Как я собираю портфель дивидендных акций, на что ориентируюсь?

Автор: Евгений

👉Как правильно собирать портфель?
Я считаю, что однозначного ответа на этот вопрос нет, потому что есть два нюанса:

• Существует множество стратегий подбора акций для инвестирования и рынок изменчив, если один подход работает сейчас, нет гарантии, что этот же подход будет работать и потом.

• Никто не знает, что будет с рынком завтра и какие акции стоит купить сегодня.

Так же нет смысла спрашивать кого-то: "Какие акции стоит покупать?". Потому что любые прогнозы — это просто мнение человека, которое может оказаться ошибочным.

По интернету до сих мор ходит этот мем, который подтверждает, что даже серьезные экономисты (директор центра макроэкономических исследований СБЕРа!) могут ошибаться так же, как и любой простой инвестор вроде меня.

👉Почему не стоит слепо верить аналитикам?
Нужно понять одну вещь — никто не знает, что будет с рынком или отдельными акциями в будущем.

Скрин с пророчествами известного финансиста и инвестора Роберта Кийосаки (который написал книгу «Богатый папа, бедный папа»).

За последние 15 лет он более 10 раз заявлял, что фондовому рынку конец и скоро настанет его крах. Но что мы видим в реальности — рынок (SnP500) спокойно продолжал расти не обращая внимания на призывы Кийосаки.

Кто то может сказать, что: «Тоже мне, привел в пример этого инфоцыгана. Давно все знают, что он мошенник!».

Тогда вот вам другой пример, который показывает, что в долгосрочной перспективе никто не знает, во что действительно нужно инвестировать

Фонд ARK Innovation основала известная женщина финансист Кэти Вуд (экономист, аналитик, портфельный менеджер, управляющий директор и главный инвестиционный директор глобальных тематических стратегий).

И поначалу дела шли хорошо, фонд даже смог обогнать рынок и показал доходность более 150% за пару лет, а затем упал ниже своего старта.

В итоге, за 10 лет среднегодовая доходность ARK Innovation составила 10.6% годовых, в то же время, индекс SnP500 рос за этот период по 11.8% в год.

И это не единичные случаи, есть статистика, которая показывает, что за последние 20 лет почти 99% из всех фондов, пифов, ETF так или иначе проигрывают рынку, показывая среднегодовую доходность ниже, чем если бы инвестор просто следовал на рынком не пытаясь его обогнать.

👉Так что делать в итоге?
Я для себя выбрал относительно простую стратегию формирования инвестиционного портфеля, гарантирующую, по крайней мере, что мой портфель не отстанет от рынка.

Я собираю свой портфель в соответствии со структурой состава индекса Мосбиржи, но покупаю только те акции, которые являются дивидендными. Для наглядности вот состав индекса Мосбиржи и моего портфеля

👉Заключение
Я не пытаюсь найти какие то супер прибыльные идеи в отдельных акциях. Инвестирую в те бумаги, которые находятся в топе у большинства инвесторов, в топе структуры состава индекса Мосбиржи, при этом у меня есть одно условие-акция должна выплачивать дивиденды.

Пока мой подход приносит свои плоды, портфель у меня в плюсе и не отстаёт от рынка и мне этого достаточно!

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/997166

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Инфляция упала, но обещала вернуться - Центробанк озвучил уровень ключевой ставки на ближайшие три года

Автор: Юрий Шабалов

Весна не только убрала в части российских городов снег, лёд и прочие сосульки, но и лишила всех нас традиционного подорожания различных товаров — согласно данным Росстата с 5 по 11 марта была зафиксирована первая в этом году неделя с нулевой инфляцией.

Чтобы не затягивать с эйфорией, Центробанк немедленно заявил, что пик инфляции ожидается во втором квартале этого года, так что рано рассчитывать на снижение ключевой ставки.

Зато к 2027г. она может опуститься ниже 10%. Соответственно, может и не опуститься. Прям что ни источник информации, то гадание на кофейной гуще.

Разбираемся здесь:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/997262

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

«Аэрофлот» в своем блоге на Смартлабе опубликовал операционные результаты за февраль 2024 года

Группа «Аэрофлот» публикует операционные результаты за февраль 2024 года.

🔹Общий объем перевозок составил 3,7 млн пассажиров, увеличившись на 23,2% по сравнению с февралем 2023 года.

🔹 На внутренних линиях перевезено 2,8 млн пассажиров, на 17,9% больше, чем в феврале 2023 года.

🔹 На международных линиях перевозки выросли на 43,3%, до 894,8 тыс. пассажиров, по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

🔹 Пассажирооборот увеличился на 30,8% по сравнению с февралем 2023 года, предельный пассажирооборот – на 28,2%.

🔹 Занятость пассажирских кресел вновь на рекордных уровнях и составила 89,2%, +1,7 п.п. год к году; на внутренних линиях показатель достиг 91,5%, вырос на 2,6 п.п., что отражает высокий спрос на авиаперевозки.

Подробнее в источнике: https://smart-lab.ru/mobile/topic/997236

#AFLT держите?
👍— держим!
🐳— не держим!

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Зачем МинФин размещает ОФЗ

Частенько, в комментариях к постам о результатах аукционов по размещению ОФЗ, появляется один и тот же вопрос — «зачем Минфин размещает ОФЗ?». Мысль там примерно одна и та же, зачем занимать на текущем рынке по высокой ставке и платить повышенный процент.

Ответ прост, необходимость финансирования дефицита федерального бюджета. У Министерства финансов, среди источников финансирования дефицита есть два — Фонд национального благосостояния и заимствования на финансовом рынке.

ФНБ — ресурс, который в первую очередь используется для инвестиций, развития экономики, проектов. Поэтому, пока есть возможность осуществлять заимствования на финансовом рынке и присутствует спрос со стороны инвесторов, Минфин будет продолжать предлагать ОФЗ на аукционах.

Что же касается высоких ставок, то Минфин России проводит первичное размещение государственных ценных бумаг Российской Федерации в условиях складывающейся рыночной конъюнктуры. Она формируются под воздействием множества факторов.

Некоторыми из наиболее весомыми из них являются положение дел в экономике, проводимая Банком России денежно-кредитная политика и ожидания участников рынка по ее смягчению, а также динамика макроэкономических показателей и их чувствительность к принимаемым финансовыми регуляторами мерам.

Таким образом, Минфин России осуществляет заимствования в соответствии с действующими рыночными условиями на момент привлечения средств.

Важно отметить, что реальная стоимость заимствований Российской Федерации (реальная нагрузка не федеральный бюджет) уменьшается на период обслуживания соответствующих долговых обязательств в связи с факторами инфляции и экономического роста.

Что касается стратегии привлечения заемных ресурсов, то в рамках проводимой долговой политики Российской Федерации имеются следующие ключевые подходы.

Минфин России, руководствуясь существующим графиком погашения государственного долга, приоритизирует размещение долгосрочных долговых инструментов с целью обеспечения равномерного распределения выплат по государственным долговым обязательствам в предстоящие годы и нивелирования рисков реинвестирования и «пиков платежей».

Во избежание необходимости экстренного поиска незапланированного объема ресурсов на обслуживание государственного долга и для обеспечения прогнозируемости потоков платежей Минфин России отдает приоритет размещению ОФЗ с постоянным купонным доходом.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/997474

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Тинькофф возвращается на биржу с позитивными новостями

18 марта на Московской бирже возобновится торговля уже акциями Группы Тинькофф. Это означает, что процесс редомициляции успешно завершился. Компания юридически переехала из Кипра в Россию — теперь официально имя эмитента: МКПАО ТКС Холдинг.

Вместе с этим компания объявила целую пачку позитивных новостей. Вот уж действительно, решение инфраструктурных проблем развязывает компании руки.

Компания объявила, что после переезда планирует рассмотреть вопрос об интеграции ПАО «Росбанк» в состав «ТКС Холдинг». Для финансирования этой сделки будет использована допэмиссия.

После интеграции Росбанка в свой холдинг ТКС становится уже полноправным гигантом российского банкинга, потому что войдет в топ-4 по размеру кредитного портфеля и топ-5 по капиталу.

Причем, структура кредитного портфеля у Росбанка и ТКС разные, что создает синергию для ТКС. Для ТКС — это карты и потребительские кредиты. У Росбанка бОльший фокус на ипотеку и корпоративные займы.

Также стоит напомнить, что Росбанк заработал в 2023 году 28,8 млрд рублей — почти в 6 раз больше чем в 2022 году.
👉Прибыль Росбанк

Основной страх инвесторов по ТКС связан с риском возможного навеса после возобновления торгов. Но ТКС предусмотрительно объявил о выкупе собственных акций на рынке в размере до 10% капитала.

Корпоративные новости на этом не заканчиваются.

Компания опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 2023 год работы.

Выручка ТКС выросла на 33%, а чистая прибыль увеличилась почти в 4 раза. Относительно стабильного и успешного 2021 года, чистая прибыль выросла на 27%
👉Финансовые результаты

Количество клиентов выросло на 32% до 40,4 млн человек. Количество активных клиентов выросло на 30%. 40 млн клиентов — это уже не шутки — это лишь в 2,5 раз меньше гиганта Сбера, который стоит в 10 раз дороже.
👉Клиенты

Кредитный портфель группы превысил отметку в 1 трлн рублей. За 2023 год он вырос в полтора раза. Этот рост портфеля — вклад в положительную динамику процентных доходов 2024 года.
👉Кредитный портфель

Чистая процентная маржа после трудного 2022 года (резкий рост ключевой ставки) восстановилась и несмотря на жесткую ДКП остается на высоком уровне.
👉Чистая % маржа

Качество кредитного портфеля при таком росте выданных кредитов более чем на 50%, только улучшилось.

👉Доля неработающих кредитов снизилась с 12,1% до 9,5%:

Рентабельность капитала (ROE) составила 33,5% — по этому показателю ТКС остается одним из лучших в отрасли, в 2022 году он составил 10,9%. За последние 4 года он вырос в 3 раза.
👉Капитал

👉Что в итоге?

• Тинькофф возвращается на биржу и принес нам ряд позитивных новостей.

• 12-ый по размеру активов Тинькофф интегрирует в свои результаты Росбанк, который занимает 11-ое место. Это однозначно даст новые возможности для ТКС. ТКС может даже стать топ-3 финансовой компанией по активам на Мосбирже после Сбера и ВТБ.

• До конца текущего года ТКС представит долгосрочную стратегию и дивидендную политику.

• Компания планирует выкупать акции с биржи после возобновления торгов, минимизируя тем самым риск потенциального навеса.

• После всего вышеперечисленного Тинькофф — однозначный кандидат на покупку после возобновления торгов, а шикарные финансовые результаты только подогревают интерес к акциям компании.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/997496

#TCSG

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

В. Путин попросил граждан прийти на выборы🔥Акции и инвестиции

📉IMOEX -0.8%
С завтрашнего дня начинаются выборы президента РФ и глава государства призвал всех граждан принять участие🗳

Я в свою очередь хочу вам напомнить, что будущее фондового рынка во много зависит от этого события, намного больше, чем от различных финансовых показателей

📈Росбанк +22.1%
В лидерах роста на фоне возможного объединения с МКПАО «ТКС Холдинг». СД МКПАО «ТКС Холдинг» предложит акционерам рассмотреть интеграцию Росбанка в группу «ТКС Холдинг».

Совет директоров «ТКС Холдинга» инициирует внеочередное собрание акционеров для утверждения допэмиссии под приобретение Росбанка, акции которого станут средством оплаты бумаг нового выпуска ТКС. Оценка стоимости кредитной организации будет формироваться исходя из принятых на рынке рыночных мультипликаторов для финансового сектора и независимой оценки.

Объем планируемой дополнительной эмиссии будет включать количество акций, необходимых для приобретения Росбанка, а также резерв для осуществления преимущественного права выкупа существующими акционерами. Неиспользованное количество одобренных к выпуску дополнительных бумаг будет аннулировано🚀

📈TCSG
Торгов сегодня нет, но есть важные новости. «ТКС Холдинг» запустит программу buyback объемом до 19 млн акций, может выкупить их до конца 2024г., планирует представить новую стратегию и дивидендную политику до конца 2024г.

Банк в IV квартале 2023 года получил 20,7 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, что вдвое больше, чем за аналогичный период 2022 года (10,2 млрд рублей)😳
Кстати, торги акциями начнутся 18.03.2024

📈Татнефть ап +1.1%
В лидерах роста. Инвесторы ждут публикацию отчётности и рекомендацию дивидендов🤑

📉НоваБев -2,5%
Хуже рынка после публикации отчётности. Компания в прошлом году снизила чистую прибыль по МСФО по сравнению с 2022 годом на 4% — до 8,064 миллиарда рублей

📈Мечел ап +0.9%
Снова в лидерах роста на падающем рынке. Акции чувствуют себя очень уверенно и слабые результаты не смогут этого исправить. Если рынок развернётся, то тут вполне могут быть новые максимумы🚀

📈ММК +0,1%
ММК может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов на СД в конце апреля. Компания не планирует buyback в ближайшее время, а capex в 2024г составит около $1,25 млрд

📈ЛЭСК +10%
Продолжает лететь вверх на дивидендной ракете, на данный момент див. дох. составляет 28.8%😳

📉ЦМТ -5.5%
СД ЦМТ предложил акционерам одобрить дивиденды за 2023г в размере 0,68682891566 руб на 1 обычку (ДД 4,2%) и 1 преф (ДД 5,6%), отсечка — 3 мая🤔

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/997505

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Котлета, хаи и падающие ножи — разбираемся в биржевом сленге

Автор: Анастасия Investart

В мире инвестиций, как в космосе, есть своя терминология. Опытные космические волки понимают друг друга со взгляда, а вот новички на инвестиционной орбите могут лишь догадываться, о чем идет речь.

Расшифровать их секретный язык с первой попытки – задачка не из простых.

Что значит “ловить нож”? Или “хомяк”? А “котлета”? Все ли инвесторы должны нырять в этот темный омут с головой?

Да, да и еще раз да! Знаний о том, как открыть космический счет и купить акции далекой галактики, недостаточно. Нужно знать все термины, чтобы понять своих коллег-космонавтов, читать специальные книги и общаться на инвестиционных форумах.

Чтобы не столкнуться с непредвиденными ситуациями из-за недостатка знаний и не сделать неправильный выбор на орбите, или, чего хуже, не расстаться с космическими деньгами.

Итак, каждый, кто вступает на путь инвестиций, должен выучить и этот космический “язык”. Базовые термины для работы в космосе (“акции”, “байбэк”, “гэп” и т.д.) нужно выучить до старта в космическом пространстве. И, конечно, можно изучать космический сленг в процессе путешествия.

Предлагаем наиболее распространенные и интересные термины и фразы и также дали к ним простое толкование. Новичкам — для запоминания, остальным — проверить себя на знание терминов:
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/997393

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Важные новости для инвесторов в Ренессанс-Страхование!

Автор: Влад|Про деньги

👉Ренессанс в 2024 году намерен получить прибыль выше, чем в 2023 году.

👉 Дивиденды в 2024 году не снизятся, если прибыль будет на уровне 2023 года. То есть на 10% + див доходности мы можем рассчитывать. Причем, коллеги сказали, что распределят ее более равномерно на 2 выплаты.

👉 Мой вопрос касался 2025 года и звучал так: «Нет сомнений, что вы получите высокую доходность по инвест-портфелю в 2024 году из-за высокой ставки, НО какую доходность вы получите по портфелю в 2025 году?»

Ответ дали такой: «Мы нарастим акции и выйдем на ту же» (то есть от 10 до 15%). Ответ хороший, посмотрим, как будет на деле.

👉Ренессанс намерен завершить сделку по покупке Райффайзен Лайф во 2-м квартале 2024 года (при одобрении правительственной комиссии), еще раз подтвердили, что это даст рост инвестиционного портфеля на 20 млрд руб. И намекнули, что покупают компанию дешевле капитала.

👉Рост инвестиционного портфеля (я прогнозировал рост со 182 до 229 млрд руб., и компания может прийти к таким цифрам) «Мы органически рассчитываем превысить цифру 200 млрд руб. по инвестиционному портфелю в этом году, и дополнительно еще могут быть 20 млрд руб. по сделке»

👉 Вопрос – «Как вы оцениваете стоимость своих акций?» «Нам сложно сказать, какая у нас цель по мультипликатору P/E, но мы считаем, что по сочетании роста и дивидендов, мы должны быть оценены выше»

И из интересного еще по теме страхования — сегодня вышел отчет Росгосстраха. Давайте сравним показатели и мультипликаторы этих двух компаний.

Полный обзор интервью см. на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/997548/

#RENI держим?
👍— держим!
🐳— нет!

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Минфин занимает под 13,15% - что происходит на рынке ОФЗ?

Вчера Минфин разместил облигации федерального займа ОФЗ 26243 с погашением 19 мая 2038 года, купон 9,8% годовых на 49 млрд рублей.

Итоговая доходность составила 13,15% годовых к погашению, сопоставимо с текущей рыночной доходностью по прошлым выпускам ОФЗ

Что важно отметить?

👉 Инструмент внутренних заимствований через ОФЗ — важный источник финансирования федерального бюджета, который позволяет Министерству Финансов участвовать в рыночных механизмах с максимальной пользой для государства.

👉 Текущая макроэкономическая ситуация и денежно-кредитная политика Банка России позволяет Минфину занимать сейчас по ставке 13% годовых. Важно понимать, что реальные процентные ставки для Минфина получаются гораздо ниже — из-за инфляции и экономического роста страны на долгосрочном периоде (тот самый рост ВВП)

👉 ОФЗ с постоянным купонным доходом предпочтительны для Минфина (позволяют точно прогнозировать процентные платежи в отличие от переменной ставки) и интересны для инвесторов т.к. при падении инфляции есть высокая вероятность заработать на росте “тела” облигации.

👉 Итог: Минфин занимает по рыночным долгосрочным ставкам и замещает одни долговые обязательства (погашенные) на новые — частный инвестор имеет все больше инструментов для заработка при условии стабилизации инфляции и процентных ставок. Схема win-win, осталось дождаться цикла смягчения денежно-кредитной политики Центральным Банком России!

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/997706

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Как бесплатно использовать риелтора

Автор: GOLD

Делюсь собственным опытом бесплатного использования риелторов при продаже квартиры. Метод основан на циничном использовании корпоративной этики крупных риэлторских контор.

Если вы относитесь к небольшой группе людей с развитым мышлением, то для продажи квартиры вам не понадобится риэлтор. Вам понадобятся только его знания и текущий опыт. Как их получить?

Идете в интернет и выбираете 3+ ближайших к вам офиса крупных риелторских контор. Одеваете костюм почище, причесываетесь и идете в первый офис. В нем должны быть две вещи — ресепшен и переговорная. Если переговорной нет, то идете в следующий офис.

Там вы заявляете, что выбрали контору по рекомендации уважаемого человека и вам нужен комплекс услуг по продаже квартиры. Цель вашего визита — составить план действий (чтобы вписать их в свой график), определить бюджет сотрудничества и получить проект договора.

Для конторы вы — новый клиент. Вас утащат в переговорную, предложат напитки и попросят изложить суть дела.

Рассказывайте все, как есть. Не стесняйтесь, не врите и ничего не скрывайте. Улыбайтесь и проявите признак заинтересованности — выключите телефон. Попросите несколько листов бумаги и ручку, чтобы по пунктам записывать то, о чем вам расскажет гениальный риелтор.

А именно:
• из каких операций состоит продажа квартиры на текущий момент
• как учесть особенности вашей ситуации (доли, дети, наследство и т.п.)
• какова последовательность ваших действий
• какова последовательность действий риэлтора
• какие документы и с какой целью вы должны предоставить риэлтору
• какие документы риэлтор получит самостоятельно
• из каких пунктов состоит договор с риэлтором
• из каких пунктов состоит договор с покупателем
• сколько стоит пакет услуг риэлтора
• как производится расчет с покупателем (аккредитив, нал и т.д.)
• как производится расчет с риэлтором

Изложите эти пункты и делайте на бумаге записи по мере того, как риэлтор будет выдавать вам информацию. Если он начнет буксовать/тупить, попросите пригласить юриста или начальника. Объясните, что ваша задача — получить вменяемые ответы на имеющиеся у вас вопросы.

Примерно через час вы покинете переговорную с пачкой исписанных листов бумаги и понимаем того, как продать квартиру, не платя 2%-3% от ее цены конторе, в услугах которой вы не нуждаетесь. Ведь вы и так все знаете.

Со стороны покупателя гарантированно будет риэлтор, который оформит договор и пришлет его вам на согласование. Далее он будет вести сделку. Ваша задача будет заключаться в том, чтобы проверить договор (особенно — реквизиты) и следить за соответствием хода сделки с полученными вами знаниями. Это не сложно. Вы справитесь.

Удачных вам продаж, пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/997550

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Дивидендные разочарования🔥Акции и инвестиции

📉ЛСР -8%
Компания разрушила фантазии инвесторов о больших дивидендах, СД рекомендовал всего 100 руб. на акцию.

Вот и сказочки конец, кто разогнал тот молодец. Компания также отчиталась по МСФО за 2023 год, чистая прибыль выросла в 2,1 раза — до 28,3 миллиарда рублей.

📉Татнефть -3%
Падает после публикации отчётности по МСФО за 2023 год. Чистая прибыль составила 287,9 млрд рублей, а консенсус-прогноз был в районе 309,6 млрд рублей. При этом FCF снизился почти вдвое, до 103 млрд рублей😔

📈GLTR +3.1%
Завершил перерегистрацию с Кипра в экономическую зону Abu Dhabi Global Market. Участники рынка ждут возвращения GLTR к дивидендам🤑

📈USDRUB +1.2%
Немного подрастает перед завершением торговой недели. На рынке популярна идея, что доллар начнёт расти после выборов. Кроме того, участники рынка боятся провокаций, которые могут произойти в ближайшие выходные🤷‍♂️

📉Русал -0.5%
Открыл торги существенным падением после публикации отчётности по МСФО, в моменте котировки теряли более 3,5%. За год EBITDA снизилась на 61,2%, до $786 млн. Маржа по этому показателю упала до 6,4% против 14,5% в 2022 году. Годовая выручка «Русала» снизилась на 12,6% и составила $12,213 млрд.

Тем не менее, к концу дня инвесторы выкупили большую часть просадки. Скорректированная EBITDA «Русала» во втором полугодии 2023 года составила $496 млн, увеличившись на 124% г/г и на 71% к данным предыдущего периода. Сейчас результаты слабые, но возможно всё плохое уже произошло🤔

📉Росбанк -2.6%
Чрезмерный оптимизм завершён, спекулянты фиксируют прибыль. Торги открылись ростом на 10%, но к концу дня котировки ушли в отрицательную зону🤔

📈ЛЭСК +10%
Ещё один день роста, на сегодня доходность 26,2%🤑

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/997927

😍 аналитика🔄новости🔄бонды