​Цены квартир в России. Изменения за Июль. Тишина.
автор: $100

Продолжаю традиционный воскресный мониторинг ситуации с недвижимостью по данным Домклик. Текущая ситуация с ценами в 20-ти самых живых регионах России:

• Неделю назад средний рост относительно Июня был +0.5%. Сегодня +0.6%. На рынке тишина.
 
• Неделю назад общее количество объявлений выросло относительно Июня на +0.1%. Сегодня +1.0%. Рост не значительный, но почти повсеместный.

• Предложение московского бетона продолжает стремительно расти. За неделю рост составил 3%. С начала войны предложение выросло на 36%. К сентябрю наверняка увидим 200 тыс. лотов. Никто не хочет жить в Москве без иностранцев.
 
Почему снижается предложение аренды квартир — не знаю. Если есть мысли, добро пожаловать в комменты.
 
По коммерции скажу так — крупные предложения висят. Мелкие площади разбирают. Поэтому, общее количество лотов не растет. Москва скоро станет городом мелких лавочников.

https://smart-lab.ru/blog/818955.php

Вот и случилось! Бакс дороже евро.
Впервые за 20 лет!
https://smart-lab.ru/q/currencies/

​Депозитарные расписки российских компаний: кто сохранит листинг?
автор: Роман Кобленц

Компании, подавшие запрос на сохранение листинга и получившие соответствующее разрешение
АФК Система

ПАО АФК «Система» сообщает, что Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации удовлетворила ранее поданное заявление Корпорации и разрешила АФК «Система» продолжение обращения ее депозитарных расписок (ISIN US48122U2042, ISIN US48122U1051) за пределами Российской Федерации сроком до 13 мая 2023 года (один год с даты принятия решения).Пресс-релиз с сайта эмитента

Лента
МКПАО «Лента» объявляет о том, что Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации приняла решение о продолжении на год обращения за пределами Российской Федерации депозитарных расписок на акции Компании (ISIN: US52634T2006, ISIN: US52634T1016) («ГДР») до 13 мая 2023 года.
Пресс-релиз с сайта эмитента

Мечел
Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций удовлетворила заявление «Мечела» о продолжении обращения его депозитарных расписок за пределами России, сообщила компания. ADR на обыкновенные акции «Мечела» обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Также в Нью-Йорке размещены привилегированные акции компании (ADS).
Новость с Интерфакса

НЛМК
ПАО «НЛМК» («НЛМК») сообщает, что Правительственная комиссия удовлетворила заявление компании в отношении продолжения обращения депозитарных расписок НЛМК за рубежом. Держатели депозитарных расписок сохраняют право конвертации расписок в обыкновенные акции.
Пресс-релиз с сайта эмитента

Новатэк
ПAO «НОВАТЭК» сообщает, что Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации разрешила ПАО «НОВАТЭК» не прекращать программу глобальных депозитарных расписок и продолжить их обращение за пределами Российской Федерации.
Пресс-релиз с сайта эмитента

Норильский Никель
ПАО «ГМК «Норильский никель» уведомляет владельцев американских депозитарных расписок (АДР) о том, что Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации приняла решение о продолжении обращения за пределами Российской Федерации депозитарных расписок на акции Компании сроком до 28 апреля 2023 года (один год с даты принятия решения). 
Пресс-релиз с сайта эмитента

Продолжение читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/819460.php

📉Причины падения рынка сегодня

Данный пост составлен по наиболее правдоподобным версиям падения, которые смартлабовцы озвучили в комментариях.
Вот эти причины:

📉🔥Участники рынка опасаются внеочередного заседания госдумы 15 июля (опасения мобилизации, опасения объявления войны, опасения введения военного положения, возможно признание ЛНР частью России, решение вопроса с Калининградом)
📉Фраза В.В.Путина «мы-то по большому счету всерьез пока еще ничего не начинали» добавляет беспокойства
📉Техническое падение в рамках продолжение медвежьего рынка
📉Завершение дивидендного сезона, отсутствие каких-либо драйверов для роста
📉Нет лишней ликвидности — денежная масса не растет 3 месяца
📉Опасения конвертации депозитарных расписок в акции, что создаст большой объем на продажу в фишках


Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/58046

​Распадская. Прогноз финансовых показателей за 1-е полугодие 2022 года
автор: Алексей Мидаков

Компания не стала публиковать операционный отчет за 1-й квартал, практически не было также комментариев по добыче и реализации в течение 1-го полугодия. Поэтому прогноз финансовых показателей придется делать из общей статистической информации, которая еще доступна.

Динамику изменения цен реализации концентрата будем брать на основании данных Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи.

На графике можно посмотреть цены на основную продукцию ПАО «Распадская» при разбивке по полугодиям. В качестве цен во 2-м полугодии здесь отображены котировки июня.

При этом в корзине продаж компании преобладают марки ГЖ+ГЖО, Ж, КС.

Исходя из соотношений на диаграмме выше, можем получить модельные цены реализации (Индекс «Распадская») и сравнить их с тем, что давала компания в отчетах. Рассматриваем период с 2020 года, так как ранее цены реализации были без учета ЮКУ, а значит и корзина продаж была иной.

В целом корреляция прослеживается. Для удобства посмотрим ежеквартальное изменение цен относительно предыдущего отчетного периода.

Большое отклонение можно заметить только в 1-м квартале 2021 года, что связано с ростом добычи в этот период на разрезе Распадский угля ГЖО, который сильно дешевле других марок и это снизило цену продаж компании.

Итак, мы убедились, что в целом можем использовать цены биржи СПб для получения изменения цен Распадской к предыдущему отчетному периоду. В таком случае примем, что цена реализации компании в 1-м полугодии выросла на 35% относительно 2-го полугодия 2021 года.
При этом, если брать цены июня, как цены 2-го полугодия 2022 года, то в следующем полугодии они упадут на 35% относительно 1-го полугодия. Здесь снижение цен на уголь в валюте может быть компенсировано ослаблением рубля, если он вернется в диапазон 70-80 рублей, но пока в этом уверенности нет и заложим снижение цен во 2-м полугодии еще на 15% относительно июня. Тогда во 2-м полугодии цены упадут на 45% относительно 1-го полугодия.

Продолжение читайте здесь: https://smart-lab.ru/blog/819175.php

$RASP

​🔥Итоги дня: IMOEX -1.4% Мечты о дивидендах в Газпроме
автор: Роман Ранний

📈Газпром +1.3% Министр финансов России Антон Силуанов в интервью газете «Ведомости» заявил, что отказ «Газпрома» от выплаты дивидендов за 2021 год вовсе не означает, что и в последующие годы такая практика будет продолжена. Мне сразу в голову пришёл мем, который я прикрепил внизу. Не удивлюсь, если телеги начнут разгонять Газпром по второму кругу «Наша песня без конца, начинай сначала»🎪

📈Сбербанк +1.8% Новостей нет, но растёт уверенно, возможно есть инсайд по заседанию Госдумы🤔 

📉Petropavlovsk -77% Акции в лидерах падения после того как компания сообщила, что совет директоров принял решение о подаче заявления в суд для назначения Алистера Мэнсона, Тревора Биньона и Джо Роллса из компании Opus Business Advisory Group в качестве внешних управляющих компании, то есть запустить процедуру банкротства. С завтрашнего дня торгов на IMOEX не будет🎰

📈ТМК +13% Инвесторы надеются, что дивиденды Газпрома будут вложены в трубы. Именно такую позицию озвучил Антон Силуанов в интервью газете «Ведомости»🧐

📈EURUSD +0.3% EUR стал равен USD впервые с 2002 года. Разница процентных ставок давит на котировки евро. Базовая ставка ФРС достигла диапазона 1,5–1,75%, тогда как в ЕЦБ все еще остается на минус 0,5%. Дополнительное давление оказывает ожидание рецессии, инвесторы пытаются спрятать капитал в долларах🧐

📈OZON +2.4% История роста обрастает новыми подробностями👉 оказывается, помимо негативного новостного фона вокруг основного конкурента, есть рекомендации покупать от телеграм каналов и инвест. сообществ😉 Основная идея — это выход  OZONа в прибыль.

📉Brent -5.4% Нефтяные котировки резко снижаются во вторник на опасениях, что рост заболеваемости коронавирусом в Китае и новые локдауны навредят спросу на топливо в КНР. Власти Китая фиксируют рост новых случаев заболеваний COVID-19 и принимают меры для сдерживания распространения инфекции. По данным Trading Economics, ограничения на передвижения так или иначе затронули уже более 30 млн китайцев. Участники рынка опасаются, что новая вспышка коронавируса может привести к сокращению спроса на топливо в крупнейшем импортере углеводородов в мире🤔

📈Транснефть ап +0.2% Сейчас хорошей новостью для любой акции является утверждение дивидендов на собрании акционеров. Сегодня акционеры Транснефти утвердили итоговые дивиденды в размере 10497,36 рублей на акцию, див. доходность 8.5%. Последний день для покупки акций под дивиденды: 18.07.2022💪

📉АФК Система -4.2% Акции упали в начале торгов на новостях о рекомендации совета директоров компании не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года. Решение принято с учетом сохраняющейся высокой рыночной волатильности и приоритетности обеспечения финансовой устойчивости и достаточной ликвидности корпорации, объясняется в пресс-релизе😔

https://smart-lab.ru/blog/819592.php

Обзор прессы: МТС, Petropavlovsk, Tele2, Русагро, ТМК, Газпром, Euroclear — 13/07/22

👉У инвесторов появился шанс получить в будущем валютные выплаты по российским бумагам

👉«Северный поток – 2» частично оправдался в Европейском суде

👉В РФ может появиться новый вид некредитных финансовых организаций

👉Шесть заводов получили освобождение от уплаты акциза

👉Производители сахара просят запретить беспошлинный импорт

👉Tele2 выделяет башенные активы в отдельную структуру

👉Petropavlovsk запросил внешнее управление и будет продавать активы

👉МТС разрабатывает свой аналог Apple Pay и Google Pay

https://smart-lab.ru/blog/news/819691.php

#gazp #trmk #agro #rtkm #mtss #pogr

сегодня позеленеем?

Собственно говоря одно из наиболее значимых тревог на российском рынке-ожидание 15 июля заседания Думы.

Но как минимум один очень острый вопрос по которому можно было ожидать термоядерных решений с повестки уходит-сегодня появились сообщения что Брюссель представил предложения по транзиту в Калининград, которые по информации российских источников устроили Москву.

Так что вполне может быть сегодня будет актуальна зелёная повестка на ММВБ.

Ну и традиционное инфоцыганское-не является инвестиционной рекомендацией!!

Всем хорошего дня и прекрасного настроения!!!

https://smart-lab.ru/mobile/topic/819719/

ваш прогноз на сегодня по рынку:

​Усредняться на падении нужно с умом
автор: Алексей Бачеров

Интересный кейс периодически возникает при обсуждении вопроса как правильно покупать на падении, или по другому усредняться. Вчера в чате он снова возник и я решил, что будет полезно показать важные нюансы. И прежде всего предостеречь, от простых решений.

Для этого посмотрите для начала на график. Так выглядит процент падения если считать от предыдущего с значения (по оси y) в зависимости от процента падения, считаемого от максимально (по оси х).

Прокомментировать его лучше всего на простом примере: вы следили за активом от 100 рублей и он упал на 98% то есть до 2-х рублей. Вы решили купить его так как он сильно подешевел, но вдруг дальше он упал ещё на 1 процентный пункт до 1 рубля, то есть от максимума на 99%. Вся штука в том, что этот процентный пункт падения принес вам убыток от вашей покупки — 50%!!!

Теперь давайте рассмотрим другую ловушку, в которую часто попадают начинающие инвесторы: вы решили, что будете покупать падающий актив когда он будет падать на 10% по отношению к предыдущей покупке. Пусть актив стоит 100 рублей вначале, и у вас есть 1 млн. Покупки вы будете проводить равными долями, например на те же 10% от первоначального капитала, то есть на 100 тысяч. После первого падения на 10% до 90 рублей, вы купите 1 111 акций и потратите на них 99 990 рублей.

Следующая покупка уже будет по 81 рублю и на 99 954 рубля вы приобретёте 1 234 бумаги. И так далее до 10 падения когда цены уже достигнут 34,87 рублей где вы сможете взять последние 2 867 акций, так как у вас кончатся деньги. Средняя величина покупки 18 675 бумаг составит 53,53 рубля, что почти на 50% ниже, чем 100 рублей с которых началось падение. Но проблема в другом, последняя покупка проходила по 34,87 и чтобы ваша позиция вышла в ноль, акции должны вырасти на 54%!!! Представим, что акции упадут еще на 5 процентных пунктов, то есть до 30 рублей. Ваш убыток от средней цены покупки составит 44%, и чтобы выйти в ноль, нужен рост на 78%!!!

Как же быть?! Как же тогда зарабатывать на падении? Как покупать, когда льется кровь?!
Все дело в том, что при таких покупках недостаточно смотреть только на ценовые показатели — упало на 30% — можно брать. Токи разворотов трендов нужно искать с помощью относительных и фундаментальных показателей.

Например таких как индикатор Баффета, если мы говорим про рынок в целом. Или индекс Шиллера, или мультипликаторы P/E, P/B и т.п. Они, конечно, не идеальны, и не укажут Вам на дно, но вы сможете начать покупки существенно ближе к минимальным значениям, что кардинально изменит среднюю стоимость ваших покупок.

И в продолжение темы вот ещё один наглядный график.
Он показывает насколько должен вырасти актив, чтобы вернуться к значению с которого началось падение. Заметьте, что шкала y представлена в логарифмическом масштабе.
Вот несколько контрольных точек для понимания:

✅ Упал на 5%, вырасти должен на 5,3%
✅ Упал на 20%, рост уже должен быть 25%
✅ минус 50% — плюс 100%
✅ минус 75% — плюс 300 %
✅ минус 95% — плюс 1900%

Отсюда становится понятно, почему для управляющих крайне важно стараться уменьшать просадки портфелей!

https://smart-lab.ru/mobile/topic/819753/

​​Почему разгул инфляции в США угрожает пошатнуть защитную функцию облигаций
автор: Павел Комаровский

Корреляция акций и облигаций: не всегда одинаковая
Оказывается, мы с вами сейчас живем в достаточно уникальное для этих классов активов время.

Весь XX век акции и облигации (в данном случае рассматриваются десятилетние гособлигации США) в основном имели умеренно положительную корреляцию (в среднем около 0,2–0,3) – что несколько снижало их диверсифицирующую ценность в портфеле. Однако, после 2000 года эта корреляция вдруг стала устойчиво отрицательной на уровне –0,5.

Для портфеля отрицательная корреляция между акциями и облигациями – это круто: общий риск портфеля снижается за счет того, что бонды вытягивают при падении акций, и наоборот.

А если при таком раскладе еще и регулярно проводить ребалансировку портфеля (возвращать доли классов активов к целевым) – то можно также получить бонус и к доходности! Ведь тогда будет как бы автоматически получаться, что вы «покупаете дешево, продаете дорого».

Полную статью исследования читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/819706.php

​Ленэнерго. Обзор операционных показателей за апрель-июнь 2022 года. Прогноз финансовых показателей за 2-й квартал 2022 года
автор: Алексей Мидаков

Ленэнерго одна из немногих компаний, которая выплатила дивиденды по итогам 2021 года. Теперь в фокусе отчеты и дивиденд за текущий год.
Разберем перспективы компании по итогам 2-го квартала.

Начнем обзор с рассмотрения операционных показателей Ленэнерго за 2-й квартал 2022 года.

Передача электроэнергии.
Потребление электроэнергии в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области в апреле – июне 2022 года составило 11190 млн кВт•ч, что на 1,8 % больше объема потребления за аналогичный период 2021 года.
Следовательно приблизительно на эту величину вырастет и передача электроэнергии Ленэнерго.

За первые 11 дней июля 2022 года потребление электроэнергии в ОЭС Северо-Запада выросло на 0,1%.

Технологическое присоединение.
Предварительная сумма выполненных договоров по ТП во 2-м квартале 2022 года составила 5150 млн рублей, против 3723 млн рублей годом ранее. Как обычно, значение будет скорректировано в большую сторону после публикации данных за следующий месяц и скорее всего достигнет 5400 млн.

Теперь попробуем сделать прогноз по прибыли за 2-й квартал 2022 года.
С учетом объема потребления получим валовую прибыль от передачи электроэнергии в размере 4,4 млрд рублей.

Снижение валовой прибыли относительно прошлого года вызвано тем, что тарифы растут медленнее, чем себестоимость. Рост тарифов замедлился в связи с задержкой возврата сглаживания по области. Но в начале года наконец-то этот спор был разрешен таким образом, что Ленэнерго будут возвращены 10,2 млрд рублей в течение 7 лет сроком до 01.01.2029 года.

Себестоимость во многом растет из-за увеличения расходов на амортизацию основных средств, выросших по факту исполнения инвестиционной программы.
Стоит отметить, что инвестиционная программа достигла пика в 2021 году и дальше пойдет на спад.

С учетом данных о технологических подключениях, валовая прибыль по этому виду деятельности достигнет 4,3 млрд рублей.

Тогда суммарная валовая прибыль во 2-м квартале от двух основных видов деятельности составит 8,7 млрд рублей, что на 0,9 млрд выше, чем годом ранее.

Примем, что отрицательное сальдо прочих доходов и расходов останется на уровне прошлого года и составит -1,0 млрд рублей.

Стоит отметить, что заемные средства компании на 98% с фиксированной процентной ставкой, следовательно, рост ключевой ставки не влияют на процентные расходы. А вот процентные доходы могут существенно вырасти благодаря коротким депозитам. Компания в зимние месяцы сгенерировала огромный денежный поток и на конец 1-го квартала на счетах было 9,7 млрд рублей, что обеспечило превышение процентных доходов над процентными расходами на 259 млн рублей в период января по март. Думаю, что по итогам 2-го квартала сальдо также будет положительным.

С учетом прогнозных показателей чистая прибыль за 2-й квартал может составить приблизительно 6,2 млрд рублей, что на 0,5 млрд выше, чем годом ранее.

Продолжаю держать привилегированные акции. Сейчас это относительно тихая гавань в наше неспокойное время.

https://smart-lab.ru/blog/819775.php

​🔥Итоги дня: IMOEX -2.8% Временная инфляция постоянно растёт
автор: Роман Ранний


📉СПБ Биржа -10% IPO прошло по цене $11,5 за одну акцию, что было эквивалентную 834,9 рубля по официальному курсу. Торги на IMOEX начались 19.11.2021 на отметке 1005 рублей и с того момента акции потеряли более 87%. В данный момент зарубежные инвестиции не пользуются популярностью у отечественного инвестора, тем более учитывая риск заморозки активов. СПБ Биржа пытается исправить ситуацию и выйти на безопасные азиатские рынки, но пока раскрытая информация не даёт полной уверенности, что в этот раз активы не будут заморожены. 

📉Полиметалл -7.1% После истории с банкротством Петропавловска, а также историй с выводом активов в Равен и ГМС, инвесторы опасаются зарубежной юрисдикции и активно избавляются от таких компаний. Компания ранее хорошо относилась к миноритарным акционерам и придерживалась лучших корпоративных практик, но на данный момент риски безусловно присутствуют. 

📉Газпром -2.8% Газпром" не берется предсказывать развитие ситуации с обеспечением безопасной работы «Северного потока» и газотурбинных двигателей компрессорной станции «Портовая», которая обеспечивает прокачку газа по морской магистрали. «Газпром» не располагает ни одним документом, позволяющим компании Siemens вывезти из Канады находящийся там на ремонте газотурбинный двигатель для КС «Портовая». В этих обстоятельствах не представляется возможным сделать объективный вывод о дальнейшем развитии ситуации с обеспечением безопасной работы КС «Портовая», которая является критически важным объектом для газопровода «Северный поток», — отмечается в заявлении компании.

📉РусАгро -6.2% Цены на продовольствие пошли вниз. Цены на кукурузу, сою и пшеницу вернулись к уровням, наблюдавшимся до начала военной операции России на Украине. Спрос снизился из-за высоких цен и беспокойства относительно состояния мировой экономики. Опубликованные во вторник Оценки мирового спроса и предложения (WASDE) усилили давление на котировки зерновых, которые и без того снижались вслед за ценами на энергоносители и на фоне укрепления доллара. 

📉Распадская -7.1% Перспективы спроса на сталь в Китае выглядят весьма пессимистичными из-за продолжающихся проблем в секторе недвижимости, тогда как увеличение расходов на инфраструктуру пока еще не нашло отражения в биржевых котировках. Биржевые цены на сталь (арматура и горячекатаный рулон) в Китае (Шанхайская фьючерсная биржа, SFE) опустились до рекордно низких значений с декабря и ноября пандемического 2020 года соответственно. Таким образом, сталевары стали очередной жертвой политики нулевой терпимости к Covid-19, которую упорно проводит Пекин. 

📉S&P 500 -0.4% Индекс открыл торги падением после того как инфляция обновила максимум почти за 41 год (с ноября 1981 года). Потребительские цены (индекс CPI) в США в июне выросли на 9,1% относительно того же месяца прошлого года, аналитики ожидали 8.8%. Данные об очередном ускорении инфляции наверняка станут весомым аргументом для Федрезерва в пользу активного подъема ставки на ближайших заседаниях, полагают аналитики. Это, в свою очередь, повышает вероятность рецессии в американской экономике.

📉Аэрофлот -2.3% Росимущество и Минфин подали совместную заявку на приобретение 1 531 234 889 новых обыкновенных акций ПАО «Аэрофлот». Это соответствует уточненной потребности компании в финансировании и по цене размещения в размере 34,29 руб. соответствует 52,5 млрд руб. Привлекаемые от государства средства «помогут полностью покрыть потребность группы в рамках реструктуризации задолженности по аккредитивам. Доля РФ в результате проведенного SPO выросла с 57,34% до 73,77%.

https://smart-lab.ru/blog/news/819932.php

Обзор прессы: Русал, СБП, РЖД, Petropavlovsk, Сегежа, неквалы — 14/07/22

👉В Центробанке считают, что для неквалифицированных инвесторов нужно ограничить перечень инструментов

👉Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин – о том, как жить российским инвесторам в новой реальности

👉У экспорта пиломатериалов заканчиваются точки роста

👉Покупкой активов компании Petropavlovsk интересуется ее основной акционер

👉Предложено не наказывать РЖД за срыв сроков доставки грузов

👉Запуск трансграничного сервиса СБП беспокоит банкиров

👉Русал может отказаться от долларовых еврооблигаций

https://smart-lab.ru/blog/news/820007.php

#rual #pogr #sgzh

​А не распродаться ли нам ребяты?
автор: Патриот, но не идиот

Решил я посмотреть что происходило на фондовом рынке США во время их 10-летней вьетнамской войны.

1965г начали сво на 900 пунктах по доу, а через 10 лет закончили уже около 600) ну такое время для долгосрочных инвестиций, а это наверно у них еще и санкций никаких не было и экономика более продвинутая была, нежели наш сырьевой рай.

Как то все больше тревожных мыслей в голове что с фондового рынка лучше валить и вобще стоит забыть про инвестиции и все непосильно нажитое нужно просто тратить. Долгосрочная война точно скорее всего не даст заработать на инвестициях в этот промежуток времени, скорее просто еще больше обесценит твои накопления. Многие пишут про рост иранской фонды, но там же не было войны все это время, а это в корне меняет ситуацию.

Любопытно еще что рост рынка нашего последний как раз совпал с удачными действиями на фронте, а как только все стагнировало и пошли жесткие удары химарсами по нашим складам пошел слив. Военные хроники сейчас возможно не меньше экономических влияют на котировки. Нужно ли сидеть в акциях в такое время?🤔

https://smart-lab.ru/mobile/topic/819970/