам 2022 года. Напомню, пока долговая нагрузка в пределах нормы (ND/EBITDA не выше 2,5), то компания выплачивает акционерам 30% от EBITDA.
Если сделать расчеты «на коленках», то получаем, что по итогам 2022 года дивиденды могут составить около 400 руб. на акцию. Это на так много, к текущим котировкам дает всего 4,3% годовых.
Главная идея в компании не дивиденды, а рост бизнеса и запуск проекта «Сухой Лог» в перспективе, это позволит нарастить объемы производства на 40%, возможно и более.
По мультипликаторам сейчас бизнес оценивается уже не дешево, торгуется без существенного дисконта, я бы сказал.
• EV/EBITDA = 7,9
• P/E = 11,3
Компания успешно провела размещение юаневого выпуска облигаций (ISIN RU000A1054W1) с погашением в 2027 году и купоном в 3,8%. С учетом валютной выручки, экспортерам интереснее займы брать в валютах развитых стран, где ставка обслуживания ниже, чем в РФ.
Но в текущих условиях займы в долларах и евро для эмитентов из РФ будут заблокированы, остается рассматривать варианты денежных единиц дружественных стран и китайский юань в этом плане очень неплохо смотрится.
Думаю, что в перспективе юаневых выпусков будет становиться все больше на нашем рынке.
Резюмируя все вышесказанное, финансовое положение Полюса вполне устойчивое, долговая нагрузка в норме, рыночная конъюнктура тоже благоприятная, но не забываем, что сектор циклический и за ростом обязательно последует падение, вопрос времени.
Я продолжаю удерживать свою позицию по компании, на хороших коррекциях планирую докупать. Если посмотреть динамику золота в рублях за последние 20 лет, то вывод напрашивается сам собой, доля золота обязательно должна быть в долгосрочном портфеле.
Кто-то покупает фонды на желтый металл, кто-то физическое золото, я больше люблю акции, они хотя бы платят дивиденды, пусть и не очень большие.
Автор: Георгий Аведиков
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/889019.php
#PLZL держим?
🔥 — конечно!
🤔 — ну неее...
С начала 2022 года золото в рублях выросло на 11%, а акции Полюса за тот же период продолжают оставаться в минусе (-27%). На фоне печальной ситуации в финансовом секторе США и проблем у ряда банков, спрос на желтый металл резко вырос, что видно по котировкам.
Чем дольше будет штормить мировую экономику, тем выше будут котировки золота на биржах. Сможет ли Полюс воспользоваться данной ситуацией? Попробуем разобраться в статье.
В начале марта мы разбирали операционный отчет компании, где определили все тренды по объемам производства. Они в 2023 году должны быть выше, чем в 2022 году.
Таким образом, на стороне компании будут играть 3 фактора, рост цен на желтый металл, рост объемов добычи и девальвация рубля. Остается только оценить текущее финансовое положение и то, как бизнес прошел кризисный год. Для этого проанализируем вышедший отчет по МСФО за 2022 год.
Из-за снижения объемов производства и падения цен реализации золота в 2022 году, выручка сократилась на 14% г/г до $4 257 млн. Параллельно выросли общие денежные затраты (TCC) на 28% г/г из-за снижения содержания золота в руде, роста инфляции и укрепления рубля за период.
С учетом всех вышеописанных факторов сократился показатель EBITDA на 27% г/г до $2 584 млн.
Но отношение ND/EBITDA остается в пределах нормы, 0,9х. Напомню, что для развивающихся компаний норма для отношения чистого долга к EBITDA в районе 3х, для развитых в районе 2х.
Совет директоров Полюса планирует вернуться к действующей дивидендной политике и, возможно, рекомендует выплату уже по итогам 2022 года. Напомню, пока долговая нагрузка в пределах нормы (ND/EBITDA не выше 2,5), то компания выплачивает акционерам 30% от EBITDA.
Если сделать расчеты «на коленках», то получаем, что по итогам 2022 года дивиденды могут составить около 400 руб. на акцию. Это на так много, к текущим котировкам дает всего 4,3% годовых.
Главная идея в компании не дивиденды, а рост бизнеса и запуск проекта «Сухой Лог» в перспективе, это позволит нарастить объемы производства на 40%, возможно и более.
По мультипликаторам сейчас бизнес оценивается уже не дешево, торгуется без существенного дисконта, я бы сказал.
• EV/EBITDA = 7,9
• P/E = 11,3
Компания успешно провела размещение юаневого выпуска облигаций (ISIN RU000A1054W1) с погашением в 2027 году и купоном в 3,8%. С учетом валютной выручки, экспортерам интереснее займы брать в валютах развитых стран, где ставка обслуживания ниже, чем в РФ.
Но в текущих условиях займы в долларах и евро для эмитентов из РФ будут заблокированы, остается рассматривать варианты денежных единиц дружественных стран и китайский юань в этом плане очень неплохо смотрится.
Думаю, что в перспективе юаневых выпусков будет становиться все больше на нашем рынке.
Резюмируя все вышесказанное, финансовое положение Полюса вполне устойчивое, долговая нагрузка в норме, рыночная конъюнктура тоже благоприятная, но не забываем, что сектор циклический и за ростом обязательно последует падение, вопрос времени.
Я продолжаю удерживать свою позицию по компании, на хороших коррекциях планирую докупать. Если посмотреть динамику золота в рублях за последние 20 лет, то вывод напрашивается сам собой, доля золота обязательно должна быть в долгосрочном портфеле.
Кто-то покупает фонды на желтый металл, кто-то физическое золото, я больше люблю акции, они хотя бы платят дивиденды, пусть и не очень большие.
Автор: Георгий Аведиков
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/889019.php
#PLZL держим?
🔥 — конечно!
🤔 — ну неее...
Голубые фишки с потенциалом +50%
Рынки акций радуют в этом году: с января в хорошем плюсе все эшелоны российских ценных бумаг, а также иностранные бумаги, доступные россиянам. Пройдемся по самым ликвидным акциям с высоким не реализованным потенциалом.
🔹Голубые фишки РФ
Даже сейчас, после нескольких месяцев роста российский рынок остается недооцененным в рублях и может похвастаться высокой ожидаемой доходностью даже среди акций тяжеловесов.
Отберем бумаги, которые входят в состав Индекса МосБиржи голубых фишек (топ-15 самых крупных и ликвидных), имеют рекомендацию не ниже «Покупать» и годовой таргет от аналитиков с потенциалом роста +50% и выше.
• Яндекс #YNDX (Покупать. Цель на год: 3500 руб. / +82%)
• Татнефть #TATN (Покупать. Цель на год: 610 руб. / +56%)
• Полюс #PLZL (Покупать. Цель на год: 15000 руб. / +55%)
Яндекс и Полюс — безусловные лидеры своих отраслей. Татнефть занимает удобную нишу регионального лидера. Все три ведут прозрачную финансовую политику, имеют драйверы для восстановления акций и позитивную динамику бизнес-показателей.
Какую берем?)
Автор: БКС Мир Инвестиций
Полную статью читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/company/bcs/blog/892699.php
Рынки акций радуют в этом году: с января в хорошем плюсе все эшелоны российских ценных бумаг, а также иностранные бумаги, доступные россиянам. Пройдемся по самым ликвидным акциям с высоким не реализованным потенциалом.
🔹Голубые фишки РФ
Даже сейчас, после нескольких месяцев роста российский рынок остается недооцененным в рублях и может похвастаться высокой ожидаемой доходностью даже среди акций тяжеловесов.
Отберем бумаги, которые входят в состав Индекса МосБиржи голубых фишек (топ-15 самых крупных и ликвидных), имеют рекомендацию не ниже «Покупать» и годовой таргет от аналитиков с потенциалом роста +50% и выше.
• Яндекс #YNDX (Покупать. Цель на год: 3500 руб. / +82%)
• Татнефть #TATN (Покупать. Цель на год: 610 руб. / +56%)
• Полюс #PLZL (Покупать. Цель на год: 15000 руб. / +55%)
Яндекс и Полюс — безусловные лидеры своих отраслей. Татнефть занимает удобную нишу регионального лидера. Все три ведут прозрачную финансовую политику, имеют драйверы для восстановления акций и позитивную динамику бизнес-показателей.
Какую берем?)
Автор: БКС Мир Инвестиций
Полную статью читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/company/bcs/blog/892699.php
Обзор золотодобытчиков
Инвесторы XXI века искушены удобством инвестирования и сбережения. Какие только активы не доступны сейчас «квалам» и «неквалам», достаточно скачать нужное приложение и тыкнуть по экрану смартфона пару раз. Акции, облигации, фонды, недвижимость, валюты и криптовалюты на любой вкус — всё это уже часть рутины в поиске уникального, ценнейшего и ликвидного актива.
Мы также живём в эпоху, когда значимые экономики мира, такие как Китай, Индия, Россия, Саудовская Аравия, Сингапур и многие другие активно скупают… золото. Сегодня треть мирового спроса на жёлтый металл обеспечивают центробанки. 2022 год в виду известных всем событий заставил крупных держателей валютных резервов осознать, что неприкосновенными, а значит и надёжными их вложения не являются.
🥇 Лензолото (#LNZL) — отличается от бурятов только тем, что компания вообще не имеет под управлением никаких золотодобывающих активов сегодня и по сути является компанией-пустышкой внутри группы Полюс (таким образом акции этой компании вообще нельзя рассматривать как инвестиционный актив для разумного долгосрочного инвестора, какие бы ликвидационные дивиденды вам там не обещали)
📀 Селигдар (#SELG) — вот это поистине любопытный кейс. Уже сегодня (11 мая) соберётся Совет Директоров, один из вопросов для обсуждения — дивиденды. Исходя из дивидендной политики, компания в лучшем случае должна предложить 10% доходность из-за возросшего долга.
Тем не менее, не всегда выплаты компании полностью соответствовали политике. Так, в 2022 г. компания направила 40% от Чистой Прибыли, при ограничении 20% по политике. Но возможен и третий вариант — отказ от выплаты в этом году. Всё зависит от дальнейших планов компании по наращиванию долга.
Пролить свет на ожидания может отчет по операционным результатам I квартала 2023 г. Компания реализовала 836 кг. золота, что в пересчёте на среднеквартальный курс должно было дать 3.7 млрд. руб. Выручки — больше, чем в I кв. прошлых лет: 2022, 2021, 2020. На наш взгляд, совет может одобрить 10% дивиденды по политике. несмотря на опасения и на планы по увеличенному выпуску золотых облигаций.
📀 Полиметалл (#POLY) — чемпион сегодняшних торгов +7% на новостях о готовности к перерегистрации и листингу на Астанинской бирже (правда многие удивились, почему не дома то) и, что не маловажно, готовности выплатить дивиденды до переезда (правда то, как это технически будет реализовано, пока до конца не ясно).
Полиметалл вступает в гонку с Русагро по скорости перерегистрации бумаг и выплаты дивидендов и может стать первой компанией среди расписок. В отличие от Селигдара, компания не постеснялась раскрыть Выручку, которая по итогам I квартала выросла на 19% к низкой базе 2022 года. Если вы следовали нашей рекомендации и держали акции с 25.01.2023, ваша сегодняшняя доходность уже превысила 50%.
Если вы ждали позитивных новостей, надеемся вы успели вовремя купить, иначе покупка завтра кажется уже гораздо более рискованной. Так как компания сейчас распродаёт все запасы и по заявлениям менеджмента будет это делать до конца II квартала 2023. Что будет после и как это скажется на Прибыли — непростой вопрос, достойный отдельного разбора компании. Учитывая текущую ценовую конъюнктуру и предстоящий раздел компании, собственники могут решиться на двузначную дивидендную доходность.
📀 Полюс (#PLZL) — конечно же мы не можем не упомянуть ещё одного мастодонта рынка. В ближайшее время его Совет Директоров также должен решить вопрос о дивидендах (436 рублей 79 копеек). По политике компания платит 30% от EBITDA.
Компания не выплачивает дивиденды со 2 полугодия 2021 года. Но аналитики не ожидают большой щедрости в этом году. EBITDA в 2022 г. была на 32% ниже, чем в 2020 г. (в тот год компания заплатила 627 руб.), мы ожидаем одобрение выплаты не более 425 руб. на акцию, что менее 5% от текущей цены и теряется на фоне возможных дивидендов Селигдара и Полиметалла.
Автор: Артур Зарипов
Полную статью читайте на Смартлабе
Держите золотодобытчиков?
🔥— конечно держим!
👀— нет.
Инвесторы XXI века искушены удобством инвестирования и сбережения. Какие только активы не доступны сейчас «квалам» и «неквалам», достаточно скачать нужное приложение и тыкнуть по экрану смартфона пару раз. Акции, облигации, фонды, недвижимость, валюты и криптовалюты на любой вкус — всё это уже часть рутины в поиске уникального, ценнейшего и ликвидного актива.
Мы также живём в эпоху, когда значимые экономики мира, такие как Китай, Индия, Россия, Саудовская Аравия, Сингапур и многие другие активно скупают… золото. Сегодня треть мирового спроса на жёлтый металл обеспечивают центробанки. 2022 год в виду известных всем событий заставил крупных держателей валютных резервов осознать, что неприкосновенными, а значит и надёжными их вложения не являются.
Тем не менее, не всегда выплаты компании полностью соответствовали политике. Так, в 2022 г. компания направила 40% от Чистой Прибыли, при ограничении 20% по политике. Но возможен и третий вариант — отказ от выплаты в этом году. Всё зависит от дальнейших планов компании по наращиванию долга.
Пролить свет на ожидания может отчет по операционным результатам I квартала 2023 г. Компания реализовала 836 кг. золота, что в пересчёте на среднеквартальный курс должно было дать 3.7 млрд. руб. Выручки — больше, чем в I кв. прошлых лет: 2022, 2021, 2020. На наш взгляд, совет может одобрить 10% дивиденды по политике. несмотря на опасения и на планы по увеличенному выпуску золотых облигаций.
Полиметалл вступает в гонку с Русагро по скорости перерегистрации бумаг и выплаты дивидендов и может стать первой компанией среди расписок. В отличие от Селигдара, компания не постеснялась раскрыть Выручку, которая по итогам I квартала выросла на 19% к низкой базе 2022 года. Если вы следовали нашей рекомендации и держали акции с 25.01.2023, ваша сегодняшняя доходность уже превысила 50%.
Если вы ждали позитивных новостей, надеемся вы успели вовремя купить, иначе покупка завтра кажется уже гораздо более рискованной. Так как компания сейчас распродаёт все запасы и по заявлениям менеджмента будет это делать до конца II квартала 2023. Что будет после и как это скажется на Прибыли — непростой вопрос, достойный отдельного разбора компании. Учитывая текущую ценовую конъюнктуру и предстоящий раздел компании, собственники могут решиться на двузначную дивидендную доходность.
Компания не выплачивает дивиденды со 2 полугодия 2021 года. Но аналитики не ожидают большой щедрости в этом году. EBITDA в 2022 г. была на 32% ниже, чем в 2020 г. (в тот год компания заплатила 627 руб.), мы ожидаем одобрение выплаты не более 425 руб. на акцию, что менее 5% от текущей цены и теряется на фоне возможных дивидендов Селигдара и Полиметалла.
Автор: Артур Зарипов
Полную статью читайте на Смартлабе
Держите золотодобытчиков?
🔥— конечно держим!
👀— нет.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Новости золотодобывающего сектора
Прошлая неделя нам преподнесла сразу 2 интересных новости по сектору золотодобытчиков.
В мартовском разборе отчета Полюс Золото #PLZL мы говорили о том, что компания планирует вернуться к выплате дивидендов.
Так и произошло, совет директоров рекомендовал 436,79 руб. на акцию или 30% от скорректированной EBITDA, что полностью соответствует принятой дивидендной политике.
Текущая див. доходность не очень высокая, к биржевой цене она составляет чуть больше 4%. Но компания никогда и не славилась высокими выплатами, главная идея здесь кроется в потенциальном росте цен на желтый металл и перспективе реализации новых проектов, которые позволят увеличить объемы производства.
Многие переживали, что передача доли Полюса Саидом Керимовым в пользу Фонда поддержки исламских организаций может негативно сказаться на последующих выплатах акционерам.
В результате негативный сценарий не реализовался, но однозначно про это сможем сказать только после утверждения выплаты на ГОСА (06.06.23).
Вторую новость нам преподнес Полиметалл #POLY. Речь идет про долгожданную редомициляцию, которая должна завершиться до 17 июля текущего года.
Планируется делистинговать текущие акции с LSE (Лондонская биржа) и основной штаб-квартирой станет Казахстан вместо текущего О. Джерси (Великобритания).
Для российских инвесторов пока приятного мало, дивиденды по-прежнему остаются под вопросом, но менеджмент будет пытаться решить данную проблему. Окончательное решение по смене юрисдикции примут на собрании акционеров 30 мая.
Те, кто покупал акции на Мосбирже, по последним данным, дивидендов получить не смогут, пока не найдется вариант выплат внутри РФ.
Смена юрисдикции в этом вопросе не сильно помогает, но дает надежду, что через дружественную страну выплаты реализовать будет проще.
После редомициляции начнется разделение бизнеса на российский и казахский, причем российский бизнес останется без изменений в текущей структуре (во всяком случае про него мало было информации), а выделять будут именно казахский сегмент.
По какому принципу пройдет разделение пока не до конца понятно, что получат держатели текущих акций, на что могут рассчитывать акционеры из РФ и т.д. Ждем новых вводных.
С начала текущего года акции Полиметалла выросли на 78%, но до уровней начала 2022 года по-прежнему очень далеко. А акции Полюса практически достигли уровней января прошлого года (до СВО).
Пока весь мир находится на гране рецессии, золото в портфеле точно лишним не будет, лично я отдаю предпочтение акциям золотодобывающих компаний. Акции Полюса на коррекциях могут быть интересны долгосрочным инвесторам, а акции Полиметалла подойдут спекулянтам, кому важнее рост цены акции, а не дивиденды.
Автор: Георгий Аведиков
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903597.php
Прошлая неделя нам преподнесла сразу 2 интересных новости по сектору золотодобытчиков.
В мартовском разборе отчета Полюс Золото #PLZL мы говорили о том, что компания планирует вернуться к выплате дивидендов.
Так и произошло, совет директоров рекомендовал 436,79 руб. на акцию или 30% от скорректированной EBITDA, что полностью соответствует принятой дивидендной политике.
Текущая див. доходность не очень высокая, к биржевой цене она составляет чуть больше 4%. Но компания никогда и не славилась высокими выплатами, главная идея здесь кроется в потенциальном росте цен на желтый металл и перспективе реализации новых проектов, которые позволят увеличить объемы производства.
Многие переживали, что передача доли Полюса Саидом Керимовым в пользу Фонда поддержки исламских организаций может негативно сказаться на последующих выплатах акционерам.
В результате негативный сценарий не реализовался, но однозначно про это сможем сказать только после утверждения выплаты на ГОСА (06.06.23).
Вторую новость нам преподнес Полиметалл #POLY. Речь идет про долгожданную редомициляцию, которая должна завершиться до 17 июля текущего года.
Планируется делистинговать текущие акции с LSE (Лондонская биржа) и основной штаб-квартирой станет Казахстан вместо текущего О. Джерси (Великобритания).
Для российских инвесторов пока приятного мало, дивиденды по-прежнему остаются под вопросом, но менеджмент будет пытаться решить данную проблему. Окончательное решение по смене юрисдикции примут на собрании акционеров 30 мая.
Те, кто покупал акции на Мосбирже, по последним данным, дивидендов получить не смогут, пока не найдется вариант выплат внутри РФ.
Смена юрисдикции в этом вопросе не сильно помогает, но дает надежду, что через дружественную страну выплаты реализовать будет проще.
После редомициляции начнется разделение бизнеса на российский и казахский, причем российский бизнес останется без изменений в текущей структуре (во всяком случае про него мало было информации), а выделять будут именно казахский сегмент.
По какому принципу пройдет разделение пока не до конца понятно, что получат держатели текущих акций, на что могут рассчитывать акционеры из РФ и т.д. Ждем новых вводных.
С начала текущего года акции Полиметалла выросли на 78%, но до уровней начала 2022 года по-прежнему очень далеко. А акции Полюса практически достигли уровней января прошлого года (до СВО).
Пока весь мир находится на гране рецессии, золото в портфеле точно лишним не будет, лично я отдаю предпочтение акциям золотодобывающих компаний. Акции Полюса на коррекциях могут быть интересны долгосрочным инвесторам, а акции Полиметалла подойдут спекулянтам, кому важнее рост цены акции, а не дивиденды.
Автор: Георгий Аведиков
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903597.php
Полюс: магия цифр
Первый рабочий день этой недели оказался буквально взбудоражен новостями от Полюса, Совет директоров которого одобрил программу обратного выкупа в размере 40,8 млн обыкновенных акций по цене 14200 руб. за одну ценную бумагу.
Исходя из озвученных параметров и максимально возможного объёма, затраты на buyback могут составить 579,4 млрд рублей, а доля выкупленных бумаг составит 29,99%.
Указанная цена выкупа акций Полюса (14200 руб.) по сравнению с пятничным закрытием оказалась на 32,55% выше пятничного закрытия. Поэтому неудивительно, что сразу после появления новостей о грядущем байбэке акции Полюса в моменте подскакивали на +15% (до 12 308 руб.), однако к вечеру понедельника рост в итоге ограничился куда более скромным приростом на +2,75%.
🔹 Что же смутило участников рынка?
Возможно тот факт, что доля акций Полюса к выкупу (29,99%) в точности совпала с тем самым пакетом бумаг, который был продан в апреле 2022 года от холдинга семьи Керимовых МКАО «Вандл Холдингс Лимитед» обществу с ограниченной ответственностью «Группа Акрополь» Ахмета Паланкоева.
Соответственно, на сегодняшний день, когда угроза санкций для Полюса фактически реализовалась в самом худшем его сценарии, и компания попала в SDN-лист Минфина США, эта «рокировка» потеряла всякий смысл, и её решили «отыграть назад».
Но есть и другая сторона медали. Если приглядеться, то не трудно отметить тот факт, что объём выкупа в 29,99% находится чуть ниже порогового значения в 30%, превышение которого означало бы обязательное выставление оферты.
За магией этих цифр далеко ходить не надо: сразу вспоминается история с Petropavlovsk, также в памяти всплывает история ВТБ с закрытием сделки по Магниту, ну и можно вспомнить ряд других подобных примеров, когда речь шла о выкупе чуть ниже 30%.
Продолжение читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/920863.php
Автор: Козлов Юрий
#PLZL
Первый рабочий день этой недели оказался буквально взбудоражен новостями от Полюса, Совет директоров которого одобрил программу обратного выкупа в размере 40,8 млн обыкновенных акций по цене 14200 руб. за одну ценную бумагу.
Исходя из озвученных параметров и максимально возможного объёма, затраты на buyback могут составить 579,4 млрд рублей, а доля выкупленных бумаг составит 29,99%.
Указанная цена выкупа акций Полюса (14200 руб.) по сравнению с пятничным закрытием оказалась на 32,55% выше пятничного закрытия. Поэтому неудивительно, что сразу после появления новостей о грядущем байбэке акции Полюса в моменте подскакивали на +15% (до 12 308 руб.), однако к вечеру понедельника рост в итоге ограничился куда более скромным приростом на +2,75%.
🔹 Что же смутило участников рынка?
Возможно тот факт, что доля акций Полюса к выкупу (29,99%) в точности совпала с тем самым пакетом бумаг, который был продан в апреле 2022 года от холдинга семьи Керимовых МКАО «Вандл Холдингс Лимитед» обществу с ограниченной ответственностью «Группа Акрополь» Ахмета Паланкоева.
Соответственно, на сегодняшний день, когда угроза санкций для Полюса фактически реализовалась в самом худшем его сценарии, и компания попала в SDN-лист Минфина США, эта «рокировка» потеряла всякий смысл, и её решили «отыграть назад».
Но есть и другая сторона медали. Если приглядеться, то не трудно отметить тот факт, что объём выкупа в 29,99% находится чуть ниже порогового значения в 30%, превышение которого означало бы обязательное выставление оферты.
За магией этих цифр далеко ходить не надо: сразу вспоминается история с Petropavlovsk, также в памяти всплывает история ВТБ с закрытием сделки по Магниту, ну и можно вспомнить ряд других подобных примеров, когда речь шла о выкупе чуть ниже 30%.
Продолжение читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/920863.php
Автор: Козлов Юрий
#PLZL
Компания Полюс публикует на Смартлабе консолидированные финансовые результаты за 1 полугодие 2023 года
🔸Общий объем реализации золота составил 1 261 тыс. унций, увеличившись в годовом сопоставлении на 24%. Рост обусловлен увеличением объемов производства на Олимпиаде и Благодатном.
🔸Выручка за отчетный период увеличилась на 29% относительно 1 полугодия 2022 года, достигнув $2 386 млн. Это произошло в результате роста объемов реализации, а также повышения в годовом сопоставлении средней цены реализации аффинажного золота.
🔸Общие денежные затраты (ТСС) группы (и так одни из самых низких в мире❗️) сократились на 8% в годовом сопоставлении, с $435 до $400 на унцию. Это в первую очередь обусловлено повышением содержания золота в переработке на Олимпиаде и Благодатном, а также возобновлением продаж золото-сурьмянистого флотоконцентрата.
🔸Скорректированный показатель EBITDA за отчетный период достиг рекордных ❗️ $1 687 млн, на 37% больше в сравнении с $1 229 млн за 1 полугодие 2022 года. Рост обусловлен увеличением объемов реализации золота и снижением показателя ТСС в расчете на унцию.
🔸Капзатраты в отчетном периоде в целом остались на уровне 1 полугодия 2022 года, составив $400 млн.
🔸Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA составило 0,6x против 0,9x за второе полугодие 2022 года. Это произошло на фоне сокращения чистого долга и увеличения скорректированного показателя EBITDA за последние 12 месяцев.
🔸Корректируем прогноз показателя ТСС на этот год в сторону снижения. Теперь компания ожидает, что общие денежные затраты за весь 2023 год останутся в диапазоне $475-525 на унцию по сравнению с предыдущим прогнозом в $500-550 на унцию. Прогноз капитальных вложений в размере $1 300 — 1 400 млн остается неизменным.
🔸Компания потенциально может рассмотреть вопрос о погашении части выкупленных в ходе недавнего байбека акций в случае, если в среднесрочной перспективе не будут определены конкретные цели для их использования.
Бог Полюса на Смартлабе
#PLZL держите?
👍— конечно!
🐳— нет
🔸Общий объем реализации золота составил 1 261 тыс. унций, увеличившись в годовом сопоставлении на 24%. Рост обусловлен увеличением объемов производства на Олимпиаде и Благодатном.
🔸Выручка за отчетный период увеличилась на 29% относительно 1 полугодия 2022 года, достигнув $2 386 млн. Это произошло в результате роста объемов реализации, а также повышения в годовом сопоставлении средней цены реализации аффинажного золота.
🔸Общие денежные затраты (ТСС) группы (и так одни из самых низких в мире❗️) сократились на 8% в годовом сопоставлении, с $435 до $400 на унцию. Это в первую очередь обусловлено повышением содержания золота в переработке на Олимпиаде и Благодатном, а также возобновлением продаж золото-сурьмянистого флотоконцентрата.
🔸Скорректированный показатель EBITDA за отчетный период достиг рекордных ❗️ $1 687 млн, на 37% больше в сравнении с $1 229 млн за 1 полугодие 2022 года. Рост обусловлен увеличением объемов реализации золота и снижением показателя ТСС в расчете на унцию.
🔸Капзатраты в отчетном периоде в целом остались на уровне 1 полугодия 2022 года, составив $400 млн.
🔸Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA составило 0,6x против 0,9x за второе полугодие 2022 года. Это произошло на фоне сокращения чистого долга и увеличения скорректированного показателя EBITDA за последние 12 месяцев.
🔸Корректируем прогноз показателя ТСС на этот год в сторону снижения. Теперь компания ожидает, что общие денежные затраты за весь 2023 год останутся в диапазоне $475-525 на унцию по сравнению с предыдущим прогнозом в $500-550 на унцию. Прогноз капитальных вложений в размере $1 300 — 1 400 млн остается неизменным.
🔸Компания потенциально может рассмотреть вопрос о погашении части выкупленных в ходе недавнего байбека акций в случае, если в среднесрочной перспективе не будут определены конкретные цели для их использования.
Бог Полюса на Смартлабе
#PLZL держите?
👍— конечно!
🐳— нет
Полюс золото (PLZL) - куда ушла вся прибыль?
• Капитализация: 1583 млрд ₽ / 11630₽ за акцию
• Выручка TTM: 334 млрд ₽
• скор. EBITDA TTM:216 млрд ₽
• Чистая прибыль ТТМ: 54 млрд ₽
• Net debt/EBITDA: 0,6
• P/E fwd 2023: 15
• fwd дивиденд 2023: 0%
Отдельно выделю результаты за 1П2023г:
• Выручка: 186,3 млрд ₽ (+27,6% г/г)
• скор. EBITDA: 131,9 млрд ₽ (+35,5% г/г)
• Чистая прибыль: 42,4 млрд ₽ (-57,8% г/г)
Благодаря неэффективному хеджированию компания получила убыток более 38 млрд руб. Скор. чистая прибыль за 1П2023 составила 80,4 млрд р (+79% г/г, если сравнивать со скорректированным показателем 1п2022).
Полюс провёл выкуп почти 30% акций по цене в 14200₽ за акцию на общую сумму в579,4 млрд руб. Для оплаты такой сделки использовались заемные средства, а значит уже в следующем отчете мы увидим кратный рост чистого долга примерно до 650 млрд (ND/EBITDA ≈3).
В планах компании теперь использовать эти акции для сделок M&A (возможно выкуп активов Polymetal в РФ), мотивации менеджмента и финансирования капитальных затрат. Гасить казначейский пакет менеджмент собирается только если другие планы не реализуются. Миноритариям данный выкуп крайне невыгоден.
Просто за деньги компании выкупили кого надо, так ещё и с премией к рынку в 32,5%. Ничего не мешало сделать оффер нерезидентам с скидкой в 50% к рыночной стоимости и точно так же получить нужные акции, но с выгодой для всех акционеров.
Затраты на вознаграждение работникам выросли на 56% г/г, вполне вероятно, что здесь учтены и бонусы эффективным менеджерам.
Дивидендная политика Полюса предполагает выплату 30% от EBITDA при условии сохранения ND/EBITDA ниже 2,5. После оплаты байбэка этот коэффициент будет превышен и компания откажется от дивидендов по итогам года.
Почти 53% долговых обязательств представлены валютными облигациями. По текущему курсу обслуживание этого долга также становится всё дороже. Как будет выглядеть структура долга после оплаты байбека пока неизвестно.
Вывод:
Компания скорее всего заработает около 160 млрд рублейскорректированной чистой прибыли по итогам года (fwd p/e 2023 = 10). Однако, согласно див политике, дивидендов может не быть, а откровенно странный и невыгодный миноритариям байбэк — дополнительный повод насторожиться.
На мой взгляд, адекватная цена для акций компании сейчас не более 10000 рублей. Бизнес безусловно качественный, прибыльный, стабильный, но вот к менеджменту есть вопросы.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/936591
#PLZL держим?
👍— держим!
🐳— нет!
• Капитализация: 1583 млрд ₽ / 11630₽ за акцию
• Выручка TTM: 334 млрд ₽
• скор. EBITDA TTM:216 млрд ₽
• Чистая прибыль ТТМ: 54 млрд ₽
• Net debt/EBITDA: 0,6
• P/E fwd 2023: 15
• fwd дивиденд 2023: 0%
Отдельно выделю результаты за 1П2023г:
• Выручка: 186,3 млрд ₽ (+27,6% г/г)
• скор. EBITDA: 131,9 млрд ₽ (+35,5% г/г)
• Чистая прибыль: 42,4 млрд ₽ (-57,8% г/г)
Благодаря неэффективному хеджированию компания получила убыток более 38 млрд руб. Скор. чистая прибыль за 1П2023 составила 80,4 млрд р (+79% г/г, если сравнивать со скорректированным показателем 1п2022).
Полюс провёл выкуп почти 30% акций по цене в 14200₽ за акцию на общую сумму в579,4 млрд руб. Для оплаты такой сделки использовались заемные средства, а значит уже в следующем отчете мы увидим кратный рост чистого долга примерно до 650 млрд (ND/EBITDA ≈3).
В планах компании теперь использовать эти акции для сделок M&A (возможно выкуп активов Polymetal в РФ), мотивации менеджмента и финансирования капитальных затрат. Гасить казначейский пакет менеджмент собирается только если другие планы не реализуются. Миноритариям данный выкуп крайне невыгоден.
Просто за деньги компании выкупили кого надо, так ещё и с премией к рынку в 32,5%. Ничего не мешало сделать оффер нерезидентам с скидкой в 50% к рыночной стоимости и точно так же получить нужные акции, но с выгодой для всех акционеров.
Затраты на вознаграждение работникам выросли на 56% г/г, вполне вероятно, что здесь учтены и бонусы эффективным менеджерам.
Дивидендная политика Полюса предполагает выплату 30% от EBITDA при условии сохранения ND/EBITDA ниже 2,5. После оплаты байбэка этот коэффициент будет превышен и компания откажется от дивидендов по итогам года.
Почти 53% долговых обязательств представлены валютными облигациями. По текущему курсу обслуживание этого долга также становится всё дороже. Как будет выглядеть структура долга после оплаты байбека пока неизвестно.
Вывод:
Компания скорее всего заработает около 160 млрд рублейскорректированной чистой прибыли по итогам года (fwd p/e 2023 = 10). Однако, согласно див политике, дивидендов может не быть, а откровенно странный и невыгодный миноритариям байбэк — дополнительный повод насторожиться.
На мой взгляд, адекватная цена для акций компании сейчас не более 10000 рублей. Бизнес безусловно качественный, прибыльный, стабильный, но вот к менеджменту есть вопросы.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/936591
#PLZL держим?
👍— держим!
🐳— нет!
Полюс (PLZL). Отчёт за 1П 2023. Buyback. Перспективы.
Полюс – это крупнейший производитель золота в России, и входит в пятёрку мировых золотодобывающих компаний. Главная отличительная черта Полюса – это очень низкая себестоимость производства. У Полюса крупнейшие среди всех золотодобытчиков запасы. Они составляют 97 млн унций (около 2750 тонн).
В апреле 2022 года ЕС и Великобритания ввели эмбарго на российское золото. А в мае 2023 года Полюс попал под санкции США, Великобритании и Австралии.
Полный разбор от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/948139
👉Полюс — один из мировых лидеров по производству золота. У компании очень низкая себестоимость производства и самые большие запасы золота в мире.
👉Операционные результаты нормализовались. А по итогам 2023 года ожидается рост производства на 15% г/г.
👉Добыча и цены на золото в первом полугодии были на высоких отметках. Поэтому выручка на хорошем уровне. Но чистая прибыль упала в 2,3 раза г/г из-за убытка по стратегии хеджирования от укрепления рубля и курсовых разниц.
👉На момент публикации отчета финансовое положение хорошее. Но из-за обратного выкупа акций, который состоялся после отчетной даты, долговая нагрузка сильно выросла.
👉Капитальные затраты умеренные, но во втором полугодии ожидается их рост более, чем в два раза.
👉Свободный денежный поток средний.
👉Полюс не выплатил дивиденды за 2022 год. Но осуществил обратный выкуп акций, причем не у всех, а у конкретного акционера и по цене на треть выше рыночной. Фактически, эта щедрость была профинансирована за счет остальных акционеров.
👉Главные перспективы компании связаны с проектом «Сухой лог» и возможными сделками по слиянию и приобретению.
👉Основные риски – это падение цен на золото, повышение налогов и возможные проблемы с реализацией.
👉По мультипликаторам акции торгуются дорого, в том числе по причине заложенного роста.
👉С одной стороны, акции компании являются альтернативой покупке золота. А цены на золото котируются в долларах. Но из-за стратегии хэджирования, акции не в полной мере защищают инвестора от девальвации рубля.
👉За последний год котировки взлетели на 130%. Но расчетная справедливая цена акции ниже 9000₽.
#PLZL держим?
👍— конечно!
🐳— не держим
Полюс – это крупнейший производитель золота в России, и входит в пятёрку мировых золотодобывающих компаний. Главная отличительная черта Полюса – это очень низкая себестоимость производства. У Полюса крупнейшие среди всех золотодобытчиков запасы. Они составляют 97 млн унций (около 2750 тонн).
В апреле 2022 года ЕС и Великобритания ввели эмбарго на российское золото. А в мае 2023 года Полюс попал под санкции США, Великобритании и Австралии.
Полный разбор от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/948139
👉Полюс — один из мировых лидеров по производству золота. У компании очень низкая себестоимость производства и самые большие запасы золота в мире.
👉Операционные результаты нормализовались. А по итогам 2023 года ожидается рост производства на 15% г/г.
👉Добыча и цены на золото в первом полугодии были на высоких отметках. Поэтому выручка на хорошем уровне. Но чистая прибыль упала в 2,3 раза г/г из-за убытка по стратегии хеджирования от укрепления рубля и курсовых разниц.
👉На момент публикации отчета финансовое положение хорошее. Но из-за обратного выкупа акций, который состоялся после отчетной даты, долговая нагрузка сильно выросла.
👉Капитальные затраты умеренные, но во втором полугодии ожидается их рост более, чем в два раза.
👉Свободный денежный поток средний.
👉Полюс не выплатил дивиденды за 2022 год. Но осуществил обратный выкуп акций, причем не у всех, а у конкретного акционера и по цене на треть выше рыночной. Фактически, эта щедрость была профинансирована за счет остальных акционеров.
👉Главные перспективы компании связаны с проектом «Сухой лог» и возможными сделками по слиянию и приобретению.
👉Основные риски – это падение цен на золото, повышение налогов и возможные проблемы с реализацией.
👉По мультипликаторам акции торгуются дорого, в том числе по причине заложенного роста.
👉С одной стороны, акции компании являются альтернативой покупке золота. А цены на золото котируются в долларах. Но из-за стратегии хэджирования, акции не в полной мере защищают инвестора от девальвации рубля.
👉За последний год котировки взлетели на 130%. Но расчетная справедливая цена акции ниже 9000₽.
#PLZL держим?
👍— конечно!
🐳— не держим
ТОП-5 акций в 2024 году. Как ведут себя голубые фишки?
В индекс попадают 15 наиболее ликвидных компаний российского фондового рынка. Вес на одну компании в индексе ограничен 20%. Ребалансировка 4 раза в год (третья пятница марта, июня, сентября и декабря).
На сегодняшний день индекс представлен следующими компаниями, в скобках указан вес компании в индексе в процентах:
Лукойл (20,79%), Сбербанк (19,75%), Газпром (12,29%), Норникель (8,66%), Татнефть (8,45%), Новатэк (4,95%), Сургутнефтегаз (4,57%), Северсталь (3,57%), Полюс Золото (3,66%), Роснефть (3,3%), НЛМК (2,42%), Русал (2,02%), Магнит (1,87%), Алроса (1,85%), ММК (1,85%)
👉Северсталь (#CHMF)
Рост +31,77%
Сталевары ворвались в новый год с кэшом на балансе и возобновлением дивидендных выплат, да так, что уже объявили за 2023 и за 1 кв 2024, а еще планируют вернуться к ежеквартальным выплатам. НЛМК прибили после дивгэпа, посмотрим, что будет с череповчанами.
👉Русал (#RUAL)
Рост +21,88%
Росли на том, что цены на алюминий скакнули вверх, из-за возможных санкций на российский алюминий увеличились продажи в страны ЕС. Компания меня не вдохновляет. Терки с Норникелем, огромный долг Русала, да и рынок у них очень конкурентный, но быть в топе голубых фишек на сегодняшний день им это не мешает.
👉Сбербанк (#SBER)
Рост +16,69%
Машина по зарабатыванию денег. Выпускает отчеты с увеличивающейся чистой прибылью, как автомат Калашникова, обоснованный рост, обоснованно, одной из самой сильной бумаги на российском фондовом рынке.
👉Полюс Золото (#PLZL)
Рост +13,33%
Цены на золото на максимумах, что и толкало котировки бумаг вверх. История с невыплатами дивидендов немного подпортила рост акций в 2024 году, но свои 13%, компания прибавила. Менеджмент заявил, что хочет придерживаться своей дивидендной политики, но сдерживающие факторы пока поставили на паузу выплаты. Берем попкорн и следим за золотодобытчиком.
👉Сургутнефтегаз (#SNGS)
Рост +8,55%
Свидетели кубышки Сургутовой надеются на ее расчехление когда-нибудь. Цены на нефть и курс рубля давали зарабатывать нашим нефтяникам хорошие прибыли. Компания гуд, но с дивидендами не гуд. Мой нефтяной гараж занят другими четырьмя геликами
Пару слов про аутсайдеров полугодичного марафона на российском рынке. Как ни странно. и тут Газпром тоже не на первом месте. Тройка антилидеров выглядит следующим образом:
👉Новатэк (-29,75%)
👉Газпром (-25,67%)
👉Норникель (-13,87%)
Вот так в 2024 году ведут себя эти мастодонты. Новатэк в санкциях, как в шелках, Газпром отрицательно зарабатывает, надеемся на его восстановление, а Потанин хочет в Бахрейн и Китай, возможно, там его производству будет лучше, а почему бы и нет?
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1027326
В индекс попадают 15 наиболее ликвидных компаний российского фондового рынка. Вес на одну компании в индексе ограничен 20%. Ребалансировка 4 раза в год (третья пятница марта, июня, сентября и декабря).
На сегодняшний день индекс представлен следующими компаниями, в скобках указан вес компании в индексе в процентах:
Лукойл (20,79%), Сбербанк (19,75%), Газпром (12,29%), Норникель (8,66%), Татнефть (8,45%), Новатэк (4,95%), Сургутнефтегаз (4,57%), Северсталь (3,57%), Полюс Золото (3,66%), Роснефть (3,3%), НЛМК (2,42%), Русал (2,02%), Магнит (1,87%), Алроса (1,85%), ММК (1,85%)
👉Северсталь (#CHMF)
Рост +31,77%
Сталевары ворвались в новый год с кэшом на балансе и возобновлением дивидендных выплат, да так, что уже объявили за 2023 и за 1 кв 2024, а еще планируют вернуться к ежеквартальным выплатам. НЛМК прибили после дивгэпа, посмотрим, что будет с череповчанами.
👉Русал (#RUAL)
Рост +21,88%
Росли на том, что цены на алюминий скакнули вверх, из-за возможных санкций на российский алюминий увеличились продажи в страны ЕС. Компания меня не вдохновляет. Терки с Норникелем, огромный долг Русала, да и рынок у них очень конкурентный, но быть в топе голубых фишек на сегодняшний день им это не мешает.
👉Сбербанк (#SBER)
Рост +16,69%
Машина по зарабатыванию денег. Выпускает отчеты с увеличивающейся чистой прибылью, как автомат Калашникова, обоснованный рост, обоснованно, одной из самой сильной бумаги на российском фондовом рынке.
👉Полюс Золото (#PLZL)
Рост +13,33%
Цены на золото на максимумах, что и толкало котировки бумаг вверх. История с невыплатами дивидендов немного подпортила рост акций в 2024 году, но свои 13%, компания прибавила. Менеджмент заявил, что хочет придерживаться своей дивидендной политики, но сдерживающие факторы пока поставили на паузу выплаты. Берем попкорн и следим за золотодобытчиком.
👉Сургутнефтегаз (#SNGS)
Рост +8,55%
Свидетели кубышки Сургутовой надеются на ее расчехление когда-нибудь. Цены на нефть и курс рубля давали зарабатывать нашим нефтяникам хорошие прибыли. Компания гуд, но с дивидендами не гуд. Мой нефтяной гараж занят другими четырьмя геликами
Пару слов про аутсайдеров полугодичного марафона на российском рынке. Как ни странно. и тут Газпром тоже не на первом месте. Тройка антилидеров выглядит следующим образом:
👉Новатэк (-29,75%)
👉Газпром (-25,67%)
👉Норникель (-13,87%)
Вот так в 2024 году ведут себя эти мастодонты. Новатэк в санкциях, как в шелках, Газпром отрицательно зарабатывает, надеемся на его восстановление, а Потанин хочет в Бахрейн и Китай, возможно, там его производству будет лучше, а почему бы и нет?
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1027326
