Мой FIRE-план и стратегия изъятий.
Автор: Алексей
Существует достаточно большое количество исследований о том, каков безопасный процент вывода капитала для того, чтобы он никогда не закончился и на него можно было жить бесконечно.
Самое распространенное правило — правило 4% (т.е. что достаточно безопасно можно выводить по 4% в год от начального капитала в реальном выражении, т.е. с учетом инфляции). Но исследования показывают, что оно не очень-то безопасно и если целевая сумма капитала достигается как раз перед большим обвалом, велик шанс того, что капитал будет постепенно проедаться и в конце-концов закончится.
▪️Есть две группы методик, которые направлены на снижение риска истощения капитала:
1. Проявление гибкости в потреблении и снижение расходов в зависимости от ситуации на рынке и срабатывании различных триггеров (например, падение капитала до размера в 70% от начального).
2. Динамическое изменение доли акций и облигаций в портфеле, создание так называемого «bond tent» с увеличением доли облигаций в момент выхода на пенсию и постепенным ее дальнейшим сокращением.
Обе группы методик действительно снижают риски (либо могут служить поводом для увеличения ставки изъятия свыше 4%), но имеют и свои недостатки:
🔹гибкость в потреблении может привести к тому, что жить придется на очень скромные суммы в несколько раз меньше первоначальных;
🔹bond tent хорошо работает (на исторических данных), когда выход на пенсию происходит перед обвалом, но не очень перед бурным ростом и последующим обвалом, так как возникает ситуация, что сначала облигации съели доходность, размер капитала увеличился не сильно, доля облигаций уже сократилась, а потом все упало.
▪️Пока мое плановое долгосрочное распределение активов выглядит так:
• Акции - 70%
• Облигации - 10%
• Недвижимость - 10%
• Золото - 10%
Не претендую на истину в последней инстанции, каждый свое соотношение выбирает сам, исходя из терпимости к риску и горизонту планирования. Динамически менять его после достижения FIRE не планирую (по крайней мере пока).
▪️Гипотеза, которая была положена в основу того, что и когда будет продаваться звучит так:
🔹Падения цен облигаций, как правило, менее глубокие и менее длительные, чем падения цен акций (едва ли кто-то будет с этим спорить);
🔹Падение цен на золото, как правило, не связано с падениями цен на акции и облигации;
🔹Падение дивидендных выплат, зачастую, приходит с запозданием относительно падения цен акций. Ну например — в 2020 году дивы отменялись уже после того, как дно было достигнуто, в 2022 году же наоборот, акции уже упали, но многие компании еще распределяли прибыль за «жирный» 2021 год.
▪️Собственно, FIRE-план
🔹Распределение активов поддерживаю изначальным (70/10/10/10), дивы и купоны проедаются, за счет фондов в основном осуществляется балансировка.
🔹Если идут хорошие времена (акции дорожают), то дефицит расходного фонда покрывается в основном именно за счет продажи акций, но в любом случае размер «расходного фонда» составляет не менее 1 годового расхода. Сам расходный фонд держится на депозитах и тоже приносит какую-то минимальную доходность.
🔹А вот если наступают плохие времена и акции падают, то тут возможны несколько вариантов.
Продолжение статьи читайте на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/860278.php
Автор: Алексей
Существует достаточно большое количество исследований о том, каков безопасный процент вывода капитала для того, чтобы он никогда не закончился и на него можно было жить бесконечно.
Самое распространенное правило — правило 4% (т.е. что достаточно безопасно можно выводить по 4% в год от начального капитала в реальном выражении, т.е. с учетом инфляции). Но исследования показывают, что оно не очень-то безопасно и если целевая сумма капитала достигается как раз перед большим обвалом, велик шанс того, что капитал будет постепенно проедаться и в конце-концов закончится.
▪️Есть две группы методик, которые направлены на снижение риска истощения капитала:
1. Проявление гибкости в потреблении и снижение расходов в зависимости от ситуации на рынке и срабатывании различных триггеров (например, падение капитала до размера в 70% от начального).
2. Динамическое изменение доли акций и облигаций в портфеле, создание так называемого «bond tent» с увеличением доли облигаций в момент выхода на пенсию и постепенным ее дальнейшим сокращением.
Обе группы методик действительно снижают риски (либо могут служить поводом для увеличения ставки изъятия свыше 4%), но имеют и свои недостатки:
🔹гибкость в потреблении может привести к тому, что жить придется на очень скромные суммы в несколько раз меньше первоначальных;
🔹bond tent хорошо работает (на исторических данных), когда выход на пенсию происходит перед обвалом, но не очень перед бурным ростом и последующим обвалом, так как возникает ситуация, что сначала облигации съели доходность, размер капитала увеличился не сильно, доля облигаций уже сократилась, а потом все упало.
▪️Пока мое плановое долгосрочное распределение активов выглядит так:
• Акции - 70%
• Облигации - 10%
• Недвижимость - 10%
• Золото - 10%
Не претендую на истину в последней инстанции, каждый свое соотношение выбирает сам, исходя из терпимости к риску и горизонту планирования. Динамически менять его после достижения FIRE не планирую (по крайней мере пока).
▪️Гипотеза, которая была положена в основу того, что и когда будет продаваться звучит так:
🔹Падения цен облигаций, как правило, менее глубокие и менее длительные, чем падения цен акций (едва ли кто-то будет с этим спорить);
🔹Падение цен на золото, как правило, не связано с падениями цен на акции и облигации;
🔹Падение дивидендных выплат, зачастую, приходит с запозданием относительно падения цен акций. Ну например — в 2020 году дивы отменялись уже после того, как дно было достигнуто, в 2022 году же наоборот, акции уже упали, но многие компании еще распределяли прибыль за «жирный» 2021 год.
▪️Собственно, FIRE-план
🔹Распределение активов поддерживаю изначальным (70/10/10/10), дивы и купоны проедаются, за счет фондов в основном осуществляется балансировка.
🔹Если идут хорошие времена (акции дорожают), то дефицит расходного фонда покрывается в основном именно за счет продажи акций, но в любом случае размер «расходного фонда» составляет не менее 1 годового расхода. Сам расходный фонд держится на депозитах и тоже приносит какую-то минимальную доходность.
🔹А вот если наступают плохие времена и акции падают, то тут возможны несколько вариантов.
Продолжение статьи читайте на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/860278.php
Мой портфель акций и облигаций 2022
Автор: Игорь Бадалов
У меня простая задача или цель, как вам угодно, откладывать излишки в фонду и крипту на долгосрок. Фонда это инвестиции, крипта купить в медвежке продать на бычке. У меня нет цели выйти на пенсию, ибо я на ней уже лет 5), дело у нас с партнером прибыльное и не пыльное связано с интернетом. Поэтому пытаюсь сохранить и приумножить если вселенная даст. Начал кидать в фонду с июня 2021, ибо все пошли а чем я умнее, вот и тоже пошел. Деньги нужно зарабатывать на работах, бизнесе и где-то еще, но только не на фондовом рынке. Пока капитал не скоплен существенных потоков наличности ждать не стоит.
Сейчас точно решил, что спекуляции в фонде это не мое, я только купил и держу пока платят дивиденды. Все до безобразия просто, никаких прогнозирований будущей прибыли. Мне не нужны сотни процентов годовых, хватит и 15%. Сколько там заплатят дивидендами в этом году и в следующем не важно.
Наоборот жду, что рынок еще нащупает новое дно в 2023. Верю в нашу фонду на горизонт в 5-10-15 лет, сейчас ничего щедрого от рынка не жду.
Покупаю акции которые платят дивиденды, покупаю широко 15-20 эмитентов в самый раз. Стараюсь делать соотношение более-менее ровное по долям в компаниях, пока получается не совсем.
Облигации только ОФЗ. Купоны и дивы на реинвест, усложняем будущий процент.
Сегодня подсчитал что у меня по портфелю. Сразу скажу, что-то продавать или консультировать не планирую, кому я нужен как эксперт, поэтому цифр в деньгах не будет. У меня нет задачи кому-то понравиться, куда-то завлечь, всё от души. Этот отчет прежде всего для себя и может кому польза от этого, фиг его знает. Будет интересно сделать отчет в следующем году и посмотреть что изменилось и куда двигаюсь.
Я понимаю, что здесь в основном за спекуляции, поэтому кидайте не слишком острые камни…
Соотношение в количестве между облигациями примерно равное, все хочу коротких набрать и все никак. Прельщают скидки от номинала и проценты по купонам более долгих товарищей.
🔸Общая просадка по портфелям в процентах.
Основные суммы в деньгах вносил в этом году поэтому общий минус по портфелю не сильно большой как у старожил фонды — МИНУС 19%. С учетом купонов и дивидендов которые были также брошены в рынок.
Основная задача это увеличивать поток наличности от года к году купонами, дивидендами а может и рентой в будущем. Обращать внимание больше на количество акций а не текущую цену.
Дивидендами и купонами получил на 500% больше чем в 2021 году. Оно понятно почему такие цифры. Этот и предыдущий год я тренировался, читал, узнавал и самообучался. Не вижу смысла делать более детальные подсчеты, доходность по портфелю буду смотреть в следующем году. Сейчас планомерно пополнять наличкой каждый месяц.
Что думаете? Пишите своё мнение в комментариях и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/860108.php
Пост не является рекомендацией по инвестициям.
Автор: Игорь Бадалов
У меня простая задача или цель, как вам угодно, откладывать излишки в фонду и крипту на долгосрок. Фонда это инвестиции, крипта купить в медвежке продать на бычке. У меня нет цели выйти на пенсию, ибо я на ней уже лет 5), дело у нас с партнером прибыльное и не пыльное связано с интернетом. Поэтому пытаюсь сохранить и приумножить если вселенная даст. Начал кидать в фонду с июня 2021, ибо все пошли а чем я умнее, вот и тоже пошел. Деньги нужно зарабатывать на работах, бизнесе и где-то еще, но только не на фондовом рынке. Пока капитал не скоплен существенных потоков наличности ждать не стоит.
Сейчас точно решил, что спекуляции в фонде это не мое, я только купил и держу пока платят дивиденды. Все до безобразия просто, никаких прогнозирований будущей прибыли. Мне не нужны сотни процентов годовых, хватит и 15%. Сколько там заплатят дивидендами в этом году и в следующем не важно.
Наоборот жду, что рынок еще нащупает новое дно в 2023. Верю в нашу фонду на горизонт в 5-10-15 лет, сейчас ничего щедрого от рынка не жду.
Покупаю акции которые платят дивиденды, покупаю широко 15-20 эмитентов в самый раз. Стараюсь делать соотношение более-менее ровное по долям в компаниях, пока получается не совсем.
Облигации только ОФЗ. Купоны и дивы на реинвест, усложняем будущий процент.
Сегодня подсчитал что у меня по портфелю. Сразу скажу, что-то продавать или консультировать не планирую, кому я нужен как эксперт, поэтому цифр в деньгах не будет. У меня нет задачи кому-то понравиться, куда-то завлечь, всё от души. Этот отчет прежде всего для себя и может кому польза от этого, фиг его знает. Будет интересно сделать отчет в следующем году и посмотреть что изменилось и куда двигаюсь.
Я понимаю, что здесь в основном за спекуляции, поэтому кидайте не слишком острые камни…
Соотношение в количестве между облигациями примерно равное, все хочу коротких набрать и все никак. Прельщают скидки от номинала и проценты по купонам более долгих товарищей.
🔸Общая просадка по портфелям в процентах.
Основные суммы в деньгах вносил в этом году поэтому общий минус по портфелю не сильно большой как у старожил фонды — МИНУС 19%. С учетом купонов и дивидендов которые были также брошены в рынок.
Основная задача это увеличивать поток наличности от года к году купонами, дивидендами а может и рентой в будущем. Обращать внимание больше на количество акций а не текущую цену.
Дивидендами и купонами получил на 500% больше чем в 2021 году. Оно понятно почему такие цифры. Этот и предыдущий год я тренировался, читал, узнавал и самообучался. Не вижу смысла делать более детальные подсчеты, доходность по портфелю буду смотреть в следующем году. Сейчас планомерно пополнять наличкой каждый месяц.
Что думаете? Пишите своё мнение в комментариях и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/860108.php
Пост не является рекомендацией по инвестициям.
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
⚡️LIVE Мосбиржа сегодня в 17:00 на #smartlabonline
Скоро начнется прямой эфир с Московской Биржей, где руководители рынка акций и срочного рынка ответят на ваши вопросы!
Ссылка для подключения: https://youtu.be/gth7tzLDDnQ .
Присоединяйтесь и задавайте вопросы
Скоро начнется прямой эфир с Московской Биржей, где руководители рынка акций и срочного рынка ответят на ваши вопросы!
Ссылка для подключения: https://youtu.be/gth7tzLDDnQ .
Присоединяйтесь и задавайте вопросы
YouTube
Будет ли Московская Биржа снижать тарифы? Когда разблокируют активы?
Канал Московской Биржи, где вы можете оставлять обратную связь:
https://yangx.top/MoscowExchangeOfficial
Мосбиржа отвечает на ваши вопросы
Борис Блохин, директор департамента рынка акций
Владимир Яровой, управляющий директор по деривативам Московской биржи
Мария…
https://yangx.top/MoscowExchangeOfficial
Мосбиржа отвечает на ваши вопросы
Борис Блохин, директор департамента рынка акций
Владимир Яровой, управляющий директор по деривативам Московской биржи
Мария…
Потратил за год 1 млн 678 тысяч рублей.
Автор: Finindie
Я потратил за год 1 млн 678 тысяч рублей, записывая каждую покупку. И вот как мне это помогает в инвестиционном планировании.
Начиная с декабря 2021 года я решил, что нужно вести детальный контроль наших семейных расходов. Делал я это в первую очередь для того, чтобы самому себе ответить на вопрос: а сколько мы в действительности тратим денег в разрезе разных категорий? Общая сумма по месяцу примерно была известна и так, но вот что внутри этой суммы — для меня практически всегда оставалось загадкой.
▪️Тактико-технические характеристики персонажа из статьи
• О себе: Мне 33 года. Я живу в Санкт-Петербурге.
• Состав семьи: Уверен, это важно в контексте расходов на жизнь. Нас двое взрослых и двое детей дошкольного возраста.
• О расходах: Год был самым необычным по понятным причинам. Но прожили мы его с точки зрения расходов вполне стандартно — без финансовых аномалий. Среднемесячный показатель составил 139'800₽.
• О доходах: Многим расходы могут показаться непомерно высокими, но можете не переживать — доходы их с лихвой перекрывают. Мы не ужимаемся, но вместе с этим нам хватает мозгов не вытрачивать всё, что зарабатывается. Мы работаем вдвоем.
• Динамика расходов: По общим показателям в 2022 году расходы выросли на 17,6% в сравнении с 2021 годом. Это наша личная инфляция, она немного отличается от официальной государственной в большую сторону.
• Собственность: У нас своя скромная 2-комнатная квартира и автомобиль.
• Кредиты: Нет.
Самым «дешевым» месяцем был октябрь. Мы преимущественно сидели дома, для развлечений и культурных мероприятий не было никакого настроения. На этот месяц не приходились никакие капитальные закупки.
Самым «дорогим» месяцем вышел март. В марте была произведена дорогостоящая оплата за стоматологию (имплант, 81000₽), а без этой дорогостоящей услуги месяц был абсолютно нормальным и среднестатистическим.
Ноябрь также выдался «дорогим». Это связано с мини-туристической поездкой с бюджетом 45000₽ и покупкой бытовой техники. Без учета этих вещей, месяц был также абсолютно нормальным в плане расходов.
Предлагаю посмотреть на расходы в разрезе категорий, где можно выявить расходы, не являющиеся типичными, ежемесячными или хотя бы ежегодными. Это довольно важно, т.к. позволит определить размер базовых расходов. (здесь кратко по категориям, все описания будут по ссылке на Смартлабе).
1. Продукты питания и бытовая химия — 394'435₽ (или 32'870₽ в месяц)
2. Автомобиль — 189'474₽ (или 15'790₽ в месяц)
3. Путешествия — 165'071₽ (13'756₽ в ежемесячном выражении)
4. Одежда — 152'563₽ (12'714₽ в месяц)
5. Здоровье и медицина — 143'932₽ (или 11'994₽ в месяц)
6. Услуги — 97'463₽ (или 8122₽ в месяц)
7. Дети — 86'268₽ (или 7189₽ в месяц)
8. Дом — 84'067₽ (или 7006₽ в месяц)
9. Кафе и рестораны — 83'132₽ (или 6928₽)
10. Подарки — 77'868₽ (6489₽ в ежемесячном выражении)
11. Коммунальные услуги — 65'113₽ (или 5426₽ в месяц)
12. Алкоголь — 38'824₽ (или 3235₽ в месяц)
13. Развлечения — 32'765₽ (или 2730₽ в месяц)
14. Транспорт — 24'971₽ (или 2081₽ в месяц)
15. Личные расходы — 23267₽ (или 1939₽ в месяц)
16. Блог — 9205₽ (767₽ в ежемесячном выражении)
17. Домашние животные — 5931₽ (или 494₽ в месяц)
18. Подписки — 3645₽ (или 304₽ в месяц)
🔸Итак, что мы имеем?
В среднем, мы тратили 139'833₽ в месяц. Но были нециклические, разовые расходы. Не то чтобы других разовых расходов не будет в следующем году, но их крайне сложно спрогнозировать.
Таких расходов за год я насчитал аж на 148'500₽. И без них среднегодовое значение будет 127'500₽ в месяц. Также при планировании я полагаю, что «Путешествия» не являются базовым расходом, они идут как бы дополнительно. Я имею ввиду те самые два туристических путешествия, составивших в сумме 56000₽ за год. Так что именно базовые циклические расходы (без которых не обойтись) для нас составляют 122'800₽ в месяц.
Полную статью читайте на Смартлабе и оставляйте свои комментарии!
https://smart-lab.ru/blog/860493.php
Автор: Finindie
Я потратил за год 1 млн 678 тысяч рублей, записывая каждую покупку. И вот как мне это помогает в инвестиционном планировании.
Начиная с декабря 2021 года я решил, что нужно вести детальный контроль наших семейных расходов. Делал я это в первую очередь для того, чтобы самому себе ответить на вопрос: а сколько мы в действительности тратим денег в разрезе разных категорий? Общая сумма по месяцу примерно была известна и так, но вот что внутри этой суммы — для меня практически всегда оставалось загадкой.
▪️Тактико-технические характеристики персонажа из статьи
• О себе: Мне 33 года. Я живу в Санкт-Петербурге.
• Состав семьи: Уверен, это важно в контексте расходов на жизнь. Нас двое взрослых и двое детей дошкольного возраста.
• О расходах: Год был самым необычным по понятным причинам. Но прожили мы его с точки зрения расходов вполне стандартно — без финансовых аномалий. Среднемесячный показатель составил 139'800₽.
• О доходах: Многим расходы могут показаться непомерно высокими, но можете не переживать — доходы их с лихвой перекрывают. Мы не ужимаемся, но вместе с этим нам хватает мозгов не вытрачивать всё, что зарабатывается. Мы работаем вдвоем.
• Динамика расходов: По общим показателям в 2022 году расходы выросли на 17,6% в сравнении с 2021 годом. Это наша личная инфляция, она немного отличается от официальной государственной в большую сторону.
• Собственность: У нас своя скромная 2-комнатная квартира и автомобиль.
• Кредиты: Нет.
Самым «дешевым» месяцем был октябрь. Мы преимущественно сидели дома, для развлечений и культурных мероприятий не было никакого настроения. На этот месяц не приходились никакие капитальные закупки.
Самым «дорогим» месяцем вышел март. В марте была произведена дорогостоящая оплата за стоматологию (имплант, 81000₽), а без этой дорогостоящей услуги месяц был абсолютно нормальным и среднестатистическим.
Ноябрь также выдался «дорогим». Это связано с мини-туристической поездкой с бюджетом 45000₽ и покупкой бытовой техники. Без учета этих вещей, месяц был также абсолютно нормальным в плане расходов.
Предлагаю посмотреть на расходы в разрезе категорий, где можно выявить расходы, не являющиеся типичными, ежемесячными или хотя бы ежегодными. Это довольно важно, т.к. позволит определить размер базовых расходов. (здесь кратко по категориям, все описания будут по ссылке на Смартлабе).
1. Продукты питания и бытовая химия — 394'435₽ (или 32'870₽ в месяц)
2. Автомобиль — 189'474₽ (или 15'790₽ в месяц)
3. Путешествия — 165'071₽ (13'756₽ в ежемесячном выражении)
4. Одежда — 152'563₽ (12'714₽ в месяц)
5. Здоровье и медицина — 143'932₽ (или 11'994₽ в месяц)
6. Услуги — 97'463₽ (или 8122₽ в месяц)
7. Дети — 86'268₽ (или 7189₽ в месяц)
8. Дом — 84'067₽ (или 7006₽ в месяц)
9. Кафе и рестораны — 83'132₽ (или 6928₽)
10. Подарки — 77'868₽ (6489₽ в ежемесячном выражении)
11. Коммунальные услуги — 65'113₽ (или 5426₽ в месяц)
12. Алкоголь — 38'824₽ (или 3235₽ в месяц)
13. Развлечения — 32'765₽ (или 2730₽ в месяц)
14. Транспорт — 24'971₽ (или 2081₽ в месяц)
15. Личные расходы — 23267₽ (или 1939₽ в месяц)
16. Блог — 9205₽ (767₽ в ежемесячном выражении)
17. Домашние животные — 5931₽ (или 494₽ в месяц)
18. Подписки — 3645₽ (или 304₽ в месяц)
🔸Итак, что мы имеем?
В среднем, мы тратили 139'833₽ в месяц. Но были нециклические, разовые расходы. Не то чтобы других разовых расходов не будет в следующем году, но их крайне сложно спрогнозировать.
Таких расходов за год я насчитал аж на 148'500₽. И без них среднегодовое значение будет 127'500₽ в месяц. Также при планировании я полагаю, что «Путешествия» не являются базовым расходом, они идут как бы дополнительно. Я имею ввиду те самые два туристических путешествия, составивших в сумме 56000₽ за год. Так что именно базовые циклические расходы (без которых не обойтись) для нас составляют 122'800₽ в месяц.
Полную статью читайте на Смартлабе и оставляйте свои комментарии!
https://smart-lab.ru/blog/860493.php
🔥Итоги дня: IMOEX -0.7% Безысходность есть, а роста нет
📉TCSG -2.4% Евросоюз может отключить Газпромбанк, Альфа-банк, Росбанк и Тинькофф от SWIFT-переводов в рамках девятого пакета санкций — FT😔
📉РусАгро -6.3% Русагро предлагает содействие в переводе депозитарных расписок из НРД в другие депозитарии: 1. Русагро может по заявлению владельца ДР обратиться к регулятору для получения разрешения для перевода бумаг из НРД в другой депозитарий. ИЛИ
2. Русагро предлагает перевести расписки в депозитарий Кит-Финанс (Казахстан), который будет заниматься получением разрешения на разблокировку.
Завершить расчеты с заблокированными активами необходимо до 7 января 2023 года😳
📉Магнит -2.4% Продолжаются распродажи в Магните, дивидендные инвесторы беспощадны🤔
📉ПИК -1.4% Меры поддержки застройщиков продлят на 2023 год, но самой главной поддержки пока не планируется (льготная ипотека)😔
📈Казаньоргсинтез +5.6% Акции выстреливают не первый день на хорошем объёме, явных новостей нет, возможен инсайд.
Тем не менее, эксперты полимерной индустрии ожидают, что к 2028 году российский рынок полимеров значительно прибавит как в спросе, так и в предложении🧐
📉S&P 500 -0.9% Американские фондовые индексы снижаются во вторник, поскольку сильные статданные вызывают тревогу участников рынка по поводу дальнейшей политики Федеральной резервной системы. Обнародованные ранее позитивные данные о деловой активности в сфере услуг и о числе новых рабочих мест в американской экономике заставили инвесторов усомниться в том, что Федрезерв готов замедлить темпы повышения ключевой процентной ставки, пишет Trading Economics.«Рынок нервно начал эту неделю, поскольку сильные статданные из США ударили по надеждам инвесторов, что Федрезерв смягчит свою позицию в ближайшие месяцы», — написал управляющий партнер SPI Asset Management Стивен Иннес.
Оставляйте комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/860527.php
📉TCSG -2.4% Евросоюз может отключить Газпромбанк, Альфа-банк, Росбанк и Тинькофф от SWIFT-переводов в рамках девятого пакета санкций — FT😔
📉РусАгро -6.3% Русагро предлагает содействие в переводе депозитарных расписок из НРД в другие депозитарии: 1. Русагро может по заявлению владельца ДР обратиться к регулятору для получения разрешения для перевода бумаг из НРД в другой депозитарий. ИЛИ
2. Русагро предлагает перевести расписки в депозитарий Кит-Финанс (Казахстан), который будет заниматься получением разрешения на разблокировку.
Завершить расчеты с заблокированными активами необходимо до 7 января 2023 года😳
📉Магнит -2.4% Продолжаются распродажи в Магните, дивидендные инвесторы беспощадны🤔
📉ПИК -1.4% Меры поддержки застройщиков продлят на 2023 год, но самой главной поддержки пока не планируется (льготная ипотека)😔
📈Казаньоргсинтез +5.6% Акции выстреливают не первый день на хорошем объёме, явных новостей нет, возможен инсайд.
Тем не менее, эксперты полимерной индустрии ожидают, что к 2028 году российский рынок полимеров значительно прибавит как в спросе, так и в предложении🧐
📉S&P 500 -0.9% Американские фондовые индексы снижаются во вторник, поскольку сильные статданные вызывают тревогу участников рынка по поводу дальнейшей политики Федеральной резервной системы. Обнародованные ранее позитивные данные о деловой активности в сфере услуг и о числе новых рабочих мест в американской экономике заставили инвесторов усомниться в том, что Федрезерв готов замедлить темпы повышения ключевой процентной ставки, пишет Trading Economics.«Рынок нервно начал эту неделю, поскольку сильные статданные из США ударили по надеждам инвесторов, что Федрезерв смягчит свою позицию в ближайшие месяцы», — написал управляющий партнер SPI Asset Management Стивен Иннес.
Оставляйте комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/860527.php
Обзор прессы 07.12.2022: Открытие-ВТБ, потолок цен на нефть .
Капитал за «Открытие»: ВТБ договорился об условиях покупки банка
https://frankrg.com/104318
Власти подготовили три варианта ответа на потолок цен на нефть: Одна из альтернатив – фиксация максимального дисконта Urals к Brent
https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/12/07/954060-tri-varianta-otveta-na-potolok-tsen-na-neft
Сменившие брокера из-за санкций клиенты могут столкнуться с переплатой налога
https://frankrg.com/104434
Промежуткие доходы: Инвесторы нарастили вложения в новый тип паевых фондов
https://www.kommersant.ru/doc/5706645
Летучий демпфер: Нефтяники доплатят в бюджет за бензин
https://www.kommersant.ru/doc/5707275
Золото по $3 тыс. за унцию, отказ от производства мяса и вооруженные силы Европы: Saxo Bank представил «шокирующие предсказания» на следующий год
https://www.kommersant.ru/doc/5706876
Капитал за «Открытие»: ВТБ договорился об условиях покупки банка
https://frankrg.com/104318
Власти подготовили три варианта ответа на потолок цен на нефть: Одна из альтернатив – фиксация максимального дисконта Urals к Brent
https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/12/07/954060-tri-varianta-otveta-na-potolok-tsen-na-neft
Сменившие брокера из-за санкций клиенты могут столкнуться с переплатой налога
https://frankrg.com/104434
Промежуткие доходы: Инвесторы нарастили вложения в новый тип паевых фондов
https://www.kommersant.ru/doc/5706645
Летучий демпфер: Нефтяники доплатят в бюджет за бензин
https://www.kommersant.ru/doc/5707275
Золото по $3 тыс. за унцию, отказ от производства мяса и вооруженные силы Европы: Saxo Bank представил «шокирующие предсказания» на следующий год
https://www.kommersant.ru/doc/5706876
ВТБ начал цепную реакцию
Автор: MVLad
По «Базельским» стандартам в случае нарушения нормативов достаточности капитала субординированные выпуски должны быть списаны. То есть владельцы таких бумаг не просто окажутся в конце очереди на выплаты, но и потеряют всякие шансы получить хоть что-то. При этом банк даже не обязательно обанкротится, нормативы могут быть восстановлены, а владельцы «субордов» останутся с пустыми руками.
Приостановка выплат затронет бессрочные субординированные еврооблигации ВТБ — по ним не будет начисляться купонный доход до возврата банка к выплате дивидендов. Кроме того, начисленный купонный доход за 2023 год не будет выплачиваться по 12 выпускам субординированных бондов.
Вопрос только кто следующий?
Думаю это согласовано ЦБ не только для ВТБ, но для других банков.
Сегодня днем мне брокер предлагал суборды банков из ТОП 10 за 40-60%
Что думаете? Держите #VTBR ?
👍 - держим
🐳 - нет, зачем?
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/860610.php
Автор: MVLad
По «Базельским» стандартам в случае нарушения нормативов достаточности капитала субординированные выпуски должны быть списаны. То есть владельцы таких бумаг не просто окажутся в конце очереди на выплаты, но и потеряют всякие шансы получить хоть что-то. При этом банк даже не обязательно обанкротится, нормативы могут быть восстановлены, а владельцы «субордов» останутся с пустыми руками.
Приостановка выплат затронет бессрочные субординированные еврооблигации ВТБ — по ним не будет начисляться купонный доход до возврата банка к выплате дивидендов. Кроме того, начисленный купонный доход за 2023 год не будет выплачиваться по 12 выпускам субординированных бондов.
Вопрос только кто следующий?
Думаю это согласовано ЦБ не только для ВТБ, но для других банков.
Сегодня днем мне брокер предлагал суборды банков из ТОП 10 за 40-60%
Что думаете? Держите #VTBR ?
👍 - держим
🐳 - нет, зачем?
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/860610.php
Перенос дивидендных выплат Самолета: как это понимать?
Вчера вечером Прайм со ссылкой на комментарий Самолета написал о рекомендации менеджмента технически перенести выплату оставшейся на этот год суммы дивидендов на период после Нового года.
С одной стороны - можно было бы расстроиться, ведь я не получил 3,4% рублей дивидендами от текущей цены. С другой стороны - компания не отменила эту выплату, а саму операцию технически перенесла на следующий год (так, например, сделал ЛУКОЙЛ и обещанные дивиденды за 21 год вчера утвердил).
Есть ли повод для тревоги?
Судя по ценам в Москве (предполагаю, что в Московской области схожая динамика) - финансовые показатели Самолета должны быть плановыми, EBITDA по итогам года должна вырасти на 100% г/г с 29 до 60+ млрд рублей.
Ипотека под 0,01% уходит в небытиё, но вот про льготную ипотеку еще ничего неизвестно - возможно в этом месяце узнаем планы правительства по ее реструктуризации. В кризисе выживают сильнейшие и крупнейшие игроки, открытые рынку. На фоне остальных игроков из отрасли, компания сильно выделяется и является более открытой, данный факт совершенно точно добавляет ей очков.
Стабилизация цен на недвижимость не должна пугать акционеров - при цене в 200-250 тысяч рублей за метр и подешевевших стройматериалах, маржа, скорее всего сохранится. Инвестиции в сектор недвижимости в России, несмотря на геополитику - прогнозируется на рекордно высоких уровнях.
Итого: перенос дивидендов у Самолета - не выглядит отчаянным шагом и на фоне сохраняющейся глобальной неопределенности может быть дальновидной мерой. Сигналов, указывающих на проблемы, замечено не было - на протяжении всего этого непростого года компания продолжала показывать кратный рост.
Продолжаю держать акции компании, компании роста на текущем рынке - один из способов сберечь свой капитал.
Оставляйте свои мысли в комментариях и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/860736.php
Вчера вечером Прайм со ссылкой на комментарий Самолета написал о рекомендации менеджмента технически перенести выплату оставшейся на этот год суммы дивидендов на период после Нового года.
С одной стороны - можно было бы расстроиться, ведь я не получил 3,4% рублей дивидендами от текущей цены. С другой стороны - компания не отменила эту выплату, а саму операцию технически перенесла на следующий год (так, например, сделал ЛУКОЙЛ и обещанные дивиденды за 21 год вчера утвердил).
Есть ли повод для тревоги?
Судя по ценам в Москве (предполагаю, что в Московской области схожая динамика) - финансовые показатели Самолета должны быть плановыми, EBITDA по итогам года должна вырасти на 100% г/г с 29 до 60+ млрд рублей.
Ипотека под 0,01% уходит в небытиё, но вот про льготную ипотеку еще ничего неизвестно - возможно в этом месяце узнаем планы правительства по ее реструктуризации. В кризисе выживают сильнейшие и крупнейшие игроки, открытые рынку. На фоне остальных игроков из отрасли, компания сильно выделяется и является более открытой, данный факт совершенно точно добавляет ей очков.
Стабилизация цен на недвижимость не должна пугать акционеров - при цене в 200-250 тысяч рублей за метр и подешевевших стройматериалах, маржа, скорее всего сохранится. Инвестиции в сектор недвижимости в России, несмотря на геополитику - прогнозируется на рекордно высоких уровнях.
Итого: перенос дивидендов у Самолета - не выглядит отчаянным шагом и на фоне сохраняющейся глобальной неопределенности может быть дальновидной мерой. Сигналов, указывающих на проблемы, замечено не было - на протяжении всего этого непростого года компания продолжала показывать кратный рост.
Продолжаю держать акции компании, компании роста на текущем рынке - один из способов сберечь свой капитал.
Оставляйте свои мысли в комментариях и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/860736.php
Forwarded from MMI
💰Щедрое предложение от БКС Мир инвестиций: отменены комиссии за автоследование
Комиссии не будут взиматься по трем стратегиям в течение всего срока их работы, если подключить одну или все сразу до 31 декабря.
📍Первая – Тактический выбор Нейтральный Плюс. Подойдет для среднесрочных инвестиций без высокого риска. В ней собраны две корзины акций, в рамках которой автор стратегии закрывает позиции по аутсайдерам, и открывает по фаворитам. С помощью этого достигается нейтральное положение к рынку и доходность не зависит от рыночных факторов в моменте.
📍Вторая – Тактический выбор Рыночный Плюс. Более агрессивная стратегия, где открыты позиции как в лонг, так и в шорт. За счет их постоянной балансировки стратегия защищена на случай резкого падения или роста рынка.
📍Третья – Нефтетрейдер Плюс . Стратегия по черному золоту подстраивается под изменения внешних условий за счет постоянного переключения между позициями на покупку или продажу, и в то же время она защищена от сильных просадок из-за постоянного контроля величины открытых позиций. Доходность с начала года составила больше 30%.
Выбрать стратегии можно здесь. Не удивляйтесь символической комиссии 0,1% в квартал за успех – она точно окупится.
Комиссии не будут взиматься по трем стратегиям в течение всего срока их работы, если подключить одну или все сразу до 31 декабря.
📍Первая – Тактический выбор Нейтральный Плюс. Подойдет для среднесрочных инвестиций без высокого риска. В ней собраны две корзины акций, в рамках которой автор стратегии закрывает позиции по аутсайдерам, и открывает по фаворитам. С помощью этого достигается нейтральное положение к рынку и доходность не зависит от рыночных факторов в моменте.
📍Вторая – Тактический выбор Рыночный Плюс. Более агрессивная стратегия, где открыты позиции как в лонг, так и в шорт. За счет их постоянной балансировки стратегия защищена на случай резкого падения или роста рынка.
📍Третья – Нефтетрейдер Плюс . Стратегия по черному золоту подстраивается под изменения внешних условий за счет постоянного переключения между позициями на покупку или продажу, и в то же время она защищена от сильных просадок из-за постоянного контроля величины открытых позиций. Доходность с начала года составила больше 30%.
Выбрать стратегии можно здесь. Не удивляйтесь символической комиссии 0,1% в квартал за успех – она точно окупится.
Парадоксы Мосбиржи в картинках и реалиях
Автор: Sergio Fedosoni
Физики продолжают наращивать лонги по нефти на Мосбирже...
при том, что спред с глобальным рынком второй день выше 5$ держится. (только вот сейчас час назад его подкорректировали до 3.8% — но и это запредельно)
Простыми словами — ПОКУПАЯ НЕФТЯНОЙ КОНТРАКТ ПО ТАКИМ ЦЕНАМ ЧТОБЫ ВЫЙТИ В БЕЗУБЫТОК на 30 декабря нужен рост на 8%!!!
А пока у нас лонгистов физиков почти в 2 раза больше, чем шортистов в нефти.
А у банков и профиков нет эффективного инструмента арбитража с глобальными рынками
P.S: Влияние ОИ в опционах на баланс физиков в лонгах/шортах минимально и взаимокомпенсировано пут/колами — т.е. им можно просто-напросто пренебречь.
Что думаете?
Оставляйте мнение в комментариях и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/860812.php
Автор: Sergio Fedosoni
Физики продолжают наращивать лонги по нефти на Мосбирже...
при том, что спред с глобальным рынком второй день выше 5$ держится. (только вот сейчас час назад его подкорректировали до 3.8% — но и это запредельно)
Простыми словами — ПОКУПАЯ НЕФТЯНОЙ КОНТРАКТ ПО ТАКИМ ЦЕНАМ ЧТОБЫ ВЫЙТИ В БЕЗУБЫТОК на 30 декабря нужен рост на 8%!!!
А пока у нас лонгистов физиков почти в 2 раза больше, чем шортистов в нефти.
А у банков и профиков нет эффективного инструмента арбитража с глобальными рынками
P.S: Влияние ОИ в опционах на баланс физиков в лонгах/шортах минимально и взаимокомпенсировано пут/колами — т.е. им можно просто-напросто пренебречь.
Что думаете?
Оставляйте мнение в комментариях и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/860812.php
Белуга жонглирует акциями
Автор: Анатолий Полубояринов
Вышла череда сущ.фактов по Белуге с перекидыванием пакетов акций.
👉https://clck.ru/32sQrc
• Продали свои акции:
• Tottenwell Limited — кипрская дочка, в прошлом году через нее делали SPO. На ней было 13%, пишут, что осталось 2,9% (-10,1%)
• Beluga Vodka INTERNATIONAL — там было 100 акций (0,001%). Здесь, видимо, как с косарем в зимней куртке — случайно остались.
• SIXTH TOWER HOLDINGS — тоже дочка, продала все 2%.
Под это жонглирование вписался и Ориент-Запад — компания через которую держит Мечетин. Они снизили долю с 50,1% до 39,4 (-10,7%)
В итоге вжух-вжух, вроде списали с дочек 12,1%, но появилась новая дочка «Синергия маркет» с 7,8%, а потом сразу появилась доля на «Синергия капитал» в 18,6%. То есть не было сущ.факта по отчуждению с «Синергия маркет».
Пока вывод, что надо ждать остальных пазлов, очевидно, что вышли не все сущ. факты.
Предполагаю, что собрали в конечном итоге на Синергия-капитал собрал все в одном месте, 18,6%. А Мечетин перекинул напрямую долю себе. До этого у него было 4,5% таким образом.
Пока есть два любопытных момента:
• У Белуги уже были дивиденды за полугодие. Как они пересылали деньги на кипрские Tottenwell Limited? Казалось, что даже если это квазиказначейка, то надо отправлять деньги. Хотя по логике, это не должно быть проблемой.
• Второй — это то что в итоге у Белуги оказалось 2,9 млн выкупленных акций. А если смотреть на МСФО за полугодие, там было 2,5 млн акций выкуплены. То есть байбэк все таки был, и это не просто перекидка пакетов?
UPD.
На сайте Белуги информация следующая:
Александр Мечетин принял решение об уходе с исполнительных должностей, занимаемых в группе. Также он перестал быть контролирующим акционером, сократив долю владения акциями BELUGA GROUP с 58% до 39,38% (-18,6%).
В сущ. факте говорится о сокращении с 50,15% до 39,38%.
То есть, допустим покупали 2-е подконтрольных эмитенту компании Синергия Капитал (18,6%) и Синергия Маркет (7,8%). Математика снова не бьется, напродавали больше акций (примерно на 4%) по сущ. фактам, чем купили. Кому продал свой пакет Мечетин? Ну и странно, если основной акционер сгрузил свои акции на компанию.
Что думаете? Держите #BELU ?
🔥 — держим!
🐳 — нет не держим.
Пишите комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/860720.php
Автор: Анатолий Полубояринов
Вышла череда сущ.фактов по Белуге с перекидыванием пакетов акций.
👉https://clck.ru/32sQrc
• Продали свои акции:
• Tottenwell Limited — кипрская дочка, в прошлом году через нее делали SPO. На ней было 13%, пишут, что осталось 2,9% (-10,1%)
• Beluga Vodka INTERNATIONAL — там было 100 акций (0,001%). Здесь, видимо, как с косарем в зимней куртке — случайно остались.
• SIXTH TOWER HOLDINGS — тоже дочка, продала все 2%.
Под это жонглирование вписался и Ориент-Запад — компания через которую держит Мечетин. Они снизили долю с 50,1% до 39,4 (-10,7%)
В итоге вжух-вжух, вроде списали с дочек 12,1%, но появилась новая дочка «Синергия маркет» с 7,8%, а потом сразу появилась доля на «Синергия капитал» в 18,6%. То есть не было сущ.факта по отчуждению с «Синергия маркет».
Пока вывод, что надо ждать остальных пазлов, очевидно, что вышли не все сущ. факты.
Предполагаю, что собрали в конечном итоге на Синергия-капитал собрал все в одном месте, 18,6%. А Мечетин перекинул напрямую долю себе. До этого у него было 4,5% таким образом.
Пока есть два любопытных момента:
• У Белуги уже были дивиденды за полугодие. Как они пересылали деньги на кипрские Tottenwell Limited? Казалось, что даже если это квазиказначейка, то надо отправлять деньги. Хотя по логике, это не должно быть проблемой.
• Второй — это то что в итоге у Белуги оказалось 2,9 млн выкупленных акций. А если смотреть на МСФО за полугодие, там было 2,5 млн акций выкуплены. То есть байбэк все таки был, и это не просто перекидка пакетов?
UPD.
На сайте Белуги информация следующая:
Александр Мечетин принял решение об уходе с исполнительных должностей, занимаемых в группе. Также он перестал быть контролирующим акционером, сократив долю владения акциями BELUGA GROUP с 58% до 39,38% (-18,6%).
В сущ. факте говорится о сокращении с 50,15% до 39,38%.
То есть, допустим покупали 2-е подконтрольных эмитенту компании Синергия Капитал (18,6%) и Синергия Маркет (7,8%). Математика снова не бьется, напродавали больше акций (примерно на 4%) по сущ. фактам, чем купили. Кому продал свой пакет Мечетин? Ну и странно, если основной акционер сгрузил свои акции на компанию.
Что думаете? Держите #BELU ?
🔥 — держим!
🐳 — нет не держим.
Пишите комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/860720.php
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
⚡️LIVE: Whoosh на #smartlabonline в 17:30мск
Через несколько минут начнем https://youtu.be/lJkR9bl4nNM прямой эфир с компанией WHOOSH.
Обсуждаем предстоящее размещение с СЕО и основателем — Дмитрием Чуйко.
Также гостем эфира будет CFO компании — Александр Синявский
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/70737
Через несколько минут начнем https://youtu.be/lJkR9bl4nNM прямой эфир с компанией WHOOSH.
Обсуждаем предстоящее размещение с СЕО и основателем — Дмитрием Чуйко.
Также гостем эфира будет CFO компании — Александр Синявский
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/70737
YouTube
Основатель WHOOSH рассказал как многомиллиардный бизнес удалось построить всего за 4 года
Компания WHOOSH первой и единственной выходит на IPO на Московской бирже в 2022 году
Обсуждаем предстоящее размещение с СЕО и основателем - Дмитрием Чуйко.
Также гостем эфира будет CFO компании - Александр Синявский
00:00 Вступление
00:40 Как пришла идея…
Обсуждаем предстоящее размещение с СЕО и основателем - Дмитрием Чуйко.
Также гостем эфира будет CFO компании - Александр Синявский
00:00 Вступление
00:40 Как пришла идея…
Старая песня о главном: нытье про изменения на рынке от реального алгоритмического трейдера.
Автор: Jump_in_the_sky
Пишу не скулежа ради. Просто озвучу то, с чем реально столкнулся с момента начала СВО, торгуя на срочном рынке.
🔹Коротко для тех, кому дорого время:
• Выключил алгоритмическую торговлю с февраля 2022, успев сорвав джекпот и закрыв все позы до блокировки торгов.
• Все потуги адаптировать внутридневные ТС под новую реальность разбились и продолжают разбиваться о новые комиссии и проскальзывания.
• Стратегии с удержанием позиции через ночь по-прежнему остаются лучшим решением для меня.
• Доходность схлопнулась приблизительно в два раза (на практике см. п.1)
• Туманные перспективы алготрейдинга и фьючерсного рынка как инструмента для спекуляций.
🔹Теперь немного подробнее:
• Закрытие торгов в феврале мной не ожидалось, как и заварушки, но повезло находиться в рынке на шортовой волне. Чтобы не жалеть об упущенной прибыли, сделки закрывались руками 24 числа. 25 была попытка взять немного отскока, закрытая в ноль в тот же день. Далее месяц тишины.
• Эйфория от удачи компенсировалась оханьем и аханьем от всего происходящего кругом. С трудом удалось не поддаться панике и планомерно вывести все в нал.
• Изначально были планы возобновления торгов летом, но они плавно сдвигались по мере наблюдения за реалиями непомерно конских ГО, а впоследствии и введения трижды конских комиссий за рыночные сделки. Тут в голове прозвенел первый звоночек.
• Продолжая поиски оптимальной внутридневной системы и их оптимизацию, настроение падало с каждой отброшенной идеей, т.к. даже в теории я не готов отдавать порядка 30% бирже за исполнения заявок. Плюсуя к этому комиссии брокера, налог на доход и проскальзывания на объемах, пришлось приостановить изыскания. Дзинь номер два.
• Основная система осталась жизнеспособной, но с падением волатильности увеличилось кол-во сделок, при этом непропорционально высокое ГО осталось. Как следствие доходность ТС упала на минимум, т.к. количество контрактов пришлось сократить. По итогу это выглядит примерно как +40к за неделю и -35к за последующие два дня из-за непонятных ценовых вакханалий. Это уже почти набат.
• Триггером к написанию поста послужило вчерашнее интервью с представителями Мосбиржи (тут спс Т.М. и спикерам) и непонятным объяснением философии там, где должны править сухие цифры и факты. С таким отношениям к физикам я только и могу что пожелать им есть побольше желтого снега, потому как они вынуждают уходить с рынка даже тех, кто научился кормиться с него, пусть и без ежедневной красной икры на завтрак.
• Без сомнения найдутся и те, кого все устраивает, кто продолжает «рубить капусту». Даже у меня есть ТС, которая позволяет работать на выставлении заявок по границам предполагаемого ценового колебания и избегать комиссий, хотя доходность там скудная (регрессия вам в помощь). Но я уверен на 80%, что текущее положение дел не устраивает абсолютное большинство реально торгующих на рынке. Свою позицию обозначил прекращением полноценных торгов, как следствие изъятием (несколько десятков млн. оборота в день) своей капли в некогда море ликвидности.
• В данный момент не вижу перспектив вкладывать в трейдерском направлении столько сил для адаптации, в связи с чем начал плавный переход в fullstack, благо один мини-скромный заказ на создание сайта от знакомого уже есть.
Каков итог сего опуса?
Читайте в продолжении на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/860824.php
Автор: Jump_in_the_sky
Пишу не скулежа ради. Просто озвучу то, с чем реально столкнулся с момента начала СВО, торгуя на срочном рынке.
🔹Коротко для тех, кому дорого время:
• Выключил алгоритмическую торговлю с февраля 2022, успев сорвав джекпот и закрыв все позы до блокировки торгов.
• Все потуги адаптировать внутридневные ТС под новую реальность разбились и продолжают разбиваться о новые комиссии и проскальзывания.
• Стратегии с удержанием позиции через ночь по-прежнему остаются лучшим решением для меня.
• Доходность схлопнулась приблизительно в два раза (на практике см. п.1)
• Туманные перспективы алготрейдинга и фьючерсного рынка как инструмента для спекуляций.
🔹Теперь немного подробнее:
• Закрытие торгов в феврале мной не ожидалось, как и заварушки, но повезло находиться в рынке на шортовой волне. Чтобы не жалеть об упущенной прибыли, сделки закрывались руками 24 числа. 25 была попытка взять немного отскока, закрытая в ноль в тот же день. Далее месяц тишины.
• Эйфория от удачи компенсировалась оханьем и аханьем от всего происходящего кругом. С трудом удалось не поддаться панике и планомерно вывести все в нал.
• Изначально были планы возобновления торгов летом, но они плавно сдвигались по мере наблюдения за реалиями непомерно конских ГО, а впоследствии и введения трижды конских комиссий за рыночные сделки. Тут в голове прозвенел первый звоночек.
• Продолжая поиски оптимальной внутридневной системы и их оптимизацию, настроение падало с каждой отброшенной идеей, т.к. даже в теории я не готов отдавать порядка 30% бирже за исполнения заявок. Плюсуя к этому комиссии брокера, налог на доход и проскальзывания на объемах, пришлось приостановить изыскания. Дзинь номер два.
• Основная система осталась жизнеспособной, но с падением волатильности увеличилось кол-во сделок, при этом непропорционально высокое ГО осталось. Как следствие доходность ТС упала на минимум, т.к. количество контрактов пришлось сократить. По итогу это выглядит примерно как +40к за неделю и -35к за последующие два дня из-за непонятных ценовых вакханалий. Это уже почти набат.
• Триггером к написанию поста послужило вчерашнее интервью с представителями Мосбиржи (тут спс Т.М. и спикерам) и непонятным объяснением философии там, где должны править сухие цифры и факты. С таким отношениям к физикам я только и могу что пожелать им есть побольше желтого снега, потому как они вынуждают уходить с рынка даже тех, кто научился кормиться с него, пусть и без ежедневной красной икры на завтрак.
• Без сомнения найдутся и те, кого все устраивает, кто продолжает «рубить капусту». Даже у меня есть ТС, которая позволяет работать на выставлении заявок по границам предполагаемого ценового колебания и избегать комиссий, хотя доходность там скудная (регрессия вам в помощь). Но я уверен на 80%, что текущее положение дел не устраивает абсолютное большинство реально торгующих на рынке. Свою позицию обозначил прекращением полноценных торгов, как следствие изъятием (несколько десятков млн. оборота в день) своей капли в некогда море ликвидности.
• В данный момент не вижу перспектив вкладывать в трейдерском направлении столько сил для адаптации, в связи с чем начал плавный переход в fullstack, благо один мини-скромный заказ на создание сайта от знакомого уже есть.
Каков итог сего опуса?
Читайте в продолжении на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/860824.php
🔥Итоги дня: IMOEX -0.1% Разговоры о проведении дополнительной мобилизации в России не имеют смысла.
📉IMOEX -0.1% Рынок взбодрился после заявления В. Путина👉Президент России Владимир Путин заявил, что разговоры о проведении дополнительной мобилизации в России не имеют смысла, в этом сейчас нет необходимости. По его словам, из 300 тыс. мобилизованных только 150 тыс. находятся в зоне проведения специальной военной операции, из них 77 тыс. — непосредственно в боевых подразделениях, а остальные выполняют функции войск территориальной обороны или проходят дополнительную подготовку👏
📈ВТБ +1.2% Участники рынка выкупили практически всю вчерашнюю просадку. Инвесторы удивились списанию суббордов, но нечего удивительного в этом нет, такое происходит каждый кризис. Вывод тут простой — не покупай субборды😉
📈АФК Система +1.4% Акционеры АФК «Система» могут рассчитывать на получение дивидендов по итогам 2022 года, считает основатель и крупнейший акционер корпорации Владимир Евтушенков. «Насколько я знаю, можно рассчитывать на дивиденды», — сказал Евтушенков журналистам. Он не стал комментировать их возможный размер. «Еще не закончился год, сейчас нельзя точно сказать», — сказал бизнесмен. Евтушенков также отметил, что, насколько ему известно, АФК не планирует проводить buyback🥳
📈Белуга +1% Основатель одного из крупнейших производителей алкоголя в России Beluga Group Александр Мечетин сократил долю в ней с 58% до 39,38% и покинул пост главы правления. Полномочия Мечетина на посту главы правления компании прекращены 7 декабря. Вместо него с 8 декабря назначен Константин Прохоров, занимавший пост заместителя председателя правления. Прохоров работает в Beluga Group с 2001 года и является генеральным директором сети «Винлаб»😳
📈RGBI +0.1% Министерство финансов России 7 декабря разместило на трех первичных аукционах облигации федерального займа (ОФЗ) на общую сумму 808,778 млрд рублей, лишь немного уступив рекорду 16 ноября (823,02 млрд рублей). При этом общий спрос на всех трех аукционах в среду составил рекордную величину — 1,198 трлн рублей против 1,195 трлн рублей тремя неделями ранее. Как и ранее, основным спросом у инвесторов пользовались облигации с плавающей ставкой.
Казна пуста милорд🤔
📉Роснефть -0.1% Опубликовала отчётность за 9 мес. 2022 года. Чистая прибыль Роснефти за 9 мес. 2022 г. составила 591 млрд руб., EBITDA вырос на 21,8% относительно аналогичного периода прошлого года💪
📉Интер РАО -1.1% ПАО «Интер РАО» показало существенный прирост по выручке, чистой прибыли и EBITDA по итогам девяти месяцев 2022 г., сообщил журналистам гендиректор компании Борис Ковальчук. «Год, думаю, плюс-минус закончим тоже неплохо», — добавил он. «У нас с мая закончен экспорт в страны Прибалтики. Для „Интер РАО“ это не самая позитивная информация, но мы работали и давно уже другими сегментами бизнеса эти выпадения закрыли», — рассказал Ковальчук🧐
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/860926.php
📉IMOEX -0.1% Рынок взбодрился после заявления В. Путина👉Президент России Владимир Путин заявил, что разговоры о проведении дополнительной мобилизации в России не имеют смысла, в этом сейчас нет необходимости. По его словам, из 300 тыс. мобилизованных только 150 тыс. находятся в зоне проведения специальной военной операции, из них 77 тыс. — непосредственно в боевых подразделениях, а остальные выполняют функции войск территориальной обороны или проходят дополнительную подготовку👏
📈ВТБ +1.2% Участники рынка выкупили практически всю вчерашнюю просадку. Инвесторы удивились списанию суббордов, но нечего удивительного в этом нет, такое происходит каждый кризис. Вывод тут простой — не покупай субборды😉
📈АФК Система +1.4% Акционеры АФК «Система» могут рассчитывать на получение дивидендов по итогам 2022 года, считает основатель и крупнейший акционер корпорации Владимир Евтушенков. «Насколько я знаю, можно рассчитывать на дивиденды», — сказал Евтушенков журналистам. Он не стал комментировать их возможный размер. «Еще не закончился год, сейчас нельзя точно сказать», — сказал бизнесмен. Евтушенков также отметил, что, насколько ему известно, АФК не планирует проводить buyback🥳
📈Белуга +1% Основатель одного из крупнейших производителей алкоголя в России Beluga Group Александр Мечетин сократил долю в ней с 58% до 39,38% и покинул пост главы правления. Полномочия Мечетина на посту главы правления компании прекращены 7 декабря. Вместо него с 8 декабря назначен Константин Прохоров, занимавший пост заместителя председателя правления. Прохоров работает в Beluga Group с 2001 года и является генеральным директором сети «Винлаб»😳
📈RGBI +0.1% Министерство финансов России 7 декабря разместило на трех первичных аукционах облигации федерального займа (ОФЗ) на общую сумму 808,778 млрд рублей, лишь немного уступив рекорду 16 ноября (823,02 млрд рублей). При этом общий спрос на всех трех аукционах в среду составил рекордную величину — 1,198 трлн рублей против 1,195 трлн рублей тремя неделями ранее. Как и ранее, основным спросом у инвесторов пользовались облигации с плавающей ставкой.
Казна пуста милорд🤔
📉Роснефть -0.1% Опубликовала отчётность за 9 мес. 2022 года. Чистая прибыль Роснефти за 9 мес. 2022 г. составила 591 млрд руб., EBITDA вырос на 21,8% относительно аналогичного периода прошлого года💪
📉Интер РАО -1.1% ПАО «Интер РАО» показало существенный прирост по выручке, чистой прибыли и EBITDA по итогам девяти месяцев 2022 г., сообщил журналистам гендиректор компании Борис Ковальчук. «Год, думаю, плюс-минус закончим тоже неплохо», — добавил он. «У нас с мая закончен экспорт в страны Прибалтики. Для „Интер РАО“ это не самая позитивная информация, но мы работали и давно уже другими сегментами бизнеса эти выпадения закрыли», — рассказал Ковальчук🧐
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/860926.php
Обзор прессы 08.12.2022: санкции, СПГ, госдолг.
ТЭС не сразу строятся: Шесть гигаватт сдвигаются на год
www.kommersant.ru/doc/5708051
ЕК включила в девятый пакет санкций против России почти 200 физлиц и компаний
www.vedomosti.ru/politics/news/2022/12/07/954235-ek-vklyuchila-v-devyatii-paket
В АКРА увидели восстановление экспорта российской нефти на фоне введения эмбарго
www.kommersant.ru/doc/5708125
Цены на СПГ вошли в зимний режим: Грузы для Европы дорожают на фоне похолодания
www.kommersant.ru/doc/5707940
Банки разыграли репо: Привлеченные от ЦБ средства они одолжили Минфину
www.kommersant.ru/doc/5708037
ТЭС не сразу строятся: Шесть гигаватт сдвигаются на год
www.kommersant.ru/doc/5708051
ЕК включила в девятый пакет санкций против России почти 200 физлиц и компаний
www.vedomosti.ru/politics/news/2022/12/07/954235-ek-vklyuchila-v-devyatii-paket
В АКРА увидели восстановление экспорта российской нефти на фоне введения эмбарго
www.kommersant.ru/doc/5708125
Цены на СПГ вошли в зимний режим: Грузы для Европы дорожают на фоне похолодания
www.kommersant.ru/doc/5707940
Банки разыграли репо: Привлеченные от ЦБ средства они одолжили Минфину
www.kommersant.ru/doc/5708037
Роснефть - обзор результатов 3кв2022
Автор: TAUREN
• Капитализация: 3,5 трлн ₽ / 335₽ за акцию
• Выручка 9м: 7,2 трлн ₽ (+15,7% г/г)
• EBITDA 9м: 2 трлн ₽ (+21,8% г/г)
• Чистая прибыль 9м: 0,59 трлн ₽ (-24% г/г)
• P/E fwd 2022: 4,5
• fwd дивиденд 2022: 10%
👉 Компания всё ещё не публикует свою отчётность, а ограничивается лишь избранными финансовыми показателями — это важно учитывать при анализе. Тем не менее, ряд выводов можно сделать.
👉 Отдельно выделю результаты за 3кв2022:
• Выручка: 2 трлн ₽ (-12,5% г/г)
• Чистая прибыль: 159 млрд ₽ (-53% г/г)
• Скор. чистая прибыль: 291 млрд ₽ (-15,5% г/г)
• Объём реализации нефти: 33,5 млн т (+12,5% г/г)
👉Выручка компании практически полностью соответствует динамики изменений Urals в рублях (-25% г/г), но эффект от роста реализации во многом компенсировал низкие цены. Чистая прибыль снизилась на 53% г/г, но это с учетом списания активов и денежных средств нефтеперерабатывающего предприятия в Германиив размере 132 млрд ₽. Буду ли еще подобные списание? Думаю, что будут.
✅ Объёмы реализации компании выходят лучше прогнозов. Практически весь объём был перераспределён на Азиатские рынки и теперь экспорт в зарубежные страны по этому направлению составляет 77% от общего объёма. Учитывая значительный рост поставок на местный рынок и в страны СНГ, Роснефть осталось перенаправить всего около 4-5 млн т экспорта из ЕС в другие географии или 12-15% от общей реализации.
Для справки: в 3кв2021г экспорт в ЕС составлял 40% от общей реализации. Скорее всего оставшийся объём экспорта в ЕС идет по «Дружбе» и перенаправлять его и не потребуется вовсе.
❌ Капитальные затраты компании растут — большая часть FCF направляется на реализацию проекта «Восток Ойл». В 3кв2022 capex составил 295 млрд ₽ — то есть фактически вся чистая прибыль. Если сохранять дивидендные выплаты, то для дальнейшего финансирования проекта, Роснефть будет вынуждена наращивать долг.
❌ В 4кв2022 Роснефть покажет ещё более низкие результаты, так как на протяжении всего периода курс USD/RUB оставался около 60, а цены на Urals скорректировались еще примерно на 10%. Чистая прибыль составит около 150-175 млрд ₽ (около 800 млрд ₽ скор. прибыли по итогам 2022г), а за 2П компания сможет выплатить ещё примерно 17-20₽ дивидендов на акцию (доходность 5-6%).
❌ Могу предположить, что у компании есть не только бумажные расходы, но и бумажные доходы (это почти гарантированно). Так как скорректированная прибыль за 3кв2022 не сопоставима с текущим курсом рубля и ценой на нефть. Конечно, без полноценного отчета мы не узнаем реальных цифр.
Вывод:
Результаты за 3кв2022 вышли ожидаемо низкими, но не провальными. Все поставки, по сути, перераспределены, особого риска от эмбарго ЕС больше нет для Роснефти. При более комфортном курсе USD/RUB в 70+, Роснефть будет зарабатывать по 175-200 млрд ₽ в квартал (при прочих равных).
📈Несмотря на текущее снижение цены на нефть, прогноз по компании оставляю прежним. Адекватной ценой на акции компании считал и считаю 390₽, но покупать без более существенного дисконта (ниже 300₽ за акцию) пока не планирую. Кому компания интересна в долгосрок, вполне могут добавить в портфель.
Если Роснефть так успешно перенаправила свои огромные объемы, а в России добыча растёт на 2,2% г/г, значит у каких-то компаний все-таки возникнут проблемы и этих компаний будет довольно много. Потенциально самые большие проблемы с перенаправлением потоков нефти могут ждать Лукойл, поэтому он торгуется недорого даже несмотря на огромные выплаты дивидендов. В общем, повод задуматься.
Держите #ROSN ?
🔥 - держим!
🐳 - неее
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/861076.php
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Автор: TAUREN
• Капитализация: 3,5 трлн ₽ / 335₽ за акцию
• Выручка 9м: 7,2 трлн ₽ (+15,7% г/г)
• EBITDA 9м: 2 трлн ₽ (+21,8% г/г)
• Чистая прибыль 9м: 0,59 трлн ₽ (-24% г/г)
• P/E fwd 2022: 4,5
• fwd дивиденд 2022: 10%
👉 Компания всё ещё не публикует свою отчётность, а ограничивается лишь избранными финансовыми показателями — это важно учитывать при анализе. Тем не менее, ряд выводов можно сделать.
👉 Отдельно выделю результаты за 3кв2022:
• Выручка: 2 трлн ₽ (-12,5% г/г)
• Чистая прибыль: 159 млрд ₽ (-53% г/г)
• Скор. чистая прибыль: 291 млрд ₽ (-15,5% г/г)
• Объём реализации нефти: 33,5 млн т (+12,5% г/г)
👉Выручка компании практически полностью соответствует динамики изменений Urals в рублях (-25% г/г), но эффект от роста реализации во многом компенсировал низкие цены. Чистая прибыль снизилась на 53% г/г, но это с учетом списания активов и денежных средств нефтеперерабатывающего предприятия в Германиив размере 132 млрд ₽. Буду ли еще подобные списание? Думаю, что будут.
✅ Объёмы реализации компании выходят лучше прогнозов. Практически весь объём был перераспределён на Азиатские рынки и теперь экспорт в зарубежные страны по этому направлению составляет 77% от общего объёма. Учитывая значительный рост поставок на местный рынок и в страны СНГ, Роснефть осталось перенаправить всего около 4-5 млн т экспорта из ЕС в другие географии или 12-15% от общей реализации.
Для справки: в 3кв2021г экспорт в ЕС составлял 40% от общей реализации. Скорее всего оставшийся объём экспорта в ЕС идет по «Дружбе» и перенаправлять его и не потребуется вовсе.
❌ Капитальные затраты компании растут — большая часть FCF направляется на реализацию проекта «Восток Ойл». В 3кв2022 capex составил 295 млрд ₽ — то есть фактически вся чистая прибыль. Если сохранять дивидендные выплаты, то для дальнейшего финансирования проекта, Роснефть будет вынуждена наращивать долг.
❌ В 4кв2022 Роснефть покажет ещё более низкие результаты, так как на протяжении всего периода курс USD/RUB оставался около 60, а цены на Urals скорректировались еще примерно на 10%. Чистая прибыль составит около 150-175 млрд ₽ (около 800 млрд ₽ скор. прибыли по итогам 2022г), а за 2П компания сможет выплатить ещё примерно 17-20₽ дивидендов на акцию (доходность 5-6%).
❌ Могу предположить, что у компании есть не только бумажные расходы, но и бумажные доходы (это почти гарантированно). Так как скорректированная прибыль за 3кв2022 не сопоставима с текущим курсом рубля и ценой на нефть. Конечно, без полноценного отчета мы не узнаем реальных цифр.
Вывод:
Результаты за 3кв2022 вышли ожидаемо низкими, но не провальными. Все поставки, по сути, перераспределены, особого риска от эмбарго ЕС больше нет для Роснефти. При более комфортном курсе USD/RUB в 70+, Роснефть будет зарабатывать по 175-200 млрд ₽ в квартал (при прочих равных).
📈Несмотря на текущее снижение цены на нефть, прогноз по компании оставляю прежним. Адекватной ценой на акции компании считал и считаю 390₽, но покупать без более существенного дисконта (ниже 300₽ за акцию) пока не планирую. Кому компания интересна в долгосрок, вполне могут добавить в портфель.
Если Роснефть так успешно перенаправила свои огромные объемы, а в России добыча растёт на 2,2% г/г, значит у каких-то компаний все-таки возникнут проблемы и этих компаний будет довольно много. Потенциально самые большие проблемы с перенаправлением потоков нефти могут ждать Лукойл, поэтому он торгуется недорого даже несмотря на огромные выплаты дивидендов. В общем, повод задуматься.
Держите #ROSN ?
🔥 - держим!
🐳 - неее
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/861076.php
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Влияют ли мировые рынки на российский?
Автор: Сергей Пирогов
Думаю, все заметили, что после разрыва с нерезидентами наш рынок потерял привычную корреляцию с DAX и S&P. Но это не значит, что глобальная макроэкономическая среда больше не влияет на динамику российских акций. Просто раньше новости отрабатывались быстрее, и макро закладывалось в цены заблаговременно, так как на рынке доминировали профессиональные фонды, а теперь 80% оборотов делают розничные инвесторы, которые не так быстро реагируют на сложные процессы в макроэкономике.
Например, если падает нефть, то при прочих равных условиях должны падать и нефтедобывающие компании. То же самое с цветными металлами, золотом и другим сырьем. Как же на нашем рынке отразится возможная мировая рецессия, которую аналитики ждут в 2023 году?
Практически во всех рецессиях за последние 60 лет сырьё снижалось, и это логично: когда падает реальный спрос на товар, а предложение негибкое, цены идут вниз. Исключением были рецессии, спровоцированные ценовым шоком из-за роста нефти в 70-е и 80-е годы. Я считаю, что мы можем оказаться в ситуации, когда скачок цен на нефть будет «последней каплей» и приведет к перегибу в ужесточении ДКП мировыми банками, что и вызовет рецессию.
Поскольку больше половины российского рынка состоит из акций экспортеров, они ощутят рецессию напрямую, так как цены на их продукцию упадут, что, конечно, приведет к снижению прибылей. Соответственно, даже в отсутствие нерезидентов на российском рынке мировая макроэкономика остается важным фактором, который нужно учитывать при принятии решений по портфелю.
При этом рецессия не означает, что на рынке нельзя будет заработать. Как раз наоборот ― в волатильные времена можно заработать больше, чем обычно. Но это сопряжено с более высокими рисками потерь, и чтобы добиться успеха, нужно пропустить начало рецессии в кэше, а затем не побояться покупать в момент, когда основной негатив заложен в цены и впереди начинает маячить стимулирование экономики в виде снижения ставок, QE, роста бюджетных расходов.
Это будет хорошая возможность купить российских экспортеров и получить на этих сделках десятки процентов доходности.
Согласны с автором? Пишите свое мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/861075.php
Автор: Сергей Пирогов
Думаю, все заметили, что после разрыва с нерезидентами наш рынок потерял привычную корреляцию с DAX и S&P. Но это не значит, что глобальная макроэкономическая среда больше не влияет на динамику российских акций. Просто раньше новости отрабатывались быстрее, и макро закладывалось в цены заблаговременно, так как на рынке доминировали профессиональные фонды, а теперь 80% оборотов делают розничные инвесторы, которые не так быстро реагируют на сложные процессы в макроэкономике.
Например, если падает нефть, то при прочих равных условиях должны падать и нефтедобывающие компании. То же самое с цветными металлами, золотом и другим сырьем. Как же на нашем рынке отразится возможная мировая рецессия, которую аналитики ждут в 2023 году?
Практически во всех рецессиях за последние 60 лет сырьё снижалось, и это логично: когда падает реальный спрос на товар, а предложение негибкое, цены идут вниз. Исключением были рецессии, спровоцированные ценовым шоком из-за роста нефти в 70-е и 80-е годы. Я считаю, что мы можем оказаться в ситуации, когда скачок цен на нефть будет «последней каплей» и приведет к перегибу в ужесточении ДКП мировыми банками, что и вызовет рецессию.
Поскольку больше половины российского рынка состоит из акций экспортеров, они ощутят рецессию напрямую, так как цены на их продукцию упадут, что, конечно, приведет к снижению прибылей. Соответственно, даже в отсутствие нерезидентов на российском рынке мировая макроэкономика остается важным фактором, который нужно учитывать при принятии решений по портфелю.
При этом рецессия не означает, что на рынке нельзя будет заработать. Как раз наоборот ― в волатильные времена можно заработать больше, чем обычно. Но это сопряжено с более высокими рисками потерь, и чтобы добиться успеха, нужно пропустить начало рецессии в кэше, а затем не побояться покупать в момент, когда основной негатив заложен в цены и впереди начинает маячить стимулирование экономики в виде снижения ставок, QE, роста бюджетных расходов.
Это будет хорошая возможность купить российских экспортеров и получить на этих сделках десятки процентов доходности.
Согласны с автором? Пишите свое мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/861075.php
Знакомьтесь с новым инвестиционным инструментом. Девелоперская компания Forma запустила опцию «обратный выкуп» с достойной доходностью 10%. Если приобрести квартиру на условиях стопроцентной оплаты, то при необходимости ее продать, застройщик гарантированно ее выкупит, при этом к цене приобретения добавится доходность 10%. Выгодное предложение для жилых кварталов Republic и FØRST будет действовать до конца этого года!
Forma — это надежная девелоперская компания концептуальных жилых кварталов премиум и бизнес-класса в Москве. Ее портфель проектов на сегодня состоит из 5 жилых комплексов общей площадью 1,2 млн кв. м, включая 7 школ и детских садов на 1195 мест, 5 бережно реставрируемых объектов культурного наследия и социально значимые городские общественные пространства для всех горожан.
Forma — это надежная девелоперская компания концептуальных жилых кварталов премиум и бизнес-класса в Москве. Ее портфель проектов на сегодня состоит из 5 жилых комплексов общей площадью 1,2 млн кв. м, включая 7 школ и детских садов на 1195 мест, 5 бережно реставрируемых объектов культурного наследия и социально значимые городские общественные пространства для всех горожан.
На какие средства банки покупают ОФЗ. Личное мнение: к чему приведёт рост внутреннего долга.
Автор: Олег Дубинский
Объём размещений ОФЗ.
Новые рекорды.
Банки берут кредиты от ЦБ (схема РЕПО) и одалживают их Минфину (эмитент ОФЗ — это Минфин).
Выкладываю объем размещений ОФЗ (рекорды).
К чему это приведёт?
Думаю, к росту инфляции в 2023г. выше запланированных 7% и к плавному обесценению рубля.
РЕПО (repurchase agreement) — это соглашение о выкупе. Это двойная сделка — продажа актива с обязательством обратного выкупа его через определённое время. То есть одна из сторон сделки — покупатель — на время становится владельцем актива, но обязана продать его обратно. Это не залог, а именно переход права собственности, купля-продажа.
С уважением,
Олег.
Оставляйте свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/861010.php
Автор: Олег Дубинский
Объём размещений ОФЗ.
Новые рекорды.
Банки берут кредиты от ЦБ (схема РЕПО) и одалживают их Минфину (эмитент ОФЗ — это Минфин).
Выкладываю объем размещений ОФЗ (рекорды).
К чему это приведёт?
Думаю, к росту инфляции в 2023г. выше запланированных 7% и к плавному обесценению рубля.
РЕПО (repurchase agreement) — это соглашение о выкупе. Это двойная сделка — продажа актива с обязательством обратного выкупа его через определённое время. То есть одна из сторон сделки — покупатель — на время становится владельцем актива, но обязана продать его обратно. Это не залог, а именно переход права собственности, купля-продажа.
С уважением,
Олег.
Оставляйте свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/861010.php
Как инвестировать в золото. Часть 3. Золотые фонды: ПИФ, БПИФ, ETF
Автор: Инвестор Сергей
Продолжаю рассказ о различных способах инвестировать в золото. Предыдущие части:
• Купить золото стало проще. Разбираемся во всех вариантах. Часть 1. Золотые слитки
• Как инвестировать в золото. Часть 2. Контракты на бирже, фьючерсы, ОМС
Сегодня остановимся на разных видах фондов, имеющих в активах золото или производные финансовые инструменты на него.
🔹Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) на золото
На российском рынке более десятка ПИФов, позволяющих инвестировать в золото. Их можно разделить на два вида:
1. Товарных активов, где за паями стоит реальное физическое золото.
2. Фонды фондов, которые сами покупают другой биржевой фонд (как правило забугорный «золотой» ETF).
Пример: Фонд Золото от Сбера, который вкладывается в иностранный ETF на золото.
ПИФы — фонды устаревшего типа с большими издержками на управление. Плюс один — долгая история работы на российском рынке. Но нынче мало кого заманишь в паевый фонд. Всем известно, что управляющие дерут большие комиссии, которые заметно съедают доходность пайщика.
Пример: Комиссии Фонда Золото от Сбера.
Плюсы:
• Нет проблем с физическим хранением золота.
Минусы:
• Не физическое золото.
• Высокие комиссии за управление.
• Цена пая может расходиться с бенчмарком (ценой золота) порой на несколько процентов.
Налоги:
• НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи.
• Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
🔹Биржевые паевые фонды (БПИФ) на золото
Появились сравнительно недавно во время бума на инвестирование. Отличаются от ПИФов старого типа меньшими издержками на управление. Комиссии составляют не более 1%. Это меньше, чем у ПИФов, но выше, чем у ETF. Зато менее подвержены инфраструктурным рискам, так как золото хранится в России.
Пример: БПИФ Тинькофф Золото. Акции стоят в $.
Плюсы:
• Нет проблем с физическим хранением золота.
• Обращаются на бирже, то есть можно купить через любого брокера.
• Комиссии ниже, чем у ПИФов.
• Нет инфраструктурных рисков по сравнению с представленными в России ETF. Золото хранится в России.
Минусы:
• Не физическое золото.
• Комиссии выше, чем у ETF.
Налоги:
• НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи. Включая курсовую переоценку, если цена акции в долларах.
• Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
🔹ETF на золото
ETF в России потерпели катастрофу в этом году. Из-за санкций оказались замороженными многие из них, что держали активы в западных юрисдикциях.
В России были на коне ETF от компании Finex, которые брали самые маленькие комиссии среди других видов фондов и акивно пропагандировались энтузиастами индексного инвестирования. Тем не менее, классическое инвестирование через ETF живо. Российским инвесторам пока еще доступны иностранные фонды с мизерными комиссиями на американских биржах. Например, SPDR Gold Shares (GLD). Кстати, был первым в США, обеспеченным физическим активом.
Как вложиться?
• На Санкт-Петербургской бирже. В ноябре биржа дала доступ к 115 иностранных ETF, в том числе золотому (только для квалифицированных инвесторов).
• Через российского брокера, который предоставляет доступ на иностранные биржи. Например, ФИНАМ (только для квалифицированных инвесторов).
• Через иностранного брокера. Например, Interactive Brokers.
Плюсы:
• Нет проблем с физическим хранением золота.
• Цена акции фонда достаточно точно следует за бенчмарком (ценой золота).
• Комиссии ниже, чем у ПИФов и БПИФов.
Минусы:
• Не физическое золото.
• Доступно продвинутым инвесторам (имеющим статус квала или доступ к иностранному брокеру).
• Инфраструктурные риски связанные с возможными санкциями и доступом российских инвесторов к западным финансовым инструментам.
• Покупка в недружественной валюте ($).
Инвестируете в золото?
👍 — даа
🐳 — нее
Пишите свое мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/861099.php
Автор: Инвестор Сергей
Продолжаю рассказ о различных способах инвестировать в золото. Предыдущие части:
• Купить золото стало проще. Разбираемся во всех вариантах. Часть 1. Золотые слитки
• Как инвестировать в золото. Часть 2. Контракты на бирже, фьючерсы, ОМС
Сегодня остановимся на разных видах фондов, имеющих в активах золото или производные финансовые инструменты на него.
🔹Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) на золото
На российском рынке более десятка ПИФов, позволяющих инвестировать в золото. Их можно разделить на два вида:
1. Товарных активов, где за паями стоит реальное физическое золото.
2. Фонды фондов, которые сами покупают другой биржевой фонд (как правило забугорный «золотой» ETF).
Пример: Фонд Золото от Сбера, который вкладывается в иностранный ETF на золото.
ПИФы — фонды устаревшего типа с большими издержками на управление. Плюс один — долгая история работы на российском рынке. Но нынче мало кого заманишь в паевый фонд. Всем известно, что управляющие дерут большие комиссии, которые заметно съедают доходность пайщика.
Пример: Комиссии Фонда Золото от Сбера.
Плюсы:
• Нет проблем с физическим хранением золота.
Минусы:
• Не физическое золото.
• Высокие комиссии за управление.
• Цена пая может расходиться с бенчмарком (ценой золота) порой на несколько процентов.
Налоги:
• НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи.
• Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
🔹Биржевые паевые фонды (БПИФ) на золото
Появились сравнительно недавно во время бума на инвестирование. Отличаются от ПИФов старого типа меньшими издержками на управление. Комиссии составляют не более 1%. Это меньше, чем у ПИФов, но выше, чем у ETF. Зато менее подвержены инфраструктурным рискам, так как золото хранится в России.
Пример: БПИФ Тинькофф Золото. Акции стоят в $.
Плюсы:
• Нет проблем с физическим хранением золота.
• Обращаются на бирже, то есть можно купить через любого брокера.
• Комиссии ниже, чем у ПИФов.
• Нет инфраструктурных рисков по сравнению с представленными в России ETF. Золото хранится в России.
Минусы:
• Не физическое золото.
• Комиссии выше, чем у ETF.
Налоги:
• НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи. Включая курсовую переоценку, если цена акции в долларах.
• Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
🔹ETF на золото
ETF в России потерпели катастрофу в этом году. Из-за санкций оказались замороженными многие из них, что держали активы в западных юрисдикциях.
В России были на коне ETF от компании Finex, которые брали самые маленькие комиссии среди других видов фондов и акивно пропагандировались энтузиастами индексного инвестирования. Тем не менее, классическое инвестирование через ETF живо. Российским инвесторам пока еще доступны иностранные фонды с мизерными комиссиями на американских биржах. Например, SPDR Gold Shares (GLD). Кстати, был первым в США, обеспеченным физическим активом.
Как вложиться?
• На Санкт-Петербургской бирже. В ноябре биржа дала доступ к 115 иностранных ETF, в том числе золотому (только для квалифицированных инвесторов).
• Через российского брокера, который предоставляет доступ на иностранные биржи. Например, ФИНАМ (только для квалифицированных инвесторов).
• Через иностранного брокера. Например, Interactive Brokers.
Плюсы:
• Нет проблем с физическим хранением золота.
• Цена акции фонда достаточно точно следует за бенчмарком (ценой золота).
• Комиссии ниже, чем у ПИФов и БПИФов.
Минусы:
• Не физическое золото.
• Доступно продвинутым инвесторам (имеющим статус квала или доступ к иностранному брокеру).
• Инфраструктурные риски связанные с возможными санкциями и доступом российских инвесторов к западным финансовым инструментам.
• Покупка в недружественной валюте ($).
Инвестируете в золото?
👍 — даа
🐳 — нее
Пишите свое мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/861099.php
Как ведущий банк в России ожидаемо выкатил неплохой отчет.
Автор: Никита Грибанов
8 декабря Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РСБУ за ноябрь и 11 месяцев 2022. После октябрьского отчета инвесторы стали уверенно покупать акции банка, все ждали хороший отчет, каким собственно ноябрьский и оказался. Часть инвесторов уже фиксит прибыль и укатывают цену вниз. А мы тем временем смотрим чего там в цифрах:
🔹В ноябре банк заработал 124,7 млрд руб. чистой прибыли. Всего по итогам 11 месяцев чистая прибыль Сбера составила 174,8 млрд руб.
🔹Чистый рост чистого процентного дохода ускорился до 12,8% г/г (159,1 млрд руб.). Рост за 11 месяцев составил3,7% (1524,4 млрд руб.)
🔹Чистый комиссионный доход вырос в ноябре 2022 г.на 16% г/г до 57,0 млрд руб. и накопленным итогом с начала года составил 547,3 млрд руб., ( на 5,1%. превысив уровень 11 месяцев)
🔹Совокупный объем переводов, платежей и эквайринга вырос на 22% г/г за 11 месяцев 2022 г.
🔹Операционные расходы снизились в ноябре г/г и составили 64,3 млрд руб. За 11 месяцев 2022 года расходы снизились на 3,9% г/г.
🟢 Что круто: Банк не юзал послабления Банка России для кредитных организаций (таких как фиксация валютного курса, стоимости ценных бумаг, льготное резервирование по кредитам отдельным компаниям и прочие).
Ждём дивы?
Держите #SBER ?
🔥 — держим!
😁 — не держим
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/861227.php
Автор: Никита Грибанов
8 декабря Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РСБУ за ноябрь и 11 месяцев 2022. После октябрьского отчета инвесторы стали уверенно покупать акции банка, все ждали хороший отчет, каким собственно ноябрьский и оказался. Часть инвесторов уже фиксит прибыль и укатывают цену вниз. А мы тем временем смотрим чего там в цифрах:
🔹В ноябре банк заработал 124,7 млрд руб. чистой прибыли. Всего по итогам 11 месяцев чистая прибыль Сбера составила 174,8 млрд руб.
🔹Чистый рост чистого процентного дохода ускорился до 12,8% г/г (159,1 млрд руб.). Рост за 11 месяцев составил3,7% (1524,4 млрд руб.)
🔹Чистый комиссионный доход вырос в ноябре 2022 г.на 16% г/г до 57,0 млрд руб. и накопленным итогом с начала года составил 547,3 млрд руб., ( на 5,1%. превысив уровень 11 месяцев)
🔹Совокупный объем переводов, платежей и эквайринга вырос на 22% г/г за 11 месяцев 2022 г.
🔹Операционные расходы снизились в ноябре г/г и составили 64,3 млрд руб. За 11 месяцев 2022 года расходы снизились на 3,9% г/г.
🟢 Что круто: Банк не юзал послабления Банка России для кредитных организаций (таких как фиксация валютного курса, стоимости ценных бумаг, льготное резервирование по кредитам отдельным компаниям и прочие).
Ждём дивы?
Держите #SBER ?
🔥 — держим!
😁 — не держим
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/861227.php
