Интерактивный стенд от Все инструменты

Максим Орловский выступил на конференции Смартлаба — основные тезисы выступления:

👉Иногда нужно действовать очень быстро

👉Нужно рисковать, когда все дешево

👉11,5 неплохие величины по юаню, но торопиться не надо. Сейчас валюту почти не трогаю. Были валютные бонды, но продал.

👉Горизонт инвестирования не изменился, смотрю на 1 месяц вперед. Война — есть война, тебя жмут со всех сторон.

👉Арктик спг-2 отложен на непонятно какое время. Новатэк сейчас — не совсем уверенная покупка. Очень важен Арктик СПГ-2.

👉Юаневые бонды я бы не покупал сейчас, можно посмотреть на облигации хоум-кредит, альфа, ВТБ. Покупать под 5-6% не буду — мало.

👉Объем продаж нерезидентов на бирже достаточно высок.

👉Фондовый рынок позволяет победить инфляцию, опередить ее и сохранить свои деньги.

👉Лучше возьму бонды Ростелекома, чем бонды МТС. МТС выдоен полностью.

👉Ростелекома акции немного у меня есть

👉Цмт — такая себе компания, которая с инвесторами не особо общается- в них не воити не выйти

👉Сургутнефтегаз и Интер рао — отличные компании

👉НМТП буду брать по 8 рублей

👉HHRU — отличная компания, но есть риски — конкуренты. По текущей цене не интересно.

👉Яндекс брал давным-давно, один раз по 1800 руб/акц.

👉Налог на прибыль повысили в РФ до 25%, но это не так сильно влияет на чистую прибыль компании

👉Многие переложились из акций в облигации

👉Мой роман с ОФЗ закончился, когда первый раз ЦБ повысил ставку, мне этого достаточно

👉Структурные облигации — лучший инструмент, чтобы у дураков забрать деньги

👉На IPO компании с начала 2024 года 70 млрд рублей привлекли — это мало и не сильно оттягивает деньги

👉ТЗА — лет 20 я на нее смотрю, но компания маленькая, отношение к минорам никакое

👉Купишь ОФЗ с доходностью 15%, а инфляция будет 15% и будите логти кусать

👉Смотрю на натуральные показатели компаний, смотрю себестоимость и куда это может привести, если начнутся проблемы

👉Деньги у меня «РЕПО с Клиринговыми сертификатами участия» (КСУ) больше, там удобнее, чем фонды LQDT.

👉Лето — идите отдыхайте, есть фонды ликвидности на них капает денежка, СБЕР — держу не продаю (класика)

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1031044/

С Сергеем Хотимским обсудили IPO и инвестиции в них👍

Элвис Марламов выступил на конференции Смартлаба — основные тезисы выступления:

👉На самом пике настроений, люди довольные и некому продавать — карета может превратиться в тыкву

👉Бюджетный импульс, сменился ростов налоговой нагрузки, которые снижают прибыль компаний

👉В Норникеле в Северстали видим рост капекса и будут меньше платить дивидендов, и это может быть воспринято для инвесторов негативно

👉На рынке доминирует дивидендные акции — их люди покупают

👉Лукойл, как только начнет увеличивать капекс — акции сразу упадут

👉Попробуй угадай какая компания вырастет? NVIDIA например — это супер история, но Лукойл — это не компания роста, добыча не растет

👉Возможно лучше брать дешевые акции, типо Сургутнефтегаз, но возникают на рынке моменты, когда акции роста еще дешевы и можно заработать

👉Динамика прибыль компании в рублях растет, но в долларах нет

👉Сейчас сложилась очень хорошая доходность в облигациях не только в нашей стране, но и в других странах

👉Надо искать растущие компании — акции роста

👉Смотрим на ROE, желательно выше 20%! У СБЕРА среднегодовой ROE 17% и это не компания роста, но за пол капитала купить СБЕР — это круто

👉Европлан — супер растущая компания

👉Совкомбанк — выходил на IPO за 3 годовые прибыли — очень дешево

👉Ростелеком — рост быстрее МТС и торговался в 2 раза дешевле

👉Х5 растет, магнит не растет, компания роста — это Х5

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1031064

По горячим следам конференции – рассказываем самое интересное!

В этот раз мы решили впервые провести IT-панель, в которой выступили представители 3 компаний – Selectel, Диасофт и Группа Arenadata.

Если первые 2 компании уже представлены на бирже, то на Arenadata остановимся подробнее.

Группа Arenadata – ведущий разработчик ПО (софта) для работы с данными. Речь идет о загрузке, очистке, хранении, анализе и представлении данных.

Кто использует такие продукты? - Компании и ведомства, которые ежедневно накапливают огромные массивы данных и используют их для повышения операционной эффективности, формирования отчетности (финансовой, регуляторной, управленческой), построения логистических цепочек, предиктивной аналитики в маркетинге, увеличения точности геологоразведки, контроля оборудования на заводах. И это только часть задач, которые можно решать с помощью больших данных. Сегодня клиентами Группы являются более 100 крупнейших организаций страны, в том числе банки, ритейл, промышленность, телекомы.

В составе Группы Arenadata 5 компаний (4 продуктовых и 1 сервисная), которые занимаются разработкой продуктов, реализацией лицензий на них, а также оказанием услуг - технической поддержки и консалтинга. Первый продукт компании был выведен на рынок в 2017г, и за 7 лет портфель расширился до 10 продуктов (+3 продукта сейчас в разработке).

Что нам известно о команде? На конец 2023г в Группе Arenadata работало более 430 человек, где 70% - это IT-специалисты.  Важно сказать, что с топ-менеджментом мы уже отчасти знакомы – Максим Пустовой, Генеральный директор и член СД Группы Аренадата в прошлом вывел Positive Technologies на биржу, IR-директор присоединилась из МТС, поэтому ребята точно знают, как надо работать с рынком.

Ну а мы любим трушные IT-компании и уже очень ждем IPO Arenadata!

OZON – яркая звезда экономики будущего

Бумаги близки к самой высокой отметке за всю историю. Бизнес показывает отличные результаты и показатели, и OZON не собирается останавливаться! Компания постоянно наращивает аудиторию покупателей и продавцов, повышает частотность заказов по сравнению с розничной торговлей.

Для того чтобы продолжать удерживать двузначные показатели роста, компания вкладывает огромное количество средств в развитие скидочных предложений для своих клиентов, а также логистических мощностей по всей стране.

На текущий момент времени рынок e-commerce консолидируется, и через пару-тройку лет на нем останется несколько крупных игроков. OZON забирает все больший и больший кусок пирога, что даст гигантскикй долгосрочный эффект.

Показатель EBITDA у мастодонта находится на положительном уровне. Компания неоднократно заявляла о планах по ее сохранению в зеленой зоне и в 2024 году.

По поводу прибыли топ-менеджмент прямо указывает, что пока существует возможность роста рынка электронной коммерции на 30-40% в год, гоняться за ней в ущерб росту просто не имеет смысла.

Так же, судя по всему, идет плотная подготовка к редомициляции, что не может не радовать розничных инвесторов.

OZON выступил в субботу на конференции Smart-LAB и рассказал очень много полезной информации:

👉 Доля на рынке ритейла находится в пределах 3% по состоянию на 2023 год - потенциал роста огромный!

👉 Оборот Ozon продолжает расти за счёт продаж предпринимателей. С 2018 по 2023 г. их GMV вырос в 42 раза. Именно селлеры образуют 90% оборота товарной продукции

👉 Основной драйвер стремительного роста компании - развитие в регионах! Там находится 90% покупателей компании и 80% продавцов.

👉 Модернизируют собственную инфраструктуру, чтобы быть ближе к своим клиентам. На текущий момент времени компания имеет более 50 тысяч пунктов выдачи заказов (двукратный показатель роста год к году). Логистические площади составляют более 2,6 миллиона м2 (двукратный показатель роста год к году).

👉 Идет активное развитие сектора Финтеха. Основная цель - расширить линейку продуктов и держать рентабельность выше 30%.

👉 Основные драйверы долгосрочного роста: рост клиентской базы и ее лояльности, развитие OZON Банка и рекламной платформы, совершенствование собственной IT-платформы.

Как итог - компания старается улучшать жизнь и создавать новые возможности для всех жителей России, независимо от их расположения - от столицы до самых удаленных уголков нашей страны. А консолидация сектора, инвестиции в логистику и финтех приведут к кратному росту бизнеса Ozon.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1031364

Недвижимость всегда растет. Резюме перед отменой льготной ипотеки

👉Цены
Есть две проекции на цены жилой недвижимости:
• огромный пузырь в первичке, который надула льготная ипотека, и подхватила за собой вторичный рынок
• альтернативный взгляд: даже по графику выше среднегодовой рост цен около 16%. Это всего на пару процентов выше, чем недвижимость в среднем роста за 20 лет (~13%). Где тут пузырь?

За рост цен — инфляция, рост денежной массы
Против — оторванность цен от себестоимости в крупных городах, высокие ставки по ипотеке

👉Процентные ставки
В 2 словах про ставки вторичного рынка – они %бнутые: в среднем по банкам это 17-20% годовых. Чтобы купить несчастную студию за 7 млн, имея на руках 2 млн – нужно иметь доход выше 100 тысяч и ежемесячный платеж по ипотеке составит 86 тыс. Про переплату молчу… нет, не могу – 23 млн!

👉Льготные программы ипотеки
Теперь что касается отмены – заканчивается только классическая льготная программа. Семейную продлили до 2030 года. IT вроде как осталась, но говорят некоторые банки взяли паузу, якобы нет бюджета

👉Большой объем непроданного жилья
В среднем, продано лишь 30% строящегося жилья. Еще треть в продаже, и 30-40% не выведено в продажу. Баланс более-менее в районе исторических средних. Проблема лишь одна: спрос уменьшится из-за сокращения льгот, а объем предложения (строительства) сокращать нельзя.

👉Заемщики
Общее мнение – перекредитованы: почти половина ипотечников тратит на платежи по кредитам >80% дохода. С ужасом открыл для себя Youtube блогеров, которые рекомендуют покупать по 4-5 квартир. Это просто вредительство (!), там нет математики, лишь ожидания бесконечного роста.

👉Тезисно
Основная рекомендация — всегда пользоваться калькулятором. Строительные компании и риелторы пытаются продать вам идею низкого ежемесячного платежа:
• всегда смотрите, на какой срок ставка льготная (все 30 лет, или только до ввода дома)

• какие цели на квартиру? Если берете студию на 3-5 лет, а потом придется расширяться – учитывайте, что на вторичном рынке ваш покупатель будет с рыночной ставкой по ипотеке и ваши 30 тысяч рублей по 6% — для него почти 100 / месяц по ставке 18%

• подвергайте сомнению каждое слово риелтора: перепроверяйте размер скидки, платеж, срок. Пусть это выглядит странно, но поверьте, 1-2% переплаты в год это отпуск на море для всей семьи

Смотрите на локацию дома: инфраструктура, транспорт, и сколько домов рядом. Продать однушку в однотипном муравейнике из 50 таких же домов будет сложно. Да, мы все покупаем квартиру на всю жизнь, но статистически — всего на 5-7 лет в среднем.

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1031256

🔥 Вечер пятницы в М.Видео-Эльдорадо: обновленная бизнес-модель, сервисные центры М.Мастер, новые услуги и эксклюзивные товары! 🔥

Окончание прошлой рабочей недели многие участники конференции SmartLab встретили во флагманском магазине М.Видео-Эльдорадо на Лиговском проспекте в ТЦ «Галерея». Для гостей прошла экскурсия по одному из самых больших магазинов сети в Петербурге и открытый диалог про перспективы роста и развития компании с финансовым директором Группы Анной Гармановой и директором дивизиона «Север» Юлией Орловой.

Что обсудили:
📊 Результаты обновленной бизнес-модели Группы
⬆️ Развитие нового сервисного направления М.Мастер в розничной сети и выездных услуг по доставке, установке, ремонту и сервисному обслуживанию техники
🚀 Успех нового, высокоэффективного формата компактных магазинов
💳 Развитие финтех-направления и запуск новых финансовых продуктов
📱 Расширение ассортимента, включая новые бренды
💻 Развитие собственного маркетплейса
📈 Другие достижения и ближайшие планы компании

Ключевые новости 1 кв. 2024 г.:
🎯 Общие продажи (GMV) Группы выросли на 18%
🎯 Рекордное количество товаров (более 200 000 SKU)
🎯 Рост продаж эксклюзивных товаров в 3 раза
🎯 Собственный маркетплейс уверенно растет по числу SKU и продажам
🎯 Открытие 15 магазинов компактного формата и выход в 3 новых города
🎯 Компактные магазины высокомажинальны, 5% по EBITDA
🎯 Прогноз рейтинговых агентств повышен до «Позитивного»

Следите за новостями М.Видео-Эльдорадо!

Потенциальные IPO в 2024-2025 годах

В 2022 году IPO на российском рынке провел только Whoosh (занимается краткосрочной арендой самокатов). В 2023 году 8 компаний стали публичными и столько же уже провели IPO с начала 2024 года. Как общий тренд, растет интерес инвесторов и компаний к первичному размещению.

Обзор и примерные сроки потенциальных IPO смотрите в источнике:
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1031375/

2024 год будет насыщенным в плане выхода новых компаний на рынок. Также остается большой список компаний, которые планировали выйти в 2025 году и позже. В статье приводятся ориентировочные сроки потенциального IPO компаний, они могут сдвигаться в зависимости от конъюнктуры на рынке: если она будет оставаться негативной в ближайшее время, то некоторые компании, которые планировали провести IPO летом или в начале осени, могут отложить планы на конец 2024 г. – начало 2025 г.

👉Почему важно следить за IPO и их таймингом?

В период интересных IPO может быть краткосрочный отток ликвидности на рынке: сейчас многие размещения происходят с дисконтом к справедливому значению, в таких случаях спрос высокий и инвесторы не получают 100% аллокацию. Чтобы взять больше акций, участники подают заявки на более высокие суммы, высвобождая кэш из других активов. После IPO ликвидность восстанавливается.

Для публичных компаний размещение акций их дочек — это дополнительный драйвер раскрытия акционерной стоимости. Ярким примером служит АФК «Система»: по мере того, как активы под управлением становятся публичными, компания получает дополнительную стоимость (на практике непубличные активы не учитываются в справедливой стоимости таких компаний).

Начинаем, подключайтесь!