Как Вторая мировая война отразилась на рынке акций?
🔴 Вырос или упал рынок?
🔴 На какое сражение пришлось дно?
🔴 Что было с рынком во время Сталинградской битвы?
Всё это - на headlines GEO - новом канале от headlines.
Знай больше. Будь впереди.
Всё это - на headlines GEO - новом канале от headlines.
Знай больше. Будь впереди.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
headlines GEO
Геополитика, сокрушающая финансовые рынки. Специально для трейдеров, инвесторов и экономистов
Наша серия:
@headlines_for_traders
@headlines_QUANTS
@headlines_FED
@renat_vv
реклама @hh_vvv_hh
Наша серия:
@headlines_for_traders
@headlines_QUANTS
@headlines_FED
@renat_vv
реклама @hh_vvv_hh
ЦБ нашел деньги для бюджета!
Давайте посмотрим, какой объем акций обращается на бирже у крупных российских компаний.
В среднем сегодня это порядка 32%, а если брать от компании к компании — у кого-то 10%, кто-то вообще практически ничего не выпустил на рынок.
За рубежом иная ситуация. Там обращается порядка 50-80%.
Самые базовые расчеты показали, что, если наши компании поднимут долю акций в обращении в среднем хотя бы на 3 п.п. — до 35%, это позволит привлечь более 3 трлн рублей.
А если доля акций в обращении дойдет до 50%, это будет почти 7 трлн рублей, — сказал Чистюхин в интервью «Интерфаксу».
Перевожу на русский
Наш доблестный ЦБ предлагает продать часть акций, которые находятся в собственности у государства и тем самым пополнить казну.
Помимо этого в РФ заморожено около 300 млрд $ (23,7 трлн рублей) иностранных активов в акциях и облигациях. Можно приватизировать и получить деньги, продав местным инвесторам.
Резюме
Если нужно деньги найдут.
Автор: Точка Спокойствия
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903348.php
Давайте посмотрим, какой объем акций обращается на бирже у крупных российских компаний.
В среднем сегодня это порядка 32%, а если брать от компании к компании — у кого-то 10%, кто-то вообще практически ничего не выпустил на рынок.
За рубежом иная ситуация. Там обращается порядка 50-80%.
Самые базовые расчеты показали, что, если наши компании поднимут долю акций в обращении в среднем хотя бы на 3 п.п. — до 35%, это позволит привлечь более 3 трлн рублей.
А если доля акций в обращении дойдет до 50%, это будет почти 7 трлн рублей, — сказал Чистюхин в интервью «Интерфаксу».
Перевожу на русский
Наш доблестный ЦБ предлагает продать часть акций, которые находятся в собственности у государства и тем самым пополнить казну.
Помимо этого в РФ заморожено около 300 млрд $ (23,7 трлн рублей) иностранных активов в акциях и облигациях. Можно приватизировать и получить деньги, продав местным инвесторам.
Резюме
Если нужно деньги найдут.
Автор: Точка Спокойствия
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903348.php
Дивиденды Сургутнефтегаза
18 мая состоится совет директоров Сургута, который рассмотрит вопрос дивидендов за 2022 год.
У компании есть (или была, если конвертировали в рубли в 2022 году) валютная кубышка. Более 5 трлн руб. в долларах на начало 2022 года.
Размер дивидендов зависит от прибыли компании, которая включает в себя:
⏺прибыль от реализации нефти и нефтепродуктов
⏺проценты на кубышку (3% годовых)
⏺переоценка кубышки (зависит от курса доллара на 31 декабря каждого года), доллар был 74,29 в 2021 году и 70,33 в 2022, то есть переоценка по итогам 2022 года — в минус
Важно, что высокие дивиденды сургут выплачивает только на привилегированные акции, держатели обычных акций их не видят.
По итогам 2022 года из-за отрицательной переоценки кубышки, я не жду больших дивидендов, давал прогноз в 1,94 руб. на 1 акцию (5,4%). Аналитики говорят до 3 руб. на акцию. Хорошие дивиденды могут быть по итогам 2023 года, если курс доллара будет там же, где и сейчас.
Я покупал Сургут по 29,13, половину зафиксировал по 35 (+20%) и остальное держу до цели 40.
Автор: Влад | Про деньги
Комментируйте на Смартлабе:
#SNGS держим?
🔥— держим!
🐳— нееет!
18 мая состоится совет директоров Сургута, который рассмотрит вопрос дивидендов за 2022 год.
У компании есть (или была, если конвертировали в рубли в 2022 году) валютная кубышка. Более 5 трлн руб. в долларах на начало 2022 года.
Размер дивидендов зависит от прибыли компании, которая включает в себя:
⏺прибыль от реализации нефти и нефтепродуктов
⏺проценты на кубышку (3% годовых)
⏺переоценка кубышки (зависит от курса доллара на 31 декабря каждого года), доллар был 74,29 в 2021 году и 70,33 в 2022, то есть переоценка по итогам 2022 года — в минус
Важно, что высокие дивиденды сургут выплачивает только на привилегированные акции, держатели обычных акций их не видят.
По итогам 2022 года из-за отрицательной переоценки кубышки, я не жду больших дивидендов, давал прогноз в 1,94 руб. на 1 акцию (5,4%). Аналитики говорят до 3 руб. на акцию. Хорошие дивиденды могут быть по итогам 2023 года, если курс доллара будет там же, где и сейчас.
Я покупал Сургут по 29,13, половину зафиксировал по 35 (+20%) и остальное держу до цели 40.
Автор: Влад | Про деньги
Комментируйте на Смартлабе:
#SNGS держим?
🔥— держим!
🐳— нееет!
Новости золотодобывающего сектора
Прошлая неделя нам преподнесла сразу 2 интересных новости по сектору золотодобытчиков.
В мартовском разборе отчета Полюс Золото #PLZL мы говорили о том, что компания планирует вернуться к выплате дивидендов.
Так и произошло, совет директоров рекомендовал 436,79 руб. на акцию или 30% от скорректированной EBITDA, что полностью соответствует принятой дивидендной политике.
Текущая див. доходность не очень высокая, к биржевой цене она составляет чуть больше 4%. Но компания никогда и не славилась высокими выплатами, главная идея здесь кроется в потенциальном росте цен на желтый металл и перспективе реализации новых проектов, которые позволят увеличить объемы производства.
Многие переживали, что передача доли Полюса Саидом Керимовым в пользу Фонда поддержки исламских организаций может негативно сказаться на последующих выплатах акционерам.
В результате негативный сценарий не реализовался, но однозначно про это сможем сказать только после утверждения выплаты на ГОСА (06.06.23).
Вторую новость нам преподнес Полиметалл #POLY. Речь идет про долгожданную редомициляцию, которая должна завершиться до 17 июля текущего года.
Планируется делистинговать текущие акции с LSE (Лондонская биржа) и основной штаб-квартирой станет Казахстан вместо текущего О. Джерси (Великобритания).
Для российских инвесторов пока приятного мало, дивиденды по-прежнему остаются под вопросом, но менеджмент будет пытаться решить данную проблему. Окончательное решение по смене юрисдикции примут на собрании акционеров 30 мая.
Те, кто покупал акции на Мосбирже, по последним данным, дивидендов получить не смогут, пока не найдется вариант выплат внутри РФ.
Смена юрисдикции в этом вопросе не сильно помогает, но дает надежду, что через дружественную страну выплаты реализовать будет проще.
После редомициляции начнется разделение бизнеса на российский и казахский, причем российский бизнес останется без изменений в текущей структуре (во всяком случае про него мало было информации), а выделять будут именно казахский сегмент.
По какому принципу пройдет разделение пока не до конца понятно, что получат держатели текущих акций, на что могут рассчитывать акционеры из РФ и т.д. Ждем новых вводных.
С начала текущего года акции Полиметалла выросли на 78%, но до уровней начала 2022 года по-прежнему очень далеко. А акции Полюса практически достигли уровней января прошлого года (до СВО).
Пока весь мир находится на гране рецессии, золото в портфеле точно лишним не будет, лично я отдаю предпочтение акциям золотодобывающих компаний. Акции Полюса на коррекциях могут быть интересны долгосрочным инвесторам, а акции Полиметалла подойдут спекулянтам, кому важнее рост цены акции, а не дивиденды.
Автор: Георгий Аведиков
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903597.php
Прошлая неделя нам преподнесла сразу 2 интересных новости по сектору золотодобытчиков.
В мартовском разборе отчета Полюс Золото #PLZL мы говорили о том, что компания планирует вернуться к выплате дивидендов.
Так и произошло, совет директоров рекомендовал 436,79 руб. на акцию или 30% от скорректированной EBITDA, что полностью соответствует принятой дивидендной политике.
Текущая див. доходность не очень высокая, к биржевой цене она составляет чуть больше 4%. Но компания никогда и не славилась высокими выплатами, главная идея здесь кроется в потенциальном росте цен на желтый металл и перспективе реализации новых проектов, которые позволят увеличить объемы производства.
Многие переживали, что передача доли Полюса Саидом Керимовым в пользу Фонда поддержки исламских организаций может негативно сказаться на последующих выплатах акционерам.
В результате негативный сценарий не реализовался, но однозначно про это сможем сказать только после утверждения выплаты на ГОСА (06.06.23).
Вторую новость нам преподнес Полиметалл #POLY. Речь идет про долгожданную редомициляцию, которая должна завершиться до 17 июля текущего года.
Планируется делистинговать текущие акции с LSE (Лондонская биржа) и основной штаб-квартирой станет Казахстан вместо текущего О. Джерси (Великобритания).
Для российских инвесторов пока приятного мало, дивиденды по-прежнему остаются под вопросом, но менеджмент будет пытаться решить данную проблему. Окончательное решение по смене юрисдикции примут на собрании акционеров 30 мая.
Те, кто покупал акции на Мосбирже, по последним данным, дивидендов получить не смогут, пока не найдется вариант выплат внутри РФ.
Смена юрисдикции в этом вопросе не сильно помогает, но дает надежду, что через дружественную страну выплаты реализовать будет проще.
После редомициляции начнется разделение бизнеса на российский и казахский, причем российский бизнес останется без изменений в текущей структуре (во всяком случае про него мало было информации), а выделять будут именно казахский сегмент.
По какому принципу пройдет разделение пока не до конца понятно, что получат держатели текущих акций, на что могут рассчитывать акционеры из РФ и т.д. Ждем новых вводных.
С начала текущего года акции Полиметалла выросли на 78%, но до уровней начала 2022 года по-прежнему очень далеко. А акции Полюса практически достигли уровней января прошлого года (до СВО).
Пока весь мир находится на гране рецессии, золото в портфеле точно лишним не будет, лично я отдаю предпочтение акциям золотодобывающих компаний. Акции Полюса на коррекциях могут быть интересны долгосрочным инвесторам, а акции Полиметалла подойдут спекулянтам, кому важнее рост цены акции, а не дивиденды.
Автор: Георгий Аведиков
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903597.php
Forwarded from SMLT инвесторам
Всем привет!
Несколько недель назад мы уже писали, что 24 июня примем участие в конференции Смартлаба и поговорим с инвесторами. Мы решили разыграть 3 билета на деловую часть конференции и вручить их подписчикам, оставившим под этим постом (‼️) 3 наиболее интересных вопроса о нашем бизнесе, перспективах развития, рынке. Победителей объявим 24 мая, то есть ровно за месяц до мероприятия, а ответы запишем на видео и выложим в наш тг-канал 🎥
📌 Условия конкурса крайне простые - до 23:59:59 23 мая собираем ваши вопросы и коллективным решением команды выбираем трех победителей. Имена победителей озвучим в отдельном посте.
🖌 Несколько слов о конференции Смартлаб - если не самая, то одна из самых масштабных конференций по инвестициям в России, объединяющая под одной крышей обширную аудиторию розничных инвесторов, трейдеров, брокеров, представителей бирж и, конечно же, эмитентов.
Не пропустите 🔜🗓
Несколько недель назад мы уже писали, что 24 июня примем участие в конференции Смартлаба и поговорим с инвесторами. Мы решили разыграть 3 билета на деловую часть конференции и вручить их подписчикам, оставившим под этим постом (‼️) 3 наиболее интересных вопроса о нашем бизнесе, перспективах развития, рынке. Победителей объявим 24 мая, то есть ровно за месяц до мероприятия, а ответы запишем на видео и выложим в наш тг-канал 🎥
📌 Условия конкурса крайне простые - до 23:59:59 23 мая собираем ваши вопросы и коллективным решением команды выбираем трех победителей. Имена победителей озвучим в отдельном посте.
🖌 Несколько слов о конференции Смартлаб - если не самая, то одна из самых масштабных конференций по инвестициям в России, объединяющая под одной крышей обширную аудиторию розничных инвесторов, трейдеров, брокеров, представителей бирж и, конечно же, эмитентов.
Не пропустите 🔜🗓
conf.smart-lab.ru
Smart-Lab Conf 2024 26 октября - Москва
Самая масштабная конференция по инвестициям на бирже
Прощай Т+2, привет Т+1 — Мосбиржа
Мосбиржа планирует перевести акции и валютные облигации на режим торгов t+1
Об этом сообщил председатель правления торговой площадки Юрий Денисов в ходе конференции «Российский фондовый рынок — 2023», организованной Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР).
Сейчас по этим инструментам установлен режим торгов t+2 — это означает, что поставка актива после его покупки происходит на второй рабочий день после дня покупки.
Это важно в ряде случаев, например, при покупке акций под дивиденды необходимо, чтобы бумага была поставлена до определенной даты. Иначе инвестор не попадет в реестр акционеров, которым полагаются дивиденды.
«После дискуссий, которые у нас были, мы пришли совместно с участниками рынка к тому, что, инструменты, которые у нас торговались t+2 — это акции и валютные облигации — есть смысл их передвинуть на t+1», — сказал Денисов.
По его словам, так будет удобнее для участников рынка с точки зрения финансирования, а также из-за того, что валютный и другие рынки торгуются также в режиме t+1.
«Глобальная тенденция показывает, что и другие рынки тоже переходят [на такой режим торгов]. Индия и Китай уже перешли. Развитые рынки в 2024 году тоже смотрят на то, что они будут переходить на этот подход», — отметил Денисов.
«Мне кажется, это хороший процесс. Но для этого необходимо, как всегда, действия всех участников рынка, подготовка», — подвел итог Денисов.
Пишите свое мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903638.php
Автор: Олег Кузьмичев
Мосбиржа планирует перевести акции и валютные облигации на режим торгов t+1
Об этом сообщил председатель правления торговой площадки Юрий Денисов в ходе конференции «Российский фондовый рынок — 2023», организованной Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР).
Сейчас по этим инструментам установлен режим торгов t+2 — это означает, что поставка актива после его покупки происходит на второй рабочий день после дня покупки.
Это важно в ряде случаев, например, при покупке акций под дивиденды необходимо, чтобы бумага была поставлена до определенной даты. Иначе инвестор не попадет в реестр акционеров, которым полагаются дивиденды.
«После дискуссий, которые у нас были, мы пришли совместно с участниками рынка к тому, что, инструменты, которые у нас торговались t+2 — это акции и валютные облигации — есть смысл их передвинуть на t+1», — сказал Денисов.
По его словам, так будет удобнее для участников рынка с точки зрения финансирования, а также из-за того, что валютный и другие рынки торгуются также в режиме t+1.
«Глобальная тенденция показывает, что и другие рынки тоже переходят [на такой режим торгов]. Индия и Китай уже перешли. Развитые рынки в 2024 году тоже смотрят на то, что они будут переходить на этот подход», — отметил Денисов.
«Мне кажется, это хороший процесс. Но для этого необходимо, как всегда, действия всех участников рынка, подготовка», — подвел итог Денисов.
Пишите свое мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903638.php
Автор: Олег Кузьмичев
19 мая СД Сегежи должен решить выплачивать ли дивиденды. Про то, почему с т.зр. рынка вероятность этого крайне низка, думаю объяснять не надо: состояние отрасли и компании сейчас не лучшее — экспорт леса из РФ, как и в 22 г., в 1 кв. всё ещё на 21% ниже, чем в нормальном году, себестоимость растёт из-за инфляции и дефицита рабочей силы, цены на древесину в мире сильно упали.
По 4 кв. мы видимо убыток по чистой прибыли, да и компания выплатила уже 16,4 млрд. руб. дивидендов в 22 г., чем перевыполнила план до конца 23 г., который предполагал выплаты от 3 до 5.5 млрд. руб. в 21-23 гг. Но это все и так знают, и, судя по почти идентичной динамике акций компании и курса рубля, в цену это не закладывают.
Что пока неизвестно — это за сколько Сегежа продала европейские заводы по производству бумажных мешков. Шамолин заявляет, что «по рыночной цене».
Тогда можно прикинуть оценку двумя способами:
Минус дисконт за срочность и вынужденность сделки и возможно меньшую выгодность заводов из-за отсутствия дешёвого сырья процентов 30, итого имеем диапазон оценки от 2,3*0,7 до 4,2*0,7 = 1,6-2,9 млрд. руб. или 1,8-3,3% доходности по текущей капитализации. Это мало, но это только деньги от разовой сделки и хороший сигнал для рынка, который почти забыл про Сегежу.
Должен быть убыток из-за продажи этих активов ниже оценочной стоимости. Однако это всё равно принесёт пару млрд. руб. денег, которые являются разовой статьёй поступлений. Это первая часть аргумента.
Вторая часть аргумента состоит в том, что с т.зр. владельца Сегежи АФК Системы с дочек нужно получать дивиденды, чтобы финансировать как-то 35 млрд. расходов на проценты и управленческие расходы в год.
При этом при переговорах между Шамолиным и Системой может быть аргумент, что девальвация позволяет уже сейчас Сегеже иметь прибыль. Сам Шамолин говорил в конф-колле в конце марта, что производственные мощности загружены на 100%, стоимость морской логистики падает, на субсидии для покрытия расходов на транспортировку подписаться нужно было ещё в апреле-мае, так что видимо это уже сделано.
Финансировать новые проекты при этом можно проектным финансированием как это было сделано на Галиче и официально заявлялось для больших новых ЦБК. Т.е. внести свой вклад в доходы холдинга Сегеже по силам, учитывая улучшение обстановки, финансовую реализацию которой мы пока не видим, потому что у нас нет отчётности за 2 кв., а Шамолин и Система видят.
Вывод: дают ли эти аргументы 100% вероятность выплаты дивов Сегежой? Нет, конечно. Но это не нулевая вероятность и рынок похоже это не учитывает. СД по дивидендам 19 мая и отчёт 24 мая могут дать стимул к росту акций.
Автор: Ipsilon
#SGZH держим?
🔥— держим!
🐳— нет!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Электроэнергетический рост🔥Акции и инвестиции
📈Магнит +2.2%
Компания готовится к запуску нового проекта под названием «Магнит маркет», где можно заказывать широкий спектр товаров для дома, дачи, косметики, бытовой техники, спортивных принадлежностей, мебели и многого другого🧐
📈Ленэнерго ап +4.3%
Отыгрывает вчерашнюю рекомендацию по дивидендам (18,83 руб. на акцию)🤑
📈МТС +2%
Вчера было СД, на котором рассматривали вопросы связанные с созывом и проведением ГОСА, участники рынка ждут рекомендации по дивидендам🤑
📈Мосэнерго +10.6%
Завтра состоится СД на котором рассмотрят вопросы связанные с созывом и проведением ГОСА, участники рынка ждут дивиденды🤑
📈ТГК-1 +6.4% 📈ОГК-2 +6%
Ситуация схожа с Мосэнерго, только СД пройдут 18.05.2023 и 22.05.2023🤑
📈ТРК +12.4%
СД рекомендовал 0,0352 рублей дивидендов. Див. доходность маленькая, а рост большой 🤔
📈ТГК-14 +40%
Явных новостей нет, видимо разгоняют🤷♂️ Вообще, весь рост электроэнергетики похож на разгон🤔
📈IMOEX +0.9%
ЦБ выступает за обязательное размещение на бирже части акций уходящих компаний при их выкупе у нерезидентов👏
Вот если бы размещали эти акции по цене выкупа, но это мечты конечно😁
📈Банк Санкт-Петербург +4.5%
Банк «Санкт-Петербург погасил 13 674 401 акций🧐
📉Алроса -0.5%
Сумма выплаты налогов от компании АЛРОСА в бюджет Якутии в 2023 году ожидается рекордной за всю историю. НДПИ составит до 28,7 млрд рублей — Министр финансов Республики.
Чем больше налогов, тем меньше дивидендов😔
📉СОЛЛЕРС -12.5%
Фиксация прибыли после разгона🤷♂️
📈СПБ Биржа +0.3%
В моменте котировки прибавили более 3.5%, но затем растеряли весь рост. СПБ биржа по итогам 2022 года получила чистую прибыль по МСФО в размере 1,926 млрд рублей против 187 млн рублей (рост в 10,3 раза) и скорректированной чистой прибыли 2,575 млрд рублей (снижение на 25,2%) в 2021 году🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903810.php
📈Магнит +2.2%
Компания готовится к запуску нового проекта под названием «Магнит маркет», где можно заказывать широкий спектр товаров для дома, дачи, косметики, бытовой техники, спортивных принадлежностей, мебели и многого другого🧐
📈Ленэнерго ап +4.3%
Отыгрывает вчерашнюю рекомендацию по дивидендам (18,83 руб. на акцию)🤑
📈МТС +2%
Вчера было СД, на котором рассматривали вопросы связанные с созывом и проведением ГОСА, участники рынка ждут рекомендации по дивидендам🤑
📈Мосэнерго +10.6%
Завтра состоится СД на котором рассмотрят вопросы связанные с созывом и проведением ГОСА, участники рынка ждут дивиденды🤑
📈ТГК-1 +6.4% 📈ОГК-2 +6%
Ситуация схожа с Мосэнерго, только СД пройдут 18.05.2023 и 22.05.2023🤑
📈ТРК +12.4%
СД рекомендовал 0,0352 рублей дивидендов. Див. доходность маленькая, а рост большой 🤔
📈ТГК-14 +40%
Явных новостей нет, видимо разгоняют🤷♂️ Вообще, весь рост электроэнергетики похож на разгон🤔
📈IMOEX +0.9%
ЦБ выступает за обязательное размещение на бирже части акций уходящих компаний при их выкупе у нерезидентов👏
Вот если бы размещали эти акции по цене выкупа, но это мечты конечно😁
📈Банк Санкт-Петербург +4.5%
Банк «Санкт-Петербург погасил 13 674 401 акций🧐
📉Алроса -0.5%
Сумма выплаты налогов от компании АЛРОСА в бюджет Якутии в 2023 году ожидается рекордной за всю историю. НДПИ составит до 28,7 млрд рублей — Министр финансов Республики.
Чем больше налогов, тем меньше дивидендов😔
📉СОЛЛЕРС -12.5%
Фиксация прибыли после разгона🤷♂️
📈СПБ Биржа +0.3%
В моменте котировки прибавили более 3.5%, но затем растеряли весь рост. СПБ биржа по итогам 2022 года получила чистую прибыль по МСФО в размере 1,926 млрд рублей против 187 млн рублей (рост в 10,3 раза) и скорректированной чистой прибыли 2,575 млрд рублей (снижение на 25,2%) в 2021 году🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903810.php
VK Group (VKCO) - обзор операционных результатов за 1кв 2023г
• Капитализация: 114 млрд ₽ (505₽ / акция)
• Выручка ТТМ: 125,2 млрд ₽
• Опер. прибыль за 2022: 4,4 млрд ₽ (-9% г/г)
• Cкор. EBITDA за 2022: 20 млрд ₽ (+9% г/г)
• Чист. скор. убыток за 2022: -2,9 млрд р (против -15,3 млрд в 2021)
Выручка по сегментам в 1кв2023
— Соц. сети: 21,5 млрд (+46,7% г/г) / 79% выручки
— Образование: 3,4 млрд (+20,6% г/г) / 13% выручки
— Технологии для бизнеса: 1,1 млрд (+55,4% г/г) / 4% выручки
— Прочее (включая элиминацию):1,1 млрд / 4% выручки
Вместо ожидаемых результатов по МСФО компания представила сокращенную версию отчётности и операционные показатели сегментов.
По выручке бизнес прибавил+39,5% г/г и +13,7% кв/кв в основном за счет продолжения роста онлайн-рекламы(+67% г/г до 16,3 млрд). Аудитория основной площадки VK уже превышает 81,5 млн человек (MAU) с охватом в 86% интернет-аудитории. Дальнейшее продолжение роста по аудитории уже ограничено.
После ухода сервиса онлайн-знакомств Tinder из РФ, ВК собирается представить новое приложение «VK Знакомства». Этот рынок в РФ оценивается в примерно $70-75 млн или 5,4-5,8 млрд рублей. Даже если компания сможет занять долю рынка в 20-25% — это всего 1-1,3 млрд доп. выручки.
Компания получилальготный займ от государства в 60 млрд рублей под ставку полугодового купона в 3% годовых до погашения. Учитывая 48,7 млрд денежных средств на балансе и 43,7 млрд дебиторской задолженности на конец 2022г, это полностью закрывает все потребности VK по обслуживанию долга.
VK планирует построить 2 новых ЦОДа общей мощностью в 1200 серверных стоек. После введения ограничений на экспорт полупроводников в РФ цены на строительство ЦОДов выросли по разным оценкам в 2,5-3 раза. Не исключаю, что большая часть наших отечественных IT компаний также будет вынуждена инвестировать в дорогостоящую инфраструктуру.
Такое решение можно объяснить только наличием острой необходимости в расширении текущий инфраструктуры за любые деньги. Сейчас этот проект по предварительным оценкам потребует около 20-40 млрд рублей.
Вывод:
В целом, бизнес компании продолжает прирастать по выручке и пользователям, что конечно хорошо, но главный позитивный момент — это высокая поддержка на государственном уровне и наличие льгот. Уверен, что в том числе и благодаря этому, компания сможет в ближайшее время провести переезд в РФ.
Повода менять адекватную цену для компании пока не вижу. Сейчас это по-прежнему не большее 500 рублей за акцию.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903531.php
#VKCO держим?
🔥— держим!
🐳— неее
• Капитализация: 114 млрд ₽ (505₽ / акция)
• Выручка ТТМ: 125,2 млрд ₽
• Опер. прибыль за 2022: 4,4 млрд ₽ (-9% г/г)
• Cкор. EBITDA за 2022: 20 млрд ₽ (+9% г/г)
• Чист. скор. убыток за 2022: -2,9 млрд р (против -15,3 млрд в 2021)
Выручка по сегментам в 1кв2023
— Соц. сети: 21,5 млрд (+46,7% г/г) / 79% выручки
— Образование: 3,4 млрд (+20,6% г/г) / 13% выручки
— Технологии для бизнеса: 1,1 млрд (+55,4% г/г) / 4% выручки
— Прочее (включая элиминацию):1,1 млрд / 4% выручки
Вместо ожидаемых результатов по МСФО компания представила сокращенную версию отчётности и операционные показатели сегментов.
По выручке бизнес прибавил+39,5% г/г и +13,7% кв/кв в основном за счет продолжения роста онлайн-рекламы(+67% г/г до 16,3 млрд). Аудитория основной площадки VK уже превышает 81,5 млн человек (MAU) с охватом в 86% интернет-аудитории. Дальнейшее продолжение роста по аудитории уже ограничено.
После ухода сервиса онлайн-знакомств Tinder из РФ, ВК собирается представить новое приложение «VK Знакомства». Этот рынок в РФ оценивается в примерно $70-75 млн или 5,4-5,8 млрд рублей. Даже если компания сможет занять долю рынка в 20-25% — это всего 1-1,3 млрд доп. выручки.
Компания получилальготный займ от государства в 60 млрд рублей под ставку полугодового купона в 3% годовых до погашения. Учитывая 48,7 млрд денежных средств на балансе и 43,7 млрд дебиторской задолженности на конец 2022г, это полностью закрывает все потребности VK по обслуживанию долга.
VK планирует построить 2 новых ЦОДа общей мощностью в 1200 серверных стоек. После введения ограничений на экспорт полупроводников в РФ цены на строительство ЦОДов выросли по разным оценкам в 2,5-3 раза. Не исключаю, что большая часть наших отечественных IT компаний также будет вынуждена инвестировать в дорогостоящую инфраструктуру.
Такое решение можно объяснить только наличием острой необходимости в расширении текущий инфраструктуры за любые деньги. Сейчас этот проект по предварительным оценкам потребует около 20-40 млрд рублей.
Вывод:
В целом, бизнес компании продолжает прирастать по выручке и пользователям, что конечно хорошо, но главный позитивный момент — это высокая поддержка на государственном уровне и наличие льгот. Уверен, что в том числе и благодаря этому, компания сможет в ближайшее время провести переезд в РФ.
Повода менять адекватную цену для компании пока не вижу. Сейчас это по-прежнему не большее 500 рублей за акцию.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903531.php
#VKCO держим?
🔥— держим!
🐳— неее
Итоги инвестирования за 3,5 года.
Я для себя решила, что как только мой третий счет уйдет из минуса, напишу пост по результатам.
И так, у мня три счета.
Первый открыт в декабре 2019, наполнен половиной пенсионных сбережений в феврале 2020. Весной 20го он падал на 20 процентов. За год был восстановлен и статистика счета показывала результат чуть лучше депозита.
Я решила, что уже умею:))) и что можно открыть еще один счет и внести на него еще одну часть пенсионных накоплений. В сентябре 20 года счет был открыт и за год показывал 20 годовых.
Из мониторинга экономической ситуации я сделала вывод, что рынок должен сильно упасть. И решила реализовать такой план:
• Продать трешку (я в ней прожила 46 лет) и купить однушку.
• Завести деньги на биржу, дождаться падения и купить дешево акции.
Сказано – сделано. К февралю 2022 года средства были на новом счете. В пятницу, 18 февраля, существенная часть денег была в акциях. Поддавшись импульсу, вечером, я продала все акции на этом счете. А на двух других нет. (Торговать надо по целям, а не по чувствам. Но вот в данном случае скажу большое спасибо интуиции).
С последним счетом было легко – он не складывался в два раза, как два других. Когда средства были разблокированы, я купила на большую часть облигации, на меньшую акции и несколько раз в месяц перекладываюсь.
Больше всего сложился самый первый счет. Я с ним уже намучалась в пандемию и решила, что не буду открывать терминал полгода. Чтобы не травмировать свою подвижную психику. В сентябре я на него зашла. Оставила Фосагро, продала металлистов и второй эшелон. И купила сбер и сбер ап. После этого счет довольно быстро вышел в плюс. Больше я на нем ничего не делаю и делать не собираюсь.
А вот с оставшимся история такая. Примерно 10 раз в месяц и провожу сделки. Изучаю мат часть, читаю блоги и телеграмм-каналы. И все, что узнала, пытаюсь отразить на этом счете. И вот сегодня он коснулся фин. результата «ноль». Удивило, что активные действия показали гораздо худший результат, чем пассивные.
Торгую без плечь, не шорчу. В настоящее время общий итог по всем трем счетам – 15,8 годовых за все время размещения.
Какова мораль сей басни?
Буду торговать дальше, проявляя осторожность.
Начинающие, сто раз подумайте, прежде чем ввязывать в историю под названием «биржа».
Немного соплей: рынок, как океан – приливы, отливы, шторма и штили. Неудачный момент входа может потопить и утлую шлюпку и огромный лайнер. И только довольный Нептун-кукловод будет протирать свой трезубец, снимая с него очередного хомячка.
Автор: lori
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903642.php
Я для себя решила, что как только мой третий счет уйдет из минуса, напишу пост по результатам.
И так, у мня три счета.
Первый открыт в декабре 2019, наполнен половиной пенсионных сбережений в феврале 2020. Весной 20го он падал на 20 процентов. За год был восстановлен и статистика счета показывала результат чуть лучше депозита.
Я решила, что уже умею:))) и что можно открыть еще один счет и внести на него еще одну часть пенсионных накоплений. В сентябре 20 года счет был открыт и за год показывал 20 годовых.
Из мониторинга экономической ситуации я сделала вывод, что рынок должен сильно упасть. И решила реализовать такой план:
• Продать трешку (я в ней прожила 46 лет) и купить однушку.
• Завести деньги на биржу, дождаться падения и купить дешево акции.
Сказано – сделано. К февралю 2022 года средства были на новом счете. В пятницу, 18 февраля, существенная часть денег была в акциях. Поддавшись импульсу, вечером, я продала все акции на этом счете. А на двух других нет. (Торговать надо по целям, а не по чувствам. Но вот в данном случае скажу большое спасибо интуиции).
С последним счетом было легко – он не складывался в два раза, как два других. Когда средства были разблокированы, я купила на большую часть облигации, на меньшую акции и несколько раз в месяц перекладываюсь.
Больше всего сложился самый первый счет. Я с ним уже намучалась в пандемию и решила, что не буду открывать терминал полгода. Чтобы не травмировать свою подвижную психику. В сентябре я на него зашла. Оставила Фосагро, продала металлистов и второй эшелон. И купила сбер и сбер ап. После этого счет довольно быстро вышел в плюс. Больше я на нем ничего не делаю и делать не собираюсь.
А вот с оставшимся история такая. Примерно 10 раз в месяц и провожу сделки. Изучаю мат часть, читаю блоги и телеграмм-каналы. И все, что узнала, пытаюсь отразить на этом счете. И вот сегодня он коснулся фин. результата «ноль». Удивило, что активные действия показали гораздо худший результат, чем пассивные.
Торгую без плечь, не шорчу. В настоящее время общий итог по всем трем счетам – 15,8 годовых за все время размещения.
Какова мораль сей басни?
Буду торговать дальше, проявляя осторожность.
Начинающие, сто раз подумайте, прежде чем ввязывать в историю под названием «биржа».
Немного соплей: рынок, как океан – приливы, отливы, шторма и штили. Неудачный момент входа может потопить и утлую шлюпку и огромный лайнер. И только довольный Нептун-кукловод будет протирать свой трезубец, снимая с него очередного хомячка.
Автор: lori
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903642.php
Эталон - домой в родные пенаты, за дивидендами?
Эталон — девелопер и застройщик, дочерняя компания АФК Системы, которая очень любит качать дивиденды. Но не может этого делать, т.к. с ГДРок это сделать невозможно — запрещает указ президента. Раньше дивиденды были жирные, если брать от текущей цены!
Множество российских компаний, которые ранее были представлены через кипрские холдинги — пытаются редомицилироваться в Россию, чтобы восстановить права акционеров. Кто-то идет через Казахстан, как Полиметалл, кто-то пытается вернуться в Россию (Русагро, Мать и Дитя, ЕМЦ, ВК и другие). Судя по всему, Эталон тоже встал в эту очередь
На этой неделе проскочило 2 интересные новости:
🔹Смена первичного листинга с Лондона на Московскую биржу — Группа «Эталон» объявляет о намерении получить статус первичного листинга на Московской бирже (явный шаг к редомициляции)
🔹ETALON GROUP PLC объявляет о решении сменить банк-депозитарий, управляющий программой Глобальных депозитарных расписок (далее «ГДР») Компании. В настоящее время оператором глобальных депозитарных расписок Группы «Эталон» является The Bank of New York Mellon, который предоставляет Компании депозитарные услуги в соответствии с депозитарным договором от 12 апреля 2021 года.
В качестве нового депозитария планируется назначить RCS Issuer Services S.AR.L. в срок, установленный действующим депозитарным договором — Источник. Это еще один шаг к редомициляции — переход из недружественного Bank of New York к RCS, куда идет большинство российских компаний, которые хотят вернуться в Россию.
Финансовые возможности платить дивиденды у Эталона есть.
На самом денег в компании гораздо больше — основные счета лежат на Эскроу, деньги будут освобождаться по мере ввода недвижимости. Чистая прибыль у Эталона за 22 год тоже рекордная.
Если выплатят 50% от прибыли за 22 год — это 17 рублей дивидендов на акцию. В целом для текущей цены хорошо и 25% от прибыли — 8,5 рублей тоже достойные дивиденды при текущей цене в 75 рублей.
Станет ли Эталон первой редомицилированной компанией в России? Что думаете?
https://smart-lab.ru/blog/904009.php
#ETLN
Эталон — девелопер и застройщик, дочерняя компания АФК Системы, которая очень любит качать дивиденды. Но не может этого делать, т.к. с ГДРок это сделать невозможно — запрещает указ президента. Раньше дивиденды были жирные, если брать от текущей цены!
Множество российских компаний, которые ранее были представлены через кипрские холдинги — пытаются редомицилироваться в Россию, чтобы восстановить права акционеров. Кто-то идет через Казахстан, как Полиметалл, кто-то пытается вернуться в Россию (Русагро, Мать и Дитя, ЕМЦ, ВК и другие). Судя по всему, Эталон тоже встал в эту очередь
На этой неделе проскочило 2 интересные новости:
🔹Смена первичного листинга с Лондона на Московскую биржу — Группа «Эталон» объявляет о намерении получить статус первичного листинга на Московской бирже (явный шаг к редомициляции)
🔹ETALON GROUP PLC объявляет о решении сменить банк-депозитарий, управляющий программой Глобальных депозитарных расписок (далее «ГДР») Компании. В настоящее время оператором глобальных депозитарных расписок Группы «Эталон» является The Bank of New York Mellon, который предоставляет Компании депозитарные услуги в соответствии с депозитарным договором от 12 апреля 2021 года.
В качестве нового депозитария планируется назначить RCS Issuer Services S.AR.L. в срок, установленный действующим депозитарным договором — Источник. Это еще один шаг к редомициляции — переход из недружественного Bank of New York к RCS, куда идет большинство российских компаний, которые хотят вернуться в Россию.
Финансовые возможности платить дивиденды у Эталона есть.
На самом денег в компании гораздо больше — основные счета лежат на Эскроу, деньги будут освобождаться по мере ввода недвижимости. Чистая прибыль у Эталона за 22 год тоже рекордная.
Если выплатят 50% от прибыли за 22 год — это 17 рублей дивидендов на акцию. В целом для текущей цены хорошо и 25% от прибыли — 8,5 рублей тоже достойные дивиденды при текущей цене в 75 рублей.
Станет ли Эталон первой редомицилированной компанией в России? Что думаете?
https://smart-lab.ru/blog/904009.php
#ETLN
Что если собрать аналог портфеля Уоррена Баффета, но с российскими компаниями!
Вышла новость, что холдинг Уоррена Баффета Berkshire Hathaway недавно провел ребалансировку своих активов и вышел из банка Bank of New York, переложив $1 млрд в другой банк — Capital One.
Баффет перераспределяет инвестиции на фоне кризиса и банкротства нескольких американских банков, это понятно, но я подумал, а что если собрать портфель, похожий по составу на портфель Баффета, только из наших, российских компаний. Как бы он выглядел?
Баффет знаменит тем, что смог обогнать по доходности индекс SnP500. Его среднегодовая доходность с 1965 года составляет 20%, тогда как у индекса SnP500 «всего» около 10%.
Но есть нюанс — по настоящему высокую доходность портфель Баффета показывал первые 30 лет, далее, начиная с 2000х годов, Баффет даёт примерно ту же прибыль, что и SnP500.
Если посмотреть на этот график, то успехи Баффета за последние 20 лет не такие уж фантастические
👉График
Таким образом, деятельность Баффета можно разделить на 2 этапа. В начале он действительно был успешным инвестором и не зря заслужил прозвище «Оракул из Омахи». Но на втором этапе своей инвестиционной деятельности он больше занимался самопиаром за счёт былых заслуг, практически вводя инвесторов в заблуждение, обещая прибыли, намного выше рынка.
Я ни в коем случаи не умоляю талант Баффета, как величайшего инвестора современности. И мне очень интересна его деятельность и состав его инвестиционного портфеля.
У него в портфеле около 40 компаний (прям как в индексе МосБиржи), состав периодически меняется, но на сегодня наибольшую долю в 82.5% от всего портфеля занимают эти 10 эмитентов
Баффета нельзя назвать приверженцем диверсификации, потому что почти половину от всего портфеля (46.4%) занимает компания Apple.
Мне стало интересно, а какие российские компании являются близкими аналогами этой десятки из портфеля Баффета и получилась такая подборка.
Конечно, каждый может подобрать свои аналоги компаниям США на российском рынке, но сложно найти близкую компания для замены Apple.
Мне кажется, что Яндекс подходит на эту роль. С другой стороны, СБЕР уже не просто банк-это и ИТ компания, поэтому СБЕР с натяжкой можно так же назвать аналогом Apple.
Не знаю, как такой портфель из российских компаний показал бы себя в долгосроке. Но если брать Яндекс, как аналог Apple, то график котировок у него не такое красивый, по сравнению с котировками «яблочной» компании.
👉График
В итоге, собрал информацию по доходности портфелей за последние 5 лет из десяти компаний портфеля Баффета и из 10 наших компаний. Получился такой результат:
👉Результат
Да, наш портфель проигрывает американскому. Но, справедливости ради, надо учесть общее падение российского фондового рынка перед началом СВО почти на 48% и 11 пакетов жёстких санкций, наложенных на нашу экономику. Даже не смотря на такое давления, наш портфель показывает неплохой результат и среднегодовую прибыль за 5 лет больше 20% годовых!
Вот такое получилось у меня небольшое исследование. Как бы там ни было, пока иностранные акции под запретом и являются «токсичными» активами, остаётся инвестировать в наш российский фондовый рынок. Получить прибыль, как вы видите, можно и здесь!
Автор: Евгений
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/903917.php
Вышла новость, что холдинг Уоррена Баффета Berkshire Hathaway недавно провел ребалансировку своих активов и вышел из банка Bank of New York, переложив $1 млрд в другой банк — Capital One.
Баффет перераспределяет инвестиции на фоне кризиса и банкротства нескольких американских банков, это понятно, но я подумал, а что если собрать портфель, похожий по составу на портфель Баффета, только из наших, российских компаний. Как бы он выглядел?
Баффет знаменит тем, что смог обогнать по доходности индекс SnP500. Его среднегодовая доходность с 1965 года составляет 20%, тогда как у индекса SnP500 «всего» около 10%.
Но есть нюанс — по настоящему высокую доходность портфель Баффета показывал первые 30 лет, далее, начиная с 2000х годов, Баффет даёт примерно ту же прибыль, что и SnP500.
Если посмотреть на этот график, то успехи Баффета за последние 20 лет не такие уж фантастические
👉График
Таким образом, деятельность Баффета можно разделить на 2 этапа. В начале он действительно был успешным инвестором и не зря заслужил прозвище «Оракул из Омахи». Но на втором этапе своей инвестиционной деятельности он больше занимался самопиаром за счёт былых заслуг, практически вводя инвесторов в заблуждение, обещая прибыли, намного выше рынка.
Я ни в коем случаи не умоляю талант Баффета, как величайшего инвестора современности. И мне очень интересна его деятельность и состав его инвестиционного портфеля.
У него в портфеле около 40 компаний (прям как в индексе МосБиржи), состав периодически меняется, но на сегодня наибольшую долю в 82.5% от всего портфеля занимают эти 10 эмитентов
Баффета нельзя назвать приверженцем диверсификации, потому что почти половину от всего портфеля (46.4%) занимает компания Apple.
Мне стало интересно, а какие российские компании являются близкими аналогами этой десятки из портфеля Баффета и получилась такая подборка.
Конечно, каждый может подобрать свои аналоги компаниям США на российском рынке, но сложно найти близкую компания для замены Apple.
Мне кажется, что Яндекс подходит на эту роль. С другой стороны, СБЕР уже не просто банк-это и ИТ компания, поэтому СБЕР с натяжкой можно так же назвать аналогом Apple.
Не знаю, как такой портфель из российских компаний показал бы себя в долгосроке. Но если брать Яндекс, как аналог Apple, то график котировок у него не такое красивый, по сравнению с котировками «яблочной» компании.
👉График
В итоге, собрал информацию по доходности портфелей за последние 5 лет из десяти компаний портфеля Баффета и из 10 наших компаний. Получился такой результат:
👉Результат
Да, наш портфель проигрывает американскому. Но, справедливости ради, надо учесть общее падение российского фондового рынка перед началом СВО почти на 48% и 11 пакетов жёстких санкций, наложенных на нашу экономику. Даже не смотря на такое давления, наш портфель показывает неплохой результат и среднегодовую прибыль за 5 лет больше 20% годовых!
Вот такое получилось у меня небольшое исследование. Как бы там ни было, пока иностранные акции под запретом и являются «токсичными» активами, остаётся инвестировать в наш российский фондовый рынок. Получить прибыль, как вы видите, можно и здесь!
Автор: Евгений
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/903917.php
Forwarded from Smart-Lab Conf 2024
Иногда для полного счастья не хватает всего чуть-чуть..
Мы на Смартлабе бьёмся за счастье частных инвесторов и трейдеров, потому стараемся позвать на конференцию самых интересных спикеров, всех брокеров, через которых вы инвестируете, и максимально возможное число эмитентов Мосбиржи.
До SMART-LAB CONF 24 июня в Санкт-Петербурге остаётся чуть больше месяца, и состав выступающих компаний-партнёров уже почти целиком сформирован.
Но как и всегда, интрига сохраняется до самого конца.
Вдруг Уоррену надоесть сидеть в Омахе ?
Или Илон после неудачного запуска Starship решить узнать секрет, как ракеты каждый день курсируют между Эрмитажем и Петергофом и не ломаются?
Ждём гостей из Сегежи и Магнитогорска, надеемся на OZON и ИСКЧ.
А кого на конференции рассчитываете встретить Вы ?
https://conf.smart-lab.ru/
Мы на Смартлабе бьёмся за счастье частных инвесторов и трейдеров, потому стараемся позвать на конференцию самых интересных спикеров, всех брокеров, через которых вы инвестируете, и максимально возможное число эмитентов Мосбиржи.
До SMART-LAB CONF 24 июня в Санкт-Петербурге остаётся чуть больше месяца, и состав выступающих компаний-партнёров уже почти целиком сформирован.
Но как и всегда, интрига сохраняется до самого конца.
Вдруг Уоррену надоесть сидеть в Омахе ?
Или Илон после неудачного запуска Starship решить узнать секрет, как ракеты каждый день курсируют между Эрмитажем и Петергофом и не ломаются?
Ждём гостей из Сегежи и Магнитогорска, надеемся на OZON и ИСКЧ.
А кого на конференции рассчитываете встретить Вы ?
https://conf.smart-lab.ru/
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
На чём растет Мосэнерго!? Небольшой комментарий.
С момента написания моего последнего поста о компании (11 мая), где я говорил о практически достижении цены акций моего таргета в 2,48 рублей за акцию, но Мосэнерго прибавил за эти несколько дней +25%!!!
Почему такой резкий и неожиданный рост?
Видимо, заседание Совета директоров, которое проходит сегодня 17 мая 2023г. вселяет в инвесторов веру в высокие дивиденды за 2022г., только вот в чем штука — нигде не сообщалось, что сегодня принимается решение о рекомендациях дивидендов!
Конечно, то что у компании нет заемных средств — это отлично, но все свои свободные денежные средства они отправляют в Газпром в виде займов, которых сейчас примерно 60 млрд.руб. — может быть эта политика прекращается и Газпром постепенно вернет эти займы?
Стоит ли сейчас покупать акции? Я бы точно не стал, цена практически на пиках за 10 лет, конечно, если решат выплатить 70% от чистой прибыли по РСБУ за 2022г., то дивиденд составит 0,365 рублей на акцию и дивидендная доходность по текущим будет 14,5%. Но это лишь догадки!
Слишком много вопросов и слишком мало ответов (как и финансовых отчетов от компании, которых уже больше года нет)!
$MSNG
Читать далее:💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/904069.php
С момента написания моего последнего поста о компании (11 мая), где я говорил о практически достижении цены акций моего таргета в 2,48 рублей за акцию, но Мосэнерго прибавил за эти несколько дней +25%!!!
Почему такой резкий и неожиданный рост?
Видимо, заседание Совета директоров, которое проходит сегодня 17 мая 2023г. вселяет в инвесторов веру в высокие дивиденды за 2022г., только вот в чем штука — нигде не сообщалось, что сегодня принимается решение о рекомендациях дивидендов!
Конечно, то что у компании нет заемных средств — это отлично, но все свои свободные денежные средства они отправляют в Газпром в виде займов, которых сейчас примерно 60 млрд.руб. — может быть эта политика прекращается и Газпром постепенно вернет эти займы?
Стоит ли сейчас покупать акции? Я бы точно не стал, цена практически на пиках за 10 лет, конечно, если решат выплатить 70% от чистой прибыли по РСБУ за 2022г., то дивиденд составит 0,365 рублей на акцию и дивидендная доходность по текущим будет 14,5%. Но это лишь догадки!
Слишком много вопросов и слишком мало ответов (как и финансовых отчетов от компании, которых уже больше года нет)!
$MSNG
Читать далее:💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/904069.php
Качели-карусели🔥Акции и инвестиции
📈Ростелеком +3%
В лидерах роста, участники рынка ждут дивиденды. БКС МИ добавила Ростелеком в список фаворитов среди акций РФ💪
📉USDRUB -0.7%
Доллар скачет туда-сюда, в начале дня был рост на 0.8%, а затем спад на 0.7%. За последние 5 дней доллар прибавил более 6% и практически полностью отыграл падение конца апреля. В телеграм канал пишут, что рост окончен, а те кто купил на коррекции фиксируют прибыль🤷♂️
📉Мосэнерго -7.4%
История с «инсайдерскими» покупками под мега дивиденды закончилась. Я вас вчера предупреждал, что весь рост электроэнергетики похож на разгон😉 ТГК-1 и ОГК-2 тоже падают.
📈Россети +4.2% 📈ВТБ +4.1%
В лидерах роста без явных новостей. Есть ощущение, что те кто продают Мосэнерго и др., покупают Россети и ВТБ🤔
📈Эталон +7%
Продолжает рост на редомициляции и ожиданиях дивидендов🤑
📈НЛМК +0.0% 📉Северсталь -0.2% 📉ММК -1.1%
Мантуров заявил, что загрузка металлургических мощностей в РФ близка к 100%.
Новость хорошая, но металлурги не реагируют🤔
📈Softline +3.1%
Softline отменил решение единственного акционера об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций. СД 19.05.2023 даст рекомендацию по дивидендам🧐
📉Алроса -0.1%
Глава «Алросы» сообщил, что российские алмазы не удастся вытеснить с мирового рынка, а новое повышение НДПИ для «Алросы» не обсуждается. Кроме того, Алроса готова продать свою долю в СП с Evraz российским или иностранным инвесторам. На этом фоне котировки росли на 1.5%, но затем растеряли весь рост🤔
📈KZOS +3.3%
СД 23.05.2023 решит по дивидендам🤑
📉СПБ Биржа -0.4%
Обещает создать безопасную цепочку хранения бумаг Гонконга до конца года, но участники рынка относятся настороженно🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/904173.php
📈Ростелеком +3%
В лидерах роста, участники рынка ждут дивиденды. БКС МИ добавила Ростелеком в список фаворитов среди акций РФ💪
📉USDRUB -0.7%
Доллар скачет туда-сюда, в начале дня был рост на 0.8%, а затем спад на 0.7%. За последние 5 дней доллар прибавил более 6% и практически полностью отыграл падение конца апреля. В телеграм канал пишут, что рост окончен, а те кто купил на коррекции фиксируют прибыль🤷♂️
📉Мосэнерго -7.4%
История с «инсайдерскими» покупками под мега дивиденды закончилась. Я вас вчера предупреждал, что весь рост электроэнергетики похож на разгон😉 ТГК-1 и ОГК-2 тоже падают.
📈Россети +4.2% 📈ВТБ +4.1%
В лидерах роста без явных новостей. Есть ощущение, что те кто продают Мосэнерго и др., покупают Россети и ВТБ🤔
📈Эталон +7%
Продолжает рост на редомициляции и ожиданиях дивидендов🤑
📈НЛМК +0.0% 📉Северсталь -0.2% 📉ММК -1.1%
Мантуров заявил, что загрузка металлургических мощностей в РФ близка к 100%.
Новость хорошая, но металлурги не реагируют🤔
📈Softline +3.1%
Softline отменил решение единственного акционера об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций. СД 19.05.2023 даст рекомендацию по дивидендам🧐
📉Алроса -0.1%
Глава «Алросы» сообщил, что российские алмазы не удастся вытеснить с мирового рынка, а новое повышение НДПИ для «Алросы» не обсуждается. Кроме того, Алроса готова продать свою долю в СП с Evraz российским или иностранным инвесторам. На этом фоне котировки росли на 1.5%, но затем растеряли весь рост🤔
📈KZOS +3.3%
СД 23.05.2023 решит по дивидендам🤑
📉СПБ Биржа -0.4%
Обещает создать безопасную цепочку хранения бумаг Гонконга до конца года, но участники рынка относятся настороженно🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/904173.php
Санкт-Петербургская биржа (SPBE) - обзор финансовых результатов компании за 2022г
◽️ Капитализация: 20,7 млрд ₽ (156₽ / акция)
• Операционные доходы 2022: 7,7 млрд ₽ (+1,8% г/г)
• Cкор. EBITDA за 2022: 2,9 млрд ₽ (-14,4% г/г)
• Скор. чистая прибыль за 2022: 1,9 млрд ₽ (-25,2% г/г)
• P/E ТТМ: 10,9
• P/E fwd 2023: 40
• P/B:1
Объём торгов по иностранным ценным бумагам за 2022г сократился на 69% г/г до $122,2 млрд. По комиссионным доходом у компании также наблюдается просадка в 57,8% г/г до 2,5 млрд рублей. С начала 2023г никакого восстановления по-прежнему не наблюдается: за апрель 2023г объём торгов составила всего $2,5 млрд (-72% г/г).
Во 2П2023г ожидается расширение списка эмитентов из Китая, но лично я сомневаюсь, что теперь акции Гонконгской биржи будут пользоваться какой-то особой популярностью среди частных инвесторов после недавних блокировок.
Собственный капитал компании за 2022г вырос на 10,6% до 20 млрд рублей. Объём денежных средств на балансе упал до 13,4 млрд, что всё ещё достаточно много (65% от текущей капитализации).
Благодаря высоким % ставкам в РФ, СПБ Биржа смогла получить огромный процентный доход в 3,7 млрд р от размещения денежных средств (рост в 6,8 раз г/г). Именно это и обеспечило компании чистую прибыль в 1,9 млрд рублей.
Это разовое явление, которое при текущих % ставках будет невозможно. За 2023г я бы не ожидал процентный доход выше 1,5 млрд рублей.
Вывод
В 2023г мы скорее всего получим дальнейшие снижение комиссионного дохода г/г, который будет сокращаться вместе с оборотом иностранных акций. Кроме того, на фоне нормализации % ставок в РФ, у компании упадёт и процентный доход. Таким образом, чистая прибыль в 2023г вряд ли будет превышать 500 млн рублей. Возможно даже мы увидим убыток.
Пока нет перспектив восстановления объема торгов иностранными бумагами и финансовое положение у компании далеко не лучшее. Единственные плюсы — это очень низкая оценка по p/b для комиссионного бизнеса и денежная позиция, поэтому рисков того, что бизнес полностью умрет мало.
Автор TAUREN
#SPBE держим?
🔥— конечно!
🐳— конечно нет!
◽️ Капитализация: 20,7 млрд ₽ (156₽ / акция)
• Операционные доходы 2022: 7,7 млрд ₽ (+1,8% г/г)
• Cкор. EBITDA за 2022: 2,9 млрд ₽ (-14,4% г/г)
• Скор. чистая прибыль за 2022: 1,9 млрд ₽ (-25,2% г/г)
• P/E ТТМ: 10,9
• P/E fwd 2023: 40
• P/B:1
Объём торгов по иностранным ценным бумагам за 2022г сократился на 69% г/г до $122,2 млрд. По комиссионным доходом у компании также наблюдается просадка в 57,8% г/г до 2,5 млрд рублей. С начала 2023г никакого восстановления по-прежнему не наблюдается: за апрель 2023г объём торгов составила всего $2,5 млрд (-72% г/г).
Во 2П2023г ожидается расширение списка эмитентов из Китая, но лично я сомневаюсь, что теперь акции Гонконгской биржи будут пользоваться какой-то особой популярностью среди частных инвесторов после недавних блокировок.
Собственный капитал компании за 2022г вырос на 10,6% до 20 млрд рублей. Объём денежных средств на балансе упал до 13,4 млрд, что всё ещё достаточно много (65% от текущей капитализации).
Благодаря высоким % ставкам в РФ, СПБ Биржа смогла получить огромный процентный доход в 3,7 млрд р от размещения денежных средств (рост в 6,8 раз г/г). Именно это и обеспечило компании чистую прибыль в 1,9 млрд рублей.
Это разовое явление, которое при текущих % ставках будет невозможно. За 2023г я бы не ожидал процентный доход выше 1,5 млрд рублей.
Вывод
В 2023г мы скорее всего получим дальнейшие снижение комиссионного дохода г/г, который будет сокращаться вместе с оборотом иностранных акций. Кроме того, на фоне нормализации % ставок в РФ, у компании упадёт и процентный доход. Таким образом, чистая прибыль в 2023г вряд ли будет превышать 500 млн рублей. Возможно даже мы увидим убыток.
Пока нет перспектив восстановления объема торгов иностранными бумагами и финансовое положение у компании далеко не лучшее. Единственные плюсы — это очень низкая оценка по p/b для комиссионного бизнеса и денежная позиция, поэтому рисков того, что бизнес полностью умрет мало.
Автор TAUREN
#SPBE держим?
🔥— конечно!
🐳— конечно нет!
ВТБ нарезает прибыль тесаком
Хитрый ВТБ задумал отомстить акционерам. Осталось выяснить как. Обычно акции ВТБ приучают своих акционеров к своему обычному состоянию — падению. А тут раз, и всё в точности да наоборот.
Красивый фрактальный рост с марта 2023 года. В итоге меньше чем за месяц +40% как с куста. Но только те, кто зашёл 19 марта вечером под закрытие.
Сегодня (17.05) купить акции ВТБ хотели многие, некоторые пролезали без очереди, что в итоге привело к не хорошим оборотам.
Но ведь просто так нельзя людям доставить счастье. Вначале нужно после IPO всех миноритарных акционеров накуканить. Причём делать это регулярно, как ежегодный праздник. Можно даже ввести плавающий праздничный день — День ВТБ.
И обязательно мемориальную доску или вообще памятник павшим в боях при взятии длинной позиции акций ВТБ. Таких героев было не мало. Со своего максимума цена акций ВТБ упала на 86%. Но зато оцените последние объёмы торгов.
Такого ещё не было. А тарят то, похоже, не просто так. Убыточный ВТБ внезапно сумел заработать Чистую прибыль в 1 квартале 2023 года. По кварталам вообще шикарно.
Получается, ВТБ может за 2023 год заработать вообще рекордную Чистую прибыль. если конечно не решить опять одурачить акционеров.
В феврале 2022 года Костин говорил, что выше показателей Чистой прибыли 2021 года ВТБ не прыгнет в этом году, но оказывается, что только в 1 квартал было заработано примерно 45% от Чистой прибыли 2021 года.
Ещё эти постоянный подпитываемые позитив новости. Где, например, сегодня в Иране ВТб открыл представительство.
Что теперь делать? Покупать когда котировки ВТБ вернутся к средней или ВТБ — это фу? Пишите в комментарии: https://smart-lab.ru/blog/904182.php
Автор: Виктор Петров
Держим #VTBR ?
👍— даааа!
🤣— нееет!
Хитрый ВТБ задумал отомстить акционерам. Осталось выяснить как. Обычно акции ВТБ приучают своих акционеров к своему обычному состоянию — падению. А тут раз, и всё в точности да наоборот.
Красивый фрактальный рост с марта 2023 года. В итоге меньше чем за месяц +40% как с куста. Но только те, кто зашёл 19 марта вечером под закрытие.
Сегодня (17.05) купить акции ВТБ хотели многие, некоторые пролезали без очереди, что в итоге привело к не хорошим оборотам.
Но ведь просто так нельзя людям доставить счастье. Вначале нужно после IPO всех миноритарных акционеров накуканить. Причём делать это регулярно, как ежегодный праздник. Можно даже ввести плавающий праздничный день — День ВТБ.
И обязательно мемориальную доску или вообще памятник павшим в боях при взятии длинной позиции акций ВТБ. Таких героев было не мало. Со своего максимума цена акций ВТБ упала на 86%. Но зато оцените последние объёмы торгов.
Такого ещё не было. А тарят то, похоже, не просто так. Убыточный ВТБ внезапно сумел заработать Чистую прибыль в 1 квартале 2023 года. По кварталам вообще шикарно.
Получается, ВТБ может за 2023 год заработать вообще рекордную Чистую прибыль. если конечно не решить опять одурачить акционеров.
В феврале 2022 года Костин говорил, что выше показателей Чистой прибыли 2021 года ВТБ не прыгнет в этом году, но оказывается, что только в 1 квартал было заработано примерно 45% от Чистой прибыли 2021 года.
Ещё эти постоянный подпитываемые позитив новости. Где, например, сегодня в Иране ВТб открыл представительство.
Что теперь делать? Покупать когда котировки ВТБ вернутся к средней или ВТБ — это фу? Пишите в комментарии: https://smart-lab.ru/blog/904182.php
Автор: Виктор Петров
Держим #VTBR ?
👍— даааа!
🤣— нееет!
Обзор Народного публичного портфеля. Май 2023.
Доля энергетического сектора превысила 90%. В этом месяце в портфель отправился Лукойл #LKOH. В голосовании компания набрала 45% — самый сильный результат за все время на данный момент. Второе место с 21% набрало бывшее яйцо, а теперь квадратик — МТС #MTSS.
⛽️ О компании
Лукойл — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире, на ее долю приходится 2% мировой добычи нефти 1% доказанных запасов углеводородов. Немного цифр: 5 309 АЗС и 132 нефтебазы в 18 странах мира. В 2022 году компания осуществила несколько крупных сделок по приобретению российских активов Shell — 411 АЗС. Одна из самых популярных бумаг на российском фондовом рынке.
🔴 Что с дивидендами?
А с дивидендами тут все очень хорошо. Компания по праву заслуживает носить имя дивидендного аристократа. Компания платит 2 раза в год.Прогнозируемые дивиденды в 2023 году могут составить около 899 рублей на акцию, что при текущей цене, дает дивидендную доходность 17,7% годовых. Впечатляет? Конечно! Ближайшие дивиденды: 438 руб, дивидендная доходность составит 8,63%.Приобрел 1 акцию по цене 5 068 рублей.
🔴 Что с портфелем?
Стоимость (руб) — 19 500 ➡️ 20 752
🔴 Компании (%)
• Алроса (3,26)
• Газпром (25,49)
• Лукойл (24,58)
• Новатэк (6,23)
• Северсталь (4,85 )
• Татнефть (35,54)
🔴 Отрасли (%)
• Энергетика (91,85)
• Сырьевая промышленность (8,12)
Ну что, портфель постепенно начинает приобретать какие никакие формы, заметен очевидный перекос в сторону энергетической, а точнее нефтегазовой отрасли, ну а как не им, ресурсным компаниям, обогащать экономику нашей страны и портфели частных инвесторов.
В ближайшее время ждем совет директоров Газпрома, на котором также обсудят вопрос о дивидендах. Совсем скоро поступят дивиденды от Новатэка, а там не за горами и выплаты от Лукойла и Татнефти.
Помните, что регулярные инвестиции в хорошие ценные бумаги (не путать со спекуляциями), терпение, время и сложный процент творят чудеса!
Автор: Евгений Амозов
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/904371.php
Доля энергетического сектора превысила 90%. В этом месяце в портфель отправился Лукойл #LKOH. В голосовании компания набрала 45% — самый сильный результат за все время на данный момент. Второе место с 21% набрало бывшее яйцо, а теперь квадратик — МТС #MTSS.
Лукойл — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире, на ее долю приходится 2% мировой добычи нефти 1% доказанных запасов углеводородов. Немного цифр: 5 309 АЗС и 132 нефтебазы в 18 странах мира. В 2022 году компания осуществила несколько крупных сделок по приобретению российских активов Shell — 411 АЗС. Одна из самых популярных бумаг на российском фондовом рынке.
А с дивидендами тут все очень хорошо. Компания по праву заслуживает носить имя дивидендного аристократа. Компания платит 2 раза в год.Прогнозируемые дивиденды в 2023 году могут составить около 899 рублей на акцию, что при текущей цене, дает дивидендную доходность 17,7% годовых. Впечатляет? Конечно! Ближайшие дивиденды: 438 руб, дивидендная доходность составит 8,63%.Приобрел 1 акцию по цене 5 068 рублей.
Стоимость (руб) — 19 500 ➡️ 20 752
• Алроса (3,26)
• Газпром (25,49)
• Лукойл (24,58)
• Новатэк (6,23)
• Северсталь (4,85 )
• Татнефть (35,54)
• Энергетика (91,85)
• Сырьевая промышленность (8,12)
Ну что, портфель постепенно начинает приобретать какие никакие формы, заметен очевидный перекос в сторону энергетической, а точнее нефтегазовой отрасли, ну а как не им, ресурсным компаниям, обогащать экономику нашей страны и портфели частных инвесторов.
В ближайшее время ждем совет директоров Газпрома, на котором также обсудят вопрос о дивидендах. Совсем скоро поступят дивиденды от Новатэка, а там не за горами и выплаты от Лукойла и Татнефти.
Помните, что регулярные инвестиции в хорошие ценные бумаги (не путать со спекуляциями), терпение, время и сложный процент творят чудеса!
Автор: Евгений Амозов
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/904371.php
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
📉Сургутнефтегаз ап снижается более чем на 12%, СД рекомендовал 0.8 руб. дивидендов на обыкновенную и привилегированную акцию.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/81678
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/81678
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Сургутпреф не выполнил дивидендную политику или замутил списания в 2022 году?
Сургут уравнял див по префу и обычке, правда приравнял див к обычке (рекомендация всего 80 копеек на 1 акцию). Странная тема, по див политике от прибыли должно быть рубля 3 за 22 год (опер прибыль 400 млрд руб, проценты 120 млр друб, минус 200 млрд руб переоценка кубышки вниз).
Тут 2 варианта:
— получили убыток по РСБУ из-за списаний/переоценки, возможно что-то связано с кубышкой? Может держали доллары на ВТБ, Сбере и они зависли в Лондоне?
— просто решили подкопить кэш и нарушить устав (маловероятно).
Вопросов больше чем ответов. Если сильно прольют — готов купить префы, в «регулярный» кидос не верю, все таки акционеры — работники.
Обсуждение тут (пост открытый) - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/904447.php
$SNGS
Сургут уравнял див по префу и обычке, правда приравнял див к обычке (рекомендация всего 80 копеек на 1 акцию). Странная тема, по див политике от прибыли должно быть рубля 3 за 22 год (опер прибыль 400 млрд руб, проценты 120 млр друб, минус 200 млрд руб переоценка кубышки вниз).
Тут 2 варианта:
— получили убыток по РСБУ из-за списаний/переоценки, возможно что-то связано с кубышкой? Может держали доллары на ВТБ, Сбере и они зависли в Лондоне?
— просто решили подкопить кэш и нарушить устав (маловероятно).
Вопросов больше чем ответов. Если сильно прольют — готов купить префы, в «регулярный» кидос не верю, все таки акционеры — работники.
Обсуждение тут (пост открытый) - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/904447.php
$SNGS
Мутные камни
Алроса остается очень закрытой на информацию компанией и без отчета за 2022 год сложно представить что творится с ее денежными потоками. Давайте попробуем собрать информацию, которая есть на данный момент и попробуем предположить судьбу компании за прошлый период.
Алмазодобытчик является основным средством пополнения бюджета Якутии. В 2021 году компания выплатила в бюджет дивидендами и налогами порядка 95 млрд рублей или 42% собственных доходов бюджета. Алроса не платила дивиденды итоговые за 2021 год и промежуточные за 2022 год – бюджет Якутии закрылся с дефицитом и на 2023 год сверстан с дефицитом.
Очень интересно было покопаться в приложениях по закону о бюджете Республики Саха (Якутия). В 2023 году доходы от дивидендов были запланированы на уровне 9.2 млрд рублей.
При этом, РФ и Якутия уже выводят из Алросы деньги в обход миноритариев через повышение НДПИ на 19 млрд рублей. 9.7 млрд идет Якутии, а остальное – в федеральный бюджет. Ранее весь НДПИ доставался Якутии. И тут неприятный комментарий минфина: повышение НДПИ компенсирует выпадающие дивиденды.
Значит ли это, что дивиденды уже выплачены Якутии через НДПИ? Если нет, то заложенный в бюджет дивиденд соответствует 3.8 рубля на акцию. Я хорошо помню историю Башнефти, когда после приобретения ее Роснефтью, дивиденд стал четко отражать заложенные в бюджет ожидания. Думаю, что ситуация здесь иная и попробуют вытащить из компании максимально возможные деньги.
Исходя из интервью с Сергеем Ивановым, Алроса закончила 2022 год с отрицательным чистым долгом. По дивидендной политике компания может выплатить 70-100% FCF. Также Иванов поведал, что капекс на материалы и запчасти, технику вырос, и это окажет давление на свободный денежный поток.
В интервью прослеживается мысль, что год для Алросы прошел сильно. Алроса вполне могла заработать в первом полугодии и не потерять из-за курсовых разниц во втором.
Исходя из этих соображений, компания вполне могла заработать порядка 75 млрд рублей, а дивиденды могут составить около 7 рублей на акцию. И Якутия будет их очень хотеть в этом году, как и федеральный бюджет. Поэтому вполне вероятно, что им быть.
Если мои рассуждения верны, то текущая цена акций вполне себе обоснована. На более долгий горизонт я бы пока не стал рассматривать эту инвестицию потому, что:
— Постоянное давление санкций относительно российских алмазов. Один из решающих рынков – Бельгия – готова поддержать санкции. Тем не менее, 30% рынка алмазов от Алросы просто так не отменить.
— Уходящие 19 млрд рублей НДПИ составляют 20% от чистой прибыли по МСФО 2021 года. Еще можно не забыть про windfall tax в несколько миллиардов рублей. Это все это расходы 2023 года и будут влиять на промежуточные дивиденды осенью и на итоговые в следующем году.
— После подъема 2022 года, рынок алмазов испытывает дефицит спроса. Пока не оправдывается спрос и на открытии экономики в Китае. В кризисные времена алмазы – не то, о чем думают люди. Растет лишь рынок Индии.
Автор: Михаил Лукин
#ALRS держим?
🔥— держим!
🐳— неее
Алроса остается очень закрытой на информацию компанией и без отчета за 2022 год сложно представить что творится с ее денежными потоками. Давайте попробуем собрать информацию, которая есть на данный момент и попробуем предположить судьбу компании за прошлый период.
Алмазодобытчик является основным средством пополнения бюджета Якутии. В 2021 году компания выплатила в бюджет дивидендами и налогами порядка 95 млрд рублей или 42% собственных доходов бюджета. Алроса не платила дивиденды итоговые за 2021 год и промежуточные за 2022 год – бюджет Якутии закрылся с дефицитом и на 2023 год сверстан с дефицитом.
Очень интересно было покопаться в приложениях по закону о бюджете Республики Саха (Якутия). В 2023 году доходы от дивидендов были запланированы на уровне 9.2 млрд рублей.
При этом, РФ и Якутия уже выводят из Алросы деньги в обход миноритариев через повышение НДПИ на 19 млрд рублей. 9.7 млрд идет Якутии, а остальное – в федеральный бюджет. Ранее весь НДПИ доставался Якутии. И тут неприятный комментарий минфина: повышение НДПИ компенсирует выпадающие дивиденды.
Значит ли это, что дивиденды уже выплачены Якутии через НДПИ? Если нет, то заложенный в бюджет дивиденд соответствует 3.8 рубля на акцию. Я хорошо помню историю Башнефти, когда после приобретения ее Роснефтью, дивиденд стал четко отражать заложенные в бюджет ожидания. Думаю, что ситуация здесь иная и попробуют вытащить из компании максимально возможные деньги.
Исходя из интервью с Сергеем Ивановым, Алроса закончила 2022 год с отрицательным чистым долгом. По дивидендной политике компания может выплатить 70-100% FCF. Также Иванов поведал, что капекс на материалы и запчасти, технику вырос, и это окажет давление на свободный денежный поток.
В интервью прослеживается мысль, что год для Алросы прошел сильно. Алроса вполне могла заработать в первом полугодии и не потерять из-за курсовых разниц во втором.
Исходя из этих соображений, компания вполне могла заработать порядка 75 млрд рублей, а дивиденды могут составить около 7 рублей на акцию. И Якутия будет их очень хотеть в этом году, как и федеральный бюджет. Поэтому вполне вероятно, что им быть.
Если мои рассуждения верны, то текущая цена акций вполне себе обоснована. На более долгий горизонт я бы пока не стал рассматривать эту инвестицию потому, что:
— Постоянное давление санкций относительно российских алмазов. Один из решающих рынков – Бельгия – готова поддержать санкции. Тем не менее, 30% рынка алмазов от Алросы просто так не отменить.
— Уходящие 19 млрд рублей НДПИ составляют 20% от чистой прибыли по МСФО 2021 года. Еще можно не забыть про windfall tax в несколько миллиардов рублей. Это все это расходы 2023 года и будут влиять на промежуточные дивиденды осенью и на итоговые в следующем году.
— После подъема 2022 года, рынок алмазов испытывает дефицит спроса. Пока не оправдывается спрос и на открытии экономики в Китае. В кризисные времена алмазы – не то, о чем думают люди. Растет лишь рынок Индии.
Автор: Михаил Лукин
#ALRS держим?
🔥— держим!
🐳— неее
