​​🔥🔥🔥Интервью с Элвисом Марламовым от 8 января!
Тезисно!

👉🏻Распадская — возможен выкуп примерно по 140 руб., на фоне жалобы миноритариев в ЦБ.
👉🏻Дивидендные акции — рост ограничен, финал близок. Если не будет дальнейшего снижения ставок.
👉🏻Мечел – обычка лучше. Если Игорь Зюзин докупит обычку и у него будет 51% уставного капитала, ему не надо будет платить дивиденды на префы. Префы растут по инерции за обычкой.
👉🏻Газпром — через 5 лет может стоить 400-500 руб., если акции будут давать 30-35 руб. дивидендов.
👉🏻Ленэнерго преф. — дивиденды за 2019 год скромные, за 2020 год примерно 19руб. на акцию. Но никто не знает, что будет после 2020 года, неизвестно как повлияет реорганизация.
👉🏻Россети – готовится корп. событие, возможно переход на единую акцию, возможно с ФСК. Россети стоят дешевле чем доли, которыми владеет. Акций нет в портфеле.

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/590205.php

А.Г. о «справедливом» вознаграждении управляющего

Бытует мнение, что управляющий должен компенсировать убытки инвестора. Это совершенно не согласуется с аксиомой рынка:
Доходность выше безрисковой ставки получить без просадок невозможно.

Есть и другая эмпирическая формула:
👉🏻(доходность в% годовых-безрисковая ставка)/максимальная просадка> 1 (1)
только у самых лучших публичных управляющих в США.
☝🏻Для справки: у Баффета это соотношение 0,45.

И это значит, что если инвестор ждет от управляющего доходности выше безрисковой ставки, то он должен нести риск в виде просадок, а не перекладывать его на управляющего.

❗️Но! Если управляющий не несет ответственности за любые просадки инвестора, то ему выгодно пускаться «во все тяжкие» в режиме «пан или пропал».
❓Как «скрестить ежа с ужом»?

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/590160.php

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Владимир Путин поддержал зарубежные проекты ЛУКОЙЛа

Чартеры не заслужили компенсаций. ФАС предлагает не возмещать по ним потери на керосине

Выкупленное непосильным трудом. ЛУКОЙЛ ставит точку в предыдущей программе buyback

«Газпром» рассчитывает удержать свои позиции в Европе

Эльгинское месторождение ждет покупателя

ПИК ищет себе место на выставке. Девелопер может застроить участок возле ВДНХ

Mail.ru Group приняла «Капсулу». Компания выпускает умную колонку в продажу

https://smart-lab.ru/blog/news/590345.php

#gazp #lkoh #pikk #mail #mtlr

​​ITI Capital @iticapital про дивиденды: лучшие истории на российском рынке

Мы изучили около тридцати российских эмитентов, выбрав среди них наиболее высокодоходных и разделив их на три группы:
👉🏻(1) компании с низким риском,
👉🏻(2) компании с высоким риском, связанным с волатильностью финансовых показателей на фоне глобальных факторов
👉🏻(3) компании с высоким риском, связанным не только с глобальными факторами, но и с внутрикорпоративными решениями

Нашими фаворитами по дивидендным выплатам являются акции телекоммуникационных операторов Veon и МТС — компаний наиболее устойчивых к волатильности глобальных рынков, а также акции Мосбиржи, Globaltrans и Детского мира. Помимо привлекательных фундаментальных факторов в данных компаниях отметим, что акционеры двух последних заинтересованы в получении высоких дивидендов.

Среди компаний второй группы мы выделяем банки и металлургические компании. В эту группу мы также добавили производителя удобрений Фосагро. На акции данных компаний более значительно влияет динамика мировых рынков, чем на акции компаний первой группы, что во многом нивелирует плюсы высокой дивидендной доходности (с выплатами четыре раза в год в случае металлургических производителей и Фосагро).

Среди акций компаний третьей группы наиболее яркие — Эталон и ЛСР — компании, готовые платить высокие дивиденды, но проигрывающие как операторы рынка недвижимости в условиях глобальной неопределенности. Кроме того, ряд компаний этой группы может позитивно удивить против нашего консервативного прогноза — это, прежде всего, Лукойл, Алроса и Евраз.

Подробнее https://smart-lab.ru/company/iticapital/blog/590203.php

#трейдинг
80% в трейдинге – это психология

🗣«Трейдинг – психологическая игра. Большинство людей думают, они играют против рынка, но рынку – всё равно. В действительности вы играете против самого себя».
-Мартин Шварц

👉🏻ЧТО мешает хорошей торговле
👉🏻8 способов разрушить торговый капитал
👉🏻Что увеличивает беспокойство и стресс
👉🏻ЧТО улучшает торговлю
👉🏻ЧТО развивает спокойствие и уверенность

Читать полностью https://smart-lab.ru/blog/590348.php

Как работает биржа СПБ?

План статьи:
☝🏻СПБ – История создания
☝🏻СПБ – Главное преимущество (УТП)
☝🏻СПБ – Технология доступа к иностранным бумагам
☝🏻СПБ – Налоги
☝🏻СПБ – ETF
☝🏻СПБ – Риски
☝🏻СПБ – Мысли и заключение

Читать полностью https://smart-lab.ru/blog/590120.php

#PHOR
Юрий Козлов про операционные результаты Фосагро

✅ Объём производства удобрений по сравнению с прошлым годом вырос на 6,1% до рекордных 9,52 млн тонн, из которых на фосфорсодержащие удобрения пришлось 7,27 млн тонн (+6,1%), на азотные удобрения – 2,25 млн тонн (+6,0%).
✅Объём производства апатитового и нефелинового концентратов вырос за этот период на 5,8% до 11,69 млн тонн.
✅Продажи удобрений Фосагро в 2019 году увеличились на 7,1% до 9,45 млн тонн
✅Цены на основные фосфорные удобрения в течение 2019 года продолжили оставаться под давлением, под воздействием завершения сезонного спроса на ключевых рынках Азии (Индия) и Латинской Америки (Бразилия, Аргентина) при слабом спросе со стороны рынков США и Западной Европы. При этом в качестве стабилизирующего фактора стоит отметить планы ведущих мировых производителей в Марокко, США и Китае по сокращению производства с целью стабилизации ситуации с ценами на глобальных рынках. Кроме того, в 1 кв. 2020 года ожидается развитие сезонного спроса со стороны рынков Европы и Северной Америки, а благоприятные погодные условия в Индии будут способствовать снижению запасов и, как следствие, более раннему возобновлению импортного спроса.

Подробнее https://smart-lab.ru/blog/590465.php

Про высоко- и просто дивидендные истории

Извините, что не про вирус, но тут некоторые особенно умные граждане вовсю начали учить друг друга родину любить, а конкретно — вкладываться в высокодивидендные бумаги, считая что нашли аналог кнопки «бабло», и что есть теперь возможность не напрягаясь получать доход, превышающий безрисковую ставку без риска. Да и хер бы с ними, если бы они только сами себе эти акции покупали, так они принялись этому других учить, закупать «это» в портфели своих клиентов и даже придумали эвфемизм «дивидендные аристократы» для понятия «предбанкротная компания».
Итак, дети — разоблачение фокуса:
Представим для простоты, что существует некая фирма, основной бизнес которой — это владение $100K долларов. Больше ничего нет. Сколько стоит эта компания, её «справедливая стоимость»? Правильно! Компания стоит $100K долларов. Теперь дальше, компания выпустила 100 акций, через владение которыми осуществляется владение акционерами самой компании. Сколько будет «справедливая стоимость» одной акции? Кто первый подсчитал? Правильно, одна акция стоит одну тыщщу долларов.
Теперь представим, что акционеры собрались на собрание и решили распределить дивиденды из расчета $100 на одну акцию. Зашибись! У нашей компании дивидендная доходность 10% годовых, лучше, чем депозит в Сбербанке. Сказано — сделано, распилили дивиденды.
Теперь каждый из акционеров получил по сто долларов наличными на свой счет. Но что стало с компанией? Сколько у нее денег? Сколько она стоит? Считаем: сто акций, да по сто долларов — компания выплатила акционерам $10K всего, то есть у компании во владении осталось? $90K? Правильно! И сколько теперь «справедливая стоимость» одной акции? Кто первый? 900 долларов?
И что получается с точки зрения акционера? Вчера у него была одна акция за тыщщу, а сегодня стало 100 долларов налом и одна акция ценой 900 долларов. На сколько он разбогател? На хера лысого? Ну, суть верна, а формулировка — дело десятое...
Странно что в первом классе нашей школы надо разжевывать то, что дети и в детском саду прекрасно сами понимают. То, что дивиденды на доходность инвестиций никак не влияют. Но не все, видать...

В качестве домашнего задания сравните, дети, дивидендную доходность компаний с доходностью по облигациям этих же самых компаний. И подумайте, зачем выплачивать акционерам какой-то доход чтобы тут же заимствовать эти же самые деньги обратно на финансовом рынке.
https://smart-lab.ru/blog/590411.php

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Ivi покажется на бирже. Онлайн-кинотеатр начал подготовку к IPO

«Газпром» разбуривается в Бангладеш. Компания хочет нарастить добычу в стране

«Норникель» пытается не допустить резкого роста цен на палладий

«Открытие» запланировало IPO на осень 2021 года

Факторы замедляют рост. Рынок продолжает расти, но не так быстро

Банковская система за год почти не выросла

https://smart-lab.ru/blog/news/590626.php

#gazp #gmkn

Dark Pools

Dark Pools — частные торговые площадки, которые предоставляют платформу для анонимной торговли ценными бумагами. DP способствуют биржевой практике без посредников, между брокерско-дилерскими домами и инвесторами, заинтересованными в размещении ордеров, торговать конкретными ценными бумагами вне общественного контроля. Dark Pools также называют «темной ликвидностью».

☝🏻Для чего нужны Dark Pools ?
☝🏻Структура фондового рынка США
☝🏻Преимущества DP
☝🏻Недостатки DP
☝🏻Регулирование
☝🏻Выводы

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/590323.php

​​#OBUV
Обувь России: обзор операционных показателей за 4 кв. 2019 года

☝🏻Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в 4-м квартале увеличился на 22,3% и составил 4,551 млрд рублей, по сравнению с 3,732 млрд руб. в 4-м квартале 2018 года
☝🏻За 12 месяцев «Обувь России» открыла более 200 магазинов, чистый прирост составил 181 магазин (с учетом релокации и закрытия некоторых торговых точек)
☝🏻Общая торговая площадь собственных магазинов увеличилась на 15% с 53,8 тыс. кв. м в 2018 году до 61,9 тыс. кв. м в 2019 году
☝🏻КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА 2019 ГОДА

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/590675.php

Как правильно докупать акции?

Я инвестор. Отсюда следует, что акции, входящие в портфель, я не продаю, если не принято решение избавиться от актива. А наоборот, только докупаю.

И вот, что интересно, еще несколько лет назад я с легкостью покупал-добирал любую подходящую мне бумагу. Просто они реально все были дешевы. Слава санкциям! Ну или конкретным людям, как в случае с Системой и Яндексом.

Начиная с 2019г. картинка изменилась. Многие бумаги подошли к своим историческим максимумам, а некоторые даже их и переписали. И вот тут я столкнулся с тем, что я психологически не готов докупать бумаги по таким ценам. Продавать могу, а покупать нет! Что я и делал, продавал, перетряхивал портфель, убирал ненужное, если случались проливы, что-то подбирал. Портфель облигаций рос, портфель акций уменьшался.

Решение было найдено совершенно случайно. Примерно в середине года я увидел, что продажа бумаг привела к тому, что НДФЛ достигал около 300тыс.
Это вот так, просто возьми и отдай. Что я делаю. Я стал уменьшать доходность. Старый испытанный способ. Берешь акции перед отсечкой, продаешь после. Результат был достигнут. Но сейчас не об этом…

В процессе решения одной задачи я нашел для себя и другое решение, как не бояться покупать дорогие бумаги.
Мой алгоритм следующий: Например, у меня имеется 2000шт. Сбера преф. На отсечке я буду увеличивать количество бумаг на 10%, что составляет 200 шт. Т.е. мне понадобится 240 на 200=48000руб. В последний день перед отсечкой я куплю 1000шт. А после отсечки продам 800шт. Общая сумма дивидендов составит 19.25 на 3000=57750. Или вчистую -50242,5. Сумма дивидендов полностью закрывает затраты на приобретение дополнительных 10%.

Таким образом, я победил себя, ну или обманул.
https://smart-lab.ru/blog/590676.php

Лечение рыночной болезни. Основная проблема трейдеров и инвесторов

В чем кроется ваша проблема и причина неудовлетворительных результатов?
☝🏻Вы слишком часто торгуете
☝🏻Вы слишком часто принимаете новые решения
☝🏻Вы слишком часто поддаетесь сомнениям
☝🏻Вы слишком часто изменяете принятые решения
☝🏻Вы не терпеливы и не способны ждать
☝🏻Вы слишком часто изменяете и «улучшаете» свою торговую или инвестиционную стратегию
☝🏻Вы слишком много следите за новостями, аналитикой, поглощаете слишком много информации
☝🏻Вы слишком много сидите на смартлабе, анализируете или обсуждаете свои сделки, идеи и инвестиции
☝🏻Вы слишком много времени тратите на трейдинг и инвестиции
☝🏻Вы слишком много думаете о своих сделках и инвестициях

Как это вылечить?

Рецепт лечения найдёте тут🤣 https://smart-lab.ru/blog/590494.php

Фундаментальный анализ акций на смартлабе. Все ссылки

На смартлабе много чего сделано в плане фундаментального анализа, но найти это не очень бывает просто. В этом посте мы расскажем вам, как найти все доступные функции, связанные с инвестициями в российские акции

Вот короткий гайд по смартлабу, все ссылки можно посмотреть в посте

❗️ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
👉🏻Страница с дивидендами российских компаний
👉🏻Список опубликованных отчетов последнего отчетного периода
👉🏻Фундаментальные показатели Газпрома (таблица)
👉🏻Фундаментальный анализ — таблица мультипликаторов по годам
👉🏻Фундаментальный анализ — таблица мультипликаторов по данным за последние 4 квартала
👉🏻Любой фундаментальный показатель за 10 лет по всем компаниям

❗️НОВОСТИ
👉🏻Лента новостей по акциям
👉🏻Календарь с событиями по акциям российских компаний
👉🏻Лента раскрытия информации по акциям

❗️КОТИРОВКИ
👉🏻Котировки акций + скринер
👉🏻Котировки облигаций + скринер

❗️УДОБСТВА
👉🏻Виртуальный портфель акций и облигаций
👉🏻Вочлист — список ваших избранных котировок

❗️ОБСУЖДЕНИЕ
👉🏻Форум акций
👉🏻Чат акций

Все ссылки найдёте в этом посте https://smart-lab.ru/company/smartlabru/blog/590415.php

​​Последние новости по коронавирусу, на которые смотрит весь рынок

☣️170 чел умерло от вируса в 16 странах
☣️Китайский Хубей: 317 случаев заражения
☣️Заседание ВОЗ по вопросу вируса состоится сегодня в 21:30мск
☣️Куча авиакомпаний уже отказались от полетов в Китай
☣️Вьетнам отказался от выдачи виз китайцам
☣️Avolon: большое падение бронирований авиабилетов по всей Азии
☣️Акции Carnival упали на 5,4% на новости что случай заражения обнаружен на круизном лайнере
☣️Министр торговли США сказал что компаниям надо оценить перебои в цепочках поставок из Китая
☣️Он даже уже не палится, открыто говорит, что вирус поможет вернуть рабочие места обратно в США
☣️США создали комиссию, чтобы эвакуировать граждан из Китая, и предотвратить распространение вируса на своей территории
☣️FITCH: коронавирус может оказать серьезный эффект на глобальную авиа-отрасль
☣️Банк Англии: слишком рано измерять экономический эффект от вируса
☣️Компания Innovio (INO) сотрудничает с Китаем для создания вакцины
☣️Tesla временно закрыла свой завод в Шанхае
☣️6000 человек заперли на итальянском круизном лайнере после того как у 2 китайцев нашли вирус
☣️ROCHE: доставить в китай мед.оборудование сложно, так как города закрыты
☣️Филиппины подтвердили первый случай обнаружения вируса
☣️Один случай обнаружили на юге Индии
☣️Минздрав РФ: лекарства от коронавируса: рибавирин, лопинавир/ритонавир и рекомбинантный интерферон бета-1b.Читать в источнике
https://smart-lab.ru/blog/590753.php

Сравнение динамики коронавируса с предыдущими эпидемиями:

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Интер РАО» осветит Абхазию. Россия начинает поставки энергии в республику

Биржи протянулись за срочным газом. Клиенты смогут торговать расчетными и поставочными фьючерсами

Производители стали ищут ей замену. В будущем она может быть полностью вытеснена другим материалом

В «Сбербанк онлайн» появилась функция доставки посылок

Совкомбанк предупредил инвесторов о неожиданном риске

https://smart-lab.ru/blog/news/590923.php

#moex #sber #irao

#NMTP
Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года НМТП от Жеки Аксельрода

☝🏻Компания безусловный лидер в секторе
☝🏻В 2019 году был продан зерновой терминал за 35,5 млрд. рублей. Эта сделка прилично подпортила диаграммы:)
☝🏻Общая перевалка выросла на 7,8% до 142,5 млн. тонн.
☝🏻В этом году перевалка нефти +18,6%
☝🏻Но отчет за 4кв будет слабенький. Причина в курсе доллара

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/590764.php

Всем привет! Пришла пора отчетов за 4 квартал и весь 2019 год. Ну а мы возвращаем конкурс лучших аналитических комментариев на наш форум. Напомню, что моя задача — сделать наш форум более интересным читабельным, поэтому хочу видеть там конструктивные обсуждения корпоративных отчетов.

По этой причине прошу вас: инвесторы, читайте отчет компании по МСФО, оставляйте свое мнение по отчету на форуме акций. Если вы не умеете читать отчеты и делать выводы, просто читайте что пишут другие😀

Сегодня это отчет Северстали, поэтому вы можете его комментировать через форум или чат:

https://smart-lab.ru/forum/CHMF
https://smart-lab.ru/chat/?x=1891

(это одно и тоже, просто различный вид для вашего удобства)

Лучший наиболее интересный комментарий к отчету за день мы выберем, а его автора наградим 💰750 рублей. Этот конкурс мы уже проводим 5й сезон отчетов подряд.

Спасибо всем, кто участвует в обсуждениях на нашем форуме акций.

​⚡️Эксклюзив: Почему прикрыли фьючерс S&P500 (U500) на Московской Бирже?

В декабре Московская биржа неожиданно и бесцеремонно берёт и закрывает контракт, который повторял динамику американского фондового индекса S&P500. Я сам был один из тех, кто возмущен данным действием, потому что за почти 1,5 года его существования я стал постоянно держать в нем какие-то позиции. Многие спрашивали, что происходит, но так и не получили внятного ответа, поэтому у людей осталось впечатление, что-то из разряда «кукловод решил прокинуть» и тому подобное.

Реальную причину закрытия U500 рассказываю в посте на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/590955.php

Сегодня начался сезон отчетов!
Уже отчиталась Северсталь.
Давайте посмотрим, чего ждать от эмитентов😉

👉🏻ГМК Норникель. Может быть очень сильный отчет. Важно, что ГМК не публикует отчет за 9 мес, поэтому тут даже больше сюрпризов. Цены на металлы были высокими, особенно палладий. Кроме того Гамак мог распродать пал из запасов. Правда, основные дивы за 2019 уже были выплачены, останется немного совсем.
👉🏻Полюс. Очевидный бенифициар того, что происходит на рынке золота. Интересно, насколько сильно опережающими темпами будет расти прибыль по сравнению с ценой на золото. Цена акций и так уже отыграла весь позитив, так что отчет не повлияет сильно.
👉🏻Банки. Можно рассматривать как супер-сектор. Почему? Нищающий народ берет больше кредитов и пока платит по ним — банки купаются в золоте. Рубль крепкий, стоимость фондирования дешевеет весь год. Ставки по выдаваемым кредитам с опозданием идут, поэтому временно у банков в отчетах все будет хорошо. Временно.
👉🏻QIWI. Я бы смотрел пристально за QIWI. Это неликвид, который ужасно хорошо ходил в этом году на своих квартальных отчетах. Потому что прибыль QIWI начала резко расти — не удивительно, ведь Солонин хочет продать свой небольшой кусочек компании.
👉🏻Газпром. Тут я уже давно жду слабый перформанс, и жду, что дивиденды за 2019 будут ниже 2018, так как во всем параметрам год обязан быть хуже, чем предыдущий, и ситуация плавно ухудшалась каждый квартал. Наш расчетный дивиденд по Газпрому составляет 13 рублей 57 коп, что дает ДД =5,9%. ВТБ Капитал посчитал 13,84 рублей, что почти так же как и у нас.
Единственное позитивное в 4 квартале — это укрепление рубля приведет к росту прибыли от переоценки валютного долга. Это будет на бумаге. Порядка $0,7 млрд.

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/590848.php

Богатый Человек. Кто это?

Богатый Человек (БЧ) — это Индивид, владеющий Очень Ликвидным Имуществом (ОЛИ), достаточным для удовлетворения Обычных Потребностей (ОП) этого Индивида в Период Дожития (ПД).

Далее мною будут приведены примеры и пояснения.
☝🏻Пример 1: Если возраст Индивида 40 лет, и он планирует прожить до 80 лет, расходуя по 1000долл\мес, то он должен обладать ОЛИ на сумму не менее 1000х40х12 = 480 000долл.
☝🏻Пример 2: Если возраст Индивида 50 лет, и он планирует прожить до 75 лет, расходуя по 500долл\мес, то он должен обладать ОЛИ на сумму не менее 500х25х12 = 150 000долл.
☝🏻Пример 3: Если возраст Индивида 30 лет, и он планирует прожить до 60 лет, расходуя по 300долл\мес, то он должен обладать ОЛИ на сумму не менее 300х30х12 = 108 000долл.
☝🏻Пример 4: Если возраст Индивида 40 лет, и он планирует прожить до 70 лет, расходуя по 2000долл\мес, то он должен обладать ОЛИ на сумму не менее 2000х30х12 = 720 000долл.

Только обладая суммами, указанными в примерах, Индивид может с уверенность считать себя Богатым Человеком.

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/590906.php