😂доходность высокодоходных облигаций стала отрицательной.

И это не шутка! Бонды 14 компаний номинированных в евро и имеющие мусорный кредитный рейтинг имеют отрицательную доходность.

Чехия, Венгрия, Польша также имеют госбонды со ставкой <0.

3 причины почему не работает доверительное управление!

1. Если человек реально хорошо зарабатывает на трейдинге, инвестициях и т.п. вещах, то ему незачем брать в управление чужой капитал и нести ответственность за чужие деньги и (тем более) делиться прибылью, при этом тратя свое время, которое у таких людей бесценно.

2. Доверительное управление это не форекс-кухня, которая на месяц сняла офис в Москва-сити. Это хеджфонды с очень высоким порогом входа, которым среднестатистический инвестор с небольшим капиталом малоинтересен.

3. В странах СНГ деятельность ДУ фирм (за редким исключением) никак не регулируется и такие фирмы не несут ответственности по просадкам вашего капитала.

Подробнее https://smart-lab.ru/blog/551876.php

#NVTK отчет МСФО 2 квартал.
👉На прошлом отчете 25.04.2019 акция выстрелила на 15%+
👉В текущем отчете сюрпризов нет
👉Цена газа во 2кв снизилась на 5,5% до 5329 руб за 1000м3
👉Как следствие, выручка, EBITDA и прибыль (скорректированные от одноразовых статей) снижаются 2 квартал подряд.
👉По сравнению с 2018 все показатели растут, так как производство растет, доллар был выше чем год назад, доля экспорта выше, цены выше.

Подробный разбор тут:
https://smart-lab.ru/chat/?x=1907

​❗️Книга, которая может изменить вашу жизнь. Всего одна мысль, которая может изменить вашу жизнь.
Я бы дал этой книге рейтинг 100 из 100. В этой книге всего 1 супер-идея. Эту идею я и сам вынашиваю последние года полтора. С одной стороны идея эта очевидна вроде и так, но чтобы поверить в неё настолько, чтобы воплотить её в жизнь, пожалуй, надо прочитать эту книгу. Вот она эта идея:

Чтобы добиться значительно более высоких результатов, надо сосредоточиться всего на одной вещи. Это очень тяжело признать и еще тяжелее сделать, но чтобы стать по-настоящему продуктивным, вам придется отказаться от всего остального, кроме этой одной вещи.

Книга так и называется в оригинале: “The One Thing”, что совершенно точно отражает идею книги и совершенно не совпадает с ее русскоязычным названием.

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Роснефти» вычитается за ОПЕК+. Госкомпания просит налоговых льгот за сокращение добычи

Крупнейшие банки потратились на дивиденды. Сбербанк потерял 6% капитала, ВТБ — 1,4%

«Россети» ищут деньги на консолидацию. Скупка мелких сетей может быть включена в тариф

Сбербанк создаст совместное предприятие с Mail.ru Group

НОВАТЭК оглянулся на внутренний рынок. Компания запустила Южно-Хадырьяхинское месторождение

«Мечел» просит отсрочки по долгам. Банки изучают финансовую модель компании

«Система» сеет инвестиции. Венчурный фонд АФК вложился в британскую KisanHub

«Будущее» становится менее туманным. НПФ займется предложением розничных добровольных пенсионных продуктов

«Яндекс.Еде» доставили штраф. Полиция предъявила претензии к найму курьеров

#rosn #sber #vtbr #rsti #mail #nvtk #mtlr #afks #ftre #yndx

https://smart-lab.ru/blog/news/552062.php

Активные инвестиции в России обречены!
Ну или почти обречены. Здесь хотелось бы выделить 2 основные причины такого мнения.

1) Засилье госкомпаний, которые не заинтересованы в росте капитализации

2) Довольно большое количество частных публичных компаний, заинтересованных в выводе денег минуя миноритариев

Подробнее https://smart-lab.ru/blog/552035.php

​🚀Обороты в Газпроме сегодня выросли в 4 раза. Акция растет +5%
Газпром сегодня продает 3% акций, по текущим ценам это $2,46 млрд.
После продажи у дочек Газпрома останется пакет 3,7%.
Продажа будет одним лотом по единой цене.
Кто может купить такой объем - это вопрос.
Причина продажи понятна - Газпром увеличил дивиденды до 400 млрд. Кэша у ГП на конец 1 квартала было 1 трлн, а еще нужно около 1,5 трлн на инвестиции где-то наскрести. Так что приходится залезать в закрома.
👉Статья в Ведомостях
👉Новость о продаже на сайте Мосбиржи

🔥Газпром сегодня лидер по обсуждению в чате/форуме смартлаба. 400 человек онлайн.
https://smart-lab.ru/forum/GAZP

​В американском интернете сейчас широко гуляет аналитическая заметка от Crescat Capital, которая объясняет, почему американский рынок должен шлепнутся вниз. Сама заметка находится тут, а я сюда скопипастю основные скриншоты:
https://smart-lab.ru/blog/552168.php

Сколько стоит снять 2х комнатную хату в месяц?
🇭🇰Гонконг: $3,685
🇺🇸Нью-Йорк: $2,909
🇨🇭Цюрих: $2,538
🇫🇷Париж: $2,455
🇬🇧Лондон: $2,338
🇯🇵Токио: $1,903
🇨🇦Торонто: $1,602
🇦🇪Дубай: $1,536
🇮🇳Мумбай: $616
🇲🇾Куала Лумпур: $448
🇹🇷Istanbul: $369
🇪🇬Каир: $285
Где вы можете позволить себе поселиться?:)

❓Почему вечерняя торговая сессия на фьючерсах Московской Биржи начинается в 19:00 а иногда в 19:05?

Ответ:
Происходит экспирация фьючерсов и опционов. На эту процедуру бирже наверное требуется чуть больше времени. Или клиринговому центру. Поэтому клиринг длится на 5 мин дольше.

Экспирации происходят по четвергам. Так же в середине месяца по средам (обычно 15-ые числа). И еще бывает по ~20-ым числам каждый квартал.

Расписание тут: https://www.moex.com/s223
#трейдинг

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Газпром» заработал на собственных акциях. Компания сбросила купленный у ВЭБа пакет

«Русал» и « Юнипро» идут на мировую. Энергетики заплатят металлургам за сохранение инвестконтракта

«Газпром» раскрыл цену продажи своих акций

«Т Плюс» разогреет «альткотельную». Компания внедряет новый расчет тарифов на тепло

Сбербанк и Mail.ru Group объединяют еду и такси. Партнеры создадут нового конкурента для «Яндекса»

Связь-банк резервирует продажу. Дочерний банк ВЭБа готовят к передаче Промсвязьбанку

ОАК нашла новый способ решить проблему низкого налета SSJ100

#gazp #upro #rual #vtgk #sber #mail #psbr #unac

https://smart-lab.ru/blog/news/552306.php

🔥📉Дисконт продажи Газпрома к закрытию вчера составил 5,4%. Цена продажи 200,5 руб.
Вчера на форуме Газпрома мы писали о том, что продажа скорее всего пройдет с дисконтом, потому что все крупные сделки по продаже пакетов, которые идут с марта, все шли в рынок с дисконтом 5-7%.
Прогнозов по Газпрому давать не будем - для нас остается загадкой, почему Газпром вчера вообще рос. Скорее всего, инсайдер закрывал короткую позицию.
Илья Питерский из ВТБ Капитал вчера писал, что увеличение доли Газпрома в MSCI произойдет не ранее мая 2020, и то, в случае, если проданные акции будут классифицированы как free-float.
#GAZP

UPD. Газпром говорит, что после размещения free float увеличится до 46,02%, но если посмотреть годовой отчет Газпрома, так и так он оценивался в 46%.

#NLMK Дивиденды 2 кв 2019
3 руб 68 коп.
ДД=2,4%
Дата отсечки (T+2) = 8.10.2019
Все дивиденды тут:
https://smart-lab.ru/dividends/

​Странный рынок. Все голубые фишки в минусе, зато Газпром +7%.
Оборот в ГП 20 млрд
Весь оборот ММВБ 30 млрд
https://smart-lab.ru/q/map/

Озлобленный народ на нашем форме сегодня обсуждает какого черта им не дали купить Газпром по 200,5 если их заявки на покупку были выше.
Судя по всему покупатели были заранее известны, ведь пакет был продан всего двумя частями.

Имя покупателя важно. Если купили "свои", то от дивидендной политики Газпрома стоит ждать дальнейшего улучшения.
https://smart-lab.ru/chat/?x=1888
#gazp

Еще на отчете за 1 кв 2019, стали заметны проблемы металлургов.
Я тогда не говорил, и не говорю сейчас, что компании нужно шортить, они обанкротятся и тд.
Но в данный момент, возможно лучше поискать другие компании для инвестиций.

Выручка снизилась на 10% до 2797 млн.$.
Пострадала не только выручка, но и операционная прибыль до 593 млн.$

Обзор отчета НЛМК за 2 кв 2019

https://smart-lab.ru/blog/552395.php
#NLMK

#трейдинг
Я давно вывел формулу счастья. И давно пришел к выводу, что физическая боль делает невозможным счастье. Отсюда я пришел к простой и логичной мысли, что главное — это беречь себя и свое здоровье. Без этого счастлив точно не будешь.
Но физическая боль, не единственная, которая может нарушать гармонию и стоять на пути счастья. Есть боль душевная. Поэтому душевное здоровье и покой оберегать не менее важно.

В дэйтрейдинге вы можете терпеть убытки каждый день. Если убытки причиняют вам боль, то вам нельзя торговать. Активный трейдинг неразрывно связан с убытками. И если вы будете «болеть» из-за убытков, вы будете несчастливы.
И не стоит думать, что воображаемый огромный выигрыш когда-то там будущем эту ситуацию изменит. Этот выигрыш не компенсирует эмоциональных издержек прошлого, так и не приведет к сопоставимому росту счастья.

Проблема в том, что деньги вообще не делают людей счастливыми! А потеря денег всегда делает людей несчастными.

Я уверен, что большинству людей не избежать потерь на бирже, и большинству из них не удастся переживать убытки без боли.
Поэтому я считаю, что трейдинг в целом людям противопоказан, если они хотят жить счастливую жизнь.

Если вы упертый, то для того, чтобы и торговать и быть счастливым, вам придется сделать следующее:
1. сделать потенциальные убытки контролируемыми и прогнозируемыми.
2. научиться равнодушно относиться к потерям.

Продолжение:
https://smart-lab.ru/blog/552269.php

Магнит опубликовал операционные результаты за II кв. 2019 г.

Общая выручка ритейла во II кв. 2019 г выросла на 11,4% по сравнению со II кв. 2018 г. – до 342,9 млрд руб.
Чистая розничная выручка выросла на 10,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 333,3 млрд.руб.
Показатель EBITDA во II кв. 2019 г. снизился на 0,9% — 24,2 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 7.1% по сравнению 7,7 % во II кВ. 2018 г.
Чистая прибыль во II кв. 2019 г. сократилась на 39,5% год к году — 6,3 млрд руб.

Полный обзор https://smart-lab.ru/blog/552423.php
#mgnt

​Чем запомнилась эта неделя?
👉Рынок остановил свое затяжное ползновение вниз
👉Снижение рынка остановили странные телодвижения в Газпроме. Продан огромный пакет $2,3млрд. Не припомню, когда акции наших компаний покупали в таком объеме последний раз. Самое интересное, имя покупателя, не раскрывается.
👉Давление на рубль закончилось. Я в общем ожидал, что в июле августе бакс должен немного подрасти из-за дивидендного оттока в валюту
👉Начался сезон отчетов российских. Пока видно ослабление результатов у металлургов. Но это ожидаемо. Так же не жду ничего хорошего у ритейлеров.
👉S&P500 обновил рекордные хаи. Очень много «умников» в америке неистово «шортят» этот рост. Это пугает. Возможно, рост не закончится, пока эйфория не вынесет их всех с шортами ногами вперед.
👉ЕЦБ на этой неделе отметил слабость экономики и дал сигнал к дальнейшему снижению ставок. Растет число бондов в европе с отрицательной ставкой. Бонды Греции и Восточноевропейских стран на уровнях доходностей госбумаг США.
👉Экономические отчеты которые выходят по всему миру продолжают демонстрировать торможение мировой экономики
👉ЦБ снизил ставку до 7.25%, пообещал еще. Все как и ожидалось.

Лидеры недели (ликвид):
ссылка на таблицу

#gazp Как на самом деле было?

Когда свои активы перепродаются аффилированным лицам (а я в этом почти не сомневаюсь), цену продажи всегда указывают как можно меньшую. Поэтому подходящий момент был выбран после дивгэпа. Предположу еще, что цену акций на бирже чуть придавили вниз, создав переизбыток предложения. После того, как сделка прошла, их, вероятно, откупили назад, отсюда и вчерашний отскок.

Какие выводы нам, простым миноритариям, можно сделать? Первое то, что фактически слива акций в рынок не было. Их просто переложили в другой карман. И второе, что цена сделки – 200,5р за акцию (с дисконтом) видится участникам минимально возможной в среднем сроке, при том что продаешь сам себе. Это к вопросу о том, что будет с ценой дальше.

Читать целиком:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/552598/

Что такое Enterprise Value (EV)?
Значение Enterprise Value, или EV для краткости, является мерой общей стоимости компании, часто используемой как более полная альтернатива капитализации на фондовом рынке.

Самый простой способ оценки акционерной компании — её рыночная капитализация, то есть стоимость акций, умноженная на их количество. Такая оценка дает необъективное представление о стоимости бизнеса по нескольким причинам:

https://smart-lab.ru/blog/552628.php