Перезагрузка М.Видео-Эльдорадо: как крупнейший ритейлер электроники восстанавливает свои позиции.
Сегодня, одна из крупнейших компаний в сфере электронной коммерции М.Видео-Эльдорадо раскрыла операционные и финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Помогла ли новая финансовая модель бизнесу и успешно ли происходит трансформация?
👉 GMV группы выросла на 13% г/г и составила 247 млрд рублей. Так же выручка увеличилась ровно на 13% и составила 202 млрд рублей. Это связано с расширением SKU товара до рекордных 200 тысяч позиций, развитием экспертизы в рознице и ростом продаж в формате 3P.
👉 Общие онлайн-продажи показали рост на 16,7% г/г, благодаря расширению ассортимента на внутреннем рынке, опережающему росту продаж на маркетплейсе, росту числа селлеров и развитию логистической инфраструктуры для мерчантов.
👉 Валовая прибыль повысилась на 6% г/г. и составила 41,6 млрд рублей. Компания стабильно продолжает наращивать свои показатели, несмотря на общее замедление по рынку.
👉 EBITDA показало незначительное снижение до 6,5 млрд рублей на фоне сезонной колебания валовой маржи. Но LTM EBITDA показал рост на 38% г/г, и составил 20,6 млрд рублей.
👉 Чистый долг снизился на 4,1 млрд рублей, а Net Dent/LTM EBITDA составил 3,86х, против 5,26х годом ранее. Компания реализует свою трансформацию по оптимизации своего долга и работает над структурой своего кредитного портфеля.
👉 Доля кредитных продаж, несмотря на двукратный рост ключевой ставки, сохранилась на уровне выше 17%.
Благодаря новой бизнес-модели компания продолжает свою трансформацию, наращивая ассортимент и расширяя сеть магазинов. С начала текущего года было открыто 50 новых магазинов преимущественно эффективного компактного формата, компания вышла в 15 новых городов. Итого сеть магазинов «М.Видео» и «Эльдорадо» сейчас составляет 1 241 магазин всех форматов в 384 городах России!
Из интересного: Группа продолжает развитие сервисного направления и запускает фирменные зоны «М.Мастер» для оказания услуг ремонта и сервисного обслуживания в магазинах «М.Видео» и «Эльдорадо». С начала года под брендом «М.Мастер» уже открыто более 30 зон по обслуживанию и ремонту техники в магазинах в 8 крупных городах России.
М.Видео показывает отличный рост даже в условиях жесткой ДКП и высокой ставки ЦБ. Компания укрепляет свои позиции на рынке благодаря высокой экспертизе продавцов, широкому ассортименту и развитию собственных брендов. Если положительная тенденция в отчетности продолжится — это может быть хорошей историей роста в портфеле.
#MVID
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1052847/
Сегодня, одна из крупнейших компаний в сфере электронной коммерции М.Видео-Эльдорадо раскрыла операционные и финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Помогла ли новая финансовая модель бизнесу и успешно ли происходит трансформация?
👉 GMV группы выросла на 13% г/г и составила 247 млрд рублей. Так же выручка увеличилась ровно на 13% и составила 202 млрд рублей. Это связано с расширением SKU товара до рекордных 200 тысяч позиций, развитием экспертизы в рознице и ростом продаж в формате 3P.
👉 Общие онлайн-продажи показали рост на 16,7% г/г, благодаря расширению ассортимента на внутреннем рынке, опережающему росту продаж на маркетплейсе, росту числа селлеров и развитию логистической инфраструктуры для мерчантов.
👉 Валовая прибыль повысилась на 6% г/г. и составила 41,6 млрд рублей. Компания стабильно продолжает наращивать свои показатели, несмотря на общее замедление по рынку.
👉 EBITDA показало незначительное снижение до 6,5 млрд рублей на фоне сезонной колебания валовой маржи. Но LTM EBITDA показал рост на 38% г/г, и составил 20,6 млрд рублей.
👉 Чистый долг снизился на 4,1 млрд рублей, а Net Dent/LTM EBITDA составил 3,86х, против 5,26х годом ранее. Компания реализует свою трансформацию по оптимизации своего долга и работает над структурой своего кредитного портфеля.
👉 Доля кредитных продаж, несмотря на двукратный рост ключевой ставки, сохранилась на уровне выше 17%.
Благодаря новой бизнес-модели компания продолжает свою трансформацию, наращивая ассортимент и расширяя сеть магазинов. С начала текущего года было открыто 50 новых магазинов преимущественно эффективного компактного формата, компания вышла в 15 новых городов. Итого сеть магазинов «М.Видео» и «Эльдорадо» сейчас составляет 1 241 магазин всех форматов в 384 городах России!
Из интересного: Группа продолжает развитие сервисного направления и запускает фирменные зоны «М.Мастер» для оказания услуг ремонта и сервисного обслуживания в магазинах «М.Видео» и «Эльдорадо». С начала года под брендом «М.Мастер» уже открыто более 30 зон по обслуживанию и ремонту техники в магазинах в 8 крупных городах России.
М.Видео показывает отличный рост даже в условиях жесткой ДКП и высокой ставки ЦБ. Компания укрепляет свои позиции на рынке благодаря высокой экспертизе продавцов, широкому ассортименту и развитию собственных брендов. Если положительная тенденция в отчетности продолжится — это может быть хорошей историей роста в портфеле.
#MVID
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1052847/
ТГК-14: единственный из электрогенерации платит 100% прибыли на дивиденды
Олег Кузьмичев пишет:
ТГК-14 любопытный эмитент — мажоритарий сменился по схеме LBO (основной акционер купил акции компании за счет долга перед самой компанией) и компания быстро преобразилась! Акции на пике выросли в 10 раз в 2023 году
Что интересно — компания при этом стала сверхприбыльной. Может мажоритарий все энергогенерирующие компании скупит?)
Основные мощности компании — Бурятия и Забайкальский край. Операционная прибыль иксанула в 2023 году
Из-за того что мажоритарий покупал акции “в долг” у самой компании — у него есть “нужда” в выплате дивидендах. Платят 100% от прибыли на дивиденды (раньше не платили вообще)
На прошлой неделе компания опубликовала отчетность по МСФО за 1-е полугодие 2024 года, компания планирует и дальше направлять всю прибыль на дивиденды
Чистая прибыль в 1 полугодии 2024 года снизилась на 26% г/г из-за роста тарифов с 1 июля. а не с 1 января (как обычно). Расходы на топливо, при этом выросли быстрее.
Дивидендная доходность по итогам 2024 года может составить 15% (в 2023 году составила 14,2%)
Ранее Председатель Совета директоров Константин Люльчев заявил, что ТГК-14 планирует направлять на выплату дивидендов до 100% чистой прибыли в ближайшие пять лет.
Эмитент любопытный, как и схема с выкупом акций через LBO (в России такие схемы применяются достаточно редко, последний случай можно вспомнить в ДВМП в 2012 году)
Держит кто #TGKN?
❤️— держим!
💔 — неет!
Олег Кузьмичев пишет:
ТГК-14 любопытный эмитент — мажоритарий сменился по схеме LBO (основной акционер купил акции компании за счет долга перед самой компанией) и компания быстро преобразилась! Акции на пике выросли в 10 раз в 2023 году
Что интересно — компания при этом стала сверхприбыльной. Может мажоритарий все энергогенерирующие компании скупит?)
Основные мощности компании — Бурятия и Забайкальский край. Операционная прибыль иксанула в 2023 году
Из-за того что мажоритарий покупал акции “в долг” у самой компании — у него есть “нужда” в выплате дивидендах. Платят 100% от прибыли на дивиденды (раньше не платили вообще)
На прошлой неделе компания опубликовала отчетность по МСФО за 1-е полугодие 2024 года, компания планирует и дальше направлять всю прибыль на дивиденды
Чистая прибыль в 1 полугодии 2024 года снизилась на 26% г/г из-за роста тарифов с 1 июля. а не с 1 января (как обычно). Расходы на топливо, при этом выросли быстрее.
Дивидендная доходность по итогам 2024 года может составить 15% (в 2023 году составила 14,2%)
Ранее Председатель Совета директоров Константин Люльчев заявил, что ТГК-14 планирует направлять на выплату дивидендов до 100% чистой прибыли в ближайшие пять лет.
Эмитент любопытный, как и схема с выкупом акций через LBO (в России такие схемы применяются достаточно редко, последний случай можно вспомнить в ДВМП в 2012 году)
Держит кто #TGKN?
❤️— держим!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Конвертация расписок нерезидентами остановлена🔥Итоги дня
📈 IMOEX +3.8%
Сегодня общий позитив на рынке, после того как ЦБ закрыл лазейку для продаж нерезидентами. ЦБ молодец, быстро отреагировал👍
Интересно, будет ли отмена совершённых сделок?
📈 Новатэк +8.2%
Снова рекордный объём, но теперь акции в лидерах роста. Больше продаж нерезидентов не будет😉
📈 Газпром +6.7%
Неужели здесь тоже нерезиденты виновны в сильном падении🤔
📈 МТС Банк +4.8%
Чистая прибыль МТС-банка за 7 мес 2024г по РСБУ выросла на 32% г/г — до 9,32 млрд руб💪
📈 ГМК Норникель +3.5%
Норникель ведет переговоры по двум СП в Китае: медному и батарейному👍
📈 ЮГК +2.3%
В лидерах роста среди золотодобытчиков после встречи руководителя Ростехнадзора с президентом ООО «УК ЮГК» Константином Струковым. Достигнута договоренность о продолжении рабочих консультаций. Поддержана инициатива компании по разработке дорожной карты мероприятий, нацеленных на выполнение обязательных требований🧐
📉 М.Видео -4.4%
В лидерах падения после слабой отчётности. М. Видео в первом полугодии 2024 года увеличила чистый убыток по МСФО на 82% по сравнению с показателем за аналогичный период 2023 года — до 8,5 млрд рублей. Чистый убыток группы составил 8,5 млрд рублей, что обусловлено ростом финансовых расходов из-за повышения ключевой ставки ЦБ РФ год к году более чем в два раза😔
📉 НоваБев -3.4%
СД рекомендовал дивиденды по итогам полугодия в размере ₽12,5 на акцию🤔
📉 Европейская Электротехника -3.4%
Снижается после публикации отчётности. Выручка Р2,48 млрд (+7,6% г/г), чистая прибыль Р192,2 млн (снижение в 1,7 раза)
📉 Мечел -1.9%
В лидерах снижения на фоне слабой отчётности, не помогает даже рост рынка. Высокие ставки не позволяют компании сокращать долг😔
📉 Европлан -2.1%
На фоне роста ключевой ставки ЦБ лизинговые компании готовятся сокращать расходы и работать с меньшей маржинальностью, чтобы снизить риски значительного оттока клиентов🤔
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053010/
Сегодня общий позитив на рынке, после того как ЦБ закрыл лазейку для продаж нерезидентами. ЦБ молодец, быстро отреагировал👍
Интересно, будет ли отмена совершённых сделок?
Снова рекордный объём, но теперь акции в лидерах роста. Больше продаж нерезидентов не будет😉
Неужели здесь тоже нерезиденты виновны в сильном падении🤔
Чистая прибыль МТС-банка за 7 мес 2024г по РСБУ выросла на 32% г/г — до 9,32 млрд руб💪
Норникель ведет переговоры по двум СП в Китае: медному и батарейному👍
В лидерах роста среди золотодобытчиков после встречи руководителя Ростехнадзора с президентом ООО «УК ЮГК» Константином Струковым. Достигнута договоренность о продолжении рабочих консультаций. Поддержана инициатива компании по разработке дорожной карты мероприятий, нацеленных на выполнение обязательных требований🧐
В лидерах падения после слабой отчётности. М. Видео в первом полугодии 2024 года увеличила чистый убыток по МСФО на 82% по сравнению с показателем за аналогичный период 2023 года — до 8,5 млрд рублей. Чистый убыток группы составил 8,5 млрд рублей, что обусловлено ростом финансовых расходов из-за повышения ключевой ставки ЦБ РФ год к году более чем в два раза😔
СД рекомендовал дивиденды по итогам полугодия в размере ₽12,5 на акцию🤔
Снижается после публикации отчётности. Выручка Р2,48 млрд (+7,6% г/г), чистая прибыль Р192,2 млн (снижение в 1,7 раза)
В лидерах снижения на фоне слабой отчётности, не помогает даже рост рынка. Высокие ставки не позволяют компании сокращать долг😔
На фоне роста ключевой ставки ЦБ лизинговые компании готовятся сокращать расходы и работать с меньшей маржинальностью, чтобы снизить риски значительного оттока клиентов🤔
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053010/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Доброе утро!
Какой настрой на сегодня? Куда рыночек отправится?
👍— туземун!
🐳 — тузедно!
Какой настрой на сегодня? Куда рыночек отправится?
👍— туземун!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Амбассадор электросамокатов захватывает зарубежный рынок?
Сегодня, ведущий оператор кикшеринга в России, компания WHOOSH выложила отчетность за первое полугодие 2024 года. Детально разберем МСФО и выявим ключевые точки потенциала для дальнейшего роста компании.
Ключевые финансовые метрики:
👉Выручка увеличилась на 42% г/г. и составила 6,3 млрд. рублей. Это произошло за счет активного масштабирования и интеграции с зарубежным рынком.
👉EBITDA составила 2,8 млрд. рублей, увеличившись на 36% г/г., а рентабельность по EBITDA составила примерно 44%
👉Чистая прибыль за отчетный период составила 259 млн рублей, при этом снижение связано в основном с курсовой разницей, а без учета этого фактора сокращение оказалось более умеренным – около 13%
👉Net Debt/LTM EBITDA повысился до 2х, что объясняется активным привлечением дополнительных средств для расширения бизнеса, в том числе выпуском облигаций на 4 млрд рублей в июле 2024 года.
Расширение бизнеса идет полным ходом: благодаря активным инвестициям доля зарубежного бизнеса за год увеличилась в 2,4 раза и составила 9,4%.
Ключевые операционные метрики:
• Флот самокатов увеличился на 50% и теперь составляет 200 тыс. единиц.
• Количество локаций выросло до 60, по сравнению с 52 в прошлом году.
• Число поездок выросло на 57% до 63,1 млн.
• Количество зарегистрированных пользователей достигло 24,2 млн, а среднее количество поездок на активного пользователя поднялось до 13,6.
Компания уверенно инвестирует в расширение парка, захватывая все больше территорий, в том числе и зарубежный рынок. Несмотря на инфляцию и рост цен на ремонт и логистику, WHOOSH продолжает активно сохранять высокую маржинальность по EBITDA в районе 44%.
👉Как итог: WHOOSH отличная история роста! В ближайшем будущем компания намерена покорить новые высоты и еще больше укрепить свои позиции на международном рынке кикшеринга. Будем дальше наблюдать за компанией и следить за дальнейшими отчетами
#WUSH
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053203
Сегодня, ведущий оператор кикшеринга в России, компания WHOOSH выложила отчетность за первое полугодие 2024 года. Детально разберем МСФО и выявим ключевые точки потенциала для дальнейшего роста компании.
Ключевые финансовые метрики:
👉Выручка увеличилась на 42% г/г. и составила 6,3 млрд. рублей. Это произошло за счет активного масштабирования и интеграции с зарубежным рынком.
👉EBITDA составила 2,8 млрд. рублей, увеличившись на 36% г/г., а рентабельность по EBITDA составила примерно 44%
👉Чистая прибыль за отчетный период составила 259 млн рублей, при этом снижение связано в основном с курсовой разницей, а без учета этого фактора сокращение оказалось более умеренным – около 13%
👉Net Debt/LTM EBITDA повысился до 2х, что объясняется активным привлечением дополнительных средств для расширения бизнеса, в том числе выпуском облигаций на 4 млрд рублей в июле 2024 года.
Расширение бизнеса идет полным ходом: благодаря активным инвестициям доля зарубежного бизнеса за год увеличилась в 2,4 раза и составила 9,4%.
Ключевые операционные метрики:
• Флот самокатов увеличился на 50% и теперь составляет 200 тыс. единиц.
• Количество локаций выросло до 60, по сравнению с 52 в прошлом году.
• Число поездок выросло на 57% до 63,1 млн.
• Количество зарегистрированных пользователей достигло 24,2 млн, а среднее количество поездок на активного пользователя поднялось до 13,6.
Компания уверенно инвестирует в расширение парка, захватывая все больше территорий, в том числе и зарубежный рынок. Несмотря на инфляцию и рост цен на ремонт и логистику, WHOOSH продолжает активно сохранять высокую маржинальность по EBITDA в районе 44%.
👉Как итог: WHOOSH отличная история роста! В ближайшем будущем компания намерена покорить новые высоты и еще больше укрепить свои позиции на международном рынке кикшеринга. Будем дальше наблюдать за компанией и следить за дальнейшими отчетами
#WUSH
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053203
Логистика на железной дороге буксует, а Globaltrans может не заплатить дивиденды, пишет Sber CIB. Кто может быть бенефициаром проблем в железнодорожной отрасли?
Всему виной — заторы при проезде на Восток, высокие тарифы, падение спроса на уголь (основной товар Ж/Д логистики). Об этом хорошо написано в статьях Форбс и Коммерсанта.
Globaltrans является прокси на проблемы с логистикой — об этом пишет Sber CIB в своем аналитическом отчете и снижает прогноз по выручке и прибыли для данной компании
Также, судя по отчету, инвесторам не стоит ждать дивидендов Globaltrans, как минимум в текущем году. Sber CIB не ожидает, что эмитент сможет заплатить хотя бы сколько-нибудь в ближайшее время, поскольку после редомициляции с Кипра в Абу-Даби «компания так и не смогла открыть счета в местных банках для того, чтобы переводить значимые суммы».
Похоже, что ситуация с дивидендами не сулит инвесторам ничего хорошего, кроме того, начиная с 2025 года Globaltrans придется активно инвестировать в покупку новых полувагонов и цистерн. Sber считает, что «с учетом необходимости обновления парка склонность компании к выплате дивидендов за прошлые периоды, скорее всего, резко снизится».
Интересно, что пока Ж/Д сегмент буксует — автомобильные перевозки только растут. Грузооборот автомобильного транспорта вырос на 10% г/г. Цены на автомобильные перевозки также выросли
Грузы активно уходят с железной дороги: сбои в сети выдавливают грузопоток на автотранспорт, утверждают собеседники Forbes. По оценкам руководителя направления по работе со средним корпоративным бизнесом ГК «Альфа-Лизинг» Анны Граховой, сегодня уже около 65% внутренних грузоперевозок осуществляется автомобильным транспортом.
Грузы, которые на автомобилях доставляются за 12 часов, по железнодорожным магистралям едут примерно семь суток, если брать в расчет плечо в 650 км. Статья в Форбс
На российском рынке из публичных компаний в сфере автоперевозок есть только Globaltruck — акции выросли в десятки раз за несколько лет
Ее основным собственником сейчас является ГК Монополия, у которой есть крупнейшая цифровая платформа Monopoly.Online – по сути Uber для грузовиков, а также собственный парк в несколько тысяч тягачей и прицепов. Компания на ПМЭФ говорила о проведении IPO в 2025 году
Итого:
👉в железнодорожной логистике проблемы (высокие тарифы ржд, заторы и сложности с маршрутами), что, несомненно, скажется на транспортных компаниях, которые причастны к железным дорогам
👉альтернативой ж/д логистики является автомобильный транспорт (тягачи с прицепами) — грузооборот данного вида транспорта растет вместе с тарифами
👉публичных компаний в сегменте грузового автотранспорта фактически нет (Глобалтрак все еще публичен, но малоликвиден). Планируется размещение компании “Монополия” в 2025 году — одного из лидеров в сегменте автомобильных перевозок
Ждем и следим за ситуацией в текущих и потенциальных эмитентах!
#GLTR
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053253/
Всему виной — заторы при проезде на Восток, высокие тарифы, падение спроса на уголь (основной товар Ж/Д логистики). Об этом хорошо написано в статьях Форбс и Коммерсанта.
Globaltrans является прокси на проблемы с логистикой — об этом пишет Sber CIB в своем аналитическом отчете и снижает прогноз по выручке и прибыли для данной компании
Также, судя по отчету, инвесторам не стоит ждать дивидендов Globaltrans, как минимум в текущем году. Sber CIB не ожидает, что эмитент сможет заплатить хотя бы сколько-нибудь в ближайшее время, поскольку после редомициляции с Кипра в Абу-Даби «компания так и не смогла открыть счета в местных банках для того, чтобы переводить значимые суммы».
Похоже, что ситуация с дивидендами не сулит инвесторам ничего хорошего, кроме того, начиная с 2025 года Globaltrans придется активно инвестировать в покупку новых полувагонов и цистерн. Sber считает, что «с учетом необходимости обновления парка склонность компании к выплате дивидендов за прошлые периоды, скорее всего, резко снизится».
Интересно, что пока Ж/Д сегмент буксует — автомобильные перевозки только растут. Грузооборот автомобильного транспорта вырос на 10% г/г. Цены на автомобильные перевозки также выросли
Грузы активно уходят с железной дороги: сбои в сети выдавливают грузопоток на автотранспорт, утверждают собеседники Forbes. По оценкам руководителя направления по работе со средним корпоративным бизнесом ГК «Альфа-Лизинг» Анны Граховой, сегодня уже около 65% внутренних грузоперевозок осуществляется автомобильным транспортом.
Грузы, которые на автомобилях доставляются за 12 часов, по железнодорожным магистралям едут примерно семь суток, если брать в расчет плечо в 650 км. Статья в Форбс
На российском рынке из публичных компаний в сфере автоперевозок есть только Globaltruck — акции выросли в десятки раз за несколько лет
Ее основным собственником сейчас является ГК Монополия, у которой есть крупнейшая цифровая платформа Monopoly.Online – по сути Uber для грузовиков, а также собственный парк в несколько тысяч тягачей и прицепов. Компания на ПМЭФ говорила о проведении IPO в 2025 году
Итого:
👉в железнодорожной логистике проблемы (высокие тарифы ржд, заторы и сложности с маршрутами), что, несомненно, скажется на транспортных компаниях, которые причастны к железным дорогам
👉альтернативой ж/д логистики является автомобильный транспорт (тягачи с прицепами) — грузооборот данного вида транспорта растет вместе с тарифами
👉публичных компаний в сегменте грузового автотранспорта фактически нет (Глобалтрак все еще публичен, но малоликвиден). Планируется размещение компании “Монополия” в 2025 году — одного из лидеров в сегменте автомобильных перевозок
Ждем и следим за ситуацией в текущих и потенциальных эмитентах!
#GLTR
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053253/
Группа Астра подтверждает планы по росту!
Группа Астра опубликовала финансовые результаты за первое полугодие.
Компания продолжает расти высокими темпами, работает на достижение стратегических целей. Напомню, что основная стратегическая задача, которую поставили перед менеджментом, звучит как “рост в 3 раза за 2 года”.
👉За 1-ое полугодие выручка выросла на 58% год к году, при этом выручка от продуктов экосистемы (без ОС Astra Linux) выросла в 5,5 раз! Долгосрочный план довести долю продаж экосистемных продуктов до 50%, в 1-ом полугодии 2024 года она составила 22%.
👉Развивают продукты широким фронтом, это уже далеко не одна только операционная система. Например, в 1-ом полугодии компания презентовала несколько новых продуктов, связанных с развитием облачных сервисов.
👉Компания обладает ярко выраженной сезонностью, где основная часть выручки приходится на конец года, при этом расходы распределены более равномерно. Из-за этой сезонности основной вклад в прибыль вносит 4-ый квартал.
👉Компания приросла в штате, сделала несколько сделок M&A за последний год. За год численность выросла с 1,5 тыс. до 2,5 тыс. сотрудников, более 65% из них — IT-специалисты. Люди — основной актив компании, который поможет ей генерировать прибыль и наращивать темпы роста выручки.
☝️Результат таких уверенных бизнес-шагов — по итогам 6 мес. 2024 года Группа Астра выступает самой быстрорастущей ИТ-компанией на нашем рынке!
👉У компании нет долга, чистая денежная позиция составляет 0,8 млрд рублей, что в период высоких ставок позволяет чувствовать себя спокойно, реализовывать стратегию и наращивать инвестиции.
👉В апреле компания провела успешное SPO по 555 рублей за акцию. В результате сделки доля акций в свободном обращении выросла до 15%, что позволяет компании претендовать на попадание в основной индекс Московской Биржи. В данный момент компания находится в листе ожидания. Попадание в индекс может добавить спроса к акциям со стороны индексных фондов, что позитивно для котировок.
👉После коррекции на рынке котировки Группы Астра упали ниже цен SPO. На мой взгляд, это неплохая возможность обратить внимание растущую историю немного дешевле. Ведь от коррекции на рынке, роста процентных ставок в моменте, долгосрочная инвестиционная привлекательность компании нисколько не изменилась. И пока команда Группы Астра вполне уверенно идет в рамках стратегии по утроению результатов за 2 года!
#ASTR
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053357/
Группа Астра опубликовала финансовые результаты за первое полугодие.
Компания продолжает расти высокими темпами, работает на достижение стратегических целей. Напомню, что основная стратегическая задача, которую поставили перед менеджментом, звучит как “рост в 3 раза за 2 года”.
👉За 1-ое полугодие выручка выросла на 58% год к году, при этом выручка от продуктов экосистемы (без ОС Astra Linux) выросла в 5,5 раз! Долгосрочный план довести долю продаж экосистемных продуктов до 50%, в 1-ом полугодии 2024 года она составила 22%.
👉Развивают продукты широким фронтом, это уже далеко не одна только операционная система. Например, в 1-ом полугодии компания презентовала несколько новых продуктов, связанных с развитием облачных сервисов.
👉Компания обладает ярко выраженной сезонностью, где основная часть выручки приходится на конец года, при этом расходы распределены более равномерно. Из-за этой сезонности основной вклад в прибыль вносит 4-ый квартал.
👉Компания приросла в штате, сделала несколько сделок M&A за последний год. За год численность выросла с 1,5 тыс. до 2,5 тыс. сотрудников, более 65% из них — IT-специалисты. Люди — основной актив компании, который поможет ей генерировать прибыль и наращивать темпы роста выручки.
☝️Результат таких уверенных бизнес-шагов — по итогам 6 мес. 2024 года Группа Астра выступает самой быстрорастущей ИТ-компанией на нашем рынке!
👉У компании нет долга, чистая денежная позиция составляет 0,8 млрд рублей, что в период высоких ставок позволяет чувствовать себя спокойно, реализовывать стратегию и наращивать инвестиции.
👉В апреле компания провела успешное SPO по 555 рублей за акцию. В результате сделки доля акций в свободном обращении выросла до 15%, что позволяет компании претендовать на попадание в основной индекс Московской Биржи. В данный момент компания находится в листе ожидания. Попадание в индекс может добавить спроса к акциям со стороны индексных фондов, что позитивно для котировок.
👉После коррекции на рынке котировки Группы Астра упали ниже цен SPO. На мой взгляд, это неплохая возможность обратить внимание растущую историю немного дешевле. Ведь от коррекции на рынке, роста процентных ставок в моменте, долгосрочная инвестиционная привлекательность компании нисколько не изменилась. И пока команда Группы Астра вполне уверенно идет в рамках стратегии по утроению результатов за 2 года!
#ASTR
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053357/
Элемент отчитался за 1-е полугодие по МСФО: сохраняет прогноз ежегодного роста на 30% в год
Компания продолжает выполнять обещания, которое они дали на выходе IPO о рост выручки.
ГК Элемент нарастила выручку на 29% и чистую прибыль на 13% к 1 полугодию 2023 года (основной рост выручки будет во втором полугодии)
В основном рост выручки происходит за счет курса на импортозамещение и удовлетворения растущего спроса на отечественную микроэлектронику (в тч от дружественных стран)
Компания за полгода сократила чистый долг почти на 6 млрд рублей (в основном за счет средств IPO), средневзвешенная ставка по кредитам сейчас 1,3% в 2024 году (вдумайтесь, при ставке 18% у Центрального банка!)
Элемент активно привлекает льготные кредиты и субсидии для финансирования инвестпрограммы (доля льготных кредитов достигает более 50% в структуре капитальных затрат. При этом компания планирует и далее увеличивать долю льготных средств финансирования)
Основные капзатраты идут по направлениям:
• расширение производства на Микроне и других предприятиях Группы (спрос на продукцию очень высокий)
• создание нового производства силовой электроники
• создание нового игрока в точном машиностроении — Нанотроника
Вывод: Элемент продолжает оставаться понятной историей роста, что и показал отчет за 1-е полугодие 2024 года. Темпы роста в 30% год сохраняются, маржинальность и прибыльность тоже. Чистый долг находится в около нулевых значениях, проценты по кредитам субсидируются государством по низким ставкам — кажется понятней истории на нашем рынке сейчас и не найти.
Через 2 года компания будет стоить уже 1 выручку и P/E ~5 + иметь дальнейший потенциал роста. Много ли у нас таких компаний на Мосбирже?
#ELMT
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053427/
Компания продолжает выполнять обещания, которое они дали на выходе IPO о рост выручки.
ГК Элемент нарастила выручку на 29% и чистую прибыль на 13% к 1 полугодию 2023 года (основной рост выручки будет во втором полугодии)
В основном рост выручки происходит за счет курса на импортозамещение и удовлетворения растущего спроса на отечественную микроэлектронику (в тч от дружественных стран)
Компания за полгода сократила чистый долг почти на 6 млрд рублей (в основном за счет средств IPO), средневзвешенная ставка по кредитам сейчас 1,3% в 2024 году (вдумайтесь, при ставке 18% у Центрального банка!)
Элемент активно привлекает льготные кредиты и субсидии для финансирования инвестпрограммы (доля льготных кредитов достигает более 50% в структуре капитальных затрат. При этом компания планирует и далее увеличивать долю льготных средств финансирования)
Основные капзатраты идут по направлениям:
• расширение производства на Микроне и других предприятиях Группы (спрос на продукцию очень высокий)
• создание нового производства силовой электроники
• создание нового игрока в точном машиностроении — Нанотроника
Вывод: Элемент продолжает оставаться понятной историей роста, что и показал отчет за 1-е полугодие 2024 года. Темпы роста в 30% год сохраняются, маржинальность и прибыльность тоже. Чистый долг находится в около нулевых значениях, проценты по кредитам субсидируются государством по низким ставкам — кажется понятней истории на нашем рынке сейчас и не найти.
Через 2 года компания будет стоить уже 1 выручку и P/E ~5 + иметь дальнейший потенциал роста. Много ли у нас таких компаний на Мосбирже?
#ELMT
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053427/
Погружение продолжается🔥Итоги дня
📉 М.Видео -9.1%
Продолжает снижаться после публикации отчётности вместе с другими закредитованными компаниями. Сегодня финансовый директор ретейлера Анна Гарманова дала несколько комментариев.
По прогнозам компания должна была выйти на чистую прибыль в этом году, но при такой ставке этот вопрос «не стоит на повестке дня. При этом, ретейлер зарабатывает больше EBITDA, чем платит проценты. Допэмиссия планировалась в июне, но к сожалению, рынок развернуло. ЭсЭфАй интересуется допэмиссией, верит в компанию и стратегию🧐
📉 Сегежа -6.5% 📉 Мечел ап -6.6%
Продолжают падать под тяжестью долга😔
📉 Алроса -4.9%
СД рекомендовал 50% от прибыли или 2,5 рублей дивидендов на акцию (4,8% див. дох. за полугодие), но инвесторы всё равно не довольны. Участники рынка восприняли минимальную рекомендацию как сигнал, что у компании впереди трудные времена🤔
📈 RGBI +0.2%
Растёт после заявления В.Путина. Кредитование и инфляция продолжают расти, несмотря на повышение ключевой ставки, отметил президент России в ходе совещания по экономическим вопросам. Некоторые участники рынка увидели в этом заявлении намёк на разворот ДКП🤷♂️
📉 Полюс -0.4%
Лучше рынка после хорошей отчётности. Скорректированный показатель EBITDA в I полугодии 2024 года составил $2,021 млрд, что на 20% выше, чем в I полугодии прошлого года💪
📉 Газпром -3.1% 📉 Новатэк -2.3%
Хуже рынка. Вчерашний резки рост на падающем рынке, воспринят спекулянтами как сигнал к шорту😳
📉 Газпромнефть -1%
СД рекомендовал дивиденды за 1п 2024г в размере 51,96 руб/акция (ДД 7,6%), ВОСА — 30 сентября, отсечка — 14 октября🤑
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053479/
Продолжает снижаться после публикации отчётности вместе с другими закредитованными компаниями. Сегодня финансовый директор ретейлера Анна Гарманова дала несколько комментариев.
По прогнозам компания должна была выйти на чистую прибыль в этом году, но при такой ставке этот вопрос «не стоит на повестке дня. При этом, ретейлер зарабатывает больше EBITDA, чем платит проценты. Допэмиссия планировалась в июне, но к сожалению, рынок развернуло. ЭсЭфАй интересуется допэмиссией, верит в компанию и стратегию🧐
Продолжают падать под тяжестью долга😔
СД рекомендовал 50% от прибыли или 2,5 рублей дивидендов на акцию (4,8% див. дох. за полугодие), но инвесторы всё равно не довольны. Участники рынка восприняли минимальную рекомендацию как сигнал, что у компании впереди трудные времена🤔
Растёт после заявления В.Путина. Кредитование и инфляция продолжают расти, несмотря на повышение ключевой ставки, отметил президент России в ходе совещания по экономическим вопросам. Некоторые участники рынка увидели в этом заявлении намёк на разворот ДКП🤷♂️
Лучше рынка после хорошей отчётности. Скорректированный показатель EBITDA в I полугодии 2024 года составил $2,021 млрд, что на 20% выше, чем в I полугодии прошлого года💪
Хуже рынка. Вчерашний резки рост на падающем рынке, воспринят спекулянтами как сигнал к шорту😳
СД рекомендовал дивиденды за 1п 2024г в размере 51,96 руб/акция (ДД 7,6%), ВОСА — 30 сентября, отсечка — 14 октября🤑
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053479/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#smartlabonline с Компанией SFI сегодня в 17.00!
Холдинг SFI, опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Как бизнесу удалось достичь таких результатов и какой прогноз на будущее?
в 17 часов обсудим с топ-менеджментом SFI следующие вопросы:
• финансовую отчетность компании;
• Потенциал дивидендов;
• Погашение казначейского пакета акций.
Гостями #smartlabonline будут:
• Олег Андриянкин — CFO
• Антон Гольцман — IR-директор
Ждём Ваших вопросах в комментариях!
🌐 Трансляция на YouTube:
https://www.youtube.com/live/hPli-318D2o
📱 Трансляция в ВК:
https://vk.com/video-53159866_456239673
Записи всех эфиров мы дублируем на Дзене и Rutube!
🌐 — https://dzen.ru/smartlab
🎬 — https://rutube.ru/channel/25760253
Смотрите там, где удобно Вам!
Холдинг SFI, опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Как бизнесу удалось достичь таких результатов и какой прогноз на будущее?
в 17 часов обсудим с топ-менеджментом SFI следующие вопросы:
• финансовую отчетность компании;
• Потенциал дивидендов;
• Погашение казначейского пакета акций.
Гостями #smartlabonline будут:
• Олег Андриянкин — CFO
• Антон Гольцман — IR-директор
Ждём Ваших вопросах в комментариях!
https://www.youtube.com/live/hPli-318D2o
https://vk.com/video-53159866_456239673
Записи всех эфиров мы дублируем на Дзене и Rutube!
Смотрите там, где удобно Вам!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
SFI - скрытые иксы на падающем рынке
Холдинг SFI, опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Как бизнесу удалось достичь таких результатов и какой прогноз на будущее?
в 17 часов обсудим с топ-менеджментом SFI следующие вопросы:
• финансовую отчетность компании;
• Потенциал…
в 17 часов обсудим с топ-менеджментом SFI следующие вопросы:
• финансовую отчетность компании;
• Потенциал…
ТОП-10 дивидендных акций на осень 2024
👉ТГК-14 (#TGKN)
• Дивиденд – 0,000456185 руб
• Доходность – 4,37%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 16.09.2024
👉Авангард (#AVAN)
• Дивиденд – 34,7 руб
• Доходность – 4,66%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 01.10.2024
👉Алроса (#ALRS)
• Дивиденд – 2,49 руб
• Доходность – 4,78%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 17.10.2024
👉ММК (#MAGN)
• Дивиденд – 2,494 руб
• Доходность – 5,59%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 16.10.2024
👉Татнефть ао и ап (#TATN и #TATNP)
• Дивиденд – 38,2 руб
• Доходность – 6,25% ао и 6,29 ап
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 07.10.2024
👉Займер (#ZAYM)
• Дивиденд – 12,02 руб
• Доходность – 7,2%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 03.10.2024
👉Банк Санкт-Петербург ао (#BSPB)
• Дивиденд – 27,26 руб
• Доходность – 7,55%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 27.09.2024
👉Ростелеком ао и ап (#RTKM и #RTKMP)
• Дивиденд – 6,06 руб
• Доходность – 7,63% ао и 8,34% ап
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 26.09.2024
👉Газпром нефть (#SIBN)
• Дивиденд – 51,96 руб
• Доходность – 7,69%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 11.10.2024
👉Ашинский метзавод (#AMEZ)
• Дивиденд – 77,0 руб
• Доходность – 49,34%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 26.09.2024
Вот такой получился список, остальные эмитенты выплатят маловато, от нуля до 3%. Есть региональные энергетики, Воронеж, Марий-Эл, Ростов-на-Дону, но как по мне это на любителя. Очень интересно, когда же Ашинский метзавод выплатит следующие дивиденды)
Ну что, дивидендные бояре, кого держите и от кого ждете дивиденды?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053660/
👉ТГК-14 (#TGKN)
• Дивиденд – 0,000456185 руб
• Доходность – 4,37%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 16.09.2024
👉Авангард (#AVAN)
• Дивиденд – 34,7 руб
• Доходность – 4,66%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 01.10.2024
👉Алроса (#ALRS)
• Дивиденд – 2,49 руб
• Доходность – 4,78%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 17.10.2024
👉ММК (#MAGN)
• Дивиденд – 2,494 руб
• Доходность – 5,59%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 16.10.2024
👉Татнефть ао и ап (#TATN и #TATNP)
• Дивиденд – 38,2 руб
• Доходность – 6,25% ао и 6,29 ап
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 07.10.2024
👉Займер (#ZAYM)
• Дивиденд – 12,02 руб
• Доходность – 7,2%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 03.10.2024
👉Банк Санкт-Петербург ао (#BSPB)
• Дивиденд – 27,26 руб
• Доходность – 7,55%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 27.09.2024
👉Ростелеком ао и ап (#RTKM и #RTKMP)
• Дивиденд – 6,06 руб
• Доходность – 7,63% ао и 8,34% ап
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 26.09.2024
👉Газпром нефть (#SIBN)
• Дивиденд – 51,96 руб
• Доходность – 7,69%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 11.10.2024
👉Ашинский метзавод (#AMEZ)
• Дивиденд – 77,0 руб
• Доходность – 49,34%
• Период – 1П 2024
• Последний день покупки – 26.09.2024
Вот такой получился список, остальные эмитенты выплатят маловато, от нуля до 3%. Есть региональные энергетики, Воронеж, Марий-Эл, Ростов-на-Дону, но как по мне это на любителя. Очень интересно, когда же Ашинский метзавод выплатит следующие дивиденды)
Ну что, дивидендные бояре, кого держите и от кого ждете дивиденды?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053660/
SFI: стратегические инвестиции - ключ к успеху? Отчет за 1-е полугодие, цифры, основные показатели.
Публичный инвестиционный холдинг SFI сегодня опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Предлагаем взглянуть на результаты компании и разберемся подробнее с показателями.
Ключевые метрики в отчете:
👉Операционный доход холдинга вырос на 23%, по сравнению с прошлым годом и составил 22,4 млрд. рублей.
👉Чистая прибыль увеличилась на 39% и составила 15,2 млрд рублей.
👉Активы холдинга за 1-е полугодие составили 362,4 млрд. рублей. Рост составил 16% с начала 2024 года.
👉EPS (дивиденд на акцию) составил 290,98 рублей на акцию, против 229,98 годом ранее (рост на 26,5% г/г.).
Тут необходимо учитывать, что все эти показатели достигнуты до момента погашения казначейских акций, которых было порядка 55% от уставного капитала, что дает рост free float более 20%.
SFI продолжает реализовывать свою стратегию инвестиций. На текущий момент у компании имеются крупные доли в Европлане (87,5%) и Страховом доме ВСК (49%). Эти бенефициары в своей отрасли продолжают успешно работать и оставаться лидерами рынка.
Из интересных фактов:
👉Европлан показывает хорошие финансовые результаты, даже в условиях высокой ставки ЦБ. Доля ЧП в структуре холдинга составила около 8,8 млрд. рублей.
👉ВСК Страховой Дом также сохраняет динамику прошлого года, который был успешным: 3,1 млрд. рублей.
👉Компания сохраняет таргет по низким управленческим расходам и потенциально может вернуться к дивидендным выплатам.
Крупные инвест-дома уже начинают присматриваться к акциям и дают свой таргет “Покупать”, а целевые цены достигают от 2100 до 2600 рублей за акцию, что в текущих реалиях может дать от 60% до 110% потенциального роста.
Если судить по отчетности — Холдинг SFI явно недооценен рынком. В период повышенной волатильности и турбулентности рынка, инвесторы не замечают привлекательный актив, который в ближайшей перспективе будет переоценен институционалами.
Потенциальное возвращение к дивидендной истории, погашение казначейских акций, отрицательный чистый долг, сильные операционные и финансовые результаты — те самые драйверы, которые упускает рынок.
#SFIN
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053731
Публичный инвестиционный холдинг SFI сегодня опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Предлагаем взглянуть на результаты компании и разберемся подробнее с показателями.
Ключевые метрики в отчете:
👉Операционный доход холдинга вырос на 23%, по сравнению с прошлым годом и составил 22,4 млрд. рублей.
👉Чистая прибыль увеличилась на 39% и составила 15,2 млрд рублей.
👉Активы холдинга за 1-е полугодие составили 362,4 млрд. рублей. Рост составил 16% с начала 2024 года.
👉EPS (дивиденд на акцию) составил 290,98 рублей на акцию, против 229,98 годом ранее (рост на 26,5% г/г.).
Тут необходимо учитывать, что все эти показатели достигнуты до момента погашения казначейских акций, которых было порядка 55% от уставного капитала, что дает рост free float более 20%.
SFI продолжает реализовывать свою стратегию инвестиций. На текущий момент у компании имеются крупные доли в Европлане (87,5%) и Страховом доме ВСК (49%). Эти бенефициары в своей отрасли продолжают успешно работать и оставаться лидерами рынка.
Из интересных фактов:
👉Европлан показывает хорошие финансовые результаты, даже в условиях высокой ставки ЦБ. Доля ЧП в структуре холдинга составила около 8,8 млрд. рублей.
👉ВСК Страховой Дом также сохраняет динамику прошлого года, который был успешным: 3,1 млрд. рублей.
👉Компания сохраняет таргет по низким управленческим расходам и потенциально может вернуться к дивидендным выплатам.
Крупные инвест-дома уже начинают присматриваться к акциям и дают свой таргет “Покупать”, а целевые цены достигают от 2100 до 2600 рублей за акцию, что в текущих реалиях может дать от 60% до 110% потенциального роста.
Если судить по отчетности — Холдинг SFI явно недооценен рынком. В период повышенной волатильности и турбулентности рынка, инвесторы не замечают привлекательный актив, который в ближайшей перспективе будет переоценен институционалами.
Потенциальное возвращение к дивидендной истории, погашение казначейских акций, отрицательный чистый долг, сильные операционные и финансовые результаты — те самые драйверы, которые упускает рынок.
#SFIN
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053731
Беспощадные инвестиции продолжают банкротить инвесторов: допка Сегежи
Казалось бы биржа — это место, где люди должны зарабатывать. Но оказалось это тем местом, где люди теряют деньги.
Сегодня отличилась компания Сегежа. Однако будем последовательны.
В 2018 году Шамолин уходит с МТС и АФК Системы на должность президента Сегежи. Далее Сегежа в 2020 году сообщила о желании вложить средства в модернизацию завода в Карелии. Потом о расширении в изготовление фанеры в Норвегии. Шло много разговоров о многоэтажном деревянном строительстве домов в России. Правда убыток по МСФО за 2020 год был 1,348 млрд рублей. В принципе, не так и много, с учётом Чистой прибыли в 4,8 млрд и 15,3 млрд рублей за 2019 и 2021 год соответственно.
Организаторы размещения пророчили капитализацию Сегежи в 130-160 млрд рублей. Шамолин тогда сказал, что рыночная стоимость Сегежи должна быть 300 млрд рублей! Правда оказалось, что он ошибся и добавил лишний нолик, так как позавчера капитализация Сегежи была 30 млрд рублей, а сегодня уже 20.
По оценке IPO, капитализация Сегежи оценивалась в 125 млрд рублей, что в 6 раз выше, чем сегодня. Без учёта инфляции. Это было дороговато, однако пиарили бурный рост компании, по цене IT. Намерение агрессивного развития вгоняло Сегежу в долги, которые не казались трудными, учитывая ключевую ставку ЦБ на то время ниже 6%
А потом пришли санкции и чистый долг стал равен капитализации 2021 года
С августа 2022 года экспорт в ЕС был запрещён, а США ввело пошлину в 35% на пиломатериалы из России
За 2023 года только 14 млрд рублей были процентными расходами по кредитам и займам. К этому плюс 2,3 млрд рублей расходы по аренде.
На конец 2023 года у Сегежи были краткосрочные кредиты на 22 млрд рублей под 18% ставку. Долгосрочные кредиты в 31 млрд под 17% ставку. Остальные 29 млрд, 39 млрд и другие мелкие под 9,4 — 10,7%. А ведь перезанимать сегодня дороже, а тут одних процентов 14 млрд рублей. Откуда им их выплачивать, если вся чистая прибыль в лучший 2021 год была 15,3 млрд рубелей.
За 2023 год компания заработала на каждую акцию «минус 1,07» рубля. Тут речь идёт уже не о прибыли компании, а о выживаемости. При том не столько компании, сколько людей, которые в ней работают. Система спасать то готова, но не до конца. Пусть другие тоже вложат в бизнес. Поэтому выход был один — провести допку.
Это значит, что будет выпущен новый объём акций, который размоет доли нынешних акционеров. Акции Сегежи сегодня валятся на 20% и правильно делают. Я бы вообще минимум уполовинился, потому что тут не пахнет 10-15-20% от нынешнего числа. Тут дело почище.
Номинальная цена акции Сегежи — 0,1 рубль. если предположить, что на средства от допки они хотят погасить весь долг, а акции будут продавать по рублю, то им нужно 122 млрд акций, по сравнению с тем, что их сейчас 15,7 млрд штук. Т.е. размыть придётся более чем в 7 раз. Зато если кто-то по 2 рубля купит, то уже в 3,5 раза. Но зачем покупать на допке за 2 рубля, когда на рынке по 1,35 продаётся?
Вопрос допки то решённый и пока идёт процесс выяснения и обсуждения её параметров.
На этой новости кто-то почувствовал прокол в одном проходе, потому что кому-то было очень больно, видно брал с плечом на отскок, а получил прыг-скок. Такая вот невесёлая для этого человека ситуация.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053793
#SGZH держите?
👍 — держим, верим!
🐳 — нееее...
Казалось бы биржа — это место, где люди должны зарабатывать. Но оказалось это тем местом, где люди теряют деньги.
Сегодня отличилась компания Сегежа. Однако будем последовательны.
В 2018 году Шамолин уходит с МТС и АФК Системы на должность президента Сегежи. Далее Сегежа в 2020 году сообщила о желании вложить средства в модернизацию завода в Карелии. Потом о расширении в изготовление фанеры в Норвегии. Шло много разговоров о многоэтажном деревянном строительстве домов в России. Правда убыток по МСФО за 2020 год был 1,348 млрд рублей. В принципе, не так и много, с учётом Чистой прибыли в 4,8 млрд и 15,3 млрд рублей за 2019 и 2021 год соответственно.
Организаторы размещения пророчили капитализацию Сегежи в 130-160 млрд рублей. Шамолин тогда сказал, что рыночная стоимость Сегежи должна быть 300 млрд рублей! Правда оказалось, что он ошибся и добавил лишний нолик, так как позавчера капитализация Сегежи была 30 млрд рублей, а сегодня уже 20.
По оценке IPO, капитализация Сегежи оценивалась в 125 млрд рублей, что в 6 раз выше, чем сегодня. Без учёта инфляции. Это было дороговато, однако пиарили бурный рост компании, по цене IT. Намерение агрессивного развития вгоняло Сегежу в долги, которые не казались трудными, учитывая ключевую ставку ЦБ на то время ниже 6%
А потом пришли санкции и чистый долг стал равен капитализации 2021 года
С августа 2022 года экспорт в ЕС был запрещён, а США ввело пошлину в 35% на пиломатериалы из России
За 2023 года только 14 млрд рублей были процентными расходами по кредитам и займам. К этому плюс 2,3 млрд рублей расходы по аренде.
На конец 2023 года у Сегежи были краткосрочные кредиты на 22 млрд рублей под 18% ставку. Долгосрочные кредиты в 31 млрд под 17% ставку. Остальные 29 млрд, 39 млрд и другие мелкие под 9,4 — 10,7%. А ведь перезанимать сегодня дороже, а тут одних процентов 14 млрд рублей. Откуда им их выплачивать, если вся чистая прибыль в лучший 2021 год была 15,3 млрд рубелей.
За 2023 год компания заработала на каждую акцию «минус 1,07» рубля. Тут речь идёт уже не о прибыли компании, а о выживаемости. При том не столько компании, сколько людей, которые в ней работают. Система спасать то готова, но не до конца. Пусть другие тоже вложат в бизнес. Поэтому выход был один — провести допку.
Это значит, что будет выпущен новый объём акций, который размоет доли нынешних акционеров. Акции Сегежи сегодня валятся на 20% и правильно делают. Я бы вообще минимум уполовинился, потому что тут не пахнет 10-15-20% от нынешнего числа. Тут дело почище.
Номинальная цена акции Сегежи — 0,1 рубль. если предположить, что на средства от допки они хотят погасить весь долг, а акции будут продавать по рублю, то им нужно 122 млрд акций, по сравнению с тем, что их сейчас 15,7 млрд штук. Т.е. размыть придётся более чем в 7 раз. Зато если кто-то по 2 рубля купит, то уже в 3,5 раза. Но зачем покупать на допке за 2 рубля, когда на рынке по 1,35 продаётся?
Вопрос допки то решённый и пока идёт процесс выяснения и обсуждения её параметров.
На этой новости кто-то почувствовал прокол в одном проходе, потому что кому-то было очень больно, видно брал с плечом на отскок, а получил прыг-скок. Такая вот невесёлая для этого человека ситуация.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053793
#SGZH держите?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
СМАРТЛАБ
#smartlabonline с Компанией SFI сегодня в 17.00! Холдинг SFI, опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Как бизнесу удалось достичь таких результатов и какой прогноз на будущее? в 17 часов обсудим с топ-менеджментом SFI следующие вопросы:…
#smartlabonline с Компанией SFI.
Холдинг SFI, опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Как бизнесу удалось достичь таких результатов и какой прогноз на будущее?
Обсудили с топ-менеджментом SFI следующие вопросы:
• финансовую отчетность компании;
• Потенциал дивидендов;
• Погашение казначейского пакета акций.
Гостями #smartlabonline были:
• Олег Андриянкин — CFO
• Антон Гольцман — IR-директор
🌐 Запись трансляции:
https://www.youtube.com/live/hPli-318D2o
Записи всех эфиров мы дублируем в Дзене, Rutube и ВК!
🌐 — https://dzen.ru/smartlab
🎬 — https://rutube.ru/channel/25760253
📱 — https://vk.com/smartlabru
Смотрите там, где удобно Вам!
Холдинг SFI, опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Как бизнесу удалось достичь таких результатов и какой прогноз на будущее?
Обсудили с топ-менеджментом SFI следующие вопросы:
• финансовую отчетность компании;
• Потенциал дивидендов;
• Погашение казначейского пакета акций.
Гостями #smartlabonline были:
• Олег Андриянкин — CFO
• Антон Гольцман — IR-директор
https://www.youtube.com/live/hPli-318D2o
Записи всех эфиров мы дублируем в Дзене, Rutube и ВК!
Смотрите там, где удобно Вам!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегежа ждёт SPO, а компании раскрывают отчётность🔥Итоги дня
📉 Сегежа -20.8%
Segezha Group проведет допэмиссию для улучшения финансового положения, решение о SPO принято, детали размещения могут быть озвучены осенью. Нужно отметить, что допка действительна необходима компании, так как финансовое положение трудное🧐
📉 М.Видео -11.2%
Ещё один кандидат на допку😉
📉 Самолёт -5.8%
Само от максимумов сложился более чем в 2 раза, видимо это был не буй😁
📉 Система -5.2%
На котировки давят проблемы Сегежи и большой долг. Для сравнения: Акции сейчас стоят 16 рублей, а долга у Ситсемы 1 трлн по итогам 2023 года. В 2018 акции стоили 8-10 рублей, а долг был всего 0,5 трлн рублей🤔
📉 Новатэк -1.8%
СД НОВАТЭКа рекомендовал выплатить дивиденды за полугодие в размере 35,5 руб. на акцию. Консенсус-прогноз был на уровне 39 рублей😔
📈 Яндекс +0.8%
ВТБ Мои Инвестиции считает, что Яндекс может до конца августа попасть в индекс Мосбиржи (IMOEX). По мнению аналитиков, «Яндекс» — главная интрига предстоящего изменения индекса🧐
📈 МТС Банк +1.7%
Продолжает рост после хорошей отчётности👍
📈 SFI +1.8%
Чистая прибыль SFI по МСФО за I полугодие 2024 г. составила ₽15,2 млрд против ₽10,9 млрд годом ранее👏
📈 ЛСР +1.2%
В январе-июне 2024 года увеличило выручку по МСФО на 13,8% по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года — до 85,147 млрд рублей. При этом чистая прибыль составила 4,426 млрд рублей (рост в 2,6 раза), скорректированный показатель EBITDA — 20,294 млрд рублей (рост на 3,3%)💪
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053964
Segezha Group проведет допэмиссию для улучшения финансового положения, решение о SPO принято, детали размещения могут быть озвучены осенью. Нужно отметить, что допка действительна необходима компании, так как финансовое положение трудное🧐
Ещё один кандидат на допку😉
Само от максимумов сложился более чем в 2 раза, видимо это был не буй😁
На котировки давят проблемы Сегежи и большой долг. Для сравнения: Акции сейчас стоят 16 рублей, а долга у Ситсемы 1 трлн по итогам 2023 года. В 2018 акции стоили 8-10 рублей, а долг был всего 0,5 трлн рублей🤔
СД НОВАТЭКа рекомендовал выплатить дивиденды за полугодие в размере 35,5 руб. на акцию. Консенсус-прогноз был на уровне 39 рублей😔
ВТБ Мои Инвестиции считает, что Яндекс может до конца августа попасть в индекс Мосбиржи (IMOEX). По мнению аналитиков, «Яндекс» — главная интрига предстоящего изменения индекса🧐
Продолжает рост после хорошей отчётности👍
Чистая прибыль SFI по МСФО за I полугодие 2024 г. составила ₽15,2 млрд против ₽10,9 млрд годом ранее👏
В январе-июне 2024 года увеличило выручку по МСФО на 13,8% по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года — до 85,147 млрд рублей. При этом чистая прибыль составила 4,426 млрд рублей (рост в 2,6 раза), скорректированный показатель EBITDA — 20,294 млрд рублей (рост на 3,3%)💪
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053964
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Автор Смартлаба, на которого смело рекомендуем подписаться 👌
Он публикует много полезной информации по рынку, обзоры компаний с прогнозами по прибыли и дивидендам на годы вперед, качественно разбирает риски каждого эмитента. Адекватность его прогнозов проверена временем и доходностью.
Поддержите его канал подпиской и последите за аналитикой:https://yangx.top/+54eyK4D2d3Y5MmYy
Будет полезно 😉
Он публикует много полезной информации по рынку, обзоры компаний с прогнозами по прибыли и дивидендам на годы вперед, качественно разбирает риски каждого эмитента. Адекватность его прогнозов проверена временем и доходностью.
Поддержите его канал подпиской и последите за аналитикой:https://yangx.top/+54eyK4D2d3Y5MmYy
Будет полезно 😉
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Динамика акций за 2024 год
Индекс полной доходности с начала года -7,3%
Олег Кузьмичев показывает табличку доходности основных акций с начала года (без учета дивидендов правда), нюанс есть только в Белуге (квазисплит)
👉 В целом половина российских акций с учетом дивидендов в плюсе (если порезать табличку пополам), основной рост могли дать SFI, БСП, Лента и Яндекс, где-то даже я успел поучаствовать
👉 Летят на дно в виде ножей все самые сомнительные истории — Сегежа, Мечел, Самолет, ТМК. Из более менее приличных value компаний сильно упали только НМТП, НОВАТЭК и Совкомфлот (на мой взгляд, хотя и там не все так гладко)
👉 Любопытно, что АФК Система с начала года все еще в плюсе
Ковбои — берут акции внизу таблички, шерифы сидят в LQDT. Я даже пока еще в плюсе по этому году (даже пока обгоняю LQDT), но тупо за счет ребалансировок постоянных — посмотрим, что будет дальше
Какие у вас инвест идеи нынче или «продавай пока не обесценилось совсем»?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053733/
Индекс полной доходности с начала года -7,3%
Олег Кузьмичев показывает табличку доходности основных акций с начала года (без учета дивидендов правда), нюанс есть только в Белуге (квазисплит)
👉 В целом половина российских акций с учетом дивидендов в плюсе (если порезать табличку пополам), основной рост могли дать SFI, БСП, Лента и Яндекс, где-то даже я успел поучаствовать
👉 Летят на дно в виде ножей все самые сомнительные истории — Сегежа, Мечел, Самолет, ТМК. Из более менее приличных value компаний сильно упали только НМТП, НОВАТЭК и Совкомфлот (на мой взгляд, хотя и там не все так гладко)
👉 Любопытно, что АФК Система с начала года все еще в плюсе
Ковбои — берут акции внизу таблички, шерифы сидят в LQDT. Я даже пока еще в плюсе по этому году (даже пока обгоняю LQDT), но тупо за счет ребалансировок постоянных — посмотрим, что будет дальше
Какие у вас инвест идеи нынче или «продавай пока не обесценилось совсем»?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053733/
Падение выдачи кредитов на новостройки составило 80%
👉Дом. рф: выдача ипотеки снизилась на 55%.
👉В июле топ-20 банков выдали 81,4 тыс. кредитов (-55% к июню) на 356 млрд руб. (-55%), что в два раза ниже уровня июля 2023 года. Основные причины спада: завершение «Льготной ипотеки», приостановка выдач по «Семейной ипотеке» и «IT-ипотеке».
👉Всего за семь месяцев выдача ипотеки топ-20 банков составила 762 тыс. кредитов (-22% к семи месяцам 2023 года) на 3,2 трлн руб. (-12%), в т. ч.: ‒ по рыночным программам – 298 тыс. кредитов (-50% г/г) на 0,8 трлн руб. (-55%).
👉Падение выдачи кредитов в новостройках составило 80% (18,8 тыс. шт.), ИЖС на 84% (3,9 тыс. шт.).
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053778/
👉Дом. рф: выдача ипотеки снизилась на 55%.
👉В июле топ-20 банков выдали 81,4 тыс. кредитов (-55% к июню) на 356 млрд руб. (-55%), что в два раза ниже уровня июля 2023 года. Основные причины спада: завершение «Льготной ипотеки», приостановка выдач по «Семейной ипотеке» и «IT-ипотеке».
👉Всего за семь месяцев выдача ипотеки топ-20 банков составила 762 тыс. кредитов (-22% к семи месяцам 2023 года) на 3,2 трлн руб. (-12%), в т. ч.: ‒ по рыночным программам – 298 тыс. кредитов (-50% г/г) на 0,8 трлн руб. (-55%).
👉Падение выдачи кредитов в новостройках составило 80% (18,8 тыс. шт.), ИЖС на 84% (3,9 тыс. шт.).
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053778/
Эталон успешно справляется с вызовами рынка недвижимости в 2024 году
Эталон опубликовал финансовые результаты. У компании длительный производственный цикл, поэтому все успехи предыдущих кварталов в кратном росте продаж начинают реализовываться в финансовой отчетности по МСФО.
👉Продажи остаются на высоком уровне, несмотря на пересмотр формата льгот в 1-ом полугодии 2024 года и окончание одной из них в июле.
Примечательно, что в июле компания показала рост продаж на 52% год к году, достигнув 12,2 млрд рублей, что стало лучшим июлем в истории Эталона. Это произошло несмотря на сокращение выдач ипотек, что объясняется наименьшей долей ипотеки в структуре продаж среди публичных девелоперов (около 35% в 2024 году).
👉Рост выручки составил +71%, а в сегменте девелопмента жилья +80% к прошлому году, что также стало рекордным полугодием для компании. Эталон наращивает объемы строительства, увеличив их с начала года на 23%.
👉Контроль затрат остается ключевым вызовом, и в этом направлении компания добилась успехов: консолидированная валовая рентабельность осталась на уровне прошлого года, а доля накладных расходов от выручки снизилась до 11,6% (против 17,1% в прошлом году). Компания планирует снизить этот показатель до 10% к 2026 году.
👉Оптимизация расходов привела к росту EBITDA в 2,2 раза и операционной прибыли в 2,6 раза год к году. Эталон также сократил убыток по финансовым расходам на 29% на фоне высокой ключевой ставки. Компания усиливает покрытие проектного долга средствами на эскроу счетах, что позволяет снижать процентные ставки по проектному финансированию.
👉Сегодня Эталон активно инвестирует в региональные проекты, которые начались в 2021 году и начинают приносить ощутимые результаты. География присутствия компании охватывает 9 регионов, с планами расширения до 15 к 2026 году. Эти проекты составляют значительную часть портфеля компании, что объясняет рост долга. Вызовы в виде контроля операционных затрат и высокой ставки компания успешно преодолевает, что подтверждает эффективность ее бизнес-модели.
#ETLN
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1054290
Эталон опубликовал финансовые результаты. У компании длительный производственный цикл, поэтому все успехи предыдущих кварталов в кратном росте продаж начинают реализовываться в финансовой отчетности по МСФО.
👉Продажи остаются на высоком уровне, несмотря на пересмотр формата льгот в 1-ом полугодии 2024 года и окончание одной из них в июле.
Примечательно, что в июле компания показала рост продаж на 52% год к году, достигнув 12,2 млрд рублей, что стало лучшим июлем в истории Эталона. Это произошло несмотря на сокращение выдач ипотек, что объясняется наименьшей долей ипотеки в структуре продаж среди публичных девелоперов (около 35% в 2024 году).
👉Рост выручки составил +71%, а в сегменте девелопмента жилья +80% к прошлому году, что также стало рекордным полугодием для компании. Эталон наращивает объемы строительства, увеличив их с начала года на 23%.
👉Контроль затрат остается ключевым вызовом, и в этом направлении компания добилась успехов: консолидированная валовая рентабельность осталась на уровне прошлого года, а доля накладных расходов от выручки снизилась до 11,6% (против 17,1% в прошлом году). Компания планирует снизить этот показатель до 10% к 2026 году.
👉Оптимизация расходов привела к росту EBITDA в 2,2 раза и операционной прибыли в 2,6 раза год к году. Эталон также сократил убыток по финансовым расходам на 29% на фоне высокой ключевой ставки. Компания усиливает покрытие проектного долга средствами на эскроу счетах, что позволяет снижать процентные ставки по проектному финансированию.
👉Сегодня Эталон активно инвестирует в региональные проекты, которые начались в 2021 году и начинают приносить ощутимые результаты. География присутствия компании охватывает 9 регионов, с планами расширения до 15 к 2026 году. Эти проекты составляют значительную часть портфеля компании, что объясняет рост долга. Вызовы в виде контроля операционных затрат и высокой ставки компания успешно преодолевает, что подтверждает эффективность ее бизнес-модели.
#ETLN
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1054290
Кровь хлещет по улицам 4 месяца подряд: Индекс акций изменился
Рост акций теперь в прошлом. Уже четвёртый месяц подряд индекс падает, чего не случалось уже 10 лет, если не считать 2022 год.
Если не считать одно важное событие 2022 года, индекс повторяет достижение 2014 года, когда он мерзко падал 4 месяца подряд. Однако рекорд этим не заканчивается, ибо в 2013 году он осмелился падать 5 месяцев подряд, а в 2008 году сразу 6.
Падение августа 2024 года закрыло десятилетие роста всех предыдущих августов. Сдаётся мне, падение этого месяца может закрыть чёрную полосу и открыть зелёную, а за ней шампанское.
За последние 4 месяца случилось:
👉Акции Газпрома упали с мая на 25%
👉Акции Сбера, благодаря дивидендам, выглядит потрёпанным, но держится
👉Акции Мечела упали на 61%. Вот где можно было заработать
👉Акции ЛСР после дивотсечки ушли в крутое пике на 42% без намёка на восстановление
👉Акции Лукойла потеряли 22% без учёта дивидендов. До сих пор клуб любителей байбэка ещё собирается.
👉Акции НЛМК упали на 43% без учёта дивидендов и пока отжаться не смогли.
Последние IPO показали неожиданные для инвесторов результаты
Как и ожидалось, поддержка Промомеда закончилась и акции потихоньку начали сползать.
А ведь ключевую ставку только-только повысили и ещё не до конца ясно как долга она продержится. Ведь могут и поднять так, на всякий случай. Но вряд ли. Тем более В. Путин настаивает на продолжение борьбы с инфляцией. Даже было экономическое совещание.
После чего появились различные поручения для борьбы с перегревом рынка кредитов и инфляцией. Инфляция в 2024 году уже составила 5,19%, в годовом выражении 9,04%, а по ощущениям 20%. А может и больше.
По всей видимости, сентябрь 2024 года может оказаться зелёным и акции начнут расти. Если, по традиции, не подъедут ещё какие-либо новости, давящие на психику инвесторов, заставляя изымать вложенные в акции миллионы и выводить эти тысячи рублей с брокерского счёта
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1054340
Рост акций теперь в прошлом. Уже четвёртый месяц подряд индекс падает, чего не случалось уже 10 лет, если не считать 2022 год.
Если не считать одно важное событие 2022 года, индекс повторяет достижение 2014 года, когда он мерзко падал 4 месяца подряд. Однако рекорд этим не заканчивается, ибо в 2013 году он осмелился падать 5 месяцев подряд, а в 2008 году сразу 6.
Падение августа 2024 года закрыло десятилетие роста всех предыдущих августов. Сдаётся мне, падение этого месяца может закрыть чёрную полосу и открыть зелёную, а за ней шампанское.
За последние 4 месяца случилось:
👉Акции Газпрома упали с мая на 25%
👉Акции Сбера, благодаря дивидендам, выглядит потрёпанным, но держится
👉Акции Мечела упали на 61%. Вот где можно было заработать
👉Акции ЛСР после дивотсечки ушли в крутое пике на 42% без намёка на восстановление
👉Акции Лукойла потеряли 22% без учёта дивидендов. До сих пор клуб любителей байбэка ещё собирается.
👉Акции НЛМК упали на 43% без учёта дивидендов и пока отжаться не смогли.
Последние IPO показали неожиданные для инвесторов результаты
Как и ожидалось, поддержка Промомеда закончилась и акции потихоньку начали сползать.
А ведь ключевую ставку только-только повысили и ещё не до конца ясно как долга она продержится. Ведь могут и поднять так, на всякий случай. Но вряд ли. Тем более В. Путин настаивает на продолжение борьбы с инфляцией. Даже было экономическое совещание.
После чего появились различные поручения для борьбы с перегревом рынка кредитов и инфляцией. Инфляция в 2024 году уже составила 5,19%, в годовом выражении 9,04%, а по ощущениям 20%. А может и больше.
По всей видимости, сентябрь 2024 года может оказаться зелёным и акции начнут расти. Если, по традиции, не подъедут ещё какие-либо новости, давящие на психику инвесторов, заставляя изымать вложенные в акции миллионы и выводить эти тысячи рублей с брокерского счёта
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1054340