Совкомбанк (SVCB). Нюансы с доходами. Стоит ли участвовать в IPO?
👉 Совкомбанк — частный, системно значимый банк. №8 по размерам активов в РФ.
👉 Диверсифицированный бизнес позволяет показывать хорошие результаты на любом этапе экономических циклов.
👉 Совкомбанк находится под блокирующими санкциями США.
👉 Финансовые результаты за 9 месяцев 2023 рекордные.
👉 Но огромные ТД — важная составляющая сильных результатов. Но эти ТД нестабильны, и в следующем году могут снизиться до нормальных значений.
👉 Нормативы достаточности покрываются с запасом. Финансовое положение компании устойчивое.
👉 Совкомбанк планирует отправлять 30% от чистой прибыли на дивиденды.
👉 Баланс растущий. Быстро растут как кредиты, так и депозиты. Капитал вырос в 17 раз за 10 лет.
👉 Компания планирует расти и дальше. Из-за относительно небольшой доли рынка, видимый потенциал роста от двух до десяти раз.
👉 Риски связаны с ростом ключевой ставки и непредсказуемостью ТД.
👉 Текущие мультипликаторы невысокие и ниже, чем средние по рынку. Правда, если нормализовать ТД, то Совкомбанк был бы ненамного дешевле Сбербанка, у которого более предсказуемый бизнес и более высокие дивиденды, правда, и меньший потенциал роста из-за значительных размеров.
Полный обзор со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/968129.php
👉 Совкомбанк — частный, системно значимый банк. №8 по размерам активов в РФ.
👉 Диверсифицированный бизнес позволяет показывать хорошие результаты на любом этапе экономических циклов.
👉 Совкомбанк находится под блокирующими санкциями США.
👉 Финансовые результаты за 9 месяцев 2023 рекордные.
👉 Но огромные ТД — важная составляющая сильных результатов. Но эти ТД нестабильны, и в следующем году могут снизиться до нормальных значений.
👉 Нормативы достаточности покрываются с запасом. Финансовое положение компании устойчивое.
👉 Совкомбанк планирует отправлять 30% от чистой прибыли на дивиденды.
👉 Баланс растущий. Быстро растут как кредиты, так и депозиты. Капитал вырос в 17 раз за 10 лет.
👉 Компания планирует расти и дальше. Из-за относительно небольшой доли рынка, видимый потенциал роста от двух до десяти раз.
👉 Риски связаны с ростом ключевой ставки и непредсказуемостью ТД.
👉 Текущие мультипликаторы невысокие и ниже, чем средние по рынку. Правда, если нормализовать ТД, то Совкомбанк был бы ненамного дешевле Сбербанка, у которого более предсказуемый бизнес и более высокие дивиденды, правда, и меньший потенциал роста из-за значительных размеров.
Полный обзор со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/968129.php
Закон по ИИС-3 принят Госдумой🔥
Давайте акцентируем внимание на том, что поменялось и что важно учесть инвестору.
👉 Про ИИС-3:
• можно будет открывать с 1 января 2024 года у брокеров, управляющих компаний и у управляющих компаний открытых ПИФов (правда по комментариям часть брокеров не успеет подготовиться к ИИС-3 прямо с января 24г)
• открыть можно только тем, у кого нет ИИС-1, ИИС-2
• можно открывать до 3х ИИС-3 (при условии, что у вас нет ИИС-1 и ИИС-2): это удобно тем, кто хочет иметь нескольких брокеров, разные стратегии, но при этом получать льготы
• вносить на ИИС-3 можно только деньги (за исключением переводов активов с другого ИИС): и сейчас так на ИИС1 и 2
• могут быть введены ограничения на инструменты, приобретаемые на ИИС (перечень инструментов определяется Правительством РФ, скорее всего речь о зарубежных ценных бумагах)
• нельзя возвращать денежные средства с ИИС без закрытия самого ИИС, за исключением оплаты дорогостоящих видов лечения (перечень утверждается Правительством РФ): здесь даны даже послабления, потому что на ИИС 1 и 2, нельзя было забирать активы без закрытия, но это сделано наперед, так как предполагается, что ИИС-3 будет в будущем открываться на 10 лет
• договор ИИС должен быть прекращен в течение 30 дней с момента обращения клиента
• перечисление доходов и выплат (купонов, дивидендов) за пределы ИИС-3 не допускается. Но если у вас ИИС -1 или ИИС тип-2, которые были открыты до 31 декабря 2023 года, перечисление купонов и дивидендов за пределы ИИС также возможно.
• если вы хотите ИИС-3, но у вас уже есть действующие ИИС-1 и ИИС-2, то можно будет их перевести в ИИС-3 на основе заявления (пока точный порядок не определен): счет ведения ИИС 1 и 2 зачтется, но не более трех лет.
Эти изменения уже приняты Госдумой и в ближайшее время официально вступит в силу, после подписания этих изменений Президентом.
Здесь нет изменений касательно налоговых вычетов, налоговых ограничений, которые мы с вами разбирали тут, потому что Законопроект еще находится на обсуждении Госдумы.
👉Если вы хотите:
• срок ИИС не более трех лет
• получать купоны и дивиденды на банковский счет,
то имеет смысл открывать ИИС старого образца (1 или 2) до 31 декабря 2023 года.
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/968339
Давайте акцентируем внимание на том, что поменялось и что важно учесть инвестору.
👉 Про ИИС-3:
• можно будет открывать с 1 января 2024 года у брокеров, управляющих компаний и у управляющих компаний открытых ПИФов (правда по комментариям часть брокеров не успеет подготовиться к ИИС-3 прямо с января 24г)
• открыть можно только тем, у кого нет ИИС-1, ИИС-2
• можно открывать до 3х ИИС-3 (при условии, что у вас нет ИИС-1 и ИИС-2): это удобно тем, кто хочет иметь нескольких брокеров, разные стратегии, но при этом получать льготы
• вносить на ИИС-3 можно только деньги (за исключением переводов активов с другого ИИС): и сейчас так на ИИС1 и 2
• могут быть введены ограничения на инструменты, приобретаемые на ИИС (перечень инструментов определяется Правительством РФ, скорее всего речь о зарубежных ценных бумагах)
• нельзя возвращать денежные средства с ИИС без закрытия самого ИИС, за исключением оплаты дорогостоящих видов лечения (перечень утверждается Правительством РФ): здесь даны даже послабления, потому что на ИИС 1 и 2, нельзя было забирать активы без закрытия, но это сделано наперед, так как предполагается, что ИИС-3 будет в будущем открываться на 10 лет
• договор ИИС должен быть прекращен в течение 30 дней с момента обращения клиента
• перечисление доходов и выплат (купонов, дивидендов) за пределы ИИС-3 не допускается. Но если у вас ИИС -1 или ИИС тип-2, которые были открыты до 31 декабря 2023 года, перечисление купонов и дивидендов за пределы ИИС также возможно.
• если вы хотите ИИС-3, но у вас уже есть действующие ИИС-1 и ИИС-2, то можно будет их перевести в ИИС-3 на основе заявления (пока точный порядок не определен): счет ведения ИИС 1 и 2 зачтется, но не более трех лет.
Эти изменения уже приняты Госдумой и в ближайшее время официально вступит в силу, после подписания этих изменений Президентом.
Здесь нет изменений касательно налоговых вычетов, налоговых ограничений, которые мы с вами разбирали тут, потому что Законопроект еще находится на обсуждении Госдумы.
👉Если вы хотите:
• срок ИИС не более трех лет
• получать купоны и дивиденды на банковский счет,
то имеет смысл открывать ИИС старого образца (1 или 2) до 31 декабря 2023 года.
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/968339
#smartlabonline c компанией Мосгорломбард сегодня, 11 декабря в 13.00 . Задавайте вопросы!
Мосгорломбард проводит IPO на Московской бирже.
Поговорим, как крупнейшая московская сеть ломбардов эволюционировала в Группу, как она планирует развиваться на рынке ресейла и при чем тут вторичный оборот золота.
На вопросы читателей Смартлаба в прямом эфире ответят:
— Алексей Лазутин, акционер, генеральный директор Группы «Мосгорломбард»
— Мария Потехина, директор по корпоративным финансам Группы «Мосгорломбард»
Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!
Подпишитесь на трансляцию на YouTubе, чтобы не пропустить эфир!
Мосгорломбард проводит IPO на Московской бирже.
Поговорим, как крупнейшая московская сеть ломбардов эволюционировала в Группу, как она планирует развиваться на рынке ресейла и при чем тут вторичный оборот золота.
На вопросы читателей Смартлаба в прямом эфире ответят:
— Алексей Лазутин, акционер, генеральный директор Группы «Мосгорломбард»
— Мария Потехина, директор по корпоративным финансам Группы «Мосгорломбард»
Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!
Подпишитесь на трансляцию на YouTubе, чтобы не пропустить эфир!
YouTube
IPO группы "Мосгорломбард": стратегия роста, направления бизнеса, детали размещения
7 декабря стартовал сбор заявок на участие в размещении Группы "Мосгорломбард".
В прямом эфире мы поговорим, как крупнейшая московская сеть ломбардов эволюционировала в Группу, как она планирует развиваться на рынке ресейла и при чем тут вторичный оборот…
В прямом эфире мы поговорим, как крупнейшая московская сеть ломбардов эволюционировала в Группу, как она планирует развиваться на рынке ресейла и при чем тут вторичный оборот…
СМАРТЛАБ
#smartlabonline c компанией Мосгорломбард сегодня, 11 декабря в 13.00 . Задавайте вопросы! Мосгорломбард проводит IPO на Московской бирже. Поговорим, как крупнейшая московская сеть ломбардов эволюционировала в Группу, как она планирует развиваться на рынке…
⚡️LIVE IPO MGKL начинаем!
https://youtube.com/live/gegh78BP4Vk
https://youtube.com/live/gegh78BP4Vk
Книги, объясняющие каждый рыночный цикл
Каждая книга о фондовом рынке пропитана духом того времени, когда она была написана — поэтому изыскания Бенджамина Грэма так отличаются от изысканий Асвата Дамодарана, а взгляды Эдвина Лефевра — от взглядов Майкла Льюиса.
Однако это не значит, что кто-то из них ошибается — рынок постоянно движется вперед, что сказывается и на его особенностях. В этой статье я хочу поделиться с вами книгами, которые описывают каждый рыночный цикл за последние восемь десятилетий.
👉 1940-е годы: Фред Швед — «Где же яхты клиентов?»
Эту книгу можно смело назвать самым забавным произведением о фондовом рынке — времена тогда были непростые, и чтобы не впасть в отчаяние подобный юмор был просто необходим.
Швед проделал отличную работу и показал, как брокеры с Уолл-стрит вместе со своими клиентами зашли слишком далеко в преддверие Великой депрессии:
«Спекшийся клиент, безусловно, предпочитает верить, что его ограбили, а не что он оказался в дураках по совету дураков».
👉 1950-е годы: Бенджамин Грэм и Дэвид Додд — «Анализ ценных бумаг».
После двух десятилетий боли и потерь на рынок наконец-то пришли быки, и для инвестиционного анализа одних лишь показателей дивидендной доходности стало уже недостаточно.
В то время даже идеи фундаментального анализа еще не существовало, так как данных было мало, а информацию о компаниях было трудно добыть — Грэм и Додд исправили это упущение и сделали всю индустрию инвестиций более профессиональной.
👉 1960-е годы: Адам Смит — «Игра на деньги».
В этот период начали появляться первые звездные хедж-фонды, однако автор представил их управляющих обычными людьми, иррациональными по своей природе.
Следующая его фраза сразу же вошла в историю: «Если вы не знаете, кто вы такой, то фондовый рынок — слишком дорогое место, чтобы это выяснить».
👉 1970-е годы: Джон Брукс — «Годы самоуспокоения».
В период 1949-1968 годов индекс S&P 500 рос почти на 15% в год и давал просто потрясающую доходность.
Однако в 1969-1979 годы инфляция подскочила до 6,5% — реальная доходность рынка ушла в отрицательную зону, что стало серьезным испытанием для инвесторов. Это была расплата за два десятилетия безудержного роста:
«Уолл-стрит начинает долгий путь по превращению в национальный игровой автомат — возможно, более справедливый для инвестора, но представляющий гораздо меньший интерес как микрокосм Америки».
👉 1980-е годы: Майкл Льюис — «Покер лжецов».
Этот период ознаменовался возрождением Уолл-стрит — инфляция замедлилась, процентные ставки начали падать, фондовый рынок взлетел, а Гордон Гекко стал национальным героем для миллионов инвесторов.
Майкл Льюис сумел передать дух того времени, рассказав свою историю от лица инсайдера Salomon Brothers.
👉 1990-е годы: Питер Линч — «Метод Питера Линча».
В это время в Америке родился новый класс индивидуальных инвесторов — если в 1980-х лишь 20% американцев владело акциями, то к концу 1990-х эта цифра выросла до 50%.
Стратегия Питера Линча «покупай то, что знаешь» была понятна даже новичкам, поэтому его работа стала настолько популярной. Только вот через 10 лет многие из начинающих инвесторов горько разочаровались в своем выборе.
👉 2000-е годы: Бенджамин Грэм — «Разумный инвестор».
Крах доткомов привел инвесторов в объятия Уоррена Баффета и его наставника Бенджамина Грэма — фундаментальный анализ и стоимостное инвестирование вновь стали востребованными.
В этот же период количество хедж-фондов увеличилось втрое — всем вдруг захотелось пойти по стопам Оракула из Омахи.
👉 2010-е годы: Даниэль Канеман — «Думай медленно, решай быстро».
Наступила эпоха поведенческой экономики — чтение этой книги стало обязательным для каждого инвестора и управляющего.
В конце концов математика взяла верх над эмоциями, и триллионы долларов перетекли из отдельных акций в индексные фонды и ETF. Однако в начале следующего десятилетия эти «скучные» инвестиции уступили место буму криптовалют, акций-мемов и трейдинга.
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/968616
👉 Пишите в комменты, какие книги рекомендуете к прочтению
Каждая книга о фондовом рынке пропитана духом того времени, когда она была написана — поэтому изыскания Бенджамина Грэма так отличаются от изысканий Асвата Дамодарана, а взгляды Эдвина Лефевра — от взглядов Майкла Льюиса.
Однако это не значит, что кто-то из них ошибается — рынок постоянно движется вперед, что сказывается и на его особенностях. В этой статье я хочу поделиться с вами книгами, которые описывают каждый рыночный цикл за последние восемь десятилетий.
👉 1940-е годы: Фред Швед — «Где же яхты клиентов?»
Эту книгу можно смело назвать самым забавным произведением о фондовом рынке — времена тогда были непростые, и чтобы не впасть в отчаяние подобный юмор был просто необходим.
Швед проделал отличную работу и показал, как брокеры с Уолл-стрит вместе со своими клиентами зашли слишком далеко в преддверие Великой депрессии:
«Спекшийся клиент, безусловно, предпочитает верить, что его ограбили, а не что он оказался в дураках по совету дураков».
👉 1950-е годы: Бенджамин Грэм и Дэвид Додд — «Анализ ценных бумаг».
После двух десятилетий боли и потерь на рынок наконец-то пришли быки, и для инвестиционного анализа одних лишь показателей дивидендной доходности стало уже недостаточно.
В то время даже идеи фундаментального анализа еще не существовало, так как данных было мало, а информацию о компаниях было трудно добыть — Грэм и Додд исправили это упущение и сделали всю индустрию инвестиций более профессиональной.
👉 1960-е годы: Адам Смит — «Игра на деньги».
В этот период начали появляться первые звездные хедж-фонды, однако автор представил их управляющих обычными людьми, иррациональными по своей природе.
Следующая его фраза сразу же вошла в историю: «Если вы не знаете, кто вы такой, то фондовый рынок — слишком дорогое место, чтобы это выяснить».
👉 1970-е годы: Джон Брукс — «Годы самоуспокоения».
В период 1949-1968 годов индекс S&P 500 рос почти на 15% в год и давал просто потрясающую доходность.
Однако в 1969-1979 годы инфляция подскочила до 6,5% — реальная доходность рынка ушла в отрицательную зону, что стало серьезным испытанием для инвесторов. Это была расплата за два десятилетия безудержного роста:
«Уолл-стрит начинает долгий путь по превращению в национальный игровой автомат — возможно, более справедливый для инвестора, но представляющий гораздо меньший интерес как микрокосм Америки».
👉 1980-е годы: Майкл Льюис — «Покер лжецов».
Этот период ознаменовался возрождением Уолл-стрит — инфляция замедлилась, процентные ставки начали падать, фондовый рынок взлетел, а Гордон Гекко стал национальным героем для миллионов инвесторов.
Майкл Льюис сумел передать дух того времени, рассказав свою историю от лица инсайдера Salomon Brothers.
👉 1990-е годы: Питер Линч — «Метод Питера Линча».
В это время в Америке родился новый класс индивидуальных инвесторов — если в 1980-х лишь 20% американцев владело акциями, то к концу 1990-х эта цифра выросла до 50%.
Стратегия Питера Линча «покупай то, что знаешь» была понятна даже новичкам, поэтому его работа стала настолько популярной. Только вот через 10 лет многие из начинающих инвесторов горько разочаровались в своем выборе.
👉 2000-е годы: Бенджамин Грэм — «Разумный инвестор».
Крах доткомов привел инвесторов в объятия Уоррена Баффета и его наставника Бенджамина Грэма — фундаментальный анализ и стоимостное инвестирование вновь стали востребованными.
В этот же период количество хедж-фондов увеличилось втрое — всем вдруг захотелось пойти по стопам Оракула из Омахи.
👉 2010-е годы: Даниэль Канеман — «Думай медленно, решай быстро».
Наступила эпоха поведенческой экономики — чтение этой книги стало обязательным для каждого инвестора и управляющего.
В конце концов математика взяла верх над эмоциями, и триллионы долларов перетекли из отдельных акций в индексные фонды и ETF. Однако в начале следующего десятилетия эти «скучные» инвестиции уступили место буму криптовалют, акций-мемов и трейдинга.
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/968616
👉 Пишите в комменты, какие книги рекомендуете к прочтению
smart-lab.ru
Книги, объясняющие каждый рыночный цикл
Каждая книга о фондовом рынке пропитана духом того времени, когда она была написана — поэтому изыскания Бенджамина Грэма так
Мосгорломбард - как оценить мультипликаторы?
ПАО МГКЛ проводит IPO на Московской бирже.
Отчётность ломбарда сложна для оценки рядовым инвестором, не погружённым в отрасль, попробуем сделать небольшой ликбез.
Сегмент высокорискового кредитования подразумевает начисление больших резервов. И МФО, и ломбарды компенсируют такие риски высокими ставками, что приводит к очень высокой выручке. Но чтобы инвесторы не думали, что компания настолько прибыльна и понимали, что сегодня риски не реализовались, но завтра это может произойти, резервы выравнивают уровень прибыльности портфеля во времени.
👉 ПРИМЕР
Предположим, ломбард выдал два займа на 2 года. В конце первого года ломбард начислил на эти займы 100% годовых и сформировал 50% резервов. Фондирование и операционные затраты составили еще 30%. Доналоговая прибыль составила 20%.
За второй год ломбард начислил еще 100% годовых процентов сформировал 50% от этих начисленных проценты резервы и потратил 30% на фондирование и операционные расходы.
👉 Итого за 2 года:
• 200% выручка
• 100% резервы
• 60% операционные расходы и фондирование
• 40% доналоговая прибыль -> доходность на этом этапе уже на уровне 20% годовых
Далее рассмотрим 2 варианта:
👉 заемщики в конце года погашают полностью задолженность и возвращают залоги
Резерв под кредитные убытки распускается, так как риск не реализовался. к нашей прибыли прибавляется еще 100%. Итоговая доходность в годовых составляет уже 70%.
Более того, расход по резерву не является фактическим расходом денежных средств, то есть деньги остаются в периметре компании и она может их использовать, выдавая займы, увеличивая финансовый результат для инвестора.
👉кредитный риск реализовывается
Допустим, в конце года 2 один заемщик не смог возвратить средства. тогда компания записывает убыток по начисленным процентам, но признавая убыток, компания восстанавливает резерв.
👉 То есть:
• 200% выручка
• минус 100% резерв
• минус 100% убыток от дефолта
• плюс восстановление резерва по дефолтному займу на 50%
• плюс 50% восстановление резерва по выплаченному займу
• минус 60% операционных расходов и фондирования
• прибыль до налогов 40%
• но ломбард реализует залог по цене выше суммы займа (на 50%), что даст нам еще 50% выручки.
• итоговая годовая доходность: (40+50)/2=45%, меньше, чем в первом случае, но всё равно высокая
И МСФО, и РСБУ предполагают изначальное начисление резервов при выдаче ломбардом займа, но их фактическое влияние на портфель завышено, потому что они не учитывают залог, который до дефолта заемщика не принадлежит ломбарду, но физически находится у него (у клиента нет возможности остаться и с деньгами, и с залогом).
Резерв искажает тот денежный поток, который получает инвестор, но мы его все равно используем, так как инвесторы должны понимать стоимость кредитного риска.
Теперь посмотрим на мультипликатор P/E. Если мы возьмем прибыль по РСБУ за последние 12 месяцев 279 млн руб. при диапазоне оценки 3.5-4.0 млрд руб., то мультипликатор получается 12.5-14.3. IPO планируется cash-in, деньги Мосгорлромбард будет использовать на ведение основной деятельности. Предположим, он это будет делать с ROE 20%. Тогда 262 млн прибыли 2023 года + 1000x20%=462 (примерно соответствует ожиданиям менеджмента), forward P/E снижается до 7.5-8.7х.
Наконец, бизнес и без IPO находился на стадии достаточно быстрого роста. Предположим, что прибыль 2023 года вырастет на 15% (по итогам 2023 рост прибыли составил 100%, но будем консервативны). Тогда прогноз 2024 составит 262x(1+15%)+1000x20%=501.3 млн руб. Тогда мультипликатор forward P/E станет 7-8х, что в пределах исторического уровня Московской биржи.
https://smart-lab.ru/blog/968691.php
ПАО МГКЛ проводит IPO на Московской бирже.
Отчётность ломбарда сложна для оценки рядовым инвестором, не погружённым в отрасль, попробуем сделать небольшой ликбез.
Сегмент высокорискового кредитования подразумевает начисление больших резервов. И МФО, и ломбарды компенсируют такие риски высокими ставками, что приводит к очень высокой выручке. Но чтобы инвесторы не думали, что компания настолько прибыльна и понимали, что сегодня риски не реализовались, но завтра это может произойти, резервы выравнивают уровень прибыльности портфеля во времени.
👉 ПРИМЕР
Предположим, ломбард выдал два займа на 2 года. В конце первого года ломбард начислил на эти займы 100% годовых и сформировал 50% резервов. Фондирование и операционные затраты составили еще 30%. Доналоговая прибыль составила 20%.
За второй год ломбард начислил еще 100% годовых процентов сформировал 50% от этих начисленных проценты резервы и потратил 30% на фондирование и операционные расходы.
👉 Итого за 2 года:
• 200% выручка
• 100% резервы
• 60% операционные расходы и фондирование
• 40% доналоговая прибыль -> доходность на этом этапе уже на уровне 20% годовых
Далее рассмотрим 2 варианта:
👉 заемщики в конце года погашают полностью задолженность и возвращают залоги
Резерв под кредитные убытки распускается, так как риск не реализовался. к нашей прибыли прибавляется еще 100%. Итоговая доходность в годовых составляет уже 70%.
Более того, расход по резерву не является фактическим расходом денежных средств, то есть деньги остаются в периметре компании и она может их использовать, выдавая займы, увеличивая финансовый результат для инвестора.
👉кредитный риск реализовывается
Допустим, в конце года 2 один заемщик не смог возвратить средства. тогда компания записывает убыток по начисленным процентам, но признавая убыток, компания восстанавливает резерв.
👉 То есть:
• 200% выручка
• минус 100% резерв
• минус 100% убыток от дефолта
• плюс восстановление резерва по дефолтному займу на 50%
• плюс 50% восстановление резерва по выплаченному займу
• минус 60% операционных расходов и фондирования
• прибыль до налогов 40%
• но ломбард реализует залог по цене выше суммы займа (на 50%), что даст нам еще 50% выручки.
• итоговая годовая доходность: (40+50)/2=45%, меньше, чем в первом случае, но всё равно высокая
И МСФО, и РСБУ предполагают изначальное начисление резервов при выдаче ломбардом займа, но их фактическое влияние на портфель завышено, потому что они не учитывают залог, который до дефолта заемщика не принадлежит ломбарду, но физически находится у него (у клиента нет возможности остаться и с деньгами, и с залогом).
Резерв искажает тот денежный поток, который получает инвестор, но мы его все равно используем, так как инвесторы должны понимать стоимость кредитного риска.
Теперь посмотрим на мультипликатор P/E. Если мы возьмем прибыль по РСБУ за последние 12 месяцев 279 млн руб. при диапазоне оценки 3.5-4.0 млрд руб., то мультипликатор получается 12.5-14.3. IPO планируется cash-in, деньги Мосгорлромбард будет использовать на ведение основной деятельности. Предположим, он это будет делать с ROE 20%. Тогда 262 млн прибыли 2023 года + 1000x20%=462 (примерно соответствует ожиданиям менеджмента), forward P/E снижается до 7.5-8.7х.
Наконец, бизнес и без IPO находился на стадии достаточно быстрого роста. Предположим, что прибыль 2023 года вырастет на 15% (по итогам 2023 рост прибыли составил 100%, но будем консервативны). Тогда прогноз 2024 составит 262x(1+15%)+1000x20%=501.3 млн руб. Тогда мультипликатор forward P/E станет 7-8х, что в пределах исторического уровня Московской биржи.
https://smart-lab.ru/blog/968691.php
Дивиденды под ёлку:
Кто порадует дивидендами прям перед Новым Годом
Автор: igotosochi
Новый Год — это время волшебства и сказки, запах мандаринов и еловых веток. Кажется, что вот-вот случится чудо, а твои самые заветные желания исполнятся.
Мои заветные желания — дивиденды, так что респект этим господам, которые сделали реестры в последние десять дней года:
👉ФосАгро #PHOR
• Последний день покупки: 22 декабря
• Отсечка: 25 декабря
• Дивиденд: 291 рубль
• Дивидендная доходность: 4,34%
Дивиденды не пахнут, даже если они от удобрений. Прекрасные результаты года, так что 4,34% заслуженно отправляются под ёлочку. Стоит напомнить, что это третья выплата за год, суммарно дивдоходность вышла 14%.
👉ММЦБ #GEMA
• Последний день покупки: 22 декабря
• Отсечка: 25 декабря
• Дивиденд: 20 рублей
• Дивидендная доходность: 2,11%
В ММЦБ снова смогли порадовать небольшими, но третьими за год дивидендами. За год в сумме 8,4%. И это лучше, чем ничего, пусть биоматериалы приносят им больше доходов, скромная коробочка с красной лентой тоже находит своё место.
👉Норильский Никель #GMKN
• Последний день покупки: 25 декабря
• Отсечка: 26 декабря
• Дивиденд: 915,33 рубля
• Дивидендная доходность: 5,46%
Норникель в этом году вёл себя не очень хорошо, тем не менее решил исправиться под конец года хотя бы такими скромными, но долгожданными дивидендами. Ок, принимаем, тоже под ёлочку их.
👉Газпром нефть #SIBN
• Последний день покупки: 26 декабря
• Отсечка: 27 декабря
• Дивиденд: 82,94 рубля
• Дивидендная доходность: 9,68%
Коробка от Газпром нефти не под любой ёлкой поместится, декабрьская выплата оказалась выше ожиданий, а в сумме за год 12%. Видимо, Миллер рассказал классный стишок в костюме зайчика. У нас ёлка большая, так что место там нашлось.
👉Новабев #BELU
• Последний день покупки: 26 декабря
• Отсечка: 27 декабря
• Дивиденд: 135 рублей
• Дивидендная доходность: 2,71%
Ну какой праздник без Новабева? Поднимаем градус настроения и все громко зовём: Сне-гу-роч-ка! 19,2% суммарно за уходящий год, подарки на стол и мешочек денег под ёлку. Как думаете, следующий год у Белуги будет таким же мощным?
Ну а сразу после Нового Года, чтобы настроение не портилось, будут январские дивиденды: СКФ, Магнит, Роснефть и другие.
Какие дивиденды получите? Пишите в комменты:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/968723/
Кто порадует дивидендами прям перед Новым Годом
Автор: igotosochi
Новый Год — это время волшебства и сказки, запах мандаринов и еловых веток. Кажется, что вот-вот случится чудо, а твои самые заветные желания исполнятся.
Мои заветные желания — дивиденды, так что респект этим господам, которые сделали реестры в последние десять дней года:
👉ФосАгро #PHOR
• Последний день покупки: 22 декабря
• Отсечка: 25 декабря
• Дивиденд: 291 рубль
• Дивидендная доходность: 4,34%
Дивиденды не пахнут, даже если они от удобрений. Прекрасные результаты года, так что 4,34% заслуженно отправляются под ёлочку. Стоит напомнить, что это третья выплата за год, суммарно дивдоходность вышла 14%.
👉ММЦБ #GEMA
• Последний день покупки: 22 декабря
• Отсечка: 25 декабря
• Дивиденд: 20 рублей
• Дивидендная доходность: 2,11%
В ММЦБ снова смогли порадовать небольшими, но третьими за год дивидендами. За год в сумме 8,4%. И это лучше, чем ничего, пусть биоматериалы приносят им больше доходов, скромная коробочка с красной лентой тоже находит своё место.
👉Норильский Никель #GMKN
• Последний день покупки: 25 декабря
• Отсечка: 26 декабря
• Дивиденд: 915,33 рубля
• Дивидендная доходность: 5,46%
Норникель в этом году вёл себя не очень хорошо, тем не менее решил исправиться под конец года хотя бы такими скромными, но долгожданными дивидендами. Ок, принимаем, тоже под ёлочку их.
👉Газпром нефть #SIBN
• Последний день покупки: 26 декабря
• Отсечка: 27 декабря
• Дивиденд: 82,94 рубля
• Дивидендная доходность: 9,68%
Коробка от Газпром нефти не под любой ёлкой поместится, декабрьская выплата оказалась выше ожиданий, а в сумме за год 12%. Видимо, Миллер рассказал классный стишок в костюме зайчика. У нас ёлка большая, так что место там нашлось.
👉Новабев #BELU
• Последний день покупки: 26 декабря
• Отсечка: 27 декабря
• Дивиденд: 135 рублей
• Дивидендная доходность: 2,71%
Ну какой праздник без Новабева? Поднимаем градус настроения и все громко зовём: Сне-гу-роч-ка! 19,2% суммарно за уходящий год, подарки на стол и мешочек денег под ёлку. Как думаете, следующий год у Белуги будет таким же мощным?
Ну а сразу после Нового Года, чтобы настроение не портилось, будут январские дивиденды: СКФ, Магнит, Роснефть и другие.
Какие дивиденды получите? Пишите в комменты:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/968723/
smart-lab.ru
Дивиденды под ёлку: кто порадует дивидендами прям перед Новым Годом
Как думаете, какие компании больше всех любят праздники? Те, которые радуют инвесторов в канун Нового Года, я считаю. И
Добро пожаловать на дно инвестора🔥Акции и инвестиции
📈Газпром +2.2%
Уверенно растёт против рынка, похоже выносят шортистов.
Совет директоров «Газпрома» на заседании 19 декабря рассмотрит проект инвестиционной программы и бюджета на 2024 год, а также прогноз по 2026 год🤔
📉Сбербанк -3%
В лидерах падения, участники рынка продолжают распродавать Сбербанк и тянут на дно весь индекс. Данное падение уже не похоже на обыкновенное разочарование дивидендами, от ноябрьского максимума акции потеряли уже более 11%😔
📈Мечел +0.6%
Лучше рынка на серьёзном падении, растёт третий день подряд. ВТБ относит Мечел в топ 10 акций РФ и прогнозирует снижение долговой нагрузки почти до нуля к концу 2025 г🚀
📉Сургутнефтегаз ап -3.5% 📉Сургутнефтегаз -4.2%
Летят на дно быстрее рынка. Похоже в акциях засело очень много инвесторов с плечами и сейчас они активно их закрывают🧐
📉ТГК-1 -3.7%
«Газпром энергохолдинг» не планирует выкупать долю финского Fortum в ТГК-1😔
📉ЮГК -4%
Акции опустились ниже цены IPO. Падение ускорилось ниже 0,55 руб., похоже спекулянты держали стопы на уровне цены размещения🧐
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/968761/
📈Газпром +2.2%
Уверенно растёт против рынка, похоже выносят шортистов.
Совет директоров «Газпрома» на заседании 19 декабря рассмотрит проект инвестиционной программы и бюджета на 2024 год, а также прогноз по 2026 год🤔
📉Сбербанк -3%
В лидерах падения, участники рынка продолжают распродавать Сбербанк и тянут на дно весь индекс. Данное падение уже не похоже на обыкновенное разочарование дивидендами, от ноябрьского максимума акции потеряли уже более 11%😔
📈Мечел +0.6%
Лучше рынка на серьёзном падении, растёт третий день подряд. ВТБ относит Мечел в топ 10 акций РФ и прогнозирует снижение долговой нагрузки почти до нуля к концу 2025 г🚀
📉Сургутнефтегаз ап -3.5% 📉Сургутнефтегаз -4.2%
Летят на дно быстрее рынка. Похоже в акциях засело очень много инвесторов с плечами и сейчас они активно их закрывают🧐
📉ТГК-1 -3.7%
«Газпром энергохолдинг» не планирует выкупать долю финского Fortum в ТГК-1😔
📉ЮГК -4%
Акции опустились ниже цены IPO. Падение ускорилось ниже 0,55 руб., похоже спекулянты держали стопы на уровне цены размещения🧐
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/968761/
В 2024 Россию ждут изменения. Возможно, самые серьезные с 90-х.
Большинство - снова будут в ступоре, а некоторым придется начинать жизнь с чистого листа.
Чтобы быть готовым заранее - лучше читать источники, проверенные временем. Хороший пример - канал Мультипликатор.
Еще год назад он подготовил своих читателей к обвалу рубля. Рассказал, как купить недвижимость на 30% дешевле. Говорил про мобилизацию еще до её начала.
А сейчас подробно объясняет, что будет уже зимой 2024 с рублем и недвижимостью, и чем для нас закончатся военные конфликты.
Читайте этот канал по 5 минут в день и понимайте больше, чем 90% людей вокруг.
Большинство - снова будут в ступоре, а некоторым придется начинать жизнь с чистого листа.
Чтобы быть готовым заранее - лучше читать источники, проверенные временем. Хороший пример - канал Мультипликатор.
Еще год назад он подготовил своих читателей к обвалу рубля. Рассказал, как купить недвижимость на 30% дешевле. Говорил про мобилизацию еще до её начала.
А сейчас подробно объясняет, что будет уже зимой 2024 с рублем и недвижимостью, и чем для нас закончатся военные конфликты.
Читайте этот канал по 5 минут в день и понимайте больше, чем 90% людей вокруг.
Что нужно знать о налогах инвесторам в 2024 году?
Автор: Георгий Аведиков
Когда приходит время платить налоги, мы воспринимает это событие не очень радостно. Но с другой стороны, раз есть налог, значит есть и прибыль, и это уже позитивно. Сегодня я решил ответить на самые часто задаваемые вопросы по налогам, которые нужно знать каждому инвестору.
Надеюсь, что вы уже заплатили налоги на имущество (налог на недвижимость, земельный налог, транспортный налог и прочие). Срок уплаты завершился 1 декабря и с этого периода по всем задолженностям будут начислять пени, так что проверьте свой личный кабинет налоговой, на всякий случай.
Как уплатить налог с доходов на бирже? Когда удерживается налог брокером? Какой срок уплаты НДФЛ с дохода на бирже? Ответы на эти и другие вопросы см. в источнике:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/968759/
Автор: Георгий Аведиков
Когда приходит время платить налоги, мы воспринимает это событие не очень радостно. Но с другой стороны, раз есть налог, значит есть и прибыль, и это уже позитивно. Сегодня я решил ответить на самые часто задаваемые вопросы по налогам, которые нужно знать каждому инвестору.
Надеюсь, что вы уже заплатили налоги на имущество (налог на недвижимость, земельный налог, транспортный налог и прочие). Срок уплаты завершился 1 декабря и с этого периода по всем задолженностям будут начислять пени, так что проверьте свой личный кабинет налоговой, на всякий случай.
Как уплатить налог с доходов на бирже? Когда удерживается налог брокером? Какой срок уплаты НДФЛ с дохода на бирже? Ответы на эти и другие вопросы см. в источнике:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/968759/
Норникель на Смартлабе опубликовал основные тезисы по теме дробления акций
7 декабря на ВОСА акционеры «Норникеля» утвердили дробление акций и дивиденды по результатам 9 месяцев 2023 года — Норникель.
🔹Что такое дробление или сплит акций?
Дробление акций, или сплит, представляет собой увеличение общего количества акций в обращении путем дробления каждой акции в 100 акций той же категории в соответствии с коэффициентом дробления (коэффициент дробления «100»).
Таким образом, одна ценная бумага «делится» на 100 новых. Эмиссии ценных бумаг при этом не происходит. Фундаментальная стоимость Компании не меняется.
🔹Для чего Норникель проводит дробление акций?
Компания проводит дробление для повышения инвестиционной привлекательности своих акций, доступности акций для более широкого круга розничных инвесторов, увеличения ликвидности и снижения волатильности бумаг, а также повышения устойчивости акционерной базы к страновым рискам.
🔹Как изменится доля владения текущих акционеров?
Никак. Каждый инвестор сохраняет свою долю акций.
🔹Что значит коэффициент дробления «100»?
Совет директоров считает целесообразным провести дробление акций «Норникеля» с коэффициентом «100». Если Вы владеете 1 акцией, то после дробления будете иметь 100 акций.
🔹Как это может повлиять на цену акций?
Процедура дробления или сплит не оказывает прямого влияния на цену акций, однако повышает их доступность для более широкого круга розничных инвесторов и, как следствие, ведет к увеличению спроса на акции Компании.
🔹Влияет ли программа дробления на выплату дивидендов?
Нет. Проведение процедуры дробления акций Компании спланировано таким образом, чтобы не повлиять на выплату дивидендов за 9 месяцев 2023 года. В соответствии с решением ВОСА от 7 декабря 2023 года о выплате дивидендов по акциям Компании за 9 месяцев 2023 года лица, имеющие право на получение дивидендов, будут определяться на 26 декабря 2023 года. Дробление акций произойдет позднее этой даты и не повлияет на процесс выплаты дивидендов.
🔹Требуется ли акционерам – владельцам бумаг проводить какие-либо действия? Заполнять/ подавать какие-либо бумаги для участия в процедуре дробления?
Никаких действий от акционеров не потребуется. Дробление проводится профессиональными участниками рынка ценных бумаг без участия акционеров.
🔹Как будет происходить дробление акций, оставшихся на счете депо депозитарных программ?
Акции, оставшиеся на счете депо депозитарных программ, будут так же раздроблены.
🔹Какой срок проведения процедуры дробления?
Процедура дробления акций будет занимать 4-5 месяцев.
🔹Какие основные этапы процедуры дробления?
После рекомендации Совета директоров вопрос о дроблении акций был вынесен на рассмотрение ВОСА, которое 7 декабря 2023 приняло решение о дроблении акций Компании.
В дальнейшем потребуется внести изменения в решение о выпуске обыкновенных акций Компании в части уменьшения их номинальной стоимости (номинальная стоимость одной акции после дробления уменьшится в 100 раз и будет равна 0,01 рубля) и зарегистрировать указанные изменения в Банке России.
От даты государственной регистрации Банком России изменений в решение о выпуске будет зависеть дата конвертации (дробления) акций. В дату конвертации регистратор внесет соответствующие записи по счетам акционеров, и затем уведомит Банк России о проведении операций, связанных с конвертацией акций при их дроблении.
После этого Компания зарегистрирует изменения в Устав, связанные с увеличением количества размещенных акций и уменьшением их номинальной стоимости.
Блог Норникеля на Смартлабе
#GMKN держите?
👍— держим!
🐳— нет!
7 декабря на ВОСА акционеры «Норникеля» утвердили дробление акций и дивиденды по результатам 9 месяцев 2023 года — Норникель.
🔹Что такое дробление или сплит акций?
Дробление акций, или сплит, представляет собой увеличение общего количества акций в обращении путем дробления каждой акции в 100 акций той же категории в соответствии с коэффициентом дробления (коэффициент дробления «100»).
Таким образом, одна ценная бумага «делится» на 100 новых. Эмиссии ценных бумаг при этом не происходит. Фундаментальная стоимость Компании не меняется.
🔹Для чего Норникель проводит дробление акций?
Компания проводит дробление для повышения инвестиционной привлекательности своих акций, доступности акций для более широкого круга розничных инвесторов, увеличения ликвидности и снижения волатильности бумаг, а также повышения устойчивости акционерной базы к страновым рискам.
🔹Как изменится доля владения текущих акционеров?
Никак. Каждый инвестор сохраняет свою долю акций.
🔹Что значит коэффициент дробления «100»?
Совет директоров считает целесообразным провести дробление акций «Норникеля» с коэффициентом «100». Если Вы владеете 1 акцией, то после дробления будете иметь 100 акций.
🔹Как это может повлиять на цену акций?
Процедура дробления или сплит не оказывает прямого влияния на цену акций, однако повышает их доступность для более широкого круга розничных инвесторов и, как следствие, ведет к увеличению спроса на акции Компании.
🔹Влияет ли программа дробления на выплату дивидендов?
Нет. Проведение процедуры дробления акций Компании спланировано таким образом, чтобы не повлиять на выплату дивидендов за 9 месяцев 2023 года. В соответствии с решением ВОСА от 7 декабря 2023 года о выплате дивидендов по акциям Компании за 9 месяцев 2023 года лица, имеющие право на получение дивидендов, будут определяться на 26 декабря 2023 года. Дробление акций произойдет позднее этой даты и не повлияет на процесс выплаты дивидендов.
🔹Требуется ли акционерам – владельцам бумаг проводить какие-либо действия? Заполнять/ подавать какие-либо бумаги для участия в процедуре дробления?
Никаких действий от акционеров не потребуется. Дробление проводится профессиональными участниками рынка ценных бумаг без участия акционеров.
🔹Как будет происходить дробление акций, оставшихся на счете депо депозитарных программ?
Акции, оставшиеся на счете депо депозитарных программ, будут так же раздроблены.
🔹Какой срок проведения процедуры дробления?
Процедура дробления акций будет занимать 4-5 месяцев.
🔹Какие основные этапы процедуры дробления?
После рекомендации Совета директоров вопрос о дроблении акций был вынесен на рассмотрение ВОСА, которое 7 декабря 2023 приняло решение о дроблении акций Компании.
В дальнейшем потребуется внести изменения в решение о выпуске обыкновенных акций Компании в части уменьшения их номинальной стоимости (номинальная стоимость одной акции после дробления уменьшится в 100 раз и будет равна 0,01 рубля) и зарегистрировать указанные изменения в Банке России.
От даты государственной регистрации Банком России изменений в решение о выпуске будет зависеть дата конвертации (дробления) акций. В дату конвертации регистратор внесет соответствующие записи по счетам акционеров, и затем уведомит Банк России о проведении операций, связанных с конвертацией акций при их дроблении.
После этого Компания зарегистрирует изменения в Устав, связанные с увеличением количества размещенных акций и уменьшением их номинальной стоимости.
Блог Норникеля на Смартлабе
#GMKN держите?
👍— держим!
🐳— нет!
Ключевая ставка ЦБ снова может подняться. 15% → ?%. Чего ждать?
Автор: igotosochi
27 октября Набиуллина представила новую ключевую ставку ЦБ и повысила прогноз на следующий год. Ориентир — 12,5–14,4%.
Но уже 15 декабря прогноз может снова скорректироваться, а ключевая ставка может подняться. Продолжаются времена безумно дорогих денег. Чего ждать и к чему готовиться?
Сейчас консенсус-прогноз примерно равный на 15%, 15,5% и 16%. В ставку выше 16% верят, но меньше, то есть, с высокой степенью вероятности ставка будет в пределах 15–16%.
Логика понятна. Инфляция не притормозилась, доллар вообще от ставки не зависит, народ продолжает брать кредиты как не в себя (распродажи и праздники же). Но поднимать сильнее уже бессмысленно.
Посмотрим, как отражается высокая ставка для инвесторов, как это отражается на акциях, облигациях, рубле и недвижимости, а также на гражданах в продолжении статьи:
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/968996
Автор: igotosochi
27 октября Набиуллина представила новую ключевую ставку ЦБ и повысила прогноз на следующий год. Ориентир — 12,5–14,4%.
Но уже 15 декабря прогноз может снова скорректироваться, а ключевая ставка может подняться. Продолжаются времена безумно дорогих денег. Чего ждать и к чему готовиться?
Сейчас консенсус-прогноз примерно равный на 15%, 15,5% и 16%. В ставку выше 16% верят, но меньше, то есть, с высокой степенью вероятности ставка будет в пределах 15–16%.
Логика понятна. Инфляция не притормозилась, доллар вообще от ставки не зависит, народ продолжает брать кредиты как не в себя (распродажи и праздники же). Но поднимать сильнее уже бессмысленно.
Посмотрим, как отражается высокая ставка для инвесторов, как это отражается на акциях, облигациях, рубле и недвижимости, а также на гражданах в продолжении статьи:
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/968996
Физические лица владеют наибольшей долей free-float на Мосбирже
Автор: Олег Кузьмичев
Мосбиржа поделилась статистикой текущих акционеров free float'a публичных компаний в России:
👉 60% нерезидентов (45% США, 25% Великобритания, 25% Европа)
👉 5-7% иностранные суверенные фонды (типа Норвегии и Катара)
👉 3,3% принадлежит управляющим компаниям (2,7% ПИФ и 0,6% доверительное управление)
👉 16,9% физ лица
👉 11% фэмили офисы
👉 2,8% банки и пенсионные фонды
Первых двух можно отсекать, у дружественных нерезов где-то 1,2% фри-флоата (они и продают в последние месяцы)
Физики и фэмилиофисы рулят (даже знаком с парочку управляющих, толковые ребята!)
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/969129
Автор: Олег Кузьмичев
Мосбиржа поделилась статистикой текущих акционеров free float'a публичных компаний в России:
👉 60% нерезидентов (45% США, 25% Великобритания, 25% Европа)
👉 5-7% иностранные суверенные фонды (типа Норвегии и Катара)
👉 3,3% принадлежит управляющим компаниям (2,7% ПИФ и 0,6% доверительное управление)
👉 16,9% физ лица
👉 11% фэмили офисы
👉 2,8% банки и пенсионные фонды
Первых двух можно отсекать, у дружественных нерезов где-то 1,2% фри-флоата (они и продают в последние месяцы)
Физики и фэмилиофисы рулят (даже знаком с парочку управляющих, толковые ребята!)
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/969129
Физики управляют фондовым рынком🔥Акции и инвестиции
📈Сбербанк +1.1%
Акции сегодня хорошо росли в первую половину дня в моменте прибавляя более 2.3%, но затем растеряли практически весь рост. Пока выглядит как коррекция после затяжного падения, от ноябрьского максимума акция потеряла почти 12%🧐
📉IMOEX -0.2%
По оценкам Московской биржи, 60% free-float российского рынка находится у заблокированных нерезидентов. Физические лица владеют 16,9% free-float , фэмили-офисы — 11%. Если учитывать только незаблокированный free-float, то физические лица станут владельцами 42,3% free-float российского рынка, а фэмили-офисы — 28,1%.
Из этих расчётов можно сделать вывод, что физические лица сейчас основная сила которая двигает котировки на рынке РФ💪 Интересно, почему эти лица сейчас распродают рынок РФ, деньги на новогодние подарки нужны или всё из-за резко подорожавших яиц?😁
📉Газпром -1.5%
Растерял практически весь вчерашний рост, чуда не вышло😔
📈Хэндерсон +7%
Инвесторам понравился день инвестора, который компания провела сегодня в онлайн формате. Менеджмент Henderson планирует рекомендовать СД вынести на рассмотрение Общего собрания акционеров выплату дивидендов за 2023 год в размере 50% от чистой прибыли, но не менее чем 25 рублей на 1 акцию🤑
📉USDRUB -0.6%
Доллар продолжает идти на дно, не помогает даже падение нефти. Доллар падет уже 4-й день подряд, в моменте валюта опускалась ниже 90 рублей. При таком положении дел индексу очень трудно будет расти📉
📉Мосгорломбард
ПАО «МГКЛ» продлило сбор заявок на покупку обыкновенных акций в рамках IPO до 21 декабря. Срок продлен в целях удовлетворения интереса широкого круга российских инвесторов🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/969173
📈Сбербанк +1.1%
Акции сегодня хорошо росли в первую половину дня в моменте прибавляя более 2.3%, но затем растеряли практически весь рост. Пока выглядит как коррекция после затяжного падения, от ноябрьского максимума акция потеряла почти 12%🧐
📉IMOEX -0.2%
По оценкам Московской биржи, 60% free-float российского рынка находится у заблокированных нерезидентов. Физические лица владеют 16,9% free-float , фэмили-офисы — 11%. Если учитывать только незаблокированный free-float, то физические лица станут владельцами 42,3% free-float российского рынка, а фэмили-офисы — 28,1%.
Из этих расчётов можно сделать вывод, что физические лица сейчас основная сила которая двигает котировки на рынке РФ💪 Интересно, почему эти лица сейчас распродают рынок РФ, деньги на новогодние подарки нужны или всё из-за резко подорожавших яиц?😁
📉Газпром -1.5%
Растерял практически весь вчерашний рост, чуда не вышло😔
📈Хэндерсон +7%
Инвесторам понравился день инвестора, который компания провела сегодня в онлайн формате. Менеджмент Henderson планирует рекомендовать СД вынести на рассмотрение Общего собрания акционеров выплату дивидендов за 2023 год в размере 50% от чистой прибыли, но не менее чем 25 рублей на 1 акцию🤑
📉USDRUB -0.6%
Доллар продолжает идти на дно, не помогает даже падение нефти. Доллар падет уже 4-й день подряд, в моменте валюта опускалась ниже 90 рублей. При таком положении дел индексу очень трудно будет расти📉
📉Мосгорломбард
ПАО «МГКЛ» продлило сбор заявок на покупку обыкновенных акций в рамках IPO до 21 декабря. Срок продлен в целях удовлетворения интереса широкого круга российских инвесторов🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/969173
#smartlabonline c Совкомбанком завтра, 13 декабря в 18.00 . Задавайте вопросы!
Это IPO ждали уже давно!
Завтра с Сергеем Хотимским, основателем и совладельцем Совкомбанка поговорим о банке в целом, предстоящем IPO, рекламной кампании и планах на будущее.
Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!
🎬 Подпишитесь на YouTube канал, чтобы не пропустить эфир!
Это IPO ждали уже давно!
Завтра с Сергеем Хотимским, основателем и совладельцем Совкомбанка поговорим о банке в целом, предстоящем IPO, рекламной кампании и планах на будущее.
Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Секреты IPO Совкомбанка: Какая переподписка? Дивиденды 2024? Сколько прибыли в 2024?
Это IPO ждали уже давно. Сегодня с Сергеем Хотимским, основателем и совладельцем Совкомбанка поговорим о банке в целом, предстоящем IPO, рекламной кампании и планах на будущее.
00:00 Вступление
01:20 Мажоритарные акционеры Совкомбанка
02:40 Как в 23 года…
00:00 Вступление
01:20 Мажоритарные акционеры Совкомбанка
02:40 Как в 23 года…
Фиксировать ли убыток по акциям ради налога
Автор: Евгения Идиатуллина
Фиксировать убытки по акциям, которые вы хотите держать (то есть все равно откупить после продажи). Я знаю, что многих учат бездумной фиксации под девизом «ОПТИМИЗИРУЙ». Но не совсем так просто.
⠀
👉Давайте на примере:
У вас куплены 100 акций по 1000 рублей итого потрачено:
100акц х 1000р = 100 000р
⠀
Акции упали в цене до 200р и у вас сейчас на счёте:
200р х 100акц = 20 000р
⠀
Бумажный убыток 80 тыс. руб. Если этот минус по акциям зафиксировать, то его можно перенести на будущие периоды и сальдировать с будущей прибылью. Аж в течение 10 лет.
⠀
Но при этом, если вы хотите зафиксировать убыток и тут же откупить те же акции. То по сути это будет отложенный налог.
То есть покупка акций у вас произойдет по новой сниженной цене 200р за штуку. Общая цена покупки составит 100 х 200 = 20 000 руб.
⠀
В случае возврата цены к 1000 руб (ваша первоначальная цена покупки), то есть рост в 5 раз, ваша прибыль составит:
100 000р - 20000р = 80000р
⠀
С этой суммы начислят 13% и удержат. Но так как у вас был зафиксирован ранее минус, вы сможете через налоговую вернуть уплаченный налог. Налоги сальдируются и будет 0. Делать это через подачу 3 ндфл и предоставление справок от брокера (ничего страшного).
⠀
А если бы вы минус не фиксировали по данной акции, вам бы ничего возвращать не пришлось, так как покупка у вас была по 1000 руб и формально вы вышли в ноль и налога нет. По факту меньше телодвижений.
⠀
👉 Когда имеет смысл фиксировать:
⠀
• если вы планируете держать акции 3 года после новой покупки и применять в будущем льготу на долгосрочное владение (ЛДВ), а этот убыток возможно пригодится. Хотя у вас уже от удержания акций прошел год. Поэтому в случае роста цен вы сможете применить льготу ЛДВ👌 То есть с роста 200 руб до 1000 руб вы не будете платить налог, если продержите акции 3 года.
• если сейчас у вас большой налог к уплате по сделкам в 2023 году, и вы не хотите его платить (мой случай), тогда можно его оптимизировать и продать часть акций в убыток. Потом дешевле откупив — вы перенесете налог на последующий год, а мы то с вами знаем, что деньги сейчас и деньги потом, это разные деньги👌
• вы хотите все равно продать эту акцию
• хотите продать акции и купить их на ИИС тип Б (или даже ИИС тип А)
В общем, подумайте. Может вам нет никакого смысла оптимизировать налог. А может как раз время, чтобы этим заняться👌
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/969157
Автор: Евгения Идиатуллина
Фиксировать убытки по акциям, которые вы хотите держать (то есть все равно откупить после продажи). Я знаю, что многих учат бездумной фиксации под девизом «ОПТИМИЗИРУЙ». Но не совсем так просто.
⠀
👉Давайте на примере:
У вас куплены 100 акций по 1000 рублей итого потрачено:
100акц х 1000р = 100 000р
⠀
Акции упали в цене до 200р и у вас сейчас на счёте:
200р х 100акц = 20 000р
⠀
Бумажный убыток 80 тыс. руб. Если этот минус по акциям зафиксировать, то его можно перенести на будущие периоды и сальдировать с будущей прибылью. Аж в течение 10 лет.
⠀
Но при этом, если вы хотите зафиксировать убыток и тут же откупить те же акции. То по сути это будет отложенный налог.
То есть покупка акций у вас произойдет по новой сниженной цене 200р за штуку. Общая цена покупки составит 100 х 200 = 20 000 руб.
⠀
В случае возврата цены к 1000 руб (ваша первоначальная цена покупки), то есть рост в 5 раз, ваша прибыль составит:
100 000р - 20000р = 80000р
⠀
С этой суммы начислят 13% и удержат. Но так как у вас был зафиксирован ранее минус, вы сможете через налоговую вернуть уплаченный налог. Налоги сальдируются и будет 0. Делать это через подачу 3 ндфл и предоставление справок от брокера (ничего страшного).
⠀
А если бы вы минус не фиксировали по данной акции, вам бы ничего возвращать не пришлось, так как покупка у вас была по 1000 руб и формально вы вышли в ноль и налога нет. По факту меньше телодвижений.
⠀
👉 Когда имеет смысл фиксировать:
⠀
• если вы планируете держать акции 3 года после новой покупки и применять в будущем льготу на долгосрочное владение (ЛДВ), а этот убыток возможно пригодится. Хотя у вас уже от удержания акций прошел год. Поэтому в случае роста цен вы сможете применить льготу ЛДВ👌 То есть с роста 200 руб до 1000 руб вы не будете платить налог, если продержите акции 3 года.
• если сейчас у вас большой налог к уплате по сделкам в 2023 году, и вы не хотите его платить (мой случай), тогда можно его оптимизировать и продать часть акций в убыток. Потом дешевле откупив — вы перенесете налог на последующий год, а мы то с вами знаем, что деньги сейчас и деньги потом, это разные деньги👌
• вы хотите все равно продать эту акцию
• хотите продать акции и купить их на ИИС тип Б (или даже ИИС тип А)
В общем, подумайте. Может вам нет никакого смысла оптимизировать налог. А может как раз время, чтобы этим заняться👌
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/969157
Газпромнефть. Обзор результатов по РСБУ за 9М 2023г
• Капитализация:4 трлн / 850₽ за акцию
• Выручка 9М 2023: 2,4 трлн (-4,2% г/г)
• Опер. прибыль 9М 2023: 269 млрд р (-31% г/г)
• Чистая прибыль 9М 2023: 370 млрд р (-17,6% г/г)
• fwd P/E 2023: 4,7
• fwd дивиденды за 2023: 11%
👉 Отдельно результаты за 3кв 2023:
• Выручка:1003 млрд ₽ (+34,7% г/г)
• Операционная прибыль: 56 млрд ₽ (-47,9% г/г)
• Чистая прибыль: 31 млрд ₽ (-69,2% г/г)
Квартальные результаты по РСБУ нельзя назвать репрезентативными (т.к. отчет не отображает результаты дочерних компаний). Для формирования полной картины нужен отчёт по МСФО за 3кв 2023г, но его раскрывать не стали.
✅ СД по итогам 9М 2023г рекомендовал выплатить дивиденды в размере 83 рублей на акцию (див. доходность в 9,8% к текущим ценам). При условии сохранения коэффициента в 50% от ЧП, за этот период компания заработала около 166 рублей на акцию или 780 млрд.
На фоне растущих объёмов нефтепереработки и рекордных цен на нефтепродукты (плюс к этому добавляются выплаты по демпферу), я сомневаюсь что стандартный коэффициент в 50% от ЧП был превышен.
✅ По итогам года Газпромнефть вполне может выплатить ещё около 8-10 рублей на акцию и таким образом доведёт финальный дивиденд до 91-93₽.
✅ Сейчас ГПН является основным «спонсором» инвест. программы убыточного Газпрома и это вряд ли поменяется в ближайшие несколько лет. Вполне возможно уже в 2024г это потребует изменений в див. политике и переход на распределение 75%+ от ЧП.
❌ Сейчас рыночная капитализация Газпромнефти уже превышает оценку всего Газпрома (без учета долга). Сам по себе этот факт мало что значит (в том числе и для оценки Газпрома), но в теории холдинг может вернуться к идеи снижения свой доли владения ГПН, что помогло бы частично закрыть потребность в финансах.
❌ По всем мультипликаторам компания на сегодня оценена дорого, в том числе и относительно других представителей сектора. Прогнозная доходность в 11% на 2023г — это ниже текущих ставок по надёжным ОФЗ и депозитам.
#SIBN держите?
👍— держим!
🐳— нет!
• Капитализация:4 трлн / 850₽ за акцию
• Выручка 9М 2023: 2,4 трлн (-4,2% г/г)
• Опер. прибыль 9М 2023: 269 млрд р (-31% г/г)
• Чистая прибыль 9М 2023: 370 млрд р (-17,6% г/г)
• fwd P/E 2023: 4,7
• fwd дивиденды за 2023: 11%
👉 Отдельно результаты за 3кв 2023:
• Выручка:1003 млрд ₽ (+34,7% г/г)
• Операционная прибыль: 56 млрд ₽ (-47,9% г/г)
• Чистая прибыль: 31 млрд ₽ (-69,2% г/г)
Квартальные результаты по РСБУ нельзя назвать репрезентативными (т.к. отчет не отображает результаты дочерних компаний). Для формирования полной картины нужен отчёт по МСФО за 3кв 2023г, но его раскрывать не стали.
✅ СД по итогам 9М 2023г рекомендовал выплатить дивиденды в размере 83 рублей на акцию (див. доходность в 9,8% к текущим ценам). При условии сохранения коэффициента в 50% от ЧП, за этот период компания заработала около 166 рублей на акцию или 780 млрд.
На фоне растущих объёмов нефтепереработки и рекордных цен на нефтепродукты (плюс к этому добавляются выплаты по демпферу), я сомневаюсь что стандартный коэффициент в 50% от ЧП был превышен.
✅ По итогам года Газпромнефть вполне может выплатить ещё около 8-10 рублей на акцию и таким образом доведёт финальный дивиденд до 91-93₽.
✅ Сейчас ГПН является основным «спонсором» инвест. программы убыточного Газпрома и это вряд ли поменяется в ближайшие несколько лет. Вполне возможно уже в 2024г это потребует изменений в див. политике и переход на распределение 75%+ от ЧП.
❌ Сейчас рыночная капитализация Газпромнефти уже превышает оценку всего Газпрома (без учета долга). Сам по себе этот факт мало что значит (в том числе и для оценки Газпрома), но в теории холдинг может вернуться к идеи снижения свой доли владения ГПН, что помогло бы частично закрыть потребность в финансах.
❌ По всем мультипликаторам компания на сегодня оценена дорого, в том числе и относительно других представителей сектора. Прогнозная доходность в 11% на 2023г — это ниже текущих ставок по надёжным ОФЗ и депозитам.
#SIBN держите?
👍— держим!
🐳— нет!
