​​❤️Андрей Мурманск про 2019: год упущенных возможностей

Ну, что коллеги, судя по графику мы получили УДАРНЫЙ ГОД
Росло всё: Фондовый рынок, металлы, крипта, даже рубль )))
Особенно порадовали дискотеки вГазпроме и Сургуте
Порадовали инвесторов
Спекули по традиции либов минусе либо в Ж(попе)

Общаясь с трейдерами, понял, да и по себе это заметил: те кто пришел на рынок после 2008 выросли в обстановке постоянного страха и напряжения, что вот-вот всё рухнет … Рынок был быстрым, внутри дня РТС ходил 3-4 тыс пунктов, при это ГО было порядка 7500 рублей. Недельный рост перекрывался одной черной свечкой на статистике по безработице в четверг в 16:30.
с 2014, после Крым НАШ, начался тягучий аптренд
Причем КАЖДЫЙ ГОД рост сопровождается всеобщим ожиданием задницы

Инвесторы в восторге, спекулянты в ауте

Практически все, кто рубил бабло в те времена, либо перестали это делать, либо вообще ушли с рынка с формулировкой: "вообще не понятно, что происходит"


Главное отличие спекулянта от инвестора - неумение высиживать прибыль !!!
Инвесторы НИКОГДА НЕ ПРОПУСТЯТ АПТРЕНД!!! Спекулянты ЧАЩЕ ВСЕГО НА НЕМ СЛИВАЮТ
https://smart-lab.ru/blog/580697.php

​2019 год подходит к своему завершению.
До Нового 2020 года остаются всего 2 недели.
Барон Мюнхгаузен подвел итоги уходящего года.

Итак, чем нам может запомниться уходящий 2019 год:

1️⃣ Российский индекс Мосбиржи и американский индекс S&P500 в течение года неоднократно обновляли свои исторические максимумы. Индекс РТС обновил свой 6-летний максимум и поднялся выше отметки 1500 пунктов.

2️⃣ Президент США Д.Трамп в течение всего 2019 года перманентно заключал “сделку” с Китаем. Не смотря на то, что подробности и суть этой “сделки” мало кому понятны из обывателей, но, тем не менее, трейдерам всего мира она доставила немало хлопот и изрядно потрепала нервы. Каждая очередная новость по этой сделке, то и дело появлявшаяся на лентах информагентств, весь год будоражила рынки и подогревала их волатильность.

3️⃣ Курс американского доллара за 2019 год спустился с отметки 67,3 руб. (в январе) до текущей отметки 62,7 руб. (-6,8%)
Курс евро за 2019 год спустился с отметки 76,87 руб. (в январе) до текущей отметки 69,72 руб. (-9,3%)

4️⃣ Ключевая ставка ЦБ РФ за 2019 год снизилась с 7,75% (в январе) до текущих 6,25%.

5️⃣ Капитализация Газпрома и Сургутнефтегаза выросла почти в 2 раза.

Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/580939.php

​Как можно заработать на пунктах самовывоза Wildberries 12% годовых и более

Я беседую со своим приятелем Григорием (имя изменено по просьбе автора).

Привет, Гриш. Расскажи о себе

Привет. Мне 35 лет. 5 лет вкладываю в недвижимость. Деньги на первые инвестиции у меня появились благодаря высокооплачиваемой работе, которая была на тот момент.

Почему ты выбрал именно коммерческую недвижимость?

Сработала чистая психология. Я держал в руках бумажку и понимал, что чем-то по-настоящему владею. Это не было похоже на циферки в банковском приложении. Это была не какая-то там строчка в терминале брокера. А что-то вполне осязаемое.

Депозиты мне не подходили. Нужно было раскидывать крупные суммы по десяткам банков. Акции — на них просто не было времени. Бизнес давал гораздо большие доходности. При помощи недвижимости я покупал спокойствие себе и своей семье. Ну и сохранность капитала.

А почему именно коммерческая, а не жилая?

Я неплохо умею считать. Потратил пару вечеров. Сел и все проанализировал. Доходности и хлопоты в жилой недвижимости меня категорически не устраивали.

В коммерческой недвижимости во-первых хлопот изрядно меньше. А во-вторых окупаемость максимум 10 лет.

Вопрос: а почему не здания с Дикси или Пятерочкой?

У ОСЗ (отдельно стоящих зданий) свои заморочки, эксплуатация коммуникаций, прямые договора, обслуживание территории и т.д. С помещениями же, все эти вопросы решает домовая УК. При этом рентабельность помещений сравнима с ОСЗ, если это, конечно же, не ТЦ.

Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/580796.php
#недвижимость

@smartlabnews

​На чём можно было заработать 45% в этом году?

Смотрим последнюю колоночку, доходность портфеля равномерно заполненного этими акциями принёс бы своему владельцу 45% годовых, обогнав при этом в два раза индекс ММВБ!

Обратите внимание, почти все эти «сильные» бумаги за последнюю неделю и последний месяц также хорошо выросли.

Метод торговли называется «сиди на попе ровно» и полностью соответствует понятию «максимально пассивный доход».

Многие из этих бумаг в следующие годы обязательно покажут двухзначный рост и хорошие дивиденды.

Просто рынок так устроен, он любит ленивых и умеющих ждать.

Пост: https://smart-lab.ru/blog/580970.php
Таблица котировок отсортированная по изменению цен акций с начала года: https://smart-lab.ru/q/shares/order_by_last_to_year_price/desc/

@smartlabnews

​Как заработать на случайном блуждании. Часть 2

В прошлый раз мы рассмотрели метод, дарованный свыше, применительно к случайному блужданию.
Уважаемые трейдеры моментально побежали применять его к рынку и… тут же выразили свое недовольство, что он не работает. :)))
«Сомнения рождают страх, страх рождает ненависть...» — так в народе говорят, что ли?
Я тоже сомневаюсь — честно говоря, никогда не пробовал ранее его в деле. Ну, давайте посмотрим.
Минуя исследования гауссовских и лапласовских случайных процессов, побегу-ка я, сломя голову, исследовать реальный рыночный ВР.

Рассмотрим пару EURUSD с 01.01.2019 по 08.12.2019 на ценах закрытия CLOSE M1
Выборка данных = 349716 значений, скользящее окно = 7200 (как и в эксперименте для «монетки»).

Читаем дальше тут: https://smart-lab.ru/blog/580961.php

#Алготрейдинг
@smartlabnews

​#опционы
Модель Курбаковского, сглаживание и нормировка

Большое спасибо Виталию Курбаковскому, что опубликовал свою обобщенную модель ценообразования опционов (1, 2, 3, 4, 5). Давно хотелось подобную модель, с минимум параметров, физический смысл которых был бы более-менее понятен. Чтобы можно было осознано свои параметры модели задавать, а не подгоняться под рынок и слепо за ним идти. Модель, которую использует биржа (с шестью параметрами ABCDES) под такой запрос не подходит. Попробуй там пойми, все ли шесть параметров сейчас имеют справедливые и оправданные значения, или с каким-то из параметров можно поспорить. И слишком уж она гибкая. Бывало смотришь — выскочила какая-то котировка за модель, только соберешься по ней ударить, а программа параметры модели подкорректировала и услужливо изогнула кривую с учетом новой котировки. И то, что только что
выбивалось за модель, стало ей соответствовать. Пробовал еще модель китайской улыбки, там и параметров поменьше и смысл у них попонятнее, но очень уж плохо она подгоняется под рынок. И тут, на счастье, Виталий поделился своей моделью и все подробно объяснил. Реализовал у себя и оказалось — то что надо. И в рынок хорошо вписывается, и параметры имеет понятные.

Добавил в модель немного отсебятины. Хочу поделится, может кому тоже пригодится, а может кто покритикует/посоветует чего. Проблема в том, что если считать дельту просто по формуле, то получается скачок при переходе через ЦС. И если пересчитать цены в улыбку IV, то получается линейная галочка. С одной стороны — улыбка IV вроде как бессмысленная сущность и являет собой просто набор поправочных коэф-тов. Но с другой стороны все таки нет-нет, да и посмотришь на улыбку. И как-то не по себе, когда вместо привычной плавной параболы видишь угловатую галочку. Виталий написал, как сглаживать дельты, но как сглаживать сами цены пока не ответил. Стал кумекать — как бы попроще все сгладить без лишних вычислений и придумалось такое:

Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/580959.php
@smartlabnews

​Интересный момент в экономике РФ

Коллеги, добрейшего выходного!!!
Не будет сегодня скучных экономических расчетов, просто размышления. Для начала предлагаю взглянуть на статданные по динамике денежной массы и индексу потребительских цен за последние 5 лет👇

Как видим, денежная масса выросла с 2014 года в 1,5 раза, значит и выросло предложение денег. Одновременно индекс потребительских цен снизился на 8%, значит и выросла покупательная способность рубля. Даже скажу больше, по сравнению с 2017 г количество наличных денег увеличилось с 8,01 до 9,4 трлн руб. и население все больше предпочитает пользоваться депозитными счетами, увеличив долю на депозитах с 19,4 до 24 трлн. руб. (по данным ЦБ РФ).

Странное дело, хочется задать вопрос, где деньги??? Мы что, стали жить лучше? Попробуйте сейчас продать свою старую машину или обменять свою недвижимость. Уверяю Вас будете продавать год. Купили машину? Сразу выставляйте ее на продажу, как раз, когда Вы накатаетесь найдется покупатель и причем не по самой лучшей цене. Уверен, даже в 2014 году многие зарабатывали больше, чем сейчас. И люди брали кредиты в 20% годовых в уверенности, что смогут отдать, по крайней мере перекредитоваться с уже сниженной ставкой. Попробуйте взять кредит сейчас, даже если белая зарплата, логичней будет взять кредит с страховкой, и все равно выйдет от 14,5% годовых...

Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/581045.php

@smartlabnews

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

FESCO сбрасывает зерно. Группа продает зерновозы «Русагротрансу»

Инвестиции в автоматическом режиме. Брокеры регистрируют новый сервис

Северный поток -2 хотят строить зимой

Европейские амбиции "Газпрома"

«Яндекс» будет сам производить датчики для беспилотников

Облигации для квалификации. На фондовый рынок выходят бонды с частичной защитой капитала

https://smart-lab.ru/blog/news/581130.php

#fesh #vtbr #gazp #yndx

Виктор Петров раскрывает секрет "успешных людей"😉

Что мне хочется сказать людям, которые любят читать успешные истории, а потом сожалеть, что у самих не всё так хорошо.

👉🏻Люди, не нужно читать эти истории. Эти партии отыграны и вам нужно искать свою историю.
👉🏻Осмотритесь вокруг и подумайте, где вы можете подзаработать копеечку, чтобы вложить, инвестировать, сберечь.
👉🏻Попробуйте ненавязчиво попросить небольшую прибавку на работе,
👉🏻попробуйте поработать дополнительные 1-2 дня в месяц,
👉🏻попробуйте попросить дополнительную работу за дополнительную плату.
👉🏻Можно пару часов в день раздавать листовки или другой альтернативный вид труда, не требующих специального образования.
👉🏻Может сможете где-то подработать по профессии.

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/580822.php

​Эксперт опубликовал интервью с Владиславом Кочетковым (директор Финама). Человек интересный для нас всех, поэтому выжимки из интервью для вас делаю.

Цитата века:
😂В моем представлении маржинальность структурных продуктов в том виде, в котором их сейчас делают банки, для них составляет, наверное, от восьми процентов… (от депозита клиента)

Про мега-конкурентов Сбер и Тинькофф
👉 Они нам не конкуренты
👉 Они формируют базу для нашего дальнейшего роста
👉 У нас единый счет, автоследование, супер платформа — некоторые банки такое не сделают никогда
👉 продавать околоброкерские услуги, такие как структурные продукты — значительно выгоднее, чем привлекать на депозиты
👉 доходность структурных продуктов для банков от 8% (от депозита клиента).

Про брокерский бизнес
👉 привлечение новых клиентов может удвоиться в 2020 к 2019 т.к. ставка продолжает снижаться.
👉 потолок по емкости рынка и его цель = 10 млн чел
👉 народ который прет сейчас — не хочет активно торговать
👉 мы думаем что активные расти не будут, их число меняться на будет = 100-150 тыс.
👉 малый и часто средний брок. бизнес нерентабелен
👉 кучу бабок тратим на регуляторку и цбшные запросы
👉 расходы: №1 = ФОТ №2 = налоги №3 = цб
👉 рентабельность брокерского бизнеса в рф = около 3%

Про убыток Финама в 1п2019
👉 убыток — это переоценка ПИФа Финам-Информационные технологии
👉 Есть сокращение доходов от брокерской деятельности:
👉 Клиенты меньше торгуют, меньше сделок
👉 доходы от маржиналки упали вместе со снижением ставки
👉 доходы от маржиналки в 3 раза выше, чем от комиссий
👉 активы на брокерских счетах растут и лучше чем в 2018

Проквалификацию:
👉 вероятность 95% что для работы с фьючерсами заставят проходить тестирование
👉 зарубежные фьючерсы — надо будет пройти тест по фьючам и по зарубежным рынкам
👉 объемы на срочном рынке могут сократиться
👉 уход ритейла со срочки отразится на алготрейдерах
👉 квалификация на доходы Финама не повлияет

Планы
👉 ритейл будем концентрировать на банке Финам
👉 будем открывать клиентов на банке, чтобы пассивы банка направлять на маржиналку
👉 мы смешали заявки автоследователей с автоследуемыми, чтобы мастер-счет не имел преимущества
👉 планы создать внутренний ECN заморозили несколько недель назад. Надо чтобы несколько брокеров собрались вместе, тогда покатит.

Комментировать можно тут: https://smart-lab.ru/blog/581094.php

@smartlabnews

​​#MSRS
Борода Инвестора разбирает отчет МОЭСКа за 3 квартал

Сегодня поговорим за 3 квартал, который стал лишь подтверждением замедления показателей переходящих в снижение.

Чистая прибыль упала почти в 3 раза, EBITDA так же уменьшилась. Спад обусловлен объективными событиями — снижением сальдо прочих доходов и расходов. В прошлом году компания активно выявляла бездоговорное подключение и получала компенсации за ликвидацию сетевого имущества. В этот раз прошлогодние бонусы играют в минус. Если EBITDA скорректировать на прочие доходы, то в 3 кв. даже есть рост показателей.

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/581024.php

​​История кривых доходностей

👉🏻Действо имеет несколько фаз. Две уже прошли. Одна — впереди.
👉🏻Рецессия обязательно будет. Через 6-24 мес. Её вероятность за последние полгода только выросла.

Эта история набила оскомину. Об инверсии кривых доходностей американских гособлигаций совсем недавно говорили везде.
Говорили и перестали. Позабыли, как будто ничего и не было:
Фаза 1. Она (инверсия) произошла. Было много шума.
Фаза 2. И исчезла. Дальние облигации снова “приносят” больше коротких. Стало тихо...

Разница между десятилетками и 3-х месячными облигациями говорит о том, что буря начнется через полгода-год

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/580945.php

​Что лучше купить вдолгую: акции или облигации?

Доходность акций может быть в разы больше доходности облигаций, но момент входа на рынок имеет существенное значение. Если зайти на рынок перед кризисом, то можно еще несколько лет ждать, когда портфель станет стоить хотя бы столько же, как при покупке бумаг. Но при этом, отследив момент угасания кризиса и зайдя на минимумах цен, можно многократно увеличить стоимость портфеля.

Если рассмотреть «Газпром» как ориентир для акций первого эшелона, то через 12 лет можно не увидеть восстановления стоимости акций, и заработать 19% только за счет дивидендов. В то время как можно было получать купоны по облигациям и не волноваться по поводу волатильности.
«МТС» как ориентир второго эшелона показывает сопоставимые доходности по акциям и облигациям, но при этом нужно быть готовым к тому, что в определенные моменты стоимость акций может опуститься до 43% от цены покупки.

На облигациях третьего эшелона даже с учетом риска дефолта в 16% можно заработать до 172%. А в случае хорошо структурированного портфеля ВДО можно обеспечить стабильную доходность по портфелю при ограниченных рисках.

Не стоит рассчитывать получить сверхдоходность на акциях эмитентов третьего эшелона. Все-таки цель таких компаний при привлечении акционерного капитала чаще всего — это деньги, стоимость которых будет дешевле, чем при долговом финансировании. Кроме того, важно оценивать возможный апсайд в акциях при IPO, и если эмитент размещает бумаги с высокой оценкой (5-7 прибылей или больше 1 выручки), то апсайд вряд ли случится в течение минимум 3-5 лет.

Читать целиком: https://smart-lab.ru/blog/581117.php

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Денег нет, но вы держите. Льготы для Приобского месторождения могут найтись в ФНБ

«Газпром» уходит из Сибири. СУЭК покупает Красноярскую ГРЭС-2 за 10 млрд рублей

Тариф «Новогодний». Операторы связи повышают абонентскую плату

«Ростелеком» может получить диапазон для социальных объектов

«Магнит» займется цифровой рекламой. Ритейлер запустит собственную платформу

Народные ОФЗ для состоятельных клиентов. Выпуск гособлигаций столкнулся с жесткой конкуренцией

https://smart-lab.ru/blog/news/581419.php

#gazp #rtkm #mtss #mgnt #sibn #rosn

​#PHOR Фундаментальный анализ Фосагро от Владимира Литвинова

Всем привет, Друзья. Сегодня хочу остановиться на ФосАгро. Сделать полный разбор компании, посмотреть на фин показатели и провести SWOT-анализ.

🌳Начнем, пожалуй, с выручки, которая последние 2 года показывает рост. За 9 месяцев 2019 года увеличилась на 12,2% до 195 млрд рублей. В целом, по году мы увидим прирост выручки, вызванный увеличением спроса со стороны российских компаний, а также оживлением продаж в странах Европы. Северная и Латинская Америки по итогам 9 месяцев 2019 года снизили импорт из России.

🌳Напомню, что 65% выручки ФосАгро приходится на экспорт. Основные географические регионы потребления продукции — Европа, Южная и Северная Америка. Это же и является основанием для регулярной переоценки курсовых разниц. Правда в 2019 году руководство компании все больше обращается к отечественным потребителям и пытается нарастить продажи именно внутри страны.

🌳Цены на удобрения продолжают испытывать давление в связи с профицитом продукции и большими запасами в Индии и США. Увеличение запасов негативно с точки зрения восприятия, но не критично в долгосрочной перспективе. Краткосрочно, цены будут основным триггером не дающим компании показать значимый рост.

🌳Прибыль компании не может похвастаться постоянным ростом. За последние 5 лет прирост прибыли составил сумарно всего 30%. Однако, с 2017 года выручка увеличилась практически вдвое. А за 9 мес. 2019 года рост составил более 140%, но, как я указывал выше, прибыль от курсовых разниц оказывает сильное влияние на показатели. Для наглядности лучше использовать показатель EBITDA, который за 9 мес. также вырос, умеренно показав 14,3%.

Читать далее и с картинками:
https://smart-lab.ru/blog/581427.php

​​Никогда не кладите деньги в пенсионный фонд!

Ниже приведена картинка доходностей ПФ.
Если вас, ваших близких будут агитировать положить деньги в пенсионный фонд, просто покажите эту картиинку.
Средняя доходность по выбранным 5,1%, а есть ещё ниже.

P.S. Сейчас доходность ОФЗ 26230 с погашением в 2039 году 6,6%!( об этом уже подробнее в посте)

https://smart-lab.ru/blog/581334.php

#KAZT
Борода Инестора разбирает Куйбышевазот и ее отчет за 3 кв 2019
+полезные критерии выбора акций компаний для инвестирования в долгосрок

Давно хотел найти компанию, акции которой будут идеально подходить для моего виденья долгосрочных инвестиций. Попасть в мой список не легко, потому что надо соответствовать сразу нескольким, зачастую противоположным, критериям.

Критерии:
☝🏻Низкие мультипликаторы
☝🏻Большие и качественные инвестиции в производство
☝🏻Есть дивиденды
☝🏻Частные собственники
☝🏻Большое количество акций в свободном обращении.
☝🏻Наличие валютной выручки.
☝🏻Листинг на бирже и хоть какая-то ликвидность.
☝🏻Как бонус желателен какой-то кризис в отрасли.

И вот мне кажется, что я наконец-то нашел то, что искал. Перед вами разбор компании Куйбышевазот и ее отчета за 3 квартал 2019 года.

Читать разбор https://smart-lab.ru/blog/581266.php

​​Когда есть несколько систем с различными параметрами всегда возникает вопрос: а какой из них дать денег?

Представим, что у нас есть две системы Жменька и Буратинко. Обе работают только внутри дня. Жменька обладает годовой доходностью в 45%, а Буратинко 70%. Казалось бы зачем вообще использовать Жменьку, но Жменька задействует капитал гораздо меньше 45 сделок против 319 у Буратинко.

Просто разделив поровну капитал между системами мы бы получили среднеарифметическую доходность в 57,5%.

А вот если бы мы могли знать, что сегодня точно будет сделка по Жменьке, то в этот день мы бы оставляли ей весь капитал и доходность двух систем стала бы 103% (это 45% от Жменьки и 58% от Буратинки, которые бы получились за вычетом 45 дней). Кстати, это не максимальная расчетная доходность двух систем, т.к. Буратинко может совершать более одной сделки в день и заработать еще и после сделки Жменьки.

К сожалению, вероятность сделок по конкретной системе мы не знаем. Что же мы можем делать?
Если условия входа в сделку для Жменьки наступили раньше, то мы и отдаем ей весь капитал.
А если раньше входит Буратинко, то весь капитал мы должны отдать ей, но если получаем условия на вход в Жменьку, то мы должны закрыть сделку по Буратинке и переложиться в Жменьку (при том условии, что комиссионные расходы и скорость исполнения двух операций не делает эту затею убыточной).

Есть правда парочка НО и самое главное из них — это дродаун. Даже если в обоих системах он одинаков и составляет 10%, то при использовании двух систем одновременно он может быть меньше за счет противофазы.
https://smart-lab.ru/blog/581450.php

Загадочные покупатели акций Сургутнефтегаза - подшефные фонды Роснефти, в том числе фонд UCP Ильи Щербовича, сообщил источник из окружения Игоря Сечина.

Антихайп от управляющего партнера EXANTE Алексея Кириенко:

Про что хайп: История с попыткой фактически рейдерского захвата Nginx вызвала бурю негодования в IT-сообществе. Кроме того, Герман Греф, который позиционирует себя как адепт цифровой экономики, довольно быстро и жестко среагировал на ситуацию: тень от этой истории падала не только на экономическую сферу, но в большей степени - на репутационную.

На самом деле: Акции Сбербанка практически не изменились в цене: инвесторы понимают, что эта история настолько безумная, что не имеет юридических перспектив. Кроме того, Сбербанк большой, и этот конфликт может легко потеряться в рыночном шуме, влияющем на его котировки. Если посмотреть на ситуацию глобально, то намного большую опасность для Сбербанка может представлять конкуренция в технологической сфере, обострившаяся в последнее время. Еще один важный аспект - снижение процентных ставок ЦБР, которое может сокращать процентную маржу банка - основной источник дохода. @exante

#облигации
На пенсию в 35 рассказывает про муниципальные облигации как альтернативу ОФЗ и депозитам

Смотрю я за нашим Центробанком и темпами снижения ставки… и просто офигеваю. Еще недавно мы радовались доходности в 7-8%. Сегодня довольствуемся доходностью 5,5-6%. Депозиты вообще утоптали в пол. Власти всеми силами выталкивают граждан из накоплений в сторону потребления.

Недавно я обратил свой взор на муниципальные облигации.
Раньше я даже не смотрел в их сторону. Отпугивали риски и премии за риск. А вот сейчас чешу голову.
✌🏻Риски
✌🏻Минусы
✌🏻Плюсы
✌🏻Алгоритм покупки

Подробнее https://smart-lab.ru/blog/581499.php