ФосАгро: будущие высокие дивиденды под вопросом
Недавно «ФосАгро» представила сильные финансовые результаты за 1 кв. 2023 г. Компания продолжает наращивать производство и продажи, но цены на удобрения уже не такие высокие, как в 2022 году. В этой статье расскажем, почему мы не считаем акции «ФосАгро» перспективными с точки зрения покупки.
Финансовые результаты за 1 кв. 2023 г.
Компания продолжает наращивать производство и продажи. Объем производства удобрений вырос на 6,1% г/г, до 2812 тыс. т, а объем продаж — на 1,5% г/г, до 2742,3 млн т. Ежегодно компания увеличивает объем производства в среднем на 2-5% г/г.
Выручка компании сократилась на 35,7% г/г, до 116,2 млрд руб. на фоне сниженных цен на удобрения. Скорр. EBITDA упала на 36,8% г/г, до 49 млрд руб. Рентабельность по скорр.
EBITDA составила 42,2%. Такие результаты по-прежнему можно считать сильными, если сравнивать их со среднеисторическими значениями (~60-70 млрд руб. выручки и 18-25 млрд EBITDA в квартал).
Устойчивые результаты позволяют компании платить высокие дивиденды: 885 руб. (15% див. доходность) по итогам 2021 г., 1173 руб. (18% див. доходность) по итогам 2022 г.
За 1 кв. 2023 г. CД рекомендовал выплатить 264 рубля (див. доходность к текущей цене ~3,5%).
Рост операционных показателей не компенсирует сниженные цены на удобрения
Компания ежегодно увеличивает производство удобрений в среднем на 2-5% г/г. За 2022 г. она произвела 11 073 тыс. т (+20% за 5 лет) удобрений.
Однако с локальных пиков цены на азотные удобрения упали почти в 3 раза, до 300 $/т, а на фосфорные — в 2 раза, до 450-500 $/т. Основная причина снижения цен на удобрения — значительное удешевление газа, а именно более, чем в 10 раз, до 300 $ за тыс. куб.
При производстве удобрений затраты на газ составляют большую часть структуры издержек: 70-80% для азотосодержащих и 20-30% для фосфоросодержащих.
На фоне сниженных цен на газ мы не ждем роста цен на азотные и фосфорные удобрения в ближайшее время.
По этой причине будущие финансовые результаты уже не будут такими впечатляющими, как в 2022 г.
В результате дивиденды по итогам 3-4 кв. 2023 г. и 2024 г. будут значительно ниже выплат за 2021 и 2022 гг.
Актуальный взгляд на компанию
На фоне вероятного снижения цен на удобрения мы не считаем акции «ФосАгро» интересными с точки зрения покупки на горизонте 12 месяцев. На наш взгляд, пик финансовых результатов пройден.
Без высоких цен на удобрения компании вряд ли удастся повторить столь впечатляющие результаты и сохранить высокие дивидендные выплаты.
Сейчас инвесторы позитивно воспринимают высокие дивиденды, что поддерживает котировки, при этом далее (во 2-м полугодии 2023 г. и в 2024 г.) компания уже не сможет поддерживать такой высокий уровень выплат.
Автор: Сергей Пирогов
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/908681.php
Держим #PHOR ?
🔥— держим!
🐳— нет!
Недавно «ФосАгро» представила сильные финансовые результаты за 1 кв. 2023 г. Компания продолжает наращивать производство и продажи, но цены на удобрения уже не такие высокие, как в 2022 году. В этой статье расскажем, почему мы не считаем акции «ФосАгро» перспективными с точки зрения покупки.
Финансовые результаты за 1 кв. 2023 г.
Компания продолжает наращивать производство и продажи. Объем производства удобрений вырос на 6,1% г/г, до 2812 тыс. т, а объем продаж — на 1,5% г/г, до 2742,3 млн т. Ежегодно компания увеличивает объем производства в среднем на 2-5% г/г.
Выручка компании сократилась на 35,7% г/г, до 116,2 млрд руб. на фоне сниженных цен на удобрения. Скорр. EBITDA упала на 36,8% г/г, до 49 млрд руб. Рентабельность по скорр.
EBITDA составила 42,2%. Такие результаты по-прежнему можно считать сильными, если сравнивать их со среднеисторическими значениями (~60-70 млрд руб. выручки и 18-25 млрд EBITDA в квартал).
Устойчивые результаты позволяют компании платить высокие дивиденды: 885 руб. (15% див. доходность) по итогам 2021 г., 1173 руб. (18% див. доходность) по итогам 2022 г.
За 1 кв. 2023 г. CД рекомендовал выплатить 264 рубля (див. доходность к текущей цене ~3,5%).
Рост операционных показателей не компенсирует сниженные цены на удобрения
Компания ежегодно увеличивает производство удобрений в среднем на 2-5% г/г. За 2022 г. она произвела 11 073 тыс. т (+20% за 5 лет) удобрений.
Однако с локальных пиков цены на азотные удобрения упали почти в 3 раза, до 300 $/т, а на фосфорные — в 2 раза, до 450-500 $/т. Основная причина снижения цен на удобрения — значительное удешевление газа, а именно более, чем в 10 раз, до 300 $ за тыс. куб.
При производстве удобрений затраты на газ составляют большую часть структуры издержек: 70-80% для азотосодержащих и 20-30% для фосфоросодержащих.
На фоне сниженных цен на газ мы не ждем роста цен на азотные и фосфорные удобрения в ближайшее время.
По этой причине будущие финансовые результаты уже не будут такими впечатляющими, как в 2022 г.
В результате дивиденды по итогам 3-4 кв. 2023 г. и 2024 г. будут значительно ниже выплат за 2021 и 2022 гг.
Актуальный взгляд на компанию
На фоне вероятного снижения цен на удобрения мы не считаем акции «ФосАгро» интересными с точки зрения покупки на горизонте 12 месяцев. На наш взгляд, пик финансовых результатов пройден.
Без высоких цен на удобрения компании вряд ли удастся повторить столь впечатляющие результаты и сохранить высокие дивидендные выплаты.
Сейчас инвесторы позитивно воспринимают высокие дивиденды, что поддерживает котировки, при этом далее (во 2-м полугодии 2023 г. и в 2024 г.) компания уже не сможет поддерживать такой высокий уровень выплат.
Автор: Сергей Пирогов
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/908681.php
Держим #PHOR ?
🔥— держим!
🐳— нет!
ЕвроТранс: акционеры о компании в преддверии IPO
В рамках расширения кругозора и интереса к сегменту нефтяных компаний в сегменте АЗС — посмотрел 3,5 часовое видео ЕвроТранса, в котором акционеры компании рассказали о компании и подготовке к IPO (было много интересных инсайтов). Написал конспект — выписал самое важное и свои мысли.
👉 На презентации было 3 из 4 акционеров компании, докладывали очень бодро и с интересом, без бумажки.
👉 Потенциально количество акций удвоится (одобрена доп эмиссия). IPO будет в виде cash in (все деньги от IPO пойдут в компанию). Цель допэмиссия — рефинанс лизинга в Газпромбанке и реализация инвестпрограммы.
👉 Внебиржевой сбор заявок на IPO будет проходить с июня по октябрь
👉 ЕвроТранс — 55 автозаправочных комплексов, 29 мая компании исполнилось 26 лет. 85% EBITDA идет от АЗК.
👉 Рост EBITDA в последний год обусловлен ростом маржи в нефтепродуктах, заключением лизингового платежа с Газпромбанком + выход на товарную биржу (напрямую покупают нефтепродукты у НПЗ) и рост за счет реализации инвестпрограммы.
👉 Электрозаправки 150 кВт позволяют заряжать электрокары за 20 минут (у них 10 шт сейчас, но планируют увеличить количество в разы в тч на деньги IPO)
👉 Успешный выпуск облигаций подтвердил правильный курс — масштабирование бизнеса через публичное размещение ценных бумаг
👉 45000 физ лиц приобрели облигации ЕвроТранса
👉 Все говорят, что ВИНК поглотят независимые компании, но пока за 26 лет этого не случилось. 15% ВИНКи должны продавать через биржу — спасибо Правительству.
👉 Компания лидер по нетопливной выручке на литр реализованного топлива
👉 Клиенты ассоциируют качество топлива с ВИНКами (Роснефть, ЛУКОЙЛ) поэтому объем продаж топлива у них выше, чем в независимых АЗК
👉 Есть мобильное приложение и топливные карты. По топливным картам можно заранее зафиксировать цену бензина себе. Мобильным приложением пользуется 800 тыс человек.
👉 Быстрых электрозаправочных станций всего 13 шт в Моск области. Все станции — частные операторы, 10 из них ЕвроТранс. Крупный конкурент — Россети, но там тарифы выше, а станции менее мощные.
👉 Ставка по лизингу в Газпромбанке — ключевая ставка ЦБ РФ + 3% (превратили кредит в обязательства по аренде)
👉 Занялись ЭЗС 3-4 года назад, являются одними из пионеров рынка. Предполагают, что 1,5 млн авто в 2030 году будут электромобилями — большая часть в Москве и Моск области (регион ЕвроТранса)
👉 Активно занимаются газомоторным комплексом, потребление в России активно растет на фоне мер поддержки со стороны государства. КПГ и СПГ в 2-3 раза дешевле иных видов топлива
👉 Ключевой конкурент на рынке Газомоторного топлива — Газпром (71% доля).
👉В 2023 году планируют продавать пропан-бутан (СУГ) на 5 существующих АЗК, а в дальнейшем на всех объектах (инвестиции 20-35 млн руб на 1 модуль)
👉 Так же есть проект с Газпромом — продажа ему участков на АЗК (70-120 млн за каждый участок + комиссионный доход), а дальше Газпром делает установку по продаже метана и сжиженного метана (реализация 23-25 гг)
👉 В долгосрочном периоде треть EBITDA будет от электрозарядного сегмента
👉 Планируют по итогам года заплатить 75% от прибыли на дивиденды, дальше планируют платить на дивы не менее 50% от прибыли
👉 Импортной составляющей в наших АЗК минимальное количество — почти все российского производства
👉 В соседних областях (кроме Московской области) открывать АЗК не планируют
👉 Факторинг в кредиторке не используют (доля менее чем 0,01% кредиторской задолженности)
👉 Стандартная маржа АЗС с тонны — 7000 рублей, у них она выходит из-за «дополнительной оптовой маржи» в 2,5 тыс руб
Итого: лично мне презентация понравилась, менеджмент выглядит убедительно и грамотно (по большей части «старая школа»). Если реально будет cash in и IPO по разумным ценам, будет интересно следить — по крайней мере за маржой и бенчмарками для downstream&marketing нефтегазового бизнеса в России. Про газовые заправки и электрозаправки тоже интересно — рынок только формируется.
smart-lab.ru/blog/908807.php
В рамках расширения кругозора и интереса к сегменту нефтяных компаний в сегменте АЗС — посмотрел 3,5 часовое видео ЕвроТранса, в котором акционеры компании рассказали о компании и подготовке к IPO (было много интересных инсайтов). Написал конспект — выписал самое важное и свои мысли.
👉 На презентации было 3 из 4 акционеров компании, докладывали очень бодро и с интересом, без бумажки.
👉 Потенциально количество акций удвоится (одобрена доп эмиссия). IPO будет в виде cash in (все деньги от IPO пойдут в компанию). Цель допэмиссия — рефинанс лизинга в Газпромбанке и реализация инвестпрограммы.
👉 Внебиржевой сбор заявок на IPO будет проходить с июня по октябрь
👉 ЕвроТранс — 55 автозаправочных комплексов, 29 мая компании исполнилось 26 лет. 85% EBITDA идет от АЗК.
👉 Рост EBITDA в последний год обусловлен ростом маржи в нефтепродуктах, заключением лизингового платежа с Газпромбанком + выход на товарную биржу (напрямую покупают нефтепродукты у НПЗ) и рост за счет реализации инвестпрограммы.
👉 Электрозаправки 150 кВт позволяют заряжать электрокары за 20 минут (у них 10 шт сейчас, но планируют увеличить количество в разы в тч на деньги IPO)
👉 Успешный выпуск облигаций подтвердил правильный курс — масштабирование бизнеса через публичное размещение ценных бумаг
👉 45000 физ лиц приобрели облигации ЕвроТранса
👉 Все говорят, что ВИНК поглотят независимые компании, но пока за 26 лет этого не случилось. 15% ВИНКи должны продавать через биржу — спасибо Правительству.
👉 Компания лидер по нетопливной выручке на литр реализованного топлива
👉 Клиенты ассоциируют качество топлива с ВИНКами (Роснефть, ЛУКОЙЛ) поэтому объем продаж топлива у них выше, чем в независимых АЗК
👉 Есть мобильное приложение и топливные карты. По топливным картам можно заранее зафиксировать цену бензина себе. Мобильным приложением пользуется 800 тыс человек.
👉 Быстрых электрозаправочных станций всего 13 шт в Моск области. Все станции — частные операторы, 10 из них ЕвроТранс. Крупный конкурент — Россети, но там тарифы выше, а станции менее мощные.
👉 Ставка по лизингу в Газпромбанке — ключевая ставка ЦБ РФ + 3% (превратили кредит в обязательства по аренде)
👉 Занялись ЭЗС 3-4 года назад, являются одними из пионеров рынка. Предполагают, что 1,5 млн авто в 2030 году будут электромобилями — большая часть в Москве и Моск области (регион ЕвроТранса)
👉 Активно занимаются газомоторным комплексом, потребление в России активно растет на фоне мер поддержки со стороны государства. КПГ и СПГ в 2-3 раза дешевле иных видов топлива
👉 Ключевой конкурент на рынке Газомоторного топлива — Газпром (71% доля).
👉В 2023 году планируют продавать пропан-бутан (СУГ) на 5 существующих АЗК, а в дальнейшем на всех объектах (инвестиции 20-35 млн руб на 1 модуль)
👉 Так же есть проект с Газпромом — продажа ему участков на АЗК (70-120 млн за каждый участок + комиссионный доход), а дальше Газпром делает установку по продаже метана и сжиженного метана (реализация 23-25 гг)
👉 В долгосрочном периоде треть EBITDA будет от электрозарядного сегмента
👉 Планируют по итогам года заплатить 75% от прибыли на дивиденды, дальше планируют платить на дивы не менее 50% от прибыли
👉 Импортной составляющей в наших АЗК минимальное количество — почти все российского производства
👉 В соседних областях (кроме Московской области) открывать АЗК не планируют
👉 Факторинг в кредиторке не используют (доля менее чем 0,01% кредиторской задолженности)
👉 Стандартная маржа АЗС с тонны — 7000 рублей, у них она выходит из-за «дополнительной оптовой маржи» в 2,5 тыс руб
Итого: лично мне презентация понравилась, менеджмент выглядит убедительно и грамотно (по большей части «старая школа»). Если реально будет cash in и IPO по разумным ценам, будет интересно следить — по крайней мере за маржой и бенчмарками для downstream&marketing нефтегазового бизнеса в России. Про газовые заправки и электрозаправки тоже интересно — рынок только формируется.
smart-lab.ru/blog/908807.php
Positive Technologies на этой неделе стала кандидатом на включение в основной индекс Мосбиржи.
Компания продолжает кратно наращивать бизнес, а вместе с этим стремительно растёт и количество акционеров - у #POSI их уже больше 160 тысяч!
Позитив - одна из самых открытых компаний на рынке, показывающая, какими должны быть Investor Relations здорового человека.
Сегодня IR-директор Позитива Юрий Мариничев придёт на эфир к нашим друзьям из @marketpowercomics
Присоединяйтесь к трансляции!
Компания продолжает кратно наращивать бизнес, а вместе с этим стремительно растёт и количество акционеров - у #POSI их уже больше 160 тысяч!
Позитив - одна из самых открытых компаний на рынке, показывающая, какими должны быть Investor Relations здорового человека.
Сегодня IR-директор Позитива Юрий Мариничев придёт на эфир к нашим друзьям из @marketpowercomics
Присоединяйтесь к трансляции!
Forwarded from Market Power
1 июня в 19:00 пройдет стрим с единственной компанией из сферы кибербезопасности, акции которой торгуются на Мосбирже
— Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Группы Позитив,
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
- как меняется рынок кибербезопасности,
- насколько уязвима российская IT-инфраструктура к хакерам,
- ударил ли по компании параллельный импорт,
- планирует ли Группа Позитив развивать новые продукты…
💸И, конечно же, продолжится ли феноменальный рост бизнеса в 2023-м?
🔹YouTube
🔹VK
🔹Телеграм
#стрим #позитив #Positive
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Топливный демпфер поддержал рынок🔥Акции и инвестиции
📈Башнефть ап +3.6% 📈Татнефть +2%
Нефтегаз сегодня чувствует себя хорошо. Интерфакс сообщил, что сокращение топливного демпфера вдвое могут перенести на сентябрь🥳
📈Лукойл +1.5%
Сегодня акции торгуются последний день с дивидендом 438 руб., посмотрим как быстро закроют гэп🧐
📈Магнит +2%
Продолжает отскакивать после 3-х дневной распродажи. Ходят слухи, что здесь могут быть дивиденды, возможно разгон🤷♂️
📈Ozon +1%
Оборот интернет-торговли в РФ за четыре месяца вырос на 17% г/г до почти 1,8 трлн руб — президент АКИ💪
📉Россети -1.5%
Россети планируют допэмиссию на 120,5 млрд рублей в пользу государства для приобретения региональных активов🤔
📉ПИК -2.8%
СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год😔
📉Мечел -3.5%
Продолжает снижаться после слабых операционных результатов за 1 квартал. Не помогает даже статья Коммерсанта о том, что российский коксующийся уголь торгуется без скидок😔
📈Русал +0.7%
РУСАЛ считает неверным решением отказ Норникеля от дивидендов - вице-президент «Русала» Елена Безденежных🧐
📉Полиметалл -0.2%
Виталий Несис сообщил, что Последствия санкций для российских активов Polymetal достаточно обширные🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/908852.php
📈Башнефть ап +3.6% 📈Татнефть +2%
Нефтегаз сегодня чувствует себя хорошо. Интерфакс сообщил, что сокращение топливного демпфера вдвое могут перенести на сентябрь🥳
📈Лукойл +1.5%
Сегодня акции торгуются последний день с дивидендом 438 руб., посмотрим как быстро закроют гэп🧐
📈Магнит +2%
Продолжает отскакивать после 3-х дневной распродажи. Ходят слухи, что здесь могут быть дивиденды, возможно разгон🤷♂️
📈Ozon +1%
Оборот интернет-торговли в РФ за четыре месяца вырос на 17% г/г до почти 1,8 трлн руб — президент АКИ💪
📉Россети -1.5%
Россети планируют допэмиссию на 120,5 млрд рублей в пользу государства для приобретения региональных активов🤔
📉ПИК -2.8%
СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год😔
📉Мечел -3.5%
Продолжает снижаться после слабых операционных результатов за 1 квартал. Не помогает даже статья Коммерсанта о том, что российский коксующийся уголь торгуется без скидок😔
📈Русал +0.7%
РУСАЛ считает неверным решением отказ Норникеля от дивидендов - вице-президент «Русала» Елена Безденежных🧐
📉Полиметалл -0.2%
Виталий Несис сообщил, что Последствия санкций для российских активов Polymetal достаточно обширные🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/908852.php
Инвестиции в криптоактивы становятся все более популярными. Почему?
По всему миру набирает популярность хранить и инвестировать свой капитал в криптоактивы. Основной причиной роста популярности криптовалют и криптопроектов является перманентный системный кризис текущей финансовой системы, выстроенной на основе доминирования доллара США.
Этот кризис усиливается и обостряется из-за неограниченной и необеспеченной эмиссии доллара США, из-за огромного и постоянно растущего госдолга США. После того, как США стали использовать доллар США как инструмент ограничений и санкций к гражданам ряда стран, это подтолкнуло людей к поиску альтернатив, а страны — к выходу из долларовой системы международных взаиморасчетов.
Параллельно с этим процессом активно развиваются и приобретают большую популярность децентрализованные валюты и финансовые сервисы, а также новая децентрализованная глобальная финансовая система. Система, где не будет существовать одного главного центрального органа / страны / организации, который будет контролировать глобальную экономическую систему и диктовать ее участникам правила работы. Крупные корпорации и институты больше не будут влиять на денежные потоки и финансовые операции обычных людей. Никто не сможет запретить или приостановить вашу транзакцию или конфисковать ваши средства.
Интересно, что за последние 2 года количество людей, которые инвестируют в криптоактивы, выросло с 200 млн до 420 млн (110%).
В мире, где старая финансовая система вот-вот должна дать сбой, а новая так стремительно развивается и скорее всего придет на замену старой, важно не остаться за бортом. Важно диверсифицировать способы хранения и инструменты инвестирования, чтобы успешно создавать, сохранять и приумножать капитал. А для этого нужно постоянно приобретать новые навыки и знания.
Владислав Мартынов — IT-предприниматель с 25-летним опытом, криптоинвестор и советник многих криптопроектов — в начале июня делает запуск онлайн-курса по инвестициям в криптоактивы.
По отзывам людей, кто прошел курс, Владислав на нем подробно рассказывает об особенностях новой децентрализованной финансовой системы, в которой большинство из нас скоро будет жить, делится практическими шагами заработка на криптоактивах и рассказывает, как создать, сохранить и приумножать свой капитал, инвестируя в криптопроекты.
Пройдя программу курсы, вы:
✅ Получите структурированную базу знаний о крипто-инвестициях, Web 3.0 и блокчейне.
✅ Научитесь самостоятельно выбирать блокчейн-проекты и криптоактивы для инвестиций.
✅ Составите доходный инвестиционный портфель из криптоактивов и научитесь повышать его прибыльность.
✅ Освоите основные инструменты дополнительного заработка на криптоактивах и научитесь с ними работать.
✅ Сможете уверенно вести беседу на трендовые темы: Web 3.0, криптоиндустрия и блокчейн.
🔥 СТАРТ нового потока в начале ИЮНЯ 🔥
Так что, если вы только начинаете свой путь в криптомир, заходите на курс к Владиславу.
Сайт курса
Телеграм-канал Владислава
#реклама vladislavmartynov.ru erid:LdtCKB3VX
По всему миру набирает популярность хранить и инвестировать свой капитал в криптоактивы. Основной причиной роста популярности криптовалют и криптопроектов является перманентный системный кризис текущей финансовой системы, выстроенной на основе доминирования доллара США.
Этот кризис усиливается и обостряется из-за неограниченной и необеспеченной эмиссии доллара США, из-за огромного и постоянно растущего госдолга США. После того, как США стали использовать доллар США как инструмент ограничений и санкций к гражданам ряда стран, это подтолкнуло людей к поиску альтернатив, а страны — к выходу из долларовой системы международных взаиморасчетов.
Параллельно с этим процессом активно развиваются и приобретают большую популярность децентрализованные валюты и финансовые сервисы, а также новая децентрализованная глобальная финансовая система. Система, где не будет существовать одного главного центрального органа / страны / организации, который будет контролировать глобальную экономическую систему и диктовать ее участникам правила работы. Крупные корпорации и институты больше не будут влиять на денежные потоки и финансовые операции обычных людей. Никто не сможет запретить или приостановить вашу транзакцию или конфисковать ваши средства.
Интересно, что за последние 2 года количество людей, которые инвестируют в криптоактивы, выросло с 200 млн до 420 млн (110%).
В мире, где старая финансовая система вот-вот должна дать сбой, а новая так стремительно развивается и скорее всего придет на замену старой, важно не остаться за бортом. Важно диверсифицировать способы хранения и инструменты инвестирования, чтобы успешно создавать, сохранять и приумножать капитал. А для этого нужно постоянно приобретать новые навыки и знания.
Владислав Мартынов — IT-предприниматель с 25-летним опытом, криптоинвестор и советник многих криптопроектов — в начале июня делает запуск онлайн-курса по инвестициям в криптоактивы.
По отзывам людей, кто прошел курс, Владислав на нем подробно рассказывает об особенностях новой децентрализованной финансовой системы, в которой большинство из нас скоро будет жить, делится практическими шагами заработка на криптоактивах и рассказывает, как создать, сохранить и приумножать свой капитал, инвестируя в криптопроекты.
Пройдя программу курсы, вы:
✅ Получите структурированную базу знаний о крипто-инвестициях, Web 3.0 и блокчейне.
✅ Научитесь самостоятельно выбирать блокчейн-проекты и криптоактивы для инвестиций.
✅ Составите доходный инвестиционный портфель из криптоактивов и научитесь повышать его прибыльность.
✅ Освоите основные инструменты дополнительного заработка на криптоактивах и научитесь с ними работать.
✅ Сможете уверенно вести беседу на трендовые темы: Web 3.0, криптоиндустрия и блокчейн.
🔥 СТАРТ нового потока в начале ИЮНЯ 🔥
Так что, если вы только начинаете свой путь в криптомир, заходите на курс к Владиславу.
Сайт курса
Телеграм-канал Владислава
#реклама vladislavmartynov.ru erid:LdtCKB3VX
Группа компаний «Европейская Электротехника» запустила новое направление.
За прошедший год российский рынок покинули основные европейские производители лифтов Otis, Kone, Schindler, Thyssen Krupp. В результате незанятыми оказались самые маржинальные сегменты в строительстве жилья комфорт и бизнес-класса. Без лифтов внезапно остались так же административные и торгово-развлекательные проекты.
Для многих застройщиков и девелоперов такой поворот событий стал неожиданностью, а задача по выбору новых лифтовых брендов стала приоритетной.
С учетом сказанного, менеджмент Европейской Электротехники весной 2023 года инициировал комплексное исследование и в результате утвердил концепцию выхода на лифтовый рынок совместно с несколькими азиатскими брендами, такими как SWORD, DIAO, TENAU, SJEC, KOYO, FUJI и др. Собрана мощная команда специалистов по вертикальному транспорту.
Для нашей клиентской сети это так же хорошая новость, т.к. «Европейская Электротехника» бонусом к подтвержденным ранее компетенциям берёт на себя функцию по подбору лифтов, подъемников и эскалаторов, отвечающих требованиям ТЗ Заказчика.
Компания осуществляет поставку, монтаж, пусконаладку, комплекс испытаний, полное техническое освидетельствование, декларирование в Росреестре и ввод лифтов в эксплуатацию.
Быстрому становлению нового направления способствует большой опыт Компании по реализации крупных, технологичных проектов и конечно же собственная сеть из 18ти филиалов (инженерных центров), что позволяет эффективно реализовывать лифтовые проекты «под ключ» на всей территории РФ.
Ежегодно в России устанавливается более 40 тысяч лифтов. Нас интересуют целевые ниши, составляющие четверть этого объема. В стоимостном объеме это около 50 млрд руб. в год.
Блог компании Европейская Электротехника на Смартлабе
#EELT
За прошедший год российский рынок покинули основные европейские производители лифтов Otis, Kone, Schindler, Thyssen Krupp. В результате незанятыми оказались самые маржинальные сегменты в строительстве жилья комфорт и бизнес-класса. Без лифтов внезапно остались так же административные и торгово-развлекательные проекты.
Для многих застройщиков и девелоперов такой поворот событий стал неожиданностью, а задача по выбору новых лифтовых брендов стала приоритетной.
С учетом сказанного, менеджмент Европейской Электротехники весной 2023 года инициировал комплексное исследование и в результате утвердил концепцию выхода на лифтовый рынок совместно с несколькими азиатскими брендами, такими как SWORD, DIAO, TENAU, SJEC, KOYO, FUJI и др. Собрана мощная команда специалистов по вертикальному транспорту.
Для нашей клиентской сети это так же хорошая новость, т.к. «Европейская Электротехника» бонусом к подтвержденным ранее компетенциям берёт на себя функцию по подбору лифтов, подъемников и эскалаторов, отвечающих требованиям ТЗ Заказчика.
Компания осуществляет поставку, монтаж, пусконаладку, комплекс испытаний, полное техническое освидетельствование, декларирование в Росреестре и ввод лифтов в эксплуатацию.
Быстрому становлению нового направления способствует большой опыт Компании по реализации крупных, технологичных проектов и конечно же собственная сеть из 18ти филиалов (инженерных центров), что позволяет эффективно реализовывать лифтовые проекты «под ключ» на всей территории РФ.
Ежегодно в России устанавливается более 40 тысяч лифтов. Нас интересуют целевые ниши, составляющие четверть этого объема. В стоимостном объеме это около 50 млрд руб. в год.
Блог компании Европейская Электротехника на Смартлабе
#EELT
Сильные цифры от Роснефти за 1 кв 2023. Риски для Башнефти. И незамеченный негатив
☝️На что нужно обратить внимание:
🔹Чистая прибыль 323 млрд. Это выше не только 4 квартала, но и 1 кв 2022 года. Просто представьте. Прибыль в 1 кв 2023 больше, чем в досанкционном 1 кв 2022! Санкции? Эмбарго? Блокада? Тем, у кого есть труба в Китай, такие мелочи не страшны. В этом особенность Роснефти. Она будет иметь возможность экспорта даже при самых лютых санкциях Запада.
🔹Сечин пугает снижением добычи во 2 кв 2023: «Добровольное ограничение добычи нефти РФ существенно скажется на показателях Роснефти во II кв». Я от себя уточню: «Существенно скажется на показателях Башнефти». Вспомните коронавирус. У Башнефти нефть высокосернистая (как и у Татнефти). Поэтому логичнее снижать добычу именно здесь (в прошлый раз так и сделали). Тем, кто держит акции Башнефти, советую принять во внимание.
🔹Роснефть настаивает, что по Восток Ойл всё по плану: «В отчетном квартале в полном соответствии с графиком продолжены работы по реализации флагманского проекта «Восток Ойл»»
🤨Теперь про негатив
Роснефть об этом не пишет, но мы всё видим. Выручка упала. А прибыль выросла. Как так? Маржинальность рекордная. Роснефть так и пишет: «Маржа EBITDA достигла рекордных 36,7%».
Откуда? Теперь всегда будет так?
Нет, так будет не всегда.
Роснефть по ВСТО продавала нефть в Китай без всяких дисконтов (почти по цене Brent). А для целей налогообложения использовалась цена Urals, которую считал Аргус.
Государство приняло меры, уже во втором квартале увидим больше налогов от Роснефти. Халява закончится.
🔸Итоги и выводы
Роснефть прямо говорит, что второй квартал будет слабее первого. И из-за снижения добычи, и из-за возврата к обычным налогам. А тут ещё и цена на нефть падает.
Но я не вижу в этом особых проблем. Потому что первый квартал получился слишком сильным. Если 2 кв будет на уровне 4 кв прошлого года, это будет уже хорошо. Дивидендами будет получаться 40-45 руб. Для компании, где главная идея не дивиденды, это — отличный результат.
Поэтому я Роснефть планирую держать. А дивиденды скрасят ожидание.
Автор: i_shuraleva
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/908750.php
#ROSN держите?
🔥— держим!
🐳— нет не держим!
☝️На что нужно обратить внимание:
🔹Чистая прибыль 323 млрд. Это выше не только 4 квартала, но и 1 кв 2022 года. Просто представьте. Прибыль в 1 кв 2023 больше, чем в досанкционном 1 кв 2022! Санкции? Эмбарго? Блокада? Тем, у кого есть труба в Китай, такие мелочи не страшны. В этом особенность Роснефти. Она будет иметь возможность экспорта даже при самых лютых санкциях Запада.
🔹Сечин пугает снижением добычи во 2 кв 2023: «Добровольное ограничение добычи нефти РФ существенно скажется на показателях Роснефти во II кв». Я от себя уточню: «Существенно скажется на показателях Башнефти». Вспомните коронавирус. У Башнефти нефть высокосернистая (как и у Татнефти). Поэтому логичнее снижать добычу именно здесь (в прошлый раз так и сделали). Тем, кто держит акции Башнефти, советую принять во внимание.
🔹Роснефть настаивает, что по Восток Ойл всё по плану: «В отчетном квартале в полном соответствии с графиком продолжены работы по реализации флагманского проекта «Восток Ойл»»
🤨Теперь про негатив
Роснефть об этом не пишет, но мы всё видим. Выручка упала. А прибыль выросла. Как так? Маржинальность рекордная. Роснефть так и пишет: «Маржа EBITDA достигла рекордных 36,7%».
Откуда? Теперь всегда будет так?
Нет, так будет не всегда.
Роснефть по ВСТО продавала нефть в Китай без всяких дисконтов (почти по цене Brent). А для целей налогообложения использовалась цена Urals, которую считал Аргус.
Государство приняло меры, уже во втором квартале увидим больше налогов от Роснефти. Халява закончится.
🔸Итоги и выводы
Роснефть прямо говорит, что второй квартал будет слабее первого. И из-за снижения добычи, и из-за возврата к обычным налогам. А тут ещё и цена на нефть падает.
Но я не вижу в этом особых проблем. Потому что первый квартал получился слишком сильным. Если 2 кв будет на уровне 4 кв прошлого года, это будет уже хорошо. Дивидендами будет получаться 40-45 руб. Для компании, где главная идея не дивиденды, это — отличный результат.
Поэтому я Роснефть планирую держать. А дивиденды скрасят ожидание.
Автор: i_shuraleva
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/908750.php
#ROSN держите?
🔥— держим!
🐳— нет не держим!
Forwarded from СМАРТЛАБ КОНФЕРЕНЦИИ
Передовые и прогрессивные, открытые к своим акционерам эмитенты уже добавили Smart-Lab CONF в свой календарь инвестора.
@phosagro_official , ждём в гости 😉
Осталось меньше 200 билетов, спешите присоединиться!
https://conf.smart-lab.ru/
@phosagro_official , ждём в гости 😉
Осталось меньше 200 билетов, спешите присоединиться!
https://conf.smart-lab.ru/
Максим Орловский: основные тезисы из эфира на РБК
Максим Орловский на днях принял участие в эфире РБК. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
🔸 Денежный поток в виде реинвестированных дивидендов – один из основных факторов, который поддерживает сейчас отечественный рынок акций. Второй важный фактор – хорошие финансовые отчётности ряда российских публичных компаний.
🔸 Главное, чтобы на российском рынке акций не раздулся пузырь. Но пока до этого далеко: большинство российских компаний по-прежнему стоят дёшево на рынке.
🔸 Акции Роснефти и Сбербанка рано продавать по текущим ценникам. Да и в принципе большинство бумаг в инвестиционном портфеле лучше держать, если вы инвестируете долгосрочно. Потенциал у российского рынка акций есть!
🔸 Курс рубля сейчас зависит исключительно от соотношения экспорт/импорт (вспоминайте наши посты про профицит счета текущих операций!), поэтому предсказывать, где окажется валютная пара #USDRUB в краткосрочной перспективе – дело неблагодарное. Но в моменте рубль выглядит перепроданным на текущих уровнях.
🔸 ВТБ может оказаться весьма интересной инвестиционной идеей. Даже несмотря на регулярные доп.эмиссии, мы видим хорошие фин.результаты у банка. В целом бумага весьма дешёвая по мультипликаторам, однако акции Сбера и субординированные облигации ВТБ выглядят интереснее.
🔸 Инициатива Эрдогана довести до логического завершения газовый хаб в Турции — отличная новость для Газпрома. Больших капитальных затрат по этому проекту не ожидается. В Турцию уже идёт и Голубой поток, и Турецкий поток — в совокупности это 1/4 от того объёма, что Россия ранее поставляла в Европу (50 млрд кубов).
К сожалению, Турция – небогатая экономика с огромным количеством проблем, и основная проблема у этой страны — это дорогие энергоресурсы. Соответственно, им принципиально выгодно, чтобы газ для них был дешёвым, и они будут всячески стараться заключить долгосрочные контракты по низким ценам.
Автор: Козлов Юрий
Максим Орловский на днях принял участие в эфире РБК. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
🔸 Денежный поток в виде реинвестированных дивидендов – один из основных факторов, который поддерживает сейчас отечественный рынок акций. Второй важный фактор – хорошие финансовые отчётности ряда российских публичных компаний.
🔸 Главное, чтобы на российском рынке акций не раздулся пузырь. Но пока до этого далеко: большинство российских компаний по-прежнему стоят дёшево на рынке.
🔸 Акции Роснефти и Сбербанка рано продавать по текущим ценникам. Да и в принципе большинство бумаг в инвестиционном портфеле лучше держать, если вы инвестируете долгосрочно. Потенциал у российского рынка акций есть!
🔸 Курс рубля сейчас зависит исключительно от соотношения экспорт/импорт (вспоминайте наши посты про профицит счета текущих операций!), поэтому предсказывать, где окажется валютная пара #USDRUB в краткосрочной перспективе – дело неблагодарное. Но в моменте рубль выглядит перепроданным на текущих уровнях.
🔸 ВТБ может оказаться весьма интересной инвестиционной идеей. Даже несмотря на регулярные доп.эмиссии, мы видим хорошие фин.результаты у банка. В целом бумага весьма дешёвая по мультипликаторам, однако акции Сбера и субординированные облигации ВТБ выглядят интереснее.
🔸 Инициатива Эрдогана довести до логического завершения газовый хаб в Турции — отличная новость для Газпрома. Больших капитальных затрат по этому проекту не ожидается. В Турцию уже идёт и Голубой поток, и Турецкий поток — в совокупности это 1/4 от того объёма, что Россия ранее поставляла в Европу (50 млрд кубов).
К сожалению, Турция – небогатая экономика с огромным количеством проблем, и основная проблема у этой страны — это дорогие энергоресурсы. Соответственно, им принципиально выгодно, чтобы газ для них был дешёвым, и они будут всячески стараться заключить долгосрочные контракты по низким ценам.
Автор: Козлов Юрий
Тайны убытка Мечела
Заметил некоторые переживания вроде «Ого, убыток — пересматриваем наши прогнозы». Аж 33 млн рублей.
🔹Рис. 1
О котором было известно уже несколько месяцев как. Напоминаю, что это РСБУ, а не МСФО. Можно легким движением руки списать какие-то активы и получить убыток.
Мечел не очень любит публиковать отчеты последнее время, показываю, где смотреть (вдруг кто-то не знал).
Заходим на сайт Федресурса и находим там в поиске Мечел
Видим статьи, которые называются стоимость чистых активов. Уже есть и на 31 марта 2023 года. Нас интересует та, что на 20 марта.
🔹Рис. 2
Открываем — видим число 7 894 004 032 рублей.
🔹Рис. 3
Дальше открываем отчет РСБУ за 9 месяцев и смотрим значение СЧА на 31.12.2021 года. Можно открыть и отдельный годовой отчет за 2021 год, но там меняли в 2022 году стандарт учета, поэтому здесь можно попасть, а таким образом не ошибешься.
Видим число 7 927 263 тыс. рублей
🔹Рис. 4
Дальше самое сложное:
Отнимаем от числа 7 894 004 число 7 927 263. И получаем -33 259 тыс. рублей. Поздравляю, вы уже 20 марта знали что по РСБУ у Мечела убыток.
Автор: Анатолий Полубояринов
#MTLR держите?
❤️— держим!
💔— неееееет!
Заметил некоторые переживания вроде «Ого, убыток — пересматриваем наши прогнозы». Аж 33 млн рублей.
🔹Рис. 1
О котором было известно уже несколько месяцев как. Напоминаю, что это РСБУ, а не МСФО. Можно легким движением руки списать какие-то активы и получить убыток.
Мечел не очень любит публиковать отчеты последнее время, показываю, где смотреть (вдруг кто-то не знал).
Заходим на сайт Федресурса и находим там в поиске Мечел
Видим статьи, которые называются стоимость чистых активов. Уже есть и на 31 марта 2023 года. Нас интересует та, что на 20 марта.
🔹Рис. 2
Открываем — видим число 7 894 004 032 рублей.
🔹Рис. 3
Дальше открываем отчет РСБУ за 9 месяцев и смотрим значение СЧА на 31.12.2021 года. Можно открыть и отдельный годовой отчет за 2021 год, но там меняли в 2022 году стандарт учета, поэтому здесь можно попасть, а таким образом не ошибешься.
Видим число 7 927 263 тыс. рублей
🔹Рис. 4
Дальше самое сложное:
Отнимаем от числа 7 894 004 число 7 927 263. И получаем -33 259 тыс. рублей. Поздравляю, вы уже 20 марта знали что по РСБУ у Мечела убыток.
Автор: Анатолий Полубояринов
#MTLR держите?
❤️— держим!
💔— неееееет!
Импет ВТБ заставил забыть о распродаже
У ВТБ есть одна традиция. Эта рухлядь сколько бы не падала, все равно находила точку опоры, чтобы начать новый рост, который, конечно же, не переплюнет былые высоты, но рост обязательно покажет. История в 16 лет успешного отрицательного роста не дадут мне солгать.
Нужно отдать должное менеджменту. Он настолько усердно думает о людях, что продолжает выпускать допки, чтобы акций хватило всем. Ну разве не прелесть?
А ещё, вместо того чтобы транжирить деньги в виде дивидендов на акционеров, ВТБ предпочитает терять их, получая огромные убытки, в частности, за 2022 год. Куча банков работали в поте лица, чтобы весь банковский сектор худо-бедно нормально закончил этот не очень уж и весёлый год.
Как мы теперь с вами поняли, заработать инвестициями тут нельзя, поэтому придётся делать это исключительно спекулянтскими способами.
Сегодня Максим Орловский выступил в защиту ВТБ. Ведь банк вернулся к прибыли, показав уже рекордный квартальный доход за первые три месяца 2023 года. Орловский так и сказал, что на допки не помогут снижению акций и нам всем нужно подготовиться к росту.
Последние несколько дней акции падали, пока не решили оттолкнуться от нового дна.
Последний раз такое случилось в марте-апреле 2021 года, когда инвесторы поняли, что ВТБ собирается получить прибыль по итогу года.
А чем отличается ситуация сегодня? Да, акций стало больше, но и прибыли процентов на 70% больше, при этом цена акций на примерно 70% меньше.
Исторически так сложилось, что менеджмент ВТБ жёстко придерживается дивидендной политики и дивиденды не платит. Так как не из чего. Ведь постоянно банк сталкивается с неумелым руководством сами знаете кого.
А как только появляется прибыль, то хитрые сотрудники изыскивают новую проблему, которая избавляет акционеров от ненавистных дивидендов. Интересно, сколько покажет прибыль ВТБ по результатам второго квартала 2023 года? Где-то тут пророчили итоговую прибыль за 2023 год в 500 млрд рублей.
Автор: Виктор Петров
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/909209.php
#VTBR держим?
🔥— конечно!
🐳— конечно нет!
У ВТБ есть одна традиция. Эта рухлядь сколько бы не падала, все равно находила точку опоры, чтобы начать новый рост, который, конечно же, не переплюнет былые высоты, но рост обязательно покажет. История в 16 лет успешного отрицательного роста не дадут мне солгать.
Нужно отдать должное менеджменту. Он настолько усердно думает о людях, что продолжает выпускать допки, чтобы акций хватило всем. Ну разве не прелесть?
А ещё, вместо того чтобы транжирить деньги в виде дивидендов на акционеров, ВТБ предпочитает терять их, получая огромные убытки, в частности, за 2022 год. Куча банков работали в поте лица, чтобы весь банковский сектор худо-бедно нормально закончил этот не очень уж и весёлый год.
Как мы теперь с вами поняли, заработать инвестициями тут нельзя, поэтому придётся делать это исключительно спекулянтскими способами.
Сегодня Максим Орловский выступил в защиту ВТБ. Ведь банк вернулся к прибыли, показав уже рекордный квартальный доход за первые три месяца 2023 года. Орловский так и сказал, что на допки не помогут снижению акций и нам всем нужно подготовиться к росту.
Последние несколько дней акции падали, пока не решили оттолкнуться от нового дна.
Последний раз такое случилось в марте-апреле 2021 года, когда инвесторы поняли, что ВТБ собирается получить прибыль по итогу года.
А чем отличается ситуация сегодня? Да, акций стало больше, но и прибыли процентов на 70% больше, при этом цена акций на примерно 70% меньше.
Исторически так сложилось, что менеджмент ВТБ жёстко придерживается дивидендной политики и дивиденды не платит. Так как не из чего. Ведь постоянно банк сталкивается с неумелым руководством сами знаете кого.
А как только появляется прибыль, то хитрые сотрудники изыскивают новую проблему, которая избавляет акционеров от ненавистных дивидендов. Интересно, сколько покажет прибыль ВТБ по результатам второго квартала 2023 года? Где-то тут пророчили итоговую прибыль за 2023 год в 500 млрд рублей.
Автор: Виктор Петров
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/909209.php
#VTBR держим?
🔥— конечно!
🐳— конечно нет!
Фокусы продолжаются🔥Акции и инвестиции
📈ВТБ +5.1%
ВТБ сегодня показывает чудеса на виражах! В моменте терял более 5.5% на новостях о цене размещения допэмиссии, которая оказалась почти на 15% ниже котировок закрытия четверга(цена размещения 0,018225 рублей). Тем не менее, после падения котировки начали уверенно отскакивать и акции вышли в лидеры роста😳
📉Мечел ап -0.5%
Еще один фокусник дня — это Мечел. В моменте терял более 5.5%, СД рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2022 года. Компания получила убыток по итогам 2022 года в размере 33 258 899 рублей 89 копеек. Несмотря на это, акции к концу дня вышли в плюс🤷♂️
📈Мосбиржа +4.4%
Акционеры обрадовались утверждённому дивиденду(4.84 руб.). Кроме того, компания подвела итоги торгов в мае 2023 года, общий объем торгов на рынках Московской биржи вырос на 20,5%💪
📈HMSG +31.3% 📈MDMG +6.5%
Идея нормализации ситуации в расписках продолжает поддерживать котировки🤔
📈РусГидро +3.7%
СД рекомендовал 0,05025 рублей дивидендов. Не густо, но в соответствии с прогнозом и див. политикой 👏
📈Совкомфлот +10.5%
Совкомфлот продолжает ракетой лететь вверх, ещё чуть-чуть и акции дойдут до цены IPO🚀
📈НМТП +3.9% 📈ДВМП +3.7%
После разрывного отчёта Совкомфлота, участники рынка начали выкупать акции портов. Инвесторы ждут сильных результатов от НМТП и ДВМП💪
📈Ростелеком +2.6%
Выручка за 2022 год выросла на 12%, до 650 млрд. руб. Информации немного, но для роста этого достаточно😉
📉Лукойл -5.4%
Открыл торги падением более 6% после дивидендной отсечки, падение сопоставимо с размером дивиденда. Пока акции не торопятся закрывать дивидендный гэп😔
📉Группа Позитив -1.3%
По словам Юрия Мариничева, директора по связям с инвесторами Positive Technologies, компания рассматривает вопрос допэмиссии акций. Она может состояться в том случае, если акции удвоятся в цене. При этом с момента размещения цена уже выросла в 2,7 раза🤔
📈GLTR +3.6%
БКС МИ пишет, что ставки аренды полувагонов достаточно высоки и ждут положительный свободный денежный поток от Globaltrans. Подтверждает рекомендацию «покупать»🧐
📈USDRUB +0.8%
Практически незаметно прошла новость о том, что с 1 сентября россияне смогут срочно снимать не более 20% вкладов в банках Грузии.
А между тем я вас давно предупреждаю, что единственная валюта которую сейчас можно надёжно хранить — это наличная валюта! Жду подобных ограничении во всех местах, где наши соотечественники открыли много валютных вкладов 😉 В Грузии сделали всё по совести, до 1 сентября достаточно времени чтобы обналичить свои вклады👏
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/909238.php
📈ВТБ +5.1%
ВТБ сегодня показывает чудеса на виражах! В моменте терял более 5.5% на новостях о цене размещения допэмиссии, которая оказалась почти на 15% ниже котировок закрытия четверга(цена размещения 0,018225 рублей). Тем не менее, после падения котировки начали уверенно отскакивать и акции вышли в лидеры роста😳
📉Мечел ап -0.5%
Еще один фокусник дня — это Мечел. В моменте терял более 5.5%, СД рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2022 года. Компания получила убыток по итогам 2022 года в размере 33 258 899 рублей 89 копеек. Несмотря на это, акции к концу дня вышли в плюс🤷♂️
📈Мосбиржа +4.4%
Акционеры обрадовались утверждённому дивиденду(4.84 руб.). Кроме того, компания подвела итоги торгов в мае 2023 года, общий объем торгов на рынках Московской биржи вырос на 20,5%💪
📈HMSG +31.3% 📈MDMG +6.5%
Идея нормализации ситуации в расписках продолжает поддерживать котировки🤔
📈РусГидро +3.7%
СД рекомендовал 0,05025 рублей дивидендов. Не густо, но в соответствии с прогнозом и див. политикой 👏
📈Совкомфлот +10.5%
Совкомфлот продолжает ракетой лететь вверх, ещё чуть-чуть и акции дойдут до цены IPO🚀
📈НМТП +3.9% 📈ДВМП +3.7%
После разрывного отчёта Совкомфлота, участники рынка начали выкупать акции портов. Инвесторы ждут сильных результатов от НМТП и ДВМП💪
📈Ростелеком +2.6%
Выручка за 2022 год выросла на 12%, до 650 млрд. руб. Информации немного, но для роста этого достаточно😉
📉Лукойл -5.4%
Открыл торги падением более 6% после дивидендной отсечки, падение сопоставимо с размером дивиденда. Пока акции не торопятся закрывать дивидендный гэп😔
📉Группа Позитив -1.3%
По словам Юрия Мариничева, директора по связям с инвесторами Positive Technologies, компания рассматривает вопрос допэмиссии акций. Она может состояться в том случае, если акции удвоятся в цене. При этом с момента размещения цена уже выросла в 2,7 раза🤔
📈GLTR +3.6%
БКС МИ пишет, что ставки аренды полувагонов достаточно высоки и ждут положительный свободный денежный поток от Globaltrans. Подтверждает рекомендацию «покупать»🧐
📈USDRUB +0.8%
Практически незаметно прошла новость о том, что с 1 сентября россияне смогут срочно снимать не более 20% вкладов в банках Грузии.
А между тем я вас давно предупреждаю, что единственная валюта которую сейчас можно надёжно хранить — это наличная валюта! Жду подобных ограничении во всех местах, где наши соотечественники открыли много валютных вкладов 😉 В Грузии сделали всё по совести, до 1 сентября достаточно времени чтобы обналичить свои вклады👏
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/909238.php
Хотите первыми узнавать все новости из мира финансов и экономики? Отслеживать выходы отчетов, решения по дивидендам, авторитетные мнения и влияние мировых событий на фондовый рынок?
Все это вы найдёте на нашем втором канале СМАРТЛАБ.НОВОСТИ! Благодаря грамотной работе наших редакторов, новости выходят практически моментально, не теряя своей актуальности!
Смело подписывайтесь и будьте в курсе событий первыми!
Все это вы найдёте на нашем втором канале СМАРТЛАБ.НОВОСТИ! Благодаря грамотной работе наших редакторов, новости выходят практически моментально, не теряя своей актуальности!
Смело подписывайтесь и будьте в курсе событий первыми!
Telegram
СМАРТЛАБ НОВОСТИ
🔥Самые быстрые новости по рынку!
⚡️Мгновенные сообщения о дивидендах, сделки, мнения, отчёты, причины роста-падения акций!
👉 Предложить новость: @newssmartlabbot
👉 По рекламе и ВП: @prsmartlab
РКН: https://clck.ru/3KBvYk
⚡️Мгновенные сообщения о дивидендах, сделки, мнения, отчёты, причины роста-падения акций!
👉 Предложить новость: @newssmartlabbot
👉 По рекламе и ВП: @prsmartlab
РКН: https://clck.ru/3KBvYk
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Русгидро - СД рекомендовал дивиденды за 2022г. 12-ый год подряд!
Совет директоров РусГидро сегодня объявил решение по дивидендам за 2022г.: "Выплатить (объявить) дивиденды по обыкновенным акциям Общества по результатам 2022 года в размере 0,050254795 рублей на одну акцию", при цене на момент объявления 0,849 руб. за акцию — это 5,9% дивидендная доходность!
Вывод: безусловно рекомендация дивидендов компанией позитивный момент — это 12 год подряд компания выплачивает дивиденды — заслуживает уважения, жаль, что пока выплата будет за счет кредитных средств, так как высокие капитальные расходы вынуждают компанию наращивать долговую нагрузку.
$HYDR
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/909210.php
Совет директоров РусГидро сегодня объявил решение по дивидендам за 2022г.: "Выплатить (объявить) дивиденды по обыкновенным акциям Общества по результатам 2022 года в размере 0,050254795 рублей на одну акцию", при цене на момент объявления 0,849 руб. за акцию — это 5,9% дивидендная доходность!
Вывод: безусловно рекомендация дивидендов компанией позитивный момент — это 12 год подряд компания выплачивает дивиденды — заслуживает уважения, жаль, что пока выплата будет за счет кредитных средств, так как высокие капитальные расходы вынуждают компанию наращивать долговую нагрузку.
$HYDR
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/909210.php
Дивиденды сезона 2023-2024
Собрал текущие решенные дивиденды этого сезона. По Распадской див который бы могли заплатить, если бы материнская компания переехала в РФ. По Магниту если бы подняли деньги с Тандера. Версии разняться от технической невозможности из-за не полного кворума, до желания занизить цену, чтобы выкупить с дисконтом инорезов.
По ТГК1 так же дивиденд, который бы могли заплатить.
👉Рис. 1
В виде таблицы.
Прогнозы по дивидендам конца 2023, середины 2024.
Вышла позитивная для новость для нефтянки. Демпфер подрежут позже.
Вступление в силу скорректированного топливного демпфера, предполагающего сокращение в 2 раза выплат нефтяным компаниям из бюджета, скорее всего, будет перенесено с июля на сентябрь, сообщили «Интерфаксу» несколько источников, знакомых с ситуацией.
К настоящему моменту законопроект, предполагающий изменение демпфера по нефтепродуктам, еще даже не внесен в Госдуму.
Собеседники отмечают, что обсуждение корректировки параметров демпфера затянулось, и с процедурной точки зрения ведомства не успевают согласовать и внести законопроект в Госдуму в такие сроки, чтобы он вступил в силу с 1 июля, как планировалось.
Но! В 2023 будет добровольное сокращение добычи от ОПЕК, потому скорее всего пострадает традиционно Башнефть.
Собрал то, что успел посчитать на второе полугодие 2023.
👉Рис. 2
В 2024 смотреть конечно пока рано, но примерные очертания уже видны.
— Алроса все еще верю в 8р. В любом случаи у компании нулевой долг, а к концу года еще привали 15-20 млрд. рублей.
— Сургутпреф примерно 6+р. за 2023. Конечно все зависит от курса, а в потерю кубышки пока не верю.
— 2023 год сетевиков. Ленэнерго 24-25р с выплатой летом 2024.
— Сбербанк пока 30р, но вполне могут дотянуть до 35.
— Московская Биржа 10.08р при выплате по минимальной планке.
— Башнефть пока 97 рублей. Без отчетов конечно сложно, взял очень консервативно. Скорее всего будет в районе 110-120р. Посмотрим на второе полугодие.
— Русгидро просто по классике 0.05р.
Главная вишенка на торте это ВТБ. Мысль такая, что все допки какие только можно, уже сделали. Дальше менеджеры пенс.фондов начнут пампить котировки для бонусов к концу года. Но это еще не все. Как ни странно, но я ожидаю дивиденды за 2023. И будут они по прикидкам Алексея Мидакова 0,0035, что дает 15-17% доходность от текущих. Вполне прилично.
👉Рис. 3
Автор: Жека Аксельрод
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/909012.php
Собрал текущие решенные дивиденды этого сезона. По Распадской див который бы могли заплатить, если бы материнская компания переехала в РФ. По Магниту если бы подняли деньги с Тандера. Версии разняться от технической невозможности из-за не полного кворума, до желания занизить цену, чтобы выкупить с дисконтом инорезов.
По ТГК1 так же дивиденд, который бы могли заплатить.
👉Рис. 1
В виде таблицы.
Прогнозы по дивидендам конца 2023, середины 2024.
Вышла позитивная для новость для нефтянки. Демпфер подрежут позже.
Вступление в силу скорректированного топливного демпфера, предполагающего сокращение в 2 раза выплат нефтяным компаниям из бюджета, скорее всего, будет перенесено с июля на сентябрь, сообщили «Интерфаксу» несколько источников, знакомых с ситуацией.
К настоящему моменту законопроект, предполагающий изменение демпфера по нефтепродуктам, еще даже не внесен в Госдуму.
Собеседники отмечают, что обсуждение корректировки параметров демпфера затянулось, и с процедурной точки зрения ведомства не успевают согласовать и внести законопроект в Госдуму в такие сроки, чтобы он вступил в силу с 1 июля, как планировалось.
Но! В 2023 будет добровольное сокращение добычи от ОПЕК, потому скорее всего пострадает традиционно Башнефть.
Собрал то, что успел посчитать на второе полугодие 2023.
👉Рис. 2
В 2024 смотреть конечно пока рано, но примерные очертания уже видны.
— Алроса все еще верю в 8р. В любом случаи у компании нулевой долг, а к концу года еще привали 15-20 млрд. рублей.
— Сургутпреф примерно 6+р. за 2023. Конечно все зависит от курса, а в потерю кубышки пока не верю.
— 2023 год сетевиков. Ленэнерго 24-25р с выплатой летом 2024.
— Сбербанк пока 30р, но вполне могут дотянуть до 35.
— Московская Биржа 10.08р при выплате по минимальной планке.
— Башнефть пока 97 рублей. Без отчетов конечно сложно, взял очень консервативно. Скорее всего будет в районе 110-120р. Посмотрим на второе полугодие.
— Русгидро просто по классике 0.05р.
Главная вишенка на торте это ВТБ. Мысль такая, что все допки какие только можно, уже сделали. Дальше менеджеры пенс.фондов начнут пампить котировки для бонусов к концу года. Но это еще не все. Как ни странно, но я ожидаю дивиденды за 2023. И будут они по прикидкам Алексея Мидакова 0,0035, что дает 15-17% доходность от текущих. Вполне прилично.
👉Рис. 3
Автор: Жека Аксельрод
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/909012.php
Банк Санкт-Петербург (BSPB). Отчет за 1П 2023г. Перспективы. Прогноз дивидендов.
🔹ПАО «Банк «Санкт-Петербург» основан в 1990 году. БСПБ осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Москвы, Калининграда, Ростова-на-Дону, Новосибирска и Краснодара.
🔹У БСПБ несколько дочерних компаний, причем большая часть из них, — это вынесенные ЗПИФы. А «БСПБ Капитал» был недавно продан. В общем дочки не так сильно влияют на итоговые результаты. Поэтому, в целом отчетности по РСБУ и МСФО во многом совпадают.
🔹Акции БСПБ с апреля 2022 выросли на 200%. И сейчас торгуются в растущем канале, вблизи исторических максимумов. Давайте посмотрим отчётность компании, чтобы понять, почему так происходит. И стоит ли покупать акции этой компании.
🔹2022 получился рекордным за счет ВЭД.
🔹Акции за год выросли на 200%.
🔹Результаты 1Q 23 в целом позитивные. Банк уже заработал 30% от прошлогодней прибыли.
🔹Полную статью от Investovization со всеми графиками и иллюстрациями читайте на Смартлабе
🔹Но торговые доходы снизились на 45% относительно среднеквартальных значений 2022. Вероятно, это результат ввода санкции США.
🔹Из-за этого можно ожидать снижение дальнейших доходов относительно 2022.
🔹Кредитный портфель вырос на 9% за квартал.
🔹Банк с запасом покрывает все нормативы ЦБ.
🔹Платит неплохие дивиденды. По итогам 2023 года прогнозный дивиденд 15₽.
🔹Скрытый драйвер роста акций — это потенциал повышения выплат дивидендов до 50% от ЧП по МСФО.
🔹По мультипликаторам оценен недорого.
🔹На данный момент я пока не покупал акции БСПБ, предпочитая им акции Сбербанка. Текущая цена близка к справедливой и закладывает будущее падение доходов. На коррекциях, возможно присмотрюсь к акциям внимательней.
#BSPB держите?
🔥— держим!
🐳— не держим!
🔹ПАО «Банк «Санкт-Петербург» основан в 1990 году. БСПБ осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Москвы, Калининграда, Ростова-на-Дону, Новосибирска и Краснодара.
🔹У БСПБ несколько дочерних компаний, причем большая часть из них, — это вынесенные ЗПИФы. А «БСПБ Капитал» был недавно продан. В общем дочки не так сильно влияют на итоговые результаты. Поэтому, в целом отчетности по РСБУ и МСФО во многом совпадают.
🔹Акции БСПБ с апреля 2022 выросли на 200%. И сейчас торгуются в растущем канале, вблизи исторических максимумов. Давайте посмотрим отчётность компании, чтобы понять, почему так происходит. И стоит ли покупать акции этой компании.
🔹2022 получился рекордным за счет ВЭД.
🔹Акции за год выросли на 200%.
🔹Результаты 1Q 23 в целом позитивные. Банк уже заработал 30% от прошлогодней прибыли.
🔹Полную статью от Investovization со всеми графиками и иллюстрациями читайте на Смартлабе
🔹Но торговые доходы снизились на 45% относительно среднеквартальных значений 2022. Вероятно, это результат ввода санкции США.
🔹Из-за этого можно ожидать снижение дальнейших доходов относительно 2022.
🔹Кредитный портфель вырос на 9% за квартал.
🔹Банк с запасом покрывает все нормативы ЦБ.
🔹Платит неплохие дивиденды. По итогам 2023 года прогнозный дивиденд 15₽.
🔹Скрытый драйвер роста акций — это потенциал повышения выплат дивидендов до 50% от ЧП по МСФО.
🔹По мультипликаторам оценен недорого.
🔹На данный момент я пока не покупал акции БСПБ, предпочитая им акции Сбербанка. Текущая цена близка к справедливой и закладывает будущее падение доходов. На коррекциях, возможно присмотрюсь к акциям внимательней.
#BSPB держите?
🔥— держим!
🐳— не держим!
Софтлайн скупает разработчиков
В конце недели от Софтлайна поступила очередная новость по покупке компании-разработчика, на этот раз - Bell Integrator. Это уже пятая сделка за три месяца.
Цель ясна - Софтлайн пытается охватить еще бо́льшую долю рынка. И у компании это получается: в результате сделки Софтлайн стал первым в России по заказной разработке среди независимых игроков.
Штат разработчиков компании расширится до трех тысяч человек - это рекорд среди конкурентов в данной области.
Bell Integrator предоставляет технологические услуги и инновационные сервисы, в том числе, в сфере ИИ и виртуальной реальности.
Компания развивается на рынке уже с 2003 года, и теперь, объединившись с гигантом в лице Софтлайна, сможет показать еще больше результата, а Софтлайн - перенять компетенции у Bell Integrator, которых еще не имел.
Расширение пула собственных решений - одно из направлений стратегии Софтлайна, которое, судя по данным, хорошо работает на компанию.
Продажи собственных разработок Софтлайна продемонстрировали рост практически вдвое в 2022 году, превысив 6,6 млрд рублей, а также имели более высокие показатели рентабельности по валовой прибыли по сравнению с продажей сторонних решений и услуг.
Так, в прошлом году рентабельность Софтлайна по валовой прибыли от продажи собственного оборудования составила 27% против рентабельности от продажи стороннего оборудования в размере 14%.
Выводы. Покупка Bell Integrator соответствует стратегии Софтлайна, которая направлена на развитие собственных решений. И цифры показывают эффективность такого подхода.
Скоро Софтлайн выйдет на Мосбиржу - об этом уже объявлялось, и тогда, с привлечением капитала инвесторов, у компании будет еще больше инструментов и возможностей для обеспечения кратного роста бизнеса в самых прибыльных на рынке нишах.
P.S. Сейчас на Мосбирже торгуются расписки Noventiq - компании, отделившейся от Softline Holdings PLC в результате разделения бизнеса на российский и международный. Noventiq ведет деятельность за рубежом, а Софтлайн - в России и пока не имеет публичного статуса.
В конце недели от Софтлайна поступила очередная новость по покупке компании-разработчика, на этот раз - Bell Integrator. Это уже пятая сделка за три месяца.
Цель ясна - Софтлайн пытается охватить еще бо́льшую долю рынка. И у компании это получается: в результате сделки Софтлайн стал первым в России по заказной разработке среди независимых игроков.
Штат разработчиков компании расширится до трех тысяч человек - это рекорд среди конкурентов в данной области.
Bell Integrator предоставляет технологические услуги и инновационные сервисы, в том числе, в сфере ИИ и виртуальной реальности.
Компания развивается на рынке уже с 2003 года, и теперь, объединившись с гигантом в лице Софтлайна, сможет показать еще больше результата, а Софтлайн - перенять компетенции у Bell Integrator, которых еще не имел.
Расширение пула собственных решений - одно из направлений стратегии Софтлайна, которое, судя по данным, хорошо работает на компанию.
Продажи собственных разработок Софтлайна продемонстрировали рост практически вдвое в 2022 году, превысив 6,6 млрд рублей, а также имели более высокие показатели рентабельности по валовой прибыли по сравнению с продажей сторонних решений и услуг.
Так, в прошлом году рентабельность Софтлайна по валовой прибыли от продажи собственного оборудования составила 27% против рентабельности от продажи стороннего оборудования в размере 14%.
Выводы. Покупка Bell Integrator соответствует стратегии Софтлайна, которая направлена на развитие собственных решений. И цифры показывают эффективность такого подхода.
Скоро Софтлайн выйдет на Мосбиржу - об этом уже объявлялось, и тогда, с привлечением капитала инвесторов, у компании будет еще больше инструментов и возможностей для обеспечения кратного роста бизнеса в самых прибыльных на рынке нишах.
P.S. Сейчас на Мосбирже торгуются расписки Noventiq - компании, отделившейся от Softline Holdings PLC в результате разделения бизнеса на российский и международный. Noventiq ведет деятельность за рубежом, а Софтлайн - в России и пока не имеет публичного статуса.
Итоги мая 2023 г. Какие идеи отыгрывали в прошлом месяце?
В мае отметили следующие акции:
– Мечел (-7,57%) – падение акций в ожидании СД, где рекомендуют не платить дивиденды;
– Русал (-4,33%) – открывали шорт в ожидании низких дивидендов Норильского никеля, которыми Русал обслуживает обязательства;
– Аэрофлот (-0,45%) – открывали шорт после необоснованного роста котировок;
– Лукойл (+19,14%) – рост акций на дивидендах;
– НОВАТЭК (-3,16%) – покупали акции после прихода дивидендов, а также, как альтернативу Газпрому. В результате отстопили и ушли до цели без нас;
– Полюс (+1,83%) – открывали шорт после снижения цен на золото и ввода санкций в отношении компании. Тем не менее, акции Полюса вместе с рынком;
– НЛМК (+7,20%) и Северсталь (2,20%)– рост акций на фоне девальвации рубля;
– МТС (+16,5%) – рост акций на объявлении дивидендов лучше ожиданий;
– Сбер (+2,41%) – закрытие дивидендного гэпа в акциях + сильные финансовые результаты 4 мес. 2023 г. по РСБУ;
– Самолёт (+11,38%) – рост котировок после объявления обратного выкупа акций;
– Башнефть-п (+28,28%) – рост акций на объявлении дивидендов лучше ожиданий;
– Совкомфлот (+30,21%) – рост акций после публикации сильного отчёта за I кв. 2023 г.
Автор: Finrange
В мае отметили следующие акции:
– Мечел (-7,57%) – падение акций в ожидании СД, где рекомендуют не платить дивиденды;
– Русал (-4,33%) – открывали шорт в ожидании низких дивидендов Норильского никеля, которыми Русал обслуживает обязательства;
– Аэрофлот (-0,45%) – открывали шорт после необоснованного роста котировок;
– Лукойл (+19,14%) – рост акций на дивидендах;
– НОВАТЭК (-3,16%) – покупали акции после прихода дивидендов, а также, как альтернативу Газпрому. В результате отстопили и ушли до цели без нас;
– Полюс (+1,83%) – открывали шорт после снижения цен на золото и ввода санкций в отношении компании. Тем не менее, акции Полюса вместе с рынком;
– НЛМК (+7,20%) и Северсталь (2,20%)– рост акций на фоне девальвации рубля;
– МТС (+16,5%) – рост акций на объявлении дивидендов лучше ожиданий;
– Сбер (+2,41%) – закрытие дивидендного гэпа в акциях + сильные финансовые результаты 4 мес. 2023 г. по РСБУ;
– Самолёт (+11,38%) – рост котировок после объявления обратного выкупа акций;
– Башнефть-п (+28,28%) – рост акций на объявлении дивидендов лучше ожиданий;
– Совкомфлот (+30,21%) – рост акций после публикации сильного отчёта за I кв. 2023 г.
Автор: Finrange
Какие бывают ОФЗ и что значат их номера?
Хочешь, такой, купить ОФЗ, а их так много разных, что не понимаешь, чем они отличаются. Но на самом деле всё проще, чем кажется, а по номеру выпуска уже сразу можно понять, это ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-АД или ОФЗ-ИН. Разве что ОФЗ-н не сможете опознать, потому что на бирже их нет (они же для населения, а население, как мы знаем, на биржах не водится).
Классификация
ОФЗ-ПД — облигации с постоянным доходом (фиксированный купон)
ОФК-ПК — облигации с переменным купоном (ставка привязана к RUONIA)
ОФЗ-ИН — облигации с индексируемым номиналом, они же инфляционные (номинал растёт на уровень инфляции, а точнее — пропорционально индексу потребительских цен Росстата), а купон у них 2,5%
ОФЗ-АД — облигации с амортизацией долга (номинал гасится частями), а не адские или адовые, они бывают ПД и ПК
ОФЗ-н — какая-то чушь, которую населению предлагают купить в банках (Сбер, ВТБ, ПСБ и Почта), на бирже не торгуются
Номенклатура
Две первых цифры в номере ОФЗ указывают класс облигации. Остальные цифры указывают порядковый номер, который присваивает Минфин. Чем он больше, тем позже появился выпуск. А первые цифры расшифровываются вот так:
24 — ОФЗ-ПК до 5 лет
25 — ОФЗ-ПД до 5 лет
26 — ОФЗ-ПД до 30 лет
27 — ОФЗ-ПД до 5 лет (сейчас таких выпусков нет)
28 — ОФЗ-ПД до 30 лет (сейчас таких выпусков нет)
29 — ОФЗ-ПК до 30 лет
45 — ОФЗ-АД (ПД) до 5 лет (сейчас таких выпусков нет)
46 — ОФЗ-АД (ПД) до 30 лет
47 — ОФЗ-АД (ПК) до 5 лет (сейчас таких выпусков нет)
48 — ОФЗ-АД (ПК) до 30 лет (сейчас таких выпусков нет)
52 — ОФЗ-ИН до 30 лет
53 — ОФЗ-н до 5 лет (старые есть, а новые пока не планируются)
Продолжение: https://smart-lab.ru/blog/907879.php
Хочешь, такой, купить ОФЗ, а их так много разных, что не понимаешь, чем они отличаются. Но на самом деле всё проще, чем кажется, а по номеру выпуска уже сразу можно понять, это ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-АД или ОФЗ-ИН. Разве что ОФЗ-н не сможете опознать, потому что на бирже их нет (они же для населения, а население, как мы знаем, на биржах не водится).
Классификация
ОФЗ-ПД — облигации с постоянным доходом (фиксированный купон)
ОФК-ПК — облигации с переменным купоном (ставка привязана к RUONIA)
ОФЗ-ИН — облигации с индексируемым номиналом, они же инфляционные (номинал растёт на уровень инфляции, а точнее — пропорционально индексу потребительских цен Росстата), а купон у них 2,5%
ОФЗ-АД — облигации с амортизацией долга (номинал гасится частями), а не адские или адовые, они бывают ПД и ПК
ОФЗ-н — какая-то чушь, которую населению предлагают купить в банках (Сбер, ВТБ, ПСБ и Почта), на бирже не торгуются
Номенклатура
Две первых цифры в номере ОФЗ указывают класс облигации. Остальные цифры указывают порядковый номер, который присваивает Минфин. Чем он больше, тем позже появился выпуск. А первые цифры расшифровываются вот так:
24 — ОФЗ-ПК до 5 лет
25 — ОФЗ-ПД до 5 лет
26 — ОФЗ-ПД до 30 лет
27 — ОФЗ-ПД до 5 лет (сейчас таких выпусков нет)
28 — ОФЗ-ПД до 30 лет (сейчас таких выпусков нет)
29 — ОФЗ-ПК до 30 лет
45 — ОФЗ-АД (ПД) до 5 лет (сейчас таких выпусков нет)
46 — ОФЗ-АД (ПД) до 30 лет
47 — ОФЗ-АД (ПК) до 5 лет (сейчас таких выпусков нет)
48 — ОФЗ-АД (ПК) до 30 лет (сейчас таких выпусков нет)
52 — ОФЗ-ИН до 30 лет
53 — ОФЗ-н до 5 лет (старые есть, а новые пока не планируются)
Продолжение: https://smart-lab.ru/blog/907879.php
Роснефть: неожиданный рост маржинальности
На фоне дефицита информации и отчетов от российских экспортеров, пресс-релизы Роснефти становятся глотком свежего воздуха, даже несмотря на их сокращенную форму.
Сегодня мы разберем отчет компании по итогам 1 квартала (включающий в себя операционные результаты и данные МСФО), который приятно удивил инвесторов значительным ростом чистой прибыли.
Операционные результаты:
Главным драйвером роста операционных показателей стало восстановление добычи на проекте Сахалин-1, оператором которого Роснефть стала в 2022 году, после ухода американской ExxonMobil. Это позволило увеличить суточную добычу углеводородов на проекте в 1,8 раз кв/кв. Общая добыча углеводородов Роснефтью при этом выросла на 1,3% кв/кв.
Отдельно отметим рост добычи газа опережающими темпами: +2,7% кв/кв. Доля газа в структуре добычи достигла 27,6%. Растущая роль голубого топлива постепенно подталкивает Роснефть в сторону более маржинальных рынков сбыта (на данный момент основной объем газа продается на внутреннем рынке).
Рассматриваются варианты, связанные с подключением к экспортным трубопроводам Газпрома или же строительство мощностей по производству СПГ. Но до реализации пока еще далеко.
Финансовые результаты
Выручка Роснефти кв/кв практически не изменилась (-1,1%). При этом, за счет сокращения расходов на 10%, удалось добиться роста эффективности. В результате, EBITDA увеличилась на 25,1%, а чистая прибыль на 45,5%.
Роснефть исторически направляет на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли. Это позволяет заранее спрогнозировать размер будущей выплаты. Так, за первый квартал текущего года уже заработано 15,24 рубля дивидендов на акцию, что сопоставимо с недавно объявленным дивидендом за 2 полугодие 2022 года (17,97 рублей).
Таких сильных результатов в 1 квартале удалось достичь по 2 причинам:
— Продажи нефти ВСТО в Китай идут с меньшим дисконтом и по большей сортовой цене, по сравнению с Urals.
— Сокращение удельных расходов на добычу и переработку нефти на 5% и 12,7% кв/кв соответственно, что позволило добиться рекордной маржинальности по EBITDA в 36,7%. Как именно были сокращены удельные расходы компания не поясняет. Возможно, сэкономили на зарплатах или оборудовании.
Тем не менее, Игорь Сечин предупреждает о том, что второй квартал может быть существенно слабее первого из-за добровольного снижения добычи нефти в России. Обычно сокращение нефти Роснефтью перекладывается на дочернюю компанию Башнефть, думаю, этот год не станет исключением.
Поэтому экстраполировать результаты 1 квартала на оставшийся год не будем, а лишь осторожно порадуемся уже свершившемуся факту. А что будет дальше — покажет время.
Риски для российской нефтяной отрасли никуда не ушли. И помимо сокращения добычи, есть еще множество других угроз для бизнеса, рост налоговых расходов, грядущее сокращение демпфера, санкции, а также потенциальные диверсии на объектах инфрастуктуры.
Все это может повлиять на будущие результаты компаний из данного сектора, прогнозировать которые в нынешнее неспокойное время стало очень трудно. Но Роснефть полностью оправдывает наши ожидания, как в операционном плане, так и в финансовом, поэтому, позицию в ней продолжаю удерживать.
Автор: Георгий Аведиков
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/909485.php
Держите #ROSN ?
🔥— даааа
🐳— нееее
На фоне дефицита информации и отчетов от российских экспортеров, пресс-релизы Роснефти становятся глотком свежего воздуха, даже несмотря на их сокращенную форму.
Сегодня мы разберем отчет компании по итогам 1 квартала (включающий в себя операционные результаты и данные МСФО), который приятно удивил инвесторов значительным ростом чистой прибыли.
Операционные результаты:
Главным драйвером роста операционных показателей стало восстановление добычи на проекте Сахалин-1, оператором которого Роснефть стала в 2022 году, после ухода американской ExxonMobil. Это позволило увеличить суточную добычу углеводородов на проекте в 1,8 раз кв/кв. Общая добыча углеводородов Роснефтью при этом выросла на 1,3% кв/кв.
Отдельно отметим рост добычи газа опережающими темпами: +2,7% кв/кв. Доля газа в структуре добычи достигла 27,6%. Растущая роль голубого топлива постепенно подталкивает Роснефть в сторону более маржинальных рынков сбыта (на данный момент основной объем газа продается на внутреннем рынке).
Рассматриваются варианты, связанные с подключением к экспортным трубопроводам Газпрома или же строительство мощностей по производству СПГ. Но до реализации пока еще далеко.
Финансовые результаты
Выручка Роснефти кв/кв практически не изменилась (-1,1%). При этом, за счет сокращения расходов на 10%, удалось добиться роста эффективности. В результате, EBITDA увеличилась на 25,1%, а чистая прибыль на 45,5%.
Роснефть исторически направляет на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли. Это позволяет заранее спрогнозировать размер будущей выплаты. Так, за первый квартал текущего года уже заработано 15,24 рубля дивидендов на акцию, что сопоставимо с недавно объявленным дивидендом за 2 полугодие 2022 года (17,97 рублей).
Таких сильных результатов в 1 квартале удалось достичь по 2 причинам:
— Продажи нефти ВСТО в Китай идут с меньшим дисконтом и по большей сортовой цене, по сравнению с Urals.
— Сокращение удельных расходов на добычу и переработку нефти на 5% и 12,7% кв/кв соответственно, что позволило добиться рекордной маржинальности по EBITDA в 36,7%. Как именно были сокращены удельные расходы компания не поясняет. Возможно, сэкономили на зарплатах или оборудовании.
Тем не менее, Игорь Сечин предупреждает о том, что второй квартал может быть существенно слабее первого из-за добровольного снижения добычи нефти в России. Обычно сокращение нефти Роснефтью перекладывается на дочернюю компанию Башнефть, думаю, этот год не станет исключением.
Поэтому экстраполировать результаты 1 квартала на оставшийся год не будем, а лишь осторожно порадуемся уже свершившемуся факту. А что будет дальше — покажет время.
Риски для российской нефтяной отрасли никуда не ушли. И помимо сокращения добычи, есть еще множество других угроз для бизнеса, рост налоговых расходов, грядущее сокращение демпфера, санкции, а также потенциальные диверсии на объектах инфрастуктуры.
Все это может повлиять на будущие результаты компаний из данного сектора, прогнозировать которые в нынешнее неспокойное время стало очень трудно. Но Роснефть полностью оправдывает наши ожидания, как в операционном плане, так и в финансовом, поэтому, позицию в ней продолжаю удерживать.
Автор: Георгий Аведиков
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/909485.php
Держите #ROSN ?
🔥— даааа
🐳— нееее
