Валютный контроль ужесточать не будут.
Как это повлияет на курс доллара и фондовый рынок?
Основная мера, принятая правительством – экспортеров «попросили» продавать часть валютной выручки. Это слухи, но будем оценивать их правдивость как высокую
Это позитив с точки зрения укрепления рубля?
Да, так как это в любом случае лучше, чем ничего. Насколько сильным будет эффект – оценить невозможно, неизвестно в каком объеме будет продаваться валюта, как это будет мониторить правительство и в какие сроки это произойдет.
Безусловно, строгое ограничение в 60-70% выручки было бы лучше, но пока решили отделаться неформальными договоренностями.
При этом, если курс снова перевалит за 100 рублей – это будет означать что текущая мера не сработала и нас ждет возврат правила по продаже доли валютной выручки. То есть из всего этого мы подтвердили факт, того, что рубль выше 100 не пустят.
Из-за того, что нам неизвестны ни объемы, ни сроки, ни даже все ли компании будут участвовать в продаже валютной выручки – прогнозирование курса рубля осложняется, т.к. большая часть данных отсутствует. Одно дело если всем дали на продажу первой части неделю, другое дело если месяц.
Ставка и облигации
Судя по действиям умных денег на рынке облигаций (в первую очередь ОФЗ), можно сделать вывод, что ставка в 12% — финальная точка повышения в этом году. Важное замечание – на данный момент и исходя из текущих данных.
Через месяц ситуация может сильно измениться, но пока так. Поговорим про разгон инфляции в отдельном посте.
На данный момент кривая ОФЗ – выпрямляется, а ставки по коротким гос облигациям приближаются к длинным. То есть индекс RGBI перейдет к росту, а сейчас наилучший момент за долгое время для покупки ОФЗ. Рынок закладывает текущее повышение до 12% как временное.
До рынка ВДО эффект от повышения ставки еще не дошел в полной мере, премия к ОФЗ сейчас минимальна. Соответственно доходности ВДО должны немного вырасти в ближайшие недели.
Фондовый рынок
На рынок идет большой приток средств от физиков, и он ускоряется из-за ослабления рубля. Рубль ослаб за год на 50%, на фондовом рынке можно было заработать примерно те же 50% и перекрыть эффект от ослабления, а на депозите можно было получить 8% и остаться в проигрыше от ослабления рубля.
Этот эффект заставляет людей интересоваться фондовым рынком и облигациями. Эти притоки средств превышают количество акций в свободном обращении.
Акций мало из-за того, что на российском рынке исторически низкий фри флоат, а сейчас еще и нерезиденты заблокированы, что кардинально снижает число акций доступных на рынке. В итоге спрос на акции превышает предложение.
Фондовый рынок коррелирует с курсом рубля. И при его укреплении он может замедляться. Но это не остановит его рост надолго, а всего лишь притормозит.
Уже на следующей неделе ждем 3200 пунктов вновь, а затем и 3400 в сентябре. Главная задача инвестора – держать часть средств в кэше/облигациях, а также вовремя выйти, когда прилетит настоящий черный лебедь.
Автор: Invest Era
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/932518
Как это повлияет на курс доллара и фондовый рынок?
Основная мера, принятая правительством – экспортеров «попросили» продавать часть валютной выручки. Это слухи, но будем оценивать их правдивость как высокую
Это позитив с точки зрения укрепления рубля?
Да, так как это в любом случае лучше, чем ничего. Насколько сильным будет эффект – оценить невозможно, неизвестно в каком объеме будет продаваться валюта, как это будет мониторить правительство и в какие сроки это произойдет.
Безусловно, строгое ограничение в 60-70% выручки было бы лучше, но пока решили отделаться неформальными договоренностями.
При этом, если курс снова перевалит за 100 рублей – это будет означать что текущая мера не сработала и нас ждет возврат правила по продаже доли валютной выручки. То есть из всего этого мы подтвердили факт, того, что рубль выше 100 не пустят.
Из-за того, что нам неизвестны ни объемы, ни сроки, ни даже все ли компании будут участвовать в продаже валютной выручки – прогнозирование курса рубля осложняется, т.к. большая часть данных отсутствует. Одно дело если всем дали на продажу первой части неделю, другое дело если месяц.
Ставка и облигации
Судя по действиям умных денег на рынке облигаций (в первую очередь ОФЗ), можно сделать вывод, что ставка в 12% — финальная точка повышения в этом году. Важное замечание – на данный момент и исходя из текущих данных.
Через месяц ситуация может сильно измениться, но пока так. Поговорим про разгон инфляции в отдельном посте.
На данный момент кривая ОФЗ – выпрямляется, а ставки по коротким гос облигациям приближаются к длинным. То есть индекс RGBI перейдет к росту, а сейчас наилучший момент за долгое время для покупки ОФЗ. Рынок закладывает текущее повышение до 12% как временное.
До рынка ВДО эффект от повышения ставки еще не дошел в полной мере, премия к ОФЗ сейчас минимальна. Соответственно доходности ВДО должны немного вырасти в ближайшие недели.
Фондовый рынок
На рынок идет большой приток средств от физиков, и он ускоряется из-за ослабления рубля. Рубль ослаб за год на 50%, на фондовом рынке можно было заработать примерно те же 50% и перекрыть эффект от ослабления, а на депозите можно было получить 8% и остаться в проигрыше от ослабления рубля.
Этот эффект заставляет людей интересоваться фондовым рынком и облигациями. Эти притоки средств превышают количество акций в свободном обращении.
Акций мало из-за того, что на российском рынке исторически низкий фри флоат, а сейчас еще и нерезиденты заблокированы, что кардинально снижает число акций доступных на рынке. В итоге спрос на акции превышает предложение.
Фондовый рынок коррелирует с курсом рубля. И при его укреплении он может замедляться. Но это не остановит его рост надолго, а всего лишь притормозит.
Уже на следующей неделе ждем 3200 пунктов вновь, а затем и 3400 в сентябре. Главная задача инвестора – держать часть средств в кэше/облигациях, а также вовремя выйти, когда прилетит настоящий черный лебедь.
Автор: Invest Era
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/932518
Новый портфель облигаций на 6-12 месяцев: стратегия и первые покупки
Начал собирать новый долгосрочный портфель облигаций. Кроме собственно инвестиционных целей это позволит подсвечивать интересные бумаги и более предметно обсуждать облигации именно с позиции холда, а не только спекуляций
🔹Мои вводные:
Идея: в оптимистичном сценарии мы уже проходим пиковые значения ставки ЦБ. В менее оптимистичном – возможно еще до нескольких повышений, малыми шагами. В обоих случаях рассматриваю начало 2024 года как период неизбежного смягчения ДКП, либо по «естественным» причинам, либо по политическим, на фоне выборов
Бенчмарк: максимальная доходность депозитов в крупных банках
Цель: получить на горизонте 6-12 месяцев доход в 1,5-2 раза выше бенчмарка. Сформировать консервативную, стабилизирующую часть инвестиционного портфеля (после резкого роста в акциях их доля существенно выросла, нужна ребалансировка в пользу бондов)
🔹Стратегия выглядит так:
• Покупка бумаг с наилучшим соотношением доходности и кредитного качества по каждой рейтинговой группе и бумаг с явной недооценкой к своей справедливой стоимости. Покупки и на первичном, и на вторичном рынке (основные спекулятивные покупки первички по-прежнему будут в отдельном портфеле)
• Продажи – когда доходность бумаги снижается до уровня, на котором держать ее далее становится нецелесообразно
• Максимальная доля на эмитента – 5% портфеля (до 20-30 эмитентов)
• Доля набирается «лесенкой», чтобы сформировать хорошую среднюю даже в неблагоприятном сценарии
• Доля свободного кэша для срочных/внеплановых покупок в размере 5-10% портфеля (хранение на денежном рынке, в моем случае это втбшный фонд LQDT)
• Акцент на эмитентов не ниже BBB-грейда (в идеале – рейтинг не ниже BBB+) Допускаю до 20% бумаг B и BB грейдов – это значимо увеличит доходность портфеля, а небольшое количество таких эмитентов позволит максимально тщательно подходить к их отбору и следить за их состоянием на весь период холда
🔹Первые покупки в новый портфель:
• Автодор ГК-005Р-03-боб (100,2%) – свежий выпуск, на удивление высокий купон и одна из лучших доходностей в AA / AA+. Цена к концу дня подросла, но даже так бумага все еще интересна. Альтернативный вариант – ВосточнаяСК-001Р-04R, она чуть хуже из-за 5-летней длины, но здесь и цену укатали соответственно
• СФО ВТБ РКС-1-01-об (92,6%) – непопулярный выпуск, из-за низкого купона очень волатильный. Легко уходит в просадку и стабильно возвращается к своей норме – буду ждать его в район 94-95%
• Лизинг-Трейд-001Р-08 (101%) – на момент покупки обгонял по доходности свои соседние выпуски. В течение дня разница ушла, но ЛТ в этой стратегии интересен в первую очередь как надежный кошелек, для этой цели сейчас вполне подходят 7, 8 и 9 выпуски. В районе BBB сейчас есть более доходные варианты, застройщики Глоракс и РКС, но их я не готов держать месяцами, а ЛТ — готов. Реально месяцами думаю что не понадобится, на первичке наверняка что-то интереснее появится скоро из лизингов, на что поменять, но сама логика такая
Автор: Mozg
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/932626
Начал собирать новый долгосрочный портфель облигаций. Кроме собственно инвестиционных целей это позволит подсвечивать интересные бумаги и более предметно обсуждать облигации именно с позиции холда, а не только спекуляций
🔹Мои вводные:
Идея: в оптимистичном сценарии мы уже проходим пиковые значения ставки ЦБ. В менее оптимистичном – возможно еще до нескольких повышений, малыми шагами. В обоих случаях рассматриваю начало 2024 года как период неизбежного смягчения ДКП, либо по «естественным» причинам, либо по политическим, на фоне выборов
Бенчмарк: максимальная доходность депозитов в крупных банках
Цель: получить на горизонте 6-12 месяцев доход в 1,5-2 раза выше бенчмарка. Сформировать консервативную, стабилизирующую часть инвестиционного портфеля (после резкого роста в акциях их доля существенно выросла, нужна ребалансировка в пользу бондов)
🔹Стратегия выглядит так:
• Покупка бумаг с наилучшим соотношением доходности и кредитного качества по каждой рейтинговой группе и бумаг с явной недооценкой к своей справедливой стоимости. Покупки и на первичном, и на вторичном рынке (основные спекулятивные покупки первички по-прежнему будут в отдельном портфеле)
• Продажи – когда доходность бумаги снижается до уровня, на котором держать ее далее становится нецелесообразно
• Максимальная доля на эмитента – 5% портфеля (до 20-30 эмитентов)
• Доля набирается «лесенкой», чтобы сформировать хорошую среднюю даже в неблагоприятном сценарии
• Доля свободного кэша для срочных/внеплановых покупок в размере 5-10% портфеля (хранение на денежном рынке, в моем случае это втбшный фонд LQDT)
• Акцент на эмитентов не ниже BBB-грейда (в идеале – рейтинг не ниже BBB+) Допускаю до 20% бумаг B и BB грейдов – это значимо увеличит доходность портфеля, а небольшое количество таких эмитентов позволит максимально тщательно подходить к их отбору и следить за их состоянием на весь период холда
🔹Первые покупки в новый портфель:
• Автодор ГК-005Р-03-боб (100,2%) – свежий выпуск, на удивление высокий купон и одна из лучших доходностей в AA / AA+. Цена к концу дня подросла, но даже так бумага все еще интересна. Альтернативный вариант – ВосточнаяСК-001Р-04R, она чуть хуже из-за 5-летней длины, но здесь и цену укатали соответственно
• СФО ВТБ РКС-1-01-об (92,6%) – непопулярный выпуск, из-за низкого купона очень волатильный. Легко уходит в просадку и стабильно возвращается к своей норме – буду ждать его в район 94-95%
• Лизинг-Трейд-001Р-08 (101%) – на момент покупки обгонял по доходности свои соседние выпуски. В течение дня разница ушла, но ЛТ в этой стратегии интересен в первую очередь как надежный кошелек, для этой цели сейчас вполне подходят 7, 8 и 9 выпуски. В районе BBB сейчас есть более доходные варианты, застройщики Глоракс и РКС, но их я не готов держать месяцами, а ЛТ — готов. Реально месяцами думаю что не понадобится, на первичке наверняка что-то интереснее появится скоро из лизингов, на что поменять, но сама логика такая
Автор: Mozg
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/932626
Forwarded from MMI
❗️В последнее время на фоне слабого рубля инвестиции в валютные активы привлекают все больше инвесторов из России
✅ БКС Мир инвестиций запустил новую линейку продуктов автоследования с фокусом на рынок акций США
⬆️«Нейтральный портфель США» - нацелена на постоянную торговлю - покупку акций с тенденцией роста и продажу снижающихся бумаг.
Это позволяет снизить риски коррекции рынка, а прибыль формируется за счет разницы в динамике сильный и слабых секторов экономики.
💼«Дивиденды США» - консервативная стратегия, в которую включены американские компании, которые десятилетиями платят высокие дивиденды и растут в стоимости.
Такая стратегия подойдет тем, кто готов к долгосрочным инвестициям с низким риском.
🔥«Top Pics US» - третья стратегия, с фокусом на отбор самых сильных акций на американском рынке.
Широкая диверсификация портфеля балансирует его, снижая риск просадок по отдельным отраслям. При этом в среднесрочной перспективе стратегия может значительно опережать значения S&P 500
❗️ Эти три стратегии доступны только «квалам»
🔷 Между тем сегодня на Fintarget представлено более 40 стратегий автоследования, «неквалы» также найдут оптимальный вариант.
✅ БКС Мир инвестиций запустил новую линейку продуктов автоследования с фокусом на рынок акций США
⬆️«Нейтральный портфель США» - нацелена на постоянную торговлю - покупку акций с тенденцией роста и продажу снижающихся бумаг.
Это позволяет снизить риски коррекции рынка, а прибыль формируется за счет разницы в динамике сильный и слабых секторов экономики.
💼«Дивиденды США» - консервативная стратегия, в которую включены американские компании, которые десятилетиями платят высокие дивиденды и растут в стоимости.
Такая стратегия подойдет тем, кто готов к долгосрочным инвестициям с низким риском.
🔥«Top Pics US» - третья стратегия, с фокусом на отбор самых сильных акций на американском рынке.
Широкая диверсификация портфеля балансирует его, снижая риск просадок по отдельным отраслям. При этом в среднесрочной перспективе стратегия может значительно опережать значения S&P 500
❗️ Эти три стратегии доступны только «квалам»
🔷 Между тем сегодня на Fintarget представлено более 40 стратегий автоследования, «неквалы» также найдут оптимальный вариант.
Forwarded from Тимофей Мартынов
Интересная ситуация на LQDT.
Дело в том, что после повышения ключа до 12%, привлекательность фондов ликвидности резко выросла.
Вчера-позавчера на LQDT были рекордные объемы: по ~2 млрд руб в день
Маркетмейкер решил слегка поиметь народ и приподнял ASK (OFFER)... Народ в любом случае туда стучался и переплачивал за более высокий вход.
Сегодня с утра маркетос вернулся в норму, поэтому LQDT утром упал на 0,1% (в теории он вообще никогда падать не должен)
На AKMM все норм, но он не такой популярный - обороты там вчера-позавчера были по 170 млн руб в день
На понижении ставки кстати маркетос может поиметь второй раз в обратную сторону, так что надо быть аккуратнее)
Дело в том, что после повышения ключа до 12%, привлекательность фондов ликвидности резко выросла.
Вчера-позавчера на LQDT были рекордные объемы: по ~2 млрд руб в день
Маркетмейкер решил слегка поиметь народ и приподнял ASK (OFFER)... Народ в любом случае туда стучался и переплачивал за более высокий вход.
Сегодня с утра маркетос вернулся в норму, поэтому LQDT утром упал на 0,1% (в теории он вообще никогда падать не должен)
На AKMM все норм, но он не такой популярный - обороты там вчера-позавчера были по 170 млн руб в день
На понижении ставки кстати маркетос может поиметь второй раз в обратную сторону, так что надо быть аккуратнее)
Экспортеров обяжут еженедельно отчитываться о продаже валюты
Российские власти поручили экспортерам максимально обеспечить поступление валютной выручки на свои счета в российских банках и увеличить продажу валюты.
С21 августа экспортеры должны будут еженедельно отчитываться перед профильными ведомствами об объемах репатриируемой валютной выручки и ее продажах.
Власти не планируют устанавливать нормативы продажи экспортерами валютной выручки и вводить ограничения на движение капитала. Экспортеры согласились продавать больше валютной выручки, чтобы избежать роста налоговой нагрузки. Хммм… интересно конечно.
О том, что совещание о введении валютного контроля у президента Владимира Путина могло пройти в среду, сообщала газета Financial Times. Bloomberg еще во вторник сообщил, что Россия может частично восстановить контроль за движением капитала, чтобы остановить падение курса рубля.
Предложение о введении обязательной продажи экспортной выручки обсуждалось на встрече правительства с экспортерами 14 августа, незадолго до внеочередного заседания ЦБ.
На состоявшейся в понедельник встрече ЦБ, Минфина, Минэкономразвития и Минэнерго с экспортерами министерства и регулятор попросили компании активизировать продажу валюты в рынок, а также отчитаться об объемах этих продаж. Кроме того, встал вопрос о прозрачности распределения валютной выручки внутри компаний и возможном использовании «посредников».
В этой связи обсуждалась возможность мониторинга накопления валюты за границей.
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/932717
Российские власти поручили экспортерам максимально обеспечить поступление валютной выручки на свои счета в российских банках и увеличить продажу валюты.
С21 августа экспортеры должны будут еженедельно отчитываться перед профильными ведомствами об объемах репатриируемой валютной выручки и ее продажах.
Власти не планируют устанавливать нормативы продажи экспортерами валютной выручки и вводить ограничения на движение капитала. Экспортеры согласились продавать больше валютной выручки, чтобы избежать роста налоговой нагрузки. Хммм… интересно конечно.
О том, что совещание о введении валютного контроля у президента Владимира Путина могло пройти в среду, сообщала газета Financial Times. Bloomberg еще во вторник сообщил, что Россия может частично восстановить контроль за движением капитала, чтобы остановить падение курса рубля.
Предложение о введении обязательной продажи экспортной выручки обсуждалось на встрече правительства с экспортерами 14 августа, незадолго до внеочередного заседания ЦБ.
На состоявшейся в понедельник встрече ЦБ, Минфина, Минэкономразвития и Минэнерго с экспортерами министерства и регулятор попросили компании активизировать продажу валюты в рынок, а также отчитаться об объемах этих продаж. Кроме того, встал вопрос о прозрачности распределения валютной выручки внутри компаний и возможном использовании «посредников».
В этой связи обсуждалась возможность мониторинга накопления валюты за границей.
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/932717
Ипотека ближе к народу: простой способ вляпаться в ипотеку как можно быстрее
ВТБ даёт шанс взять ипотеку каждому желающему. Теперь достаточно числиться самозанятым или иметь стаж работы 3 месяца.
В общем, сегодня у нас отличился банк ВТБ. Мало того, что подлец стремится к прибыли в 400 млрд рублей за 2023 год, так решил ещё и форсировать события, подсаживая молодёжь на ипотечный наркотик. Почему бы, собственно, и нет?
Ипотека всё чаще снижает требования к заёмщику. Если вначале первоначальный взнос требовался процентов 50-70%, потом 30%, далее 15-20%, то сейчас всего 10%. И это в то время, когда ВТБ плюёт на своих акционеров и имеет их в, эм, виду, зато завлечь новых клиентов к себе в сети — милое дело. Стоит в первых рядах.
Теперь ипотеку можно взять с 18 лет. При этом эти условия работают и на первичную и на вторичную недвижимости. Первое, на что стоит обратить внимание, так это то, что к трудоспособному населению отнесены:
• женщины от 16 до 56 лет
• мужчины от 16 до 61 года
Это странно, ведь пенсия у нас гораздо позже. Ну да ладно. Нужно узнать сколько людей попадают под эту ипотечную программу. Раньше ипотеку можно было брать с 21 года. Это значит, что сразу люди трёх новых возрастов смогут претендовать на жилплощадь, но за деньги. Из таблицы 2020 года узнаём количество новых возможных заёмщиков.
Это те, кто на сегодняшнее время вошёл в круг «доверия» ВТБ. 4,4 млн новых возможных заёмщиков. Ну на самом деле поменьше и сами знаете почему.
На первый взгляд это благородное стремление, но на второй подкрадывается подозрение, что люди, которые могли брать ипотеку, всё же заканчиваются. Банков много, а мы такие одни. Поэтому банку лучше найти выход первым и разрешить совершать взрослые покупки людям, не достигшим зрелости не только своей префронтальной корой, но и телом.
Похоже, решение ВТб о снижении возрастного порога принято ещё и на основе суммы среднего депозита данной возрастной группы, где он равен около 388к рублей у вкладчиков 18-21 года.
С другой стороны всё правильно делает. А то что же это получается, когда люди от 21 и старше пытаются выжить в условиях ипотеки, эти возрастные группы живут себе припеваючи. Так быть не должно. Может скоро и до 16-17 летних доберутся.
По данным ЦБ, темп прироста количества ипотек падает, а срок растёт. А у молодёжи до 75 лет гораздо больше времени. Ведь предельный срок погашение ипотеки как раз 75 лет. А на 2023 год Росстат говорит нам о средней продолжительности жизни в 72,8 года. Так что чем раньше начнут брать, тем больше шансов, что доживут до погашения. Но это ещё не всё.
ЦБ недавно поднял Ключевую ставку до 12%, а это привело к повышению процентов по ипотеке, брать стало страшнее и это если не брать во внимание ужесточение ЦБ, которое войдёт в силу с 1 октября 2023 года. Для снижения рисков для банков и заёмщиков, будут вводится повышающие коэффициенты.
Т.е. если какие-то люди, собрав всю волю и остатки в денег в кулачок еле-еле могут взять квартиру в ипотеку, то скоро они могут взять максимум двухместную палатку. Лучше шалаша Ленина, но не то, что хотелось изначально.
Ипотека ближе к народу: простой способ вляпаться в ипотеку как можно быстрее
Рост ключевой ставки безусловно помог в решении населения вопроса по ипотеку в сторону отказа. Считайте ставку, которая и так поднялась, увеличат ещё на 2,5% ±
На решение об изменении требований к заёмщику, акции ВТБ стремительно отреагировали никак, закрывая основную торговую сессию примерно на уровне открытия. Полагаю, следует ждать похожих шагов и от других банков.
Всё это очень хорошо, так как существует большое количество молодёжи, которое желает как можно скорее стать взрослым. Теперь можно ещё в школе взять ипотеку и ходить с лицом, говорившее своим выражением «люди, я уже пОжил»...
Автор: Виктор Петров
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/932820
ВТБ даёт шанс взять ипотеку каждому желающему. Теперь достаточно числиться самозанятым или иметь стаж работы 3 месяца.
В общем, сегодня у нас отличился банк ВТБ. Мало того, что подлец стремится к прибыли в 400 млрд рублей за 2023 год, так решил ещё и форсировать события, подсаживая молодёжь на ипотечный наркотик. Почему бы, собственно, и нет?
Ипотека всё чаще снижает требования к заёмщику. Если вначале первоначальный взнос требовался процентов 50-70%, потом 30%, далее 15-20%, то сейчас всего 10%. И это в то время, когда ВТБ плюёт на своих акционеров и имеет их в, эм, виду, зато завлечь новых клиентов к себе в сети — милое дело. Стоит в первых рядах.
Теперь ипотеку можно взять с 18 лет. При этом эти условия работают и на первичную и на вторичную недвижимости. Первое, на что стоит обратить внимание, так это то, что к трудоспособному населению отнесены:
• женщины от 16 до 56 лет
• мужчины от 16 до 61 года
Это странно, ведь пенсия у нас гораздо позже. Ну да ладно. Нужно узнать сколько людей попадают под эту ипотечную программу. Раньше ипотеку можно было брать с 21 года. Это значит, что сразу люди трёх новых возрастов смогут претендовать на жилплощадь, но за деньги. Из таблицы 2020 года узнаём количество новых возможных заёмщиков.
Это те, кто на сегодняшнее время вошёл в круг «доверия» ВТБ. 4,4 млн новых возможных заёмщиков. Ну на самом деле поменьше и сами знаете почему.
На первый взгляд это благородное стремление, но на второй подкрадывается подозрение, что люди, которые могли брать ипотеку, всё же заканчиваются. Банков много, а мы такие одни. Поэтому банку лучше найти выход первым и разрешить совершать взрослые покупки людям, не достигшим зрелости не только своей префронтальной корой, но и телом.
Похоже, решение ВТб о снижении возрастного порога принято ещё и на основе суммы среднего депозита данной возрастной группы, где он равен около 388к рублей у вкладчиков 18-21 года.
С другой стороны всё правильно делает. А то что же это получается, когда люди от 21 и старше пытаются выжить в условиях ипотеки, эти возрастные группы живут себе припеваючи. Так быть не должно. Может скоро и до 16-17 летних доберутся.
По данным ЦБ, темп прироста количества ипотек падает, а срок растёт. А у молодёжи до 75 лет гораздо больше времени. Ведь предельный срок погашение ипотеки как раз 75 лет. А на 2023 год Росстат говорит нам о средней продолжительности жизни в 72,8 года. Так что чем раньше начнут брать, тем больше шансов, что доживут до погашения. Но это ещё не всё.
ЦБ недавно поднял Ключевую ставку до 12%, а это привело к повышению процентов по ипотеке, брать стало страшнее и это если не брать во внимание ужесточение ЦБ, которое войдёт в силу с 1 октября 2023 года. Для снижения рисков для банков и заёмщиков, будут вводится повышающие коэффициенты.
Т.е. если какие-то люди, собрав всю волю и остатки в денег в кулачок еле-еле могут взять квартиру в ипотеку, то скоро они могут взять максимум двухместную палатку. Лучше шалаша Ленина, но не то, что хотелось изначально.
Ипотека ближе к народу: простой способ вляпаться в ипотеку как можно быстрее
Рост ключевой ставки безусловно помог в решении населения вопроса по ипотеку в сторону отказа. Считайте ставку, которая и так поднялась, увеличат ещё на 2,5% ±
На решение об изменении требований к заёмщику, акции ВТБ стремительно отреагировали никак, закрывая основную торговую сессию примерно на уровне открытия. Полагаю, следует ждать похожих шагов и от других банков.
Всё это очень хорошо, так как существует большое количество молодёжи, которое желает как можно скорее стать взрослым. Теперь можно ещё в школе взять ипотеку и ходить с лицом, говорившее своим выражением «люди, я уже пОжил»...
Автор: Виктор Петров
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/932820
Держимся вопреки всему🔥Акции и инвестиции
📈Алроса +2.3%
Инвесторы потирают руки в ожидании дивидендов, наблюдательный совет 26 августа даст рекомендации по дивидендам за I полугодие 2023г. Если рекомендуют 100% FCF, то дивиденд составит 2.7 рублей🤑
📈Мосбиржа +4.6%
Продолжает отыгрывать рост процентных и комиссионных доходов. Брокерские дома активно подогревают котировки🤔
📉Банк Санкт-Петербург -2.5%
СД рекомендовал 19,08 руб. дивидендов на одну акцию, но инвесторы всё равно не довольны. Участники рынка ждали минимум 50% от прибыли на дивиденды😔
📉Черкизово -2.7%
Инвесторы посчитали див. доходность и поняли, что 3% это маловато в текущих условиях😁
📈IMOEX +1.5%
Индекс держится уверенно, несмотря на слабый доллар и рост ставки💪 Если так пойдёт дальше, правительству придётся ещё что-нибудь придумать, чтобы обвалить рынок🤔
📉Русал -0.1%
«Русал» 6 сентября проведет сбор заявок на бонды объемом от 350 млн дирхамов ОАЭ. Ориентир ставки 1-го купона — не выше 6,00% годовых, купоны полугодовые. Отличная альтернатива квартире в Дубае😉
📈НЕФАЗ +10.1% 📈Павловский автобус +17.7%
Спекулянты решили разогнать котировки на заявлении президента👉В. Путин назвал важнейшей задачей обновление парка общественного транспорта🚀
📈CNYUSD +0.1%
Газеты решили пока оставить рубль в покое и переключились на юань. WSJ заявил, что юань может достичь уровней, невиданных со времен мирового финансового кризиса, хотя крупная неконтролируемая распродажа по-прежнему маловероятна. Юань потерял к доллару более 2% с 01.08.2023 и находится на многолетних минимумах.
Представляете что будет, если ещё наши экспортёры ливанут юань в рынок😁
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/932836
📈Алроса +2.3%
Инвесторы потирают руки в ожидании дивидендов, наблюдательный совет 26 августа даст рекомендации по дивидендам за I полугодие 2023г. Если рекомендуют 100% FCF, то дивиденд составит 2.7 рублей🤑
📈Мосбиржа +4.6%
Продолжает отыгрывать рост процентных и комиссионных доходов. Брокерские дома активно подогревают котировки🤔
📉Банк Санкт-Петербург -2.5%
СД рекомендовал 19,08 руб. дивидендов на одну акцию, но инвесторы всё равно не довольны. Участники рынка ждали минимум 50% от прибыли на дивиденды😔
📉Черкизово -2.7%
Инвесторы посчитали див. доходность и поняли, что 3% это маловато в текущих условиях😁
📈IMOEX +1.5%
Индекс держится уверенно, несмотря на слабый доллар и рост ставки💪 Если так пойдёт дальше, правительству придётся ещё что-нибудь придумать, чтобы обвалить рынок🤔
📉Русал -0.1%
«Русал» 6 сентября проведет сбор заявок на бонды объемом от 350 млн дирхамов ОАЭ. Ориентир ставки 1-го купона — не выше 6,00% годовых, купоны полугодовые. Отличная альтернатива квартире в Дубае😉
📈НЕФАЗ +10.1% 📈Павловский автобус +17.7%
Спекулянты решили разогнать котировки на заявлении президента👉В. Путин назвал важнейшей задачей обновление парка общественного транспорта🚀
📈CNYUSD +0.1%
Газеты решили пока оставить рубль в покое и переключились на юань. WSJ заявил, что юань может достичь уровней, невиданных со времен мирового финансового кризиса, хотя крупная неконтролируемая распродажа по-прежнему маловероятна. Юань потерял к доллару более 2% с 01.08.2023 и находится на многолетних минимумах.
Представляете что будет, если ещё наши экспортёры ливанут юань в рынок😁
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/932836
Белуга. Отчет 1П 2023
BELUGA GROUP — крупнейшая алкогольная компания в РФ, лидер по производству водки и ликеро-водочных изделий в стране, а также один из главных импортеров крепкого алкоголя. №9 в мире по производству алкоголя. №4 по производству водки в мире.
Полный обзор отчета от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru932923
• Белуга — это один из мировых лидеров по производству алкоголя. Продуктовая линейка диверсифицирована. Продав международный бренд, компания сосредоточилась на Российском рынке.
• Общая отгрузка продукции немного снизилась, зато продолжился рост сети Винлаб.
• Финансовые результаты по итогам первого полугодия умеренно позитивные.
• Но в 1,5 раза вырос чистый долг. Правда, финансовое положение по-прежнему устойчивое.
• Итоговый денежный поток сильно отрицательный из-за роста запасов, капитальных затрат и выплаты больших дивидендов.
• Т.к. у Белуги сезонный бизнес, то результаты за второе полугодие должны быть значительно лучше.
• За 2022 год компания выплатила очень большие дивиденды. И похоже в текущем году Белуга стремится сохранить уровень выплат, даже несмотря на рост чистого долга.
• Как минимум до конца 2024 года, рост финансовых показателей должен продолжиться. В первую очередь за счёт развития розничной сети.
• По мультипликаторам компания стоит не дёшево.
• Акции выросли в два раза с начала года. И на данный момент несколько переоценены. Справедливая цена находится на уровне 4500 рублей.
Держите #BELU ?
❤️— держим!
💔— неет!
BELUGA GROUP — крупнейшая алкогольная компания в РФ, лидер по производству водки и ликеро-водочных изделий в стране, а также один из главных импортеров крепкого алкоголя. №9 в мире по производству алкоголя. №4 по производству водки в мире.
Полный обзор отчета от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru932923
• Белуга — это один из мировых лидеров по производству алкоголя. Продуктовая линейка диверсифицирована. Продав международный бренд, компания сосредоточилась на Российском рынке.
• Общая отгрузка продукции немного снизилась, зато продолжился рост сети Винлаб.
• Финансовые результаты по итогам первого полугодия умеренно позитивные.
• Но в 1,5 раза вырос чистый долг. Правда, финансовое положение по-прежнему устойчивое.
• Итоговый денежный поток сильно отрицательный из-за роста запасов, капитальных затрат и выплаты больших дивидендов.
• Т.к. у Белуги сезонный бизнес, то результаты за второе полугодие должны быть значительно лучше.
• За 2022 год компания выплатила очень большие дивиденды. И похоже в текущем году Белуга стремится сохранить уровень выплат, даже несмотря на рост чистого долга.
• Как минимум до конца 2024 года, рост финансовых показателей должен продолжиться. В первую очередь за счёт развития розничной сети.
• По мультипликаторам компания стоит не дёшево.
• Акции выросли в два раза с начала года. И на данный момент несколько переоценены. Справедливая цена находится на уровне 4500 рублей.
Держите #BELU ?
❤️— держим!
💔— неет!
Индикатор бизнес-климата Банка России: впереди рост ВВП
ЦБ публикует свой индикатор бизнес-климата в сезонно-сглаженном виде. Но порой лучше посмотреть на исходные данные.
Индикатор (голубая линия на графике) в августе не только выше, чем в августе 2022 или 2021 года, он лучше, чем в любом августе за последние 10 лет.
Среднегодовой индикатор (тёмно-синяя линия на графике) сейчас лучший с февраля 2022 года (это месяц начала СВО). До десятилетнего рекорда ему осталось вырасти на 0,35 пункта.
Обратите внимание на то, как среднегодовой индикатор (синяя линия) повторяет динамику ВВП:
• 2006-2007 годы: индикатор 14-16 пунктов, рост ВВП 8%+ в год;
• 2010-2012 годы: индикатор 9-10 пунктов, рост ВВП 4%+ в год;
• 2017-2019 годы: индикатор 3-4 пункта, рост ВВП менее 3% в год;
Нынешнее положение индикатора (по аналогии с 2021 годом) говорит о неплохих перспективах роста ВВП в 2023 году. Это согласуется с нашим прогнозом (+5,8%).
В августе 2021 года среднегодовой индикатор (2,63, см. график) был существенно ниже, чем сейчас (4,95). И это не помешало экономике в том году вырасти на 5,6%.
Экономический маховик в этом году раскручивается несколько позже, чем в 2021 году, и высокие темпы роста ВВП ещё впереди.
Автор: Сергей Блинов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/932953
ЦБ публикует свой индикатор бизнес-климата в сезонно-сглаженном виде. Но порой лучше посмотреть на исходные данные.
Индикатор (голубая линия на графике) в августе не только выше, чем в августе 2022 или 2021 года, он лучше, чем в любом августе за последние 10 лет.
Среднегодовой индикатор (тёмно-синяя линия на графике) сейчас лучший с февраля 2022 года (это месяц начала СВО). До десятилетнего рекорда ему осталось вырасти на 0,35 пункта.
Обратите внимание на то, как среднегодовой индикатор (синяя линия) повторяет динамику ВВП:
• 2006-2007 годы: индикатор 14-16 пунктов, рост ВВП 8%+ в год;
• 2010-2012 годы: индикатор 9-10 пунктов, рост ВВП 4%+ в год;
• 2017-2019 годы: индикатор 3-4 пункта, рост ВВП менее 3% в год;
Нынешнее положение индикатора (по аналогии с 2021 годом) говорит о неплохих перспективах роста ВВП в 2023 году. Это согласуется с нашим прогнозом (+5,8%).
В августе 2021 года среднегодовой индикатор (2,63, см. график) был существенно ниже, чем сейчас (4,95). И это не помешало экономике в том году вырасти на 5,6%.
Экономический маховик в этом году раскручивается несколько позже, чем в 2021 году, и высокие темпы роста ВВП ещё впереди.
Автор: Сергей Блинов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/932953
АЛРОСА . Отчет 2Q 2023.
АЛРОСА — крупнейшая алмазодобывающая компания, мировой лидер по объему добычи (занимает 30% рынка) и запасов алмазов. Основными направлениями деятельности являются геологоразведка, добыча и продажа алмазов, производство бриллиантов.
Полный обзор отчета со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/933032
• Более 50% акций принадлежит государству.
• Против компании введены блокирующие санкции США.
• Результаты за 1П 23 достойные.
• Индекс мировых цен на алмазы снизился с максимумов 2022 года на 27%. Но девальвация рубля помогла сгладить этот негативный момент.
• У АЛРОСА стал отрицательным чистый долг. Финансовое положение отличное.
• Мультипликаторы средние.
• За 1П 23 возможно выплатят дивиденды, ориентировочно 4₽ на акцию.
• В 1Q 23 дополнительный разовый сбор НДПИ превысил 15 млрд. Также не исключен аналогичный налоговый сбор осенью 2023 года. Плюс возможна выплата налога на сверхприбыль.
• Риски: дальнейшее снижение цен на алмазы, ужесточение санкций, синтетические алмазы.
• Перспективы: возобновление добычи на шахте «Мир», добыча прочих полезных ископаемых.
• Акции сначала года выросли на 50%. Для текущей ситуации цена акций выглядит справедливой. Но если компанию не будут сильно обдирать налогами, и АЛРОСА вернется к выплате дивидендов, то можно ожидать возврата котировок к уровню 100₽.
#ALRS держим?
👍— держим!
🐳— нет!
АЛРОСА — крупнейшая алмазодобывающая компания, мировой лидер по объему добычи (занимает 30% рынка) и запасов алмазов. Основными направлениями деятельности являются геологоразведка, добыча и продажа алмазов, производство бриллиантов.
Полный обзор отчета со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/933032
• Более 50% акций принадлежит государству.
• Против компании введены блокирующие санкции США.
• Результаты за 1П 23 достойные.
• Индекс мировых цен на алмазы снизился с максимумов 2022 года на 27%. Но девальвация рубля помогла сгладить этот негативный момент.
• У АЛРОСА стал отрицательным чистый долг. Финансовое положение отличное.
• Мультипликаторы средние.
• За 1П 23 возможно выплатят дивиденды, ориентировочно 4₽ на акцию.
• В 1Q 23 дополнительный разовый сбор НДПИ превысил 15 млрд. Также не исключен аналогичный налоговый сбор осенью 2023 года. Плюс возможна выплата налога на сверхприбыль.
• Риски: дальнейшее снижение цен на алмазы, ужесточение санкций, синтетические алмазы.
• Перспективы: возобновление добычи на шахте «Мир», добыча прочих полезных ископаемых.
• Акции сначала года выросли на 50%. Для текущей ситуации цена акций выглядит справедливой. Но если компанию не будут сильно обдирать налогами, и АЛРОСА вернется к выплате дивидендов, то можно ожидать возврата котировок к уровню 100₽.
#ALRS держим?
👍— держим!
🐳— нет!
Дивиденды. Актуальный список.
Компании начали объявлять дивиденды за 1-е полугодие 2023 года.
🔹ТМК (#TRMK), купить до 04.09.
Дивиденд: 13.45 р. Див. доходность 5.6%
🔹Инарктика (#AQUA), купить до 21.09.
Дивиденд: 16 р. Див. доходность 2.0%
🔹 Авангард (#AVAN), купить до 22.09.
Дивиденд: 47.08р. Див. доходность 4.0%
🔹ММЦБ (#GEMA), купить до 22.09.
Дивиденд: 42р. Див. доходность 4.0%
🔹 Белуга Групп (#BELU), купить до 28.09.
Дивиденд: 320р. Див. доходность 5.7%
🔹Черкизово (#GCHE), купить до 28.09.
Дивиденд: 118.43р. Див. доходность 3.0%
🔹Банк Санкт-Петербург (#BSPB), купить до 06.10.
Дивиденд: 19.08р. Див. доходность 6.6%
🔹Банк Санкт-Петербург АП (#BSPBP), купить до 06.10.
Дивиденд: 0,22р. Див. доходность 0.3%
🔹Татнефть АО (#TATN) и АП (#TATNP), купить до 10.10.
Дивиденд: 27,54р. Див. доходность 4.9%
Только учитывайте, что не все компании окончательно утвердили выплату. И это дивиденды за 1-е полугодие, то есть скорее всего ещё будут за 2-е.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/933070
Компании начали объявлять дивиденды за 1-е полугодие 2023 года.
🔹ТМК (#TRMK), купить до 04.09.
Дивиденд: 13.45 р. Див. доходность 5.6%
🔹Инарктика (#AQUA), купить до 21.09.
Дивиденд: 16 р. Див. доходность 2.0%
🔹 Авангард (#AVAN), купить до 22.09.
Дивиденд: 47.08р. Див. доходность 4.0%
🔹ММЦБ (#GEMA), купить до 22.09.
Дивиденд: 42р. Див. доходность 4.0%
🔹 Белуга Групп (#BELU), купить до 28.09.
Дивиденд: 320р. Див. доходность 5.7%
🔹Черкизово (#GCHE), купить до 28.09.
Дивиденд: 118.43р. Див. доходность 3.0%
🔹Банк Санкт-Петербург (#BSPB), купить до 06.10.
Дивиденд: 19.08р. Див. доходность 6.6%
🔹Банк Санкт-Петербург АП (#BSPBP), купить до 06.10.
Дивиденд: 0,22р. Див. доходность 0.3%
🔹Татнефть АО (#TATN) и АП (#TATNP), купить до 10.10.
Дивиденд: 27,54р. Див. доходность 4.9%
Только учитывайте, что не все компании окончательно утвердили выплату. И это дивиденды за 1-е полугодие, то есть скорее всего ещё будут за 2-е.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/933070
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Какие технические выводы можно сделать по 2 августовским коррекциям?
Внимательно проанализировал 2 коррекции, которые у нас произошли с начала августа.
Коррекции случились 4 августа и 14 августа.
1. Причиной первой коррекции стал «выпуск пара» на перегретом рынке
2. Причиной второй коррекции стал обвал доллара и экстренное повышение ставки ЦБ на 350 пунктов.
Какие первичные выводы можно сделать из этих двух коррекций?
Пост открытый: https://smart-lab.ru/933233
Внимательно проанализировал 2 коррекции, которые у нас произошли с начала августа.
Коррекции случились 4 августа и 14 августа.
1. Причиной первой коррекции стал «выпуск пара» на перегретом рынке
2. Причиной второй коррекции стал обвал доллара и экстренное повышение ставки ЦБ на 350 пунктов.
Какие первичные выводы можно сделать из этих двух коррекций?
Пост открытый: https://smart-lab.ru/933233
CarMoney - обсудим результаты первого полугодия 2023 в прямом эфире
ПАО «СТГ» - головная компания финтех-сервиса CarMoney впервые опубликовала отчётность по МСФО в статусе публичной компании.
Подробную информацию для самостоятельного изучения можно найти в пресс-релизе, презентации и отчёте.
А уже в 15.00 ТОП-менеджеры эмитента в прямом эфире расскажут про результаты первого полугодия 2023 на нашем YouTube-канале!
Подключайтесь к трансляции и задавайте свои вопросы в чате!
https://www.youtube.com/watch?v=g7PgHui7m3Y
ПАО «СТГ» - головная компания финтех-сервиса CarMoney впервые опубликовала отчётность по МСФО в статусе публичной компании.
Подробную информацию для самостоятельного изучения можно найти в пресс-релизе, презентации и отчёте.
А уже в 15.00 ТОП-менеджеры эмитента в прямом эфире расскажут про результаты первого полугодия 2023 на нашем YouTube-канале!
Подключайтесь к трансляции и задавайте свои вопросы в чате!
https://www.youtube.com/watch?v=g7PgHui7m3Y
YouTube
ПАО "СТГ" (CARM): Презентация финансовых результатов Группы за 1 полугодие 2023 года по МСФО
ПАО «СТГ» является материнской компанией финтех-сервиса CarMoney (ООО МФК «КарМани»), лидера в сегменте обеспеченных займов.
По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», в 2023 году CarMoney входит в ТОП-10 МФО по размеру портфеля и объему чистой прибыли.…
По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», в 2023 году CarMoney входит в ТОП-10 МФО по размеру портфеля и объему чистой прибыли.…
Население голосует рублем
Холдинг «Ромир» привел данные исследования, согласно которому выросла доля россиян, которые планируют сократить свои расходы на продукты питания и товары первой необходимости. В конце июля 2023 года эта доля составила 19% (+3% по сравнению с июнем).
То есть каждый пятый россиянин готов включить режим экономии 🤔
Несколько мыслей по поводу:
🔹Главный вопрос: насколько длительным будет такое настроение потребителей? Опрос проводился в июле – месяц с постоянно растущим курсом доллара. Что традиционно вызывает грусть и тревогу в головах населения. Что и отразилось в результатах исследования. Думаю, как только курс доллара уйдет ниже 90 к более «спокойным» 80-85 все нормализуется – а там как раз предновогоднее настроение поможет.
🔹Однако процесс снижения курса доллара займет некоторое время. И до нормализации курса может сыграть роль другой фактор – закончится лето, когда населению доступны дешевые овощи-фрукты и пр., а примерно к октябрю снижение потребления вступит в силу.
🔹Отмеченное настроение населения скажется на выручке ритейлеров. Следующие квартальные отчетности уже этот отразят. Если будет снижение выручки, это скажется негативно на перспективе выплат дивидендов. То есть – при оценке ритейлеров обязательно учитывать этот момент и быть вообще аккуратнее.
🔹Скорее всего, усилится фактор склонности к сбережениям: население просто понесет деньги в банки. Тем более, выросшие ставки по депозитам к этому располагают. Это позитив для банков, который найдет свое отражение в отчетности через квартал-два.
🔹Если вдруг негативное настроение населения окажется устойчивым, это будет дополнительным фактором для вывода денег с рынка акций.
Акции выросли в первом полугодии (прибыль есть), доллар вырос, ЦБ ставку задрал – доходность депозитов выросла, ипотека выросла – пора покупать недвижимость по ранее согласованной по низким ставкам, в облигациях доходность сопоставима с дивидендной доходностью акций – все условия, чтобы деньги из акций забрать. Кстати, резкое (в разы) уменьшение средств «физиков» ЦБ отметил уже в июле…
🔹 Cказанное выше – почва для коррекции рынка. Т.е. сценарий «в сентябре коррекция, а потом рост под дивидендный сезон» – вполне логичный.
Автор: Mistika911
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/933278
Холдинг «Ромир» привел данные исследования, согласно которому выросла доля россиян, которые планируют сократить свои расходы на продукты питания и товары первой необходимости. В конце июля 2023 года эта доля составила 19% (+3% по сравнению с июнем).
То есть каждый пятый россиянин готов включить режим экономии 🤔
Несколько мыслей по поводу:
🔹Главный вопрос: насколько длительным будет такое настроение потребителей? Опрос проводился в июле – месяц с постоянно растущим курсом доллара. Что традиционно вызывает грусть и тревогу в головах населения. Что и отразилось в результатах исследования. Думаю, как только курс доллара уйдет ниже 90 к более «спокойным» 80-85 все нормализуется – а там как раз предновогоднее настроение поможет.
🔹Однако процесс снижения курса доллара займет некоторое время. И до нормализации курса может сыграть роль другой фактор – закончится лето, когда населению доступны дешевые овощи-фрукты и пр., а примерно к октябрю снижение потребления вступит в силу.
🔹Отмеченное настроение населения скажется на выручке ритейлеров. Следующие квартальные отчетности уже этот отразят. Если будет снижение выручки, это скажется негативно на перспективе выплат дивидендов. То есть – при оценке ритейлеров обязательно учитывать этот момент и быть вообще аккуратнее.
🔹Скорее всего, усилится фактор склонности к сбережениям: население просто понесет деньги в банки. Тем более, выросшие ставки по депозитам к этому располагают. Это позитив для банков, который найдет свое отражение в отчетности через квартал-два.
🔹Если вдруг негативное настроение населения окажется устойчивым, это будет дополнительным фактором для вывода денег с рынка акций.
Акции выросли в первом полугодии (прибыль есть), доллар вырос, ЦБ ставку задрал – доходность депозитов выросла, ипотека выросла – пора покупать недвижимость по ранее согласованной по низким ставкам, в облигациях доходность сопоставима с дивидендной доходностью акций – все условия, чтобы деньги из акций забрать. Кстати, резкое (в разы) уменьшение средств «физиков» ЦБ отметил уже в июле…
🔹 Cказанное выше – почва для коррекции рынка. Т.е. сценарий «в сентябре коррекция, а потом рост под дивидендный сезон» – вполне логичный.
Автор: Mistika911
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/933278
Бизнес-Олимпиада России: Кто взял золото, а кто… забыл кроссовки?
Зрители бизнес-арены, приветствую! За четыре месяца в нашем экономическом спорте произошло немало эпичных моментов.
• Крупный бизнес: Показывает стабильность на уровне йоги-мастера, который не моргнул уже четыре месяца. Вероятно, крупные ребята все еще в раздумьях, на какую Олимпиаду записаться.
• Средний бизнес: +600 компаний! Этакие бизнес-бегуны на средние дистанции. Поздравляем с серебром!
• Малый бизнес: Прибавка в 5 тыс. компаний! Они, видимо, научились многоборью и готовы догонять лидеров.
• Микро бизнес: Ууупс… Кажется, 300 тысяч из них ушли искать свои кроссовки или перешли в другую дисциплину — самозанятость. Пожелаем им удачи!
• Самозанятые: И вот звезды этой Олимпиады, с приростом в 440 тыс.! Возможно, это те самые микробизнесмены, которые решили попробовать свои силы в одиночных заплывах.
• Итог: За одно «лето» наша бизнес-Олимпиада пополнилась на 145 600 участников. Стартовый выстрел уже прозвучал!
• Вывод: Независимо от размера вашей компании, всегда найдется дисциплина, в которой вы сможете блеснуть! И помните, даже если вы просто ищете свои кроссовки, всегда есть шанс завоевать золото!
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/933311
Зрители бизнес-арены, приветствую! За четыре месяца в нашем экономическом спорте произошло немало эпичных моментов.
• Крупный бизнес: Показывает стабильность на уровне йоги-мастера, который не моргнул уже четыре месяца. Вероятно, крупные ребята все еще в раздумьях, на какую Олимпиаду записаться.
• Средний бизнес: +600 компаний! Этакие бизнес-бегуны на средние дистанции. Поздравляем с серебром!
• Малый бизнес: Прибавка в 5 тыс. компаний! Они, видимо, научились многоборью и готовы догонять лидеров.
• Микро бизнес: Ууупс… Кажется, 300 тысяч из них ушли искать свои кроссовки или перешли в другую дисциплину — самозанятость. Пожелаем им удачи!
• Самозанятые: И вот звезды этой Олимпиады, с приростом в 440 тыс.! Возможно, это те самые микробизнесмены, которые решили попробовать свои силы в одиночных заплывах.
• Итог: За одно «лето» наша бизнес-Олимпиада пополнилась на 145 600 участников. Стартовый выстрел уже прозвучал!
• Вывод: Независимо от размера вашей компании, всегда найдется дисциплина, в которой вы сможете блеснуть! И помните, даже если вы просто ищете свои кроссовки, всегда есть шанс завоевать золото!
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/933311
Мирные переговоры, которые могут начаться в конце сентября🔥Акции и инвестиции
📈IMOEX +1% «Да и, похоже, мирные переговоры по украинскому конфликту могут начаться уже в конце сентября.» — Олег Дерипаска сделал интересное заявление в своём телеграм канале😳
О точности прогнозных заявлений Дерипаски, можно судить по прошлым заявлениям, вот что он написал 24.06.2023: «Переворот. Нет. Предпосылок для успеха никаких. Расслабьтесь»🤔
Я не знаю, сбудется текущее предсказание или нет, но если это действительно произойдёт, то мы можем увидеть существенный рост индекса😳
Пока рынок никак не реагирует....
📈Магнит +5.3% Минпромторг РФ предлагает продлить на 2024 год снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев🤔
📈Ренессанс Страхование +10% Растут в преддверии публикации отчётности, завтра компания должен опубликовать отчёт МСФО за 1 п 2023 года. Дополнительную поддержку оказывают слухи о возможной рекомендации дивидендов.
📈Новатэк +1.4% СД 25 августа даст рекомендацию по дивидендам за I полугодие. Если выплатят 50% от скорректированной чистой прибыли, дивиденд составит около 25,6 руб., див. дох. 1.5%
📉USDRUB -0.2% Доллар продолжает ползти вниз, а банки продолжают ужесточать условия👉 Ситибанк с 22 августа приостановитпродажу наличных долларов и евро через кассы, а также приём долларов и евро для пополнения валютных счетов.
Райффайзен с 1 сентября вводит комиссию за входящий перевод из других банков в долларах США. Она составит 50% от суммы перевода, минимум 1 000 долларов США, но не более суммы поступления. Максимальный размер комиссии — 10 000 долларов США😳
📉РКК Энергия -20.4% «Роскосмос» сообщил, что космический аппарат «Луна-25» перешел на нерасчетную орбиту и столкнулся с поверхностью Луны, в результате миссия прекратила свое существование😔
📈Русагро +0.7% Сегодня проходил стрим с Market Power, компания сделала ряд интересных заявлений: Пока у Русагро нет технической возможности платить дивиденды, она сосредоточится на расширении бизнеса. К моменту, когда у нас будет возможность, за долгое ожидание инвесторы могут быть вознаграждены из накопленного кэша. Русагро рассматривает разные варианты редомициляции, сейчас идет обсуждение🧐
📉Полиметалл - Среди претендентов на российские активы Polymetal есть компании из России и Китая, в основном из горнорудного сектора, сообщил глава Polymetal Виталий Несис в интервью FT. По информации «Коммерсанта», участие в сделке обдумывают «Полюс», структуры Владислава Свиблова, УГМК, «Селигдар», а также экс-партнер Романа Абрамовича по «Сибнефти» и Highland Gold Иван Кулаков. Кроме них, по данным издания, обсуждала возможность приобретения и «АЛРОСА».
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/933398
📈IMOEX +1% «Да и, похоже, мирные переговоры по украинскому конфликту могут начаться уже в конце сентября.» — Олег Дерипаска сделал интересное заявление в своём телеграм канале😳
О точности прогнозных заявлений Дерипаски, можно судить по прошлым заявлениям, вот что он написал 24.06.2023: «Переворот. Нет. Предпосылок для успеха никаких. Расслабьтесь»🤔
Я не знаю, сбудется текущее предсказание или нет, но если это действительно произойдёт, то мы можем увидеть существенный рост индекса😳
Пока рынок никак не реагирует....
📈Магнит +5.3% Минпромторг РФ предлагает продлить на 2024 год снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев🤔
📈Ренессанс Страхование +10% Растут в преддверии публикации отчётности, завтра компания должен опубликовать отчёт МСФО за 1 п 2023 года. Дополнительную поддержку оказывают слухи о возможной рекомендации дивидендов.
📈Новатэк +1.4% СД 25 августа даст рекомендацию по дивидендам за I полугодие. Если выплатят 50% от скорректированной чистой прибыли, дивиденд составит около 25,6 руб., див. дох. 1.5%
📉USDRUB -0.2% Доллар продолжает ползти вниз, а банки продолжают ужесточать условия👉 Ситибанк с 22 августа приостановитпродажу наличных долларов и евро через кассы, а также приём долларов и евро для пополнения валютных счетов.
Райффайзен с 1 сентября вводит комиссию за входящий перевод из других банков в долларах США. Она составит 50% от суммы перевода, минимум 1 000 долларов США, но не более суммы поступления. Максимальный размер комиссии — 10 000 долларов США😳
📉РКК Энергия -20.4% «Роскосмос» сообщил, что космический аппарат «Луна-25» перешел на нерасчетную орбиту и столкнулся с поверхностью Луны, в результате миссия прекратила свое существование😔
📈Русагро +0.7% Сегодня проходил стрим с Market Power, компания сделала ряд интересных заявлений: Пока у Русагро нет технической возможности платить дивиденды, она сосредоточится на расширении бизнеса. К моменту, когда у нас будет возможность, за долгое ожидание инвесторы могут быть вознаграждены из накопленного кэша. Русагро рассматривает разные варианты редомициляции, сейчас идет обсуждение🧐
📉Полиметалл - Среди претендентов на российские активы Polymetal есть компании из России и Китая, в основном из горнорудного сектора, сообщил глава Polymetal Виталий Несис в интервью FT. По информации «Коммерсанта», участие в сделке обдумывают «Полюс», структуры Владислава Свиблова, УГМК, «Селигдар», а также экс-партнер Романа Абрамовича по «Сибнефти» и Highland Gold Иван Кулаков. Кроме них, по данным издания, обсуждала возможность приобретения и «АЛРОСА».
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/933398
Топ не самых популярных, однако полезных цитат Баффета
Список не самых полулярных, однако полезных цитат Уоррена Баффета:
«Большинство людей интересуются акциями, когда ими интересуются все остальные. Время интересоваться — это время, когда никто не интересуется. Вы не можете купить то, что популярно, и добиться успеха».
«Будьте проще и не размахивайте руками. Когда вам обещают быструю прибыль, отвечайте быстрым „нет“».
«Половина всех бросающих монету выиграет свой первый бросок; ни один из этих победителей не рассчитывает на прибыль, если продолжит игру».
«Спекуляции наиболее опасны, когда они выглядят проще всего».
«Сегодняшний инвестор не получает прибыль от вчерашнего роста».
«Сегодня люди, которые держат денежные эквиваленты, чувствуют себя комфортно. А зря. Они выбрали ужасный долгосрочный актив, который практически ничего не платит и наверняка обесценится в цене».
«Лучше общаться с людьми, которые лучше вас. Выбирайте единомышленников, чье поведение лучше вашего, и вы будете двигаться в этом направлении».
«Потеряйте деньги для фирмы, и я буду понимающим. Потеряй хоть крупицу репутации фирмы, и я буду безжалостным».
«На создание репутации уходит 20 лет, а на ее разрушение — пять минут. Если вы подумаете об этом, вы будете делать все по-другому».
«В жизни нужно делать очень мало правильных вещей, лишь бы не делать слишком много неправильных».
«Я всегда знал, что буду богатым. Не думаю, что я хоть на минуту сомневался в этом».
«Разница между успешными и действительно успешными людьми в том, что действительно успешные люди говорят „нет“ практически всему».
«В мире бизнеса наиболее успешны те люди, которые занимаются любимым делом».
«Скажи мне, кто твои герои, и я скажу тебе, кем ты окажешься».
«Не обязательно делать экстраординарные вещи, чтобы получить экстраординарные результаты».
«Инвесторы должны помнить, что волнение и расходы — их враги».
«Широкая диверсификация требуется только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают».
«Прогнозы могут многое рассказать вам о прогнозисте; они ничего не говорят вам о будущем».
Продолжение по ссылке на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/933067
Список не самых полулярных, однако полезных цитат Уоррена Баффета:
«Большинство людей интересуются акциями, когда ими интересуются все остальные. Время интересоваться — это время, когда никто не интересуется. Вы не можете купить то, что популярно, и добиться успеха».
«Будьте проще и не размахивайте руками. Когда вам обещают быструю прибыль, отвечайте быстрым „нет“».
«Половина всех бросающих монету выиграет свой первый бросок; ни один из этих победителей не рассчитывает на прибыль, если продолжит игру».
«Спекуляции наиболее опасны, когда они выглядят проще всего».
«Сегодняшний инвестор не получает прибыль от вчерашнего роста».
«Сегодня люди, которые держат денежные эквиваленты, чувствуют себя комфортно. А зря. Они выбрали ужасный долгосрочный актив, который практически ничего не платит и наверняка обесценится в цене».
«Лучше общаться с людьми, которые лучше вас. Выбирайте единомышленников, чье поведение лучше вашего, и вы будете двигаться в этом направлении».
«Потеряйте деньги для фирмы, и я буду понимающим. Потеряй хоть крупицу репутации фирмы, и я буду безжалостным».
«На создание репутации уходит 20 лет, а на ее разрушение — пять минут. Если вы подумаете об этом, вы будете делать все по-другому».
«В жизни нужно делать очень мало правильных вещей, лишь бы не делать слишком много неправильных».
«Я всегда знал, что буду богатым. Не думаю, что я хоть на минуту сомневался в этом».
«Разница между успешными и действительно успешными людьми в том, что действительно успешные люди говорят „нет“ практически всему».
«В мире бизнеса наиболее успешны те люди, которые занимаются любимым делом».
«Скажи мне, кто твои герои, и я скажу тебе, кем ты окажешься».
«Не обязательно делать экстраординарные вещи, чтобы получить экстраординарные результаты».
«Инвесторы должны помнить, что волнение и расходы — их враги».
«Широкая диверсификация требуется только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают».
«Прогнозы могут многое рассказать вам о прогнозисте; они ничего не говорят вам о будущем».
Продолжение по ссылке на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/933067
Газпром (GAZP) - почему не растём?
• Капитализация: 4,2 трлн / 176 руб за акцию
• Выручка 2022: 8 трлн (+25% г/г)
• Себестоимость продаж 2022:4,8 трлн (+74% г/г)
• Валовая прибыль 2022: 3,2 трлн (-12% г/г)
• Прибыль от продаж 2022:1,6 трлн (-20% г/г)
• Скор. чистая прибыль 2022: 2 трлн (-26% г/г)
В 2022и2023м годах на компанию обрушилось сразу множество проблем, которые будут иметь долгосрочный эффект:
• повышение НДПИ до 2025 года включительно
• существенное сокращение объёмов экспорта, которое нечем компенсировать
• стабилизация цен на газ (цены ниже практически любых ожиданий)
• необходимость в долг финансировать капитальные затраты, необходимые для освоения новых рынков и газификации РФ
• крепкий рубль во 2п2023 года
В 1П2023 добыча сократилась на 19% г/г, до 204,7 млрд кубометров. По разным прогнозам, поставки газа в дальнее зарубежье по итогам 2023 года могут упасть до 50-80 млрд м3, я больше склоняюсь к нижней границе данного диапазона.
Для заметки: В 2021 году Газпром экспортировал в дальнее зарубежье 185,1 млрд куб. м газа. Т.е. в консервативных прогнозах компания потеряет практически 73% высокомаржинальных продаж.
На фоне повышения НДПИ на 600 млрд по 2025 год включительно, вряд ли компания вообще будет прибыльной до 2026 года. А FCF будет глубоко отрицательным, так как только в 2023м году CAPEX может быть выше 3 трлн р. К 2026му году вполне возможно, что чистый долг будет выше8 трлн рублей и его обслуживание по рыночной ставке будет требовать в лучшем случае 300 млрд р в год.
Да, скорее всего, всё самое худшее реализуется уже в этом году и дальше сбыт будет постепенно расти, но происходить это будет мизерными темпами (скорее всего, даже до 100 млрд м3 в год экспорт будет восстановить трудно к 2026 году), а внутренний рынок — не такой маржинальный.
Надежду в лучшее может вселять успешная реализация планов по строительству и запуску СПГ-заводов. Насколько успешно эти планы будут реализовываться — можно будет судить только в 2024-2025 годах.
Если всё сложится удачно, то компания может восстановить объемы и финансовые показатели. Даже если прибыль вернется к показателям более-менее успешного 2019 года, но при этом, рост долговой нагрузки ухудшит результаты, чистая прибыль все-равно вряд ли превысит 1 трлн рублей после 2025 года, а это предполагает fwd p/e 2026 = 4.2.
А до конца 2025 вряд ли мы увидим скорректированную чистую прибыль выше 500 млрд рублей, и дивиденды при глубоко отрицательном FCF платить не особо правильно… Даже если они будут, то до 6%.
Вывод:
Адекватная оценка акций Газпрома, на мой взгляд — не более 175 рублей за акцию. Особых драйверов роста до 2026 года нет. Очень много внешних факторов будет влиять на деятельность компании…
Действия конкурентов на газовом рынке, геополитика, возможные рецессии, налогообложение, сроки реализации СПГ-проектов — в каждом пункте неопределенность и каждый пункт может существенно влиять на будущую прибыль.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/933510
#GAZP держим?
👍— держим!
🐳— нет!
• Капитализация: 4,2 трлн / 176 руб за акцию
• Выручка 2022: 8 трлн (+25% г/г)
• Себестоимость продаж 2022:4,8 трлн (+74% г/г)
• Валовая прибыль 2022: 3,2 трлн (-12% г/г)
• Прибыль от продаж 2022:1,6 трлн (-20% г/г)
• Скор. чистая прибыль 2022: 2 трлн (-26% г/г)
В 2022и2023м годах на компанию обрушилось сразу множество проблем, которые будут иметь долгосрочный эффект:
• повышение НДПИ до 2025 года включительно
• существенное сокращение объёмов экспорта, которое нечем компенсировать
• стабилизация цен на газ (цены ниже практически любых ожиданий)
• необходимость в долг финансировать капитальные затраты, необходимые для освоения новых рынков и газификации РФ
• крепкий рубль во 2п2023 года
В 1П2023 добыча сократилась на 19% г/г, до 204,7 млрд кубометров. По разным прогнозам, поставки газа в дальнее зарубежье по итогам 2023 года могут упасть до 50-80 млрд м3, я больше склоняюсь к нижней границе данного диапазона.
Для заметки: В 2021 году Газпром экспортировал в дальнее зарубежье 185,1 млрд куб. м газа. Т.е. в консервативных прогнозах компания потеряет практически 73% высокомаржинальных продаж.
На фоне повышения НДПИ на 600 млрд по 2025 год включительно, вряд ли компания вообще будет прибыльной до 2026 года. А FCF будет глубоко отрицательным, так как только в 2023м году CAPEX может быть выше 3 трлн р. К 2026му году вполне возможно, что чистый долг будет выше8 трлн рублей и его обслуживание по рыночной ставке будет требовать в лучшем случае 300 млрд р в год.
Да, скорее всего, всё самое худшее реализуется уже в этом году и дальше сбыт будет постепенно расти, но происходить это будет мизерными темпами (скорее всего, даже до 100 млрд м3 в год экспорт будет восстановить трудно к 2026 году), а внутренний рынок — не такой маржинальный.
Надежду в лучшее может вселять успешная реализация планов по строительству и запуску СПГ-заводов. Насколько успешно эти планы будут реализовываться — можно будет судить только в 2024-2025 годах.
Если всё сложится удачно, то компания может восстановить объемы и финансовые показатели. Даже если прибыль вернется к показателям более-менее успешного 2019 года, но при этом, рост долговой нагрузки ухудшит результаты, чистая прибыль все-равно вряд ли превысит 1 трлн рублей после 2025 года, а это предполагает fwd p/e 2026 = 4.2.
А до конца 2025 вряд ли мы увидим скорректированную чистую прибыль выше 500 млрд рублей, и дивиденды при глубоко отрицательном FCF платить не особо правильно… Даже если они будут, то до 6%.
Вывод:
Адекватная оценка акций Газпрома, на мой взгляд — не более 175 рублей за акцию. Особых драйверов роста до 2026 года нет. Очень много внешних факторов будет влиять на деятельность компании…
Действия конкурентов на газовом рынке, геополитика, возможные рецессии, налогообложение, сроки реализации СПГ-проектов — в каждом пункте неопределенность и каждый пункт может существенно влиять на будущую прибыль.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/933510
#GAZP держим?
👍— держим!
🐳— нет!
50 самых ценных компаний в мире
Рыночная капитализация является одним из показателей стоимости компании, определяемой фондовым рынком. Его легко рассчитать, умножив количество акций компании, находящихся в обращении, на текущую цену акций.
На этой инфографике представлено 50 крупнейших публичных компаний мира по рыночной капитализации.
А кто триллионер?
• Apple $AAPL 2,77 трлн $
• Microsoft $MSFT 2,38 трлн $
• Saudi Aramco 2,22 трлн $
• Alphabet $GOOG 1,63 трлн $
• Amazon $AMZN 1,38 трлн $
• NVIDIA $NVDA 1,07 трлн $
Двумя бывшими членами клуба «триллион долларов» являются Meta (признана экстремистской организацией и запрещена в России) и Tesla, но в настоящее время рыночная капитализация обеих компаний колеблется в пределах 700 млрд $. В 2022 году Meta значительно потеряла в цене из-за падения своих доходов, в то время как Tesla страдала от проблем со спросом.
В общей сложности акционерная стоимость 50 наиболее ценных компаний составляет более 26,5 трлн $. На отраслевом уровне информационные технологии наиболее широко представлены в 50 с совокупной рыночной капитализацией в 9,3 трлн $. Следующими по величине секторами являются потребительские услуги (4,0 трлн $) и здравоохранение (3,3 трлн $).
На географическом уровне большинство из 50 наиболее ценных компаний являются американскими.
После США тремя наиболее представленными странами являются Швейцария, Франция и Китай, по три компании в каждой.
Из Швейцарии представлены такие компании, как Nestlé, Roche и Novartis. Последние двое являются крупными игроками в сфере здравоохранения.
Все французские компании, вошедшие в 50, относятся к потребительскому сектору, и в их число входят гиганты моды LVMH и Hermès, а также L'Oréal, мировой лидер в области косметики. Ранее в этом году генеральный директор LVMH Бернар Арно официально стал самым богатым человеком в мире с состоянием в 215 млрд $.
Наконец, с китайской стороны представлены два всемирно признанных бренда — Tencent и Alibaba. Третьей китайской компанией в этом списке является Kweichow Moutai, частично принадлежащий государству производитель алкогольных напитков.
Держите что-то из этого списка? Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/933558
Рыночная капитализация является одним из показателей стоимости компании, определяемой фондовым рынком. Его легко рассчитать, умножив количество акций компании, находящихся в обращении, на текущую цену акций.
На этой инфографике представлено 50 крупнейших публичных компаний мира по рыночной капитализации.
А кто триллионер?
• Apple $AAPL 2,77 трлн $
• Microsoft $MSFT 2,38 трлн $
• Saudi Aramco 2,22 трлн $
• Alphabet $GOOG 1,63 трлн $
• Amazon $AMZN 1,38 трлн $
• NVIDIA $NVDA 1,07 трлн $
Двумя бывшими членами клуба «триллион долларов» являются Meta (признана экстремистской организацией и запрещена в России) и Tesla, но в настоящее время рыночная капитализация обеих компаний колеблется в пределах 700 млрд $. В 2022 году Meta значительно потеряла в цене из-за падения своих доходов, в то время как Tesla страдала от проблем со спросом.
В общей сложности акционерная стоимость 50 наиболее ценных компаний составляет более 26,5 трлн $. На отраслевом уровне информационные технологии наиболее широко представлены в 50 с совокупной рыночной капитализацией в 9,3 трлн $. Следующими по величине секторами являются потребительские услуги (4,0 трлн $) и здравоохранение (3,3 трлн $).
На географическом уровне большинство из 50 наиболее ценных компаний являются американскими.
После США тремя наиболее представленными странами являются Швейцария, Франция и Китай, по три компании в каждой.
Из Швейцарии представлены такие компании, как Nestlé, Roche и Novartis. Последние двое являются крупными игроками в сфере здравоохранения.
Все французские компании, вошедшие в 50, относятся к потребительскому сектору, и в их число входят гиганты моды LVMH и Hermès, а также L'Oréal, мировой лидер в области косметики. Ранее в этом году генеральный директор LVMH Бернар Арно официально стал самым богатым человеком в мире с состоянием в 215 млрд $.
Наконец, с китайской стороны представлены два всемирно признанных бренда — Tencent и Alibaba. Третьей китайской компанией в этом списке является Kweichow Moutai, частично принадлежащий государству производитель алкогольных напитков.
Держите что-то из этого списка? Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/933558
❗️Софтлайн на бирже - уже в сентябре
Сегодня Софтлайн, ИТ-компания, которая образовалась на российском рынке в результате разделения Softline Holding PLC, официально объявила о своем намерении обратиться на Мосбиржу с заявлением о листинге своих акций.
Любой новый игрок на публичном рынке - это всегда большое событие для инвестсообщества, а айтишные истории - еще более привлекательные и довольно редкие.
А когда листинг? Согласно официальному сообщению, уже в конце сентября. И тут тоже кое-что интересное - классического IPO не будет, вместо него - прямой листинг. Free float будет состоять из акций, которые компания раздала сотрудникам в рамках программы мотивации, а также акций, которые получат владельцы ГДР Noventiq в обмен на свои расписки. То есть компания уже выходит с хорошим free float, что должно обеспечить вполне достойную ликвидность в бумаге.
Что за обмен? Про обмен пост уже был - можно почитать подробнее тут. Если вкратце, вложиться в бизнес Софтлайна можно уже сейчас, купив расписки Noventiq на Мосбирже. И потом их обменять на акции Софтлайна, причем с коэффициентом 1 к 3 - за 1 расписку Noventiq можно будет получить 3 акции Софтлайна. Как и при каких условиях - тоже описано в предыдущем посте, посвященном компании.
Одна ГДР Noventiq сегодня стоит около 240 рублей, справедливую цену для акций Софтлайна аналитики Альфа-Банка предполагают на уровне от 177 рублей до 298 рублей. Если так и сложится, заработать на обмене можно будет кратно.
Главный вопрос - стоит ли вкладываться? Однозначного ответа дать никто не сможет, а вот проанализировать бизнес с фундаментальной точки зрения - можно и нужно.
Сейчас, после перестройки ИТ-рынка, которая произошла в 2022 году, Софтлайн внедрил новую стратегию ведения бизнеса, направленную на импортозамещение и расширение портфеля продуктов и услуг собственного производства. Собственные решения для компании в 2-3 раза более прибыльные, чем решения партнеров.
Что говорят цифры? Софтлайн недавно опубликовал отчет по МСФО за 1 полугодие 2023 года, который показал, что новая стратегия, о которой говорилось выше, оказалась эффективной в изменившихся условиях рынка. Оборот, несмотря на уход некоторых западных поставщиков, остался на высоком уровне - более 30 млрд рублей. Чистая прибыль достигла 9,1 млрд рублей после убытка в аналогичном периоде прошлого года, а валовая рентабельность показала рекорд - 22,1% от оборота - это как раз следствие стратегии, ориентированной на производство собственных ИТ-продуктов.
Какой итог? Софтлайн продвигает технологический суверенитет России и, судя по последним результатам - все получается. А для инвесторов IPO Софтлайна - отличная новость, особенно - для держателей ГДР Noventiq.
Сегодня Софтлайн, ИТ-компания, которая образовалась на российском рынке в результате разделения Softline Holding PLC, официально объявила о своем намерении обратиться на Мосбиржу с заявлением о листинге своих акций.
Любой новый игрок на публичном рынке - это всегда большое событие для инвестсообщества, а айтишные истории - еще более привлекательные и довольно редкие.
А когда листинг? Согласно официальному сообщению, уже в конце сентября. И тут тоже кое-что интересное - классического IPO не будет, вместо него - прямой листинг. Free float будет состоять из акций, которые компания раздала сотрудникам в рамках программы мотивации, а также акций, которые получат владельцы ГДР Noventiq в обмен на свои расписки. То есть компания уже выходит с хорошим free float, что должно обеспечить вполне достойную ликвидность в бумаге.
Что за обмен? Про обмен пост уже был - можно почитать подробнее тут. Если вкратце, вложиться в бизнес Софтлайна можно уже сейчас, купив расписки Noventiq на Мосбирже. И потом их обменять на акции Софтлайна, причем с коэффициентом 1 к 3 - за 1 расписку Noventiq можно будет получить 3 акции Софтлайна. Как и при каких условиях - тоже описано в предыдущем посте, посвященном компании.
Одна ГДР Noventiq сегодня стоит около 240 рублей, справедливую цену для акций Софтлайна аналитики Альфа-Банка предполагают на уровне от 177 рублей до 298 рублей. Если так и сложится, заработать на обмене можно будет кратно.
Главный вопрос - стоит ли вкладываться? Однозначного ответа дать никто не сможет, а вот проанализировать бизнес с фундаментальной точки зрения - можно и нужно.
Сейчас, после перестройки ИТ-рынка, которая произошла в 2022 году, Софтлайн внедрил новую стратегию ведения бизнеса, направленную на импортозамещение и расширение портфеля продуктов и услуг собственного производства. Собственные решения для компании в 2-3 раза более прибыльные, чем решения партнеров.
Что говорят цифры? Софтлайн недавно опубликовал отчет по МСФО за 1 полугодие 2023 года, который показал, что новая стратегия, о которой говорилось выше, оказалась эффективной в изменившихся условиях рынка. Оборот, несмотря на уход некоторых западных поставщиков, остался на высоком уровне - более 30 млрд рублей. Чистая прибыль достигла 9,1 млрд рублей после убытка в аналогичном периоде прошлого года, а валовая рентабельность показала рекорд - 22,1% от оборота - это как раз следствие стратегии, ориентированной на производство собственных ИТ-продуктов.
Какой итог? Софтлайн продвигает технологический суверенитет России и, судя по последним результатам - все получается. А для инвесторов IPO Софтлайна - отличная новость, особенно - для держателей ГДР Noventiq.
«Ренессанс страхование» превзошел ожидания
Продолжается сезон полугодовых отчетов. А для некоторых компаний – еще и промежуточных дивидендов. Сегодня о результатах полугодия отчиталась Группа «Ренессанс страхование» (RENI RX) – единственный представитель страхового сектора на Мосбирже. Видеопрезентацию менеджмента можно посмотреть здесь.
Компания заработала рекордную чистую прибыль – 7 млрд рублей – и впервые рекомендовала Совету директоров выплатить дивиденды – в размере 4,3 млрд рублей или 7,7 рубля на акцию. Оба этих показателя – размер чистой прибыли и дивидендов – существенно превзошли ожидания рынка.
А на прошлой неделе приятный сюрприз для компании приготовил ЦБ. Повышение ключевой ставки на 3,5 б.п. до 12% годовых выгодно для компании по двум причинам. Во-первых, повышается доходность и привлекательность для клиентов продуктов накопительного страхования жизни. Поэтому следует ожидать существенного роста премий по этому сегменту бизнеса. Во-вторых, более высокая ставка ускорит рост инвестиционного портфеля компании, 62% которого сегодня составляют облигации.
Из обнародованных финансовых показателей можно выделить несколько важных моментов.
Во-первых, компания финансово устойчива и эффективно управляет инвестпортфелем. Коэффициент достаточности капитала составил 205%. Инвестпортфель вырос с начала года на 18,4 млрд рублей, составив 166,6 млрд рублей.
Во-вторых, бизнес компании растет во всех ключевых сегментах. В продуктах non-life страхования – на 14%, в сегменте накопительного страхования жизни – на 24%, в сегменте кредитного и рискового страхование жизни – на 6%. Особого внимания заслуживает выручка медтех-бизеса Группы, компании Budu – она выросла в 4 раза!
Резонно, что в таких финансово благоприятных условиях компания решила поделиться с инвесторами частью прибыли.
Менеджмент рекомендовал Совету директоров выплатить промежуточные дивиденды в 4,3 млрд рублей, что составляет 63% от чистой прибыли по МСФО за полугодие или 7,7 рубля на одну акцию. В случае одобрения, выплата пройдет в октябре-ноябре текущего года. Компания скорее всего выплатит еще одни дивиденды весной 2024 года – за весь 2023 год и будет платить около 50% чистой прибыли по МСФО.
Группа стала одним из лидеров роста на российском фондовом рынке – с начала года стоимость ее акций выросла почти в 2,5 раза. При этом стремительный рост происходил на фоне кратного увеличения объема торгов.
Факторы инвестиционной привлекательности:
• Значительный потенциал страхового рынка: проникновение основных страховых продуктов гораздо ниже по сравнению с рынками развитых стран
• Высокая цифровизация компании, гибкость бизнес-процессов и масштабируемость технологических решений
• Сильный менеджмент
• Возможности для консолидации рынка
• Исторически сильный рост бизнеса
• Высокая финансовая устойчивость
• Позитивный эффект на бизнес от повышения ключевой ставки ЦБ
• Активный рост инвестиционного портфеля
• Начало выплат дивидендов
ИТОГО:
• Компания показала сильные результаты: рекордная прибыльность на фоне уверенного роста.
• Компания начала свою дивидендную историю, объявив первые дивиденды.
• Компания имеет хороший потенциал для дальнейшего прибыльного роста.
Продолжается сезон полугодовых отчетов. А для некоторых компаний – еще и промежуточных дивидендов. Сегодня о результатах полугодия отчиталась Группа «Ренессанс страхование» (RENI RX) – единственный представитель страхового сектора на Мосбирже. Видеопрезентацию менеджмента можно посмотреть здесь.
Компания заработала рекордную чистую прибыль – 7 млрд рублей – и впервые рекомендовала Совету директоров выплатить дивиденды – в размере 4,3 млрд рублей или 7,7 рубля на акцию. Оба этих показателя – размер чистой прибыли и дивидендов – существенно превзошли ожидания рынка.
А на прошлой неделе приятный сюрприз для компании приготовил ЦБ. Повышение ключевой ставки на 3,5 б.п. до 12% годовых выгодно для компании по двум причинам. Во-первых, повышается доходность и привлекательность для клиентов продуктов накопительного страхования жизни. Поэтому следует ожидать существенного роста премий по этому сегменту бизнеса. Во-вторых, более высокая ставка ускорит рост инвестиционного портфеля компании, 62% которого сегодня составляют облигации.
Из обнародованных финансовых показателей можно выделить несколько важных моментов.
Во-первых, компания финансово устойчива и эффективно управляет инвестпортфелем. Коэффициент достаточности капитала составил 205%. Инвестпортфель вырос с начала года на 18,4 млрд рублей, составив 166,6 млрд рублей.
Во-вторых, бизнес компании растет во всех ключевых сегментах. В продуктах non-life страхования – на 14%, в сегменте накопительного страхования жизни – на 24%, в сегменте кредитного и рискового страхование жизни – на 6%. Особого внимания заслуживает выручка медтех-бизеса Группы, компании Budu – она выросла в 4 раза!
Резонно, что в таких финансово благоприятных условиях компания решила поделиться с инвесторами частью прибыли.
Менеджмент рекомендовал Совету директоров выплатить промежуточные дивиденды в 4,3 млрд рублей, что составляет 63% от чистой прибыли по МСФО за полугодие или 7,7 рубля на одну акцию. В случае одобрения, выплата пройдет в октябре-ноябре текущего года. Компания скорее всего выплатит еще одни дивиденды весной 2024 года – за весь 2023 год и будет платить около 50% чистой прибыли по МСФО.
Группа стала одним из лидеров роста на российском фондовом рынке – с начала года стоимость ее акций выросла почти в 2,5 раза. При этом стремительный рост происходил на фоне кратного увеличения объема торгов.
Факторы инвестиционной привлекательности:
• Значительный потенциал страхового рынка: проникновение основных страховых продуктов гораздо ниже по сравнению с рынками развитых стран
• Высокая цифровизация компании, гибкость бизнес-процессов и масштабируемость технологических решений
• Сильный менеджмент
• Возможности для консолидации рынка
• Исторически сильный рост бизнеса
• Высокая финансовая устойчивость
• Позитивный эффект на бизнес от повышения ключевой ставки ЦБ
• Активный рост инвестиционного портфеля
• Начало выплат дивидендов
ИТОГО:
• Компания показала сильные результаты: рекордная прибыльность на фоне уверенного роста.
• Компания начала свою дивидендную историю, объявив первые дивиденды.
• Компания имеет хороший потенциал для дальнейшего прибыльного роста.
