Как ведет себя Московская Биржа в праздники США
Собрал статистику изменения индекса мосбиржи в праздники США за 5 лет(смотри картинку)
Робкие выводы:
👉🏻Перед Днем Президентов можно шортить фьюч мамбы.
👉🏻Перед Днем Труда можно покупать фьюч мамбы.
https://smart-lab.ru/blog/577717.php
Собрал статистику изменения индекса мосбиржи в праздники США за 5 лет(смотри картинку)
Робкие выводы:
👉🏻Перед Днем Президентов можно шортить фьюч мамбы.
👉🏻Перед Днем Труда можно покупать фьюч мамбы.
https://smart-lab.ru/blog/577717.php
#LKOH
Лукойл: Рекордный FCF = рекордные дивиденды
Обзор от Дмитрия Баженова
☝🏻Выручка за январь – сентябрь незначительно снизилась на 1,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 5,9 трлн руб.
☝🏻Показатель EBITDA за отчётный период вырос на 14,5% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. – до 958,0 млрд руб., чему способствовал сегмент «Переработка, торговля и сбыт».
☝🏻CAPEX за январь – сентябрь сократился на 7,1% — до 314 млрд руб., а денежный поток от операционной деятельности вырос на 17,2% — до 831 млрд руб.
☝🏻Таким образом, на фоне растущего свободного денежного потока, Лукойл может направить рекордные дивиденды в истории копании
☝🏻По данным презентации, Лукойл только за III кв. 2019 г. направит дивиденд в размере 120 руб. на акцию.
☝🏻Также не забываем о buyback, который за счёт уменьшения акций в обращении приводит росту дивидендной доходности. По данным презентации, за 9 мес. 2019 г. компания фактически проведёт обратный выкуп на 244 млрд руб., что равняется 352 руб. на акцию.
☝🏻Учитывая продолжающийся обратный выкуп акций и рекордные дивиденды на фоне роста финпоказателей, мы считаем, что нужно дожидаться коррекции и находить точку входа для покупки акций Лукойла.
https://smart-lab.ru/blog/577625.php
Лукойл: Рекордный FCF = рекордные дивиденды
Обзор от Дмитрия Баженова
☝🏻Выручка за январь – сентябрь незначительно снизилась на 1,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 5,9 трлн руб.
☝🏻Показатель EBITDA за отчётный период вырос на 14,5% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. – до 958,0 млрд руб., чему способствовал сегмент «Переработка, торговля и сбыт».
☝🏻CAPEX за январь – сентябрь сократился на 7,1% — до 314 млрд руб., а денежный поток от операционной деятельности вырос на 17,2% — до 831 млрд руб.
☝🏻Таким образом, на фоне растущего свободного денежного потока, Лукойл может направить рекордные дивиденды в истории копании
☝🏻По данным презентации, Лукойл только за III кв. 2019 г. направит дивиденд в размере 120 руб. на акцию.
☝🏻Также не забываем о buyback, который за счёт уменьшения акций в обращении приводит росту дивидендной доходности. По данным презентации, за 9 мес. 2019 г. компания фактически проведёт обратный выкуп на 244 млрд руб., что равняется 352 руб. на акцию.
☝🏻Учитывая продолжающийся обратный выкуп акций и рекордные дивиденды на фоне роста финпоказателей, мы считаем, что нужно дожидаться коррекции и находить точку входа для покупки акций Лукойла.
https://smart-lab.ru/blog/577625.php
smart-lab.ru
Лукойл: Рекордный FCF = рекордные дивиденды
Выручка за январь – сентябрь незначительно снизилась на 1,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 5,9
Forwarded from где карту открывали
Китаю становится все сложнее поддерживать внутренний кредитный пузырь. Похоже, в Пекине приняли решение не тратить ресурсы на безнадежные компании. Крупный трейдер Tewoo Group сегодня сделала окончательное предложение кредиторам: простить ей 64% долга сразу или обнулить купоны и отсрочить возврат тела на 10 лет (несложно догадаться, что остаточная NPV от такой операции эквивалентна одномоментному списанию 64% долгов). Объем реструктуризации составляет 1.25 млрд долл. Это сопоставимо с самыми крупными выпусками, например, Газпрома.
Пока рвется там, где тонко. Про проблемы заемщика было известно давно. Tewoo Group продавала медь с дисконтом к рынку, чтобы рассчитаться с банками. На прошлой неделе компании потребовалась срочная помощь от Народного Банка Китая, который согласовал экстренную кредитную линию, чтобы трейдер заплатил купон по другому выпуску на 500 млн долл. Тогда же, 22-го ноября, было сделано первое предложение о реструктуризации.
Уникальность случая в том, что речь идет о государственной компании. Tewoo Group принадлежит правительству провинции Тяньцзинь, а такая форма собственности подразумевала все гарантии платежеспособности. Но, с учетом всей неопределенности в развитии торговой войны, центральное правительство быстро перешло в режим жесткой экономии. Бесспорно, дефолт этого заемщика создаст новые проблемы для банков, так как практически все кредиторы находятся на материке, и произойдет переоценка всех выпусков эмитента.
Отсюда мораль. Во-первых, Китай все-таки пока не готов открывать кран и заливать всю ликвидностью. Данные по кредитованию за сентябрь ненадолго дали такую надежду (мы писали об этом ранее), но цифры за октябрь ее быстро убили. Учитывая важность Китая для мировой экономики, такой выбор означает дальнейшее замедление глобального роста. Есть все поводы полагать, что рецессия в ключевых развитых странах наступит в середине следующего года, как и предвещал долговой рынок.
Во-вторых, не нужно рассчитывать на правительственные гарантии там, где их нет в явной форме, или где они могут легко исчезнуть без существенных потерь для государства. На всеобщем долговом хайпе в России модно покупать заемщиков типа ГТЛК, которые, конечно же, рано или поздно дефолтнут в силу объективных причин. Если бизнес не работает, то никакие гарантии не могут быть вечными. Похожая история с бондами Совкомфлота, которые сейчас котируются на исторических максимумах по цене и с доходностью (YTM) в 3.4% при погашении в 2023 г. Компания будет приватизирована, но, очевидно, не все осознали последствия для долга.
Пока рвется там, где тонко. Про проблемы заемщика было известно давно. Tewoo Group продавала медь с дисконтом к рынку, чтобы рассчитаться с банками. На прошлой неделе компании потребовалась срочная помощь от Народного Банка Китая, который согласовал экстренную кредитную линию, чтобы трейдер заплатил купон по другому выпуску на 500 млн долл. Тогда же, 22-го ноября, было сделано первое предложение о реструктуризации.
Уникальность случая в том, что речь идет о государственной компании. Tewoo Group принадлежит правительству провинции Тяньцзинь, а такая форма собственности подразумевала все гарантии платежеспособности. Но, с учетом всей неопределенности в развитии торговой войны, центральное правительство быстро перешло в режим жесткой экономии. Бесспорно, дефолт этого заемщика создаст новые проблемы для банков, так как практически все кредиторы находятся на материке, и произойдет переоценка всех выпусков эмитента.
Отсюда мораль. Во-первых, Китай все-таки пока не готов открывать кран и заливать всю ликвидностью. Данные по кредитованию за сентябрь ненадолго дали такую надежду (мы писали об этом ранее), но цифры за октябрь ее быстро убили. Учитывая важность Китая для мировой экономики, такой выбор означает дальнейшее замедление глобального роста. Есть все поводы полагать, что рецессия в ключевых развитых странах наступит в середине следующего года, как и предвещал долговой рынок.
Во-вторых, не нужно рассчитывать на правительственные гарантии там, где их нет в явной форме, или где они могут легко исчезнуть без существенных потерь для государства. На всеобщем долговом хайпе в России модно покупать заемщиков типа ГТЛК, которые, конечно же, рано или поздно дефолтнут в силу объективных причин. Если бизнес не работает, то никакие гарантии не могут быть вечными. Похожая история с бондами Совкомфлота, которые сейчас котируются на исторических максимумах по цене и с доходностью (YTM) в 3.4% при погашении в 2023 г. Компания будет приватизирована, но, очевидно, не все осознали последствия для долга.
О привлекательности-непривлекательности нашего рынка
❓Что я понял за 20+ лет на нашем фондовом рынке?
👉🏻Индикатором (правда запаздывающим) привлекательности-непривлекательности для иностранных «ковбоев рынка» является динамика наших 5-7 «голубых фишек». Их одновременный рост на 10%+ за относительно короткое время означает приход этих денег, такое же одновременное падение — уход. Любая другая динамика отдельных акций — это наши «внутренние игры», которые не имеют предикативной ценности, если Вы не инсайдер.
👉🏻Приход денег из п. 1 происходит при совпадении трех факторов:
— политическая стабильность и прогнозируемость действий власти;
— мягкая денежно-кредитная политика;
— отсутствие внешних (!) причин для падения цен на нефть на 30% и более.
❓Что можно сказать об этих факторах конкретно сегодня?
👉🏻Политическая стабильность есть, но трудно не согласится с утверждением Мовчана из его интервью Верникову, что она держится на одном человеке и Вы знаете о ком речь. Факторы риска понятны — здоровье и «дворцовый переворот».
👉🏻Денежно кредитная политика. Ну я ее давно называл «кондово-монетарной», поэтому этот фактор с 2011-го для нашего рынка действовал со знаком минус. Но именно в 2019-м году мы видим осторожное смягчение и первые признаки того, что это заметил и кое-кто из п. 1. Здесь можно сказать, что начинается острожный оптимизм. Боюсь ошибиться, потому что о таком же осторожном оптимизме я говорил и при назначении Набиуллиной, но политика позднего Игнатьева продолжилась вплоть до 2017-го, когда «приперло к стенке» с санацией крупных банков.
👉🏻Внешние причины для падения нефти на 30%+. Пока я их не вижу, но это не означает, что они не появятся условно «завтра».
❗️Итог
В отношении российского фондового рынка можно говорить об осторожном оптимизме в сегодняшних условиях и полном оптимизме если
— тренд на смягчение ДКП продолжится,
— извне кризисных явлений наблюдаться не будет.
https://smart-lab.ru/blog/577818.php
❓Что я понял за 20+ лет на нашем фондовом рынке?
👉🏻Индикатором (правда запаздывающим) привлекательности-непривлекательности для иностранных «ковбоев рынка» является динамика наших 5-7 «голубых фишек». Их одновременный рост на 10%+ за относительно короткое время означает приход этих денег, такое же одновременное падение — уход. Любая другая динамика отдельных акций — это наши «внутренние игры», которые не имеют предикативной ценности, если Вы не инсайдер.
👉🏻Приход денег из п. 1 происходит при совпадении трех факторов:
— политическая стабильность и прогнозируемость действий власти;
— мягкая денежно-кредитная политика;
— отсутствие внешних (!) причин для падения цен на нефть на 30% и более.
❓Что можно сказать об этих факторах конкретно сегодня?
👉🏻Политическая стабильность есть, но трудно не согласится с утверждением Мовчана из его интервью Верникову, что она держится на одном человеке и Вы знаете о ком речь. Факторы риска понятны — здоровье и «дворцовый переворот».
👉🏻Денежно кредитная политика. Ну я ее давно называл «кондово-монетарной», поэтому этот фактор с 2011-го для нашего рынка действовал со знаком минус. Но именно в 2019-м году мы видим осторожное смягчение и первые признаки того, что это заметил и кое-кто из п. 1. Здесь можно сказать, что начинается острожный оптимизм. Боюсь ошибиться, потому что о таком же осторожном оптимизме я говорил и при назначении Набиуллиной, но политика позднего Игнатьева продолжилась вплоть до 2017-го, когда «приперло к стенке» с санацией крупных банков.
👉🏻Внешние причины для падения нефти на 30%+. Пока я их не вижу, но это не означает, что они не появятся условно «завтра».
❗️Итог
В отношении российского фондового рынка можно говорить об осторожном оптимизме в сегодняшних условиях и полном оптимизме если
— тренд на смягчение ДКП продолжится,
— извне кризисных явлений наблюдаться не будет.
https://smart-lab.ru/blog/577818.php
smart-lab.ru
К вопросу о привлекательности-непривлекательности нашего рынка (по следам выступления Мовчана и MadQuanta)
Что я понял за 20+ лет на нашем фондовом рынке? 1. Индикатором (правда запаздывающим) привлекательности-непривлекательности для иностранных «ковбоев рынка» является
❗️Продажа рискованных финансовых инструментов под видом квартир
На просторах Интернета на одном из сайтов по продаже квартир впервые столкнулся с таким видом «услуг» в кавычках. Поговорил с одним из представителей ЦБ РФ на «Смарт-лабе», он тоже впервые видит такую схему развода.
Для примера приведу переписку с некой дамой, продающей, видимо, даже не рискованные финансовые инструменты, а инфоуслуги под видом квартир.
Читать далее https://smart-lab.ru/blog/577590.php
На просторах Интернета на одном из сайтов по продаже квартир впервые столкнулся с таким видом «услуг» в кавычках. Поговорил с одним из представителей ЦБ РФ на «Смарт-лабе», он тоже впервые видит такую схему развода.
Для примера приведу переписку с некой дамой, продающей, видимо, даже не рискованные финансовые инструменты, а инфоуслуги под видом квартир.
Читать далее https://smart-lab.ru/blog/577590.php
smart-lab.ru
Продажа рискованных финансовых инструментов под видом квартир
На просторах Интернета на одном из сайтов по продаже квартир впервые столкнулся с таким видом «услуг» в кавычках. Поговорил с
ПОЧЕМУ НАШ РЫНОК ПЕРЕОЦЕНЕН, что бы не говорили ваши брокер и банк?
В этом году открыты миллионы новых брокерских счетов, на наш рынок прибыли фондовые новички, которым банки «посоветовали» в связи с невысокой доходностью по вкладам обратить взор на покупку голубых фишек, особенно расстарались Тинькофф, Сбербанк и ВТБ, и около триллиона рублей так или иначе пришло на долговой и фондовый рынки.
Стандартные аргументы продажников – мол, российский рынок у исторических вершин и все равно недооценен, плюс вы получите огромные дивиденды выше ставки по депозитам, мол, у населения в банках еще много триллионов, которые можно перенаправить на покупку акций, отчего цены продолжат рост, и прочее бла-бла.
Эту же позицию продвигают публикации в СМИ и на форумах, а также поддерживают заявления представителей компаний и высоких должностных лиц. Началось проинвесторское безумие, я бы сказал, из всех утюгов заговорили про инвестирование в акции.
Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/577875.php
В этом году открыты миллионы новых брокерских счетов, на наш рынок прибыли фондовые новички, которым банки «посоветовали» в связи с невысокой доходностью по вкладам обратить взор на покупку голубых фишек, особенно расстарались Тинькофф, Сбербанк и ВТБ, и около триллиона рублей так или иначе пришло на долговой и фондовый рынки.
Стандартные аргументы продажников – мол, российский рынок у исторических вершин и все равно недооценен, плюс вы получите огромные дивиденды выше ставки по депозитам, мол, у населения в банках еще много триллионов, которые можно перенаправить на покупку акций, отчего цены продолжат рост, и прочее бла-бла.
Эту же позицию продвигают публикации в СМИ и на форумах, а также поддерживают заявления представителей компаний и высоких должностных лиц. Началось проинвесторское безумие, я бы сказал, из всех утюгов заговорили про инвестирование в акции.
Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/577875.php
smart-lab.ru
ПОЧЕМУ НАШ РЫНОК ПЕРЕОЦЕНЕН, что бы не говорили ваши брокер и банк?
В этом году открыты миллионы новых брокерских счетов, на наш рынок прибыли фондовые новички, которым банки «посоветовали» в связи
Можно ли открыть брокерский счет на ИП и платить налог всего 6%?
Такой вопрос частенько задают и мне и на смартлабе в целом. Вероятно, он интересует и вас. Причина понятна - вам кажется, что можно платить меньше 13%. Если у кого-то еще остался такой вопрос - читайте комментарии к этой записи:
https://smart-lab.ru/blog/577657.php
Такой вопрос частенько задают и мне и на смартлабе в целом. Вероятно, он интересует и вас. Причина понятна - вам кажется, что можно платить меньше 13%. Если у кого-то еще остался такой вопрос - читайте комментарии к этой записи:
https://smart-lab.ru/blog/577657.php
smart-lab.ru
Нужно ли трейдеру ИП/ООО?
Добрый день, коллеги. Возможно, у кого-то есть опыт работы через свое ИП/ООО на фондовом рынке, и кто-то сможет поделиться
Какой тип ИИС лучше выбрать?
Начнем сразу с выводов:
Если у вас есть налогооблагаемый доход, позволяющий получать ежегодный вычет и вы не являетесь успешным биржевиком, зарабатывающим немыслимые проценты на спекуляциях — нет никакого повода открывать счёт по типу Б.
Если вы планируете зарыть счёт в течение ближайших шести лет — выгода типа А будет однозначной. Если вы не планируете закрывать счёт в течение более долгого срока — вы можете после 5-10 лет, когда там скопится значительная сумма, поставить на вывод купоны и дивиденды, а тело вашего счёта так и останется не облагаемым налогом до закрытия счёта. То есть, вы будете иметь в капитале ровно ту же выгоду, которую имеет тип Б до момента закрытия счёта.
ИИС по типу Б будет иметь какой-то смысл для получающих официальный доход граждан только в случае увеличения размера взносов. Если государство позволит внести на ИИС типа Б 5-10 млн — только тогда у меня появится повод подумать о закрытии ИИС первого типа.
Читать целиком: https://smart-lab.ru/blog/578015.php
Начнем сразу с выводов:
Если у вас есть налогооблагаемый доход, позволяющий получать ежегодный вычет и вы не являетесь успешным биржевиком, зарабатывающим немыслимые проценты на спекуляциях — нет никакого повода открывать счёт по типу Б.
Если вы планируете зарыть счёт в течение ближайших шести лет — выгода типа А будет однозначной. Если вы не планируете закрывать счёт в течение более долгого срока — вы можете после 5-10 лет, когда там скопится значительная сумма, поставить на вывод купоны и дивиденды, а тело вашего счёта так и останется не облагаемым налогом до закрытия счёта. То есть, вы будете иметь в капитале ровно ту же выгоду, которую имеет тип Б до момента закрытия счёта.
ИИС по типу Б будет иметь какой-то смысл для получающих официальный доход граждан только в случае увеличения размера взносов. Если государство позволит внести на ИИС типа Б 5-10 млн — только тогда у меня появится повод подумать о закрытии ИИС первого типа.
Читать целиком: https://smart-lab.ru/blog/578015.php
smart-lab.ru
ИИС - какой тип выгоднее?
Индивидуальный инвестиционный счёт предполагает выбор типа налоговой льготы, которой осчастливит нас государство. Попробуем прикинуть, что выгоднее: первый тип —
Большие проценты или реальные деньги?
Представьте, что какой-то вдруг появившийся источник дохода дает Вам всю необходимую сумму для Вашей привычной жизни. Вы привыкли жить и тратить вполне определенную сумму. Зарабатываете ее, тратите, зарабатываете, тратите.
И вдруг появился этот источник. И сумма увеличивается на уровень инфляции каждый год. И деньги будут всегда.
Вы будете искать ответ, сколько % приносит что-то, что дает Вам эту необходимую для жизни сумму, при условии, что деньги будут всегда? 5%, 20%, 40%?
Ручаюсь, что абстрактные суммы процентов Вам будут неинтересны. Будет интересна реальная сумма денег.
Доведите размер Вашего независимого источника дохода до такого состояния, чтобы он начал давать необходимую Вам сумму на жизнь при любых обстоятельствах (!) и забудьте об этих процентах навсегда.
Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/578077.php
Представьте, что какой-то вдруг появившийся источник дохода дает Вам всю необходимую сумму для Вашей привычной жизни. Вы привыкли жить и тратить вполне определенную сумму. Зарабатываете ее, тратите, зарабатываете, тратите.
И вдруг появился этот источник. И сумма увеличивается на уровень инфляции каждый год. И деньги будут всегда.
Вы будете искать ответ, сколько % приносит что-то, что дает Вам эту необходимую для жизни сумму, при условии, что деньги будут всегда? 5%, 20%, 40%?
Ручаюсь, что абстрактные суммы процентов Вам будут неинтересны. Будет интересна реальная сумма денег.
Доведите размер Вашего независимого источника дохода до такого состояния, чтобы он начал давать необходимую Вам сумму на жизнь при любых обстоятельствах (!) и забудьте об этих процентах навсегда.
Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/578077.php
smart-lab.ru
% или реальные деньги?
Взято из https://nakhusha.livejournal.com/52301.html Представьте, что какой-то вдруг появившийся источник дохода дает Вам всю необходимую сумму для Вашей привычной жизни. Вы
#TATN Фундаментальный анализ
После выхода МСФО по Татнефти для себя дополнил/заменил/ убрал некоторый тезисы приведенные ранее, отчетные цифры все уже знают, и это уже не новости:
1. Путем нехитрых вычислений можно получить цифры дивидендов за 4 квартал (по итогу 2019 года) 84.91-40.11(полугодие 2019) -24.36 (3 кв. 2019)=20.44. Так же возможно получение за 1 квартал 2020 года, вопрос на рассмотрении у компании, думаю не меньше 18 рублейф.
2. 3-ий квартал, где должны были продать запасы 2 квартала, самый слабый по нефти ( за исключением пары дней сентября (Арамко), в основном в районе 60, июль — 63 за Юралс). А вот добыли эти запасы в самом сильном квартале по цене за Юралс, и налоги были соответствующие. Поэтому прибыль от продажи нефти получилась «размазанной », не получилось хороших показателей за 2 квартал, так как не продали нефть по более выгодной цене, и не дали провалиться показателям 3 квартала, так как продали запасы, тем самым компенсировав низкие цены на нефть.
3. Слабый рубль который мог бы выровнять ситуацию, оказался сильным, причем нам был нужен в районе 70 и выше. 4 квартал тоже начался с минорной ноты по цене за Urals, разбег цен октябрь 2018/2019 30%!!!!.. В принципе, график рублебочки информативен:
Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/578126.php
После выхода МСФО по Татнефти для себя дополнил/заменил/ убрал некоторый тезисы приведенные ранее, отчетные цифры все уже знают, и это уже не новости:
1. Путем нехитрых вычислений можно получить цифры дивидендов за 4 квартал (по итогу 2019 года) 84.91-40.11(полугодие 2019) -24.36 (3 кв. 2019)=20.44. Так же возможно получение за 1 квартал 2020 года, вопрос на рассмотрении у компании, думаю не меньше 18 рублейф.
2. 3-ий квартал, где должны были продать запасы 2 квартала, самый слабый по нефти ( за исключением пары дней сентября (Арамко), в основном в районе 60, июль — 63 за Юралс). А вот добыли эти запасы в самом сильном квартале по цене за Юралс, и налоги были соответствующие. Поэтому прибыль от продажи нефти получилась «размазанной », не получилось хороших показателей за 2 квартал, так как не продали нефть по более выгодной цене, и не дали провалиться показателям 3 квартала, так как продали запасы, тем самым компенсировав низкие цены на нефть.
3. Слабый рубль который мог бы выровнять ситуацию, оказался сильным, причем нам был нужен в районе 70 и выше. 4 квартал тоже начался с минорной ноты по цене за Urals, разбег цен октябрь 2018/2019 30%!!!!.. В принципе, график рублебочки информативен:
Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/578126.php
Фундаментальный обзор рос.компаний нефтегазового сектора от Финдира:
#ROSN #LKOH #GAZP #NVTK #SIBN #TATN #BANE
☝️Сразу вывод
👉Самой интересной историей в перспективе год-два является Лукойл, в перспективе 2-4 лет Газпром, в перспективе 10 лет Новатэк.
👉Роста свободного денежного потока, при текущих ценах на нефть и ситуацией с соглашением ОПЕК+, у Газпром нефти, Татнефти а уж тем более у Башнефти я особенно не вижу, а значит у них нет такого же потенциала роста, как у предыдущих компаний. Но это не значит что акции не вырастут, в условиях снижения ключевой ставки, а значит и снижения доходности депозитов и ОФЗ, деньги потянутся в дивидендные истории, мы вполне можем увидеть рост котировок даже в Башнефти.
Читать целиком:
https://smart-lab.ru/blog/578153.php
#ROSN #LKOH #GAZP #NVTK #SIBN #TATN #BANE
☝️Сразу вывод
👉Самой интересной историей в перспективе год-два является Лукойл, в перспективе 2-4 лет Газпром, в перспективе 10 лет Новатэк.
👉Роста свободного денежного потока, при текущих ценах на нефть и ситуацией с соглашением ОПЕК+, у Газпром нефти, Татнефти а уж тем более у Башнефти я особенно не вижу, а значит у них нет такого же потенциала роста, как у предыдущих компаний. Но это не значит что акции не вырастут, в условиях снижения ключевой ставки, а значит и снижения доходности депозитов и ОФЗ, деньги потянутся в дивидендные истории, мы вполне можем увидеть рост котировок даже в Башнефти.
Читать целиком:
https://smart-lab.ru/blog/578153.php
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Разговор по прямому трубопроводу. Владимир Путин и Си Цзиньпин дадут старт поставкам «Газпрома» в Китай
Брокеры выторговали прибыль. Крупнейшие компании показали неоднородные результаты
Газовоз российской сборки. «Звезда» закупит у Samsung материалы на $1,5 млрд
В ассортименте МТС появился робот-юрист. Оператор пользуется им уже год
Пайщики молодеют удаленно. ПИФы привлекают молодежь онлайн
https://smart-lab.ru/blog/news/578209.php
#gazp #rosn #mtss
Разговор по прямому трубопроводу. Владимир Путин и Си Цзиньпин дадут старт поставкам «Газпрома» в Китай
Брокеры выторговали прибыль. Крупнейшие компании показали неоднородные результаты
Газовоз российской сборки. «Звезда» закупит у Samsung материалы на $1,5 млрд
В ассортименте МТС появился робот-юрист. Оператор пользуется им уже год
Пайщики молодеют удаленно. ПИФы привлекают молодежь онлайн
https://smart-lab.ru/blog/news/578209.php
#gazp #rosn #mtss
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Разговор по прямому трубопроводу. Владимир Путин и Си Цзиньпин дадут старт поставкам « Газпрома » в Китай Четыре с
На пенсию в 68.6 лет
Пришло время расплаты по пенсионным взносам.
👉🏻Я ИП с патентом на розничную торговлю.
За год я обязан оплатить:
👉🏻Страховая часть пенсии: 26545р.
👉🏻Обязательное медицинское страхование: 5840р.
👉🏻Всего: 32385р.
Решил посчитать прибыльность, точнее убыточность данного вложения. Я, ведь, трейдер любитель. Люблю всё считать и, иногда, результаты удивляют.
Предположим, что пенсия и взносы будут индексироваться, средняя продолжительность жизни не изменится, а пенсионная реформа вошла в полную силу.
Читать далее https://smart-lab.ru/blog/578100.php
Пришло время расплаты по пенсионным взносам.
👉🏻Я ИП с патентом на розничную торговлю.
За год я обязан оплатить:
👉🏻Страховая часть пенсии: 26545р.
👉🏻Обязательное медицинское страхование: 5840р.
👉🏻Всего: 32385р.
Решил посчитать прибыльность, точнее убыточность данного вложения. Я, ведь, трейдер любитель. Люблю всё считать и, иногда, результаты удивляют.
Предположим, что пенсия и взносы будут индексироваться, средняя продолжительность жизни не изменится, а пенсионная реформа вошла в полную силу.
Читать далее https://smart-lab.ru/blog/578100.php
smart-lab.ru
На пенсию в 68.6 лет
Пришло время расплаты по пенсионным взносам. Я ИП с патентом на розничную торговлю. За год я обязан оплатить: Страховая
#GAZP
Газпром
Обзор финансовых показателей по МСФО за 3-ий квартал 2019 года
☝🏻Компания опубликовала отчет МСФО за 3-ий квартал, прибыль оказалась выше, чем я прогнозировал, так как не учитывал долю прибыли целого ряда ассоциированных компаний.
☝🏻положительное сальдо финансовых доходов/расходов.
☝🏻Выручка в 3-ем квартале снизилась на 16,0% относительно аналогичного периода прошлого года и на 9,2% относительно прошлого квартала.
☝🏻операционная прибыль в 3-ем квартале снизилась на 62,1% относительно аналогичного периода прошлого года и на 40,5% относительно прошлого квартала.
☝🏻Прибыль в 3-ем квартале снизилась на 43,0% относительно аналогичного периода прошлого года и на 28,5% относительно прошлого квартала.
☝🏻При этом компания подтвердила свое намерение направлять на дивиденды 50% прибыли по МСФО начиная с 2022 года, то есть на основании результатов 2021 года.
☝🏻Интрига заключается в том, как компания выплатит дивиденды за 2019 и 2020 годы.
Читать обзор подробнее https://smart-lab.ru/blog/578243.php
Газпром
Обзор финансовых показателей по МСФО за 3-ий квартал 2019 года
☝🏻Компания опубликовала отчет МСФО за 3-ий квартал, прибыль оказалась выше, чем я прогнозировал, так как не учитывал долю прибыли целого ряда ассоциированных компаний.
☝🏻положительное сальдо финансовых доходов/расходов.
☝🏻Выручка в 3-ем квартале снизилась на 16,0% относительно аналогичного периода прошлого года и на 9,2% относительно прошлого квартала.
☝🏻операционная прибыль в 3-ем квартале снизилась на 62,1% относительно аналогичного периода прошлого года и на 40,5% относительно прошлого квартала.
☝🏻Прибыль в 3-ем квартале снизилась на 43,0% относительно аналогичного периода прошлого года и на 28,5% относительно прошлого квартала.
☝🏻При этом компания подтвердила свое намерение направлять на дивиденды 50% прибыли по МСФО начиная с 2022 года, то есть на основании результатов 2021 года.
☝🏻Интрига заключается в том, как компания выплатит дивиденды за 2019 и 2020 годы.
Читать обзор подробнее https://smart-lab.ru/blog/578243.php
smart-lab.ru
Газпром. Обзор финансовых показателей по МСФО за 3-ий квартал 2019 года
Компания опубликовала отчет МСФО за 3-ий квартал, прибыль оказалась выше, чем я прогнозировал, так как не учитывал долю прибыли
#LKOH
Обзор к отчету Лукойла, который вышел несколько дней назад
👉🏻Потенциал изменения цены акции существенно повысился до 39%
👉🏻Мультипликаторе LTM 3.4x; прогнозный мультипликатор EV/EBITDA также 3.4x;
👉🏻Высокий денежный поток, LTM FCF Yield = 15% (4% див. доходность, 4% снижение долга, 7% buybacks)
👉🏻Долг компании уменьшился на 158 млрд. руб. (3.7% от капитализации) за 3кв19
👉🏻Компания постоянно демонстрирует улучшение операционных показателей (доля высокомаржинальных баррелей 31% в 9м19 против 26% в 9м18), объем переработки на собственных НПЗ +3% в 9м19 относительно 9м18
👉🏻Компания объявила новую дивидендную политику, теперь весь свободный денежный поток будет направляться на выкуп и дивиденды
EBITDA в 9м19 оказалась на 0.3% выше предыдущего года, а EBITDA LTM превышает EBITDA 2018 на 9% благодаря:
👉🏻девальвации рубля
👉🏻улучшению структуры добычи
👉🏻переходу ряда лицензионных участков на НДД
👉🏻снижению удельных расходов на добычу
👉🏻росту добычи газа в Узбекистане и Азербайджане
👉🏻росту цен на газ
👉🏻росту маржи эталонного НПЗ, объемов переработки и улучшению корзины
👉🏻улучшению результатов в рознице
👉🏻росту маржи трейдинга
Мы обновили модель Лукойла на основе МСФО за 3к19 и находим компанию привлекательной
Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/578158.php
Обзор к отчету Лукойла, который вышел несколько дней назад
👉🏻Потенциал изменения цены акции существенно повысился до 39%
👉🏻Мультипликаторе LTM 3.4x; прогнозный мультипликатор EV/EBITDA также 3.4x;
👉🏻Высокий денежный поток, LTM FCF Yield = 15% (4% див. доходность, 4% снижение долга, 7% buybacks)
👉🏻Долг компании уменьшился на 158 млрд. руб. (3.7% от капитализации) за 3кв19
👉🏻Компания постоянно демонстрирует улучшение операционных показателей (доля высокомаржинальных баррелей 31% в 9м19 против 26% в 9м18), объем переработки на собственных НПЗ +3% в 9м19 относительно 9м18
👉🏻Компания объявила новую дивидендную политику, теперь весь свободный денежный поток будет направляться на выкуп и дивиденды
EBITDA в 9м19 оказалась на 0.3% выше предыдущего года, а EBITDA LTM превышает EBITDA 2018 на 9% благодаря:
👉🏻девальвации рубля
👉🏻улучшению структуры добычи
👉🏻переходу ряда лицензионных участков на НДД
👉🏻снижению удельных расходов на добычу
👉🏻росту добычи газа в Узбекистане и Азербайджане
👉🏻росту цен на газ
👉🏻росту маржи эталонного НПЗ, объемов переработки и улучшению корзины
👉🏻улучшению результатов в рознице
👉🏻росту маржи трейдинга
Мы обновили модель Лукойла на основе МСФО за 3к19 и находим компанию привлекательной
Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/578158.php
smart-lab.ru
Лукойл: сильная отчетность за 3й квартал 2019 г.
Мы обновили модель Лукойла на основе МСФО за 3к19 и находим компанию привлекательной Ключевые факторы привлекательности: Потенциал изменения цены
Большое разоблачение канала РДВ 💥💥💥
Автор разоблачил телеграм-канал РДВ на тему мошеннических инвестиционных рекомендаций.
На основе этого он выделил 10 признаков мошеннических инвестидей
✌🏻Тактика «фантомного богатства»
✌🏻Перевод дневной/недельной/месячной доходности в годовую
✌🏻Тактика «использование авторитета»
✌🏻Тактика «социального одобрения»
✌🏻Создание чувства срочности
✌🏻Подкрепление рекомендации высокой исторической доходностью
✌🏻Слепая предубежденность
✌🏻Удаление старых записей с неудачными рекомендациями
✌🏻Использование эмоциональной лексики
✌🏻Заявление о новых технологиях
P.S. Все эти пункты подтверждаются скриншотами из телеги РДВ @AK47pfl
Посмотреть скрины и ознакомиться подробнее тут https://smart-lab.ru/blog/578252.php
Diclaimer: смартлаб ❤️ РДВ 😀 Мнение редакции может не совпадать с мнением автора. А может и совпадать😂
Автор разоблачил телеграм-канал РДВ на тему мошеннических инвестиционных рекомендаций.
На основе этого он выделил 10 признаков мошеннических инвестидей
✌🏻Тактика «фантомного богатства»
✌🏻Перевод дневной/недельной/месячной доходности в годовую
✌🏻Тактика «использование авторитета»
✌🏻Тактика «социального одобрения»
✌🏻Создание чувства срочности
✌🏻Подкрепление рекомендации высокой исторической доходностью
✌🏻Слепая предубежденность
✌🏻Удаление старых записей с неудачными рекомендациями
✌🏻Использование эмоциональной лексики
✌🏻Заявление о новых технологиях
P.S. Все эти пункты подтверждаются скриншотами из телеги РДВ @AK47pfl
Посмотреть скрины и ознакомиться подробнее тут https://smart-lab.ru/blog/578252.php
Diclaimer: смартлаб ❤️ РДВ 😀 Мнение редакции может не совпадать с мнением автора. А может и совпадать😂
smart-lab.ru
Зло в мессенджерах: 10 признаков мошеннических инвестидей
Количество материалов по инвестициям увеличивается вместе с ростом популярности Instagram и Telegram. При этом качество информации в них часто
Пассивная стратегия инвестирования
Для тех, у кого совсем нет времени☝🏻
На пенсию в 35 не в первый раз пишет про дивидендную и доходную стратегию.
В этот раз он подробно остановился на пассивной стратегии инвестирования.
Специально для вас мы выделили основные разделы:
💡В-основе пассивной стратегии инвестирования лежат два важнейших фактора:
👉🏻Положительное математическое ожидание за счет прибыли компаний
👉🏻Положительное математическое ожидание за счет роста цены активов
💡Принципы пассивного инвестирования
💡Инструменты пассивного инвестирования. ETF
💡Минусы и риски
💡Как автор использует ETF
💡Кого послушать и что почитать о пассивном инвестировании
Подробнее https://smart-lab.ru/blog/578299.php
Для тех, у кого совсем нет времени☝🏻
На пенсию в 35 не в первый раз пишет про дивидендную и доходную стратегию.
В этот раз он подробно остановился на пассивной стратегии инвестирования.
Специально для вас мы выделили основные разделы:
💡В-основе пассивной стратегии инвестирования лежат два важнейших фактора:
👉🏻Положительное математическое ожидание за счет прибыли компаний
👉🏻Положительное математическое ожидание за счет роста цены активов
💡Принципы пассивного инвестирования
💡Инструменты пассивного инвестирования. ETF
💡Минусы и риски
💡Как автор использует ETF
💡Кого послушать и что почитать о пассивном инвестировании
Подробнее https://smart-lab.ru/blog/578299.php
smart-lab.ru
Пассивная стратегия инвестирования. Для тех, у кого совсем нет времени
Если вы не читали мои материалы про дивидендную и доходную стратегию, то рекомендую начать с них — [1] и
❗️Осторожно, мусор! Высокодоходная карета может превратиться в гнилую тыкву
Я бы хотел обратить ваше внимание на два простых факта:
✅Небавалый рассвет рынка мусорных облигаций в России, которые ласково называют ВДО и ✅падение промышленного PMI в России до минимального уровня с 2009 года, о котором стало известно сегодня.
Оба фактора не связаны между собой непосредственно. Но связаны матрично через ставки. Слабая экономика — слабая инфляция — низкие ставки — низкие ставки по депозитам — жадность и желание найти более высокую доходность — спрос на мусор с доходностью 10%+.
Мусор тарят в основном физики, которые не имеют никакой возможности объективно оценить премию за риск, поэтому я уверен, что сейчас премия за риск по мусорным (ВДО) облигациям ниже чем объективная премия за риск. Почему хитрые евреи из банка готовы кредитовать субъект под 22% годовых с поручительством и залогами, а наивный люд готов кредитовать под 13% какие-то сраные ООО-шки, которые даже связи с активами заемщика особой не имеют? ВДО-бум стимулирует приходить на рынок таких заемщиков, которым нормальные банки денег бы вообще не дали.
🌪Как пить дать, всё кончится волной дефолтов. А с учетом того, что PMI в жопе и продолжает в нее влезать все глубже, это говорит о том, что со временем способность платить по ВДО-бондам будет снижаться. Запас времени еще есть, ибо процесс это небыстрый.
Но вы всё же держите эти вещи в голове.
https://smart-lab.ru/blog/578253.php
#облигации
@smartlabnews
Я бы хотел обратить ваше внимание на два простых факта:
✅Небавалый рассвет рынка мусорных облигаций в России, которые ласково называют ВДО и ✅падение промышленного PMI в России до минимального уровня с 2009 года, о котором стало известно сегодня.
Оба фактора не связаны между собой непосредственно. Но связаны матрично через ставки. Слабая экономика — слабая инфляция — низкие ставки — низкие ставки по депозитам — жадность и желание найти более высокую доходность — спрос на мусор с доходностью 10%+.
Мусор тарят в основном физики, которые не имеют никакой возможности объективно оценить премию за риск, поэтому я уверен, что сейчас премия за риск по мусорным (ВДО) облигациям ниже чем объективная премия за риск. Почему хитрые евреи из банка готовы кредитовать субъект под 22% годовых с поручительством и залогами, а наивный люд готов кредитовать под 13% какие-то сраные ООО-шки, которые даже связи с активами заемщика особой не имеют? ВДО-бум стимулирует приходить на рынок таких заемщиков, которым нормальные банки денег бы вообще не дали.
🌪Как пить дать, всё кончится волной дефолтов. А с учетом того, что PMI в жопе и продолжает в нее влезать все глубже, это говорит о том, что со временем способность платить по ВДО-бондам будет снижаться. Запас времени еще есть, ибо процесс это небыстрый.
Но вы всё же держите эти вещи в голове.
https://smart-lab.ru/blog/578253.php
#облигации
@smartlabnews
smart-lab.ru
Россия - индекс деловой активности в сфере услуг в ноябре - минимум с мая 2009 г
Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг РФ в ноябре снизился до минимума с мая 2009 года — 45,6 пункта
Forwarded from где карту открывали
Дональд Трамп объявил о повышении тарифов на сталь и алюминий из Бразилии и Аргентины, а также сказал, что "ничего хорошего для переговоров с Китаем в законопроекте о Гонконге нет". Это, конечно же, традиционное повышение ставок перед очередной встречей. Причина понятна: Китай настаивает на отмене уже существующих, а не будущих пошлин, и только на таких условиях готов подписывать "первую фазу" сделки. Об этом прямо сообщило издание Global Times, чей главный редактор подрабатывает внутренним голосом Си Цзиньпина.
Дата переговоров пока не назначена, но известно, что американский торговый представитель Роберт Лайтхайзер и глава казначейства Стивен Мнючин уже приглашены в Пекин. Они, однако, собираются ехать, только если появится реальная перспектива заключения итоговой сделки. Понятно, что с вероятностью в 99% никакой сделки до 15 декабря не получится. И если Трамп не блефует, то уже через 2 недели практически весь китайский импорт окажется под действием повышенных пошлин. А потом все по кругу: опять новости о банкротствах и дефолтах в КНР, замедлении мировой экономики и так далее. Рынки пока это успешно игнорируют, но реальность обязательно возьмет свое.
Еще одна неприятная реальность — вопрос роли (и стоимости) доллара. Дональд Трамп сегодня не только усложнил жизнь паре латиноамериканских стран, но еще и "наехал" на ФРС. В этой части ничего необычного: американский президент призывает Федрезерв агрессивно снижать ставки, расширять баланс, и делать все для ослабления доллара. В каком-то смысле это, может быть, предвыборная риторика. Но не стоит забывать, что Трамп так или иначе сделал практически все, о чем обещал в ходе кампании перед первым сроком. И повестка на второй срок у него явно имеется.
Дата переговоров пока не назначена, но известно, что американский торговый представитель Роберт Лайтхайзер и глава казначейства Стивен Мнючин уже приглашены в Пекин. Они, однако, собираются ехать, только если появится реальная перспектива заключения итоговой сделки. Понятно, что с вероятностью в 99% никакой сделки до 15 декабря не получится. И если Трамп не блефует, то уже через 2 недели практически весь китайский импорт окажется под действием повышенных пошлин. А потом все по кругу: опять новости о банкротствах и дефолтах в КНР, замедлении мировой экономики и так далее. Рынки пока это успешно игнорируют, но реальность обязательно возьмет свое.
Еще одна неприятная реальность — вопрос роли (и стоимости) доллара. Дональд Трамп сегодня не только усложнил жизнь паре латиноамериканских стран, но еще и "наехал" на ФРС. В этой части ничего необычного: американский президент призывает Федрезерв агрессивно снижать ставки, расширять баланс, и делать все для ослабления доллара. В каком-то смысле это, может быть, предвыборная риторика. Но не стоит забывать, что Трамп так или иначе сделал практически все, о чем обещал в ходе кампании перед первым сроком. И повестка на второй срок у него явно имеется.
🔥Раскрыта торговая система Трампа!
Торговая система Трампа настолько простая, что почему-то ее никто раньше не замечал.
Трамп и его заинтересованные лица, любят разворачивать рынок в конце/начале месяца. Смотрим скрин:
(В конце/начале каждого месяца проверяйте разворотные сигналы.)
Торговая система Трампа настолько простая, что почему-то ее никто раньше не замечал.
Трамп и его заинтересованные лица, любят разворачивать рынок в конце/начале месяца. Смотрим скрин:
(В конце/начале каждого месяца проверяйте разворотные сигналы.)
