​🔥Итоги дня: IMOEX -0.3% Lonely day

📉ГМК Норникель -3.6% Падает из-за аварии на дочернем предприятии. В ближайшие 5 лет «Норникель» запланировал около 100 млрд рублей инвестиций в промышленную безопасность, нельзя исключать увеличения этой суммы.
Кроме того, Норникель выделит 81 млрд руб. на развитие Норильска до 2024 г в рамках подписанных соглашений с правительством РФ и Красноярским краем.

📉Русал -1.1% Угроза дивидендам от Норникеля, нервирует инвесторов Русала😔

📈Тинькофф Банк +3.1% Растёт на маленьком объёме без новостей. Сегодня другие рынки закрыты, поэтому такие движения в порядке вещей.

📈Россети +2% Ещё один бурный рост на маленьком объёме и без новостей👆🏿

📈 Мать и Дитя (MD) +6% Разгон телеграм каналов. Пустили слух. что Мать и Дитя скоро закроют сделку по покупке одного из своих основных конкурентов и значительно увеличат свою долю в новых для себя сегментах.

📉ТГК-2 -4.3% В Москве задержали гендиректора ТГК-2 Надежду Пинигину. Пинигина подозревается в совершении экономических преступлений. Задержание прошло в Москве, сейчас Пинигину этапируют в Архангельск😳

📈Русгрэйн +5% Попытка разгона №2.

📈КТК +40% 📈Возрождение п. +27.5% Продолжаются разгоны в глубоком эшелоне.

📉Красный Октябрь -36.5% 📉Белуга Групп -30.3% Разгон закончился.

X5 Retail Group на смартлаб-онлайн 25 февраля 16:00 #FIVE

В следующий четверг мы проведем первый смартлаб-онлайн с крупным публичным эмитентом на Московской Бирже — компанией X5 Retail Group.
Уважаемые инвесторы и акционеры X5, присылайте пожалуйста ваши вопросы к компании в комментарии к этому посту и смотрите наш онлайн на ютуб канале. Чтобы не забыть про трансляцию, вы можете включить уведомление на странице данной трансляции на youtube.

Ваши вопросы задавайте в комментариях👇

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Nord Stream 2 AG запросила разрешение на строительство газопровода в Германии

Россия и ОАЭ вместе разработают сверхзвуковой бизнес-джет

Мантуров рассказал о переговорах с Казахстаном по поставкам SSJ100 и МС-21

Компании лишили конфискации. Законопроект о классификации банковских клиентов взял поправку на рынок

https://smart-lab.ru/blog/news/678851.php

#gazp #unac

Пожар в кинотеатре как модель рынка
Автор: Сергей Пирогов

Представьте себе, что вы сидите в кино и тут объявляется пожарная тревога. Вы знаете, что она учебная, но вы также знаете, что другие люди об этом не знают. Что делать будете?

» Можно сидеть спокойно. Тогда люди ринутся на выход, порой даже через сиденья, и можно себе представить, как какая-нибудь дама наступит вам каблуком на руку, а мужик упрется брюхом в лицо.

» Можно отойти к стенке и пропустить толпу, а потом (в виртуальном кинотеатре под названием фондовый рынок) занять лучшее место. Или, наоборот, если все знают, что тревога ложная, упустить свое место

🤷‍♂️ К чему я пишу об этом? — Я хочу создать в вашей голове яркий образ. Ведь на следующей неделе мы узнаем, какие санкции к РФ заготовила Европа.

👉 Каждый раз, когда санкции ожидаются, сначала примерно за 1-2 недели на новостном фоне возникает ожидание, и котировки падают

👉 Потом если санкции не затрагивают бизнесы и акционеров, то просадки выкупаются вот этими деньгами. Или если затрагивают, то рынок падает, а потом те кто упал «за компанию» растут обратно.

Поэтому:

— Как вы поняли, зрители меняются, а кино продолжается. И кресла те же, и EBITDA и Выручка. Меняются только те, на кого акции записаны, и их настроения.

— Если вы хотите, чтобы вам не наступили каблуком куда-нибудь, то готовьтесь заранее (и если считаете тревогу ложной, то покупайте после того, как толпа побежит к выходу) / обратная тактика с покупкой USD как хеджем (оптимально хотя бы за пару дней до новостного фона).

— Если вы хотите заработать на какой-нибудь Белуге (раз уж вот так бывает), то очень важно быть в первых рядах (только тогда участие может себя оправдать) и продавать рост. Чтобы получилось, нужно входить в позицию, когда никакой новости ещё нет, но есть догадки (движение аналогов в США, покупки инсайдеров и т.п.) » примерно как сейчас с Аптекой 36.6, недавно отчитавшейся НЕужасно.

Каждый раз думая над тем, чтобы сделать сделку, потому что что-то случилось, прокрутите в уме ситуацию с кинотеатром и решите для себя, звучит ли уже сирена и правда ли вы думаете, что пожар есть, или только люди потянулись к выходу. Иначе ваши метания выйдут себе дороже

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Российские бумаги доставят в Санкт-Петербург. Торги на второй в стране площадке начнутся в середине марта

Власти предложили ограничить дивиденды для разрушающих природу компаний

Ставка на длинный рубль. Доходность вкладов может начать расти

Уголь атаки. Поставщики из Северной Америки борются с Россией за рынок Китая

Глава «Аэрофлота» — РБК: «Ожидаем восстановление рынка в 2022 году»

ФСК готовится тратить больше. Компания может резко увеличить долг ради инвестиций в БАМ

«ЭР-Телеком» купил билет на «Самолет». Компании создадут СП для развития интернета вещей

В России запустят первое серийное производство электрогрузовиков. Drive Electro обсуждает контракт с «Магнитом» на 200 машин

«Дочка» немецкой страховой компании объявила о выходе из «Северного потока – 2»

Из «Северного потока-2» вышло 18 европейских компаний

Накоплениям наладили связь. НПФ смогут привлекать к управлению пенсионными средствами аффилированные УК

ЗПИФы против депозитов. Арендные фонды выросли за счет состоятельных инвесторов

https://smart-lab.ru/blog/news/679249.php

#gazp #aflt #mgnt #fees #mtlr #smlt

​⭐️ Как выбрать акции для покупки с помощью отчёта 8-K
Автор: Воронов Дмитрий

Мой пост об отчетах 10-K, 10-Q и 8-K американских эмитентов (https://smart-lab.ru/blog/677043.php) вызвал достаточно большой отклик среди Смарт-Лабовцев (68 ⭐️ + 326 ❤️). Поэтому выполняю своё обещание и рассказываю о методике анализа отчетов 8-К, которая в прошлом году принесла мне 50% годовых в долларах США (https://smart-lab.ru/blog/668157.php).

Внимание: лонгрид. Если у Вас в данный момент нет возможности на 15 минут сосредоточиться на изучении достаточно сложной информации – лучше добавить пост в избранное и вернуться к его прочтению позже.

В прошлый раз мы пришли к выводу о том, что отчеты 10-K содержат только прошлые данные, в силу чего информация, отражённая в них, уже заложена в текущие котировки акций. А с учётом того, что изучение формы 10-K является достаточно трудоёмким процессом, то для частного инвестора эта форма теряет всякий смысл.

💡 Если Вы хотите поймать альфу (обогнать индекс) важно оценивать соответствие отчётности компании ожиданиям аналитиков, а также учитывать прогноз финансовых результатов эмитента на перспективу.

Для этого необходимо читать отчёт 8-K.Многие этого не делают, ограничиваясь чтением обзоров аналитиков на биржевых порталах. А зря. У формы 8-K есть два неоспоримых преимущества:
👉🏻 Краткость (всего несколько страничек), благодаря чему её изучение занимает всего несколько минут.
👉🏻 Наличие прогноза руководства компании о финансовых результатах эмитента на перспективу. Именно этот прогноз делает форму 8-K такой интересной. Многие аналитики в своих статьях информацию о прогнозах компании игнорируют и поэтому я всегда просматриваю отчёты 8-K компаний из моего списка наблюдения.

Далее я покажу как это делать.

Ссылка на статью https://smart-lab.ru/blog/679125.php

Как правильно рассчитать реальную доходность с учетом инфляции
Автор: Инвестор Сергей

Многим известно, что инфляция негативно влияет на доходность инвестиции. Но не все умеют правильно рассчитывать реальную доходность с учетом инфляции.

Проверьте себя 👇.

Сначала определимся, что является доходностью.

Деньги обладают покупательной способностью. То есть в будущем на одну и ту же сумму сможете купить меньшее количество товаров и услуг. Покупательная способность денег определяется инфляцией.

Поэтому есть два варианта доходности:
-Номинальная доходность — рассчитанная без поправки на инфляцию.
-Реальная доходность — рассчитанная с поправкой на инфляцию, то есть с учетом будущей покупательной способности денег в сегодняшних ценах.

Как рассчитать реальную доходность?

Я заметил, что многие считают этот показатель по простой формуле:
Реальная доходность = Номинальная доходность — Инфляция

Но этот способ неточен. Причем, чем выше инфляция, тем точность все ниже.

Пример 1️⃣
Инфляция — 4% (сколько примерно она составила за 2020 год в России), а номинальная доходность — 15%.
По данной формуле реальная доходность составляет:
15% — 4% = 11%.
Это близко к истине, но не точно.

Пример 2️⃣
Инфляция — 120%, а номинальная доходность — 20%.
Сколько составит реальная доходность?
20% — 120% = -100%. Нет, такого быть не может.

Правильная формула для расчета:
Реальная доходность за год = (1 + номинальная доходность за год) / (1 + инфляция) — 1.


Давайте пересчитаем наши примеры:
Пример 1️⃣
Инфляция — 4%, а номинальная доходность — 15%
Реальная доходность за год = (1 + 15%) / (1 + 4%) — 1 = 10,6%.
А не 11%, как по первой формуле.

Пример 2️⃣
Инфляция — 120%, а номинальная доходность — 20%.
Реальная доходность за год = (1 + 20%) / (1 + 120%) — 1 = -45%.
А не -100%, как по первой формуле.

Надеюсь, понятно объяснил 🙂

​Инвестиционное страхование и другие способы законно обобрать население
Автор: Петр

Мой отец был довольно опытным вкладчиком и за десяток лет сменил множество банков, распределяя свои активы таким образом, чтобы каждый отдельный депозит был меньше суммы страхования вкладов. Но однажды каким-то ушлым менеджерам таки удалось его облапошить, продав ему Договор инвестиционного страхования от Ренессанс Жизнь. Я погрузился в подробности этих инвестиций только сейчас, став наследником. И у меня волосы шевелятся от увиденного.

Я не знаю, как его уговаривали, но некоторые идеи есть на этот счёт. Обычно он на первой странице договора, над текстом, ручкой писал дату окончания, процент, сумму и адрес. У него депозитов было много, такой способ помогал легче сориентироваться в папке. Так вот, на договоре стоит цифра 12%, значит ему эту цифру кто-то называл! В самом договоре эта цифра нигде не фигурирует.

В целом договор инвестиционного страхования это мегаподстава для тех, кто привык к депозитам. С депозитами и банковской деятельностью всё намертво зарегулировано, поэтому даже отзыв лицензии тебе не страшен — иди в любую шарашкину контору, если захочешь снять деньги раньше — просто лишишся процентов, если контора накроется- тебе вернёт деньги с уже начисленными процентами какой-нибудь сбербанк. И я и отец эту процедуру проходили раньше и уже слегка расслабились.

Так вот, страховая отрасль — это вообще совершенно другое дело. Они совершенно вольготно себя чувствуют и способны подписать тебя под совершенно кабальные условия, а ты и глазом не моргнёшь. Итак, факты:

Отец заключил договор инвестиционного страхования с Ренессанс Жизнь под гордым названием «Инвестор» (4.2). К нему прилагается «памятка», я её нашел только в ЛК в электронном виде. В бумажном её нет. В памятке написано, что гарантированная доходность этого договора — 0 целых и 0 десятых. И сразу понятно, что СК в лепёшку разобьётся, чтобы именно этот доход вам и обеспечить).

Что вам расскажут? Что ваши деньги вложат в ценные бумаги, и они вырастут больше депозита, если на рынке будет «хорошая погода». А если будет плохая погода, то вы по меньшей мере ничего не потеряете.

❗️Что происходит по факту:

Отец заносит им 650 тысяч.

Они забирают себе сразу 123 276,66, т.е. около 19% суммы. Это уходит на “инвестиционную деятельность и покрытие рисков».

Оставшиеся 526 723,34 «инвестируются в ценные бумаги». В какие бумаги? Тайна сия велика есть! Вот что в памятке:
👉🏻Инвестиционный портфель по каждой стратегии состоит из защитных активов и активов с высоким рыночным риском. Защитные активы Государственные облигации РФ, государственные облигации субъектов РФ, муниципальные облигации, облигации российских предприятий, которые имеют кредитный рейтинг, удовлетворяющий требованиям ЦБ РФ, а также облигации международных финансовых институтов c рейтингом ВВ-" / «Ва3» по классификации кредитных рейтинговых агентств «S&P Global Ratings», «Fitch Ratings» / «Moody’s Investors Service» и выше, включенные в ломбардный список ЦБ РФ, депозиты кредитных организаций РФ. Активы с высоким рыночным риском Ликвидные акции российских компаний, включенные биржей в котировальный список высшего уровня.

Куда что вложено — не инвесторского ума дело. Как в личном кабинете доходность нарисуем — такая она и будет. Как не сложно догадаться, доходность в ЛК за три года нарисовалась такая, что еле-еле наскребается на эти 650 тыс обратно)

Но не переживай, дорогой инвестор! Если не наскребётся — мы тебе по страховой программе покроем разницу и вернём твои деньги без никакого дохода за три года.

Читать историю далее https://smart-lab.ru/blog/679090.php

​🔥Итоги дня: IMOEX -1.4% Panic sell

📉Тинькофф Банк -10.2% Очень серьёзная распродажа без новостей. Есть разные версии произошедшего:
-Олег Тиньков сказал в клабхаусе, что в акции с P/E>10 инвестировать не следует 😳 Неужели инвесторы восприняли это буквально?
-Возможно фонды, которые следуют за MSCI, перестали наращивать позицию, а других покупателей нет🤷‍♂️
-TCS сильно вырос в последнее время без новостей. Справедливо, что сильное падение, тоже происходит без новостей.
-новость пока не доступна широкому кругу инвесторов (инсайд)🤔

📉 Ozon.ru -7.5% Американские инвесторы открыли терминал(в 17.00), увидели что весь рынок в красном и быстренько распродали Ozon.

📉ГМК Норникель -5.5% 📉Русал -3.3% Негативный фон вокруг Норникеля продолжает нарастать:
-В правительстве намерены разработать механизм по ограничению дивидендов для случаев, когда бизнес не ликвидирует ущерб природе.
-Норникель частично приостановил работу рудников Октябрьский и Таймырский.

📈Лента +3.7% Рост на хорошем отчёт по МСФО за 2020 год., обсуждение здесь https://smart-lab.ru/forum/LNTA

📈Самолёт +5.5% «ЭР-Телеком» и «Самолет» создадут СП для развития интернета вещей. Не факт что рост на этом, скорее всего виновата ликвидность.

📈Татнефть ап +2.2% Удивляет падение нефтяного сектора при таких ценах на нефть😳

📈Аэрофлот +0.8% Глава «Аэрофлота» дал интервью РБК.

📈Левенгук +40% Очередная порция пампов.

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Северный истек. Европейские компании прекратили финансировать «Северный поток-2»

Баррель сильный, порывистый. Рост нефтяных котировок поддерживает погода

Тихие нулевые. Две трети брокерских счетов граждан остаются пустыми

Переизбранник судьбы. Алексей Миллер получил контракт еще на пять лет

Инвесторы впали в Минтрансовое противостояние. Участники рынка выступили против новых портовых правил

Долг у ворот. Впервые за восемь лет Москва готовится размещать облигации

«Ростех» может запустить серийное производство МС-21 в 2022 году

Отложенный спад: банкам спрогнозировали потерю до половины прибыли

https://smart-lab.ru/blog/news/679550.php

#gazp #unac

​#PHOR
Фосагро, обзор финансовых результатов
Автор: Георгий Аведиков

Вышел отчет компании по итогам 2020 года.
👉🏻Выручка выросла на 2,3% г/г до 253,9 млрд. руб.
👉🏻EBITDA выросла на 11,5% г/г до 84,3 млрд. руб.
👉🏻Чистая прибыль (adj) выросла на 26,3% г/г до 46,8 млрд. руб.
👉🏻Свободный денежный поток вырос на 50,4% г/г до 42,5 млрд. руб.

Мы видим рост всех финансовых показателей компании, что произошло благодаря росту объемов продаж удобрений (на 5,3% г/г). На EBITDA позитивно повлияли более низкие затраты, связанные с модернизацией производства и валютные курсы, которые скомпенсировали снижение цен на удобрения.

Долговая нагрузка у компании приличная, но пока не критичная, чистый долг составляет 157 млрд. руб.

ND/EBITDA = 1,86

В последние годы, в связи с капексами, мы наблюдаем рост долговой нагрузки, но эта ситуация может измениться уже в текущем году. Рост спроса на всю сельскохозяйственную продукцию создает дополнительный спрос и на удобрения. В 2020 году цены на удобрения начали медленный рост, более уверенная тенденция роста началась только в начале 2021 года, что позволит компании добиться хороших результатов и удержать долговую нагрузку в пределах нормы (за счет роста EBITDA в том числе).

Прогнозы менеджмента:
«Начало 2021 года характеризуется заметным ростом цен на основные сельскохозяйственные культуры, что в сочетании с развитием сезонного спроса на ключевых рынках сбыта (в частности, в Европе, внутреннем рынке США и Китае) способствовало значительному росту спроса и цен на все основные виды минеральных удобрений и сырье для их производства.
Цены на фосфорные удобрения (DAP/MAP) и карбамид на основных базисах в течение января – начале февраля выросли более чем на 100 долларов за тонну и продолжают расти. Сохраняется спрос на внутреннем рынке Китая, что ограничивает экспортное предложение из данного региона. „

Одновременно с этим, компания платит на дивиденды не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. В 2020 году заработали 46,8 млрд. руб, что подразумевает минимальную выплату в 23,4 млрд. руб. FCF позволяет платить до 42,5 млрд. руб. По итогам 9 месяцев суммарно выплатили 234 рубля, что составляет 30 млрд. руб.

Еще один интересный факт, по итогам 2018 и 2019 гг. компания выплатила весь свободный денежный поток за 2 года, если предположить такой же сценарий в текущем году, то суммарно мы можем получить 328 рублей, что будет историческим рекордом. Но с учетом долговой нагрузки, логичнее было бы часть FCF направить на ее гашение. Я бы закладывал консервативно еще рублей 40-50 по итогам года.

С 2021 года дивиденды, полученные от российских компаний в пользу Кипрских будут облагаться налогом в 15%, а Гуриев владеет долей в Фосагро как раз через такую компанию (Adorabella LTD). Одновременно с этим, мы слышим новость о переносе рекомендации по дивидендам на апрель 2021 года, возможно это как-то связано. В любом случае, по итогам 9 месяцев выплатили неплохие дивы, даже если предположить вариант отмены итогового дивиденда, лично я не расстроюсь, к цене моей покупки дивиденд за 9 мес. уже дает двузначную див. доходность.

Фосагро отличный пример того, как бизнес должен развиваться. В тяжелые времена, когда удобрения стоили дешево, компания продолжала инвестировать в производство, одновременно платя небольшие деньги акционерам. Когда акции торговались по 2300 рублей, их никто не покупал, шли разговоры про конкуренцию со стороны Китая, да и спрос слишком низкий, но ситуация поменялась. Нужно помнить, что это цикличный бизнес и за ростом последует спад, где можно будет нарастить позиции, по текущим ценам делать это уже поздно, на мой взгляд.

​Для торгующих на СПб
Автор: товарищ масон

я уже упоминал ранее что отфильтровал ВСЕ бумаги торгующиеся на спб по критериям — цена и перспективы
цена — от пары долларов до сотни.
перспективы — всё то что не падает годами, не продолжало падать после марта прошлого года, не продолжало
падать после ноября прошлого года

фильтровал то что втб даёт торговать ( а он даёт не всё что есть на спб )

а поскольку у меня этот список неоднократно спрашивали, то я его привёл в читаемый вид и предоставляю для всеобщего доступа.
ну я же пользуюсь чьими-то наработками, публикуемые здесь, ну вот мой вклад.

Все другие фотографии тут - https://smart-lab.ru/blog/679479.php

В 16:00 у нас состоится прямой эфир с X5 retail Group #FIVE
Принимайте участие в трансляции, задавайте вопросы в прямом эфире на youtube.
На вопросы будет отвечать Андрей Васин, начальник управления по связям с инвесторами и макроанализу X5 Retail Group.
https://youtu.be/MjtfvylYzyk

Как не вляпаться в говноинвестиции?
Автор: Гуру Хренов

Когда-то, очень давно, я работал на одну огромную технологическую компанию. Компания эта выстрелила в 80-х и 90-х продуктом, который очень хорошо зашел в Enterprise, и на этом заработала кучу денег. Я пришел туда с энтузиазмом, заниматься консалтингом в области нового продукта, который тогда соответствовал целям моего личного проф. развития.

Через какое-то время, я начал замечать интересные моменты.
У компании не было никакой цели, кроме стать номер 1 в определенной области.
Улучшение своего продукта (который на тот момент, по моему субъективному мнению, представлял говно, нашпигованное багами) – не являлось стратегией роста. Стратегией роста – являлась скупка конкурентов. Направо и налево, по любой цене, используя свои публично торгующиеся акции как валюту.
Проблемы с интеграцией продуктов конкурентов в уже существующий у компании софт никого не интересовали.
Какой возврат на инвестиции принесут все эти покупки, какие затраты придется понести на интеграцию и конверсию – тоже было всем пох.

Все было подчинено единственной цели основателя корпорации – стать номер 1.
Под номер 1 — понимались, разумеется, только продажи. Доля рынка.
Прибыль, или bottom line, никого не интересовала.

Ах да, я забыл об основателе. Очень колоритный тип, который пытался скомпенсировать свое тяжелое детство всякими экстремальными развлечениями. Он трахал баб, летал на самолетах, месяцами участвовал в парусных регатах – занимался похоже всем, кроме операционного управления компанией.

У чувака была куча денег, но отойти от управления он не мог – мешало эго. Надо было же стать номер 1.
А нормальных управленцев, которые могли бы определить стратегию компании, у него не было.
Не бывает управленцев с независимым мнением в стаде, где все смотрят в рот альфа-самцу.
И совет директоров у него был прикормленный, выбранный из его же корешей.

Я тогда был молодой и глупый. Но даже мне не понадобилось много времени, чтобы понять, что компания, на которую я тогда работал – она не для своих инвесторов вышла на публичные рынки.
Она туда вышла, чтобы окешить своих основателей (включая VCs) и менеджмент, и самое главное — чтобы удовлетворять амбиции основателя, просирая капитал компании на покупку конкурентов, чтобы стать Намбер 1

Поэтому, я акции этой компании и не покупал никогда. И уже лет 15 на них не работаю.
За это время компания, не имеющая из-за своей вождистской структуры и отсутствия контроля в виде независимого совета директоров — никаких интеллектуальных ресурсов для адаптации к рынку, и никакой стратегии, кроме стать намбер 1 любой ценой, достигла следующих результатов:

☝🏻Профакапила миграцию своего софта сначала в Managed Hosting, а потом – в полностью облачные multi-tenant системы
☝🏻Профакапила кучу других тенденций, типа e-commerce и CRM (чем успешно воспользовался SalesForce)
☝🏻Профакапила возникновение новых noSQL БД-технологий, подходящих для Веба и E-Commerce, отдав рынок именам типа MongoDB
☝🏻И самое главное – эпично профакапила тренд облачной инфраструктуры, просто полностью слив этот рынок Амазону (AWS), Майкрософт(Azure) и Google(GCP).
Они просрали клауд даже более виртуозно, чем это сделала IBM!!! А уж IBM – она всех научила, как надо просирать клауд !!!

Ну и главное, конечно. Возврат для инвесторов. Я вчера построил график акций этой компании за последние 20 лет, и сравнил с S&P. Эта на 100% технологическая компания, с известнейшим именем и связями в Enterprise – за 20 лет дала инвесторам смешной рост в 53% против 141% у S&P.
53% за 20 лет, Карл!!! Это даже инфляцию не компенсирует !!!

Выводы тут https://smart-lab.ru/blog/679411.php

​🔥Итоги дня: IMOEX +0.8% Попытка возобновить рост

📈НЛМК +3.8% 📈ММК +3.1% 📈Северсталь +3.8% Металлурги лучше рынка, похоже перекладываются инвесторы из Норникеля🤔 Цены на железную руду оказывают дополнительную поддержку.

📈Роснефть +3.1% 📈Татнефть ап +1.7% Нефтяные компании начали обращать внимание на цену нефти🥳

📈Тинькофф Банк +3.5% Пока похоже на отскок. Инвесторы которые верят в компанию, решили прикупить на падении.

📉ГМК Норникель -5.7% Продолжаются распродажи на негативных новостях.

📈Русал +2% Растёт несмотря на падение Норникеля 🤔 Должен заметить, что котировки Русала не всегда следуют за Норникелем, иногда бывают заметные расхождения. Рост алюминия помогает Русалу оставаться в зелёной зоне 😉

📉Полиметалл -3.5% 📈Полюс Золото +0.1% Падает золото и серебро. Объявленные сегодня дивиденды, помогли котировкам Полюса.

📈КТК+13.8% 📈Красный Октябрь +9.1% Попытка разгона номер 2.

📉Левенгук -16.7% Разгон окончен😁

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Нам срочно необходима любая инфраструктура, позволяющая поставлять газ». Глава Wintershall Dea Марио Мерен о «Северном потоке-2» и российском газе

Быстрые платежи тянут банкам карман. Участники рынка попросили сократить дневной лимит переводов в СБП

В добрый пут. Китайские инвесторы смогут выйти из Быстринского ГОКа с помощью опциона

Чужим сюда лучше и не коксоваться. Как «Ростех» и Альберт Авдолян создали лидера угледобычи

«Арктик СПГ-2» ищет путь в Азию. НОВАТЭК заключил контракт с китайской Shenergy

«Аэрофлот» предложил продавать в России билеты на негарантированные перелеты

«Сегодняшняя команда Эльги отлично знает «Сибантрацит»». Сергей Степанов, бывший вице-президент Evraz

Segezha Group пойдет за СПИК. Структура компании может получить льготы на новый завод

Брокерам не велели забегать вперед. ЦБ выявил случаи фронтраннинга

Кредиты маржиналичными. «ФК Открытие» попробует заработать на малом бизнесе и гражданах

«Ростелеком» совместит сотовую связь, освещение и рекламу

В ближайшие 20 лет экспорт российского газа вырастет более чем втрое

https://smart-lab.ru/blog/news/679921.php

#gazp #aflt #afks #rtkm #gmkn #nvtk

Новые заводы России. Январь 2021
Автор: Игорь Китаев

Январь — вялый месяц для бизнеса. Но даже в пандемию, даже в слабый посленовогодний период россияне продолжали открывать новые заводы и фабрики, потому что предприимчивость и деловитость — традиционные черты нашего народа. Расскажу о новых объектах, которые начали работать в России в январе 2021 года.

В Курганском индустриальном парке открыли приборостроительный завод. Он начал выпускать счётчики электрической энергии.
В январе в городе Волжский начало работать производство комплектующих для радиаторов — ниппелей и коллекторов. Они предназначены для алюминиевых и биметаллических систем отопления.

В городе Сердобск Пензенской области начали выпускать электрические жгуты, кабельную проводку для автомобилей.
В Краснодарском крае начал работу завод по производству полипропиленовой упаковки. Он выпускает два вида продукции: мешки для сыпучестей типа крупы, муки и сахара и полиэтиленовую плёнку.

В Ярославле открылось производство уличной мебели из переработанного пластика. Подобные предприятия появляются в России чуть ли не каждый месяц. Это франшиза. Можно заключить договор и тиражировать её в любом городе.

В Ростовской области в городе Волгодонск запущен первый из запланированных 8 мусороперерабатывающих заводов.

В Саратове начали производить хлорид магния. У него широкое применение от фармацевтики до пищепрома. Также здесь налажен и выпуск другого вида продукции: моющих и чистящих средств с добавлением антисептика, рекомендованного Роспотребнадзором для борьбы с коронавирусом.

В Волгограде на местном НПЗ запущено производство высокоиндексных моторных масел. Они меньше других испаряются, более устойчивы к окислению, их можно использовать в условиях низких температур, в том числе на Крайнем Севере.

В Приморском крае установлена линия гранулирования биотоплива. Это направление – не единственное на данном объекте. Оно предполагает миллиардные инвестиции в глубокую деревопереработку – востребованный вид деятельности с учётом того, что с 1 января следующего года будет запрещён вывоз из России кругляка хвойных и ценных лиственных пород.

В январе заработало и два новых объекта медицинской направленности. Одно из них расположено в Липецкой области. Здесь действующее фармацевтическое предприятие запустило новый участок по изготовлению мягких лекарственных форм: мазей, гелей, кремов.

А в Тверской области в городе Кимры местная фабрика открыла новый цех по выпуску медицинских масок и промышленных респираторов.
В городе Ленинск-Кузнецкий Кемеровской области есть лечебно-исправительная колония. В ней уже производится большой ассортимент продукции. Столы, табуретки, двери, окна, черенки для топоров и лопат, простыни, рукавицы и даже мужские трусы. В январе там появился новый швейный цех. На новом производстве заключённые шьют рабочую одежду и чехлы для теплиц.

Цех по производству и розливу столовой воды и газированных напитков открылся в Дагестане. Линия, как и положено, автоматизирована. Процесс требует минимального участия со стороны людей.

На Сахалине появилась хлебобулочное производство. Здесь пекут как традиционные виды хлеба, такие как батон, к примеру, так и эксклюзивные — хлеб баварский, альпийский, домашний, заливной.

В Томской области открылся мини-цех по производству сыров. Рецепты – старинные армянские. Сорта называются Лори, Чанах и Чечил.
И снова трудолюбивые заключённые Кемеровской области. Местная колония-поселение купила оборудование и запустила цех по производству молока длительного хранения – до 180 суток. Рядом располагается коровник, в котором даже предусмотрено родильное отделение для телят. То есть работа идёт на собственном сырье. Продукция отправляется в другие исправительные учреждения региона.

И финальный объект на сегодня тоже связан с переработкой молока. Это сырзавод в Воронежской области. Он уже приступил к работе. Производимая продукция – твёрдые и полутвёрдые сыры, а также сливочное масло.

​У ключевых акционеров X5 есть желание по увеличению дивидендных выплат (#FIVE)

Вчера мы провели третий смартлаб-онлайн с эмитентом, и это первый большой публичный эмитент с Московской бирже, который побывал у нас в гостях. Да, это компания X5Retail Group, известная всем по магазинам Пятерочка и Перекресток. На все наши вопросы любезно ответил Андрей Васин, начальник управления по связям с инвесторами компании X5 Retail Group. Эфир длился 1 час 17 минут, и я выписал для вас все основные тезисы, которые могут быть интересны акционерам компании.

✅У ключевых акционеров X5 есть желание по увеличению дивидендных выплат.

✅Новая дивидендная политика подразумевает выплату 2 раза в год: по итогам 9 месяцев и 12 месяцев. Убрали из див. политики порог прибыли 25%, который вводил в заблуждение, потому что по факту дивиденды платились на уровне чистой прибыли. При определении дивидендов определяется денежный поток и долговая нагрузка, которая должна быть не более долг/EBITDA меньше 2. Текущий долг/EBITDA составляет 1.5-1.6, комфортный уровень = 1.8. (EBITDA считается по IFRS17).

✅Финансовый отчет за 4 квартал компания представит 19 марта, тогда же официально будут объявлены дивиденды. Андрей Васин подчеркнул, что финальная выплата составил 30 млрд, это соответствует финальной выплате 110,5 рублей на акцию с доходностью 4.5%. С учетом выплаченных дивидендов за 3 квартал, дивидендная доходность за 2020 составит около 7,4%. Выплата будет рекордной и по размеру и по доходности.

✅Ссылаясь на target prices от аналитиков, которые покрывают акции X5 Retail Group, Андрей Васин полагает, акции компании недооценены, что потенциал роста до справедливой фундаментальной цены составляет порядка 50%.

✅Рассматривали возможность buyback, но пока решили отказаться. Есть 3 пути как использовать свободную наличность: снизить долг, выкупить акции, выплатить дивиденды. В данный момент мы выбрали выплату дивидендов. Buyback — эта опция, нельзя исключать что запустим на интервале 1,5-2 года.

✅Выручка 2021-2023 должна расти > 10% в год (видит апсайд к этому прогнозу), при поддержании рентабельности EBITDA (IFRS17) не менее 7%. Капитальные затраты компании будут не меньше чем 90 млрд рублей (год).

✅IPO цифрового сегмента состоится в конце 2022 года, в начале 2023 года. В 2021 году произойдет выделение онлайн-бизнеса в отдельную структуру (сейчас например «Перекресток Впрок» очень сильно интегрирован в саму компанию). Это не будет выделение — акционеры X5 не получат акции новой компании, но они будут владеть косвенно, т.к. X5 будет контролирующим акционером новой цифровой компании. IPO цифрового сегмента — потенциальный драйвер роста всей капитализации X5.

Читайте пост целиком на смартлабе: https://smart-lab.ru/company/online/blog/679960.php

​Деревянный тонет!
Автор: Bishop

Российская национальная валюта даже не попыталась отыграть последние недели бурного роста цены на нефть. Рубль сегодня обесценивается рекордными темпами. Впереди остановка на 76, далее рывок на 78 и затем решительным броском проскакиваем 80. В это время Евро будет уже выше 100, что спровоцирует сильнейшую панику с перестановками котировок до 30% в день! Ближайшая «точка успокоения» на уровне 160 рублей за бивалютную корзину. Дальше всё по накатанной схеме: купюра номиналом в 10 000, деноминация на два знака, курсовой паритет с долларом и зарплаты как в добрые советские времена!

​#VTBR
ВТБ: светлое будущее когда-нибудь будет?
Автор: Козлов Юрий

🏛🧮 ВТБ опубликовал финансовую отчётность по МСФО за 2020 год, сообщив о снижении чистой прибыли на 62,6% (г/г) до 75,3 млрд рублей, из-за вынужденного начисления резервов и обесценения непрофильных активов.

📈 И действительно, если заглянуть в отчётность, то можно увидеть, что чистые процентные и комиссионные доходы продемонстрировали двузначный темп роста, увеличившись на 20,7% (г/г) и 12,5% (г/г) соответственно.

❗️Однако в отчётном периоде ВТБ был вынужден создать почти 250 млрд рублей резервов под возможные кредитные убытки, что оказало негативное влияние на чистую прибыль. При этом в 4 кв. 2020 года показатель сократился на 11,2% (кв/кв) до 63,96 млрд рублей, что радует.

💼 Что касается кредитного портфеля, то итогам отчётного периода он увеличился на 14,8% (г/г) до 13,16 трлн рублей, благодаря росту корпоративного и ипотечного кредитования во 2 полугодии, на фоне отмены коронавирусных ограничений.

Доля просроченной задолженности составляет 5,7%, что на 1 п.п. больше, чем годом ранее. Если сравнивать текущую ситуацию с последним кризисом 2015-2016 г.г., то тогда показатель был похуже и составлял 7%.

💵 По итогам 2021 года менеджмент ВТБ ожидает чистую прибыль на уровне 250-270 млрд рублей, за счёт роста кредитного портфеля и сокращения резервов.

👉 Опубликованная финансовая отчётность ВТБ на меня произвела нейтральное впечатление. Впрочем, как и на котировки акций тоже, которые по итогам четверга продемонстрировали околонулевую динамику. А потому большого желания наращивать долю в акциях ВТБ, которая на сегодняшний день оценивается в скромные 2%, у меня нет.

Я понимаю, возможно это спящий дракон на российском фондовом рынке, но что-то сон этот стал каким-то глубоким, и лишь бы не превратился в летаргический...

💰 Что касается дивидендов, то на фоне улучшения ситуации с капиталом банка, по итогам 2020 года менеджмент ВТБ будет рекомендовать Совету директоров утвердить в качестве выплат половину чистой прибыли по МСФО, что ориентирует нас на 0,14 коп. в пересчёте на одну акцию и потенциально сулит ДД=3,73% по текущим котировкам.

🤵 «Менеджмент будет предлагать 50% от ₽75,3 млрд чистой прибыли выплатить в виде дивидендов по итогам 2020 года. Дальше с нормализацией прибыли возвратиться и к выплате дивидендов от большой прибыли, соответствующей двузначному ROE», — сообщил член правления ВТБ Дмитрий Пьянов.

📊 С одной стороны, это лучше, чем в прошлом году, когда ДД составила 2,1%. С другой стороны, у Сбера дивиденды будут явно побольше, учитывая лучшую динамику финансовых результатов.

👉 Правда, в бочке дёгтя есть и ложка мёда. Если не случится очередных форс-мажоров и менеджмент ВТБ в снова не отступит от нормы выплат в 50% от ЧП по МСФО, то по итогам 2021 года банк порадует акционеров щедрыми дивидендами, ведь при ожиданиях чистой прибыли на этот год порядка 250-270 млрд руб. доходность оценивается уверенно двузначной!

❓Участвовать ли в этой дивидендной истории? Решать вам!

​🔥Итоги дня: IMOEX -2% Инвесторы ставят на красное

📉Сургутнефтегаз -3.3% 📉Татнефть -2%📉Лукойл -2.4% Падение нефти вызвало распродажи в нефтегазе, даже рост доллара не помогает😔

📈НЛМК +3% 📈ММК +2.3% 📈Северсталь +0.6% Рост продолжается. Металлурги это последняя надежда инвесторов в индексе «Металлы и добыча»🥺

📉Полиметалл -2.8% 📉Полюс Золото -0.7% Серьёзно снижается серебро и золото. Полюс вызывает большую симпатию у инвесторов.

📉Русал -1.6% Решил догнать Норникель, слабый алюминий ухудшает ситуацию.

📈ГМК Норникель +0.6% Перепродали, инвесторы откупают в надежде на рост. С 19-го февраля акции упали на 18%😱

📉RGBI -0.42% Продолжается падение гос. облигаций, это общемировой тренд, инвесторы боятся инфляции. Возможно, мы скоро увидим рост процентных ставок.

📈ФосАгро +2.2% Подтверждает свой статус защитной бумаги.

📈Русгрэйн +5.4% Спекулянты в течении дня успевают разогнать и зафиксировать прибыль😳 В моменте акции росли на 20%.

📉Белуга Групп -11.4% Продолжается фиксация после разгона.