Sky Bond
2.3K subscribers
588 photos
31 videos
57 files
718 links
Канал об инвестировании в еврооблигации и ETF. Канал будет интересен тем у кого в приоритете надежность, а не доходность.

Админ канала @egorovasvt
Вопросы [email protected]
Сайт www.skybond.ru
加入频道
❗️🇺🇸 #корпораты #бонды #сша #макро
2019г будет рекордным по объему размещения корпоративных бондов в США, 65% из которых с инвестиционным рейтингом - Fitch


🇷🇺 #корпораты #бонды #россия #макро
Российские эмитенты резко увеличили привлечения на внутреннем долговом рынке. Столь успешного месяца, как минувший октябрь, на российском рынке заимствования еще не было. Эмитенты облигаций привлекли почти 400 млрд руб., побив прежний рекорд, установленный в апреле. Падение ставок на фоне смягчения денежно-кредитной политики ЦБ, а также высокий спрос со стороны инвесторов стимулируют российских эмитентов активно брать деньги на длинные сроки. - Ъ
Каждый ПН в 11:00

🔺Прямой эфир с комментариями по рынку в разрезе fixed income

Несколько комментариев по ключевым событиям, на нашем канале 👉 You Tube @Sky Bond

https://events.webinar.ru/12767061/2898435

1. Кривая доходности по ОФЗ
2. Флоатеры серия бумаг 29011 (купон зависит от ставки Руонни) - динамика ставки Руонни
3. Динамика доли ненерзидентов в ОФЗ

4. Карта рынка - Корпоративные рублевые облигации (карта ликвидных корп. бумаг и не ликвидных корп. бумаг отдельно)

5. Макроэкономика РФ (в динамике за 5 лет): Ставка (график), инфляция (гистограмма по месяцам), безработица (график), ЗВР (график), Профицит/дефицит бюджета (гистограмма), сальдо счета Текущих операций (гистограмма)

6. Макроэкономика США (в динамике за 5 лет): Ставка (график), инфляция (гистограмма по месяцам), безработица (график), ЗВР (график), Профицит/дефицит бюджета (гистограмма), сальдо счета Текущих операций (гистограмма)


При регистрации присылаем напоминания и показываем наглядные материалы
Зарегистрированные пользователи смогут задать актуальные вопросы в чате

#fixincome #обзор #Газпром34 #Россия28 #ставка ФРС #Китай
Дефицит торгового баланса США снизился до $ 52,5 млрд в сентябре

Дефицит международной торговли США составил $ 52,5 млрд в сентябре, что ниже на 4,7% по сравнению с $ 55,0 млрд в августе, согласно сообщению.

- Экспорт $206,0 млрд. на 0,9% ниже, чем в августе.
- Импорт $258,4 млрд., ниже на 1,7% в месячном исчислении.


Самый большой дефицит торгового баланса в сентябре составил $ 28 млрд с Китаем и $15,7 млрд с Европейским Союзом, отмечается в докладе.

Наибольший профицит был зафиксирован в Южной и Центральной Америке - $ 5,0 млрд, Гонконге - $ 2,1 млрд. и Бразилии - $ 1 млрд.


*Бюро переписи населения и экономического анализа США

#экспорт #импорт #США #дефицит
5 причин для покупки облигаций.

1. Понятный и прогнозируемый купон. Ты точно знаешь, что в определенные месяцы будешь получать свои заранее известные выплаты.

2. Волатильность меньше, чем у акций. Наблюдения за портфелем облигаций требуют меньше выдержки и корвалола, чем наблюдения за таким же по размеру портфелем акций.

3. Доходность по облигациям, как правило, выше чем по вкладам.

4. Страны выпускают долг, но не акции. Можно дать в долг России, США, Великобритании и получать купоны. А вот купить их акции и получать дивиденды с ВВП нельзя.

5. Кредиторы впереди акционеров. Если компания проходит процесс банкроства, то сначала вернут долги кредиторов, а потом уже будут распределять "офисную мебель и оргтехнику" среди акционеров.

#облигации #еврооблигации #bonds #eurobonds
Сегодня вышла финансовая отчетность израильской фармацевтической компании Teva.

- Выручка снизилась - $4,26 млрд против $4,53 млрд за аналогичный период прошлого года.
- Скорректированный показатель EPS в годовом выражении увеличился на 44% до $0,58.
- Рентабельность по EBITDA квартал к кварталу вырос с 26% до 28%.
Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 5,5 в текущем квартале по сравнению к предыдущему 5,8.
- Совокупный долг в квартальном выражении снизился на 8% до $27 млрд.

Отчетность и будущие ожидания компании вселяют в инвесторов некоторый оптимизм. Акции компании прибавляют на текущий момент 9%.

#TEVA
Sky Bond pinned «Каждый ПН в 11:00 🔺Прямой эфир с комментариями по рынку в разрезе fixed income Несколько комментариев по ключевым событиям, на нашем канале 👉 You Tube @Sky Bond https://events.webinar.ru/12767061/2898435 1. Кривая доходности по ОФЗ 2. Флоатеры серия…»
Sky Bond pinned «Каждый ПН в 11:00 🔺Прямой эфир с комментариями по рынку в разрезе fixed income Несколько комментариев по ключевым событиям, на нашем канале 👉 You Tube @Sky Bond https://events.webinar.ru/12767061/2898435 1. Кривая доходности по ОФЗ 2. Флоатеры серия…»
Статья Джошуа Моргана Брауна, CEO компании Ritholtz Wealth Management.

"Три вещи, которые никогда не изменятся в управлении активами

В сфере профессионального управления активами есть три вещи, которые никогда не изменятся. Могут быть и другие, но это точно первая тройка.

1. Управление активами - это единственный бизнес (может быть еще медицинские услуги), где вам лучше давать клиентам то, что им нужно, а не то, что они хотят

Другие компании не могут позволить себе делать так - и не должны. Продовольственные компании и фастфуды разорились, если бы продавали только чистую воду, свежие фрукты и салаты. Большинство баров и ночных клубов никогда бы даже не открылись. Не существовало бы бутиков брендовой одежы и даже роскошных автомобилей. Если бы все предлагали люлям только то, что им нужно, а не то, что они хотят, глобальная экономика остановилась бы. Но не беспокойтесь, в мире капитализма нет никаких оснований для того, чтобы это произошло.

Однако, в инвестициях предоставление клиентам именно того, что им нужно, оказывается лучшей моделью. Если управляющий продает клиентам то, чего они хотят, он должен каждому из них буквально передать святой грааль: весь рост рынка акций и облигаций, без какого-либо снижения. Это самый простой способ продаж на земле! ... Если бы только такой святой грааль существавал.

Инвестиционные стратегии, которые претендуют на это, стоят максимально дорого и привлекают бесконечное внимание прессы. Но если это то, что вы продаете, то только вопрос времени, когда ваши разочарованные клиенты сбегут от вас, и вы будете охотиться за новыми. Это очень плохая модель бизнеса. Только работая с клиентами, которые имеют разумные ожидания, определенные вами в самом начале, можно добиться устойчивых результатов.

2. При прочих равных условиях люди ведут дела с теми, кто им нравится

"Мне нравится этот человек. Я верю в то, что он говорит. Я чувствую, что я могу пойти к этому человеку с моими реальными проблемами и вопросами. Я чувствую, что этот человек яркий, внимательный, трудолюбивый и будет действовать в моих иниересах."

В тот момент, когда клиент перестает верить, что это так, вы потеряли его. Это не зависит от того, насколько хорошо, как вы думаете, вы управляете его деньгами, насколько круты ваши технологии или насколько престижен ваш бренд. Забудьте про все это. Нет таких преимуществ одного управляющего перед другим, чтобы с их помощью можно было преодолеть отсутствие доверия и персонализации.

3. Две константы, которые превосходят остальные: Страх и Жадность

Человек никогда не будет свободным от двух констант: страха и жадности. Стремление избегать падений и одновременно быть частью бычьих рынков и пузырей непобедимо.

Вы - животное. Ваш мозг содержит миндалевидное тело в каждом полушарии. Оно реагирует на раздражители независимо от того, какой университет вы посещали, или сколько статей вы прочли. Ваш мозг также содержит гиппокамп, который отвечает за контроль (или его отсутствие), когда дело доходит до беспокойства. Вспомните об этом во время следующей коррекции рынка, когда вы будете мучаться и придумывать отчаянные схемы, чтобы положить конец этой муке.

На случай, когда вам хорошо, например, во время
героиновой эйфории или успешной торговли или оргазма, у вас есть кое-что за вашим левым глазом, называемое латеральной орбитофронтальной корой. Это место принятия решений и поведенческого контроля, и оно эволюционировало так, чтобы отключиться, пока вы наслаждаетесь собой. Ваш мозг озаряется ощущениями, и ваше здравомыслие временно оставляет вас. Вспомните об этом, когда будете просматривать свой брокерский отчет во время бычьего рынка, купаясь в сиянии всего это прироста капитала.

Никогда не будет создан продукт или программа, которая сможет переодолеть страх и жадность, хотя осведомленность, бдительность и поддержка со стороны заботливого профессионала могут действительно сильно помочь."
Доходности облигаций стран ЕС. 👎

Хранить деньги в "евро" не выгодно. 💰🔝

В ближайшее время серьезных изменений в политике ЕЦБ не планируется. Европейский регулятор делает всё, чтобы деньги предприятий инвестировались и попадали в реальный сектор, но компании не торопятся с этим.

Германия, благодаря политике отрицательных процентных ставок по депозитам, с легкостью занимает под отрицательные ставки 🔥

Про аномалию с бондами стран "зоны кредитного риска" ранее уже упоминали ⚠️
БАЗОВЫЕ СОВЕТЫ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ

Чтобы не пасть жертвой безумия на финансовых рынках, перед началом инвестирования следует помнить, что:

Если вы боитесь, что активы упадут в стоимости, то вкладываете деньги только в застрахованные депозиты. Доходность будет небольшой, но это плата за ее надежность.

Каждое прошлое падение рынка выглядит как возможность, а каждое будущее как риск. Готовы ли вы увеличить вложения в актив, если он упадет в цене? Если нет, возможно, стоит пересмотреть стратегию.

Настроения инвесторов – главный фактор влияния на цены на коротких горизонтах. Они не зависят от расчетов, формул и таблиц в экселе. Настроения могут загнать цены активов как иррационально низко, так и безумно высоко. Не вводите себя в заблуждение, что сможете их предсказывать, ориентируйтесь на долгосрочный подход.

Существует два способа подготовиться к безумным временам: вы можете ожидать их появления или можете их предсказать. Первый способ предполагает, что вы пассивно формируете портфель, будучи готовым, что дважды за десятилетие он покажет заметное снижение стоимости. Второй способ предполагает, что вы выйдите из рынка, спрогнозировав рецессию. Он сложнее, и вы рискуете ошибиться, упустив значительный рост активов.

Три способа преуспеть в инвестициях: быть умнее других, быть удачливее других и быть терпеливее других. Отдавайте себе отчет, какой стратегии вы придерживаетесь. Расчет на удачу может быть не лучшим выбором.

Если бы в основе инвестиций лежала бы только математика, то все математики были бы богаты. Если бы инвестиции были бы основаны только на истории, то все историки были бы богаты. Если бы в основе инвестиций лежала бы только экономика, то богаты были бы все экономисты. Инвестиции это совокупность дисциплин, которые связаны между собой. Не зацикливайтесь на одной и смотрите на инвестиционный мир сквозь призму знаний.

Нужно убрать излишнюю самоуверенность, эгоизм и нетерпимость. Ваши итоговые инвестиционные результаты в большинстве случаев зависят от того, как вы ведете себя, когда рынок становится безумным.

===============
Перевод статьи Моргана Хазела «When Things Get Wild"
Почему вырос и продолжает расти ETF на акции IT компаний Китая, про которые мы не раз писали?

Китайцы являются мировыми лидерами по доле продаж в онлайн и покупать они любят со своих китайских смартфонов.

Ожидаемо лидер по доле продаж в "День Холостяка" Tmall который принадлежит Alibaba.

#CHina #деньхолостяка #SinglesDay #ETF
Есть облигации, по которым риск не соответствует доходности и которые лучше избегать. Сегодня предлагаем поговорить об одном из таких эмитентов.

Когда на рынке или у самой компании происходят значимые негативные события, наибольшие повышения доходностей и снижения в стоимости видим именно у таких эмитентов.
Если за этим логично следует снижение рейтингов от рейтинговых агентств (S&P, Fitch, Moody’s), то падение может затянуться надолго. И даже в случае нормализации со временем дел у компании - не факт, что вы не поддадитесь общей панике и не продадите с убытком быстро дешевеющие активы.

Узнать подробнее об одном из таких вариантов на Яндекс-Дзен
Иногда долг инвестора в том, чтобы принять уменьшение капитала с невозмутимостью и без самобичевания

Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) - экономист, один из основателей макроэкономики. Он активно инвестировал на фондовом рынке и его выводы могут быть полезны для многих.

Как он писал в своей «Общей теории», «профессионально заниматься инвестициями - дело крайне утомительное и требующее чрезмерного напряжения для любого, кто не склонен к азарту; кто же подвержен этому, должен платить соответствующую дань».

Однажды в 1936 году ему пришлось — из-за резкого снижения цен — принять на хранение купленную им накануне месячную партию аргентинской пшеницы. Сначала Кейнс думал хранить ее в склепе часовни Королевского колледжа, но места там было слишком мало. К счастью, вскоре цена на пшеницу вновь поднялась, и Кейнс был спасен.

Один из крупных крахов в его карьере инвестора наступил в период рецессии 1937-1938гг. Коллапс фондового рынка застал Кейнса в тот момент, когда он на заемные средства вел крупные операции в Нью-Йорке и Лондоне.

К концу 1938 года его капитал сократился по сравнению с 1936 на 62%, и, поскольку рынки были уже на подъеме, в точке наибольшего спада убытки Кейнса должны были быть еще большими.

Кейнс как инвестор упорно отказывался признать себя побежденным. В 1938 году он объяснял своему коллеге, что оставаться на рынке в период его падения - не просто корыстный интерес, а долг инвестора:

"Я не стыжусь того, что теперь, когда уже показалось самое дно кризиса, на руках у меня еще остаются акции. Я не думаю, что в условиях падающего рынка... задача инвестора - в том, чтобы все бросить и бежать... Скажу даже больше: иногда долг серьезного инвестора состоит в том, чтобы принять уменьшение капитала с невозмутимостью и без самобичевания. Всякая другая позиция является антиобщественной, разрушает доверие и несовместима с эффективной экономической системой. Инвестор... должен руководствоваться главным образом долгосрочными целями, и оценивать его деятельность следует по долгосрочным результатам."

Кейнс также управлял финансами Королевского колледжа в Лондоне. За то, что этот институт сегодня остается одним из самых процветающих образовательных учреждений Великобритании, нужно быть благодарным Кейнсу.

Не стоит и говорить, что Кейнс умер весьма состоятельным человеком.
Всем доброе утро ☀️ Через 20 минут начинаем
В 11:00 как обычно начинаем прямой эфир на Ютуб, присоединяйтесь👉

https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?view_as=subscriber

Поговорим о евробондах EM

#прямойэфир #ютуб #евробонды #EM