Зачем нужны страховые продукты инвесторам?
Приглашаем читателей канала на вебинар 14.03 в 19:30 на тему "Страховые решения для инвесторов"

от Эксперта Практика Константина Балабушко balabushko.ru
под управлением которого больше 1 млрд. руб.

О чем вебинар: https://www.youtube.com/watch?v=BoLgu_pmSiQ&t=1s
Часть 1 - Почему это актуально? Какие вопросы и проблемы это поможет закрыть? Что является самым дорогим, и какое место страховки в структуре капитала?

Часть 2 - Примеры и расчеты основных кейсов (35 лет семья, 55 лет - доступ к капиталу, собственник и наследники, глава семьи и внуки/дети, источник дохода)

Часть 3 - Как меняется риск портфеля при наличии полиса?
Корреляция, волатильность, доходность

Часть 4 - Документы (валютная переоценка - ответ налоговой и запрос, памятка, кто расскажет родственникам в случае чего)

Часть 5 - Как оформить иностранный страховой полис? Пример личного кабинета.

Регистрация ссылке:
https://events.webinar.ru/12767061/2140305
Вход по данной ссылке бесплатный, но количество мест ограничено платформой, регистрацию лучше проходить заранее.

Етф TUR (Турции) после снижения Лиры в пт на прошлой недели. Валютный риск для развивающихся рынков первостепенен. ЦБ Турции будет вынужден поднять ключевую ставку, которая и без того 24%!
Держим...

Пересечение доходностей казначейских облигаций, коротких 1Y и длинных 10Y

СМИ окрестили как «верный признак рецессии», но это ОДИН ИЗ индикаторов. Безусловно относится к опережающим.
С моей точки зрения, пока появляется спрос на риск и длинные выпуски, стратегия частного инвестора должна быть обратной.
То есть по мере снижения доходностей я бы снижал «длину» и постепенно продавал перепечелы и субборды.
@Константин Балабушко

Как составить финнсовый план?
Приглашаем читателей канала на вебинар 27.03 в 19:30 на тему "Финнсовое планирование - организуем свои финансы"

от Эксперта Практика Константина Балабушко balabushko.ru
под управлением которого больше 1 млрд. руб.

О чем вебинар: https://www.youtube.com/watch?v=OTsCnYs1COA&t=39s
Обсудим актуальные вопросы:

1.  Определяем базовые потребности и приоритеты;
2. Что необходимо учесть при составлении финансового плана;
3. В чем разница между ежемесячным инвестированием и ежегодным? Влияет ли на доходность?
4. С чего начать реализацию?
5. Использовать Российские компании или зарубежные? Плюсы и минусы.

О чем поговорим с Вами на вебинаре:

- Как создать пассивный источник дохода?
- С чего начать финансовое планирование? 
- Как организовать свои финансы и встроить это в  семейный бюджет и бизнес?
- Как контролировать доходы и расходы?
- Способы и  инструменты финансового планирования.

Регистрация ссылке:
https://events.webinar.ru/12767061/2140359
Вход по данной ссылке бесплатный, но количество мест ограничено платформой, регистрацию лучше проходить заранее.

Приглашаем читателей канала на вебинар 10.04 в 19:30 на тему "Планирование Финансов и Инвестиционные Инструменты 2019"

от Эксперта Практика Константина Балабушко balabushko.ru
под управлением которого больше 1 млрд. руб.


Обсудим актуальные вопросы:

1. Почему инвестиции в рублях не эффективны для большинства инвесторов?

2. Где лучше инвестировать в России или за границей?

3. Как часто следует ребалансировать портфель?

4. Какие инструменты наиболее актуальны на текущий момент?

5. Как сохранить покупательную способность сбережений на среднесрочной и долгосрочной перспективе?

О чем поговорим с Вами на вебинаре:

- анализ активов на текущий момент: какие есть активы, приносящие доход (ЦБ, депозиты, другие инструменты), а что является обычным имуществом, падающим в цене и требующим содержания, например, загородный дом или автомобиль, ну и конечно, сколько есть непогашенных кредитов или задолженностей по оплате расходов;
- финансовые цели на конец 2019 года: размер активов и доходность в сравнении с ожидаемой инфляцией;
- необходимая структура инвестиционного портфеля, чтобы достичь финансовых целей в 2019 году: ЕТФ, ПИФы, акции, облигации т.д.
Регистрация по ссылке:
👉 https://start.bizon365.ru/room/10832/skybond 👈
Вход по данной ссылке бесплатный, но количество мест ограничено платформой, регистрацию лучше проходить заранее.

Наше видение, относительно евро валюты следующее:
1) Отскок евро/долларо произошёл из-за того, что BREXIT перенесли до 31 октября
2) Заморозка ключевой ставки ФРС на уровне 2,5%

Однако, момент, когда за 1 доллар, будут давать больше 1 евро, лишь вопрос времени. В долгосрочной перспективе, всё же необходимо будет обменивать евро в доллары. А основная проблема в том, что все фонды номинированные в евро, показывают доходность в 2-3 раза ниже, чем аналогичные долларовые фонды.

Интересный факт, еще относительно недавно Греция была на грани дефолта, а теперь их долги торгуются с меньшей доходностью чем бумаги США с рейтингом А.

Такая ситуация может отражать уверенность инвесторов, в том, что курс евро будет значительно укрепляться, и по самым смелым ожиданиям до 0,16...

Я думаю, что оптимизм по евро, чересчур преувеличен, на фоне абсолютной стагнации экономики в Еврозоне. А сохранении нулевых ставок на протяжении уже больше 3х лет не дает никакого эффекта.

По наблюдениям команды Sky Bond, некоторые ноты в евро уже предлагают купон в 10% годовых, а по долларам 8,5%, что отражает настроения инвестиционных банков прямо противоположно. Доходность в слабой валюте всегда больше.

Считаю, что гос долг Еврозоны выглядит очень дорогим, надо продавать пока не поздно. Так же рекомендую сокращать позицию в евро и держать основной портфель в долларах.

В последнее время, рынок еврооблигаций был не предсказуем, еще в декабре 2018 все ждали повышения ставок, а сейчас мы видим как падает доходность на длинном конце кривой доходности 📈 (растут в цене)

Считаем очень полезным разобраться в том, какие стратегии управления портфелем еврооблигаций можно использовать на текущем рынке

♦ Онлайн Вебинар по Еврооблигациям 21.05 и 22.05 в 19:30 по МСК

У Константина большой опыт работы в управляющих и страховых компаниях, банках и т.д. Он является ассоциированным членом НАУФОР, входит в рабочую группу ЦБ по написанию стандартов для ИК, его компания SkyBond представлена на сайте Cbonds, как надежная и проверенная команда

О чем вебинар: https://www.youtube.com/watch?v=s2ssr2Nj5aQ


♦ Подписывайтесь на канал @skybond
♦ Регистрируйтесь на вебинар по еврооблигациям по ссылке 👇

21.05 - https://events.webinar.ru/12767061/2270105
22.05 - https://events.webinar.ru/12767061/2140395

Нефтянка чувствует себя уверенно, т.е. кривые доходности имеют нормальный вид. Я бы обратил внимание на длинные выпуски, например Pemex 27, которые имеет премию к кривой и торгуется у номинала

Pemex 27 - цена ~100%; купон 6,5; Y 6,46 дюррация 6.19: рейтинг ВВВ, старший долг).

Тактически, цена просела на заявлениях о том, что может начаться строительство нового НПЗ на 8 млрд.$, о чем недавно заявил президент, выполняя обещания предвыборной компании. Но как известно от заявлений до дела большой промежуток. Учитывая гос поддержку и то, что компания является одним из ключевых источников доходов страны, угроза для кредитного качества эмитента очень ограничена. Во времени, долги компании раномерно распределены, на это следуюший пост будет.

Учитывая данные по добычи нефти, и комфортные условия с точки зрения ставок ФРС, которые в ближайший год могут начать разворот. То такая идея может принести доп доход от роста в цене +3-4%
@Константин

#pemex #нефтянка #картарынка

График долгов Pemex - Мексиканская гос компания по добыче и нефтепереработки (аналог Газпрома)

После слабых данных о промышленности в США, повышается вероятность смягчения монетарной политики США. На этом фоне длинный конец кривой, будет расти в цене именно на ожиданиях, что ФРС будет реагировать, что бы поддержать экономику.

Я не думаю, что все будет так однозначно, те кто посетил наш вчерашний вебинар по стратегиям инвестирования в евробонды, знают, что мы рекомендуем придерживаемся стратегии гантельного типа. То есть держать половину позиций на ближнем конце и половину в дальнем.

Те кто не смог по участвовать могут получить видеозапись с первого дня вебинара, где мы разобрали основы работы с евробондами, а те кто хотят не просто понимать, но и управлять портфелем из облигаций, могут приобрести видеозапись по стратегиям за 5000р, написав нам на почту [email protected]

• Про возобновление диалога США с Китаем позитивной информации пока нет. Китай "бряцает оружием" в виде возможного ограничения на поставки редкоземельных металлов (доля Китая в мировых запасах РЗМ примерно 50%), необходимых для производства электроники, а Минторг США планирует введение пошлин на дополнительные категории товаров из КНР.
Последние дни мы можем наблюдать рост американских трежерис разной длины и значительное снижение их доходности из-за опасений инвесторов и ухода из рискованных акций в безрисковые гособлигации США. Поэтому США не торопится с ослаблением хватки, решает свои задачи и занимает на рынке под низкие ставки хорошими объемами.
Трампу в 2020 году надо переизбраться на пост президента, поэтому с переговорами можно сильно не торопиться, но фондовый рынок нужен ему сильный. Так что пока он "у руля" - он будет делать все для этого возможное. Пока он проявил себя как человек, способные выполнять свои обещания. Поэтому в его интересах к переговорам вернуться.

• Спрос на российские ОФЗ несколько снижается. Последние дни мы видим значительную зависимость рубля от резких скачков цен на нефть. Это было заметно в связи с тем, что в последнее время эта зависимость была достаточно слабой из-за керри-трейда нерезидентов и огромного спроса на ОФЗ.

• Также нельзя обойти вниманием снижение цен на медь в последнее время и тот факт, что часто именно изменение цен на медь выступает опережающим индикатором роста или замедления мировой экономики. Индексу РТС тоже вероятно осталось расти недолго, скоро закончится сезон дивидендов и снижение сырьевых рынков может начать отыгрываться на сырьезависимом российском рынке в самый неожиданный момент.

#США #Трамп #Китай #медь #РТС #ОФЗ #рынки

YPF SA - аргентинская государственная нефтегазовая компания полного цикла, занимающаяся разведкой, разработкой и добычей сырой нефти, природного газа, СПГ, а также переработкой, маркетингом и дистрибуцией.
Интересным выглядит Евробонд с переменных купоном YPF c погашением в 2020 году (USP989MJBH35). Этот выпуск удобен тем, что клиринг осуществляется в Euroclear, все выплаты по выпуску проводятся в долларах США с привязкой к курсу ARS. Ставки купонов привязаны к индексу ставок депозитов в песо в аргентинских частных банках (BADLAR Privados).

Аргентинский песо долгое время девальвировался, ставки в песо подскакивали выше 70% годовых, сейчас после стабилизации рынка ставки остаются все еще очень высокими. Аргентина получила помощь от МВФ, правительство существенно сократило бюджетный дефицит, есть уже первые признаки улучшения ситуации, например стабилизация валютного курса, валютных резервов и медленное планомерное снижение инфляции. Конечно, остаются риски: экономика Аргентины в рецессии, но высокие уровни доходности в песо оправдывают риски.
Финансово компания себя в данный момент чувствует уверенно, вовремя платит по своим долгам. Немаловажным также будет упомянуть, что выпуск еврооблигаций компании, номинированный в швейцарских франках и размещенный в Швейцарии торгуется чуть выше 100% от номинала – крупные инвесторы не испытывают сомнений по поводу платежеспособности компании.

Текущая купонная доходность хоть и имеет переменные составляющие, но находится при текущих значениях в районе 50%. Ожидаем при погашении более ранних выпусков перекладку инвесторов в эти бонды, что может привести к существенному росту.

У компании много планов по новым совместным проектам с мировыми гигантами нефтегазовой отрасли. К примеру ожидается подписание документа о работе по конкретному месторождению "Газпрома" и аргентинской YPF на полях G20, договоренности находятся в финальной стадии, - посол РФ в Аргентине Дмитрий Феоктистов.

Из реестра акционеров мы можем наблюдать, что в апреле крупнейшие акционеры в основном наращивали свою долю в компании. Lazard Asset Management увеличил свою долю на 11%, до общей доли в 7,8%, нидерландский финансовый конгломерат ING Groep стал новым акционером 1 750 000 акций (или 0,44% уставного капитала).

Считаем соотношение риск/доходность интересным в данном случае при умеренной доле в портфеле.

#Аргентина #евробонды #YPF #доходность #highyield