⚡️Взгляд аналитика: ТрансКонтейнер завтра планирует сбор заявок на новый выпуск облигаций с плавающей ставкой
ТрансКонтейнер («Эксперт РА»: рейтинг — ruAA-, прогноз — стабильный) завтра с 11:00 до 15:00 (МСК) планирует сбор заявок на облигации серии П02-01.
• Объем выпуска — 15 млрд руб.
• Срок обращения — 3 года, купонный период — 30 дней.
• Тип купона — переменный, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из значения ключевой ставки ЦБ РФ + спред не более 200 б. п.
• Предварительная дата начала размещения — 4 сентября.
Флоатеры компаний с близкими кредитными рейтингами с учетом текущих цен предполагают премии порядка 200 б. п. Так, бумаги АФК Системы серии 001Р-30 торгуются со спредом около 220 б. п., однако с учетом большого числа выпусков в обращении и более слабых кредитных метрик наличие дополнительной премии по ее выпускам вполне оправдано. Мы считаем, что справедливая премия по новым облигациям ТрансКонтейнера находится на уровне 180–190 б. п., но с высокой вероятностью окажется ниже в силу повышенного спроса на эмитентов нефинансового сектора, которые в последнее время не так часто выходят на рынок.
@Sinara_finance
#Flash #TRCN
ТрансКонтейнер («Эксперт РА»: рейтинг — ruAA-, прогноз — стабильный) завтра с 11:00 до 15:00 (МСК) планирует сбор заявок на облигации серии П02-01.
• Объем выпуска — 15 млрд руб.
• Срок обращения — 3 года, купонный период — 30 дней.
• Тип купона — переменный, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из значения ключевой ставки ЦБ РФ + спред не более 200 б. п.
• Предварительная дата начала размещения — 4 сентября.
Флоатеры компаний с близкими кредитными рейтингами с учетом текущих цен предполагают премии порядка 200 б. п. Так, бумаги АФК Системы серии 001Р-30 торгуются со спредом около 220 б. п., однако с учетом большого числа выпусков в обращении и более слабых кредитных метрик наличие дополнительной премии по ее выпускам вполне оправдано. Мы считаем, что справедливая премия по новым облигациям ТрансКонтейнера находится на уровне 180–190 б. п., но с высокой вероятностью окажется ниже в силу повышенного спроса на эмитентов нефинансового сектора, которые в последнее время не так часто выходят на рынок.
@Sinara_finance
#Flash #TRCN