#VTBR Вчера банк ВТБ отчитался по МСФО за полугодие. Отчет разочаровал - прибыль сократилась на 23%. Банк прискует не дотянуть до собственного прогноза по прибыли на 2019 год в 200 млрд (за полгода сделали пока только 77 млрд).

Разбор отчета для вас делает Владимир Литвинов: https://smart-lab.ru/blog/555023.php

❗️Задекларировать зарубежные брокерские счета в налоговой
⚠️Закон вступает в силу 01.01.2020г.
⚠️Нужно до 01.02.2020г. задекларировать счет открытый в IB и у других брокеров.

пост: https://smart-lab.ru/blog/555007.php

Смартлаб форум по налогам:
https://smart-lab.ru/trading/nalogi-trading

#GAZP
На основании данных федеральной таможенной службы проследим за экспортом природного газа. Данный анализ позволит в первом приближении понять, как дела у Газпрома с продажей газа заграницу. Служба дает данные по объему экспорта и выручке от экспорта.

Объем экспорта природного газа в июне снизился на 8% к прошлому году, во 2-ом квартале снижение 14%, в 1-ом полугодии 7%.

При этом долларовая выручка в июне снизилась на 26% к прошлому году, во 2-ом квартале снижение 24%, в 1-ом полугодии 11%.

Газпром- а цены-то сдуваются!😥

https://smart-lab.ru/blog/555064.php

​​Это вторая часть исследования по мировой торговле. В которой мы затронем положение ведущих ЦБ и перспективы валютных войн.

Итак, в анализе условий торговли мы остановились на картинке связи между валютой и условиями торговли на примере доллара. Следующая картинка еще один пример данной связи, это евро и йена

Подробнее https://smart-lab.ru/blog/554849.php

Хочу предложить вашему вниманию итальянский фильм «Тюремная биржа», 1988 г.
Легкая комедия о том, как одного биржевого брокера подставили на фирме и он попал в тюрьму. Напарник по камере просит его помочь собрать денег, чтобы отдать долг тюремным авторитетам. И он соглашается. А дальше… а дальше тюрьма превращается в биржу. В общем, посмотрите, чего я буду рассказывать. А то неинтересно будет :)

youtu.be/rMgsCC-_0n8

Видели новость о сгоревшей на МКАДе Тесле? Пишут, что это был управляющий УК Ари Капитал Алексей Третьяков, который доверил управление автопилоту, что закончилось трагедией:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/555474/
#TSLA

​#UPRO Разбор отчета за 1 полугодие от Юрия Козлова.

...Несмотря ни на что, продолжаем ориентироваться на выплату дивидендов в размере 0,317 руб. на одну акцию в перспективе ближайших лет, что сулит ДД на уровне почти 12%. Разве не прекрасно?

https://smart-lab.ru/blog/555322.php

​#TATN
Качественный фундаментальный разбор акций Татнефти с прогнозом по будущей динамике финпоказателей и возможных дивидендов по итогам 2019 года.

🤨Интересная выдержка:
Последнее время РДВ очень настойчиво топит за покупку Татнефть преф. И никто не топит за обычку Татнефти.
Все просто, потому что преф легко разогнать у нас на Мосбирже, это неликвид.
А вот обычку, которая торгуется еще и в Лондоне, не так легко разогнать, так как там никто не будет прислушиваться к сомнительному телеграмм каналу РДВ, там фонды смотрят на перспективу, а не на процент по дивидендам.
Несмотря на то, что у меня средняя по Татнефти преф. намного ниже РДВ ( а у них вроде 630, а таргет — 720 по префу, ну т.е. им нужен апсайд 10-15%, и боюсь за счет физиков), я уже в свете последних цен на Urals, начинаю приглядываться к моменту частичного выхода из Татнефти, несмотря на то, что мне дико нравится компания, менеджмент, развитие, див.политика, информационная доступность и т.д.

Не важно какой сегодня ценник на преф или обычку, для долгосрочного инвестора важно смотреть динамику изменения процентов в ЧП от экспорта нефти.

Читать целиком:
https://smart-lab.ru/blog/555308.php

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Антипичный случай. Сбербанку отказали в новых льготах для его нефтяного бизнеса

ВТБ купил крупнейшего в России оператора зерновозов

Huawei и Сбербанк начали переговоры по объединению платежных сервисов

Энергоблок «Юнипро» не сдвигается с пепла. Пожар на Березовской ГРЭС оборачивается все большими убытками

Венчурные облигации. Сбербанк предлагает инвесторам забег на длинную дистанцию

В UC Rusal допустили отказ от проекта в США из-за давления политиков

«Роснефть», ЛУКОЙЛ и «Газпром» интересуются разработкой месторождений в Туркменистане

Чиновники встанут в стойку. Сделку «Ростелекома» и DataLine рассмотрят в правительстве

https://smart-lab.ru/blog/news/555589.php

#sber #vtbr #upro #rual #rosn #lkoh #gazp #rtkm

​На форуме Bogle Heads попалось обсуждение портфеля, состоящего из 60% UPRO (ProShares UltraPro S&P500) — ETF на индекс S&P500 с 3х плечом, а также 40% TMF (Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares) — ETF с долгосрочными казначейскими облигациями (20+ лет) и опять же с 3-кратным плечом.

Автор под ником HEDGEFUNDIE вложил 15% своего портфеля в эту комбинацию. С февраля по август 2019г. 100 тысяч долларов превратились в 133 тысячи.

Стратегия заключается в том, что теоретически и исторически держать не коррелирующие наборы активов (такие как S&P 500 и длинные казначейки) с плечом выгоднее, чем просто акции.
Плечо конечно не бесплатное. Но с ноября 2018 стоимость заимствований свопов UPRO составила 2.87% (плюс расходы на ETF 0.92%). С октября 2018г. стоимость заимствований свопов TMF составила 1.83% (плюс расходы на ETF 1.09%).

Читать далее: https://smart-lab.ru/blog/555486.php

#OGKB Не претендую на глубокий анализ, сидел в акции полтора года и просто хочу поделится своими мыслями.

Сухие факты о моем сидении
Купил по 0,49, немного добрал по 0,33 — средняя 0,46. Продал немногим выше 0,5 + дивы за 2017 год ~0,014, 2018 — ~0,032 (чистыми). То есть где-то 20% заработал за полтора года и то только потому, что докупил.

Обратил я внимание на ОГК-2 т.к. за нее сильно топил Малышок (своеобразная личность, слишком сильно надул щеки и сдулся) и не только. Изучил отчетность, посчитал будущие дивы и купил.
Большую часть времени я просидел в убытке больше 20%.

Но да речь не об этом, а о том, какие нюансы я вижу у бумаги сейчас

Какие я вижу плюсы в бумаге сейчас:
1. Долг стремительно погашается. Это уменьшает процентные расходы ~ на полтора миллиарда каждый год.
2. Будет получать плату за мощность по ДПМ еще много лет (в отличии от Мосэнерно, Юнипро, Энела) — за первые объекты перестанут платить в 22ом, и далее резкое падение в 2026.
3. Почти нет тепловой генерации (она убыточная)
4. Лобби Газпрома

Подробнее https://smart-lab.ru/blog/555303.php

Ну кстати действительно, гораздо страшнее санкций против России оказался только протекционзизм Трампа, который может привести к серьезному замедлению мировой экономики и падению цен на сырье:
https://smart-lab.ru/blog/555632.php

​🔥Революция в Гонконге.
Данная тема мало освещается как-то в нашем инфо-пространстве, а тем временем простесты в Гонконге продолжаются уже 10 недель, а аэропорт Гонконга отменил около 120 рейсов, так как протестующие его «захватили».

Прошедшая ночь отметилась самыми бурными столкновениями с полицией за все 10 недель протеста.

Если коротко, то протесты начались с законопроекта, который бы позволял экстрадировать граждан Гонконга в Китай и Тайвань за совершенные преступления. Народ Гонконга видимо считает Китай тоталитарным государством и не верит в его судебную систему, поэтому началась заварушка. Народ воспринимает этот закон как усиление власти Китая в этом городе.

https://smart-lab.ru/blog/555646.php

💎Экслюзив! Валерий Лях, директор департамента противодействия недобросовестным практикам Центрального Банка России, принял участие в 27 конференции смартлаба в апреле 2019 года и ответил на волнующие вопросы.

Хронометраж видео:
00:00 как, торгуя, случайно не нарушить никакой закон
03:00 как понять, инсайдер я или нет?
05:00 что если телеграм канал двигает акции? Это нарушение?
06:00 как изменился закон об инсайде с 1 мая?
09:10 и снова про регулирование телеграм каналов
10:00 фронтраннинг публично опубликованной инвестиционной идеи
10:55 как не нарушить закон используя автоследование
12:00 что делать если ЦБ заблокировал мой счет? Каналы коммуникации
16:00 как ЦБ выявляет недобросовестные практики?
19:00 закон равен для всех или есть исключения?:)
21:16 куда стучать, если видишь нарушение? Например НКНХ, ЦТ
23:00 расследует ли ЦБ случаи Pump&Dump в неликвиде?
26:00 Илья Коровин: вопрос про перелив денег Финамом 9 апреля 2018

https://youtu.be/T_ZfOG254EA

​🔥📉🔥ARGENTINE PESO COLLAPSES 30.3% TO RECORD 65 PER US DOLLAR

MMI: АРГЕНТИНА - ПАНИКА!!! С открытия торгов в Аргентине наблюдаем настоящий коллапс. Доллар/песо - 57.5. Почти что 30-процентная девальвация аргентиснкой валюты!

MarketTwits: MSCI Argentina ETF plunges 23% at the open, Argentine peso falls 20% after President Mauricio Macri performed poorly in primary elections

#MTSS Из МТС выходят

Все знают, что компания «ТИПА» обдумывает делистинг на Штатовской бирже.
И вот видимо это оказалось толстым намеком и фонды стали выходить. Мопед не мой, я просто разместил информацию.
Если делистинг все же объявят, надеюсь бумага упадет… где ее с радостью подберу.
https://smart-lab.ru/blog/555738.php

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

ЛУКОЙЛ растет за счет Узбекистана. Компания увеличила добычу нефти и газа

Рынок M&A подстегнули санкции. Распродажа российских активов за границей продолжается

К шапочному разбору маршрутов. Utair не успела поучаствовать в борьбе за направления «Трансаэро»

Китайская госкорпорация предложила «Роснефти» достроить верфь «Звезда»

Легкие грузовики выехали без спроса. Продажи LCV в июле перешли к росту

Гоблин переведет фильмы для «Ростелекома»

Профучастников обяжут рассказывать о рисках финансовых продуктов

https://smart-lab.ru/blog/news/555815.php
#lkoh #utar #rosn #rtkm

Британский иллюзионист Деррен Браун десять раз подряд бросил монетку и десять раз подряд выпал «орел». Что это? Фокус или демонстрация экстрасенсорных возможностей? Вероятность такого события 0.5 в десятой степени, то есть около одной десятой процента, один шанс на тысячу! Ответ прост – Деррен бросал монету на протяжении 9-ти часов, до тех пор, пока, наконец, не выпала нужная серия, которую в итоге и показали по телевидению. Совершенно очевидно, что, продолжая бросать монету, он мог равновероятно дождаться серии из 11-ти «орлов» или из 11-ти «решек» (сколько времени бы на это понадобилось – второй вопрос).

Теория вероятности говорит, что маловероятное, но возможное событие скорее всего не произойдет В ЕДИНИЧНОМ испытании. Но если испытание повторить достаточно большое число раз, то даже маловероятное событие вполне может случиться.
Так и со спекулятивными операциями на финансовых рынках: единичное испытание – сделка.

Учитывая изложенное выше, кажется, что может быть проще, чем заработок спекуляциями финансовыми инструментами? Их цена то растет, то снижается, краткосрочные тенденции постоянно сменяют друг друга, чередуясь, как выпадающие «орлы» и «решки» подбрасываемой монеты. Поэтому их вовсе не нужно прогнозировать, а следует, выбирая направление позиции «наугад», случайным образом, дождаться продолжительной прибыльной серии сделок, которая по законам вероятности рано или поздно случиться, и таким образом «сорвать куш».
Почему же на практике этот метод заработка не работает?

Подробнее https://smart-lab.ru/blog/555811.php

На смартлабе разгораются нешуточные страсти. Главный прикол недели - Мальчик BuyBuy решил нанести удар по околорынку и объявил конкурс с призом 20 тыр на лучшее разоблачение трейдера-преподавателя Виктора Тарасова. Народ принялся копать компромат и строчить почты эта тема стала самой большой ржакой года на смартлабе:) Итоги конкурса подведены тут https://smart-lab.ru/blog/555017.php (+164, 151к). На этом наш герой не остановился и объявил новый конкурс, на сей раз на разработку худшей торговой системы. В общем читайте его блог https://smart-lab.ru/my/Buybuy/blog/all/ и подписывайтесь, чтобы видеть хронологию.

Вторая новость - это расписание наших региональных конференций совместно с Московской биржей:
21 сентября Екатеринбург ekat.derex.ru
28 сентября Москва market.smart-lab.ru/confa
19 октября Новосибирск novosib.derex.ru
9 ноября Воронеж ВПЕРВЫЕ!
16 ноября Казань ВПЕРВЫЕ!

Ну а теперь мини-топ пользы за неделю на смартлабе:

1. Опубликован список самых интересных телеграм-каналов для трейдеров и инвесторов https://smart-lab.ru/blog/554867.php (★120, +140)
2. О магии ребалансировки портфеля - пост бабло из воздуха https://smart-lab.ru/blog/554170.php (★83, +102)
3. Уведомление ИФНС о счете у зарубежного брокера. Срочно посмотри новую редакцию закона о Валютном регулировании и валютном контроле https://smart-lab.ru/blog/554675.php (★69, +171)

Ну а три самых полезных поста недели, которые мы не включили в эту рассылку, вы найдете в рейтинге топ пользы за неделю на смартлабе https://smart-lab.ru/favtop/topic/24h/

АЛРОСА – что-то пошло не так

На прошлой неделе на почту канала пришло несколько вопросов, что делать с акциями Алросы? В начале года я писал об акциях, которые находятся в моём портфеле. Алроса была в их числе. И на сегодняшний день это оказалась самая провальная позиция. Потери с начала года составили около 24%. Правда, компания выплатила дивиденды за 2-е полугодие 2018г в размере 4.11 рублей на акцию, т.е. 4.2% к цене акций на конец прошлого года. Но это небольшое утешение на фоне обвала акций.
Проблемы у Алросы начались во второй половине прошлого года, когда свободный денежный поток (FCF), от которого рассчитываются дивиденды, сократился вдвое по сравнению с очень хорошими результатами 1-го полугодия. При этом 4-й кв 2018г оказался, по-настоящему, провальным. Комментируя те результаты, я отмечал, что ничего драматичного в этом нет, компания остается надёжным кэш-генератором, и её результаты должны улучшиться. И, действительно, итоги 1-го квартала дали определенную надежду на разворот негативного тренда. Стабильный прогноз по отрасли давали и многие эксперты, например, Fitch, присвоивший Алросе в апреле инвестиционный рейтинг.
На что-то пошло не так. Начиная с апреля, продажи Алросы пошли вниз, и все последующие месяцы спад только усиливался. Июльские цифры выглядят драматично – провал почти что 50% гг. Причина – слабость мирового рынка, обусловленная во многом макроэкономической ситуацией и геополитическими событиями (торговая война США и Китая, протесты в Гонконге). О непростых условиях говорит и De Beers, у него EBITDA в 1-м полугодии рухнула на 27%.
Отчётность за 2-й кв Алроса представит в понедельник, 19 августа. Исходя их объёма продаж, о котором компания отчитывается ежемесячно, нас ждёт провал по всем показателям. Самое интересное, удалось ли Алросе сохранить положительный FCF. В 1-м кв он равнялся 25.9 млрд рублей, но во 2-м кв из-за снижения продаж и роста запасов мог быть близок к нулю! Также интересно посмотреть, удержался ли NetDebt/EBITDA ниже 0.5 (при значении показателя ниже 0.5 Алроса отдаёт на дивиденды 100% FCF, от 0.5 до 1 – 70-100% FCF). Я оцениваю возможный объём дивидендов за 1-е полугодие от 2.5 до 4 рублей на акцию (ближе к нижней границе, если ND/EBITDA будет выше 0.5, и ближе к верхней – если ниже 0.5).
Но сейчас важнее не эти дивиденды, а перспективы 2-го полугодия. Они, скорее, негативны. Важно, что нынешнее ухудшение рыночной конъюнктуры мы имеем при относительно благоприятной макро ситуации в США. А что же будет, когда к проблемам в Азии добавятся проблемы в Штатах? Думаю, что рецессия в США с высокой вероятностью начнется в ближайшие полтора-два года, при этом в ближайший год ситуация будет ухудшаться.
Кейс Алросы – очень хороший пример, что может происходить с циклическими компаниями при разворотах циклах. Показательно, насколько неожиданно и быстро компания, ещё вчера являвшаяся cash cow, может оказаться с нулевым (а то и отрицательным) FCF. Тоже самое, скорее всего, в ближайшем будущем произойдет и с акциями металлургических компаний.
Я считаю, что длинные позиции в акциях Алросы лучше закрыть. Шортить или нет – дело вкуса (я не большой любитель коротких позиций). Но драйверов для восстановления её котировок я пока не вижу. А ещё, боюсь, что по итогам 2-ого полугодия акционеры компании могут вообще остаться без дивидендов.

#VTBR Конспект наиболее важных деталей годового отчета ВТБ!🔥

https://smart-lab.ru/blog/555869.php