Извиняемся за техническую заминку, в настоящий момент видео доступно, приятного просмотра!

Макконнелл: Сенат проголосует за новый пакет поддержки экономики на этой неделе


Лидер большинства в Сенате США Митч МакКоннелл объявил в понедельник, что верхняя палата парламента проголосует за пакет мер по стимулированию экономики, в период пандемии, на этой неделе.

МакКоннелл сообщил, что голосование должно состояться во вторник или среду.

Ранее спикер палаты представителей Нэнси Пелоси и министр финансов Стивен Мнучин продолжали работать над разрешением разногласий, чтобы достичь двухпартийного соглашения перед президентскими выборами.

Однако рынки на этих новостях вчера продолжили плавное снижение. Воодушевиться новость не получилось. Причин для отсутствия безудержного оптимизма несколько:
- Во-первых пока не понятен размер стимулирования.

- Во-вторых по словам Мнучина, даже если договорённость будет достигнута - едва ли удастся до выборов реализовать эти меры поддержки.

Впрочем последние события показывают, что ещё могут и не договориться. Всё-таки на кону серьёзные "политические ставки".

Деньги идут из кэша в бонды.

Большая часть кэша с денежного рынка перетекает в госбонды.
Вторым по привлекательности вложений стали корпоративные облигации.

В акции почти ничего.

А наши подписчики во что инвестируют?
Также в бонды или наоборот в акции?

Поддержку рублю оказывает пик налогового периода и рекордные размещения Минфина

Курс доллар/рубль с 80 рублей отскочил до 76,5р.

Минфин не снижает темпы привлечения средств на внутреннем рынке.
С начала октября за три аукционных дня министерство разместило гособлигации на сумму свыше 1 трлн руб., наполовину выполнив амбициозный квартальный план. - Ъ

Если вам нужны доллары для покупки долларовых активов, то можно потихоньку начинать подкупать.
Пока без фанатизма.
Если на рынках в ближайшее время не начнется режим паники и коррекции широких рынков - рубль может укрепиться и ещё немного.

Однако вдолгую для инвесторов ничего не меняется. Доллар - это международная валюта, "пригодная" для инвестиций в 80-90% всех существующих мировых активов, а рубль - это локальная валюта.
Используется рубль только в России и при расчетах в основном лишь со странами СНГ и Китаем.

Препарат Remdesivir для лечения от Covid-19 компании Gilead Sciences одобрен FDA


Gilead Sciences объявила в четверг, что ее противовирусный препарат Веклури (ремдесивир) получил одобрение Управления по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) для лечения пациентов, инфицированных коронавирусом. Таким образом, Veklury стал первым препаратом для лечения коронавируса, одобренным в США.

Утверждение было получено после трех этапов тестирования, которые показали, что «лечение с помощью Veklury привело к клинически значимым улучшениям по множественным оценкам результатов по сравнению с плацебо у госпитализированных пациентов с COVID-19», - заявили в компании.

«Скорость и строгость, с которой Veklury была разработана и одобрена в США, отражают общую приверженность Gilead, государственных учреждений и исследователей клинических испытаний продвижению хорошо переносимых и эффективных вариантов лечения для борьбы с COVID-19», - сказал генеральный директор Gilead Дэниел. О'Дей в своем заявлении.

На что может повлиять одобрение первой качественной вакцины в развитой стране?

1) Во-первых не стоит забывать про известное на рынке правило: "покупай на слухах, продавай на фактах"
Когда вроде как становится "виден свет в конце тоннеля", то крупный капитал может начать фиксировать часть своих агрессивных позиций на рынке акций.
В основном в тех, которые последнее время показывали опережающий рост и выступили основными "бенефициарами" пандемии.

2) Во-вторых на рост сектора биотехнологий, которые в последнее время растут не так, как могли бы. Одной из основных причин тому - заявление кандидата в президенты Джозефа Байдена. Про его желание снизить цены на лекарства в США. По этой же причине на наш взгляд остается недооцененным сектор здравоохранения в целом.

3) По итогу вообще может оказаться, что конец пандемии не так близко, как этого бы хотелось.
И тогда вновь на рынке решающую роль будет играть ФРС США и количество напечатанных денег.

А вы, уважаемые читатели нашего ТГ-канала, считаете значимой для рынка данную новость?
И если да, то что она принесет?

Стало проясняться почему в последнее время не росли акции оборонного сектора США.

ЦБ ШВЕЙЦАРИИ МОЖЕТ БЫТЬ ВЫНУЖДЕН ПРОДАТЬ НЕКОТОРЫЕ АКЦИИ США ИЗ СВОЕГО ПОРТФЕЛЯ КАК ЧАСТЬ СВОЕЙ КАМПАНИИ ПО ОСТАНОВКЕ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В КОМПАНИИ ИЗ СЕКТОРА ВПК - BBG

Кто-то владеющий информацией уже заложил эту новость в цену акций сектора, поэтому переживать по этому поводу ПОКА смысла не видим.

Да и логика понятна. Кто-то же должен думать об экологичности инвестиций. И начинать должны именно крупные участники рынка.

НО! решатся на это или нет в центробанке Швейцарии - вопрос открытый.
Однако если решатся и это превратиться в тенденцию, то на среднесрочном горизонте возможно превращение публичных компаний сектора ВПК в частные, не торгующиеся на бирже.

Чтож, поживём - увидим.

Почему в последнее время сектор возобновляемой энергетики растет значительно сильнее широко рынка?

ETF на возобновляемую энергетику с начала года показал рост 68% против 5% роста по индексу S&P 500&

Многие полагают, что причина лишь в потенциальной победе Байдена и его обещаниях. Однако дело не только в этом.

Цели ЕС по сокращению выбросов СО2. К 2030г. ЕС планирует снизить объем выбросов на 40%, а к 2050г. планирует снизить их до нуля. #eu

Источник: #bloomberg

Как мы знаем в таких "передовых" вещах обычно именно ЕС и США задают облик будущим трендам и тенденциям.

​​Еженедельный обзор рынка уже на канале:

📍 Почему ЦБ не снизил ключевую ставку? Есть ли потенциал для снижения? - 0:25
📍 Gilead Sciences, Inc. - появление вакцины разработанной и одобренной в США - 2:24
📍 Размещение еврооблигаций Ulker - турецкая кондитерская компания 3:52
📍Размещение еврооблигаций Lenovo - производитель компьютерной техники 5:37

Смотреть видео 👇

Надежды на стимулы до выборов близки к нулю. Пелоси и Мнучин не договорились.

Утрата надежд на согласование пакета стимулирующих мер до выборов, а также слабая статистика по продажам домов в США вызвали рост трежерис и снижение доходностей UST, UST 10Y 0.80 (-4 бп).

В сегменте EM облигации с высоким инвестиционным рейтингом закрылись ростом (ниже на 2-6 бп по доходности), повторяя динамику бенчмарков, низкорейтинговые бумаги закрылись слабее из-за ухода в качество.

Байден обещает в случае победы сразу принять стимулирующий пакет на $2 трлн.
Сам по себе этот факт позитивный, но если учесть обещанное повышение налогов для крупнейших корпораций и богатейших людей - то сам по себе факт избрания Байдена может привести к краткосрочной коррекции на рынках акций.

​​В конце 2019 года, мы опубликовали идею еврооблигаций компании Unifin, которая занимается лизингом в Мексике, основной сегмент малый и средний бизнес... Облигации росли в цене в плоть до марта месяца, потом случился обвал рынков и облигации Unifin упали до 45% от номинала, что сразу же вызвало опасение у инвесторов на счет их возможного дефолта, но мы настаивали на сохранении позиции в тот апрельский "шторм" на рынке, чем сберегли не одну сотню тысяч долларов....

На текущий момент, облигации торгуются по 82% от номинала и предлагают купон 8,375% и наш взгляд, намечается плавный процесс восстановления котировок, что с одной стороны успокаивает тех, кто уже купил бумагу, с другой стороны создает возможность для спекулятивной покупки...

Подробнее о том, как в настоящий момент себя чувствует компания смотрите в новом выпуске на нашем Ютуб канале 🎬.

Если вам потребуется подробный кредитный обзор эмитента - вы можете его приобрести, написав нам на почту ✍️ [email protected]

Выручка Deutsche Bank выросла на 13% до 5,94 млрд евро в третьем квартале


Deutsche Bank AG объявил о результатах за третий квартал в среду, показав, что общая чистая выручка компании за год выросла на 13% и достигла 5,938 млрд евро. 
За тот же период банк получил прибыль в размере 309 миллионов евро по сравнению с убытком в 832 миллиона евро в триместре, закончившемся 30 сентября 2019 года.

«В пятом квартале нашей трансформации мы не только продемонстрировали неизменную дисциплину в отношении затрат, но и нашу способность завоевать долю рынка. Наша более целенаправленная бизнес-модель приносит свои плоды, и мы считаем, что значительная часть роста нашей выручки является устойчивой. Наш баланс и качественное управление рисками позволяют нам поддерживать клиентов в трудные времена и использовать новые возможности для бизнеса », - заявил генеральный директор Кристиан Сьюинг.

Еврооблигации и акции банка сегодня не реагируют положительно на эту новость - вероятно изменения уже во многом заложены в ценах и результаты не превзошли ожиданий инвесторов.

Напомним, что по субординированному выпуску еврооблигаций банка с 30 апреля 2020 года была изменена формула формирования купона. Купон был изменен с 6,25% до 4,789% годовых.
Формула: 5-летняя долларовая ставка + 4,358%.

Стоимость субординированного долга всё ещё остается на уровне 84% от номинала и предлагает высокую доходность более 9% годовых к погашению/офферте.

Мы в данный момент на субординированные выпуски банков смотрим очень осторожно и по большинству из них оцениваем соотношение риск-доходность как непривлекательное в данный момент.

Ситуация на рынках обостряется резким ростом индекса доллара.

Индекс доллара прибавляет уже больше 0,7%, причем делает это резким движением.

Особенно сильно доллар укрепляется к валютам развивающихся стран. К турецкой лире, российскому рублю и прочим "собратьям по несчастью".

Нефть теряет сегодня более 5%, американские индексы теряют порядка 3+%.
На фоне падения нефти падают и российские акции.

Защитные активы в портфелях выходят на первый план. Деньги перетекают из рискованных в качественные активы. Из акций в бонды инвестиционного рейтинга, в том числе традиционно в американские трежерис - которые одни из немногих сегодня в плюсе.

Добрый день, уважаемые читатели нашего канала!

В нашем последнем эфире мы рассматривали компанию Unifin и ее кредитоспособность - убедились в том, что в данный момент это идея с интересным соотношением риск/доходность для тех, кто готов к определенному риску.

Сейчас у нас к Вам вопрос.
Устойчивость и кредитоспособность какой компании вы бы хотели увидеть в следующий раз на нашем канале? В разрезе их еврооблигаций естественно.

1) компания Xerox
2) компания Jaguar Land Rover
3) компания PEMEX
4) компания JSW Steel
5) компания Western Digital

Вчера после закрытия рынков отчитались техгиганты: Google, Facebook, Amazon, Apple.

Все четыре компании отчитались хорошо. Сейчас растет только GOOGL - на 4%.

Facebook падает на 6%, Amazon на 4%, Apple на 5%.


Важно понимать: на сильном отчете акции могут упасть.
Важно понимать: на слабом отчете акции могут вырасти.

Никогда не нужно забывать правило: покупай на слухах, продавай на фактах.

Предстоит богатая на события неделя - выборы в США и заседание FOMC.

Политологи США готовы к разным сценариям по итогам выборов.

Вероятно повышенная волатильность может сохраниться или даже усилиться на какое-то время в зависимости от итогов. Не стоит забывать что один из кандидатов шоумен.

Практика выборов 2016 года это показала. Вероятность победы Трампа тогда была около 10%, а у Хиллари Клинтон подавляющее количество голосов.
Итог тогда оказался неожиданным для многих.

В этот раз Джо Байден тоже лидирует, результаты мы узнаем уже совсем скоро.

Также напоминаем нашим подписчикам что 4 ноября - День народного Единства, выходной - в том числе на Московской бирже.

Небольшое уточнение по поводу опроса выше ☝️
Рассматриваем компании в разрезе еврооблигаций данных эмитентов, а не в отношении их акционерного капитала.