Первые два видео с конференции смартлаба:
1. Круглый стол с брокерами: Мосбиржа, ВТБ, БКС, Финам, Церих

00:00 Вступительное слово Тимофей Мартынов
02:02 Рост физиков на рынке. Мосбиржа и представители брокеров рассказывают откуда рост и как привлекают.
17:39 Закон квалификации инвесторов. Как отразится на срочном рынке. Диалог с цб.
32:09 Новые инструменты, новые возможности, технические проблемы.
38:42 Закон про фискальные чеки.
39:45 Чем интересуются физики. Какие инструменты самые популярные.
46:08 Вопросы-ответы

2. Максим Орловский (28.09.2019) на конференции смартлаба

00:45 Ну что кризис уже кончился? Всё?
05:43 Про повышение ставки ФРС
07:32 Санкции. Последуют новые или санкции будут смягчаться?
10:28 Ждать ли обвал Китая?
12:30 Банковский кризис?
14:34 Сургутнефтегаз
19:53 Башнефть
20:52 Россети
22:27 Газпром
27:35 Что взять с горизонтом 10 лет?
30:50 ВТБ Сценарии
34:00 Портфель Максима Орловского
37:40 Элвис Марламов вопрос про индексные фонды
39:36 Environmental social and governance
40:42 Европейские банки
41:43 Россия рассчиталась по всем долгам. Почему нету бурного роста?
43:18 ТМК, потенциал?
44:38 Облигации CLO?
45:50 Альтернатива банковским депозитам (долларовые)?

Все видео тут: http://confa.smart-lab.ru

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Яндексу» предложили размыть акционеров. Аналитики нашли для иностранных владельцев схему обхода ограничений

Управляющие заменили ключевой квартал. Компании рекордными темпами наращивают активы под управлением

Труба не сходит с рельсов. «Транснефти» не удалось отвязать свои тарифы от железнодорожных

Ответственность за качество нефти в трубе полностью возложат на «Транснефть»

«Траст» продает акции «Русснефти» на 62 млрд рублей

«Аэрофлот» впервые за 12 лет сократит флот

«Магнит» прекратит возить продукты до магазинов фурами в основных городах

Крупнейший брокер на треть увеличил капитал своего банка. «БКС банк» использует полученные 2,3 млрд рублей для кредитования

https://smart-lab.ru/blog/news/567587.php

#yndx #trnfp #rfnt #aflt #mgnt

​Как я возвращаю деньги по ИИС. Мошенничество и должностные преступления в ИФНС 15 по г. Москве

В прошлом году, я уже писал, как возвращал свои 52 000 из ИНФС. Можно найти в ленте Facebook или на Smart-lab.
В этом году цирк продолжился и похоже перерастает в уголовное преступление, совершенное сотрудниками государственного органа.

Краткая история:
👉23.04.2019 я сформировал и предоставил с помощью сервиса «Личный кабинет» налоговую декларацию 3-НДФЛ на базе справок 2-НДФЛ, полученных от юридических лиц брокеров. Декларация в ИФНС зарегистрирована была под номером 00000000000797201261
👉Вплоть до конца августа 2019, информация о ходе камеральной проверки моей декларации в сервисе не менялась, хотя законом установлен 3-месячный срок. 27.08.2019 с помощью того же сервиса «Личный кабинет» я написал «заявление в свободной форме» с просьбой уточнить ход проверки моей декларации, которое было зарегистрировано под номером 041060-ЗГ.
👉13.09.2019 мне пришёл ответ под номером 19-07/117407@ от 13.09.2019, подписанный сотрудником ИФНС №15 Т.П. Болякова, в котором однозначно указано: «Камеральная проверка завершена. Сумма возврата подтверждена в полном объёме» (смотри копию). Я стал спокойно ждать возврат денежных средств, потому что ещё 07.08.2019 с помощью того же сервиса направил заявления на возврат. Денежные средства не поступили вплоть до текущего момента.

Читать далее:
https://smart-lab.ru/blog/567382.php
#ИИС

​Вчера был нравочительный пост от АГ для понимающих в рынке. Сегодня прилетела ответка.
Сразу выводы:
❗️👉Нужно было вкладываться в облигации федерального займа (RGBITR) — почти рубль сам по себе по предельной для рубля надежности. Итого имели бы прирост капитала почти в 3 раза, что соответствует доходности почти в 10 процентов годовых с просадками -17% в 2008-2009 годах, -22% в 2013-2014 годах и -7% в 2018 году. Итого рубль совсем не уступил бы доллару и ощутимо переиграл акции.

Текст целиком: https://smart-lab.ru/blog/567575.php

⚙️Конференция алготрейдеров на Кипре (бесплатная).
📆28.11.2019
Рега: https://derex.events/

Программа:
👉11:00 Interview with Peter Kambolin, Chief Executive Officer and Chief Operating Officer of Systematic Alpha Management, LLC.
👉12:00 “Machine learning for algorithmic trading”. Bert Mouler, CEO & CIO Profluent Group
👉13:00 Legal & Regulation: Regulator Panel, Algo Fund Sustainability & Life Cycle
👉14:00 Big Data and Machine Learning: New Opportunities for Implementation of Algorithmic and High-Frequency Trading Strategies, Trading Platforms
👉15:30 Investment Strategy Talk: Global trends and global prospects of algo market, “Wind of Changes” Global Macro for Investment Pros
👉16:30 Short presentations of HFs focusing on allocation, AI, Big Data, risk management, quants & models, human vs. roboadvising

Все ближайшие события:
https://smart-lab.ru/calendar/index/party/

🔥Задорнов про оценку EV/EBITDA

Американская учительница из средней школы мне говорила: «Если в классе есть хоть один ребенок из России, все американские дети по сравнению с ним – дауны». Как-то она задала детям задачку: «Сколько можно собрать трехколесных велосипедов, если на складе 123 маленьких колеса и 62 больших?» Все что-то посчитали, а наш ответил: «Ни одного». Учительница даже разозлилась: «Почему ни одного?» А наш ей: «Потому что одних колес недостаточно, чтобы велосипед собрать!»
======

Мораль! Поймите, чтобы оценить компанию, надо провести серьезную работу, а не довольствоваться результатом деления двух бессмысленных вещей.

Оригинал: https://smart-lab.ru/blog/567670.php

​ВЕЧЕРНИЕ ТОРГИ С 19:00 МСК ДО 23:50 МСК НА РЫНКЕ АКЦИЙ «МОСКОВСКОЙ БИРЖИ» МОГУТ НАЧАТЬСЯ ВО 2КВ 2020Г — управляющий директор биржи по фондовому рынку Анна Кузнецова.

Идею спер у @markettwits
Обсуждение темы сообществом: https://smart-lab.ru/blog/567686.php

Компания #1 по генерации кэша в России — Лукойл. За 2018 году Лукойл заработал больше кэша, чем Газпромнефть, Татнефть, Новатэк, Полюс и Русал вместе взятые.

Лукойл увеличивает FCF за счёт эффективности, новых технологий и снижения курса рубля. С 2012 по 2018 год компания увеличила FCF на 12%, несмотря на то, что в 2018 году нефть стоила в 2 раза дешевле, чем в 2012.

@AK47pfl

💎ЭКСКЛЮЗИВ
Борис Блохин с рынка акций Московской Биржи рассказал на смартлабе о введении вечерней торговой сессии на рынке российских акций:

спойлер: все будет хорошо
постараюсь ответить на основные вопросы:
1️⃣Зачем и кому?
Ключевой сегмент для которого это делается — резиденты физ лица и те кто занимается алго, маркетмейкеры.
👉перед тем как начать обсуждение этого вопроса мы опросили суммарно 5000+ клиентов сами и через брокеров о необходимости послеторговых часов и подавляющее большинство поддержало идею. Далее мы обсудили с участниками торгов в рамках комитета и большинство также поддержало идею.
думаю трудно спорить с тем что простой человек хочет иметь сервис близкий к 24/7, это в полной мере касается и инвестиционных услуг.
конечно я помню свой « красноглазый» период когда участвуя в ЛЧИ торговал по 10–12 часов. До добра это не доводит, но все из вас знают что это вопрос дисциплины, никто тебя торговать не заставляет.
👉Мировой опыт. На очень многих биржах есть afterhours trading. Доля торгов в этом режиме составляет 6-15% на разных биржах. Ряд больших брокеров предоставляют торги инструментами 24/7. Мы пообщались и с биржами где это есть с тз опыта и с биржами где этого нет с тз «а почему это не сделали» и поняли что все шансы у нас есть. Более того MOEX все таки уникальная биржа тк на одной площадке торгуется все активы и срочный и валютный уже торгуют до 23.50
👉мы посмотрели опыт наших коллег со срочного рынка (вечерка введена в 2008 доля торгов в вечерке 18-20%) с валютного рынка (вечерка введена в 2013 году доля торгов в вечерке 6%)
👉мы пообщались с разными финтах сервисами, которые предоставляют инвестиционные сервисы и также получили ответ что активность вечером естьи разброс большой от 5% до 30%

в общем мы провели большую работу и оценили все с разных сторон и поняли что есть возможность сделать хороший сервис

2️⃣ когда и как?
работать вечерка будет по таким же принципам как в США. Спасибо коллегам с NASDAQ за консалтинг.
👉 основная сессия и аукцион закрытия не поменяются никак. Цена закрытия как и сейчас будет определена в аукционе в 18.45 и не будет меняться. Это важно для фондов и институционалов. Для них не поменяется ничего. В 19.00 начнутся послеторговые часы, которые не будут влиять на основные торги.
торги Будут идти в этом же дне. Те сделка в основной день Т0 и в вечерней сессии этого дня рассчитается в Т+2
👉 торговаться будут только наиболее ликвидные акции из индекса МБ. Вопрос с фондами пока открыт.
👉 плановая дата начала — 2кв2020
👉 для обеспечения ликвидности мы обязательно привлечём маркет-мейкеров, вполне возможно что это будет кроссрыночная программа (срочный рынок и рынок акций). Думаю у многих алгоритмистов кто делает арбитраж внутри MOEX будет хороший шанс заработать

Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/567758.php

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Клиентов раскладывают по пакетам. Сбербанк планирует продавать услуги в наборе

Управляющие обналичивают торговую войну. Вложения в рисковые активы сокращаются по всему миру

Компания Евтушенкова и его партнеров получит эксклюзивное право разливать «Ессентуки»

«Лукойл» получил 5% нефтегазового месторождения в ОАЭ

«Победа» поднимает в среднем на 40% цены на рейсы в Россию

«Благосостояние» отключилось от Wi-Fi. УК НПФ продала пакет в «МаксимаТелеком»

«Газпрому» принудительно отключили импортную технику через спутник

https://smart-lab.ru/blog/news/567808.php

#sber #afks #lkoh #aflt #gazp

🔥посты по рынку акций:
#LSRG Юрий Козлов: ЛСР: противоречивые операционные показатели за 9 месяцев 2019 года
#CHMF Дмитрий Баженов: Северсталь: операционные результаты за III кв. 2019 г. Околонулевая динамика показателей

#YNDX
Илья Воробев: Разбираемся в бизнесе Yandex и его оценке
Audussey: И снова про Яндекс и его «истинную капитализацию», «истинные мультипликаторы»
ITI Capital: Яндекс и Mail.ru: Ставка на сохранение и рост бизнеса

#MAGN Усиленные инвестиции: Мы актуализировали модель ММК и проанализировали историческое поведение внутренних и экспортных цен на плоский прокат

Андрей Михайлец: Куда инвестировать в конце 2019 года?

​Как можно удвоиться на облигациях? Рассказывает Chem1.

Сегодня погашаются облигации ПАО «ГЕОТЕК Сейсморазведка». На НРД уже раскрылся:

(REDM) О корпоративном действии «Погашение облигаций» с ценными бумагами эмитента ПАО «ГЕОТЕК Сейсморазведка»

Эта история началась для меня еще в 15 году, когда я взял немного облигаций Геотека по 60% от номинала, так сказать на удачу. Но основную часть набирал уже в декабре 2017, по 70+ когда вышла новость о приобретении ФК Открытие 100% голосующих акций Геотек. Было страшно, терзали сомнения, но брал, брал много, продавая всё подряд и залезая в маржиналку. Идеей поделился в блоге, но особого интереса она не вызвала. Когда стал вести облигационный портфель в Мозговике, добавил их и туда, на конференции смарт-лаба продвигал их как лучшую инвест идею. Сейчас даже немного жаль расставаться. Но в любом случае это победа. Всех кто додержал поздравляю!

Пост этот не информационный, а скорее эмоциональный, ибо с уходом из портфеля Геотека уходит для меня и эпоха «падших ангелов». За исключением нескольких бумаг «Откритие Холдинг», это последний мой эмитент «попаданец».

Оставлю здесь график облигаций Гео, как память о том, сколько незабываемых эмоций они принесли держателям в разное время.
https://smart-lab.ru/blog/567769.php #облигации

❗️Первые признаки приближения кризиса 1991 года по воспоминаниям автора❗️

Описаны уже на смарт лабе разные кризисы и 2008 и 1998 но еще никто не писал о 1990-1993 года.

☝🏻1990 год весна
ничего не предвещало неприятностей, кроме одного случая у хлебного магазина.
К хлебному подкатил мужик на мотоцикле с люлькой и начал в мешки скидывать булки с хлебом они были по 20 копеек, купил где то около 60 булок. Женщины начали кричать на него. Поднялся какой то кипишь. Мужик надел шлемофон, сложил мешки в люльку и укатил. Потом судачили и говорили что он кормит хлебом птицу, мол так выгоднее. Решили что домашняя птица вскорости будет дорожать.

☝🏻1990 лето
одна семья из пятиэтажки 5/5 к сняли наличными что около 10 000 рублей и прогуливали эти деньги все лето. Мы их встречали с сумками, когда они шли с рынка, пацаны(дети в этой семье) всегда имели на кармане деньги на мороженное и покупали по три четыре раза на дню.
Но случай, который запомнился особо, — это клубника. Клубнику в СССР покупали детям, обычно один стаканчик (граненый) его и высыпали в бумажный кулек из газеты. Именно стакан, не больше. Это было лакомство и родители никогда не покупали больше стаканчика. Но тут я их увидел с пакетами клубники. Клубника была 10 р за кг. Но они приспокойно купили 3 или даже 4 кг. Для справки у меня папа майором в 1990 году получал 380 рублей.

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/567463.php

​#DSKY Обзор операционных показателй Детского Мира от Жеки Аксельрода в красивых картинках (см. пост, ставь ❤️) :)
https://smart-lab.ru/blog/567854.php

👉Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в 3-м квартале 2019 года увеличился на 19,3% до 34 млрд руб. по сравнению с 28,4 млрд руб. в 3-м квартале 2018 года;
👉в т.ч. объем выручки интернет-магазина2 вырос на 62,8% до 3,3 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
👉в т.ч. объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане вырос на 51,2% до 1,1 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
👉Самое главное, как работают уже открытые год назад магазины. Тут всё супер. Продажи LFL +10,2! Это невероятный успех:

​​Продолжении истории про Кризис 1991 года

В этой части пойдет разговор уже о 92 году.
Здесь только о деньгах, о ценах, о сбережениях. Никакой политики.

☝🏻Зима 1992 года встретила людей с официальным подъемом цен в 6 раз. и местами до 7-10 раз.
Картофель если еще год назад стоил 1 р 20 копеек был по 8 рублей, и порой по 10 р
☝🏻Май 1992 г
Уже к маю цены немного, но устаканились:
💰Хлеб кирпич 1 р 82 копейки
💰Батон 5 р
💰Масло -172 р
💰Сахар 60 р (по гос цене 13,60 — но его нет)
💰Картофель 8 рублей
💰Водка 80 рублей
Зарплата
💰Лейтенант 2800
💰майор 4000 р
💰Уборщица 550 р
Золото 1200 р грамм за 583 пробу.

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/567735.php

Как вам такой материал?

​INVITATION to Meeting with Deribit Exchange and AI & Data Science in Trading

Venue: Strastnoy Boulevard, 2, StandArt Hotel (details after registration).
Date: Thursday 17th October 2019.
Free admission.

Meeting with Deribit Exchange

Deribit is a fast-growing derivative cryptocurrency exchange founded in 2016 in Amsterdam. The platform is among the Top 5 derivatives crypto-exchanges by trading volume. Its trading volume is $510 million, while peak turnover is $3.7 billion (3Q2019).

You can personally meet with Deribit Co-founder and COO Marius Jansen and Business Development Director Luuk Strijers, and ask them questions.
There will also be a panel discussion with representatives of Algo / HFT companies trading on Deribit, that will share their experience and discuss current challenges and opportunities.

Anna Palmina, Managing Director of PALMINA INVEST, will talk about investors' expectations and algorithmic cryptocurrency fund structuring and taxes.

Program Hall 1
18:00 - 18:30 - Registration & networking
18:30 - 18:40 - Welcome speech and Introduction of Deribit Exchange, Marius Jansen, Co-founder of Deribit, COO
18:40 - 19:10 - Panel discussion: Challenges and opportunities of Cryptocurrency Futures and Options trading.
- Ivan Grigoriev, Alber Blanc (Robot Panda)
- Dmitry Kalichkin, Cryptolab Algorithmic
- Andrey Goncharov, Avelacom
- Dmitry Finkelstein, Terreus Capital AG
- Luuk Strijers, Deribit
19:10 - 19:20 - How to meet Investors' expectations? Cryptocurrency fund vs Managed account. How to be compliant and pay taxes properly?
Anna Palmina, Managing Director, PALMINA Invest
19:20- 19:30- Q&A session
19:30- 20:30 - Reception & one-on-one meetings

To attend this event please sign up by the link and receive confirmation: https://forms.gle/xoyn96nnj2HUL3FM9

To create account on the Deribit platform - https://www.deribit.com/reg-8218.4489

AI & Data Science in Trading Session

Machine Learning, Data science and Deep tech are disrupting the financial trading industry. In the nearest future markets will become increasingly efficient and the margin pool will shrink. There will be no room for traditional players without digital capabilities.

By attending the AI and Data Science in Trading event you will be a part of a community which follows the disruptive technology trends in asset managment. You will meet quantitative traders, hedge fund manages and technology providers, leading these innovations.

Program Hall 2
19.30- 20.00- Drinks & snacks
20.00- 20.30- Pushing AI frontiers for the next generation asset management. Dmitry Finkelstein, Co-founder, Deep Quantitative Research.
20.30 - 20.45 - The data for Machine learning portfolio management.
Vadim Filippov, PhD, Co-founder, Qset.
20.45-21.00 - Quantum supremacy in finance: risks and opportunities. Andrey Lebedev, Professor, PhD Moscow Institute of Physics and Technology, Research Fellow Argonne National Laboratory USA, co-founder Terra Quantum AG, Switzerland
21.00- 21.15 - Q&A
21.15 - 22.00 - Introductions, one-on-one meetings.

To attend the AI and Data science in Trading event, please sign up by the link and receive confirmation: https://forms.gle/MWi9JeuQLfyeqifa7

Hosted by
PALMINA INVEST https://palmina-invest.com
DEREX https://derex.events

About Deribit.
Deribit is a Bitcoin trading platform that enables individuals around the world to engage in futures and options trading.
- Only exchange from Europe with consistent "clean "volumes
- Only exchange in the world with a liquid options market
- 2 weeks ago 15k BTC options notional traded (>USD 120 million), all time global record
- USD 400m options open interest
- USD 200m BTC futures& perp open interest

About PALMINA INVEST.
PALMINA INVEST is a Global Investment Advisory Firm. The Company provides investment banking services and legal support for tech companies and quantitative traders. It also runs a licensed OTC desk.
PALMINA INVEST works with quantitative traders and invest in trading strategies based on mathematical and statistical methods.

​​Грядет массовая проверка трейдеров? 😱

Цитируем:
🗣Заголовок обусловлен тем что ежемесячно вывожу с брокерского счета несколько сотен тысяч рублей, кроме того недавно после хуситской бомбежки с дронов снял несколько миллионов прибыли, в итоге один из банков (Промсвязьбанк) заблокировал мои счета, ссылаясь на ФЗ-115

Сегодня автор прочитал следующее (смотри картинку)

Как думаете, это единичный случай, или будет что-то массовое?
https://smart-lab.ru/blog/567916.php

Что известно о повышении дивидендов Лукойла, максимально коротко:

• Лукойл увеличил дивиденды в 2 раза. Компания приняла новую дивполитику и будет направлять на дивиденды 100% скорректированного FCF, то есть FCF за вычетом капзатрат и байбека. Платить дивиденды будут два раза в год - каждые 6 месяцев.

• Лукойл будет направлять все свободные деньги на дивиденды или байбек. При этом Лукойл - главный генератор кэша в России: за 2018 год компания сгенерировала больше кэша, чем любая другая компания РФ.

• Дивиденды на акцию составят 408 рублей за 2019 и 660 рублей за 2020 год. Ближайший дивиденд 192 рубля на акцию будет выплачен 20 декабря (дата закрытия реестра). Это 100% скорректированного FCF за 6 месяцев 2019 года.

• Казначейский пакет погасят. Лукойл погасит акции казначейского пакета по 5300 рублей. Цена оферты установлена значительно ниже рыночной, чтобы у акционеров не было стимула продавать акции по оферте. Благодаря погашению казначейского пакета сократится количество акций в обращении и увеличится дивиденд на акцию.

• Капзатраты окажутся меньше ожиданий. Капитальные затраты Лукойла по итогам 2019 года будут ниже ожиданий и составят 470 млрд рублей, аналитики ожидали 500 млрд. M&A будут финансировать за счёт долга. Это значит, что инвестиции не повлияют на размер дивидендов.

Справедливая стоимость Лукойла в учётом новых дивидендов составляет 7337 рублей за акцию.

@AK47pfl

#TGKA Потенциал роста акций ТГК-1 составляет 136% - Велес Капитал
Мы возобновляем покрытие ТГК-1. Согласно нашей модели, справедливая стоимость акций составляет 0,027 руб., что подразумевает потенциал роста в 136% и рекомендацию ПОКУПАТЬ. Мы считаем, что компания, почти избавившаяся от долговой нагрузки, имеет значительный потенциал роста котировок, связанный как с изменением дивидендной политики, так и c решением проблем теплового сегмента бизнеса.

Целиком: https://smart-lab.ru/blog/news/567990.php

​#LKOH +2% Ньюсмейкер дня.

👉Дивиденд 192 руб за 3 кв. ДД=3,4%
👉Новая див. политика (ссылка)
👉Комментарий Юрия Козлова (ссылка)
👉Аксельрод-анализ Лукойла (ссылка)

Топ обсуждений сегодня на нашем форуме:
https://smart-lab.ru/forum/LKOH
https://smart-lab.ru/q/map/

Корейский фонд Lime Asset заморозил вывод средств. Он, конечно, не гигант — около 4 млрд долл., но все равно крупнейший в стране. По сообщениям сми, клиенты безуспешно пытаются забрать $520 млн.

BofA пишет, что рост волатильности на местном рынке отразится на всем регионе и способен стать триггером для глобального всплеска волатильности.

Параллельно появляются истории о том, что причиной взлета ставок на американском межбанке в середине сентября был массовый исход клиентов хедж-фондов. Очень интересно, на чем ребята попали.