Whoosh разместился и уже торгуется на бирже: что будет дальше?
IPO Whoosh можно назвать успешным — компания собрала заявки на 2,1 млрд рублей, эти деньги должны были пойти в капитал компании (cash in), в том числе на покупку новых электросамокатов к сезону 2023 (такое заявление было от Дмитрия Чуйко на интервью с Тимофеем Мартыновым)
Так и произошло — сегодня вышел пресс-релиз от компании Whoosh: они увеличили свой парк электросамокатов на 45 000 до 127 000 штук (рост на 55%). Источник.
Средства от IPO пошли в дело — компания их уже частично оплатила (Whoosh вероятно успел это сделать до роста курса USD/RUB) и к началу сезона электросамокаты уже будут готовы к аренде пользователями сервиса Whoosh (судя по пресс релизу закупили Ninebot).
Вернемся к текущим торгам на Бирже и ситуацию после IPO.
Компания разместилась по 185 рублей за 1 акцию, но в первые минуты торгов цена колебалась от 157 до 258 рублей!
В первый день акции выглядели стабильно на объемах, сравнимых с объемами торгов голубыми фишками из топ-10 (средний объем торгов акциями Whoosh на Московской бирже — 300 млн рублей в сутки), но через пару дней, судя по всему, произошли продажи тех инвесторов, участвующих в IPO, которые делали ставку на рост цены акции после открытия торгов (трейдеры и спекулянты).
Важно понимать, что быстрого роста капитализации после IPO ждать не стоит (я лично не жду). Это был бы идеальный сценарий, конечно, но рынку нужно присмотреться, компании нащупать себя в новом статусе. У бизнеса Whoosh амбициозные планы по увеличению выручки, прибыли и дивидендов, и инвесторы сюда должны приходить за длинным рублем (стоимость раскрывается со временем).
Прогнозируемая динамика рынка кикшеринга от Б1 (бывш Ernst&Young) ниже.
Рынок кикшеринга, по подсчетам В1 вырастет за 2 года в 4 раза до 60 млрд рублей выручки. Если Whoosh удастся сохранить свою долю в 40%+ от рынка кикшеринга в будущем (все к этому идёт и привлечение капитала на IPO этому благоволит) — можете представить насколько капитализация актива на бирже недооценена по текущим ценам.
Если посмотреть на IPO Самолета 2 года назад, то там происходила похожая ситуация: цена акций стояла на месте в течение 4-х месяцев после размещения акций на IPO. Зато потом показали внушительный рост — капитализация компании Самолет выросла в 5 раз за полгода! Сможет ли Whoosh повторить аналогичный манёвр? Вполне.
В акциях Whoosh вероятен похожий сценарий — текущая капитализация не отражает потенциала компании и уже ниже 18 млрд рублей (P/E за 2022 уже стал близок к 10). Учитывая, что никакого негатива от компании не было, текущие уровни могут быть весьма привлекательными для входа новых инвесторов.
Вероятен рост капитализации компании при успешном выполнении планов в 2023-24 годах вместе с ростом рынка услуг по кикшерингу. Обновленная табличка с учетом текущей капитализации выглядит следующим образом (с учетом роста рынка по прогнозу В1).
Участвовал в IPO Whoosh и планирую дальше держать акции компании. Планирую уверенно ехать вместе с ними в светлое самокатное будущее.
P.S. Сегодня, кстати, акции Whoosh держатся крепко и растут, на фоне обвала рынка акций и роста валюты. Означает ли это, что краткосрочные спекулянты акции уже продали и дальше цена будет обусловлена фундаментальными показателями компании?
Все подробности в статье на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/864394.php
#WUSH
IPO Whoosh можно назвать успешным — компания собрала заявки на 2,1 млрд рублей, эти деньги должны были пойти в капитал компании (cash in), в том числе на покупку новых электросамокатов к сезону 2023 (такое заявление было от Дмитрия Чуйко на интервью с Тимофеем Мартыновым)
Так и произошло — сегодня вышел пресс-релиз от компании Whoosh: они увеличили свой парк электросамокатов на 45 000 до 127 000 штук (рост на 55%). Источник.
Средства от IPO пошли в дело — компания их уже частично оплатила (Whoosh вероятно успел это сделать до роста курса USD/RUB) и к началу сезона электросамокаты уже будут готовы к аренде пользователями сервиса Whoosh (судя по пресс релизу закупили Ninebot).
Вернемся к текущим торгам на Бирже и ситуацию после IPO.
Компания разместилась по 185 рублей за 1 акцию, но в первые минуты торгов цена колебалась от 157 до 258 рублей!
В первый день акции выглядели стабильно на объемах, сравнимых с объемами торгов голубыми фишками из топ-10 (средний объем торгов акциями Whoosh на Московской бирже — 300 млн рублей в сутки), но через пару дней, судя по всему, произошли продажи тех инвесторов, участвующих в IPO, которые делали ставку на рост цены акции после открытия торгов (трейдеры и спекулянты).
Важно понимать, что быстрого роста капитализации после IPO ждать не стоит (я лично не жду). Это был бы идеальный сценарий, конечно, но рынку нужно присмотреться, компании нащупать себя в новом статусе. У бизнеса Whoosh амбициозные планы по увеличению выручки, прибыли и дивидендов, и инвесторы сюда должны приходить за длинным рублем (стоимость раскрывается со временем).
Прогнозируемая динамика рынка кикшеринга от Б1 (бывш Ernst&Young) ниже.
Рынок кикшеринга, по подсчетам В1 вырастет за 2 года в 4 раза до 60 млрд рублей выручки. Если Whoosh удастся сохранить свою долю в 40%+ от рынка кикшеринга в будущем (все к этому идёт и привлечение капитала на IPO этому благоволит) — можете представить насколько капитализация актива на бирже недооценена по текущим ценам.
Если посмотреть на IPO Самолета 2 года назад, то там происходила похожая ситуация: цена акций стояла на месте в течение 4-х месяцев после размещения акций на IPO. Зато потом показали внушительный рост — капитализация компании Самолет выросла в 5 раз за полгода! Сможет ли Whoosh повторить аналогичный манёвр? Вполне.
В акциях Whoosh вероятен похожий сценарий — текущая капитализация не отражает потенциала компании и уже ниже 18 млрд рублей (P/E за 2022 уже стал близок к 10). Учитывая, что никакого негатива от компании не было, текущие уровни могут быть весьма привлекательными для входа новых инвесторов.
Вероятен рост капитализации компании при успешном выполнении планов в 2023-24 годах вместе с ростом рынка услуг по кикшерингу. Обновленная табличка с учетом текущей капитализации выглядит следующим образом (с учетом роста рынка по прогнозу В1).
Участвовал в IPO Whoosh и планирую дальше держать акции компании. Планирую уверенно ехать вместе с ними в светлое самокатное будущее.
P.S. Сегодня, кстати, акции Whoosh держатся крепко и растут, на фоне обвала рынка акций и роста валюты. Означает ли это, что краткосрочные спекулянты акции уже продали и дальше цена будет обусловлена фундаментальными показателями компании?
Все подробности в статье на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/864394.php
#WUSH
Заметки с мероприятия Мосбиржи для студентов университета
Автор: T-1000
На днях, а именно в пятницу, имел удовольствие посетить мероприятие на московской бирже для студентов, откуда вынес группу тезисов, высказанных спикерами.
▪️Про притоки на биржу и частных инвесторов:
1. Была надежда, что эффект СВО спадет, и частные инвесторы снова будут заносить деньги на биржу, но не срослось; отмечают, что оттоки происходят и сейчас
2. НПФ не сильно хотят покупать что-то, больше рассматривают ОФЗ и корпоративные бонды, т.к. с акциями большая неопределенность, грубо говоря, от них притока ждать не стоит
3. Если в 2023 накопительную часть пенсии все же разморозят, то будет хороший приток на биржу, который сможет поддержать рынок, но это только мечты
4. Много алгофондов ушло (большинство иностранных по понятным причинам), на их место приходят новые российские, но мало, их влияние пока не сильно ощущается на рынке
▪️Про IPO:
1. Краудфандинг не конкурент IPO, скорее рассматривают его как промежуточную стадию для будущего публичного размещения
2. В будущем видят больше размещений за счет повышения интереса к IPO со стороны компаний и желания сделать бизнес прозрачным => получить некоторые экономические преимущества
3. «Крест смерти» для IPO в США: за последние 10 лет количество слов в проспекте выросло на 5000, а количество размещений снизилось в 5 раз (исследование NASDAQ), компаниям все труднее выходить на биржу, при этом тех гиганты также не дают такой возможности, выкупая проекты на втором раунде
4. В америке DPO не удалось, компании валились в бездну через какое-то время, опыт Positive Technologies показывает, что в России начало пока что удачное
▪️Про закрытие биржи:
1. Из-за опыта 2008 года, когда останавливали торги, и какая-то часть иностранных участников сказала, что «мы сюда больше не придем, торги должны продолжаться в любом виде», до последнего не хотели прекращать торги, оставить хотя бы в виде дискретного аукциона, но предписание регулятора все расставило на места
2. Если бы не закрыли торги, то могли бы увидеть сбербанк по 5 центов как в Лондоне
▪️Про валюту:
1. Нарисованный курс или нет: на бирже 300 банков, 60+ брокеров, у которых в сумме 25 млн счетов, могли ли они как-то сговориться и держать курс? Скорее нет, чем да, дело больше в соотношение экспорт/импорт, о нарисованности и речи идти не может
2. Если бы год назад кто-то сказал, что введут торги Узбекским сумом, Армянским драмом и т.д., то посмеялись бы, но сегодняшняя обстановка диктует свои правила. Отмечают уверенный рост торгов новыми валютными парами и повышение интереса к ним в будущем
3. Парой UZS/RUB активно пользуется один производитель машин, участвующий в ралли Дакар, т.к. имеет производственные объекты в этой Узбекистане, но поставляет не под своей маркой, соответственно, ему необходимо менять валюту дружественной страны
▪️Про срочный рынок:
1. Запуск опционов на акции во всех брокерах уже в следующем году, точных сроков нет
2. Клиенты Тинькофф покупали опционы из-за слова «премиальный», думая, что это дает какие-то преференции
3. Опционы на акции расчетные, поэтому не думают, что будут держать акции под страйки с большим открытым интересом
4. Видят интерес к фьючерсам на пшеницу со стороны частных инвесторов, оставили только расчетный контракт
Продолжение читайте на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/863715.php
Автор: T-1000
На днях, а именно в пятницу, имел удовольствие посетить мероприятие на московской бирже для студентов, откуда вынес группу тезисов, высказанных спикерами.
▪️Про притоки на биржу и частных инвесторов:
1. Была надежда, что эффект СВО спадет, и частные инвесторы снова будут заносить деньги на биржу, но не срослось; отмечают, что оттоки происходят и сейчас
2. НПФ не сильно хотят покупать что-то, больше рассматривают ОФЗ и корпоративные бонды, т.к. с акциями большая неопределенность, грубо говоря, от них притока ждать не стоит
3. Если в 2023 накопительную часть пенсии все же разморозят, то будет хороший приток на биржу, который сможет поддержать рынок, но это только мечты
4. Много алгофондов ушло (большинство иностранных по понятным причинам), на их место приходят новые российские, но мало, их влияние пока не сильно ощущается на рынке
▪️Про IPO:
1. Краудфандинг не конкурент IPO, скорее рассматривают его как промежуточную стадию для будущего публичного размещения
2. В будущем видят больше размещений за счет повышения интереса к IPO со стороны компаний и желания сделать бизнес прозрачным => получить некоторые экономические преимущества
3. «Крест смерти» для IPO в США: за последние 10 лет количество слов в проспекте выросло на 5000, а количество размещений снизилось в 5 раз (исследование NASDAQ), компаниям все труднее выходить на биржу, при этом тех гиганты также не дают такой возможности, выкупая проекты на втором раунде
4. В америке DPO не удалось, компании валились в бездну через какое-то время, опыт Positive Technologies показывает, что в России начало пока что удачное
▪️Про закрытие биржи:
1. Из-за опыта 2008 года, когда останавливали торги, и какая-то часть иностранных участников сказала, что «мы сюда больше не придем, торги должны продолжаться в любом виде», до последнего не хотели прекращать торги, оставить хотя бы в виде дискретного аукциона, но предписание регулятора все расставило на места
2. Если бы не закрыли торги, то могли бы увидеть сбербанк по 5 центов как в Лондоне
▪️Про валюту:
1. Нарисованный курс или нет: на бирже 300 банков, 60+ брокеров, у которых в сумме 25 млн счетов, могли ли они как-то сговориться и держать курс? Скорее нет, чем да, дело больше в соотношение экспорт/импорт, о нарисованности и речи идти не может
2. Если бы год назад кто-то сказал, что введут торги Узбекским сумом, Армянским драмом и т.д., то посмеялись бы, но сегодняшняя обстановка диктует свои правила. Отмечают уверенный рост торгов новыми валютными парами и повышение интереса к ним в будущем
3. Парой UZS/RUB активно пользуется один производитель машин, участвующий в ралли Дакар, т.к. имеет производственные объекты в этой Узбекистане, но поставляет не под своей маркой, соответственно, ему необходимо менять валюту дружественной страны
▪️Про срочный рынок:
1. Запуск опционов на акции во всех брокерах уже в следующем году, точных сроков нет
2. Клиенты Тинькофф покупали опционы из-за слова «премиальный», думая, что это дает какие-то преференции
3. Опционы на акции расчетные, поэтому не думают, что будут держать акции под страйки с большим открытым интересом
4. Видят интерес к фьючерсам на пшеницу со стороны частных инвесторов, оставили только расчетный контракт
Продолжение читайте на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/863715.php
ЗПИФ недвижимости вместо облигаций
Автор: Финансовый Архитектор
🔹Ключевые роли облигаций в портфеле:
• Снижение волатильности портфеля
• Высвобождение денег под покупки после падения рынка акций
• Стабилизация денежных потоков за счет условно гарантированных купонов
Однако, как видно из графика ценового индекса ОФЗ, облигации так же подвержены волатильности (примечание: короткие в меньшей степени, длинные — в большей). Индекс RGBI снижался в течение 2021 года на фоне роста ключевой ставки ЦБ РФ с уровня ~150 пунктов в начале года, достигая нижней отметке в районе 108 пунктов в феврале — марте 2022 на фоне геополитических событий, падение с начала 2021 года до марта 2022 года составило около 30%.
🔹Наши первые выводы:
Облигации могут быть подвержены высокой волатильности, особенно длинные, особенно в то время, когда мы собрались их задействовать для покупок просевших акций.
Впрочем, более подкованные инвесторы могут эффективнее управлять дюрацией портфеля облигаций или использовать облигации с плавающей ставкой, что позволит им значительно снизить волатильность.
Однако, в этом 2022 году меня привлекла мысль о вложениях в коммерческую недвижимость как альтернативу облигациям в консервативной части портфеля, через покупку торгующихся на бирже ЗПИФ. Главные мои опасения заключались в том, что фонды недвижимости будут иметь волатильность между длинными облигациями и акциями, сильно зависеть от ключевой ставки.
🔹Ограничения исследования:
• Маленькая выборка, рынок ЗПИФ недвижимости узок
• Короткий диапазон исследования, рынок ЗПИФ недвижимости молод
• Малое количество отраслей недвижимости в зоне моего интереса
• Российские арендаторы, недвижимость с иностранными арендаторами могла иметь другую динамику
• Отсутствие институциональных инвесторов, паями владеют физики
Посмотреть, как на практике сказались на ЗПИФ недвижимости геополитические риски, мобилизация и высокая ключевая ставка можно на Смартлабе😎
https://smart-lab.ru/blog/863722.php
Автор: Финансовый Архитектор
🔹Ключевые роли облигаций в портфеле:
• Снижение волатильности портфеля
• Высвобождение денег под покупки после падения рынка акций
• Стабилизация денежных потоков за счет условно гарантированных купонов
Однако, как видно из графика ценового индекса ОФЗ, облигации так же подвержены волатильности (примечание: короткие в меньшей степени, длинные — в большей). Индекс RGBI снижался в течение 2021 года на фоне роста ключевой ставки ЦБ РФ с уровня ~150 пунктов в начале года, достигая нижней отметке в районе 108 пунктов в феврале — марте 2022 на фоне геополитических событий, падение с начала 2021 года до марта 2022 года составило около 30%.
🔹Наши первые выводы:
Облигации могут быть подвержены высокой волатильности, особенно длинные, особенно в то время, когда мы собрались их задействовать для покупок просевших акций.
Впрочем, более подкованные инвесторы могут эффективнее управлять дюрацией портфеля облигаций или использовать облигации с плавающей ставкой, что позволит им значительно снизить волатильность.
Однако, в этом 2022 году меня привлекла мысль о вложениях в коммерческую недвижимость как альтернативу облигациям в консервативной части портфеля, через покупку торгующихся на бирже ЗПИФ. Главные мои опасения заключались в том, что фонды недвижимости будут иметь волатильность между длинными облигациями и акциями, сильно зависеть от ключевой ставки.
🔹Ограничения исследования:
• Маленькая выборка, рынок ЗПИФ недвижимости узок
• Короткий диапазон исследования, рынок ЗПИФ недвижимости молод
• Малое количество отраслей недвижимости в зоне моего интереса
• Российские арендаторы, недвижимость с иностранными арендаторами могла иметь другую динамику
• Отсутствие институциональных инвесторов, паями владеют физики
Посмотреть, как на практике сказались на ЗПИФ недвижимости геополитические риски, мобилизация и высокая ключевая ставка можно на Смартлабе😎
https://smart-lab.ru/blog/863722.php
Мое главное облегчение в 2022 году.
Автор: Уральский инвестор
Сегодня хотелось бы поделиться с вами историей, которая началась еще в марте 2022 года. На рынке валют из-за произошедших историй мало кто мог чего предсказать. Одна из торгуемых мной валютных пар (доллар/иена) доставила мне немало хлопот. Если вы не знаете, то за прошедший год японская иена обвалилась покруче, чем российский рубль. На тот момент на валютном рынке огромное кол-во трейдеров и роботов понесли огромные убытки и было слито огромное количество депозитов.
Мой робот торговал 4 пары. 2 из них закрыли все ордера в прибыль. 2 остались висеть и идти в другом направлении от открытых ордеров. В марте вынужден был закрыть одну из валютных пар в убыток в $1500 (EUR/JPY) и докинуть денежные средства на депозит, чтобы попытаться спасти пару доллар/иена (поскольку тащить обе пары не представлялось возможным). На тот момент, предполагаемый минус (если бы закрывал в марте) по ней составлял $2500 долларов.
Я принял на тот момент принципиальное решение, что я не хочу потерять деньги. Ведь на рынке важнее не терять деньги, чем их зарабатывать. Я решил сделать всё необходимое, чтобы эту пару спасти и выйти в ноль.
Начиная с марта месяца по настоящее время доллар укреплялся, а иена слабела т.е. почти 9 месяцев рынок шел против меня. Чтобы спасти депозит, я каждый раз должен был пополнять обеспечение, открывать, усреднять позиции и в итоге от первоначально открытых позиций, я передвинул Take Profit на 40%, а депозит вырос с $7000 до $44000. Это достаточно большой стресс, который преследовал меня почти 9 месяцев, потому что риск потерять значительно увеличился и в пике достигал вероятность потери в $25000 долларов (то есть в 10 раз). Я не был готов потерять в этой паре и ждал, когда я могу закрыть ее без убытка.
Проснувшись сегодня, я обнаружил, что произошло резкое укрепление иены и ослабление доллара и открытые мною позиции давали уже минус $1000 долларов. (еще вчера убыток показывал — $7700)
Я сидел долго думал, мирился с эмоциями и пытался понять, какой выбрать вариант из двух:
1. Готов ли я еще подождать, чтобы цена закрылась без убытка, как и хотел изначально?
2. Или стоит смириться с убытком, закрыть его и встретить Новый Год без переживаний?
В итоге я принял решение закрыть позицию с минусом $1169 долларов. Правда через два часа оказалось, что я мог бы и закрыть эту позицию без убытка, как и планировал, поскольку цена дошла до тейка в 132,043.
Вот она Ирония Судьбы😀. Поворот, на котором оказывался каждый трейдер и инвестор!
Так или иначе, после закрытия я испытал моральное облегчение, так как вся эта история закончилась. Теперь следующий год я могу начинать новую историю и отбивать убытки и зарабатывать деньги. Тем более, что с депозитом даже в половину меньше текущего я смогу это сделать за месяц-полтора.
Вместо вывода: Если принял решение — действуй. Сделал — не жалей и не мучай себя вопросами — а что если?
Мы создаём капитал, чтобы быть свободными и счастливыми и если инвестиции не приносят счастья, тогда зачем это все?! Иногда принять убыток более правильно, чтобы двигаться дальше, чем тащить свои минусовые позиции и давящий стресс...
Что думаете? Торгуете валюту?
🔥 — торгуем!
🐳 — не торгуем и точка.
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864534.php
Автор: Уральский инвестор
Сегодня хотелось бы поделиться с вами историей, которая началась еще в марте 2022 года. На рынке валют из-за произошедших историй мало кто мог чего предсказать. Одна из торгуемых мной валютных пар (доллар/иена) доставила мне немало хлопот. Если вы не знаете, то за прошедший год японская иена обвалилась покруче, чем российский рубль. На тот момент на валютном рынке огромное кол-во трейдеров и роботов понесли огромные убытки и было слито огромное количество депозитов.
Мой робот торговал 4 пары. 2 из них закрыли все ордера в прибыль. 2 остались висеть и идти в другом направлении от открытых ордеров. В марте вынужден был закрыть одну из валютных пар в убыток в $1500 (EUR/JPY) и докинуть денежные средства на депозит, чтобы попытаться спасти пару доллар/иена (поскольку тащить обе пары не представлялось возможным). На тот момент, предполагаемый минус (если бы закрывал в марте) по ней составлял $2500 долларов.
Я принял на тот момент принципиальное решение, что я не хочу потерять деньги. Ведь на рынке важнее не терять деньги, чем их зарабатывать. Я решил сделать всё необходимое, чтобы эту пару спасти и выйти в ноль.
Начиная с марта месяца по настоящее время доллар укреплялся, а иена слабела т.е. почти 9 месяцев рынок шел против меня. Чтобы спасти депозит, я каждый раз должен был пополнять обеспечение, открывать, усреднять позиции и в итоге от первоначально открытых позиций, я передвинул Take Profit на 40%, а депозит вырос с $7000 до $44000. Это достаточно большой стресс, который преследовал меня почти 9 месяцев, потому что риск потерять значительно увеличился и в пике достигал вероятность потери в $25000 долларов (то есть в 10 раз). Я не был готов потерять в этой паре и ждал, когда я могу закрыть ее без убытка.
Проснувшись сегодня, я обнаружил, что произошло резкое укрепление иены и ослабление доллара и открытые мною позиции давали уже минус $1000 долларов. (еще вчера убыток показывал — $7700)
Я сидел долго думал, мирился с эмоциями и пытался понять, какой выбрать вариант из двух:
1. Готов ли я еще подождать, чтобы цена закрылась без убытка, как и хотел изначально?
2. Или стоит смириться с убытком, закрыть его и встретить Новый Год без переживаний?
В итоге я принял решение закрыть позицию с минусом $1169 долларов. Правда через два часа оказалось, что я мог бы и закрыть эту позицию без убытка, как и планировал, поскольку цена дошла до тейка в 132,043.
Вот она Ирония Судьбы😀. Поворот, на котором оказывался каждый трейдер и инвестор!
Так или иначе, после закрытия я испытал моральное облегчение, так как вся эта история закончилась. Теперь следующий год я могу начинать новую историю и отбивать убытки и зарабатывать деньги. Тем более, что с депозитом даже в половину меньше текущего я смогу это сделать за месяц-полтора.
Вместо вывода: Если принял решение — действуй. Сделал — не жалей и не мучай себя вопросами — а что если?
Мы создаём капитал, чтобы быть свободными и счастливыми и если инвестиции не приносят счастья, тогда зачем это все?! Иногда принять убыток более правильно, чтобы двигаться дальше, чем тащить свои минусовые позиции и давящий стресс...
Что думаете? Торгуете валюту?
🔥 — торгуем!
🐳 — не торгуем и точка.
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864534.php
🔥Итоги дня: IMOEX -0.7% Рост доллара объяснила теория заговора.
📈USDRUB +1.9% Доллар уже выше 69 рублей, а вокруг только догадки. Ходят слухи, что котировки задрали специально и скоро будет продажа валюты экспортёрами. Вот что пишет Sber CIB👉 доллар/рубль может подняться к уровню 70 руб./$1 в течение торговой сессии во вторник, что станет достаточным для активизации продаж валюты экспортерами и возврата в итоге рубля к 68 руб./$1🤷♂️
Пока эти слухи, больше похоже на фантазии тех, кто закрыл лонги на резком росте валюты😁
📈Brent +0.5% Блумберг сообщает, что экспорт нефти из РФ за неделю упал в 2 раза. Если так смотреть на вещи, то девальвация рубля обретает смысл🧐
📉ММК -1.3% ММК пока не будет возвращаться к выплате дивидендов. «Это нереально сегодня сделать. Мы же не имеем права платить», — сказал Виктор Рашников, отвечая на вопрос о возможности дивидендных выплат ММК по итогам 2022 года. Рашников напомнил о действующих ограничениях на выплаты в адрес акционеров-нерезидентов. «И не надо этого делать, и не собираемся, сейчас слишком много вопросов своих», — заявил он, отметив, что вернуться к теме дивидендов можно будет в случае изменения геополитических условий😔
📈Полиметалл +4.5%📈Полюс Золото +3.8% Цены на золото активно растут во вторник, обновив максимум за пять недель за счет двух основных факторов: падения курса доллара и спроса на защитные активы на опасениях спада в мировой экономике🤔
📈Московская биржа +4% Объем торгов на Мосбирже с начала года превысил один квадриллион рублей💪
📉Лукойл -12% Лукойл сегодня торгуется без дивиденда, фактически этим вызвано падение индекса🧐
📈Транснефть +2.6% Экспорт нефти по системе Транснефти за 11мес 2022 вырос на 20%, морем — на 25%🥳
📈НМТП +3.5% Экспортные мощности НМТП для малосернистой нефти расширены до 40 млн т, в будущем до 52 млн т💪
📈Whoosh +0.9% Whoosh использовал средства, привлеченные в ходе IPO, для увеличения к следующему сезону парка самокатов в России и странах СНГ на 55%, до 127 тысяч штук, компания уже заказала и частично оплатила 45 тысяч электросамокатов🧐
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864549.php
📈USDRUB +1.9% Доллар уже выше 69 рублей, а вокруг только догадки. Ходят слухи, что котировки задрали специально и скоро будет продажа валюты экспортёрами. Вот что пишет Sber CIB👉 доллар/рубль может подняться к уровню 70 руб./$1 в течение торговой сессии во вторник, что станет достаточным для активизации продаж валюты экспортерами и возврата в итоге рубля к 68 руб./$1🤷♂️
Пока эти слухи, больше похоже на фантазии тех, кто закрыл лонги на резком росте валюты😁
📈Brent +0.5% Блумберг сообщает, что экспорт нефти из РФ за неделю упал в 2 раза. Если так смотреть на вещи, то девальвация рубля обретает смысл🧐
📉ММК -1.3% ММК пока не будет возвращаться к выплате дивидендов. «Это нереально сегодня сделать. Мы же не имеем права платить», — сказал Виктор Рашников, отвечая на вопрос о возможности дивидендных выплат ММК по итогам 2022 года. Рашников напомнил о действующих ограничениях на выплаты в адрес акционеров-нерезидентов. «И не надо этого делать, и не собираемся, сейчас слишком много вопросов своих», — заявил он, отметив, что вернуться к теме дивидендов можно будет в случае изменения геополитических условий😔
📈Полиметалл +4.5%📈Полюс Золото +3.8% Цены на золото активно растут во вторник, обновив максимум за пять недель за счет двух основных факторов: падения курса доллара и спроса на защитные активы на опасениях спада в мировой экономике🤔
📈Московская биржа +4% Объем торгов на Мосбирже с начала года превысил один квадриллион рублей💪
📉Лукойл -12% Лукойл сегодня торгуется без дивиденда, фактически этим вызвано падение индекса🧐
📈Транснефть +2.6% Экспорт нефти по системе Транснефти за 11мес 2022 вырос на 20%, морем — на 25%🥳
📈НМТП +3.5% Экспортные мощности НМТП для малосернистой нефти расширены до 40 млн т, в будущем до 52 млн т💪
📈Whoosh +0.9% Whoosh использовал средства, привлеченные в ходе IPO, для увеличения к следующему сезону парка самокатов в России и странах СНГ на 55%, до 127 тысяч штук, компания уже заказала и частично оплатила 45 тысяч электросамокатов🧐
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864549.php
Что происходит с экономикой сегодня, отчего трясется рынок, в каком положении все мы окажемся завтра?
Емко и доступно на все эти вопросы отвечает Бла-бла-номика — один из лучших каналов на экономическую тематику, где ежедневно разбирают главные тренды, важнейшие тенденции и ключевые данные.
Коллеги оперативно работают с иностранными источниками, анализируют цифры, делают наглядные дайджесты новостей и инфографики.
Против чего выступает Банк России? Чем грозит очередное нормотворчество?
Подписывайтесь: @blablanomika
Емко и доступно на все эти вопросы отвечает Бла-бла-номика — один из лучших каналов на экономическую тематику, где ежедневно разбирают главные тренды, важнейшие тенденции и ключевые данные.
Коллеги оперативно работают с иностранными источниками, анализируют цифры, делают наглядные дайджесты новостей и инфографики.
Против чего выступает Банк России? Чем грозит очередное нормотворчество?
Подписывайтесь: @blablanomika
Обзор прессы 21.12.2022: Clearstream, Норникель, Транснефть, бюджетное правило.
Люксембург потеплел к российским инвесторам: Иностранные активы подвергнутся быстрой разморозке
www.kommersant.ru/doc/5735032
Германия раскачивает Казахстан: По «Дружбе» планируется импорт нероссийской нефти
www.kommersant.ru/doc/5735000
Экономисты ЦБ подтверждают теоретическую работоспособность нового бюджетного правила
www.kommersant.ru/doc/5735060
Профицит давит на никель «Норникель»: готовится снизить выпуск в 2023 году
www.kommersant.ru/doc/5734997
Люксембург потеплел к российским инвесторам: Иностранные активы подвергнутся быстрой разморозке
www.kommersant.ru/doc/5735032
Германия раскачивает Казахстан: По «Дружбе» планируется импорт нероссийской нефти
www.kommersant.ru/doc/5735000
Экономисты ЦБ подтверждают теоретическую работоспособность нового бюджетного правила
www.kommersant.ru/doc/5735060
Профицит давит на никель «Норникель»: готовится снизить выпуск в 2023 году
www.kommersant.ru/doc/5734997
Big Day Самолета: самое интересное про строительство жилья в России
Самолет выпустил Big Day с Леонидом Парфеновым (#НМДНИ), я посмотрел и выписал основные тезисы для вас. Вообще, получился очень интересный полноценный фильм, возможность посмотреть на привычное немного с другой стороны и в изложении Парфенова.
Самолет двигает планку все выше.
Для тех, кто пропустил, видео доступно по ссылке
🔹Основные тезисы про Самолет с Big Day 2022:
👉 Доходность акций превысила 400% к началу 2022 года, но вмешался геополитический кризис. Акции дороже, чем на размещении 1 год назад (IPO);
👉 Самолет планировал удвоить EBITDA вместе с дивидендами в 2022 году — по предварительным данным, все планы выполнили в этом году (из запланированного на 2022 год часть дивидендов уже выплатили, оставшуюся часть перенесли на 2023 год)
👉 Самолет работает в штатном режиме (санкционный режим не влияет), 90% комплектующих для стройки — отечественного происхождения
👉 Объем продаж жилья вырос, вне зависимости от текущей ситуации. В 2023 планы не менее амбициозны, чем в прошлом — продленная льготная ипотека вероятно поможет воплотить прогнозные объемы продаж жилья в жизнь.
👉 Группа Самолет — топ 2 по объемам текущего строительства на рынке российских и европейских девелоперов, в планах стать №1
👉 Преимущества Самолета:
• крупнейший земельный банк
• собственное проектирование
• своя производственная система (набор правил, который позволяет быстро возводить проекты)
• решение принимается на земле (нет синдрома большого начальника и бюрократии)
👉 Самолет уже в Топ-4 по продажам в СПб. Так же начал расширяться по стране — уже строит в Тюмени, готовится к дальнейшей региональной экспансии.
👉 Загородные дома — точка роста и там тоже уже есть Самолет.
👉 Самолет — единственный публичный застройщик, у которого не упал оборот акций на бирже за 2022 год
👉 За 2022 год выросло количество акционеров компании с 30 тысяч до 80 тысяч человек!
🔹Финансовые показатели компании и дивиденды:
👉 Планы на 2023 года — привычное удвоение основных финансовых показателей: выручка 350 млрд руб, EBITDA 90 млрд руб. Будут дальше расти и обгонять своих конкурентов за счет своих преимуществ виде понятной стратегии и агрессивного роста на рынке строительства жилья.
🔹Текущая оценка на бирже выглядит интересно — акции выглядят недооцененными. Прогнозная дивидендная доходность с учетом перенесенных дивидендов на 2023 год ~7% годовых от текущей цены.
🔹В качестве дополнительных точек роста собственной экосистемы:
👉 В 2022 запустили “Самолет Плюс” — онлайн платформу для продажи квартир на вторичном рынке
👉 Самолет сделал собственный онлайн-магазин а’ля IKEA — можно вместе с квартирой купить еще и мебель
👉 Самолет запустил свою подписку (жилье, каршеринг, медстраховка и прочее). Своя экосистема в общем, которая повысит лояльность клиентов.
👉 Самолет открыл свой цифровой банк — финтех для удобной оплаты жилья, ЖКХ и остального.
👉 Запустили фирменную одежду Самолет
🔹В части корпоративного управления:
👉 4 независимых члена СД, включая Оскара Хартманна — успешного серийного предпринимателя (он еще есть в СД Московской биржи, кстати)
🔹Вывод: мне презентация компании понравилась, сделано все очень грамотно. Стратегия развития компании и озвученные планы внушают доверие, особенно учитывая тот факт, что Самолет уже неоднократно доказывал инвесторам умение воплощать их в жизнь.
Инвестиционная идея в Самолете имеет право на жизнь — много ли эмитентов на Московской бирже ежегодно удваивают свои операционные и финансовые показатели и имеют неконсолидированный маржинальный рынок, такой как сектор жилья в России? Из позитива для компании и инвесторов в этот сектор Правительство РФ решило сохранить льготные ипотечные программы до середины 2024 года.
Что думаете про #SMLT ? 🔥 если держим!
Подробнее читайте на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864698.php
Самолет выпустил Big Day с Леонидом Парфеновым (#НМДНИ), я посмотрел и выписал основные тезисы для вас. Вообще, получился очень интересный полноценный фильм, возможность посмотреть на привычное немного с другой стороны и в изложении Парфенова.
Самолет двигает планку все выше.
Для тех, кто пропустил, видео доступно по ссылке
🔹Основные тезисы про Самолет с Big Day 2022:
👉 Доходность акций превысила 400% к началу 2022 года, но вмешался геополитический кризис. Акции дороже, чем на размещении 1 год назад (IPO);
👉 Самолет планировал удвоить EBITDA вместе с дивидендами в 2022 году — по предварительным данным, все планы выполнили в этом году (из запланированного на 2022 год часть дивидендов уже выплатили, оставшуюся часть перенесли на 2023 год)
👉 Самолет работает в штатном режиме (санкционный режим не влияет), 90% комплектующих для стройки — отечественного происхождения
👉 Объем продаж жилья вырос, вне зависимости от текущей ситуации. В 2023 планы не менее амбициозны, чем в прошлом — продленная льготная ипотека вероятно поможет воплотить прогнозные объемы продаж жилья в жизнь.
👉 Группа Самолет — топ 2 по объемам текущего строительства на рынке российских и европейских девелоперов, в планах стать №1
👉 Преимущества Самолета:
• крупнейший земельный банк
• собственное проектирование
• своя производственная система (набор правил, который позволяет быстро возводить проекты)
• решение принимается на земле (нет синдрома большого начальника и бюрократии)
👉 Самолет уже в Топ-4 по продажам в СПб. Так же начал расширяться по стране — уже строит в Тюмени, готовится к дальнейшей региональной экспансии.
👉 Загородные дома — точка роста и там тоже уже есть Самолет.
👉 Самолет — единственный публичный застройщик, у которого не упал оборот акций на бирже за 2022 год
👉 За 2022 год выросло количество акционеров компании с 30 тысяч до 80 тысяч человек!
🔹Финансовые показатели компании и дивиденды:
👉 Планы на 2023 года — привычное удвоение основных финансовых показателей: выручка 350 млрд руб, EBITDA 90 млрд руб. Будут дальше расти и обгонять своих конкурентов за счет своих преимуществ виде понятной стратегии и агрессивного роста на рынке строительства жилья.
🔹Текущая оценка на бирже выглядит интересно — акции выглядят недооцененными. Прогнозная дивидендная доходность с учетом перенесенных дивидендов на 2023 год ~7% годовых от текущей цены.
🔹В качестве дополнительных точек роста собственной экосистемы:
👉 В 2022 запустили “Самолет Плюс” — онлайн платформу для продажи квартир на вторичном рынке
👉 Самолет сделал собственный онлайн-магазин а’ля IKEA — можно вместе с квартирой купить еще и мебель
👉 Самолет запустил свою подписку (жилье, каршеринг, медстраховка и прочее). Своя экосистема в общем, которая повысит лояльность клиентов.
👉 Самолет открыл свой цифровой банк — финтех для удобной оплаты жилья, ЖКХ и остального.
👉 Запустили фирменную одежду Самолет
🔹В части корпоративного управления:
👉 4 независимых члена СД, включая Оскара Хартманна — успешного серийного предпринимателя (он еще есть в СД Московской биржи, кстати)
🔹Вывод: мне презентация компании понравилась, сделано все очень грамотно. Стратегия развития компании и озвученные планы внушают доверие, особенно учитывая тот факт, что Самолет уже неоднократно доказывал инвесторам умение воплощать их в жизнь.
Инвестиционная идея в Самолете имеет право на жизнь — много ли эмитентов на Московской бирже ежегодно удваивают свои операционные и финансовые показатели и имеют неконсолидированный маржинальный рынок, такой как сектор жилья в России? Из позитива для компании и инвесторов в этот сектор Правительство РФ решило сохранить льготные ипотечные программы до середины 2024 года.
Что думаете про #SMLT ? 🔥 если держим!
Подробнее читайте на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864698.php
Какие факторы выступают в пользу рост цен на золото?
Автор: Козлов Юрий
👑 Всемирный золотой совет опубликовал прогноз на 2023 год, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
🔸ФРС США в следующем году выйдет на пик цикла повышения процентных ставок, что вызовет коррекцию по доллару на внешнем валютном рынке и окажет благоприятное влияние на стоимость золота.
🔸Исторически для золота долларовый пик был благоприятен, принося хороший доход в 80% случаев через 12 месяцев после пика. Пик по индексу доллара (USDX) был установлен 28 сентября 2022 г.
🔸Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и Азии будет оказывать поддержку ценам на драгметалл.
🔸Вероятность рецессии в Северной Америке и Европе угрожает продлить плохую динамику акций и корпоративных облигаций, наблюдаемую в этом году, что может заставить инвесторов наращивать долю золота в своих портфелях.
🔸Если реализуется самый пессимистичный прогноз Центробанков и крупнейшие экономики мира войдут в стагфляцию, то золото от этого выиграет еще больше.
🔸Доходность долгосрочных гособлигаций стран G-7, вероятно, останется высокой, но такие уровни в прошлом не препятствовали золоту.
🔸ВВП Китая в следующем году может ускорить рост на 1,7 п. п. до 4,8%, что увеличит потребительский спрос на желтый металл.
🔸Инвестиционный спрос в золотые слитки и монеты в Европе сохранится на высоком уровне, поскольку розничные инвесторы, особенно в Германии, стремятся сохранить свои сбережения через покупку драгметалла.
🔸 Девальвация рубля будет оказывать дополнительную поддержку производителям драгметалла.
👉Прогноз Всемирного золотого совета позитивен для отечественных золотодобытчиков, где я в первую очередь отдаю предпочтение Полюсу, у которого самая низкая себестоимость производства и долговая нагрузка в отрасли. Хотя и акции Селигдара в долгосрочной перспективе могут порадовать своих владельцев, благодаря намерениям сокращать долговую нагрузку и наращивать производство золота и олова.
А вот по поводу инвестиционной истории в бумагах Polymetal у меня особого оптимизма по-прежнему нет, как минимум из-за регистрации компании в юрисдикции недружественной страны.
Пишите свое мнение в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864633.php
Автор: Козлов Юрий
👑 Всемирный золотой совет опубликовал прогноз на 2023 год, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
🔸ФРС США в следующем году выйдет на пик цикла повышения процентных ставок, что вызовет коррекцию по доллару на внешнем валютном рынке и окажет благоприятное влияние на стоимость золота.
🔸Исторически для золота долларовый пик был благоприятен, принося хороший доход в 80% случаев через 12 месяцев после пика. Пик по индексу доллара (USDX) был установлен 28 сентября 2022 г.
🔸Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и Азии будет оказывать поддержку ценам на драгметалл.
🔸Вероятность рецессии в Северной Америке и Европе угрожает продлить плохую динамику акций и корпоративных облигаций, наблюдаемую в этом году, что может заставить инвесторов наращивать долю золота в своих портфелях.
🔸Если реализуется самый пессимистичный прогноз Центробанков и крупнейшие экономики мира войдут в стагфляцию, то золото от этого выиграет еще больше.
🔸Доходность долгосрочных гособлигаций стран G-7, вероятно, останется высокой, но такие уровни в прошлом не препятствовали золоту.
🔸ВВП Китая в следующем году может ускорить рост на 1,7 п. п. до 4,8%, что увеличит потребительский спрос на желтый металл.
🔸Инвестиционный спрос в золотые слитки и монеты в Европе сохранится на высоком уровне, поскольку розничные инвесторы, особенно в Германии, стремятся сохранить свои сбережения через покупку драгметалла.
🔸 Девальвация рубля будет оказывать дополнительную поддержку производителям драгметалла.
👉Прогноз Всемирного золотого совета позитивен для отечественных золотодобытчиков, где я в первую очередь отдаю предпочтение Полюсу, у которого самая низкая себестоимость производства и долговая нагрузка в отрасли. Хотя и акции Селигдара в долгосрочной перспективе могут порадовать своих владельцев, благодаря намерениям сокращать долговую нагрузку и наращивать производство золота и олова.
А вот по поводу инвестиционной истории в бумагах Polymetal у меня особого оптимизма по-прежнему нет, как минимум из-за регистрации компании в юрисдикции недружественной страны.
Пишите свое мнение в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864633.php
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
$KAZT
Куйбышевазот в этом году, к сожалению, не публикует финансовые результаты. Из оперативной информации выпускают только итоги производственной деятельности.
Показалась любопытной движуха вокруг казначейского пакета. Раньше компания владела 28,1% акций через дочки, то есть это был квазиказначейский пакет, относительно которого никаких обязательств не было. Вчера акции большую часть акций перевели напрямую к Куйбышевазоту, и пакет стал полноценно казначейским.
Что это значит, и почему это может быть интересно? Читать далее (пост открытый): https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/864741.php
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💸 Сургутнефтегаз: лучшая ставка на девальвацию?
Автор: Георгий Аведиков
📈 После продолжительного периода безыдейного боковика, рубль начал проявлять признаки слабости. Доллар приблизился к отметке в 70 рублей и ситуация складывается таким образом, что дальнейшая девальвация выглядит все более вероятной.
📌 Этому способствует постепенное сокращение нефтегазовых доходов РФ на фоне снижения нефтяных цен, сокращения объемов экспорта и введения ценового потолка западными странами. А также начавшиеся инфляционные процессы на фоне вливания вновь созданной денежной массы в экономику и ожидания возможного возвращения к циклу роста ключевой ставки.
🧰 Одним из способов поучаствовать в ослаблении рубля исторически была покупка префов Сургутнефтегаза, дивиденды по которым платятся из чистой прибыли по РСБУ. Более подробно формулу расчета я приводил в прошлогоднем посте.
📊 Давайте вспомним, какие факторы оказывают влияние на размер чистой прибыли:
✔️ операционные доходы бизнеса (реализация нефти);
✔️ процентные доходы с депозитов;
✔️ валютная переоценка депозитов.
При этом, именно последний фактор играет определяющую роль в размере дивидендной базы. Пример подробного расчета дивидендов за 2021 год я уже приводил ранее.
📊 По итогам 2021 года курс доллара составлял 74,6 рубля. Поэтому на положительную переоценку валютной кубышки в этом году, скорее всего, можно уже не рассчитывать. Если курс на конец года (31 декабря) останется на уровне 70 рублей, то размер дивиденда, согласно расчетам, составит примерно 2,5 рубля на акцию. Что по текущим ценам (25 рублей за преф) дает примерно 10% доходности. Уже неплохо, но я бы слишком сильно не рассчитывал на такой исход.
📈 Котировки пробили сильный уровень сопротивления в 65 рублей. Очень часто цена корректируется после такого роста, думаю, что это произойдет уже в конце декабря. Шанс в этом году по росту доллара до уровня 74,6 руб. не очень высокий, на мой взгляд. Было бы лучше, чтобы встретить 31 декабря при курсе ниже 70 рублей, что создаст низкую базу на следующий год и мы сможем рассчитывать на более высокий дивиденд.
🧐 Гораздо интереснее ситуация выглядит уже на горизонте 2024 года, так как по итогам следующего года девальвация почти наверняка произойдет. Вопрос лишь в том, как далеко зайдет этот процесс. Но в любом случае, на фоне низкой базы для переоценки текущего года, потенциальная доходность будет измеряться десятками процентов.
❗️ Все что написано выше остается верным лишь при одном важном допущении: валютная кубышка Сургутнефтегаза не пострадала. Компания не раскрывает текущего положения дел и нам остается только догадываться. В теории есть масса вариантов, которые могут, если не отменить, то сильно видоизменить парадигму в префах: конвертация в юани или другую дружественную валюту, конвертация в рубли, блокировка, или же какая-то комбинация озвученных сценариев.
📌 Резюмируя все выше сказанное, перспективы акции и дивидендов понятны, главный риск тоже. Принимать его или нет — решать вам. Но однозначно большую ставку на данную идею я бы не делал. Сейчас рассматриваю данную идею исключительно в спекулятивных целях.
Держите #SNGS ?
👍 — дааа
👀 — неее
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864798.php
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Автор: Георгий Аведиков
📈 После продолжительного периода безыдейного боковика, рубль начал проявлять признаки слабости. Доллар приблизился к отметке в 70 рублей и ситуация складывается таким образом, что дальнейшая девальвация выглядит все более вероятной.
📌 Этому способствует постепенное сокращение нефтегазовых доходов РФ на фоне снижения нефтяных цен, сокращения объемов экспорта и введения ценового потолка западными странами. А также начавшиеся инфляционные процессы на фоне вливания вновь созданной денежной массы в экономику и ожидания возможного возвращения к циклу роста ключевой ставки.
🧰 Одним из способов поучаствовать в ослаблении рубля исторически была покупка префов Сургутнефтегаза, дивиденды по которым платятся из чистой прибыли по РСБУ. Более подробно формулу расчета я приводил в прошлогоднем посте.
📊 Давайте вспомним, какие факторы оказывают влияние на размер чистой прибыли:
✔️ операционные доходы бизнеса (реализация нефти);
✔️ процентные доходы с депозитов;
✔️ валютная переоценка депозитов.
При этом, именно последний фактор играет определяющую роль в размере дивидендной базы. Пример подробного расчета дивидендов за 2021 год я уже приводил ранее.
📊 По итогам 2021 года курс доллара составлял 74,6 рубля. Поэтому на положительную переоценку валютной кубышки в этом году, скорее всего, можно уже не рассчитывать. Если курс на конец года (31 декабря) останется на уровне 70 рублей, то размер дивиденда, согласно расчетам, составит примерно 2,5 рубля на акцию. Что по текущим ценам (25 рублей за преф) дает примерно 10% доходности. Уже неплохо, но я бы слишком сильно не рассчитывал на такой исход.
📈 Котировки пробили сильный уровень сопротивления в 65 рублей. Очень часто цена корректируется после такого роста, думаю, что это произойдет уже в конце декабря. Шанс в этом году по росту доллара до уровня 74,6 руб. не очень высокий, на мой взгляд. Было бы лучше, чтобы встретить 31 декабря при курсе ниже 70 рублей, что создаст низкую базу на следующий год и мы сможем рассчитывать на более высокий дивиденд.
🧐 Гораздо интереснее ситуация выглядит уже на горизонте 2024 года, так как по итогам следующего года девальвация почти наверняка произойдет. Вопрос лишь в том, как далеко зайдет этот процесс. Но в любом случае, на фоне низкой базы для переоценки текущего года, потенциальная доходность будет измеряться десятками процентов.
❗️ Все что написано выше остается верным лишь при одном важном допущении: валютная кубышка Сургутнефтегаза не пострадала. Компания не раскрывает текущего положения дел и нам остается только догадываться. В теории есть масса вариантов, которые могут, если не отменить, то сильно видоизменить парадигму в префах: конвертация в юани или другую дружественную валюту, конвертация в рубли, блокировка, или же какая-то комбинация озвученных сценариев.
📌 Резюмируя все выше сказанное, перспективы акции и дивидендов понятны, главный риск тоже. Принимать его или нет — решать вам. Но однозначно большую ставку на данную идею я бы не делал. Сейчас рассматриваю данную идею исключительно в спекулятивных целях.
Держите #SNGS ?
👍 — дааа
👀 — неее
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864798.php
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Экспортеры не будут сейчас продавать валюту?
Автор: Павел
Объясните мне, почему все ждут прихода на биржу экспортёров, которые начнут продавать доллары, чтобы заплатить налоги?
Они же весной довольно долгое время продавали половину валютной выручки. И продавали ее по курсу 80-120 рублей при нефти по ~100 баксов. У них должно накопиться достаточно рублей, чтобы сейчас заплатить налоги.
Правильно ли я понимаю? Если нет, то куда они дели столько рублей? Банкам и застройщикам сейчас тоже выгоден временно ослабший рубль. Продажи новых квартир остановились и все эти нераспроданные квадратные метры рискуют попасть к ним на баланс и стать пассивом, а с курсом доллара > 75, жилье для многих по нынешним ценникам не будет казаться таким дорогим.
В панике народ наберет ипотеки и раскупит квартиры. Выбора у него теперь особого нет. Интересно ваше мнение.
Хотелось бы еще конечно докупить долларов по ~60, но похоже.... Такую возможность в ближайшее время никто не предоставит.
Ждем ваше мнение в комментариях и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864656.php
Автор: Павел
Объясните мне, почему все ждут прихода на биржу экспортёров, которые начнут продавать доллары, чтобы заплатить налоги?
Они же весной довольно долгое время продавали половину валютной выручки. И продавали ее по курсу 80-120 рублей при нефти по ~100 баксов. У них должно накопиться достаточно рублей, чтобы сейчас заплатить налоги.
Правильно ли я понимаю? Если нет, то куда они дели столько рублей? Банкам и застройщикам сейчас тоже выгоден временно ослабший рубль. Продажи новых квартир остановились и все эти нераспроданные квадратные метры рискуют попасть к ним на баланс и стать пассивом, а с курсом доллара > 75, жилье для многих по нынешним ценникам не будет казаться таким дорогим.
В панике народ наберет ипотеки и раскупит квартиры. Выбора у него теперь особого нет. Интересно ваше мнение.
Хотелось бы еще конечно докупить долларов по ~60, но похоже.... Такую возможность в ближайшее время никто не предоставит.
Ждем ваше мнение в комментариях и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864656.php
🔥Итоги дня: IMOEX -0.3% Начали за здравие
📉RGBI -0.1% Ожидания по дальнейшему движению ключевой ставки между Держать и Повышать — первый зампред ЦБ
А вот это не очень хорошая новость для облигаций и акций😳
📉IMOEX -0.3% Чистюхин: Осторожно относимся к «выпуску» денег со счетов «С», это должны быть исключительные случаи; договоренностей о «системном обмене» активами нет.
Хорошие новости для рынка. Наш индекс и так еле живой, а если выпустят нерезов, то вообще конец🤔
📈Газпромнефть +2.4% Лучше рынка после утверждения акционерами 69.78 рублей дивидендов🥳
📈QIWI +2.1% Перевела свои дочерние компании Flocktory и IntellectMoney на российское юридическое лицо — АО «Киви». Этот шаг связан с реорганизацией группы🧐
📈ФосАгро +1.2% В последнее время котировки не реагировали на девальвацию рубля, сегодня акции потихоньку сократили отставание💪
📉Euroclear - Первый зампред ЦБ РФ уточнил, что решений о разблокировке активов со стороны Бельгии пока нет, есть только от Люксембурга😔
📉ММК -2.9% Продолжает идти на дно после отказа от выплаты дивидендов😔
📉Алроса -1.2% De Beers в ходе десятого в этом году цикла продаж реализовала продукцию на общую сумму $410 млн — это на 10% ниже уточненного уровня предыдущего цикла ($454 млн), хотя на 22% выше показателя годичной давности ($336 млн). Десятый цикл продаж в 2022 году проходил с 5 по 20 декабря😔
📈БСПБ ап +40% Резкий рост без явных новостей, очень похоже на разгон. В прошлый раз похожая ситуация была в апреле-мае 2021 года. Префы тянут за собой обыкновенные акции🤔
Обсудить на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/864874.php
📉RGBI -0.1% Ожидания по дальнейшему движению ключевой ставки между Держать и Повышать — первый зампред ЦБ
А вот это не очень хорошая новость для облигаций и акций😳
📉IMOEX -0.3% Чистюхин: Осторожно относимся к «выпуску» денег со счетов «С», это должны быть исключительные случаи; договоренностей о «системном обмене» активами нет.
Хорошие новости для рынка. Наш индекс и так еле живой, а если выпустят нерезов, то вообще конец🤔
📈Газпромнефть +2.4% Лучше рынка после утверждения акционерами 69.78 рублей дивидендов🥳
📈QIWI +2.1% Перевела свои дочерние компании Flocktory и IntellectMoney на российское юридическое лицо — АО «Киви». Этот шаг связан с реорганизацией группы🧐
📈ФосАгро +1.2% В последнее время котировки не реагировали на девальвацию рубля, сегодня акции потихоньку сократили отставание💪
📉Euroclear - Первый зампред ЦБ РФ уточнил, что решений о разблокировке активов со стороны Бельгии пока нет, есть только от Люксембурга😔
📉ММК -2.9% Продолжает идти на дно после отказа от выплаты дивидендов😔
📉Алроса -1.2% De Beers в ходе десятого в этом году цикла продаж реализовала продукцию на общую сумму $410 млн — это на 10% ниже уточненного уровня предыдущего цикла ($454 млн), хотя на 22% выше показателя годичной давности ($336 млн). Десятый цикл продаж в 2022 году проходил с 5 по 20 декабря😔
📈БСПБ ап +40% Резкий рост без явных новостей, очень похоже на разгон. В прошлый раз похожая ситуация была в апреле-мае 2021 года. Префы тянут за собой обыкновенные акции🤔
Обсудить на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/864874.php
А вы знали об этих 5 интересных фактов про рынок?
I. сентябрь - худший месяц для акций
II. октябрь - "убийца медвежьего рынка"
III. рынок часто падает по последним дням месяцев
IV. средняя длительность бычьего рынка = 4.9 года
V. средняя длительность медвежьего рынка = 1.5 года
Это и многое другое можно найти на headlines_QUANTS - новом и уникальном проекте от headlines. Канал ведут математики и программисты, но пишут простым языком, так что поймет каждый.
Никаких мнений. Только голые цифры.
Подписывайтесь прямо сейчас 👇
@headlines_QUANTS
I. сентябрь - худший месяц для акций
II. октябрь - "убийца медвежьего рынка"
III. рынок часто падает по последним дням месяцев
IV. средняя длительность бычьего рынка = 4.9 года
V. средняя длительность медвежьего рынка = 1.5 года
Это и многое другое можно найти на headlines_QUANTS - новом и уникальном проекте от headlines. Канал ведут математики и программисты, но пишут простым языком, так что поймет каждый.
Никаких мнений. Только голые цифры.
Подписывайтесь прямо сейчас 👇
@headlines_QUANTS
Обзор прессы 22.12.22: Газпром, Сталь в Индию, ОФЗ, HeadHunter
Газ Ковыкты пошел в Китай: «Газпром» запустил крупнейшее месторождение Восточной Сибири
www.kommersant.ru/doc/5735762
Сталь закрепляется в Индии: Поставки в эту страну растут
www.kommersant.ru/doc/5735782
Минфин отнесся к долгам перевзято: ОФЗ размещены сверх плана
www.kommersant.ru/doc/5735758
HeadHunter сообщил о негативном влиянии санкций на работу 68% россиян
www.rbc.ru/economics/22/12/2022/63a2e5ba9a7947fd8d9dc12c
Минфин США пояснил, как будет действовать потолок цен на нефтепродукты
www.rbc.ru/economics/22/12/2022/63a3a5759a79473a60075e2d
Слияние Россетей и ФСК завершится в 1 квартале 2023 года
https://www.kommersant.ru/doc/5722123
Газ Ковыкты пошел в Китай: «Газпром» запустил крупнейшее месторождение Восточной Сибири
www.kommersant.ru/doc/5735762
Сталь закрепляется в Индии: Поставки в эту страну растут
www.kommersant.ru/doc/5735782
Минфин отнесся к долгам перевзято: ОФЗ размещены сверх плана
www.kommersant.ru/doc/5735758
HeadHunter сообщил о негативном влиянии санкций на работу 68% россиян
www.rbc.ru/economics/22/12/2022/63a2e5ba9a7947fd8d9dc12c
Минфин США пояснил, как будет действовать потолок цен на нефтепродукты
www.rbc.ru/economics/22/12/2022/63a3a5759a79473a60075e2d
Слияние Россетей и ФСК завершится в 1 квартале 2023 года
https://www.kommersant.ru/doc/5722123
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Как всех обманывает Bloomberg по экспорту российской нефти
Сегодня только ленивый не перепостил слайд Блумберга про падения экспорта нефти в 2 раза, караул, паника, именно на этом и падает рубль к доллару и так далее.
Разберемся так ли это и стоит ли армагеддонить по валютной выручке нашего нефтегаза? И покупает ли Китай нашу нефть через Козьмино с выключенными транспондерами?
Пост бесплатный - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/864925.php
Сегодня только ленивый не перепостил слайд Блумберга про падения экспорта нефти в 2 раза, караул, паника, именно на этом и падает рубль к доллару и так далее.
Разберемся так ли это и стоит ли армагеддонить по валютной выручке нашего нефтегаза? И покупает ли Китай нашу нефть через Козьмино с выключенными транспондерами?
Пост бесплатный - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/864925.php
ЕвроТранс: интересное размещение облигаций близко.
Сегодня ЕвроТранс, ведущий топливный оператор в Москве и Московской области, открывает книгу заявок на бонды объемом в 3 млрд рублей. Основные параметры размещения:
👉 Предполагаемая доходность 14% годовых, премия 500 б.п. к 3-х летним ОФЗ
👉 Купоны ежемесячные, срок займа - 3 года
👉 Размещение будет через 4 дня - 27 декабря, аккурат под Новый Год. Книга заявок уже открыта.
Почему это может быть интересно для диверсифицированного портфеля?
👉 Выпуск дебютный, хорошая премия к ОФЗ/банковским вкладам
👉 Заемщик надежный. рейтинг АКРА А-: прогноз стабильный
👉 Мультипликатор ND/EBITDA составляет 1,2, компания генерирует положительный FCF - к тому же долг сократили за этот год на 14,7 млрд руб
Есть ощущение, что выпуск бондов - это предтеча к IPO (через это проходил Позитив, Whoosh и другие новые эмитенты), т.е. эмитент крепкий и хочет подружиться с публичным рынком.
Что думаете про выпуск ЕвроТранс? 14% доходность с ежемесячными выплатами в эпоху низких ставок на дороге не валяется, 3-х летние ОФЗ дают всего 9% доходности, а вклад в банке 6,8%.
Подробнее на Смартлабе
https://smart-lab.ru/blog/865041.php
Сегодня ЕвроТранс, ведущий топливный оператор в Москве и Московской области, открывает книгу заявок на бонды объемом в 3 млрд рублей. Основные параметры размещения:
👉 Предполагаемая доходность 14% годовых, премия 500 б.п. к 3-х летним ОФЗ
👉 Купоны ежемесячные, срок займа - 3 года
👉 Размещение будет через 4 дня - 27 декабря, аккурат под Новый Год. Книга заявок уже открыта.
Почему это может быть интересно для диверсифицированного портфеля?
👉 Выпуск дебютный, хорошая премия к ОФЗ/банковским вкладам
👉 Заемщик надежный. рейтинг АКРА А-: прогноз стабильный
👉 Мультипликатор ND/EBITDA составляет 1,2, компания генерирует положительный FCF - к тому же долг сократили за этот год на 14,7 млрд руб
Есть ощущение, что выпуск бондов - это предтеча к IPO (через это проходил Позитив, Whoosh и другие новые эмитенты), т.е. эмитент крепкий и хочет подружиться с публичным рынком.
Что думаете про выпуск ЕвроТранс? 14% доходность с ежемесячными выплатами в эпоху низких ставок на дороге не валяется, 3-х летние ОФЗ дают всего 9% доходности, а вклад в банке 6,8%.
Подробнее на Смартлабе
https://smart-lab.ru/blog/865041.php
Новые дивиденды акционерам теперь и от Газпромнефти
Автор: Виктор Петров
Дивиденды Лукойла уже в пути, но на этом рынке есть и другие герои.
Компании продолжают расчехлять свои кошельки и переводить деньги своим акционерам в виде дивидендов. Сегодня этой компанией оказалась Газпромнефть, чьи акционеры приняли решение утвердить выплату дивидендов в размере 69,78 рублей на акцию. А это на сегодняшний день 14,5%.
Новые дивиденды акционерам теперь и от Газпромнефти.
Конечно вы все знаете, но напомню для тех двух человек, что для получения дивидендов нужно иметь или купить акции до 28 декабря включительно. Так как у нас тут, знаете ли, не по-людски и торги акциями идут по схематозу Т+2. Т.е. купив сегодня, транзакция произойдёт лишь через 2 дня.
Уж как многие привыкли голосовать за выплату дивидендов, что наверняка посмотрели повестку дня у Газпромнефти, хотя повлиять на решение могли примерно никак. Дело в том, что 95,68% процентов акций сосредоточены в руках Газпрома. Поэтому как он решит, так и будет.
Год назад в это время Газпромнефть выплачивала 40 рублей и уже тогда это казалось много, но оказывается, мы мелко с вами плавали, господа, и Газпромнефть может показать и покруче. Уж не знаю за что нам такая благодать.
С учётом обеих отсечек в этому году, всего дивидендов было (будет) выплачено 85,78 рублей на акцию или 17,8% годовой доходности. И это если ещё не брать во внимание дно котировок, которое в октябре было на отметке 327 рублей и за ближайшую дивотсечку принесло бы 21,3%.
Уж мне неизвестно, сколько и кому Газпромнефть продавала нефть, да и какая разница, хоть чёрту лысому, лишь бы побольше. Главное чтобы от натуги что-нибудь не лопнуло, как у того парня, что штангу поднимал.
Держите #SIBN ?
👍 — держим!
🐳 — не держим...
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864947.php
Автор: Виктор Петров
Дивиденды Лукойла уже в пути, но на этом рынке есть и другие герои.
Компании продолжают расчехлять свои кошельки и переводить деньги своим акционерам в виде дивидендов. Сегодня этой компанией оказалась Газпромнефть, чьи акционеры приняли решение утвердить выплату дивидендов в размере 69,78 рублей на акцию. А это на сегодняшний день 14,5%.
Новые дивиденды акционерам теперь и от Газпромнефти.
Конечно вы все знаете, но напомню для тех двух человек, что для получения дивидендов нужно иметь или купить акции до 28 декабря включительно. Так как у нас тут, знаете ли, не по-людски и торги акциями идут по схематозу Т+2. Т.е. купив сегодня, транзакция произойдёт лишь через 2 дня.
Уж как многие привыкли голосовать за выплату дивидендов, что наверняка посмотрели повестку дня у Газпромнефти, хотя повлиять на решение могли примерно никак. Дело в том, что 95,68% процентов акций сосредоточены в руках Газпрома. Поэтому как он решит, так и будет.
Год назад в это время Газпромнефть выплачивала 40 рублей и уже тогда это казалось много, но оказывается, мы мелко с вами плавали, господа, и Газпромнефть может показать и покруче. Уж не знаю за что нам такая благодать.
С учётом обеих отсечек в этому году, всего дивидендов было (будет) выплачено 85,78 рублей на акцию или 17,8% годовой доходности. И это если ещё не брать во внимание дно котировок, которое в октябре было на отметке 327 рублей и за ближайшую дивотсечку принесло бы 21,3%.
Уж мне неизвестно, сколько и кому Газпромнефть продавала нефть, да и какая разница, хоть чёрту лысому, лишь бы побольше. Главное чтобы от натуги что-нибудь не лопнуло, как у того парня, что штангу поднимал.
Держите #SIBN ?
👍 — держим!
🐳 — не держим...
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864947.php
Конец шоу Трумена
Автор: DoctorPlanRu
Долго не писал пост. Думал. В том числе о том, а нужно ли сейчас писать все, что думаешь. Но все-таки собрался с духом.
Много разных событий произошло. Со стороны кажется, что творится какой-то сюрреализм. Идет СВО, стреляют танки, летают баллистические ракеты. В то же время через границу вполне себе бегают посылки из штатов из их магазинов. А на днях один известный брокер конвертировал-таки застрявшие у меня АДР-ки Газпрома в локальные акции, причем именно обычным образом, то есть отправил их в BNY Mellon, через Euroclear, а там они как-то оформились в поручение Газпромбанку зачислить нормальные акции уже мне на счет. Я, честно, крайне удивился.
Статья будет немного сумбурной, как лоскутное одеяло. Но так надо.
Так что же происходит-то? Я как я уже говорил в предыдущих постах, нам нужно полностью отказаться от восприятия реальности через привычный анализ деклараций политиков, уставов и целей международных организаций, международных договоров, учебников типа Economics и прочей мути.
И сразу доставать «Капитал» Маркса, причем ту его графу, где сказано, что крупный капитал без сдержек и противовесов обязательно и закономерно сойдет с катушек. Он и сошел. И будет руководствоваться лишь безграничной жадностью и страхом утраты доходов. Текущих и будущих.
Так повернулась история, что самый крупный капиталист на планете — США, полностью по заветам Ленина и Маркса сам себе организовал веревку в лице Китая, на которой его и повесят. Что иронично, веревка будет иметь все отличительные признаки коммунистической удавки, если не по сути, то по визуальному стилю точно. Красные флажки, серп и молот и пионеры.
К сожалению, намного более мелкий капиталист — Россия так и не смог принять нужную форму к этому историческому конфликту цивилизаций. Ну не успели. Потому что отказались от изобличения пороков капитализма и надели розовые очки. Стали читать Economics и Маркетинг Котлера. Как можно идти на экзистенциальный конфликт с Западом, если мы изучаем устройство мира по их учебникам?
Помните такое кино с Джимом Керри, «Шоу Трумена» называется? Там такой милый сюжет про парня, которого вырастили с рождения в инкубаторе-телевизионном шоу, где все, что его окружало, на самом деле было искусственным. Он прямо про нас сейчас. Тяжело нам против настоящих зубастых капиталистов.
В общем, для России наступило окончание Шоу Трумена. Все сбросили маски и оказалось, что все друзья у нас — нанятые США актеры. Вся финансовая система управляется из США. ООН — это тоже куча актеров из массовки на низкой ставке.
США не нужны просто нефть, газ и металл. В конце-концов для нефти можно было просто оккупировать и выпотрошить Венесуэлу. Нефти там тьма, ЯО нет. Но Венесуэла не влияет на мировые тектонические процессы.
А Россия — страна континент, последний неразграбленный колонизаторами кусок 1/6 суши — влияет и еще как. Как источник ресурсов для Азии и Европы, а потом как мостик между Азией и Европой. Страна-проект по объединению Европы и Азии в один технологический кластер. Вот это — смертельно для США. Против этого и ведется борьба, а не просто за ресурсы или за какие-то там «ценности».
Продолжение этой крутой статьи читайте на Смартлабе, пишите свое мнение в комментарии!
https://smart-lab.ru/blog/864960.php
Автор: DoctorPlanRu
Долго не писал пост. Думал. В том числе о том, а нужно ли сейчас писать все, что думаешь. Но все-таки собрался с духом.
Много разных событий произошло. Со стороны кажется, что творится какой-то сюрреализм. Идет СВО, стреляют танки, летают баллистические ракеты. В то же время через границу вполне себе бегают посылки из штатов из их магазинов. А на днях один известный брокер конвертировал-таки застрявшие у меня АДР-ки Газпрома в локальные акции, причем именно обычным образом, то есть отправил их в BNY Mellon, через Euroclear, а там они как-то оформились в поручение Газпромбанку зачислить нормальные акции уже мне на счет. Я, честно, крайне удивился.
Статья будет немного сумбурной, как лоскутное одеяло. Но так надо.
Так что же происходит-то? Я как я уже говорил в предыдущих постах, нам нужно полностью отказаться от восприятия реальности через привычный анализ деклараций политиков, уставов и целей международных организаций, международных договоров, учебников типа Economics и прочей мути.
И сразу доставать «Капитал» Маркса, причем ту его графу, где сказано, что крупный капитал без сдержек и противовесов обязательно и закономерно сойдет с катушек. Он и сошел. И будет руководствоваться лишь безграничной жадностью и страхом утраты доходов. Текущих и будущих.
Так повернулась история, что самый крупный капиталист на планете — США, полностью по заветам Ленина и Маркса сам себе организовал веревку в лице Китая, на которой его и повесят. Что иронично, веревка будет иметь все отличительные признаки коммунистической удавки, если не по сути, то по визуальному стилю точно. Красные флажки, серп и молот и пионеры.
К сожалению, намного более мелкий капиталист — Россия так и не смог принять нужную форму к этому историческому конфликту цивилизаций. Ну не успели. Потому что отказались от изобличения пороков капитализма и надели розовые очки. Стали читать Economics и Маркетинг Котлера. Как можно идти на экзистенциальный конфликт с Западом, если мы изучаем устройство мира по их учебникам?
Помните такое кино с Джимом Керри, «Шоу Трумена» называется? Там такой милый сюжет про парня, которого вырастили с рождения в инкубаторе-телевизионном шоу, где все, что его окружало, на самом деле было искусственным. Он прямо про нас сейчас. Тяжело нам против настоящих зубастых капиталистов.
В общем, для России наступило окончание Шоу Трумена. Все сбросили маски и оказалось, что все друзья у нас — нанятые США актеры. Вся финансовая система управляется из США. ООН — это тоже куча актеров из массовки на низкой ставке.
США не нужны просто нефть, газ и металл. В конце-концов для нефти можно было просто оккупировать и выпотрошить Венесуэлу. Нефти там тьма, ЯО нет. Но Венесуэла не влияет на мировые тектонические процессы.
А Россия — страна континент, последний неразграбленный колонизаторами кусок 1/6 суши — влияет и еще как. Как источник ресурсов для Азии и Европы, а потом как мостик между Азией и Европой. Страна-проект по объединению Европы и Азии в один технологический кластер. Вот это — смертельно для США. Против этого и ведется борьба, а не просто за ресурсы или за какие-то там «ценности».
Продолжение этой крутой статьи читайте на Смартлабе, пишите свое мнение в комментарии!
https://smart-lab.ru/blog/864960.php
Как считать Чистый долг. Какие есть нюансы?
Автор: Георгий Аведиков
При анализе практически любого эмитента мы обращаем внимание на стоимость компании и на мультипликатор Чистый долг/EBITDA. Почему так важен чистый долг и как правильно его считать, разбираемся в нашей статье.
📌 Чистый долг, он же Net debt, сокращенно часто пишут ЧД или ND показывает нам общую долговую нагрузку компании с учетом денежных средств и ликвидных инструментов.
Формула расчета выглядит следующим образом:
✅ Чистый долг = (Краткосрочные + Долгосрочные) кредиты и займ.ы — денежные средства и их эквиваленты
❗️Очень часто новички используют в расчете не кредиты и займы, а обязательства. Это неправильно, имейте в виду.
☝️Также есть нюанс, который часто не учитывается. Например, у компании помимо денежных средств есть вклады, которые идут отдельной строкой в активах (ярким примером была Интер РАО #IRAO, потом они объединили все в одну строчку).
Скринеры часто пропускают этот пункт и когда вы смотрите готовые мультипликаторы, они бывают не совсем верные. Я в своих расчетах стараюсь учитывать все ликвидные средства, которые есть в активах для расчета чистого долга.
✌️Второй важный вопрос, стоит ли учитывать аренду в чистом долге или нет? Он относится к тем секторам, где есть аренда или лизинг. Например, ритейл, крупными представителям являются Магнит #MGNT, X5 #FIVE и Лента #LENT, авиакомпании (Аэрофлот #AFLT) и т.д.
📌 После внедрения стандарта МСФО-16 во всех отчетах в структуру долга стали включать аренду. Я обычно корректирую показатель на ее размер. Дело в том, что аренду компании платят за пользование тем или иным активом (объект недвижимости, самолет...). Но, строго говоря, этот актив можно вернуть арендодателю, если он перестал приносить доход и необходимость платить аренду пропадет.
🧐 Как я уже сказал, это вопрос дискуссионный, но если мы хотим сравнивать компании из разных секторов между собой, лучше все приводить к одному виду.
Ниже еще приведу ответы на самые частые вопросы по чистому долгу:
❓ Может ли чистый долг быть отрицательным?
— На самом деле может, если у компании денежных средств больше, чем размер кредитов и займов.
❓ Где используется чистый долг?
— Чистый долг мы используем при расчете стоимости компании (Enterprise value или EV), а также в некоторых мультипликаторах, например ND/EBITDA.
❓ Чистый долг надо считать для всех секторов?
— Нет, для банковского сектора, например, это бесполезный параметр, потому что основной бизнес там построен на долге. Банк берет в долг у нас средства и передает их в долг другим физ. и юр. лицам.
📊 Для закрепления давайте разберем расчет чистого долга на примере полугодового отчета Белуги #BELU. Чистый долг, который публикует сама компания равен 24,7 млрд руб. Когда мы его считаем самостоятельно, получается 13,8 млрд руб. Все дело как раз в учете (или не учете) аренды.
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/865026.php
Автор: Георгий Аведиков
При анализе практически любого эмитента мы обращаем внимание на стоимость компании и на мультипликатор Чистый долг/EBITDA. Почему так важен чистый долг и как правильно его считать, разбираемся в нашей статье.
📌 Чистый долг, он же Net debt, сокращенно часто пишут ЧД или ND показывает нам общую долговую нагрузку компании с учетом денежных средств и ликвидных инструментов.
Формула расчета выглядит следующим образом:
✅ Чистый долг = (Краткосрочные + Долгосрочные) кредиты и займ.ы — денежные средства и их эквиваленты
❗️Очень часто новички используют в расчете не кредиты и займы, а обязательства. Это неправильно, имейте в виду.
☝️Также есть нюанс, который часто не учитывается. Например, у компании помимо денежных средств есть вклады, которые идут отдельной строкой в активах (ярким примером была Интер РАО #IRAO, потом они объединили все в одну строчку).
Скринеры часто пропускают этот пункт и когда вы смотрите готовые мультипликаторы, они бывают не совсем верные. Я в своих расчетах стараюсь учитывать все ликвидные средства, которые есть в активах для расчета чистого долга.
✌️Второй важный вопрос, стоит ли учитывать аренду в чистом долге или нет? Он относится к тем секторам, где есть аренда или лизинг. Например, ритейл, крупными представителям являются Магнит #MGNT, X5 #FIVE и Лента #LENT, авиакомпании (Аэрофлот #AFLT) и т.д.
📌 После внедрения стандарта МСФО-16 во всех отчетах в структуру долга стали включать аренду. Я обычно корректирую показатель на ее размер. Дело в том, что аренду компании платят за пользование тем или иным активом (объект недвижимости, самолет...). Но, строго говоря, этот актив можно вернуть арендодателю, если он перестал приносить доход и необходимость платить аренду пропадет.
🧐 Как я уже сказал, это вопрос дискуссионный, но если мы хотим сравнивать компании из разных секторов между собой, лучше все приводить к одному виду.
Ниже еще приведу ответы на самые частые вопросы по чистому долгу:
❓ Может ли чистый долг быть отрицательным?
— На самом деле может, если у компании денежных средств больше, чем размер кредитов и займов.
❓ Где используется чистый долг?
— Чистый долг мы используем при расчете стоимости компании (Enterprise value или EV), а также в некоторых мультипликаторах, например ND/EBITDA.
❓ Чистый долг надо считать для всех секторов?
— Нет, для банковского сектора, например, это бесполезный параметр, потому что основной бизнес там построен на долге. Банк берет в долг у нас средства и передает их в долг другим физ. и юр. лицам.
📊 Для закрепления давайте разберем расчет чистого долга на примере полугодового отчета Белуги #BELU. Чистый долг, который публикует сама компания равен 24,7 млрд руб. Когда мы его считаем самостоятельно, получается 13,8 млрд руб. Все дело как раз в учете (или не учете) аренды.
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/865026.php
Как окончательно отказаться от российской нефти и покупать ее под видом Казахстанской через Российские трубы?
Автор: Никита Грибанов
На носу 2023 год. Проводя активную санкционную политику против России, ЕС уже ввел потолок цен на российскую нефть, газ и практически полностью отказался от их закупок. Именно поэтому на 2023 год Германия уже подала заявку на 2023 год на прокачку по системе «Транснефти» по нефтепроводу "Дружба".
Ребятки заявляют, что нефть по нашей трубе они потащат не российскую, а Казахскую. Так Берлин планирует заместить до 7 млн тонн нефти, что составляет всего ⅓ традиционных закупок из России. И все бы ничего (хотя чего же вы песики по нашей трубе нефть транспортировать решили, за это же тоже придется копеечку агрессору перевести), но так ведь и Казахстан пока вести нефть не торопиться.
У казахов пока просто нет таких объемов, и у Германии пока нет твердых договоренностей о поставках с Казахстаном. Страны провели переговоры в начале декабря, но Берлин не смог предложить Астане достаточно выгодных условий.
Нефть через нашу страну казахи тащат по 2 направлениям — по Каспийскому трубопроводному консорциуму до порта Новороссийск, и по нефтепроводу Атырау—Самара в направлении портов Балтики.
В Германию нефть надо вести через Балтику, однако текущие объемы уже законтрактованы на 2023 год Польшей, так что при невыполнении контракта будут действовать штрафные санкции и если немцы сами эту неустоечку не оплатят, вестись на сомнительное предложение Казахстану смысла никакого нет.
Однако бизнес лазейку всегда найдет. Зачем отказываться от потенциального покупателя, даже если ты не можешь покрыть его запросы, ведь своповые операции никто не отменял. В теории казахстанские компании могут в качестве трейдера перепродавать российскую нефть, ведь санкции ЕС формально не распространяются на поставки по «Дружбе».
Так на наших ресурсах уже зарабатывает большое количество стран Ближнего Востока, которые получают российскую нефть, высвобождая собственные объемы для поставок на мировой рынок.
В общем, как ты российскую нефть не назови, все равно она другой не станет. Как покупали так и будут покупать, вопрос только в более высоком ценнике и лишнем головняке, который впрочем они походу непротив себе насоздавать…
Торгуете #OIL ?
🔥 — даа
🐳 — нее
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864866.php
Автор: Никита Грибанов
На носу 2023 год. Проводя активную санкционную политику против России, ЕС уже ввел потолок цен на российскую нефть, газ и практически полностью отказался от их закупок. Именно поэтому на 2023 год Германия уже подала заявку на 2023 год на прокачку по системе «Транснефти» по нефтепроводу "Дружба".
Ребятки заявляют, что нефть по нашей трубе они потащат не российскую, а Казахскую. Так Берлин планирует заместить до 7 млн тонн нефти, что составляет всего ⅓ традиционных закупок из России. И все бы ничего (хотя чего же вы песики по нашей трубе нефть транспортировать решили, за это же тоже придется копеечку агрессору перевести), но так ведь и Казахстан пока вести нефть не торопиться.
У казахов пока просто нет таких объемов, и у Германии пока нет твердых договоренностей о поставках с Казахстаном. Страны провели переговоры в начале декабря, но Берлин не смог предложить Астане достаточно выгодных условий.
Нефть через нашу страну казахи тащат по 2 направлениям — по Каспийскому трубопроводному консорциуму до порта Новороссийск, и по нефтепроводу Атырау—Самара в направлении портов Балтики.
В Германию нефть надо вести через Балтику, однако текущие объемы уже законтрактованы на 2023 год Польшей, так что при невыполнении контракта будут действовать штрафные санкции и если немцы сами эту неустоечку не оплатят, вестись на сомнительное предложение Казахстану смысла никакого нет.
Однако бизнес лазейку всегда найдет. Зачем отказываться от потенциального покупателя, даже если ты не можешь покрыть его запросы, ведь своповые операции никто не отменял. В теории казахстанские компании могут в качестве трейдера перепродавать российскую нефть, ведь санкции ЕС формально не распространяются на поставки по «Дружбе».
Так на наших ресурсах уже зарабатывает большое количество стран Ближнего Востока, которые получают российскую нефть, высвобождая собственные объемы для поставок на мировой рынок.
В общем, как ты российскую нефть не назови, все равно она другой не станет. Как покупали так и будут покупать, вопрос только в более высоком ценнике и лишнем головняке, который впрочем они походу непротив себе насоздавать…
Торгуете #OIL ?
🔥 — даа
🐳 — нее
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864866.php
